-
Børsmelding
3. kvartal 2016
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
2
Innholdsfortegnelse TINE Gruppa
.............................................................................................................................................3
Meieri Norge
................................................................................................................................4
Meieri Internasjonalt
...................................................................................................................5
Annen virksomhet
.......................................................................................................................6
Finansielle forhold
.......................................................................................................................6
Erklæring
......................................................................................................................................7
Tall fra TINE Gruppa og TINE SA
..............................................................................................................8
Finansiell kalender og kontaktinformasjon
.........................................................................................
13
Nøkkeltall – TINE Gruppa
3.kv 2016 3.kv 2015 Nøkkeltall (NOK millioner) Hittil 2016
Hittil 2015
5 705 5 533 Driftsinntekter 16 771 16 318
781 798 EBITDA 2 131 2 084
534 562 Driftsresultat 1 408 1 380
9,4 % 10,2 % Driftsmargin (%) 8,4 % 8,5 %
516 541 Resultat før skatt 1 359 1 295
15 644 14 665 Eiendeler 15 644 14 665
49,7 % 49,1 % Egenkapitalandel (%) 49,7 % 49,1 %
3 174 3 057 Netto rentebærende gjeld 3 174 3 057
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
3
Stabilt resultat i TINE
Godt salg av melk og ost ga et tilfredsstillende resultat for
TINE Gruppa i tredje kvartal. Salgsinntektene var 5.598 millioner
kroner
i tredje kvartal, mens driftsresultatet ble 534 millioner
kroner. Salgsinntektene viste en økning på 3 prosent, mens
driftsresultatet
ble 28 millioner kroner lavere enn samme periode i fjor.
TINE Gruppa
Den økonomiske utviklingen for konsernet
Salgsinntekter for TINE Gruppa i tredje
kvartal var 5.598 millioner kroner, en
vekst på 3,2 prosent (vekst på 2,9
prosent justert for endring i
valutakurser) sammenlignet med tredje
kvartal 2015.
Driftsresultatet for TINE Gruppa i tredje
kvartal var 534 millioner kroner. Dette
var 28 millioner kroner lavere enn et
historisk høyt resultat i tredje kvartal
2015. En viktig faktor i nedgangen i
driftsresultatet var lavere
verdensmarkedspris på
myseingredienser.
I tillegg førte høy melkeinngang til
lavere lønnsomhet i deler av
produktporteføljen. Videre bidro
periodiseringseffekter til en høyere
kostnadsøkning i kvartalet.
Valutakursutviklingen har i tredje
kvartal gitt en netto negativ effekt på
ca. 6 millioner kroner på
driftsresultatet.
Kontinuerlig forbedring
Forbedringsprosjektet Styrk ble
avsluttet i første kvartal 2016, men vil
fortsette å gi effekter i inneværende
år. I tredje kvartal utgjorde
forbedringene 21 millioner kroner og
kompenserte for om lag 35 prosent av
3.kv 2016 3.kv 2015 Resultat (NOK millioner) Hittil 2016 Hittil
2015 Året 2015
4 507 4 372 Meieri Norge 13 317 13 091 17 722
700 680 Meieri internasjonalt 2 065 2 043 2 861
706 675 Annen virksomhet 1 979 1 881 2 425
-316 -301 Konsernelimineringer -938 -890 -1 206
5 598 5 427 TINE Gruppa før valutaeffekter 16 423 16 125 21
801
0 11 Valutaeffekter 0 -100 0
5 598 5 439 Salgsinntekter TINE Gruppa 16 423 16 025 21 801
107 94 Andre driftsinntekter 349 294 403
5 705 5 533 Driftsinntekter TINE Gruppa 16 771 16 318 22 204
3.kv 2016 3.kv 2015 Resultat (NOK millioner) Hittil 2016 Hittil
2015 Året 2015
457 480 Meieri Norge 1 205 1 209 1 497
17 18 Meieri internasjonalt 59 43 78
60 64 Annen virksomhet 144 128 105
0 0 Konsernelimineringer 0 0 -1
534 562 Driftsresultat TINE Gruppa 1 408 1 380 1 678
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
4
kostnadsveksten i kvartalet. TINE
viderefører arbeidet med kontinuerlig
forbedring av driften.
TINE Råvare
I tredje kvartal mottok TINE Råvare 338
millioner liter kumelk (mot 345 millioner
liter i tredje kvartal 2015) og 5,9
millioner liter geitemelk (mot 6,1
millioner liter i tredje kvartal 2015). Av
kumelka var 11,9 millioner liter
økologisk (mot 12,2 millioner liter
samme periode i fjor). Den
gjennomsnittlige fettprosenten i
kumelka i perioden var 4,22 prosent,
mot 4,20 prosent samme periode i fjor.
