İMKB 30 – BANKA – SANAYİ ENDEKSLERİENDEKSLERİ

TERA BROKERSHazırlayan: Salim KASAP

skasap@terabrokers.com0212 365 10 68

İMKB 30 ENDEKSİ YÜKSELİŞ TRENDLERİ

• Yükseliş trendlerinde Banka Hisseleri diğer hisselere -özellikle sanayi hisselerine- göre daha iyi performans gösteriyor.

• Bir sonraki slaytta Banka endeksi ve Sanayi • Bir sonraki slaytta Banka endeksi ve Sanayi endeksi arasındaki farkı ele aldık

• Grafikte yıllara yayılmış devasa bir OBO formasyonu dikkati çekiyor.

• Sağ omuz oluşumu başlıyor mu?

O

B

O ?

Düşüşlerde Sanayi Endeksi Performansı

2007 (USD)

Sanayi Endeksi

Banka Endeksi

2006

Sanayi Endeksi

Banka Endeksi

Sanayi Endeksi

Banka Endeksi

Sınai, Banka ve Brent 2007

Brent2007 düşüşünde Sınai endeks emtia düşüşü derinleşene

Emtia

Sanayi Endeksi

Banka Endeksi

emtia düşüşü derinleşene kadar göreli olarak daha iyi performans göstermiş (daha az düşmüş)

Emtia Düşüşü derinleşiyor

Öneri

Örnek Strateji

• Düşüşlerde relatif pozisyon almak isteyen müşteriler sanayi şirketi (endeksi) uzun banka (banka endeksi) kısa pozisyonlara dikkat edebilirler.

• EREGL ve GARAN arasında böyle bir işlem yaptığımızı düşünelim:– Hisse vadeli kontratları olmadığı için OTC opsiyonlar – Hisse vadeli kontratları olmadığı için OTC opsiyonlar

kullanarak işlemi gerçekleştirebiliriz.– Strateji: EREGL PUT short, GARAN PUT long olabilir.– Stratejide nominal miktarları kararlaştırırken ele alınması

gereken parametreler:• Volatilite, Fiyat seviyeleri, Opsiyonların delta’ları

– Strateji, EREGL relatif olarak güçlü olduğu sürece kar yapacaktır. (Daha az düşüş ya da daha hızlı yükseliş)