Bevezetési és tájékoztatási követelmények a Budapesti Értéktőzsdén

dr. Szalay Rita Igazgató-helyettes

BÉT Kibocsátói és Tagi Igazgatóság

Budapest

2008. június 4.

2

A bevezetés folyamataKapcsolatfelvétel

PSZÁF(tájékoztató)

PSZÁF(tájékoztató)

BÉT(tőzsdei bevezetés)

BÉT(tőzsdei bevezetés)

KELER(elszámolás, nyilvántartás,

keletkeztetés)

KELER(elszámolás, nyilvántartás,

keletkeztetés)

engedély

engedély

befo

gadó

ny

ilatk

ozat

3

BÉT(tőzsdei bevezetés)

KÉRELEM

+

MELLÉKLETEK• Nyilatkozatok

• Alapszabály (!!!)

• FT Jelentés (!!!)

• Tájékoztató

• Felügyeleti engedély

• KELER befogadó nyilatkozat

• Tulajdonosi struktúra

• Meghatalmazás, aláírási címpéldány, stb.

• A kategória követelmények igazolása

• kibocsátó és értékpapír alapvető adatai

(adatlap rendelkezésre áll)

• ELJÁRÁSI HATÁRIDŐ: 30 nap + hiánypótlás DE! előzetes ellenőrzés után ált. néhány nap

• BEVEZETÉSI DÍJ: nincs (+ 2 negyedév forgalombantartási díjmentesség)

• ELJÁRÁS NYELVE: magyar v. angol

+

KÖZZÉTÉTELEK• Tájékoztató (2 tőzsdenap !!!)

• Alapszabály

• FT Jelentés

• Tulajdonosi struktúra

• Részvénykönyv-vezető

• Nyelvhasználat (EN/HU)

4

KÜLÖN FIGYELMET IGÉNYLŐ BEVEZETÉSI DOKUMENTUMOK

• Alapszabály: előzetesen ellenőrizni, hogy megfelel-e az osztalékfizetéshez kapcsolódó szabályzati követelménynek (BSZ 17.1.10) – Gt. előírások miatt (Gt. 220§ (1))

• FT Jelentés: az éves jelentéssel egyidejűleg kell a közgyűlés elé terjeszteni (Gt. 312 §) – bevezetés előtt gondoskodni kell róla, hogy elfogadja a közgyűlés

• A kategória követelmények (bevezetéskor):

• árfolyamérték: min. 2,5 mrd forint

• közkézhányad: min. 25% (v. 2 mrd közkézen v. 500 tulajdonos)

• tulajdonosok: min. 100 (kivéve ha szabályozott piacra be van vezetve és a BÉT által végzett kategóriavizsgálatnak megfelel)

• 3 auditált üzleti év

A BEVEZETÉS IDŐZÍTÉSE

• Figyelemmel a tájékoztató készítés időigényére, esetleges közgyűlés összehívásának szükségességére, GKM támogatás határidőire, stb.

5

KAPCSOLATTARTÁS

TŐZSDEI ÉS BEFEKTETÉSI KAPCSOLATTARTÁS FŐ SZEMPONTJAI:

• Elérhetőség (!)

• Alapvető informatikai ismeretek

• Alapvető pénzügyi ismeretek

• Alaposság

• Vonatkozó tőzsdei szabályok és jogszabályok ismerete

• Döntési jogkör (v. közvetlen kapcsolat döntéshozó személlyel v. testülettel)

• Fontos a jól szervezett információáramlás szervezeten belül – különösen, ha a kapcsolattartás központilag koordinált (pl. több tőzsdén jelen van a kibocsátó)

• BÉT továbbképzések időszakosan elérhetők

• BÉT Kibocsátói és Tagi Igazgatóság folyamatos segítséget nyújt

• Szabályzatok, kezelési útmutatók két nyelven elérhetők

6

TÁJÉKOZTATÁSI KÖTELEZETTSÉG

JELENLEGI KÉTSZINTŰ SZABÁLYOZÁSBÉT SZABÁLYOK (Bevezetési

Szabályzat):

• Rendszeres tájékoztatás:

• Éves jelentés (időszak vége + 120 nap)

• Gyorsjelentés

• A kategória – negyedévente (időszak vége + 60 nap)

• B kategória – félévente (időszak vége + 60 nap)

• FT jelentés (időszak vége + 120 nap)

• Soronkívüli tájékoztatás: részvény értékét/hozamát befolyásoló információk (tudomásszerzéstől számított 30 percen belül fel kell tölteni)

• Egyéb tájékoztatás: bizonyos nevesített információk - pl. kibocsátóról szóló hírek cáfolata, alapszabály, közgyűlési előterj., befektetőknek szóló bármely tájékoztatás (szabályzatban meghatározott határidők érvényesek, de ált. 1 tőzsdenap)

JOGSZABÁLYI RENDELKEZÉSEK (Tpt. + PM rendeletek):

• Rendszeres tájékoztatás:

• Éves jelentés (időszak vége + 4 hó.)

• Féléves jelentés (időszak vége + 2 hó.)

• Időszaki vezetőségi beszámoló (adott 6 hónapos időszak kezdete utáni 10. hét és vége előtti 6. hét közötti időszakban) - minden nyilvánosan forgalomba hozott részvény

• Rendkívüli tájékoztatás: részvény értékét/hozamát befolyásoló információk (haladéktalanul de legkésőbb 1 munkanapon belül*)

• Szavazati jog: 5%-ot elérő (50%, 75%, 80%, 85%, 90% – utána 1%-ként) (részvényes 2 napon belül táj. a kibocsátót, kibocsátó 2 napon belül közzéteszi*)

• További tájékoztatási kötelezettségek: alaptőke mértéke (havonta), szavazati jogok száma, összefoglaló jelentés (évente), stb.

