báo cáo ngành sữa

5/11/2018 báo cáo ngành sưa - slidepdf.com

http://slidepdf.com/reader/full/bao-cao-nganh-sua 1/11

BAo cAo NGANH S

Trong nh{fng nem tro l<;Iiday, soe te m(Jt trong nh{fng nqenh d<;ltt6c d(Jtang trt.J'&ngnhanh nh§t trong nganh thirc p

a Vi~t Nam, voi mire tang trt.J'&ngdoanh thu trung binh trong giai aoen 2005-2009 d<;lt18%/ nem (EMI2009). Vai

d§t nuoc dang phet trien, co t6c d(Jdo th! h6a va tang dan s6 cao nhir a Vi~t Nam, nhu ceu lieu thu s{fa se ti~p tuc

trong nh{fng nem toi. Tnroc khi tim hi~u v~ nqenh s{fa Vi~t Nam, cen co cei nnln t6ng quat v~ th! tnronq soe th~

d~c bi~t te cunq-ceu va gia c a nguyen li~u s{fa b(Jt, vi han 70% nguyen li~u s{fa tel Vi~t Nam d~n tir nh~p kh§u.

Th] trU'ang sfra th~ gi&i.

Bang 1: Th] trU'ang sfra th~ gi&i

~ ~ ~ ~

T6nQ san 1U'Q'nQCra (trieu tan) 691,7 700,9 713,6 1,8%

Tong thuonq rnai (trieu tan) 40,5 38,6 40,6 5,2%

Nhu cau cac nuoc dang phat tri~n (kg/ dau ngU'ai/nam) 65,6 65,7 67,2 2,2%

Nhu cau cac nuoc phat tri~n (kg/ ngU'ai/ narn) 246 248 247,6 -0,2%

(Nguon: FAO 2

San xuat sQ>ah~ giai trong narn 2009 uoc dat 701 trieu tan, tang 1% so voi narn nqoai. T6c dQ tang trU'6'ng san xu

cac nuoc dang phat trien nhanh han cac nuoc phat trien, ve ro net han vao narn 2010, voi dl, l' kien la tang trU'6'

cac nuoc dang phat trien S8 la 4% so voi san lU'qng kh6ng may thay d6i 6' cac nuoc phat trien. San xuat sQ>anarn 2

S8 tang khoanq 2% len 714 trieu tan (Sang 1).

T6ng thuono rnai sua th~ giai narn 2009 sut giam 4,6% so voi narn 2008, nguyen nhan chu y~u la do tac dQngcuoc suy thoai kinh t~. Tuy nhien, dl,l' bao narn 2010, t6ng thuono rnai sQ>ah~ giai co th~ bang rmrc cua narn 2008,

khoanq 40.6 trieu tan (Sang 1). Chfnh nhu cau v~ cac san pharn v~ sQ>aang nhanh 6' cac nuoc dang phat tri~n la d

Il,I'cchfnh cho tang trU'6'ng thuono rnai sQ>ah~ giai trong narn toi, do nhu cau nay 6' cac nuoc phat trien da 6' trong

doan bao hoa.

Cunq-cau va gia ca sfra bQt nguyen li~u th~ gi&i.

£)~u vao cho nqanh ch~ bien sQ>abao g6m sQ>atuoi ve sQ>abot, trong do thuono rnai giQ>acac nuoc v~ sQ>abot ch

chu dao, SQ>abot nguyen li~u bao g6m sQ>abot gay ve sQ>abot nguyen kem, co nhQ>ngbien dQng rnanh tCrnarn 2

tro lai day (Si~u d6 1).

Bi~u d6 1: Dien bi~n gia nguyen li~u sfra xuat

kh~u tw CMu Oc 2007-nay

Dan vi : Gia FOB (USOI tan)

6 , o c o . o o - - -- - -- - -- - -- - -

2 , o c o . o o ----------"~iiII"--'----~ o c o . o o - - -- - -- - -- - -- - -

(Nguon: FAO 2010)

51,1'phuc h6i cua gia sfra th~ gi&i tw gifra narn 2009 b

d~u dU'Q'ccoi la hi~n tU'Q'ng ng~n han, song dU'Q'ccunq

khi gia sfra bQt gifr muc tren 3.000 U5DI t~n FOB tw ca

chau Oc. Xu th~ tang gia cua Sl,l'bot dU'qc dl,l' doan la S8 t

tuc trong narn 2010 do nhu cau gia tang, khi GDP cac nuphat trien ve dang phat trien dat I~n luot la 1,7% va 5,5% tro

narn 2010. Nha nhap khau chfnh la Trung Qu6c co th~

rmrc tang GDP 9,3% trong narn toi.

Ngu6n cung xuat kh~u dU'Q'cdl,l' bao la sa han ch~. S

earth cau nhap khau nguyen li~u sQ>atang len do Sl,l' phuc

cua n~n kinh t~, cac ngu6n cung xuat khau ducc dl,l' bao S

han che V I san lU'qng sQ>anQi dja cua M T ve Chau Au co th~

giam vao narn 2010, trong khi dl,l' bao san lU'qng 6' Chau

con chua thuc Sl,I' ro rang (USDA, 2009). Dl,I'a tren nhQ>ng

bao tren, gia sQ>anarn 2010 S8 tang so voi narn 2009. Theo

bao cua USDA, gia trung blnh cho cac loai sQ>anarn 2010

khoanq 3.600-3.700 USDI tan, tLPCa tang khoanq 20% so

narn 2009 (Dairyvietnam, 2010).

TrQ'1 9 phan tfch: os Le Htlng - Email: [email protected]

mailto:[email protected]




BAo cAo NGANH S

NGANH SUA visr NAM

Bi~u d6 2: Doanh s6 sfra cua Vi~t Nam

Dan vi: ti VND

20000 18.503

18000

16000

14000

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0

2004 2005 2006 2007 2008 2009

(Ngu6n: EMf 2009a,b)

Nam trong xu th~ chung cua cac nU'&c dang

tri~n tren th~ gi&i, nhu c~u vl ! cac san ph~m sfr

Vi~t Nam nhtr mQt ngu6n b6 sung dinh dU'&ng

y~u ngay canq tang len. £)i~u nay c6 th~ thay qua

gia tang doanh s6 tCrsQ>acua cac hang san xuat t<;

Nam, voi t6ng doanh thu cac mat hang sQ>atang 6n

qua cac narn. Narn 2009, t6ng doanh thu dat hon 18ti VN£) VaG narn 2009, tang hon 14% so voi narn 2

(Bi~u d6 2). £)i~u nay cho thay rang khung hoanq kin

trong 2 narn vua qua khong anh hU'ang nhieu d~n

thu sQ>a<;liViet Nam.