Forklaring av utvikling driftsresultat tredje kvartal 2016 mot
tredje kvartal 2015:
Meieri Norge Meieri Norge inkluderer TINE SA og
OsteCompagniet AS.
Salgsinntektene for Meieri Norge var
4.507 millioner kroner i tredje kvartal,
en økning på 3,1 prosent sammenlignet
med samme periode i 2015. Økningen i
salgsinntekter skyldes fortsatt positiv
verdiutvikling på Norvegia, søtmelk og
revet ost.
Driftsresultatet for kvartalet ble 457
millioner kroner, 23 millioner kroner
lavere enn samme periode i 2015.
De tidligere nevnte forklaringer
vedrørende den økonomiske utviklingen
for konsernets driftsresultat i tredje
kvartal gjelder i hovedsak for Meieri
Norge.
Drikke
Kategorien søtmelk hadde fremdeles
solid verdivekst både i tredje kvartal og
hittil i år. TINE drev veksten siste
kvartal med 4,5 prosent sammenlignet
med samme periode i fjor. Det var
Tinemelk Ekstra lett og Laktoseredusert
melk som sto for mesteparten av
veksten. Det var en svak volumnedgang
for totalkategorien i tredje kvartal og
TINE tapte mindre enn totalkategorien.
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
5
TINE drev verdiveksten innen syrnet
melk med Biola og Kefir både i tredje
kvartal og hittil i år sammenlignet med
samme periode i fjor.
Smaksatte melkedrikker hadde god
vekst i både verdi og volum. TINE drev
veksten med Litago og Sjokomelk siste
kvartal1.
Totalkategorien for juice hadde
tilbakegang i verdi og volum både i
tredje kvartal og hittil i år sammenlignet
med samme periode i fjor. I verdi hadde
TINE større tilbakegang i tredje kvartal
enn totalkategorien2.
Ost
Det var positiv verdiutvikling for
totalkategorien ost og TINE både i
tredje kvartal og hittil i år. TINE hadde
dessuten bedre utvikling enn
totalkategorien både i volum og verdi i
tredje kvartal3. Veksten ble drevet
hovedsakelig av faste hvitoster og for
TINE var det spesielt Norvegia og TINE
Revet ost som stod for den positive
verdiutviklingen.
Brunostkategorien hadde en generell
nedgang i både volum og verdi i tredje
kvartal sammenlignet med samme
periode i fjor. Til tross for denne
nedgangen opprettholdt TINE solid
vekst i volum og verdi også i tredje
kvartal4.
Yoghurt
Både totalkategorien og TINE hadde
verdivekst i tredje kvartal og hittil i år.
Til tross for volumvekst i
totalkategorien hadde TINE en svak
nedgang i volum i tredje kvartal5.
For TINE var det spesielt godt salg av
nyheten TINE Yoghurt Fyldig som bidro
til verdivekst.
Meieribaserte matlagingsprodukter
Matlagingskategorien hadde
tilbakegang i volum og vekst i verdi i
tredje kvartal sammenlignet med
samme periode i fjor. TINE hadde
negativ utvikling både i volum og
verdi. Det var TINE Fløte som sto for
mesteparten av verdinedgangen i
tredjekvartal6.
Meieri internasjonalt Meieri internasjonal består av de fem
datterselskapene Norseland Inc, Alpine
Dairy Llc, Norseland Ltd, Wernersson
Ost AB og Wernersson Ost Danmark AS.
Salgsinntektene for Meieri
internasjonalt var 700 millioner kroner i
tredje kvartal 2016, en økning på 1,3
prosent i forhold til tredje kvartal 2015.
Driftsresultatet i tredje kvartal 2016 ble
17 millioner kroner, en nedgang på 1
million kroner i forhold til tredje kvartal
2015.
Målt i volum var salget av Jarlsberg® 4
prosent høyere i tredje kvartal 2016
mot tilsvarende periode i 2015. Til tross
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
6
for fortsatt lave ostepriser
internasjonalt, er det positivt å se at
Jarlsberg® fortsatt selger godt og at
merkevaren holder seg sterk.
Utover salg av Jarlsberg® har TINE
også god volumutvikling i salg av andre
merkevarer, med en økning på 7
prosent sammenlignet med tredje
kvartal i fjor.
Annen virksomhet Annen virksomhet består av øvrige
datterselskaper, som er Diplom-Is AS
og Fjordland AS.
