التأييد بين العادلة القيمة " محاسبة المالية األزمة ضوء في والمعارضة

" اختباريـة نظرية دراسة ــ المعاصرة

غنيمي أحمد محمد د./ سـاميالمحاسبة بقسم مدرس

بنها جامعة ــ التجارة كلية

التجارية والبحوث الدراسات مجلةبنها جامعة ــ التجارة كلية

م2012 يناير ــ الثاني المجلد ــ األول العدد

التأييـد" بين العادلة القيمة محاســبةالمالية األزمة ضوء في والمعارضة

اختبارية " نظرية دراسة ــ المعاصرةمحمد./ سامي د

غنيمي أحمد

بقسم مدرسالمحاسبة

ــ التجارة كليةبنها جامعة

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

ــ: الملخصنظرية دراسة إحداهما الدراسات من نوعين البحث هذا تضمن

الدراسة استهدفت وقد ، ميدانية اختبارية دراسة واألخرىاألزمة من كل تناولت التي الدراسات لبعض عرض النظرية

عالقة استعرضت ثم ، العادلة القيمة ومحاسبة العالمية الماليةالذي الدور وحدود ، الحالية العالمية المالية باألزمة العادلة القيمة

، المالية األزمة حدوث في العادلة القيمة محاسبة به اسهمتالمؤيدة واآلراء ، المعارضة اآلراء من لكل بعرض وانتهت

انتشار ظل في العادلة القيمة محاسبة تطبيق في لالستمرارمن كل أنصار عليها استند التي واألسانيد المالية األزمة

. الشأن هذا في الخاصة نظرهم وجهة من اإلتجاهين

أن إلي النظرية الدراسة توصلت القيمة محاسبة موقف وقدالقول ، للجدل امثير أصبح العادلة يصعب أحيث سببا نهاأو أنها

العالمية المالية االزمة فى سببا فى ، ليست ليست فالمشكلةذاتها حد فى العادلة ا في ولكن ، القيمة هال لخاطئالتطبيق

لتحقيق الثقة إضفاء وجهات اإلدارة لدي األخالقي الجانب وسوء. الخاصة منافعهم

تم استبيان الميدانية االختبارية الدراسة في الباحث تناول ثممباشرة عالقة لهما أساسيتين فئتين خالل من محتواه استيفاء

: ــ وهما البحث بموضوع

2

(1 ) تخصص والسعودية المصرية الجامعات أساتذة بعض. والمراجعة المحاسبة

(2 ) المصرية الشركات في المالية القطاعات رؤساء بعض. المالية األوراق سوق في المسجلة

المعارض الرأي أو المؤيد للرأي ترجيح إلي الوصول بهدفالتداعيات ضوء في العادلة القيمة محاسبة تطبيق قي لإلستمرار

. العالمية المالية لألزمة السلبية واآلثار

للبحث العام اإلطارــمقـدمة:

للقياس األساسي المبدأ هي التاريخية التكلفة ظلت لقد

أساس في التفكير بدأ حين ، السبعينيات نهاية حتي المحاسبي

المعلومات وتوفير التاريخية التكلفة عيوب لتجنب للقياس بديل

المحاسبية كافة متطلبات لمقابلة الالزمة للمواصفات وفقا

الداخليين المستخدمين سواء ، المعلومات تلك مستخدمي

أو ، القرارات واتخاذ والرقابة التخطيط في لمساعدتهم

المالية األدوات تقييم في لمساعدتهم الخارجيين المستخدمين

المركز علي والوقوف ، أفضل بصورة واالستثمارات وااللتزامات

النقد وحدة ثبات كان فقد ، األعمال لمنظمات الحقيقي المالي

ظل في بها اتصفت التي التاريخية التكلفة صفات أهم من

، المتغيرة اإلقتصادية والظروف األسعار مستويات في التغيرات غير مقياسا جعلها مما في المطلوبة الثقة يوفر ال موضوعيا

المستخدمين تزويد على قدرتها من ويقلل المحاسبية المعلومات

خالل من القرارات اتخاذ علي تساعدهم خصائص لها بمعلومات

من الكثير جعل ما وهذا ، المالية والقوائم التقارير على اإلعتماد

3

ينادون والمهنية العلمية الهيئات من والعديد المحاسبين الكتاب

آخر بديل مقياس عن والبحث التاريخية التكلفة علي االعتماد بعدم

.باحتياجاتهم ويفي المستخدمين طموحات يحقق

العادلة و القيمة محاسبة موضوع حظي في Fair Value لقدوالعشرين الحادي القرن وبدايات العشرين القرن نهايات

من ب العديد جانب من ــ اآلن حتى زال وما ــ كبيرا إهتماماعن المسئولة العالمية والمهنية العلمية والهيئات المحاسبين

والتغيرات األحداث مع لتتالءم والمراجعة المحاسبة مهنة تطويرالعالم واالقتصادية كافة المالية احتياجات وتحقق وتتناسب ، ية

بمنظمات العالقة ذوي والخارجيين الداخليين المستخدميناألعمال.

: البحث ــمشكلةالعلمية والهيئات المحاسبين من العديد أن من بالرغم

القيمة محاسبة تطبيق فكرة بتبني وقامت طالبت والمهنيةFairالعادلة Value المعايير بإصدار ذلك سبيل في وقامت ،

تطبيقها وتم ، أفضل بصورة تطبيقها لضمان الالزمة والتوصياتالكبرى الشركات في المتقدم العالم دول من بالعديد بالفعل

االقتصادية التغيرات أن إال ، الدولية المالية المؤسسات وكافةحاالت من صاحبها وما ، المتتالية المالية األزمات في ممثلة

والمؤسسات العالمية الشركات من للعديد واإلفالس االنهيارمالءمة مدى حول الشك ظالل من بالعديد ألقى قد ، المالية

توفير علي قدرتها ومدي ، للتطبيق العادلة القيمة محاسبةالمالية األوضاع حقيقة عن للتعبير الالزمة المحاسبية المعلومات

، المعاصرة االقتصادية التغيرات تلك ظل في األعمال لمنظماتالمحاسبة بمهنة المعنية والجهات المحاسبين بعض جعل مما

مرة والعودة العادلة القيمة محاسبة عن التخلي بضرورة ينادون

4

والموضوعية الحيادية تحقيق لضمان التاريخية التكلفة إلي أخرىالمحاسبية المعلومات نظام يوفرها التي المحاسبية للمعلومات

. األعمال منظمات في

قد والمراجعة المحاسبة مهنة عن المسئولين أن نجد هنا منينادي األول الفريق ، فريقين إلي أنفسهم علي إنقسموا

ذلك في مستندين العادلة القيمة مقياس تطبيق في باالستمرارأسباب من كانت أنها تهمة عنها تنفي التي األدلة من العديد إلي

للشركات مالية انهيارات من صاحبها وما المالية األزمات حدوثالثاني الفريق أما ، األخيرة الفترة في المالية والمؤسسات

الثقة تحقيق لضمان التاريخية التكلفة مقياس إلي للعودة فيدعوتطبيق أن منهم اعتقادا المحاسبية المعلومات في والموضوعية

األزمات حدوث في رئيسيا سببا كان العادلة القيمة مقياسدول معظم اجتاحت التي األخيرة المالية األزمة وخاصة ، المالية

عام من الثاني النصف منذ الدول 2008العالم تلك تعاني زالت وال. الحالي وقتنا حتي تبعاتها من

بالدراسة يتناول أن يجب أنه الباحث وجد المنطلق هذا منفي الفريقين كال إليها يستند التي والبراهين األدلة والتحليل

تتمثل البحث مشكلة فإن وبالتالي ، اآلخر الرأي علي رأيه ترجيحوالقياس العادلة القيمة محاسبة حول القائم الجدل مناقشة في

: هل ــ أنه هو مضمونة واحد سؤال علي واإلجابة أساسها عليانهيارات من حدث ما عن مسئولة العادلة القيمة محاسبة

عن التخلي يجب وبالتالي المالية والمؤسسات والبنوك للشركات ، ذلك كل من برئ العادلة القيمة مقياس أن أم ؟ تطبيقها

بعض معالجة مراعاة مع ، به العمل في االستمرار يجب وبالتاليتلك ظهور إلي أدت والتي ، تطبيقه صاحبت التي القصور أوجه

المعاصرة االقتصادية التغيرات من العديد ظل في ، الشكوك

5

األسيوية أزمة من بداية المتالحقة المالية األزمات رأسها وعليالنصف 1997عام في بدأت التي الحالية المالية باألزمة وإنتهاء ،

عام من االقتصاد 2008الثاني علي بظاللها تلقي زالت وال. الحالي وقتنا حتى العالمي

ــ: البحث أهداف تحقيق إلي البحث هذا في الباحث يسعى هدفا وهو أال رئيسيا

محاسبة لتطبيق والمعارضة المؤيدة الجدلية اآلراء استعراض

أثرت التي المعاصرة االقتصادية التغيرات ضوء في العادلة القيمة

خالل من وذلك ، العالمي االقتصاد مستوى علي األعمال بيئة علي

( 30) عددها عينة علي اختبارية دراسة يتبعها نظرية دراسة عضوا

) وعدد ، والسعودية المصرية بالجامعات التدريس هيئة أعضاء من

30 ) المساهمة الشركات في المالية القطاعات رؤساء من عضوا

رأي إلي للوصول ، المالية األوراق سوق في المسجلة المصرية

والعودة العادلة القيمة محاسبة استخدام عن التخلي بشأن محدد

االستمرار يجب أنه أم ، التاريخية التكلفة مقياس إلي أخري مرة

االجراءات اتباع يراعي وأن العادلة القيمة محاسبة تطبيق في

االقتصادية والتغيرات المالية األزمات ضوء في السليمة التطبيق

المعاصرة. تحقيق الباحث سيقوم للبحث الرئيسي الهدف ولتحقيق

ــ: الفرعية األهداف مجموعة التالية

إلي دعت التي واألسباب التاريخي التطور وتحليل مناقشة( 1)

االقتصادية التغيرات وتحليل العادلة القيمة محاسبة ظهور

ذلك. إلي أدت التي

6

القيمة لمحاسبة والمعارضة المؤيدة اآلراء وتحليل دراسة( 2)

العالمية المالية واألزمة ، االقتصادية التغيرات ظل في العادلة

المعاصرة. أو العادلة القيمة محاسبة تطبيق في االستمرار مدى اختبار( 3)

ثقة أكثر معلومات لتفير التاريخية التكلفة محاسبة إلي العودة

ذات األطراف وكافة المساهمين باحتياجات والوفاء ومصداقية

يتم استبيان قائمة عمل خالل من ، األعمال بمنظمات العالقة

والسعودية المصرية الجامعات أساتذة من عينة علي توزيعها

المالية القطاعات رؤساء بعض من أخرى وعينة ، المتخصصين

المالية األوراق سوق في المسجلة المساهمة بالشركات

المصرية.