Hi~n nay, tieu dung cac san pham sfra t~p trung

cac thanh ph6 lon, voi 10% dan s6 ca nuoc tal Ha

va thanh ph6 H6 Chi Minh tieu thu 78% cac san p

sQ>a(Somers, 2009). Blnh quan mLPCtieu thu hang

hien dat 9 IfUngU'ai/nam, van con thap so voi cac nuo

trong khu vu'c nhu Thai Lan (23 Ift/ ngU'ai/ narn) hay Trung Qu6c (25 Ift/ ngU'ai/ narn); do d6, theo xu hU'ang cua

nuoc nay, rmrc tieu thu t<;liViet Nam S8 tang len cOng voi GDP (VINAMILK 2010). COng voi nhu cau v~ cac san psQ>anqay cano tang len t<;liVi~t Nam, th] trU'ang sQ>ahien c6 Sl,l ' tham gia cua nhieu hang sua, ca trong nuoc ve nnqoai, voi nhieu san pharn phong phu,

1. Cac san pharn sCl'aa Vi~t Nam

Hinh 1: cac san pharn sCPa6 > Vi~t Nam

~ ~ ~

SUabQt SUauong sUa khcic:sUa chua,

oongthoc sUa ~c co duimg ...

~ ~I SUanLiOC I I SUabQtkhcic (* ) I I SUa~unimh I(Nguon: EMI2009 a-b, VINAMILK 2010)

5fra bQt la mimg san pham dem 19i lQ'i nhuan

nh~t cho nha san xuat,

Canh tranh trong nqanh sQ>adiem ra rnanh nhat a rn

sQ>abot (bao g6m ca sQ>abot cong thLPCve cac loai

bot khac), Mang sQ>abot, dac biet la cac loai sQ>

thuoc phan khuc cao cap S8 la d6i tU'9'ng canh tranh

cac hang, do 19'i nhuan cua nha san xu~U gia ban

rmrc r~t cao, dat 40%; ve day cOng la mat hang chier

tronq Ian nhat trong t6ng doanh thu cac mat hang

(Somers 2009). Canh tranh S8 diem ra gay gat nhat

mang san pharn nay boi c6 Sl,l ' tham gia cua r~t n

hang sQ>aca trong nuoc ve nuoc nqoai,

1.1.5iPa b{}t cong tmrc (milk formula)

SQ>abot cong thLPCa san pharn sQ>abot tre em duoc pha che theo cong thLPCdac biet thay th~ sQ>ame hoac dU'9

sung nhQ>ngvi chat d$c biet danh cho cac d6i tU'9'ng dac biet; thU'ang la tre em duoi 3 tuoi,

Bang 2:

Th] phan theo doanh thu cac hang sCPabQt cong thuc (%) Bang 3: Gia sCPacho tre 6-12 thang tu6

~ ~ ~ ~ ~Abbott Vietnam Co. Ltd 23,1 23,8 23,4 23 23,1

Vinamilk 11,2 14,4 15,6 16,4 17

Mead Johnson Nutrition 14,3 13,9 14,9 15,1 14,7

Dutch Lady Vietnam 10,8 12 12,4 13,2 13,8

Nestle Vietnam 8,9 10,1 9,3 8,6 8,5

Meiji Dairies Corp. 2,9 2,1 1,8 1,6 1,5

Khac 28,8 23,7 22,6 22,1 21,4

Tong 100 100 100 100 100


~ . I~ I~~Dielac Alpha step 2 Vinamilk

Dutch Lady step 2 Friesland

Gain Kid IQ Abbott 1

Enfagrow A+ Mead Johnson 1

Dupro Gold step 2 Royal Numico NV 1> . . ..

(Nguon: Cae o?lfy va website gla eua VfN

(*)Gia truce thang

(Nouon: EMf 2009a)





BAo cAo NGANH S

Day la rnanq san pham co tac dQ phat tri~n nhanh nh~t trong nqanh thl,l'c pham dong goi, vai muc tang trw

kep hang narn (CAGR) d9t 20,8% cho giai doan 2004-2009. Narn 2009, t6ng doanh thu sQ>abot cong thuc dat

6.590 ti VND, chiern 35,6% doanh thu toan nqanh sua, tang rnanh v~ ca nhu cau va ngu6n cung san pharn da d

(EMI 2009). Cac di~u kien kinh t~-xa hQi thay d6i, rnuc s6ng dan CUI tang len, cha me a Viet Nam nqay cano c6

nang va mu6n loai san pharn t6t nhat cho con mlnh. Dac biet a cac thanh ph6 Ian, ngU'ai me it c6 thai gian hon

cham s6c con rnlnh, sQ>abot tre em dU'qc SLPdl,mg nqay cano nhieu do ti~n loi ve dem lai ngu6n dinh dU'ang t6t.

lU'qng la y~u t6 quan tronq nhat khi chon mua san pharn nay, nhat la khi cac cha me can than hon voi cac loai sQ

th~ b] nhiem melamine hoac c6 ham lU'qng protein thap.

Cac loai sQ>abot cong thuc dU'qc chia theo l(fa tuoi tre em, ph6 bien la cac l(fa tuoi: 0-6 thanq, 6-12 thanq, 1-2-3 tuoIan hon 3 tuoi, SQ>abot cong thuc dU'qc phan cap ro rang giQ>acac san pharn cao cap ve cap thap hon.

Phan khuc th] troong cao c§p chu y~u n~m trong tay cac hang sfra nwac nqoal vai cac dong san pham

nh~p kh~u. C6 th~ k~ d~n cac san pharn nhu Gain cua Abbott, Friso cua FrieslandCampina - Dutch Lady Vi~t N

Enfa cua Mead Johnson ... ; voi gia ban thU'ang dat g~p 2 I~n cac san pharn cap thap hon cung loai; nhu c6 th~ tha

Bang 1.4 v~ vi du gia cac san pharn sQ>adanh cho tre tCr6-12 thano tuoi cua cac hang sua. Tuy nhien, di~u nay kh

anh hU'ang nhieu d~n th] phan cua cac hang sua nuoc nqoai, voi t6ng th] phan qua cac narn chiern hon 70% th] p

san pharn sQ>abot cong thuc, Abbott la hang sua chiern th] phan cao nhat voi nhan hang Gain, tuy c6 sut giam kho

0,1-0,2% trong nhQ>ngnarn qua. NgU'ai tieu dung d$t nhieu long tin hon vao cac hang sQ>abot nqoai, luon dU'qc c

dang tin cc;lyve c6 chat lU'qng t6t hon do duoc san xuat duoi cac di~u kien ki~m soat chat lU'qng nqhiem ng$t hon.