+

7

TÁJÉKOZTATÁSI KÖTELEZETTSÉG

TERVEZETT MÓDOSÍTÁS UTÁNI EGYSZINTŰ SZABÁLYOZÁSBÉT SZABÁLYOK (Bevezetési

Szabályzat):

• Rendszeres tájékoztatás:

• Éves jelentés (időszak vége + 120 nap)

• Gyorsjelentés

• A kategória – negyedévente (időszak vége + 60 nap)

• B kategória – félévente (időszak vége + 60 nap)

• FT jelentés (időszak vége + 120 nap)

• Soronkívüli tájékoztatás: részvény értékét/hozamát befolyásoló információk (tudomásszerzéstől számított 30 percen belül fel kell tölteni)

• Egyéb tájékoztatás: bizonyos nevesített információk - pl. kibocsátóról szóló hírek cáfolata, alapszabály, közgyűlési előterj., befektetőknek szóló bármely tájékoztatás (szabályzatban meghatározott határidők érvényesek, de ált. 1 tőzsdenap) – VÁLTOZIK!!!

JOGSZABÁLYI RENDELKEZÉSEK (Tpt. + PM rendeletek):

• Rendszeres tájékoztatás:

• Éves jelentés (időszak vége + 4 hó.)

• Féléves jelentés (időszak vége + 2 hó.)

• Időszaki vezetőségi beszámoló (adott 6 hónapos időszak kezdete utáni 10. hét és vége előtti 6. hét közötti időszakban) - minden nyilvánosan forgalomba hozott részvény

• Rendkívüli tájékoztatás: részvény értékét/hozamát befolyásoló információk (haladéktalanul de legkésőbb 1 munkanapon belül*)

• Szavazati jog: 5%-ot elérő (50%, 75%, 80%, 85%, 90% – utána 1%-ként) (részvényes 2 napon belül táj. a kibocsátót, kibocsátó 2 napon belül közzéteszi*)

• Egyéb tájékoztatási kötelezettségek: alaptőke mértéke (havonta), szavazati jogok száma, összefoglaló jelentés (évente), stb.

8

TÁJÉKOZTATÁSI KÖTELEZETTSÉG

TERVEZETT MÓDOSÍTÁS UTÁNI EGYSZINTŰ SZABÁLYOZÁS

Hazai kibocsátók:

Tartalmi előírások és határidők tekintetében a Tpt.-t és a vonatkozó PM

rendeleteket követik – DE megmarad az egyéb tájékoztatás és a

tudomásszerzéstől/dokumentum elkészítéstől számított nyilvánosságra

hozatalra előírt szigorúbb szabályozás

Más EU tagállamban székhellyel rendelkező kibocsátók:

Tartalmi előírások és határidők tekintetében a vonatkozó hazai

tagállami jogszabályokat követik (erről tájékoztatást tesznek közzé a

BÉT-en bevezetéskor!!!) – DE megmarad az egyéb tájékoztatás és a

tudomásszerzéstől/dokumentum elkészítéstől számított nyilvánosságra

hozatalra előírt szigorúbb szabályozás

Harmadik államban székhellyel rendelkező kibocsátók:

Amennyiben a tájékoztatót a PSZÁF engedélyezte, a hazai kibocsátókkal esik azonos elbírálás alá

9

KÖZZÉTÉTELEKKÖZZÉTÉTELEK IDŐZÍTÉSE:

• Soronkívüli (rendkívüli) tájékoztatás: tudomásszerzéstől számított 30 percen belül feltölteni – 1 óra múlva jelenik meg

• Rendszeres: szabályzatban meghatározott határidők és közzétételi időzítések (általában feltöltéstől számított 1 órán belül jelennek meg, de pl. gyorsjelentés nem jelenhet meg kereskedési időben)

• Egyéb: ált. 1 tőzsdenap (szabályzatban meghatározott határidők szintén feltöltéstől számított 1 órán belül jelenik meg általában)

• Máshol nem jelenhet meg korábban, mint a tőzsde honlapján!!!

KÖZZÉTÉTEL MÓDJA:• Közvetlenül a kibocsátó által a KIBINFO nevű on-line rendszeren keresztül (privát kulccsal + felhasználónévvel és jelszóval védett felület)• Formátum: .doc, .xls, .pdf

10

KÖZZÉTÉTELEKKÖZZÉTÉTELEK HELYE:• BÉT honlap (www.bet.hu) - minden befektetőknek szóló közzétételt itt közzé kell tenni• Felügyelet honlapja (www.kozzetetelek.hu)• Kibocsátó honlapja• Alapszabályban meghatározott közzétételi hely

További kötelezettség: információ terjesztési kötelezettség – önálló PM rendelet

11

EGYÉB ADATSZOLGÁLTATÁS

TŐZSDEI ADATLAPOK:

• Index felülvizsgálat (évente kétszer: szeptemberben és márciusban) – tulajdonosi struktúra

• Honlapon a kibocsátói adatok frissítése – tulajdonosi struktúra, vállalatvezetés adatai, pénzügyi adatok, stb.

12

KÉRDÉSEK?