ــ: البحث فروض هذه خالل من يقوم سوف الباحث فإن ، البحث أهداف لتحقيق

ــ: الفروض وهي أساسية فروض ثالثة باختبار الدراسة التالية لألزمة الرئيسية األسباب أحد هي العادلة القيمة محاسبة أن( 1)

العالمي باالقتصاد لحقت التي االقتصادية والتغيرات المالية

األخيرة. الفترة في التي االنتقادات ألن العادلة القيمة محاسبة عن التخلي يجب ال (2)

ما بقدر ، نفسها المعايير في قصور بسبب تكن لم إليها وجهت

عمليا. المعايير تلك لتطبيق المتبعة اإلجراءات في كانت خالل من العادلة القيمة محاسبة تطبيق في االستمرار يمكن( 3)

إجراءات سالمة تضمن التي الضمانات من مجموعة وضع

في الثقة واستعادة القصور أوجه علي للقضاء التطبيق

وكافة المساهمين أهداف وتحقيق المحاسبي النظام مخرجات

العالقة. ذات األطراف

7

ــ: البحث أهمية في ظهرت قد العادلة القيمة محاسبة أن في البحث أهمية تنبع

الشديدة االنتقادات نتيجة الماضي القرن من األخيرين العقدين

، الحين ذلك في التاريخية التكلفة لمحاسبة وجهت التي ونظرا

لحقت التي المالية واألزمات االقتصادية التغيرات وتتابع لتعدد

محاسبة إلي بالعودة الجهات بعض نادت فقد العالمي باالقتصاد

جهات هناك أنه إال ، األزمات تلك من للخروج التاريخية التكلفة

العادلة القيمة محاسبة نظام تطبيق في باالستمرار نادت أخرى

تكون أن من بريئة أنها علي ذلك في مستندين هذه في سببا

في ألخطاء نتيجة كونه عن يزيد ال الموضوع وأن ، األزمات

تطبيق عند إتباعها الواجب االجراءات بعض تفعيل وعدم التطبيق

بها. المتعلقة األساسية المعايير

القيمة محاسبة موضوع بخصوص النظر وجهات لتعدد ونظرا

أن الباحث علي إستوجب األمر فإن ، ومعارض مؤيد بين العادلة

الوصول أمل علي ، النظر لوجهتي والتحليل بالدراسة يستعرض

أي وطموحات أهداف ويحقق الموضوع يحسم رأي إلي النهاية في

والمصداقية الثقة ويعيد ، سواء حد علي النظر وجهتي أصحاب من

البيئة متطلبات يالئم لكي ، المحاسبي النظام لمخرجات

المتالحقة. المالية واألزمات المتغيرة االقتصادية

ــ: البحث منهج المشكلة ودراسة تحليل الباحث يستطيع حتى ألهداف وتحقيقا

االستنباطي المنهج من كل علي اعتمد الباحث فإن البحث

السابقة الدراسات من كل تناول عند االستقرائي والمنهج

المترتبة واآلثار العادلة القيمة محاسبة بتطبيق الخاصة والمعايير

8

عند وكذلك ، المحيطة األعمال وبيئة للشركات بالنسبة عليها

ضوء في العادلة القيمة لمحاسبة والمعارضة المؤيدة اآلراء تناول

الحالية. العالمية المالية واألزمة المعاصرة االقتصادية التغيرات بالدراسة القيام عند التحليلي المنهج علي الباحث اعتمد كما

، الباحث ذكرها التي الفروض سالمة مدي اختبار بغرض االختبارية أساتذة من عينة أراء الستبيان قائمة إعداد خالل من وذلك

المالية القطاعات رؤساء من وعينة والسعودية المصرية الجامعات

المصرية. المالية األوراق سوق في المسجلة الشركات بعض في

ــ: البحث خطة البحث لمشكلة وفقا يسعى التي ، وأهدافه أهميته من وانطالقا

إلي البحث تقسيم يمكن فإنه ، وتحقيقها دراستها إلي الباحث

ــ: رئيسيين قسمين هما

ــ: النظرية الدراسة ــ: األول القسم الدراسة تلك بتقسيم الباحث قام وقد إلي البحث ألهداف وفقا

ــ: أساسية مباحث ثالثة هي موضوع في السابقة الدراسات بعض ــ: األول لمبحـث ا

البحث. للقياس كأساس العادلة القيمة محاسبة ــ: الثاني المبحث

(.157) رقم للمعيار وفقا

التأييد محاسبة ــ: الثالث المبحث بين العادلة القيمة. المالية األزمة ضوء في والمعارضة

األزمة: 3/1 ضوء في العادلة للقيمة الموجهة االنتقادات ــالمالية.

9

األزمة: 3/2 ضوء في العادلة للقيمة المؤيدة االتجاهات ــالمالية.

ــ: االختبارية الدراسة ــ: الثاني القسمالبحث. ونتائج خالصة البحث. مراجع البحث. ملحـق

األول المبحثالبحث موضوع في السابقة الدراسات بعض

العادلة القيمة محاسبة موضوع الدراسات من العديد تناولت

من العديد نتيجة ظهرت التي القياس أساليب بدائل أحد باعتبارها

وحدة ثبات مثل الماضي في االقتصادية الظروف في التغيرات

الجدل حدة إشتدت ثم ، األسعار مستويات في والتغيرات النقد

علي وسيطرتها الحالية المالية األزمة ظهور نتيجة حولها

سواء. حد علي والنامية المتقدمة العالم دول معظم اقتصاديات الجوانب من العديد تناولت التي والدراسات البحوث لتعدد ونظرا

هذه من بعض يتناول سوف الباحث فإن ، الموضوع هذا في

ــ: فيما الدراسات، يلي

10

أن( Barlev , B. & Haddaol , J. R. , 2003دراسة( ) 1) ذكرت والتي ، انرون شركة لها تعرضت التي بسبب Enronاألزمة تكن لم

بسبب كانت ولكنها ، ذاته حد في العادلة القيمة نظام تطبيق: ــ منها أخرى أمور

يناسب) ( الشركة في مطبق كان الذي المحاسبي النظام أن أمحاسبة من أفضل بصورة التاريخية التكلفة محاسبة

. العادلة التكلفةجانب) ( إلي ، العادلة القيمة محاسبة تطبيق في االزدواج أن ب

، الرقابة نظام ضعف إلي أدى التاريخية التكلفة محاسبةالممارسات ببعض للقيام الشركة إدارة تشجيع وبالتالي

في الواردة المحاسبية المعلومات في والتالعب الخاطئة. المالية القوائم

المالية،) ( المؤسسات في المستخدمة المالية األدوات تعقد ج ) الفيدرالية) الحكومة بممارستها قامت التي الضغوط د

تخفيض بخصوص ، المالية المؤسسات علي األمريكية. القروض منح معايير

المالية (Halderman , 2006) دراسة( 2) األزمة أن أكدت التي والتيانرون شركة لها تطبيق Enronتعرضت هو الرئيسي سببها كان

العادلة القيمة أن محاسبة بسبب كان هذا أن ذكرت أنها إال ، كانوا العادلة القيمة محاسبة بتطبيق قاموا الذين المحاسبين

العادلة القيمة قياس من يتمكنوا لكي كافية بدرجة مؤهلين غيرالنقدية غير االلتزامات أو األصول قيم حقيقة عن تعبر التي

، متخصصين بالشركة علي االعتماد األفضل من كان وأنهالقوائم لعناصر الحقيقية القيم لتحديد مستقلين خارجيين

المالية.

11

(3 /. ( )، إبراهيم أحمد محمد د ، خليل توصل ( 2007دراسة والتي ، العالمي المستوى علي توسع هناك أنه إلي نهايتها في الباحث

، العادلة للقيمة وفقا بالمحاسبة الخاصة المعايير إصدار فيالهيئات أصدرتها التي العديدة باإلصدارات ذلك في واستشهد

( مثل ، المتحدة الواليات في والمهنية , FASB , SFASالعلميةNO. 157( ) وكذلك ،FASB , SFAS , NO. 159 ) لزيادة نظرا ،

توفرها التي المحاسبية المعلومات في والمصداقية الثقةمحاسبة توفرها التي المعلومات عن العادلة القيمة محاسبة

في بالتوسع نهايتها في الدراسة وأوصت ، التاريخية التكلفةمحاسبي معيار إصدار نحو والسعي ، العادلة القيمة استخدام

في للتطبيق ملزما يكون العادلة القيمة لمحاسبة مصريلبيئة االقتصادية الظروف مع ويتناسب والبنوك الشركات

. المصرية األعمال

(4 /. ( )، محمد د ، عباس آل أزمة( 2008دراسة أن ذكرت والتي ، إنرون شركة عام Enronانهيار في قانون بعدها 2002صدر

تقييم في العادلة القيمة باستخدام الشركات إلزام علي ينصالشركات من العديد النهيار بداية هذه وكانت ، األصول

مجلس يستطيع ثغرة فتح القانون هذا أن نتيجة ، األخرى ، األصول قيمة وتضخيم األرباح في التالعب خاللها من اإلدارة

األمريكي المحاسبي المعيار إصدار تم المشكلة هذه ولعالج ( ( 157رقم العادلة القيمة قياس Fairبعنوان Value

Measurement بعدالة األصول قيمة تحديد يمكن أنه أساس عليتحديد يمكن أنه اعتبار علي ، األسواق خالل من واستقالل

للمعياريين وفقا مستقلة مصادر من السوقية القيمةــ: التاليين

12

األسواق) ( تعامالت خالل من العادلة القيمة استخالص يتم أن أ. الشركة إدارة عن مستقلة القيمة تلك مصادر تكون وأن ،

هذا) ( فإن ، اإلدارة خالل من العادلة القيمة تقدير حالة في بالمتاحة المعلومات أفضل باستخدام يكون أن البد التقدير

، الفائدة سعر االعتبار بعين يؤخذ وأن ، السوق ألسعار وفقانشطة أسواق وجود عدم حالة في ، البيع عملية ومخاطرألصول العادلة القيمة تحديد في عليها االعتماد يمكن

. الشركات والتزامات

(5 /. ( )، عمران أيمن د ، دهيم أبو ( 2008دراسة تناولت والتي ، األزمة لمواجهة األمريكية اإلدارة اقترحتها التي اإلنقاذ خطة

االقتصاد موازين في تغيرات من عليها ترتب وما المالية( القسم هما قسمين خالل من ، )132العالمي (133والقسم(

: ــ حيث ، العادلة القيمة بمحاسبة المتعلقينالقسم* ) المالية ( 132نص األوراق سوق هيئة أن SECعلي

رقم ) المحاسبي بالمعيار العمل لوقف الكاملة الصالحية لها157. العامة( المصلحة يحقق ذلك أن رأت إذا

( القسم* نص طالب ( 133كما بدراسة المالية األوراق هيئةإلي تقرير وتقديم العادلة القيمة عن المحاسبة معايير

أن علي ، الدراسة تلك علي بناء األمريكي الشيوخ مجلس: ــ يلي ما بينها من كان نقاط عدة التقرير ذلك يغطي

رقم) ( المحاسبي للمعيار البديلة المحاسبية المعايير تحديد أ(157. تطبيقها( يمكن التي

المحاسبي) ( المعيار علي تعديالت إجراء إمكانية مدى بيان ب.157رقم ) عدمه( من

مطالبة من بالرغم أنه الكاتب ذكر الدراسة تلك إطار وفيالسبب كان أنه بحجة العادلة القيمة بمعيار العمل بوقف البعض

13

العديد هناك الحقيقة في ولكنه ، المالية األزمة حدة زيادة فيعن مسئول غير أنه ويؤكدون المعيار هذا عن يدافعون ممن

تطبيق في باالستمرار الدول حكومات وطالبوا ، األزمة اشتعالالسياسات في تغيير أي أن مؤكدين ، العادلة القيمة معايير

أهمية من ويضعف ، الشفافية من سيقلل المعايير بتلك المتعلقة. عالميا المقبولة المحاسبية المعايير

(6 /. ( )، محمد وائل د ، الوهاب عبد ( 2009دراسة توصل حيث ، العادلة القيمة أن إلي الدراسة نتائج ضمن النهاية في الباحث

الظروف ظل في المحاسبي للقياس مالئمة األكثر النظام هيأوجه بعض أظهرت قد الحالية المالية األزمة أن إال ، الحالية

عن أيضا وكشفت ، العادلة القيمة محاسبة تطبيق في القصوراالقتصادية المتغيرات لموائمة سليمة بصورة تفعيله ضرورة

. الحالية والبيئية

(7 ( ( Laux , c. & Leuz , c. , 2009 دراسة( محاسبة أن أكدت التيظهرت التي المالية األزمة في السبب ليست العادلة القيمة

عام من الثاني النصف بداية القيمة 2008منذ محاسبة وأن ، تطبيق خالل من بها القصور أوجه علي القضاء يمكن ال العادلة

األفضل من يصبح فإنه وبالتالي ، التاريخية التكلفة محاسبةقياس في واقعية أكثر ألنها العادلة القيمة محاسبة تطبيق

أن وخاصة ، المالية القوائم لعناصر الحقيقية السوقية القيمةمتممة إيضاحات وجود من تمنع ال العادلة القيمة محاسبة

األساسية القيم عن خاللها من اإلفصاح يتم المالية للقوائم. بها االحتفاظ يتم التي لألصول

(8 /. ( )، طالل د ، غزالة أبو ( 2009دراسة أن إلي أشارت التي ، الخبرة نقص إلي يرجع العالمية الشركات انهيار أسباب

14

إال تحل لن سائدة واقتصادية مالية أزمة أمام وأننا ، والمهارةفي تطوير ثم ، األمريكي االقتصاد في جوهرية بتحوالت

مؤسساتها بكافة العالمية والمالية االقتصادية المنظومةأحد من ألن ، الدولية المحاسبة معايير ذلك في وبما ، الماليةفي تطبيقها يتم خاطئة محاسبية معايير وجود األزمة أسباب

األقل علي سنوات عشر إلي يحتاج األمر هذا وأن ، الشركاتوالمجاالت القطاعات كافة في العالمي االقتصادي التحول من

. واالقتصادية المالية

(9 /. ( )، عواد حسن هشام د ، المليجي ( 2009دراسة والتي ، األمريكي المحاسبي المعيار أن إلي نهايتها في الباحث توصل

في( 157رقم ) العادلة القيمة لقياس الحالي بوضعه كافيا يعد الالمشار النحو علي تطبيقه وأن ، العالمية المالية األزمة ظل