Phan khtu: th§p hem do FrieslandCampina Viijt Nam - Dutch Lady (esc sen ph§m sen xu§( trong nuoc]

VINAMILK n;im giCP.NhQ>ngsan pharn cua hai hang nay c6 uu th~ earth tranh v~ qia, do d6 c6 kha nang rno rQn

trU'ang a cac khu vue nang than. Th] phan cua hai cong ty nay tang d~u qua cac narn, nho rnanq hroi phan phoi

va cac chien dich quanq cao, truyen ba thu'onq hieu san pharn (Bang 2). MQt trong nhQ>ngchien dich quanq cao

narn 2009 la nhan hang Dielac cua VINAMILK. Nharn danh lai th] phan tCr cac cong ty sQ>anuoc nqoai, VINAM

mu6n gCri thong di~p la Dielac dU'qc san xuat danh cho nhu cau dinh dU'ang rieng cho tre em Viet Nam, ve chat lU

thl it nhat bang cac hang nhap khau,

1.2.5CPauong (drinking milk)

Cac san pharn sQ>au6ng bao g6m: sQ>anuoc, sQ>abot khac (khono bao g6m sQ>abot cong thuc tre em), va sQ>

nanh.

Bi~u d o 3: Th] phan cac hang v e doanh thu san pham sCPanwac (%)

30

25

20

15

10

2004 2005 2006 2007 2008

• Friesland camptna • Vinamilk • Nestle 0 MeadJohnson 0 ronterra Brands 0 Hanoimilk

(Ngu6n: EM12009b)

Th] phan cac San ph~m sfra uang tro

nhfrng nam qua phan Ian thuec vl! Dut

Lady (Friesland Campina) va VINAMILTrong giai doan 2004-2006 VINAMILK b] m

dan thi phan v~ tay Dutch Lady, tuy nhien tro

nhQ>ngnarn g~n day, th] phan v~ cac san ph

sQ>a u6ng cua VINAMILK tang tro lai va

25,2% narn 2008, so voi 26,6% cua Dutch La

T6ng doanh thu sQ>au6ng chiern khoanq 4

doanh thu toan nqanh sQ>a(EMI, 2009). N

2009, t6c dQ tang trU'ang gia tr] doanh thu so

narn 2008 la 15%, chu y~u la do gia tang a h

h~t cac mat hang, dat g~n 8.000 ti VND tro

narn 2009 (EMI, 2009).

• 5fra nwac. SQ>anuoc bao g6m sQ>atuoi nguyen chat (duoc lam tCr 100% sQ>atuoi) va sQ>ati~t truno (dche bien tCrsQ>abQt nhc;lpkh~u). Do ngu6n nguyen li~u trong nU'ac h<;inch~, cac san ph~m sQ>ati~t trung

chi~m ph~n Ian trong tieu thl,JsQ>anU'ac. VINAMILK va Dutchlady la 2 cong ty chi~m ph~n Ian thi ph~n

nU'ac, vai sQ>anU'ac danh cho tre em va cac d6i tU'qng khac. Cac cong nh6 trong nU'ac khac nhU' Hanoim

Nutifood, MQc Chau, Ba Vi. .. chi~m thi ph~n nh6 v~ mang san ph~m nay. Nam 2009, Vinamilk da c6 bU'ac

trU'ang dQt pha, vU'O'nlen chi~m 55,4% thi ph~n sQ>anU'ac toan qu6c.

• 5fra bQt khac. Day la cac 10<;iisQ>abQt danh rieng cho tCrngd6i tU'qng, thU'ang la ngU'ai Ian vai cac san p

nhU': Dielac Mama (VINAMILK), Enfamama (Abbott), Frisomum (Dutch Lady - nhc;lpkh~u trl,l'c t i~p tCrHa La

- hU'ang tai d6i tU'qng la phl,JnQ>mang thai; Anlene (Fonterra Brands) hay Ensure (Abbott) danh cho ngU'a

nhu c~u dinh dU'ang d$c bi~t. Thi trU'ang chuyen bi~t trong nganh sQ>ahU'ang la dinh dU'ang cho ngU'ai Ian

va dinh dU'ang danh cho theo b~nh Iy nhU'. VU'qt trQi trong cung c~p calcium cho ngU'ai Ian tu6i, nhan h

TrQ'1 9 phan tfch: f ) o Le Htlng - Email: [email protected]





BAo cAo NGANH S

Anlene cua cong ty Fonterra da chiern d~n 80% th] phan trong nqanh hang chuyen biet nay. a rnano san p

nay, cac mat hang sQ>anhap khau nuoc nqoai van chiern U'Uth~ v~ thuono hieu va th] pharr.

• 5fra d~u nimh. San pharn nay c6 t6c dQ tang trU'ang nhanh nhat trong nhQ>ngnarn qua, voi CAGR giai d

2004-2009 dat 24,2%, do nhan thLPCcua ngU'ai tieu dung v~ 19'i lch cua sQ>adc;lUnanh nqay cano tang, ve

cac chien dich quanq cao cua nha san xuat, Hien nay, cong ty sQ>adc;lUnanh Vi~t Nam Vinasoy chiern 70%

phan v~ sQ>adc;lUnanh hop gi~y, voi 2 san pharn chlnh la sQ>adc;lUnanh Fami ve sQ>adc;lUnanh me den.

phan can lai la cua VINAMILK voi nhan hieu V-fresh. VINAMILK dang mu6n rno rQng doanh thu a mat h

nay.

1.3.Cae lo~i s iPa khae

• 5fra d~c co dU'ang. Hien nay, th] trU'ang v~ san pharn nay da bao hoa, voi 79% th] phan thuoc v~ VINAM

va 21% th] phan thuoc v~ Dutch Lady (Somers, 2009). Tuy nhien, ngU'ai tieu dung, dac biet la a thanh pho

d~u nhan thLPCduoc sQ>adac c6 dU'ang khong t6t cho SLPCkhoe, ve hien nay, sQ>adac c6 dU'ang hien ph6

hon d6i voi ngU'ai tieu dung a nang than. Theo EMI, nhu cau v~ cac san pharn sQ>adac a Vi~t Nam hien d

d~n giai doan bao hoa.

• 5fra chua. SQ>achua dU'9'c nhieu ngU'ai tieu dung Vi~t Nam u'a chuQng nho cac thanh phan dinh dU'iYng c

cho SLPCkhoe. Hien nay, phan Ian sQ>achua dU'9'c san xuat boi cac cong ty sQ>anhu VINAMILK, Dutchlady,

VI, MQc Chau ... Trong narn 2009, doanh thu sQ>achua toan th] trU'ang tang 11% so voi narn 2008, dat 2.0

d6ng. SQ>achua g6m c62 loai, sQ>achua an ve sQ>achua u6ng. VINAMILK dLPngd~u th] trU'ang v~ doanh

sQ>achua (khoanq 60% th] phan), chu y~u a mang sQ>achua an. Ti~p theo sau la Dutchlady, voi U'Uth~ a rn

sQ>achua u6ng; can lai la sQ>achua do hQ gia dlnh ve cac nha may nho san xuat (EMI 2009). Tuy nhien,chuyen gia cho rang, th] trU'ang sQ>achua S8 dan d~n giai doan bao hoa sau khi tang trU'ang rnanh 10 narn

(EMI2009).