Salgsinntektene for Annen virksomhet
ble 706 millioner kroner i tredje kvartal,
en økning på 31 millioner kroner mot
tredje kvartal i fjor. Driftsresultatet i
tredje kvartal ble 60 millioner kroner, 4
millioner kroner lavere enn samme
periode i 2015.
Fjordland økte salgsinntektene
sammenlignet med samme periode i
fjor. Satsningen innen spiseklare
mellommåltider samt skålretter er
viktige bidragsytere til veksten.
Gjennom oppkjøp av 65 % eierandel i
selskapene Matlyst AS og Safari
Næringsmiddel AS i tredje kvartal, har
Fjordland styrket sin satsning på ferdige
mat- og drikkevareløsninger. Dette
bidro også til en økning i salgsinntekter.
Driftsresultatet i kvartalet var på
samme nivå som i 2015.
Salget for Diplom-Is var litt lavere enn i
tredje kvartal i 2015, som følge av et
dårligere sommervær i 2016. Dette ble
imidlertid kompensert av en mer
kostnadseffektiv drift enn i samme
kvartal i fjor. Driftsresultatet endte på
nivå med fjoråret.
Finansielle forhold Netto finanskostnader i tredje kvartal
2016 ble 17 millioner kroner, en
reduksjon på 3 millioner kroner
sammenlignet med tredje kvartal 2015.
Reduksjonen skyldes i hovedsak lavere
rentekostnader.
Netto rentekostnader utgjorde 21
millioner kroner i tredje kvartal 2016.
Dette var en nedgang på 3 millioner
kroner sammenlignet med tredje
kvartal 2015. Reduksjonen skyldes
hovedsakelig lavere gjennomsnittlig
rentenivå på lån grunnet lavere
markedsrenter.
TINE valutasikrer deler av importen av
innsatsfaktorer, i hovedsak innkjøp i
EUR, og deler av valutainntektene, som
hovedsakelig er i USD. I tredje kvartal
2016 hadde TINE et netto valutatap på
3 millioner kroner.
Totalbalansen i konsernet var 15.644
millioner kroner ved utgangen av tredje
kvartal 2016, en økning på 527
millioner kroner siden utgangen av
2015. Årsaken til denne utviklingen var
økning av arbeidskapital, hovedsakelig
som følge av sesongmessig økt
varelager og redusert leverandørgjeld.
Netto rentebærende gjeld per tredje
kvartal for TINE Gruppa var 3.174
millioner kroner, en økning på 256
millioner kroner siden utgangen av
2015. Egenkapitalandelen i konsernet
var 49,7 prosent ved utgangen av
tredje kvartal i 2016.
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
7
Erklæring fra konsernstyret og konsernsjefen Konsernstyret og
konsernsjefen har i dag behandlet og fastsatt
kvartalsregnskapet for TINE SA og TINE Gruppa for perioden 1.
juli til 30.
september 2016. Vi bekrefter etter beste overbevisning at:
- Kvartalsregnskapet for tredje kvartal 2016 er utarbeidet i
samsvar med gjeldende regnskapsstandarder.
- Opplysningene i kvartalsregnskapet gir et rettvisende bilde av
selskapets
og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat
som helhet.
Oslo, 27. oktober 2016
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
8
Tall fra TINE Gruppa og TINE SA Konsernregnskapet omfatter
morselskapet TINE SA og alle datterselskapene i
konsernet.