للشركات يسمح ألنه ، المالية األزمة في السبب يكون قد إليهأشار كما ــ وهذا ، متعددة للقياس ومدخالت مداخل باستخدامتقييم في للتالعب الشركات إلدارة الباب يفتح قد ــ الباحث

مراعاة دون بها خاصة أهداف لتحقيق واإللتزامات األصول. األخري األطراف وباقي المساهمين مصالح

(10 /. ( )، إبراهيم رضا د ، صالح ( 2009دراسة فيها ذكر والتي ، التي المالية األزمة وخاصة ، االقتصادية التقلبات أن الباحث

عام منذ العالم دول معظم جعلت 2008اجتاحت ، اآلن وحتىوبعض ، الحين ذلك في األمريكية للرئاسة الجمهوري المرشحالبنوك إدارات مجالس رؤساء من والعديد المهنية الجهاتمحاسبة معايير بجميع العمل بوقف ينادون العالمية والشركات

من كان تطبيقها أن بحجة ، مؤقتة بصفة ولو العادلة القيمةمن العديد وانهيار المالية األزمة لظهور الرئيسية األسبابآخر فريقا فإن ذلك من وبالرغم ، العمالقة والشركات البنوك

15

FASBيدعمه , IASB , SEC ، السابق للرأي معارضا كانالتي هي العادلة القيمة محاسبة أن علي ذلك في مستندين

وأن ، فيها السبب تكن لم ولكنها ، المالية األزمة عن كشفتمحاسبة استخدام إساءت نتيجة كان والشركات البنوك انهيار

، األخالقية الجوانب وتدني الرقابة وضعف العادلة القيمةالعادلة القيمة محاسبة معايير تطبيق في باالستمرار وطالبوا

. المالية األزمة تداعيات عن الناتجة المشاكل ومعالجة

(11 ( )، التجارة كلية ، االسكندرية جامعة ( 2010دراسة والتي ، ، العالمية المالية لألزمة المحاسبية واآلثار األسباب تناولت

في التوسع المالية األزمة مسببات أهم من أن وذكرتقلة نتيجة الشخصي الحكم إلي استنادا العادلة القيمة استخدام

ومراجعيها الشركات محاسبي لدى الخبرة مستوىللقيام محددة نماذج وجود عدم أن إلي باإلضافة ، المستقلينانهيار أزمة وراء الرئيسي السبب هو كان ، التقدير بعملية

أن تؤكد الدراسات من العديد جعل ما وهذا ، انرون شركةنتيجة ليس المالية األزمة وظهور انرون شركة انهيار أسباب

القصور نتيجة ولكنه ، العادلة القيمة محاسبة نظام في ضعف. التطبيق في

(12 /. ( )، توما جورج أ ، بيداويد ( 2010دراسة فيها ذكر والتي ، المعنية الجهات علي فرضت الراهنة المالية األزمة أن الباحث

من االجتماعي العلم هذا تطوير علي تعمل أن المحاسبة بعلمبهدف ، المطبقة المحاسبية والمعايير واألسلوب النوعية حيث

المشكالت حل في كفاءة أكثر محاسبية نتائج إلي الوصولالنواحي كافة في األزمة تلك أفرزتها التي المعاصرة

. خاصة بصفة واالقتصادية المالية والمجاالت

16

من كان ، نتائج عدة إلي الدراسة نهاية في الباحث وتوصلــ: أهمها

مجلس) ( رأسها وعلي المهنية و العلمية الهيئات تسعى أن أأو جديدة محاسبية معايير إلصدار الدولية المحاسبة معايير

التطورات مع تتناسب لكي ، الحالية المعايير تعديلاالقتصادية التغيرات أفرزتها التي العالمية واألحداث

. المالية واألزماتوتشهدها) ( شهدتها التي المستمرة االقتصادية التغيرات أن ب

العالمي االقتصاد علي ذلك وتأثير ، الدولية المال أسواقتتعلق محاسبية ومشاكل تحديات وجود إلي أدت ، وتطورهلتلك المحاسبية والمعالجة المستثمرة األموال بنوعية

من متنوعة أشكال تأخذ قد التي الهائلة االستثمارات. مختلفة أجنبية عمالت وبأسعار ، الدولية القروض

(13/. /. /. د( ) ، القشي ، الناصر عبد د ، نور ، محمد د ، مطر دراسة ، ( 2010ظاهر معايير بين المتبادلة العالقة تناولت والتي ،

وكدت ، العالمية المالية واألزمة العادلة القيمة محاسبةمحاسبة معايير بين عالقة يوجد ال أنه نهايتها في الدراسة

يأيدوا ال وأنهم ، الحالية المالية األزمة وأسباب العادلة القيمةالمحاسبة معايير مجالس وطالبوا ، تطبيقها عن التوقف

في بإيجابية تساهم وأن ، الشفافية معايير بتطبيق الماليةمن مجموعة خالل من ، الحالية المالية األزمة أسباب عالج

. ذلك تحقيق في تساهم أن يمكن التي التوصيات

(14 /. /. ( بتول( د ، نوري ، الكريم عبد حسن د ، سلوم دراسة ، ( 2011محمد الستخدام الخاطئة الممارسات أن ذكرت ،

العمالقة الشركات استخدمتها التي الدولية المحاسبية المعاييرتوصلت وقد ، المالية لألزمات الحقيقية األسباب من كانت

17

من ، والتوصيات النتائج من عدد إلي نهايتها في الدراسةــ: بينها

) يستوجب) خلل من تعاني الدولية المحاسبية المعايير أن أمستوى لتحسين تغييرها علي للعمل البحث من مزيد

الشركات لنتائج والمصداقية والنزاهة الشفافيةوالمعلومات.

من) ( مجموعة باتباع يتم أن يجب المالية األزمات تفادي أن بالمعايير تطوير أو تغيير تشمل ، الخاصة االجراءات

المحاسبية. ) األزمات) وتعدد العالمي االقتصاد في تقلبات ظهور أن ج

ومدى المحاسبة حول التساؤالت من العديد أثار قد الماليةعلي وقدرتها ، المطبقة المحاسبية المعايير وصحة سالمة

. المتتالية وأزماتها االقتصادية التغيرات مواجهة

يستخلص أن للباحث يمكن السابقة الدراسات بتحليل: ــ التالية الهامة المالحظات

القيمة( 1) محاسبة أن أثبتت التي الميدانية الدراسات بعض هناك( األمريكي المحاسبي للمعيار وفقا كافية( 157العادلة تعد لم

ظل في المالية القوائم محتوى في والمصداقية الثقة لتحقيقضرورة إلي يحتاج األمر فإن وبالتالي ، الحالية المالية األزمة

االقتصادية والتغيرات المستجدات تلك ضوء في النظر إعادةالمعاصرة.

العادلة القيمة محاسبة نظام أن أثبتت الدراسات من العديد أن( 2)

سببا يكن لم األمر وأن ، الحالية المالية األزمة أسباب من رئيسيا

بأسلوب يتعلق وإنما ، ذاته حد في القياس بنظام يتعلق ال

علي والقائمين لإلدارة الخفية واألهداف للنظام التطبيق

المعلنة. غير الخاصة مصالحهم لتحقيق التطبيق

18

أن ( 3) من التي بعضبالرغم المالية األزمة أن أيدت الدراساتتطبيق هو لها الرئيسي السبب كان ، العالم دول معظم سادت

العادلة القيمة أن محاسبة بسبب كان هذا أن ذكرت أنها إال ، بتطبي قاموا الذين بدرجة قهاالمحاسبين مؤهلين غير كانواقياس من يتمكنوا لكي بدرجة كافية قيم ها حقيقة عن تعبر

المالية القوائم العالمية عناصر المالية األزمة أن يؤكد وهذا ، التطبيق علي القائمين بسبب وقعت التي األخطاء بسبب كانتالتأهيل عدم نتيجة أو ، متعمدة األخطاء تلك كانت سواء ، للمبادئ السليم بالتطبيق للقيام األشخاص لهؤالء الكافي

والمؤسسات والبنوك الشركات في المحاسبية والمعاييرالمالية.

األزمة أن يرون الماليين المحللين من العديد أن من بالرغم( 4)

األرباح في الشركة إدارة تالعب بسبب حدثت قد المالية

األمريكي المحاسبي المعيار علي باالعتماد ، األصول وتضخيم

ونادوا ، العادلة القيمة محاسبة بتطبيق الخاص( 157) رقم

أنه الباحث يرى حيث ، ذلك غير الحقيقة أن إال ، به العمل بإيقاف

، المالية األزمات أسباب المحاسبية المعايير تتحمل أن يجوز ال كانت األزمات تلك أن إلي تشير الشكوك كل كانت إذا وخاصة

المعايير تطبيق وإساءة خاطئة بممارسات اإلدارة قيام بسبب

نفسها. المعايير بسبب وليس ، المحاسبية الهيئات وكافة الدولية المحاسبة معايير مجلس علي يجب( 5)

والمبادئ المعايير وإصدار صياغة بها المنوط والمهنية العلمية

أو أحداث من يدور ما عن شاملة رؤية لديها يكون أن ، المحاسبية

التخاذ القدرة لديها يكون وأن ، االقتصادية البيئة في تطورات

للمعايير تعديل أو إصدار من والتدابير االجراءات كافة

19

آثارها من والحد األحداث تلك مواجهة شأنها من التي المحاسبية

الشركات. علي السلبية

الثاني المبحث للقياس كأساس العادلة القيمة محاسبة

( 157 ) رقم للمعيار وفقامن ليس المحاسبي للقياس مالئم أساس اختيار موضوع إن

نتيجة أنها أو المحاسبي البحث مجال في الحديثة الموضوعاتالتي الموضوعات من ولكنها ، معينة أزمات أو طارئة لظروف

والمهنية العلمية الهيئات وكافة الباحثين معظم اهتمام نالت ، طويلة فترات خالل وتطويرها المحاسبة مهنة عن المسئولة

بعضها الجهات تلك بين ــ زال وما ــ قائما والخالف الجدل وظلالحاسبي للقياس المالئم األسلوب علي االتفاق بخصوص البعض

مهنة علي القائمين أن نجد وهنا ، المتتالية الفترات عبر

20

مدخل تبنى األول الفريق فريقين إلي إنقسموا المحاسبةينادي فكان الثاني الفريق أما ، التاريخية للتكلفة وفقا القياس

عن التخلي بضرورة وطالب ، التاريخية بالتكلفة التمسك بعدمتنادي التي المعدلة القياس أساليب من أي واتباع األسلوب هذا

القياس أسلوب أخرها وكان ، التاريخية بالتكلفة التمسك بعدم. العادلة للقيمة وفقا

بالتكلفة التمسك عدم فريق ألنصار األساسي الهدف وكان ) ( والدقة المالءمة تحقيق هو العادلة القيمة محاسبة التاريخية

وبالرغم ، المالية القوائم في الواردة المحاسبية للقيم والثقةمن العادلة القيمة محاسبة به حظيت الذي الكبير االهتمام من

، التسعينيات فترة خالل للقياس كأساس المهنية المنظمات قبلالعادلة القيمة أهمية مدي عن سواء مؤكدة نتائج تقدم لم أنها إال

ومنفعتها استخدامها ضرورة عن أو ، تطبيقها من والجدوىهناك يكن ولم ، التاريخية التكلفة عن المحاسبي للقياس كبديل

كل لتحقيق تطبيقه وكيفية العادلة القيمة مقياس لماهية اتفاقوجود ذلك عن ونتج ، المحاسبة في واإلفصاح القياس من

التي الشركات بين المحاسبية الممارسات في كبيرة اختالفات. الفترة تلك في العادلة القيمة بتطبيق قامت

فترة منذ العادلة القيمة محاسبة موضوع إثارة من وبالرغمالتي المالية األزمات بعد زاد قد االهتمام هذا أن إال ، طويلة

انهيار أزمة وخاصة ، العالمية االقتصاديات بعض لها تعرضتآنرون الجدية 2002عام ENRONشركة البداية نقطة كانت وهنا ،

للقيمة وفقا المحاسبي للقياس واضحة وقواعد أسس إلصدارالقيمة محاسبة أن الدراسات بعض أثبتت أن بعد خاصة ، العادلة

ببعض للقيام الشركات إلدارة ثغرة فتح في السبب كانت العادلة

21

األجل في وهمية أرباح لتحقيق األرباح في التالعب ممارساتالقصير.