2. H~thong phan phoi

H~ th6ng phan phoi trong nqanh sQ>ar~t quan tronq d~n quyet djnh doanh thu cua cac cong ty. Hien cac cong ty p

phoi qua cac kenh:

TCrdai Iy Ian toi cac tap h6a nho

Qua cac sieu th]: nqay cano chiern ty tronq Ian do thay d6i trong th6i quen tieu dung cua ngU'ai dan.

Qua cac trung tam dinh dU'iYng, giai thieu san pharn: phoi h9'P voi cac benh vien (Vien nhi, Vi~n phu san

cac quay thu6c t<;iibenh vien, cac trung tam tU'van dinh dU'iYng (Vien dinh dU'iYng qu6c gia, Trung tam khar

tU' van dinh dU'iYngTP H6 Chi Minh ... ): k~t h9'P true ti~p giai thieu san pharn va tU' van thong qua cac chugia dinh dU'iYngt<;iiday.

Bang 4: Doanh thu sfra bQt tre em theo kenh phan ph6i (%)

Ltarn dinh duon & sue khoe

Khac

(Ngu6n: EMI 2

Trong narn 2009, cac cua hang tap h6a nho ve sieu th] ti~p tuc la hai kenh phan phoi chlnh cac san pharn sQ>abo

em. L9'i th~ chlnh cua cac cua hang tap h6a nho dQc lap la kha nang bao phu toan qu6c. Trong khi d6, di~m rnanh

kenh phan phoi sieu th] la c6 th~ cung cap cac chunq loai hang h6a da d<;ingvoi gia ca earth tranh. Cac di~m babenh vi~n/ quay thu6c ... mat dan tarn quan tronq, VI kha nang bao phu hep, chu y~u la a cac thanh pho Ian. Tuy nh

d6 van la kenh phan phoi quan tronq, voi 33% th] phan, VI th] trU'ang thanh pho hien tieu thu hon 70% cac san p

sua.

Cae eong ty trong nuoc . VINAMILK hay Dutch Lady c6 h~ th6ng phan phoi rieng cua mlnh. VINAMILK hien c

th6ng phan phoi rieng voi 135.000 di~m ban Ie tren toan qu6c (VINAMILK, 2010). Dutch Lady Viet Nam hien phan

san pharn cua mlnh thong qua hon 150 nha phan ph6i ve 100.000 di~m ban Ie (Dutch Lady, 2009).

Cae eong ty nuoc ngoai. Cac cong ty sQ>anuoc nqoai khi ban hang t<;iiViet Nam phai phan phoi qua cac dai

quyen, tCrd6 phan ph6i ra cac kenh khac. Cac cong ty sQ>aa nU'ac ngoai khi ban hang t<;iiVi~t Nam phai qua 1 d<

d~ ki~m tra ki~m dich ch~t 1U'9'ngsan ph~m, d6ng g6i l<;iitheo tieu chu~n Vi~t Nam.






BAo cAo NGANH S

Ngoai ra, cac san pharn sQ>anhap khau t<;iiViet Nam con qua mot kenh phan phoi khang chlnh thLPCa ngu6n hang

tay tCrMI hoac Chau Au. Tuy nhien, s6 lU'qng la khang dang k~.

3. Nguon nguyen li~u

86i voi cac cang ty san xuat sQ>atrong nuoc, nguyen li~u trong nuoc chi dap LPngdU'qc 30% nhu cau san xuat, t

khi d6 70% con lai phai nhap khau (Somers, 2009).

3.1. Nguon nguyen /iiju trong nuoc

Ngu6n nguyen li~u trong nuoc phu thuoc vao ti~m nang phat tri~n cua nqanh chan nuoi bo sua.

Dim bo sfra tang trU'60ng16%/nam trong giai doan 2001-2009, t~p trung chu y~u 60mi~n Nam. Mi~n Sac chi ch

tCr15-25% t6ng s6 bo sQ>aal Viet Nam trong giai doan nay. a mien Nam, thanh pho H6 Chi Minh la vung nuoi nhie

sQ>anhat, voi han 69 nghln con vao narn 2008 (Phu luc- Sang 1).

M~c du qui me dim bo sut giam vao narn 2007 va 2008 so vai narn 2006, san 1U'Q'ngsfra ca nU'ac van tang

qua cac nam, vai tac dQ trung binh 23%1 narn (Phu luc - Sang 1). TU'O'ngLPngvoi qui rno dan bo, mien Nam

xuat han 85% lU'qng sQ>atuoi ca nuoc, Trong narn 2009, san lU'qng sQ>aca nuoc la 278.190 tan, tang 6,11% so

narn 2008. Day la mLPCang thap nhat trong thai gian qua, do nang suat sua toan nqanh trong narn 2009 sut giam

voi nguyen nhan chlnh la co cau lai quy rno dan bo, do d6 c6 mot s6 lU'qng bo sQ>anhat djnh chua c6 kha nang

thac sua.

Cac cong ty san xuat sfra Ian trong nU'ac nhtr VINAMILK ho~c FrieslandCampina Vi~t Nam (Dutch Lady), tuy

b~t d~u phat tri~n vunq nguyen li~u rieng cua minh. 8i~n hlnh la VINAMILK, nqoai viec thu mua sQ>a& cac trangnho Ie cua nang dan, da xay dl,l'ng 5 trang trai nuoi bo, voi Ngh~ An la trang trai bo sQ>aIan nhat Vi~t Nam hien

Song nhln chung, Viet Nam khang c6 cac di~u kien thuan loi d~ chan nuoi bo sua, do khl hau nhiet dai va qUI d~t

hep, Do d6, tuy nha nuoc ve cac cang ty sQ>ada chu tronq phat trien ngu6n nguyen li~u trong nuoc, nhuno hien

70% d~u vao san xuat cua cac cang ty sQ>aViet Nam d~n tCrnhap khau,

3.2. Ngu6n nguyen li~u nh~p kh~u

Cung vai Sl,l' phat tri~n cua nqanh sfra v~ ca san xuat va tieu dung, nhu c~u nh~p kh~u cac san pham tw

tang len nhanh chong qua cac nam,

Bang 5: Gia tr] nh~p kh~u sfra va cac san pham tw sfra

Don vi: nghin

287.140ia tri nhap khau 129.569 163.589 204.066 nfa 302.659 462.229 533.909

(Nguon: CI,ICchan nuoi, G

Narn 2009, t6ng nhap khau sQ>adU'qc th6ng ke dl,l' bao S8 sut qiarn, voi rmrc th6ng ke cho 11 thanq d~u narn ch

287 trieu USD, v~ s6 lU'qng giam 116,8 trieu tan so voi cung kl narn 2008 (Agromonitor, 2010). Cac nguyen nhan c

dan d~n Sl,l' sut giam gia tr] nhap khau la do cac nuoc chlnh rna Viet Nam nhap khau nguyen li~u sQ>anhu