Resultat TINE Gruppa
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
9
Balanse TINE Gruppa
Kontantstrøm TINE Gruppa
NOK mill ioner 30.09.2016 30.09.2015 31.12.2015
Immatrielle eiendeler 130 137 131
Varige driftsmidler 7 896 7 802 7 927
Finansielle anleggsmidler 2 627 2 062 2 362
Varebeholdninger 2 301 2 290 2 058
Kortsiktige fordringer 2 011 2 081 2 080
Bankinnskudd og omløpsaksjer 679 292 559
EIENDELER 15 644 14 665 15 117
Egenkapital 7 773 7 203 6 649
Langsiktig rentebærende gjeld 3 411 2 949 2 858
Annen langsiktig gjeld 1 007 1 016 943
Leverandørgjeld 1 580 1 755 1 784
Kortsiktig rentebærende gjeld 442 400 619
Annen kortsiktig gjeld 1 432 1 341 2 264
EGENKAPITAL OG GJELD 15 644 14 665 15 117
Egenkapitalandel 49,7 % 49,1 % 44,0 %
NOK millioner 30.09.2016 30.09.2015 31.12.2015
Operasjonelle aktiviteter 1 354 1 282 1 780
Investeringsaktiviteter -827 -630 -988
Finansieringsaktiviteter -401 -946 -821
Netto endring i likvide midler 126 -294 -30
Likvide midler 01.01. 559 582 582
Valutaeffekt l ikvide midler -6 4 7
Likvide midler ved periodeslutt 679 292 559
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
10
Resultat TINE SA
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
11
Balanse TINE SA
NOK millioner 30.09.2016 30.09.2015 31.12.2015
Immaterielle eiendeler 14 18 17
Varige driftsmidler 7 104 6 984 7 101
Finansielle anleggsmidler 3 725 3 101 3 439
Varebeholdninger 1 797 1 744 1 549
Kortsiktige fordringer 1 897 1 590 2 034
Bankinnskudd og omløpsaksjer 572 205 402
EIENDELER 15 108 13 642 14 542
Egenkapital 7 558 6 948 6 450
Langsiktig rentebærende gjeld 3 380 2 940 2 843
Annen langsiktig gjeld 858 874 808
Leverandørgjeld 1 721 1 442 1 842
Kortsiktig rentebærende gjeld 400 303 552
Annen kortsiktig gjeld 1 191 1 135 2 046
EGENKAPITAL OG GJELD 15 108 13 642 14 542
Egenkapitalandel 50,0 % 50,9 % 44,4 %
Kontantstrøm TINE SA
NOK millioner 30.09.2016 30.09.2015 31.12.2015
Operasjonelle aktiviteter 1 243 1 246 1 641
Investeringsaktiviteter -729 -556 -887
Finansieringsaktiviteter -344 -945 -813
Netto endring i likvide midler 170 -256 -58
Likvide midler 01.01. 402 460 460Likvide midler ved periodeslutt
572 205 402
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
12
Noter
1. Kilde: Nielsen, DVH Norge. Melk, T.Smaksatte melkedrikker,
T.Tine/smaksatte melkedrikker, T.Søtmelk, T.Tine/søtmelk, T.Syrnet
melk,
T.Tine/syrnet melk, T.Andre melkeprodukter, salg i verdi 1000
NOK, verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i volum
1000,
volumendring 1000 YA, volumendring % YA siste 12 uker, 12 uker
YA, YTD 39 2016
2. Nielsen, DVH Norge. Juice/Nektar/Lemonade,
T.Juice/Nektar/lemonade, T.Sunniva Drikker AS, salg i verdi 1000
NOK, verdiendring
1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i volum 1000, volumendring
1000 YA, volumendring % YA, siste 12 uker, 12 uker YA, YTD 39
2016
3. Nielsen, DVH Norge. Ost, T.Ferske Oster, T.Tine/ferske oster,
T.Ost eks fersk oster, T.Tine/ost eks ferske oster salg i verdi
1000 NOK,
verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i volum 1000,
volumendring 1000 YA, volumendring % YA siste 12 uker, 12 uker
YA, YTD 39 2016
4. Nielsen, DVH Norge. Ost, T.Brunoster, T.Tine Brunoster, salg
i verdi 1000 NOK, verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg
i
volum 1000, volumendring 1000 YA, volumendring % YA, siste 12
uker, 12 uker YA, YTD 39 2016
5. Nielsen, DVH Norge. Yoghurt, T.Yoghurt, T.Tine, salg i verdi
1000 NOK, verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i
volum
1000, volumendring 1000 YA, volumendring % YA siste 12 uker, 12
uker YA, YTD 39 2016
6. Nielsen, DVH Norge. Rømme/fløtte/++, T.Rømme/creme fraiche,
T.Tine/rømme og creme fraiche, T. Fløtte, T.Tine/fløtte, salg i
verdi
1000 NOK, verdiendring 1000NOK YA, verdiendring % YA, salg i
volum 1000, volumendring 1000 YA, volumendring % YA siste 12
uker,
12 uker YA, YTD 39 2016
-
TINE Gruppa 3. kvartal 2016
13
Finansiell kalender 2016 Børsmelding 4. kvartal 2016 – 15.
februar 2017
Kontaktinformasjon Informasjon finnes på TINEs hjemmesider:
o www.tine.no
Konserndirektør Økonomi og Finans (CFO), Jørn Spakrud
o [email protected]
o Tlf: +47 977 94 946
Kommunikasjonsdirektør, Lars Galtung
o [email protected]
o Tlf: +47 982 14 812
TINE Pressevakt
o [email protected]
o Tlf: +47 482 30 994 (ikke SMS)
-
TINE SA
Lakkegata 23
0187 Oslo
Postboks 25, 0051 Oslo