التي الدولية المعايير من العديد إصدار تم سبق لما ونتيجة ( أهمها من كان ، العادلة القيمة محاسبة استخدام FASتؤكد

141 ( ) ، األعمال باندماج ( FAS 123والخاص بخيارات والخاص ( ، المعيار ( FAS 133األسهم أن إال ، المشتقة باألدوات والخاص

رقم ) 157المحاسبي FAS 157 ) التي اإلصدارات أهم من كانأسس وضع خالله من وتم ، العادلة القيمة محاسبة مفاهيم أكدت

رقم المحاسبي المعيار إصدار وتم ، لتطبيقها واضحة وإرشاداتعام 157 سبتمبر إال 2006في التطبيق حيز إلي يخرج لم أنه إال ،

عام نوفمبر أعقاب 2007في في شديدة النتقادات تعرض والذي ، االقتصاديات من العديد في أثرت التي العالمية المالية األزمة

يتناول سوف الباحث فإن وبالتالي ، الحالي وقتنا حتى العالميةهذا إطار في والمعارضة التأييد بين العادلة القيمة محاسبةأبرز من كان باعتباره تعديالت أو إضافات من تاله وما المعيار

القيمة محاسبة تطبيق وأسس مفاهيم جسدت التي اإلصدارات. األخيرة الفترة في العادلة

الدولي المعيار ضوء في العادلة القيمة محاسبةــ:(157 )رقم

رقم المحاسبي المعيار من ( FASB , FAS NO. 157 ) 157يعتبرلتطبيق الواضحة واإلرشادات األسس حددت التي اإلصدارات أهم

في إصداره تم المعيار أن من وبالرغم ، العادلة القيمة محاسبةعام ولم 2006سبتمبر ، سنة من ألكثر التجريب تحت ظل أنه إال

عام نوفمبر في إال العملي التطبيق حيز إلي ولقد 2007يخرج ، ــ : بأنها العادلة القيمة المعيار عرف

22

إلتزام" لتحويل دفعه أو أصل لبيع استالمه يمكن الذي السعرالقياس تاريخ في السوق أطراف بين متكافئة طبيعية صفقة في

يمكن" التي القيمة هي العادلة القيمة فإن آخر وبمعنى ، خالل االلتزامات تسوية أو األصول بيع من عليها الحصول

بين طبيعية ظروف في تتم التي العادية المالية العملياتيرى التعريف هذا من ، معين تاريخ في والمشترين البائعين

: ــ أن الباحثظروف( 1) وفي ، عادلة صفقة من تنتج أن البد العادلة القيمة

حاالت أو التصفية مثل طارئة ظروف أي عن وبعيدة طبيعيةاإلكراه.

(2 ) ( متكافئين( والمشتري البائع الصفقة أطراف يكون أن البدأفضل لتحقيق للتفاوض يسعى منهما كل أن أي ، ومستقلين

. عليها الحصول يمكن التي الشروطالصفقة( 3) إتمام في الرغبة األطراف جميع لدي يتوفر أن يجب

. الدرجة بنفسالحقائق( 4) بكافة كاملة دراية علي الصفقة أطراف يكون

. بالصفقة العالقة ذات والمعلومات ، الهامة األبعاد بعض يتناول لم التعريف فإن ذلك من وبالرغم

المداخل ، التعامل محل االلتزام أو واألصل ، السوق خصائص مثل. العادلة القيمة لقياس المتعددة

القيمة فيها تقاس التي السوق خصائص المعيار تناول وقدالفقرة ) ضمن ./ 8العادلة عواد( ) حسن هشام د ، المليجي وعرفها

،2009 : ) بأنه العادلة القيمة فيه تقاس الذي السوق ــ بقولهالكاتب وذكر ، إفادة األكثر أو االلتزام أو لألصل األساسي السوق

تتوفر أن يجب العادلة القيمة فيه تقاس الذي الكفء السوق أن: ــ أهمها المقومات من مجموعة فيه

23

(1. السيولة( من كبيرة بدرجة السوق يتسم أن(2 ( المشترين( فيها المتعاملين بين بالعدالة السوق يتصف أن

والبائعين (.السوق( 3) في المتعاملين جميع إلي المعلومات توصيل يتم أن

. الدقة من عالية وبدرجة بسرعةعملية( 4) في الكفاءة من كافي قدر السوق في يتوفر أن

التسعير. ( رقم الفقرة في المعيار تناول بالبائعين( 10كما يتعلق ما

( السوق في المشاركين ،( FASB , FAS 157 , 2008والمشترين : ــ يلي ما فيهم يتوافر أن يجب السوق مشاركي أن وذكرت

أو( 1) األصول مع التعامل في الكافية الخبرة لديهم يكون أنااللتزامات.

المسئولين( 2) مع عالقات أي لهم يكون وال مستقلين يكونوا أن. التقارير إعداد عن

أو( 3) األصل مواصفات عن الكافية المعرفة لديهم يكون أن. تقييمه سيتم الذي االلتزام

أو( 4) األصل ملكية نقل في الرغبة العالقة طرفي لدى يكون أنااللتزام.

في المسجلة األمريكية الشركات في المعيار تطبيق تم وقدأصولها أو المالية ألصولها بالنسبة سواء المالية األوراق سوق

وفقا عنها واإلفصاح قياسها تم والتي ، المالية غير والتزاماتهاالمقاييس أنسب تحقق أنها المفترض من التي ، العادلة للقيمة

خالل من لألصول بالنسبة عدالة وقد Mark To Marketوأكثرها ، األصول عناصر قيم تحديد في العادلة القيمة قياسات بنيت

، للقياس مصادر ثالثة علي ــ للمصداقية وفقا ــ وااللتزاماتــ: هي

24

األول التي :المصدر المدخالت بعناصر الخاص المصدر وهو ــباألسواق السائدة األسعار خالل من قيمتها وتحديد قياسها يمكن

جهات من القيم هذه علي الحصول يمكن بحيث ، النشطةالقيمة قياسات في االنحرافات تكون وهنا ، اإلدارة عن مستقلة

مستخدمي وتقديرات اإلدارة جانب من المحددة العادلة. معدومة تكون تكاد أو جدا منخفضة تكون المحاسبية المعلومات

الثاني التي: المصدر المدخالت بعناصر الخاص المصدر وهو ــالبنود بعض بأسعار مقارنتها خالل من ، مباشرة قياسها يمكن

( نشطة أسواق لها ( Song C. J. , et al. , 2008التي علي وهي ، : ــ المثال سبيل

أسواق( 1) ولها المشابه أوااللتزامات باألصول الخاصة األسعارنشطة.

أسواق( 2) في المشابه أوااللتزامات باألصول الخاصة األسعاروالعمليات ، جارية ليست أسعارها أسواق وهي ، كفء غير

. قليلة االلتزام أو باألصل الخاصةيتم( 3) التي المقتبسة األسعار بخالف المدخالت أسعار

. االلتزامات أو لألصول مالحظتهاالثالث المدخالت: المصدر عناصر بأسعار الخاص المصدر وهو ــ

النوع وهذا ، مالحظتها ويصعب الشركة بواسطة إنتاجها يتم التيونماذج تقديرات علي بناء أسعارها تحديد يتم المدخالت من

تبذل أن الشركة إدارة علي يجب وبالتالي ، اإلدارة تحددها داخليةتحسين تضمن التي المعلومات علي للحصول جهدها قصاري

وخاصة ، المدخالت من النوع هذا أسعار بتحديد الخاصة تقديراتهاالسوق في المشاركة األطراف بافتراضات المتعلقة المعلوماتوأسعار التضخم معدالت مثل السائدة االقتصادية والظروف

. وغيرها ، لألسعار العامة واالتجاهات الفائدة

25

إطار منها يتكون التي الفقرات تضمنته ما عن النظر وبغض( المعيار FASهذا 157 ) األبعاد كافة إلي فيها أشار والتي ،

السوق خصائص حيث من ، العادلة القيمة مفهوم لتطبيق الالزمةوالبائعين المشترين وخصائص ، للقياس توافرها الالزم

في المستخدمة المداخل وخصائص ، السوق في المشاركينأو األصول خصائص وكذلك ، العادلة للقيمة والقياس التقييم

محاسبة أن إال ، العادلة قيمتها قياس المطلوب االلتزاماتمنذ وخاصة ، األخيرة السنوات في تعرضت قد العادلة القيمةعام من الثاني النصف في بدأت التي المالية األزمة 2008بدايةوقتنا حتى العالم دول معظم علي بظاللها تلقي زالت وما

والهيئات الكتاب بعض جانب من شديدة إنتقادات إلي ، الحاليالقيمة محاسبة اتهام حد إلي االنتقادات هذه ووصلت ، المهنية

ما التي المالية األزمة أسباب من رئيسيا سببا كانت بأنها العادلةإلي ذلك في واستندوا ، اآلن حتى تبعاتها من يعاني العالم زال

المشكالت من العديد يواجه العادلة القيمة محاسبة تطبيق أن /. ( الناصر عبد د ، درويش وذكروا ، عليها التغلب يصعب التي

، ( 2007محمد العمل ويجب تطبيقها تواجه التي الصعوبات أهم: ــ يلي فيما حلها علي

كثرة( 1) بسبب العادلة القيمة مقاييس به تتصف قد الذي التحيزوعدم ، اإلدارة جانب من الشخصية التقديرات علي االعتماد

. التقديرات هذه صحة تأكد موضوعية أدلة توفراألصول( 2) من للعديد موضوعية مقاييس توفر عدم

لتلك نشطة سوق توفر عدم نتيجة المالية واالستثمارات. بها الخاصة والمحاسبية المالية العمليات وتعقد ، العناصر

اإلدارة( 3) مجالس جانب من العادلة القيمة مقاييس استغاللمصالح وتحقيق األرباح في للتالعب الشركات من بالعديد

26

في المقيدة الشركات تلك أسهم أسعار علي والتأثير ، ذاتية. المالية األوراق سوق

المقاييس( 4) إلي للوصول الالزمة والجهود التكاليف زيادةيتم التي المالية القوائم لعناصر العادلة للقيمة الحقيقية

. العادلة القيمة لمحاسبة وفقا تقييمهاالقيمة( 5) لمحاسبة وفقا المالية القوائم إعداد إجراءات تحتاج

بعد إعدادها تأخر عليه يترتب مما ، أطول فترة إلي العادلة. بها الخاصة المالية السنة إنتهاء

(6 ) قبوال المقبولة المحاسبية المبادئ بعض بين الشديد التعارضالتاريخية والتكلفة والحذر والحيطة الموضوعية مثل عاما

. العادلة القيمة محاسبة في المطبقة والمعايير

المبادئ وتطوير بتطبيق المهتمين أن الباحث الحظ وهناقد العادلة القيمة محاسبة لموضوع بالنسبة المحاسبية والمعايير

لتطبيق المؤيدين يضم األول الفريق ، فريقين إلي إنقسموامعارضي فيضم الثاني الفريق أما ، العادلة القيمة محاسبة

يضع أن يحاول فريق وكل ، العادلة القيمة محاسبة تطبيقواألدلة األسانيد من بمجموعة نظرة وجهة لتأييد المبررات

، األصوب الرأي أنه ــ نظره وجهة من ــ يرى التي والبراهين. اآلخر الرأي علي تغليبه يجب وبالتالي

لوجهتي يعرض أن الباحث علي استوجب األمر فإن وبالتالياستبيان بعمل يقوم وأنه ، منهما كل لمبررات وفقا النظر

) هيئة) أعضاء من مجموعة علي عرضه يتم استقصاء قائمةورؤساء والمراجعة المحاسبة مجال في المتخصصين التدريس

في المسجلة المصرية الشركات بعض في المالية القطاعاتما وهو ، اآلخر علي الرأيين من أي لترجيح ، المالية األوراق سوق

. الله شاء إن البحث من التالية األجزاء في الباحث له يعرض سوف

27

الثالث المبحثوالمعارضة التأييد بين العادلة القيمة محاسبة

العالمية المالية األزمة ضوء فيالقياس في العادلة القيمة محاسبة تطبيق فكرة إن

العهد حديثة تكن لم التاريخية التكلفة لمحاسبة كبديل المحاسبيثالثة من أكثر منذ موجودة كانت ولكنها ، المحاسبة مجال في

، المالية واألزمات االقتصادية المتغيرات نتيجة الزمن من عقودوكان ، الشركات داخل األصول هياكل في التغيرات جانب إلي

وتوجيه العادلة القيمة ظهور علي كبير تأثير العوامل لهذهالالزمة والمبادئ والقواعد المفاهيم وضع نحو االهتمام

بها حظيت التي الكبيرة األهمية من الرغم وعلي ، لتطبيقهالظروف طبيعية كنتيجة للقياس كأساس العادلة القيمة محاسبة

آخر مدخل نحو واالتجاه السبعينيات فترة سادت التي التضخمبها مرت التي المالية األزمات أن إال ، التاريخية التكلفة لتعديل

عام آسيا شرق جنوب دول أزمة من بداية العالم دول ، 1997بعضمثل العالمية الشركات بعض انهيارات بأزمة Enron شركةومرورا