Zealand, Australia ... giam san lU'qng xuat khau,

Vi~t Nam nh~p kh~u sfra bQt chu y~u tw cac nU'ac

chau Oc (nhtr New Zealand, Oc), My, Ha Lan (Bi~u

d6 1.13). Sen earth d6, gia tr] nhap khau tCr cac nuoc

8ang Nam A nhu Thai Lan, Malaysia cOng chiern motphan khang nho, chu y~u la sQ>abot thanh pharn nhap

tCrcac nha may che bien sQ>acua cac cang ty sQ>ada

qu6c gia d$t t<;iiday nhu Dumex, Dutch Lady .. .Viet Nam

trong nhQ>ngnarn qua nhap khau nhieu nhat tCr New

Zealand, ti~p d6 la Ha Lan, cac san pharn v~ sua. Cang

ty san xuat sQ>aIan nhat Viet Nam - VINAMILK cOng

nhap phan Ian nguyen li~u sQ>ad~u vao tCrFonterra -

mot tap doan da qu6c gia cua New Zealand (narn giQ>

1/3 thuono rnai sQ>abot tren th~ giai).


Bi~u d o 4: cac nwac xuat khau sCPachinh sang Vi~t Na

• New Zeal an d

.H a Lan

DMy

.Malaysia

3'30%~~

;'''~5,62%

8,

DU e

El ThaiLan

OKhac

(Nguon: Nien giam thong ke,





BAo cAo NGANH S

Trong djnh hU'ang quy hoach phat trien vung nguyen li~u d~n narn 2020, s6 lU'qng bo sO>aca nuoc S8 dat 426.088

va d~n narn 2025, s6 lU'qng bo sO>aS8 dat 601.436 con. Ben earth d6, dl,l' kien san lU'qng sO>ad~n narn 2020 S8

934,5 nqan tan ve d~n narn 2025 dat S8 dat 1.344,7 nqan tan. Theo danh gia cua cac chuyen gia, mac du t6c dQ

trien dan bo sO>aa nuoc ta hien van dang a rnuc kha cao nhU'ng theo dl,l' bao, d~n narn 2020, t6ng san lU'qng sO

nuoc ta rnoi dap LPngdU'qc 35-36% va narn 2025 rnoi chi dap LPngdU'qc g~n 40% nhu cau trong nuoc, Do d6, ca

sa che bien sO>avan phai phu thuoc chu y~u VaGngu6n nguyen li~u nhap khau (VEN, 2009).

3.3.Dien bien gia san pharn

Gia sfra tang 10-15% trong nam 2009 va la dQng h,l'c chinh cho tang trU'ang doanh thu ban sfra. Trong narn 2thanq 1 va d~u thanq 2 vua qua, cac hang sO>ada tang gia nhieu mat hang sO>atll' 7%-10%. Theo khao sat cua

Bao v~ ngU'ai tieu dung cua Cue Ouan Iy earth tranh, BQ Cong Thuonq, gia sO>abot nguyen hop nhap khau a Viet

cao han tll' 20% - 40% so voi gia sO>acung loai a cac nuoc trong cung khu vu'c Trong khi d6, rnuc thue suat trung

voi sO>abot nguyen li~u a Viet Nam la 3-5%, can sO>anguyen hop la khoanq 20%; thap han nhieu so voi thue n

khau a cac nuoc khac trong khu vue, vi du nhu Thai Lan, thue nhap khau cac mat hang nay dao dQng tll' 9-

(DDDN, 2009).

Nguyen nhan gia sua tang dU'qc dua ra la d6ng ti~n Viet Nam mat gia so voi USD ve cac d6ng ti~n a Chau Au, t

khi cac san pharn sO>abot tre em, ca thanh pharn ve d~u VaGsan xuat, d~u dU'qc nhap tll' New Zealand, Phap, Thuy

va My. Ben earth d6, gia sO>anguyen li~u th~ giai da tang tro lai tll' rura cuoi narn 2009 cOng da g6p phan d~y ch

san xuat len cao. ThLPhai la chi phi quanq cao tang cao trong cac narn 2008-2009, cac nha san xuat d~u tU' r~t n

VaGquanq cao ve khuyen rnai, dac biet la cac loai sO>abot cong thLPCtre em. Cuoi cunq, mot s6 s6 hang sO>at

nuoc tang gia do gia dU'ang tang cao (narn 2009 tang 100% so voi narn 2008). C6 mot s6 chi trlch cho rang cac

san xuat tang gia nhu mot chien luoc marketing; VI nhieu ngU'ai tieu dung cho rang gia cao han nghTa la chat lU

cao han, gia tang c6 th~ tang doanh thu, it nhat trong ngan han.

5fra n~m trong cac m~t hang b] ki~m soat gia. SO>anarn trong danh sach cac mat hang blnh 6n gia. Nhunq thon

104 hien t<;iican nhieu So' ho, d~ cac doanh nghi~p c6 th~ lach dU'qc ve ti~p tuc tang gia sO>a..Vi du nhu moi dot

gia sO>aphai han 20% rnoi b] coi la vi pharn thong tU' nay, trong khi cac hang sO>achia nh6 cac dot tang qia, moi

d~u duoi 20%. Ngoai ra, thong tU' nay khong ap dl,lng voi cac hang sO>anuoc nqoai, VI the, sap c6 thong tU' rnoi

the, tuy nhien viec ap dl,lng r~t kh6 khan do van d~ b6c tach chi phi d~ tinh qia.

4. Phan tlch nqanh theo r n a hlnh Porter

4.1. C~nh tranh n{}i b{} ngimh

CUQc chien gianh th] phan sat sao va duy trl tang trU'ang

theo kip tac dQ tang trU'ang nqanh, T6c dQ tang trU'ang cua

VINAMILK hay Dutch Lady trong nhO>ngnarn qua tU'O'ngdU'O'ng

voi rnuc tang trU'ang cua nqanh, voi rnuc trung blnh khoanq

20%/nam (trong giai doan 2005-2009). Th] phan cac hang sO>a

c6 thay d6i nhuno khong dang k~. Vi du nhu a mang sO>abot,

th] phan Abbott trong giai doan 2004-2008 dao dQng xung

quanh mLPC23%, Mead Johnson a khoanq 15%. a mang san

pharn nay, c6 Sl,l' vuon len v~ th] phan cua VINAMILK voi th]

phan tang dan tll' 11,2% narn 2004 len 17% VaGnarn 2008 (EM I

2009 a-b).

Nganh sO>a<;iiViet Nam hien c6 t6c dQ tang trU'ang nhanh va 6n

djnh. Tuy nhien, cac cong ty trong nqanh phai dua ra cac chien

luoc earth tranh da d<;ing d~ xac djnh vi th~ cua mlnh trongnqanh.

Hinh 2: Phan tich canh tranh ngfmh sCPaVi~t Na

theo me hinh 5 h,l'c 1U'Q'ngcua Michael Porter

Abbott djnh vi san pharn sO>anhan hieu GAIN cua mlnh la "tang cU'ang 10 cho tre", tuy nhien g~n day chuy~n sang

vi "sO>abQt s6 1 Vi~t Nam", do thuc;lt ngO>"tang cU'ang 10" dU'qc nhi~u hang sO>aSlPdl, lng. VINAMILK trU'ac kia dinh

"ch~t lU'qng qu6c t~", cho th~y VINAMILK la cong ty duy nh~t cua Vi~t Nam xu~t kh~u san ph~m sO>asang han 10 n

tren th~ giai; tuy nhien thai gian g~n day VINAMILK cOng d~n chuy~n sang dinh vi la san ph~m sO>adanh rieng cho

c~u tre em Vi~t Nam

Cac cong ty da ti~n hanh nang c~p mQt lo~\t cac sim ph~m cua mlnh. Hi~n nay, ngU'ai tieu dung cac san ph~m

a Vi~t Nam c6 xu hU'ang danh d6ng gia ca cao vai ch~t lU'qng t6t han va nhi~u thanh ph~n dinh dU'ang han. VI th~,






BAo cAo NGANH S

cong ty da nang cap cac san pharn cua mlnh nhu Friso len Friso Gold cua Dutch Lady, Dumex nang cap thanh Du

Gold cua Dumex, Dielac len Dielac Alpha c6 sQ>anon colostrum cua VINAMILK.

Khong nhfrng ban san pharn, cac cong ty sfra d~u t~p trung phat tri~n dich vI,! h~u mal, Ph6 bien nhat la lap

cau lac bo, cOng nhu trung tam tU' van SLPCkhoe mien phi nhu Enfa A+ cua Mead Johnson, Anlene cua Fonte

Calcimex cua Dutch Lady, Gain Advance 10 cua Abbott ... , d~ tU' van dinh dU'iYng thU'ang xuyen cho khach hang

rnlnh, k~t hop voi tU'van v~ tieu dung san pharn.

4.2. Ap Ivc tiP nhiJ cung c§p

• 5CPcmanh mac ca cua nha cung c~p nguyen li~u sfra trong nU'ac han ch~.

Xet v~ quy rno nqanh chan nuoi bo sua, 95% s6 bo sQ>adU'qc nuoi t~i cac hQ gia dlnh, chi 5% dU'qc nuoi t~i cac

chuyen biet voi qui rno tCr100-200 con tro len (VEN, 2009). £)i~u nay cho thay ngU'ai dan nuoi bo tl,l' phat, dan d~n

khong dam bao s6 lU'qng ve chat lU'qng ve lam giam kha nang thuono lU'qng cua cac nha cung cap trong nuoc,

thieu kinh nqhiem quan Iy, quy rno trang trai nho, ty I~ r6i loan sinh san va mac benh cua bo sQ>acon 6> rmrc c

khien ngU'ai nang dan nuoi bo sQ>ar~t bat loi. Do d6, cac cong ty sQ>atrong nuoc narn th~ chu dQng trong viec thu

lU'qng gia thu mua sQ>arong nuoc,

• PhI,! thuec nhi~u vao dien bi~n gia ca ngu6n nguyen li~u nU'ac nqoal,

Do hon 70% d~u vao la nhap khau, gia sQ>abot th~ giai se gay ap Il,I'c l en nqanh san xuat sQ>aViet Nam. Trong

gian toi, gia sQ>abot c6 xu hU'ang tang. £)6ng thai, ngu6n cung tCrcac nuoc xuat khau chu y~u sang Viet Nam nhu

Zealand, Uc. .. tang nhe trong khi cau nhap khau tCrcac nuoc chau A tang len, d$c biet la Trung Ouoc, Do d6, viec

soat dU'qc cac hop d6ng mua sQ>abot, ca v~ s6 lU'qng ve chat lU'qng la r~t quan tronq d~n nang Il,I'cearth tranh cua

cong ty. Tuy nhien, voi dien bien gia sQ>akh6 narn bat nhu nhQ>ngnarn g~n day, cac nha san xuat trong nuoc va

trong th~ b] dQng khi phan LPngvoi dien bien gia ca ngu6n nguyen li~u nhap khau,

4.3.Ap Ivc tiP ngu-a; mua

• Cac khach hang cu6i cunq, co kha nang gay ap h,l'c Ian cho cac cong ty v~ ch~t 1U'Q'ngcua san ph

Hien t~i cac san pharn sQ>ar~t da d~ng va c6 th~ thay th~ cho nhau, ve y~u t6 gia ca khong phai la quan t

nhat d6i voi ngU'ai tieu dung khi Il,I'achon cac san pharn sua. Cac cong ty phai earth tranh voi nhau bang

luonq, Sl,l'da d~ng cua san pharn, SLPCnanh thuono hieu ... r6i rnoi d~n earth tranh bang gia ca:

• Cac khach hang true ti~p la cac d9i Iy phan ph6i nho Ie, cac trung tam dinh dU'&ng ... co kha nang

dQng d~n quy~t dinh mua hang cua ngU'cYitieu dung. Cac cong ty sQ>atrong nuoc ve cac dai Iy dQc qu

cua cac hang sQ>anuoc nqoai phai earth tranh d~ c6 dU'qc nhQ>ngdi~m phan phoi chien luoc, chu y~u th

qua chiet khau va hoa h6ng cho dai Iy ban Ie. Cac di~m phan phoi nhu trung tam dinh dU'iYng, benh vien,thu6c ... c6 th~ gianh dU'qc SLPCnanh dang k~ truce cac hang sua, V I ho c6 th~ tac dQng d~n quyet dinh

san pharn sua nao cua cac khach hang mua le i cuoi cung thong qua tU'van, giai thieu san pharn.

4.4.Ap Ivc tiP sen ph§m thay the

Ap Il,I'Cv~ san pharn rnoi trong nqanh nay la khong nhieu, do dac thu cua sQ>ala san pharn b6 sung dinh dU'iYng

y~u. Tuy nhien, se c6 Sl,l'earth tranh giQ>acac san pharn trong nqanh v~ th] pharr, vi dl,l' nhu sQ>adc;lUnanh hay cac

pharn d6 u6ng ngO coc, ca cao ... c6 th~ lam giam thi phan cua cac san ph~m sQ>anU'ac.