بداية World com وشركة منذ بدأت التي المالية بالألزمة وانتهاء ،

عام من الثاني دول 2008النصف اقتصاديات معظم زالت وماحول الشكوك أثارت قد ، اآلن حتى تداعياتها من تعاني العالمنتائج وأكدت ، العادلة القيمة محاسبة مدخل ومنفعة أهمية

علي يؤكد األول االتجاه ، الشأن هذا في اتجاهين وجود الدراساتأما ، للقياس كأساس العادلة القيمة محاسبة ومالئمة أهميةفي ويشكك السابق االتجاه ويعارض ينتقد فنجده الثاني االتجاه

28

تطبيق إلي بالعودة وينادي بل ، العادلة القيمة ومالئمة أهميةتناول يستدعي األمر فإن وبالتالي ، التاريخية التكلفة مدخلأفضل أيهما علي التعرف بهدف االتجاهين لكال النظر وجهات

من ، أفضل بصورة المستفيدين مصالح ويحقق الواقع ليمثل. المحاسبية للمعلومات والمالئمة الشفافية تحقيق خالل

ضوء ــ: 3/1 في العادلة للقيمة الموجهة االنتقاداتالمالية األزمة

القياس نظام به إتصف الذي الشديد القصور من بالرغمبمهنة المهتمين وتوجه ، التاريخية للتكلفة وفقا المحاسبيليست فترة منذ العادلة القيمة محاسبة تطبيق إلي المحاسبةوخاصة ، االنتقادات من للعديد مؤخرا تعرضت أنها إال ، بالقصيرةوبعض آنرون شركة انهيار منذ األخيرة العشرة السنوات في

عام في األمريكية المتحدة بالواليات اإلخرى العمالقة الشركاتللعديد 2002 واجتياحها الحالية المالية األزمة ظهور بعد وكذلك

بعض الفترة تلك في وجهت حيث ، العالمية االقتصاديات منتلك أثر على االنتقادات من العديد والمهنية العلمية الهيئاتبها العمل بإيقاف وطالبت العادلة القيمة لمحاسبة األحداث

للتكلفة وفقا المحاسبي القياس نظام إلي أخرى مرة والعودةالتاريخية.

األمريكية المالية األوراق سوق في المشكالت زيادة ومعاألمريكية بالسوق العقارات قيمة في المبرر غير واالرتفاع

دفعهم مما والمراجعين البنوك ورجال السياسيين شكوك إزدادتأسباب إلبعاد العادلة القيمة محاسبة إلي األسباب إرجاع إلي

معارضي بعض أثار السياق هذا وفي ، أنفسهم عن المالية األزمةاألزمة أثر علي لها االنتقادات من العديد العادلة القيمة محاسبة

: ــ يلي فيما أهمها حصر يمكن ، العالمية المالية

29

إلي( 1) الموجهه خطابهم في األمريكية البنوك رجال أثاره ماعام سبتمبر في األمريكي طالبوا 2008الكونجرس حيث ،

( رقم المحاسبي بالمعيار العمل بوقف FAS( 157الكونجرسحدة 157 زيادة في تسبب قد تطبيقه أن العتقادهم نتيجة

/. /. /. ( د ، القشي ، الناصر عبد د ، نور ، محمد د ، مطر األزمة ، ( 2010ظاهر األمريكي الكونجرس قام االتجاه نفس وفي ،

المالية المحاسبة معايير مجلس علي شديدة ضغوط بممارسةFASB القيمة لمحاسبة وفقا المتبعة المحاسبة قواعد لتغيير

من وبدعم الجهات بعض فإن ذلك من وبالرغم ، , SECالعادلةFASB , IASB محاسبة أن وأكدوا ، االتجاه هذا عارضت قد

بل ، المالية األزمة حدوث في السبب ليست العادلة القيمةوأيدوا ، األزمة كشف في السبب كانت أنها حيث العكس عليتخضع ال كانت التي االستثمارية البنوك بواقعة موقفهم

استخداما العادلة القيمة محاسبة استخدمت والتي للرقابةالعادلة القيمة محاسبة تطبيق فكرة تبنوا عليه وبناء ، خاطئا

التدفقات خصم أسلوب استخدام خالل من وسطية بطريقةالنقدية غير األصول قيمة قياس حالة في المتوقعة النقدية

/. (، محمد د ، (.2008مطر

لديها( 2) األسواق أن دائما تفترض العادلة القيمة محاسبة أنافتراض وهذا ، واقعية أكثر بصورة األسعار قياس علي القدرةالسوقية األسعار ارتفاع ومع ــ نظرهم وجهة من ــ خاطئ

علي ترتب فقد العادلة للقيمة وفقا بالتقييم البنوك وتمسكشجع مما ، بالشركات المال ورأس األصول قيمة ارتفاع ذلك

بعنصر االهتمام دون القروض من المزيد منح علي البنوكالنتيجة كانت وقد ، المقترضين لدى المالية المالءمة أو األمانيصعب التي القروض من العديد منح هو سبق لما الطبيعة

30

النشطة السوق غياب فبسبب ، المقترضين جانب من سدادهااضطرت المالية واألدوات وااللتزامات األصول من للعديد

علي استنادا العادلة القيمة بتقدير للقيام الشركات إداراتللتالعب المجال فتح مما ، الحاالت معظم في الشخصية اآلراء

الشركات إدارة جانب من األرباح إدارة وممارسات والغشج ما وهذا الخاصة أغراضها إلي لتحقيق ينظرون البعض عل

حاالت تكرار في رئيسيا سببا كانت أنها علي العادلة القيمةالمالية والمؤسسات البنوك في المالي واالنهيار الفشل

نشطة سوق وجود دون بتطبيقها تمسكهم نتيجة والشركات. لها المملوكة وااللتزامات األصول من للعديد

ما( 3) خالل من العادلة القيمة لمحاسبة صريح اتهام توجيه تمالقيمة محاسبة أن ذكرت حيث ، األمريكية اإلنقاذ خطة تضمنتهوبناء ، المالية األزمة حدة زيادة في رئيسيا سببا كانت العادلة

خاصين عنصرين األمريكية اإلنقاذ خطة تضمنت فقد عليه: ــ وهما ، العادلة القيمة بمحاسبة

الجزء) ( ) Authority to Suspend Mark to market Accounting( 132أ

المعيار تطبيق إيقاف صالحية المال سوق هيئة أعطي الذيرقم ) أن( 157المحاسبي شأنه من اإلجراء هذا أن رأت إذا

المصل ويحقق المساهمين حقوق .حيحمي العامة ةالجزء) ( ) والذي Study on Mark to Market Accounting( 133ب

علي الدراسات من المزيد بإجراء المال سوق هيئة طالبالدراسات هذه تتضمن وأن ، العادلة القيمة محاسبة معيار

المعلومات وعلي المالي المركز قائمة علي المعيار أثرفي والمستثمرين للممساهمين المتاحة المحاسبية

خالل لإلفالس تعرضت التي والبنوك المالية المؤسسات أيضا المال سوق هيئة طالبت كما ، المالية األزمة فترة

31

المالية المحاسبة معايير في FASBمجلس رؤيتها بعرضالمعيار تطوير أو تعديل خاللها من يمكن التي اإلجراءات

رقم ) لهذا( 157المحاسبي البديلة المحاسبية المعايير أو ، المعيار.

فترات( 4) في مالئم غير مقياس تعتبر العادلة القيمة محاسبة أنالمستوى علي االعتماد حالة في وخاصة ، المالية األزماتالمحاسبي المعيار في المحددة القياس مستويات من الثالث

تتم( 157رقم ) التي المالية الصفقات أو المعامالت تكون حيث ، ينتج مما ، طبيعية غير صفقات تكون الغالب في األزمات أثناء

كبيرة وأخطاء ألهدافها الشركة إدارة جانب من واضح تحيز عنهالثقة تحقيق علي سلبيا ينعكس مما ، المحاسبي القياس في

أشارت حيث ، العادلة القيمة محاسبة تحققها التي والمصداقية(Song , C. J. , et al. , 2008) دراسة من عينة علي أجريت التي

عام خالل سنوية الربع بالتقارير يتعلق فيما ، 2008البنوكالثالثة بمستوياتها العادلة القيمة محاسبة مالءمة مدي الختبار

: ــ أن إلي ، المالية األزمات أثناءتكون) ( والثاني األول للمستويين وفقا العادلة القيمة قياس أ

محاسبة قياسات أن بينما ، ومالءمة موضوعية قيمة ذاتمن مالءمة أقل كانت الثالث للمستوى وفقا العادلة القيمة

السابقة القياس .مستويات ) للمعيار) وفقا العادلة القيمة محاسبة أن من بالرغم ب

( رقم المحاسبي( 157المحاسبي اإلفصاح زيادة إلي تؤديالحاالت من كثير في عرضة تكون أنها إال ، المالية بالقوائم

للمديرين الخاصة واألهداف للمعلومات وفقا لتحريفهابالشركة.

32

الدراسات ( 5) بعض , .Khan , U)و (Halderman , R. G. , 2006)انتقدت

العادلة ( 2009 القيمة محاسبة دراسة ف, تطبيق تناولت قدHalderman لشركة المالية القوائم على العادلة القيم اثر

بإخفاء قامت انرون شركة أن الدراسة وأوضحت ، انرونالقيمة لمحاسبة الخاطئ االستخدام خالل من كثيرة خسائر

آنرون شركة استخدام ان الى الدراسة اوضحت كما ، العادلةاالعتراف بين توقيت فجوة خلقت العادله القيمه لمحاسبة

دفع مما ، بها المرتبطة الداخله النقديه والتدفقات بالدخلهذه تغطية خاللها من يمكن أساليب تطبيق الى الشركة

الخاصة . االغراض ذات الوحدات باستخدام الفجوة

دراسة (6) انتقدت , Halderman) ) وكذلك R. G. , محاسبة 2006 كفاءات لديهم ليس المحاسبين أن ذكرت حيث العادلة القيمة

عل وا للقياس مؤهلة او يلحكم لالصول العادلة القيم ، النقدية غير أنه وإااللتزامات في عليه مردود الرأي هذا ن

معالج ذلك يمكن خارجيين ة بخبراء االستعانة خالل منالتقييم مجال في إدارة متخصصين علي القائمين أن إال ،

أنرون ثابتة Enronشركة بأصول تتعلق قياسات بإجراء قاموااألرباح في التالعب بغرض حاسب برامج تصميم جانب إلي

السنوات في أرباح إلي المتوقعة المستقبلية األرباح وتحويل ، للشركة الحالية الحقيقية للنتائج الوصول بغرض هذا ، وليس

لمحاسبة وفقا للقياس الثالث المستوى أن إلي باإلضافة. موضوعية غير نتائج حقق العادلة القيمة

دراسة ( 7) اتفقت السابقة (Benston , G. J. , 2006) وقد الدراسة معفي اإلفراط نتيجة كانت آنرون شركة أزمة أن ، زكرت حيث ،

اعتمدت والتي العادلة القيمة لمحاسبة الثالث المستوى تطبيقالنقدية التدفقات علي التقييم عملية في أساسي بشكل

33

الشركة إدارة تقدمها التي المقاييس جانب إلي ، المخصومةتعتمد ال السوق علي والتي عمليات تكونعندما ف ، أسعار

المد غير انرون يتوقعها كما الشركة ينريمربحة إدارة كانتإلي يتم إ تلجأ الذى الربح صافى تضخيم بهدف التقييم عادة

عنه كان التقرير الحاالت بعض وفي لىإ يلجأون نوالمدير ،وتنفيذها اتستثمارإ تشغيلها ويتم مكلفة مشروعات فى

مرتفعة سبصورة العادلة قيمتها تكون ولكنها من رغمالوب ، يئةالمقبولة أ المحاسبة لمبادىء وفقا العادلة القيمة محاسبة ن

عاما المالية كانت قبوال االصول على محاسبى أ إالتقتصر نال إنرون آشركة وتسجيل إستطاعوا التقييد هذا حول لتفاف

ال القيمة ا ألا لبعض ةعادلتقديرات باستخدام ألصول خرىقبولها إ يتم مراجعها وجراءات بواسطة كان ، تصميمها الذي

لالحتفاظ قوية نقدية حوافز لما عميل ك بالشركة لديه نظراله بجانب من يقدم كثيرة استشارية بعملية خدمات القيام

المراجعة.