4.5.Ap Ivc tiP nhCPng (fo; thu ma;

£)$c di~m nganh sQ>ala tang trU'6>ng6n dinh, Iqi nhuc;ln cao, thi ph~n da tU'O'ngd6i 6n dinh; d~ gia nhc;lpnganh do

cac cong ty mai phai c6 ti~m Il,I'cv6n Ian d~ vU'qt qua cac hang rao gia nhc;lpnhU':

£)$c trUIng h6a san ph~m: Hi~n nay, thi trU'ang sQ>aVi~t Nam hi~n nay da c6 m$t cua h~u h~t cac hang sQ>tren th~ giai, va cac hang sQ>aIan da c6 mQt thi ph~n nh~t dinh va it thay d6i trong thai gian qua. Do d6, cac

thu mai mu6n gia nhc;lpphai d~u tU' m~nh me d~ thay d6i Sl,l'trung thanh cua cac khach hang hi~n t~i.

Yeu c~u v~ v6n: phai du Ian d~ cho nhu c~u quang cao, nghien C L P u l phat tri~n.

Kenh phan ph6i: cac kenh phan ph6i san ph~m hi~n t~i cua nganh sQ>ada dU'qc cac doanh nghi~p hi~n c

dl,mg. Do d6, cac d6i thu khi gia nhc;lpphai thuy~t phl,lc cac kenh phan ph6i nay bang cach ch~p nhc;lnchi

nhi~u hoa h6ng cho cac nha phan ph6i, dan d~n chi phi tang cao hO'n.

Do d6, c6 th~ k~t IUc;lnrang ap Il,I'c tCrnhQ>ngd6i thu mai la khong dang k~, ma c~nh tranh chu y~u se dien ra trong

bQ nganh hi~n t~i.






BAo cAo NGANH S

5. TriEm vonq cua nqanh sli'a Vi~t Nam

Theo EMI, nqanh sua van ti~p tuc la nqanh c6 t6c dQ phat trien 6n djnh va 19'inhuan cao trong thai gian toi, tuy t6

tang trU'6>ngdl,l' bao S8 cham hon thai gian qua. Cu the, c6 th~ thay qua dl,l' bao v~ t6c dQ tang trU'6>ngkep v~ doanh

cua cac san pharn sua qua bang sau:

Bang 6: T6c dQ tang trU'ang kep (CAGR) cac san pham sfra

San pham sCPa 2004-09 2009-14

SCra bot cong thuc 20,8 6,9

SCra nuoc 15,2 7,5

SC ra d$u na nh 24,2 7,7

SCra bot khac 19,5 10,0

SCra c hu a 13,4 4,5

SC ra d~c c6 dU 'ang 9,7 3,0

(Ngu6n: EMI 20

Th] trU'ang sQ>abot c6 th~ S8 tang trU'6>ngcham hon trong giai doan toi. £)i~u nay la do ti I~ sinh 6>Vi~t Nam dang c

lai, S8 anh hU'6>ngd~n tang trU'6>ngcua nqanh nay. Trong nhQ>ngnarn toi, nuoi con bang sQ>ame S8 van ph6 bien 6

vu'c nang than. Do d6, th] trU'ang sQ>abot trong thai gian toi van 6>cac thanh ph6 va cac tinh xung quanh. CAGR t

blnh cho ca mang sua bot la khoanq 8.5% cho giai doan 2009-2014 (EMI 2009). V~ ti~m nang th] trU'ang sQ>au6ng,

san pharn sQ>anuoc ti~t truno van chiern vi trl quan tronq nhat,

Cac san pharn sQ>achua va sQ>adac c6 dU'ang, nhu da phan tlch 6>tren, da buoc VaGgiai doan bao hoa. Do d6, t

thai gian toi, day S8 la 2 rnano san pharn c6 t6c dQ tang trU'6>ngcham nhat, voi CAGR cua sQ>achua la khoanq 4

va sQ>adac c6 dU'ang la 3%.

Gia ban cac san pharn sQ>atang lien tuc trong thai gian qua dang gay nhieu tranh cal. Chfnh phu dang dl,l' djnh ducac bien phap d~ nqan chan tlnh tranq nay, ve cac hang sQ>acOng S8 chju nhieu ap Il,I'cd~ kiern soat gia sua. Do

gia ban cac san pharn sQ>aS8 khang tang nhieu nhu thai gian qua. Sen earth d6, thi trU'ang nang than c6 th~ ti~m n

cho cac hang sQ>atrong nuoc nhu VINAMILK, FriesCampina - Dutch Lady Vi~t Nam ... , voi gia ban h9'P Iy hon

pharn nhap khau cua cac hang sQ>anuoc nqoai.

Cac chien 1U'9'cquanq cao, khuech truono hlnh anh qua cac phu'onq ti~n truyen thong S8 la chien 1U'9'cquan tronq

cac nha san xuat sQ>acanh tranh voi nhau. Tuy nhien, d~u tU' phat trien san pharn rnoi cOng S8 la di~u kien tien qd~ cac hang sQ>aang doanh thu.

Nhln chung, th] trU'ang sQ>aViet Nam van can nhieu ti~m nang d~ phat trien khi rmrc s6ng cua dan CUI nqay cano d

nang cao, voi t6c dQ tang GDP trung blnh trong nhQ>ngnarn toi dU'9'c dl,l' doan khoanq 6%/ narn. Them VaGd6, c

phu r~t chu tronq phat trien nqanh sQ>ave vung nguyen li~u sua, voi Quy~t djnh s6 10/2008/Q£)-TIg v~ djnh hU

phat trien chan nuoi trong thai kl toi: voi rnuc tieu nang rmrc sQ>atieu dung blnh quan/d~u ngU'ailnam dat 10 kg

narn 2010, narn 2020 blnh quan dat 20 kg/ngU'ailnam ve xuat khau ra th] trU'ang nuoc nqoai.






PHV LVC

BAa cAo NGANH

Bang 1: Thong ke dim bo slPa va san 1U'Q'ngslPa 2001-2008

Th6ng ke dim bo sLPa

Don vi: nghin con

2002

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2001

20000 40000 60000 80000 100000 120000

• M ie n B a c • M ie n N am

(Nguon: GSO, Dairyvietnam, Cue chan nuoi)

Bang 2: Doanh thu cac san pharn slPa toan th] trU'ang

S an 1 U'Q 'n g SLPa qua cac narn

Don

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

50000

(Nguon: GSO, Dairyvietnam, Cue chan

100000 150000 200000 250000 3000

.Mh~nBac .Mh~nNam

2004 2005 2006 2007 2008 2009

SCra bot 2.950,3 3.685,6 4.499,8 5.424,2 6.426,1 7.539,4

- SCfabQt cong tnuc 2.560,3 3.209,8 3.916,9 4.730,6 5.607,6 6.590,0

- SCfabQt khac 390,0 475,8 582,9 693,6 818,5 949,4

SCra nuoc 3.180,7 3.607,5 3.065,3 4.620,5 5.225,9 5.856,8

SC ra c h ua 1.052,0 1.193,3 1.363,6 1.568,0 1.780,4 1.976,8

S Cra d ~c co d U'a ng 1.819,0 1.955,4 2.111,9 2.323,1 2.578,6 2.888,0

S Cra d ~u n an h 81,8 107,0 135,7 165,4 203,3 241,9

T6ng 9.083,8 10.548,8 11.176,3 14.101,2 16.214,3 18.502,9

TrQ'19 pMn t fch: os Le Htlng - Email: [email protected]

(Ngu6n: EMI

9





BAa cAo NGANH

3 Th.{ tng ong e mo so C I leu cua rno so cong ty san xua sua a I~ am

Doanh thu LNG LNR T y suat LNG T y suat LNR ROA ROE EPS BVPS PESTT MiiCK

2009/2008 2009/2008 2009/2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009

1 VNM 29,3% 49,3% 90,0% 36,5% 31,6% 22,4% 15,2% 32,9% 21,9% 41,7% 27,5% 6.746 3.566 18.897 27.168 12,63

2 HNM -21,4% 11,0% LNR'08 a m 26,5% 18,7% 4,7% -10,7% 6,0% -15,3% 9,0% -24,5% 1.029 -3.727 12.439 13.009 13,02

3 Nulifood 80.6% 393% LNR'08 a m 42,9% 20,6% 12,3% -51,5% 22,1% -46,5% 36,4% -67,1% 4.148 N/A 13.370 9.582 N/A

(*) Nutifood: chua niern y~t

Bang 4: Thong ke v e thi phan slPa uong cua cac cong ty theo doanh thu

(Ngu6n: HBBS t6ng

cac eong ty 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8

Dutch Lady 2 3 , 6 2 8 , 2 2 8 , 4 2 7 , 8 2 6 , 6

Vinamilk 2 5 , 0 2 4 , 8 2 3 , 7 2 3 , 7 2 5 , 2

Nestle 8 , 2 8 , 1 7 , 8 7 , 8 7 , 9

Mead Johnson 4 , 0 4 , 2 4 , 7 4 , 9 4 , 9

Fonterra Brands 3 , 2 3 , 5 3 , 8 4 , 0 4 , 0

Hanoimilk 1 , 7 2 , 2 2 , 6 2 , 7 3 , 1

Associated British Foods (ABF) 2 , 1 2 , 0 2 , 0 2 , 1 2 , 2

Vinasoy 0 , 5 0 , 8 0 , 9 1 , 1 1 , 2

M¢c Chau 0 , 4 0 , 6 0 , 7 0 , 7 0 , 8

Nutifood 0 , 2 0 , 3 0 , 3 0 , 4 0 , 5

Khac 3 1 , 1 2 5 , 3 2 5 , 1 2 4 , 8 2 3 , 6

T6ng 1 0 0 1 0 0 1 0 0 1 0 0 1 0 0

(Ngu6n: EMI 2009)

Bang 5: Thong ke v e th] phan slPa bot cong thuc cua cac cong ty theo doanh thu

cac eong ty 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8

Abbott Vietnam CO.Ltd 2 3 , 1 2 3 , 8 2 3 , 4 2 3 2 3 , 1

Vinamilk 1 1 , 2 1 4 , 4 1 5 , 6 1 6 , 4 1 7 , 0

Mead Johnson Nutrition 1 4 , 3 1 3 , 9 1 4 , 9 1 5 , 1 1 4 , 7

Dutch Lady Vietnam 1 0 , 8 1 2 , 0 1 2 , 4 1 3 , 2 1 3 , 8

Nestle Vietnam 8 , 9 1 0 , 1 9 , 3 8 , 6 8 , 5

Meiji Dairies Corp. 2 , 9 2 , 1 1 , 8 1 , 6 1 , 5

Khac 2 8 , 8 2 3 , 7 2 2 , 6 2 2 , 1 2 1 , 4

T6ng 1 0 0 1 0 0 1 0 0 1 0 0 1 0 0

(Ngu6n: EM

TW 19pMn tfch: os Le Htlng - Email: [email protected] 10





BAo cAo NGANH S

Di~u khoan mien trw

Tal li~u nay do Cong ty Chlfng Khoan Habubank ("Habubank Securities"), mot cong ty con true thuoc Ngan hang TM

Nha Ha NQi - Habubank phat hanh. Cac nqhien cuu dU'Q'c thuc hien tren co sa cac thong tin tin cfJ.y, nhuno chunq

khong c6 bat cu cam k~t hay dam bao gl d6i voi tlnh chlnh xac, hoan chinh cua cac thong tin trong nqhien cuu nay.

quan di~m rna chunq toi dua ra c6 th~ thay d6i rna khong can thong bao truoc, Tal li~u nay dU'Q'cphuc vu rnuc dlch

hanh rQng rai. T~t ca cac khuyen nqh] dua ra trong tal li~u nay d~u khong nharn phuc vu cac rnuc tieu d~u tU' cu the,

nhu cau rieng cua bat ky ngU'ai doc cu th~ nao,

Tal li~u nay chi nharn rnuc dlch cung cap thong tin, khong nharn thay d6i quyet dinh cua ngU'ai doc, Cac nha d~u tU

dU'Q'ctU' van v~ tal chlnh ve phap luat d~ ra cac quyet djnh d~u tu. Habubank Securities khong chju trach nhiern d6i vo

cu thiet hal true ti~p hay gian ti~p phat sinh tCrviec SLPdl,lng hoac lien quan d~n tal li~u nay theo bat cu hlnh thuc nao

li~u nay khong phai la mot lai d~ nqh] hay rnoi gQi mua ban bat cu loai chlfng khoan nao, S~t ky ai mu6n biet them th

tin, k~ ca viec lam ro bat cu chi ti~t nao trong di~u khoan mien trCrnay, hoac mu6n thuc hien giao djch d6i voi bat cu

chlfng khoan nao da dU'Q'cd~ cap trong tal li~u nay vui long lien h~ voi Habubank Securities d~ duoc phuc vu,

Tal li~u nay la tal li~u ban quyen tac gia cua Habubank Securities. MQi sao chep trlch dan thong tin phan tlch trong tal

nay phai trlch dan ngu6n tCrCong ty Chlfng Khoan Habubank.

Cong ty ChCPng khoan Habubank

Trl,l sa: 2C VAN PHUC, KIM MA, SA DjNH, HA NOI

Tel: + 84 (04) 37 262 275, Fax: + 84 (04) 37 262 305

Email: [email protected]

Trung tam Djch vu Khach hang (Giao djch qua di~n thoai)

Tel: + 84 (04) 37262222

Chi nhanh TP H6 Chi Minh

Dia chi: La H3, DU'ang Hoang Di~u, PhU'ang 6, Ouan 4, TP H6 Chi Minh

Tel: + 84 (08) 38 259999, Fax: + 84 (08) 39434717

TrQ'19pMn tfch: os Le Htlng - Email: [email protected] 1





Documents

báo cáo ngành sữa