ذكرت (8) , Khan)دراسة وقد U. , تم (2009 على هاتطبيق التيالبنوك سوف قطاع العادلة القيمة إستخدام أن تأثير ، له يكونزيادة واضح البنوك اإلفالس حاالتعلى األمور ، بين من وهو

ال تلك أثناء السيولة فترالخطيرة قليلة كان ة فكلما المركز ،جانب ل المالي إلى الرأسمالية الناحية من ضعيف أو أقل لبنك

واإللتزامات األصول نسبة قياسها إرتفاع تم بالقيمة التيالبنوك ، العادلة تأثر زاد وتأثرت باحتماالتكلما اإلفالس

باألزم صورةب .اتأكبر المالية

(9 ( البعض( ( Huian , M. C. , 2008يرى القيمة محاسبة تطبيق أنبخسائر السريع االعتراف إلي يؤدي األزمات فترة خالل العادلة

، قصيرة فترة في المال رأس واستهالك محققة غير كبيرة

34

مفاجئة بصورة المالي االنهيار إلي بالضرورة يؤدي ما وهومالئمة التاريخية التكلفة محاسبة تكون بينما ، متوقعة وغير

بالخسائر االعتراف أن حيث ، العادلة القيمة من أفضل بصورة ، تدريجي بشكل تتم التاريخية التكلفة محاسبة تطبيق ظل في

التي الحلول القتراح أكبر فرصة الشركات لدى يصبح وبالتالي. المالية األزمات وتخطي األسواق استقرار علي تساعد

الدراسات( 10) إحدى (Christian , L. , 2009) ذكرت االنهيارات أنبسبب كانت العادلة القيمة محاسبة تطبيق نتيجة البنوك في

، األسواق في األسعار تغيرات نتيجة تولدت التي األفعال ردود ، االقتصادية الظروف في المتتالية للتغيرات كإنعكاسأو بشكل أثرت قد القصير األجل في األسعار في فالتغيرات

في المصالح أصحاب الفئات بين األسعار حركة علي بآخرأدت بتصرفات تقوم الفئات هذه جعل إلي أدى مما ، األسواق

االنهيارات من مجموعة وحدوث األسعار تضخم إلي النهاية في. المالية والمؤسسات والشركات البنوك من للعديد المتتالية

عرض( 11) يتم ما عادة العادلة القيمة محاسبة تطبيق ظل فيالفترة لطول نظرا مناسبة غير أوقات في المالية المعلومات

، الشركات من العديد في العادلة القيمة لتحديد الالزمة الزمنيةمفيدة غير مالية معلومات توفير إلي يؤدي أن شأنه من وهذاأوقات في عليها الحصول بسبب اإلدارية القرارات اتخاذ في

تلك علي الحصول تكاليف زيادة إلي باإلضافة ، مناسبة غيرتتوافر ال التي الصغيرة للشركات بالنسبة خاصة المعلوماتمحاسبة وإجراءات مبادئ تطبيق علي القادرة الكفاءات لديها

أهم من إثنين المالية المعلومات يفقد مما ، العادلة القيمة. واإلقتصادية المالءمة خاصيتي وهما ، خواصها

35

(12 ) مؤخرا المالية باألسواق المتتابعة اإلنخفاضات مشكلة أثارتالقيمة محاسبة حول الشكوك من العديد المالية األزمة خالل

األسواق في شديد تدهور استخدامها علي ترتب حيث ، العادلةمن أقل أسعار استخدام من عليه ترتب وما األصول واسعار

للعديد المالية االنهيارات حدثت وبالتالي ، لها الحقيقية القيموسرعان األحداث تلك بسبب المالية والمؤسسات البنوك من

بينما ، المالي النظام وحدات باقي إلي العدوي تلك انتقلت منالتاريخية ) التكلفة محاسبة استخدام حالة في ذلك عكس يحدث

Alicia , N. , et al. , 2009 ) األصول قيمة بارتفاع تسمح ال التيفي مخفية احتياطيات تكوين يعني وهذا ، الرواج فترات خاللفإن األزمات أو االنخفاض فترات حلت فإذا ، الفترات تلكتتأثر أن دون المخفية االحتياطيات في يحدث االنخفاض

عن الناتجة االنخفاضات تلك جراء من جوهرية بصورة األصولالشركات إدارة علي القائمين لدى ويكون ، المالية األزمات

الالزمة التدابير التخاذ الفرصة المالية والمؤسسات والبنوكحدوثها يمكن سلبية آثار أو تداعيات وأي المالي االنهيار لتجنب

. األزمات تلك بسببالدراسات ) أحدي فإن ذلك (Allen , F. , Carletti , E. , 2008وعلي

رقم ) المحاسبي للمعيار وفقا العادلة القيمة محاسبة أن رأتوالتدهور( 157 المتتالية االنخفاضات عدوى انتشار إلي تؤدي

استخدام إلي أخرى مرة العودة في يكمن العالج وأن ، المالي وفقا األصول قيم تكون بحيث ، التاريخية التكلفة محاسبة

المتقلبة السوق أسعار من كل عن بعيدة التاريخية للتكلفة ، األخرى والبنوك للشركات والشراء البيع عمليات وأسعار

المتوقعة السلبية التأثيرات عن بمنأى تكون وبالتالي. المالية لإلنهيارات

36

من العديد الباحث فيه تناول الذي السابق العرض بعدللمعيار وفقا العادلة القيمة لمحاسبة الموجهة االنتقادات

( رقم من( 157المحاسبي سببا كان بأنه المعيار اتهمت والتي ، بصورة وتفاقمها تبعاتها وزيادة العالمية المالية األزمة أسباب

، الكامل باالنهيار العالم مستوى علي االقتصادي النظام هددتاألسباب أن االنتقادات تلك استقراء بعد يري الباحث أن إال

أبرزها من كان ، األسباب من العديد نتيجة كانت لألزمة الرئيسية: ــ يلي ما

علي( 1) الحصول في المالية أوالمؤسسات الشركات إدارة رغبةالعامة المنافع حساب علي الشخصية المنافع من قدر أكبر

. ومساهميها المالية المؤسسات لتلكإضفاء( 2) عن المسئولة الجهات لدي األخالقي الجانب ضعف

، محاسبية معلومات من تحتويه وما المالية القوائم علي الثقةالمراجعة بأعمال القيام عن المسئولة الجهات وخاصة

. والشركات المالية للمؤسسات المقدمة المالية واالستشاراتالمحاسبين( 3) جانب من العادلة القيمة محاسبة تطبيق سوء

التي المهارة ضعف بسبب إما ، التطبيق علي القائمينفالنتيجة أخرى خاصة أهداف أي تحقيق بسبب أو بها يتمتعون

واحدة.

ضوء: 3/2 في العادلة للقيمة المؤيدة االتجاهات ــالمالية األزمة

القيمة محاسبة إلي وجهت التي العديدة اإلنتقادات من بالرغمحد إلي وصلت والتي ، سبق فيما الباحث استعرضها التي العادلة

وتفاقم المالية األزمة لحدوث الرئيسي السبب كانت بأنها وصفهاإلي والعودة بها للعمل الفوري بالوقف والمطالبة بل ، حدتها

37

بالرغم أنه إال ، السابق في كان كما التاريخية التكلفة محاسبةــ بالقليلة ليست وهي ــ أخرى آراء هناك أن نجد ذلك كل من

كانت كونها من وتبرئها بل ، العادلة القيمة محاسبة عن تدافعواتخاذ عليها باإلبقاء وتطالب ، المالية األزمة حدوث في سببا

من واالستفادة اللبس هذا إلزالة الالزمة واإلجراءات التدابيرالقيمة محاسبة مؤيدي يرى حيث ، مساوئها وتجنب مميزاتها

/. ( وائل د ، الوهاب عبد به إتهامها تم مما بريئة أنها العادلة ، ./ 2009محمد ( ) ، وآخرون ، محمد د ، مطر ، ( ) 2010و شتيوي و

/.، أحمد أحمد أيمن , .Christian , Lو ( ) Khan , U. , 2009و ( ) 2011د

et al. , 2009: ــ ( يلي فيما عرضه مايمكن وهو ،معايير (1) ومجالس ، الدولية المحاسبة معايير مجالس بذلت لقد

القيمة محاسبة عن للدفاع مضنية جهودا األمريكية المحاسبة مؤخرا لها وجهت التي الشديدة االنتقادات مواجهة في العادلة

االنهيارات سلسلة من عليها ترتب وما المالية األزمة بعد ، المالية والمؤسسات والبنوك الشركات من للعديد المتتالية

المالي االستقرار منتدى خبراء لجنة قامت تم FSFحيث التيفي / 16تكليفها 9 / الواجب 2008 اإلجراءات تحديد بمهمة

وقد ، نشطة الغير األسواق في خاصة األصول لتقييم اتباعهاعرضه تم الشأن هذا في إرشادي تقرير بإعداد اللجنة قامت

في العموم بمجلس الخزانة لجنة / 28أمام 10 / وقد 2008 ، /. ( ، محمد د ، مطر ، الهامة النقاط من عدد التقرير تضمن

، :2009وآخرون ــ ( وهي ) الثقة) إلعادة جوهري دور لها العادلة القيمة محاسبة أن أ

األزمات فترات في خاصة باألسواق لألسعار والمصداقيةقبل ذي عن إلحاحا أكثر أصبحت إليها الحاجة وأن ، المالية

بضرورة التقرير وأوصى ، الحالية المالية األزمة ظل في

38

لما ، سبق مما أكثر العادلة القيمة استخدام في االستمرارالمعلومات في المصداقية لزيادة به يستهان ال دور من لهاالمساهمين يفقد سوف عنها التخلي حالة في وأنه ، المالية

. المالية القوائم في الثقةإقتصر) ( وأثنائها األزمة قبل العادلة القيمة محاسبة دور أن ب

لم وأنها ، والبنوك للشركات الحقيقية الخسائر إظهار علييتهمها كما فيها سببا تكن ولم األزمة حدوث في تساهم

، المرض يشخص الذي كالطبيب ذلك في مثلها ، البعض. المريض يرضي ال عادة الذي

) الممارسات) لبعض نتيجة كانت الحالية المالية األزمة أن جفي المالية والمؤسسات البنوك اتبعتها التي السيئة

أسواق لها ليس التي األصول وتقييم اإلقراض عمليات. خاللها من لها حقيقية قيم تحديد يمكن نشطة

الرئيسي( 2) السبب كانت بأنها العادلة القيمة محاسبة اتهام أنمن فريق من بشدة مواجهته تم ، الحالية المالية لألزمة

المالية المحاسبة معايير مجلس من وبدعم FASBالمحاسبينالدولية المحاسبة معايير المالية IASBومجلس األسواق وهيئة

SEC تكن لم العادلة القيمة محاسبة أن أساس علي وذلك ، الكشف أداة كانت ولكنها ، المالية األزمة حدوث في السببتعرضت التي االستثمارية البنوك بأن موقفهم وعززوا ، عنها

أساءت قد ، المالية الرقابة عن بمنأى وكانت المالي لإلنهيار ، األصول قيمة تحديد في العادلة القيمة محاسبة استخدام

. األصول لتلك نشطة أسواق توفر عدم حالة في وخاصةفي( 3) للقياس نظام أي تطبيق من األساسي الهدف أن

المتحيزة غير الصورة وإظهار الصادق اإلفصاح هو المحاسبةوليس ، األعمال لمنظمات المالي والمركز األعمال لنتيجة

39

ما وكل ، اإلقتصادي للنظام المالي االستقرار تأكيد هدفهاكشف هو المالية األزمة خالل العادلة القيمة محاسبة فعلته

( عنها واإلفصاح , Moyerالخسائر L. , 2008 ) يكون وبالتالي ، الالزمة اإلجراءات إتخاذ مسئولية األعمال منظمات إدارة علي

مرة المالي االستقرار إلي بها والعودة الخسائر هذه لتجنببعين تأخذ أن اإلدارات مجالس علي يجب أنه والخالصة ، أخرى

القيمة تبرزها التي األسعار لتقلبات السلبية اآلثار االعتباربصورة اآلثار تلك إصالح في للمساعدة قياساتها في العادلة

. حدتها وزيادة تفاقمها قبل فوريةالعمل( 4) بوقف تنادي التي الجهات معارضة اآلراء بعض تبنت

المعيار تطبيق وقف أن مؤكدة العادلة القيمة بمحاسبةرقم ) المساهمين( 157المحاسبي ثقة تخفيض إلي يؤدي سوف

نظرهم وجهة وأكدوا ، المالية واألسواق الشركات نتائج فياإلتحاد بدول إجراؤه تم الذي االستبيان نتائج علي مستندين

: ــ يلي ما عن نتائجه أسفرت والذي ، األوروبينسبة) ( علي% 79أ يوافقون ال والمستثمرين المساهمين من

األزمة فترة خالل العادلة القيمة بمحاسبة التعامل وقفالمالية.

) نسبة) في% 85ب أنه يرون والمستثمرين المساهمين منسوف العادلة القيمة محاسبة معايير تطبيق إيقاف حالة

والمصداقية الثقة درجة تخفيض إلي مباشرة بصورة يؤدي. البنوك نظام في

االستخدام( 5) مثل وتشابكها المالية األزمة ظهور أسباب تعدد إن ، المضمونة غير القروض وزيادة ، المالية للمشتقات الخاطئ

المعلومات نظام في الثقة وفقدان األخالقي الجانب وضعف ، الميزانية خارج العمليات عدد وزيادة جانب إلي ، المحاسبية

40

وأعمال التالعب لممارسة خصبة بيئة خلق عنه نتج ذلك كلترتب مما ، للشركات المالية والمراكز األعمال نتائج في الغشجعل ما وهذا ، العادلة القيمة لمحاسبة النتائج تشويه عليه

FASB وIASB ، العادلة القيمة بمعايير العمل إيقاف رفضتالقيمة بمحاسبة التعامل وقف خسائر بأن الشديد إليمانها

االستمرار من المتوقعة الخسائر عن كثيرا تزداد سوف العادلة. تطبيقها في

معايير( 6) تطبيق بوقف اآلن تطالب التي المالية المؤسسات إنفيما بتطبيقها قامت التي نفسها هي العادلة القيمة محاسبة

أسعار إرتفاع نتيجة طائلة أرباح ذلك وراء من وحققت ، سبقأو احتياطيات أي بتكوين تهتم لم ذلك ورغم ، السوق

، المستقبل في األسعار انخفاض احتماالت لمواجهة مخصصاتالعمل بإيقاف تطالب المالية األزمة حدوث وبعد اآلن وهي

سوء نتيجة األزمة حدوث بعد العدلة القيمة محاسبة بمعاييرهو الحالية األزمة ظل في األسعار إنخفاض أليس ، إدارتهم

والخالصة ، ؟ سبق فيما تحققت التي األرباح لبعض استردادعلي كانوا ، اآلن العادلة القيمة محاسبة ينتقدون من أن هي

أهدافهم تحقق كانت عندما لتطبيقها المؤيدين قائمة رأسالرواج فترة في ضخمة أرباح تحقيق خالل من ، الخاصة

. الحالية المالية األزمة حدوث قبل واإلزدهار(7 /. ( )، محمد اللطيف عبد د ، خليل الدراسات إحدى (2010اكدت

تطبيق عن التخلي يعني ال المالية األزمة حدوث أن عليفي السبب كانت أنها في الشك لمجرد العادلة القيمة محاسبة

تطبيق في االستمرار بضرورة وطالبت ، األزمة تلك وقوعالوقت في تطبيقها عن التخلي ألن العادلة القيمة محاسبةمحتوى في الثقة عدم فجوة زيادة عليه يترتب سوف الحالي

41

الدراسة وطالبت ، المالية واألسواق المالية القوائمالقيمة محاسبة مقاييس بمراجعة االهتمام بضرورة المراجعين

من كل مراجعة وكذلك ، السائلة غير األسواق في خاصة العادلة. بها المتعلقة والتضليل الغش واعتبارات المحاسبية التقديرات

(8/. /. د( ) ، نوري ، الكريم عبد حسن د ، سلوم أخرى دراسة أكدت ، محمد أن( 2011بتول وهي األهمية غاية في حقيقة علي

( رقم المحاسبي العادلة( 157المعيار القيمة بمحاسبة الخاصوذات موضوعية األصول تقديرات تكون أن ضرورة علي ينص

التقديرات إلي اللجوء يتم ال وأن ، الموثوقية من عالية درجةويؤكد ، بالنقصان أو بالزيادة سواء المالية األدوات لقيمة

وأن ، العادلة القيمة طريق عن اإلفصاح يكون أن علي المعيارعمليات في متخصصين أشخاص خالل من التقييم عملية تتم

ويتم ، التحيز وعدم والنزاهة بالحياد لهم ومشهود التقييمجزافية تقديرات أي فإن وبالتالي ، اإلدارة قبل من تكليفهمتتحمل أن يجب الشخصية اآلراء علي تعتمد عقالنية وغير

هؤالء تكليف عن المسئولة هي باعتبارها ، ذلك نتائج اإلدارةيجب وال ، والنزاهة بالحيادية يتمتعون أنهم المفترض األشخاص

وما ذلك في السبب بأنها المحاسبية المعايير اتهام أو تحميل. أزمات أو انهيارات من عليه ترتب

معايير " أن إلي نهايتها في السابقة الدراسة توصلت وقداألزمة ظهور في األساسي السبب ليست العادلة القيمة

، الحقيقية الخسائر إظهار في فقط ساعدت ولكنها ، الماليةمن الحقائق وإخفاء الشفافية درجة لخفض محاوالت أي وأنإلي سيؤدي كان العادلة القيمة معايير استخدام عدم خالل

حدثت األزمة فإن وبالتالي ، منعها وليس الخسائر ظهور تأجيلوسوء الشركات إدارات فشل رأسها علي أخرى عوامل بسبب

42

إدارة لعمليات اإلدارة وممارسات العقارية الرهونات تقييموبالتالي ، المحاسبية المعايير تطبيق سوء خالل من األرباح

القيمة محاسبة معايير تطبيق في لالستمرار ضرورة هناكفي تساعد إلجراءات وفقا لها عالمية صيغة إيجاد مع العادلة

المستقبل ". في لتطبيقها اإلدارة سوء من الحدمن( 9) المزيد تحقيق أن العادلة القيمة محاسبة معايير استطاعت

فإن وبالتالي ، المحاسبية للمعلومات والمالءمة المصداقيةالثقة عدم إلي العودة يعني التاريخية التكلفة لمحاسبة العودة

مستخدمي أو المساهمين بها يرضى لن التي المالءمة وعدم ( اآلراء أن بالذكر وجدير ، المحاسبية , .Plantin , Gالمعلومات

وطالبت ( Allen , C. , 2008و ( ) 2008 العادلة القيمة انتقدت التيأنها علي التاريخية التكلفة تطرح لم تطبيقها عن بالتخلي

التكلفة أن منهم إيمانا ، العادلة للقيمة المناسب البديلاألصول لتقييم بالنسبة وخاصة المشكالت بعض لديها التاريخية

، العادلة القيمة بمحاسبة الخاصة المشكالت بكثير تفوقالقيمة مشكالت يحل لن التاريخية للتكلفة العودة فإن وبالتالي

، العادلةالحقيقية( 10) القيمة قياس علي تعمل العادلة القيمة محاسبة أن

بصورتها االقتصادية الظروف تظهر فهي وبالتالي ، لألصولفي أما ، ثقة وأكثرها المقاييس أفضل فهي ولذلك الحقيقية

فإنها لألصول الحقيقية القيمة األسعار تعكس ال التي الحاالتهذه في ألنها السوق ألسعار وفقا األصول تقييم إلي تلجأ ال

توفير السوق يستطيع ال حيث مضللة قيمة ستكون الحالةتسمح العادلة القيمة محاسبة فإن وهنا ، العادلة القيمة

يكون ما أقرب سعر يحدد أن يمكن للقياس بديل أي بستخدامالعلمية الجمعيات فإن وبالتالي ، لألصول الحقيقية للقيمة

43

والقواعد اإلرشادات وضع مسئولية عاتقها علي يقع والمهنيةحتى ، المالية األزمات أوقات في العادلة القيمة لتحديد الالزمة

بصفة األوقات تلك في نفسها المعايير علي اللوم إلقاء يتم الخاصة.

الرئيسي( 11) السبب بأنها العادلة القيمة محاسبة اتهام إنأصحاب من مجموعة به قام لمخطط نتيجة كان المالية لألزمة

هذه رأس علي وكان ، أنفسهم عن التهمة إلبعاد المصالحالبنوك ورجال الشركات إدارات مجالس المجموعة

وبعض والمراجعين لإلفالس تعرضت التي المالية والمؤسساتلحدوث الرئيسي المتهم كانوا أنهم إعتبار علي السياسة رجال

الحادي القرن بداية منذ طويلة لفترة المالية األزماتقامت التي األرباح إدارة وممارسات التالعب نتيجة والعشرين

وما ، الحالية المالية األزمة قبل ما فترة خالل األطراف تلك بهاوالشركات البنوك من العديد وإفالس انهيار من عليها ترتب

العمالقة.

أصبح نأوالخالصه للجدل محاسبة موقف ه مثير العادلة القيمةالقول ، يصعب أحيث سببا االزمة أو أنها فى سببا ليست نها

العالمية حد ، المالية فى العادلة القيمة فى ليست فالمشكلةالقول ، ذاتها يمكن ا أولكن التطبيق القيمة لخاطئن لمحاسبة

الثقة العادلة إضفاء وجهات اإلدارة لدي األخالقي الجانب وسوء ، الخاصة منافعهم لتحقيق دورا له االنهيارات أساسياكان فى

مؤخرا حدثت التى ولذلك المالية ، العالمي االقتصادي النظام في ، والدراسة البحث من المزيد إلي يحتاج الموضوع أن الباحث يرى

األزمة في السبب هي العادلة القيمة كانت إذا عما للتعرفحدوث في السبب كانت أنها إثبات حالة وفي ، ؟ ال أم الماليةأوجهه لمعالجة إما ، أكثر دراسات إلي يحتاج األمر فإن ، األزمة

44

جانب من انتقاد محل العادلة القيمة محاسبة جعلت التي القصوريمكن الذي للقياس المناسب البديل إليجاد أو ، الجهات بعض

: ــ من كل تحقيق علي القدرة لديه يكون بحيث استخدامهالمحاسبية( 1) للمعلومات والمصداقية والثقة القياس موضوعية

. المالية بالقوائم الواردةبكافة( 2) مستخدميها لحاجة المحاسبية المعلومات مالءمة

. والخارجيين الداخليين أطيافهمالتاريخية( 3) التكلفة محاسبة من لكل الموجهة االنتقادات تجنب

إليه وصلت فيما السبب كانت والتي ، العادلة القيمة ومحاسبة. الحالية الفترة في المهنة

إنتقادات من العادلة القيمة محاسبة له تعرضت لما ونظراترتب وما ومعارض مؤيد بين حولها واالتجاهات اآلراء وتضاربتغليب علي القدرة عدم حد إلي وصل وإلتباس تشويش من عليهالقيام ضرورة الباحث رأى فقد ، اآلخر علي االتجاهات أحدتوزيعها يتم استبيان قائمة خالل من ميدانية اختبارية بدارسة

في منه أمال ، المحاسبة مجال في المتخصصين من مجموعة عليعلي اآلراء أحد تغليب في عليها االعتماد يمكن نتائج إلي الوصولهذه من التالي القسم في الباحث به يقوم سوف ما وهو ، اآلخر

. الله شاء إن الدراسة

االختبارية الدراسة ــ: الثاني القسمــ: كل الدراسة من الجزء هذا في الباحث يتناول من تم والتي ، الدراسة تلك عليها قامت التي الفروض اختبار( 1)

البحث. بداية في تحديدها45

األزمة حدوث عن العادلة القيمة محاسبة مسئولية مدى اختبار( 2)

ــ: االتجاهين أحد ترجيح بهدف ، المالية وهما العادلة القيمة محاسبة تطبيق في لالستمرار المؤيد اإلتجاه( أ)

المالية. األزمات آثار لتجنب الالزمة التدابير كافة إتخاذ مع ويطالب العادلة القيمة محاسبة لتطبيق المعارض اإلتجاه( ب)

للقياس بديل أسلوب عن والبحث تطبيقها عن بالتخلي

المالي. االنهيار شبح من الشركات حماية بهدف المحاسبي أساسيتين فئتين أراء الستطالع استقصاء قائمة إعداد خالل من

أعضاء بعض من عينة وهما ، البحث بموضوع مباشرة عالقة لها

بعض من وعينة ، والسعودية المصرية بالجامعات التدريس هيئة

سوق في المسجلة المصرية للشركات المالية القطاعات رؤساء

المالية. األوراق علي االختبارية الدراسة تلك الباحث يعرض أن يمكن عليه وبناء

ــ: النحو اآلتي ــ: الدراسة أسلوب ــ:أوال

أن يمكن الذي الدور بتوضيح الدراسة هذه في الباحث قام حيث

الثقة درجة زيادة في المناسب المحاسبي القياس أسلوب يلعبه

وحماية ، المالية بالقوائم الواردة المالية للمعلومات والمصداقية

واآلثار التداعيات من المالية والمؤسسات والبنوك الشركات

من العالمي االقتصاد علي تطل التي المالية لألزمات السلبية

هذا في الباحث اعتمد وقد ، األخيرة اآلونة في خاصة ، آلخر وقت

قائمة تصميم خالل من االستطالعية الدراسة أسلوب علي القسم

هذا بموضوع العالقة ذات الفئات من عينة علي وتوزيعها استبيان

وهما ، الدراسة تلك بمجال والمتأثرة المؤثرة الفئات أو البحث

في المسجلة بالشركات المالية القطاعات رؤساء بعض من عينة

46

التدريس هيئات أعضاء بعض من وعينة ، المالية األوراق سوق

المصرية بالجامعات المالية المحاسبة مجال في المتخصصين

أسئلة وقد ، والسعودية مالءمة مدى من بالتحقق الباحث قام

المعني حيث من األسئلة لتلك المتلقين فهم ومدى ، االستبيانمع ، والمضمون الشخصية المقابالت بعض إجراء خالل من وذلك

سوق بعض في المسجلة بالشركات المالية القطاعات رؤساء ، المالية بالجامعات األوراق التدريس هيئة المصرية وأعضاء

.والسعودية االستبيان لقائمة المتلقين ــ: الدراسة عينة اختيار ــ:ثانيا

أساسيتين فئتين في الدراسة عينة بتحديد الباحث قام لقد نظرا

الناحية من سواء البحث مجال وبين بينهما مباشرة عالقة لوجود

ــ: ، التطبيقية أو النظرية وهما الشركات بعض في المالية القطاعات رؤساء من 30 عدد( 1)

المالية. األوراق سوق في المسجلة المصرية المساهمة الجامعات في العاملين التدريس هيئة أعضاء من عضو 30 عدد( 2)

علمية درجات علي محاسبة تخصص والسعودية المصرية

مدرس. ، مساعد أستاذ ، أستاذ ، متنوعة ــ: االستقصاء قائمة تصميم ــ:ثالثا الفروض مع يتفق بما االستقصاء قائمة بتصميم الباحث قام

من مجموعات ثالثة القائمة تضمنت حيث ، بالبحث الخاصة الثالثة

بداية في تحديدها السابق الثالثة الفروض تختبر لكي األسئلة

بمقياس نقاط خمسة علي االستقصاء قائمة تضمنت وقد ، البحث

ــ: ،( ليكرت) أوافق وهي ال ،( 3) محايد ،( 4) أوافق ،( 5) تماما أوافق غير ،( 2) أوافق (. 1) نهائيا

47

من الردود وتلقي االستقصاء قائمة توزيع ــ:رابعا وأعضاء الشركات في المالية القطاعات رؤساء

ــ: بالجامعات التدريس هيئة رؤساء مجموعة عينة علي االستقصاء قائمة بتوزيع الباحث قام

سوق في المسجلة المصرية الشركات بعض في المالية القطاعات

%(100) الفئة هذه من الردود نسبة بلغت وقد ، المالية األوراق

( 30) الواردة الردود عدد بلغ حيث (30) عدد إجمالي من قائمة

قام وكذلك ، الفئة لتلك تخصيصها تم قد كان استقصاء قائمة

التدريس هيئة أعضاء عينة علي االستقصاء قائمة بتوزيع الباحث

علي الردود نسبة بلغت وقد ، والسعودية المصرية الجامعات في

%( 100) الفئة تلك من القائمة ( 30) عدد أي ، أيضا من قائمة

الفئة. لتلك تخصيصها تم قد كان ، استقصاء قائمة ( 30) إجمالي فروض واختبار االستقصاء نتائج تحليل ــ:خامساـ:البحث

أسلوب باستخدام الثالثة البحث فروض باختبار الباحث قام حيث (Chi – Square) برنامج باستخدام تطبيقه تم والذي (SPSS) خالل من

الجدولية (Chi – Square) قيمة مع المحسوبة (Chi – Square) مقارنة

نتائج تحليل علي بناء البحث فروض اختبارات نتائج عرض ويمكن

ــ: فيما ، االستقصاء قائمة علي الردود يليــ: القبول درجات فئات( 1) ــ: النحو علي كانت" ليكرت" سلم علي الموافقة درجات أوزان أن افتراض تم التالي

الوزنالموافقة درجة أوافق 5جدا

4أوافق3محايد

2موافق غير موافق غير 1نهائيا

48

ــ: تكون للمتغيرات القبول درجات فإن وعليه كاآلتيالقبول درجةالدرجات فئات

منخفضة1.80 ـــ 1 جدامنخفضة2.60 ـــ 1.81متوسطة3.40 ـــ 2.61عاليـة4.20 ـــ 3.41

عالية5 ـــ 4.21 جدا

Independent Samples (T) Test اختبار نتائج( 2)

. األول الفرض اختبار نتائج( أ) نتائج عرض خالل من األول الفرض اختبار نتائج تحديد يمكن

يتضمن والذي ، التالي الجدول في الواردة اإلحصائي التحليل

التدريس هيئة أعضاء عينة من كل لنتائج الوصفية القياسات بعض

في من وعينة المسجلة بالشركات المالية القطاعات رؤساء بعض

، المالية األوراق العام والمتوسط ، عينة كل( األسئلة عدد) المتغيرات عدد مثلسوق

العينتين من عينة لكل المعياري الخطأ ومتوسط ، المعياري واالنحراف ، عينة بكل المتغيرات لجميع

ــ: حده علي

NMeanالفئة نوعStd.

DeviationStd. Error

Mean التدريس هيئة أعضاء

بالجامعات.72.1580.31540.04088

المالية القطاعات رؤساءبالشركات.

71.7551

0.32110.03842

لدرجات العام المتوسط أن السابق الجدول نتائج من ويتضح

) بلغ التدريس هيئة أعضاء عينة في المتغيرات لجميع القبول

القبول درجة أن يعني وهذا( 0.3154) معياري بانحراف( 2.158

هيئة أعضاء عينة لدي المقترحة المتغيرات لجميع منخفضة

المتغيرات لجميع القبول لدرجات العام المتوسط وأن ، التدريس

49

(1.7551) بلغ ، بالشركات المالية القطاعات رؤساءبعض عينة في

القبول درجة أن يعني وهذا( 0.3211) قدره معياري بانحراف

منخفضة لجميع بالشركات المالية القطاعات رؤساء لدي جدا

المقترحة. المتغيرات نفإ وبالتالي ، األول الفرض صحة عدم يعني ما وهو

لألزمة الرئيسية األسباب أحد تكن لم العادلة القيمة محاسبة

لحقت التي المالية والمؤسسات البنوك من العديد وانهيار المالية

.األخيرة الفترة في العالمي باالقتصاد

. الثاني الفرض اختبار نتائج( ب) نتائج عرض خالل من الثاني الفرض اختبار نتائج تحديد يمكن

يتضمن والذي ، التالي الجدول في الواردة اإلحصائي التحليل

التدريس هيئة أعضاء عينة من كل لنتائج الوصفية القياسات بعض

سوق وعينة ، في المسجلة بالشركات المالية القطاعات رؤساء

المالية كل( عدد) المتغيرات عدد مثل ،األوراق لجميع العام والمتوسط ، عينة األسئلة

ــ: حده علي عينة لكل المعياري الخطأ ومتوسط ، المعياري واالنحراف ، عينة بكل المتغيرات

NMeanالفئة نوعStd.

DeviationStd. Error

Mean التدريس هيئة أعضاء

بالجامعات.73.852

60.191270.031542

المالية القطاعات رؤساءبالشركات.

74.1029

0.165520.029981

لدرجات العام المتوسط أن السابق الجدول نتائج من ويتضح

) بلغ التدريس هيئة أعضاء عينة في المتغيرات لجميع القبول

القبول درجة أن يعني وهذا( 0.19127) معياري بانحراف( 3.8526

، التدريس هيئة أعضاء عينة لدي المقترحة المتغيرات لجميع عالية عينة في المتغيرات لجميع القبول لدرجات العام المتوسط وأن

50

األوراق المالية القطاعات رؤساء سوق في المسجلة بالشركات

يعني وهذا( 0.16552) قدره معياري بانحراف( 4.1029) بلغالمالية

عالية القبول درجة أن المالية القطاعات رؤساء لدي أيضا

، المالية األوراق سوق في المسجلة المتغيرات لجميعبالشركات

المقترحة. يجب ال أن يفترض والذي ، الثاني الفرض صحة يعني ما وهو

وجهت التي االنتقادات ألن العادلة القيمة محاسبة عن التخلي

في كانت ما بقدر ، نفسها المعايير في قصور بسبب تكن لم إليها

عمليا. المعايير تلك لتطبيق المتبعة اإلجراءات

. الثالث الفرض اختبار نتائج( ج) نتائج عرض خالل من الثالث الفرض اختبار نتائج تحديد يمكن

يتضمن والذي ، التالي الجدول في الواردة اإلحصائي التحليل

التدريس هيئة أعضاء عينة من كل لنتائج الوصفية القياسات بعض

سوق المالية القطاعات رؤساء وعينة ، في المسجلة بالشركات

المالية كل( عدد) المتغيرات عدد مثل ،األوراق لجميع العام والمتوسط ، عينة األسئلة

ــ: حده علي عينة لكل المعياري الخطأ ومتوسط ، المعياري واالنحراف ، عينة بكل المتغيرات

NMeanالفئة نوعStd.

DeviationStd. Error

Mean التدريس هيئة أعضاء

بالجامعات.74.0912

70.167890.03305

القطاعات رؤساءبالشركات. المالية

74.12263

0.182140.02756

لدرجات العام المتوسط أن السابق الجدول نتائج من ويتضح

) بلغ التدريس هيئة أعضاء عينة في المتغيرات لجميع القبول

القبول درجة أن يعني وهذا( 0.16789) معياري بانحراف( 4.09127

، التدريس هيئة أعضاء عينة لدي المقترحة المتغيرات لجميع عالية

51

عينة في المتغيرات لجميع القبول لدرجات العام المتوسط وأن

األوراق المالية القطاعات رؤساء سوق في المسجلة بالشركات

يعني وهذا( 0.18214) قدره معياري بانحراف( 4.12263) بلغ المالية

بالشركات المالية القطاعات رؤساء لدي عالية القبول درجة أن

المالية األوراق سوق في المقترحة. المتغيرات لجميع ،المسجلة

حيث ، البحث فروض من الثالث الفرض صحة يعني ما وهو

وضع مع العادلة القيمة محاسبة تطبيق في االستمرار يجب

التطبيق إجراءات سالمة تضمن التي الضمانات من مجموعة

النظام مخرجات في الثقة واستعادة ، القصور أوجه علي للقضاء

ذات األطراف وكافة المساهمين أهداف وتحقيق ، المحاسبي

يمكن بحيث ، المعاصرة المالية األزمة تلك ظل في العالقة

.األزمة تلكل المدمرة اآلثارو التداعيات تجاوزت أن للشركات

Independent Samples (T) الختبار اإلجمالية النتائج عرض ويمكن

Test ــ: الجدول في المتغيرات لجميع التالي

NMeanالفئة نوعStd.

DeviationStd. Error

Mean التدريس هيئة أعضاء

بالجامعات.213.87910.178840.03295

القطاعات رؤساءبالشركات. المالية

213.79960.159850.03044

المتغيرات لجميع القبول لدرجات العام المتوسط أن يعني وهذا

) معياري بانحراف( 3.8791) بلغ التدريس هيئة أعضاء عينة في

المتغيرات لجميع عالية القبول درجة أن يعني مما( 0.17884

العام المتوسط وأن ، التدريس هيئة أعضاء عينة لدي المقترحة

القطاعات رؤساء عينة في المتغيرات لجميع القبول لدرجات

52

المالية المالية األوراق سوق في المسجلة ) بلغ ،بالشركات

درجة أن يعني وهذا( 0.15985) قدره معياري بانحراف( 3.7996

عالية القبول بالشركات المالية القطاعات رؤساء لدي أيضا

المالية األوراق سوق في المقترحة. المتغيرات لجميع ، المسجلة( T) اختبار بإجراء الباحث قام وقد المتوسطات لمقارنة

االختبار هذا نتائج وكانت المختارة المستقلة للعينات للجدول وفقا

ــ: التاليIndependent Samples Test

T – Test for Equality of MeansLevene's Test for

Equality of Variances

95% Confidence Interval of the

Difference Std.

Error Differ.

Mean Differ.

Sig. (2-

tailed)

DfTSig.F UpperLower

0.17980.16990.04090.11080.01857.552.4110.9330.011-Equal

Variances Assumed

ــــــ0.17980.01540.04090.11080.01856.422.4112 -Equal

Variances not

Assumed

ــ: الحقائق السابق الجدول أظهر وقد التالية حيث ، التباينات تساوي يعني مما العينة مفردات بين التجانس( 1)

Levene's Test for Equality الختبار P- value (Sig.) = 0.933 قيمة بلغت

of Variances ، اختبار نتائج علي االعتماد تم فإنه وعليه (T) عند

Equal Variances not Assumed التباينات تساوي افتراض

المتوسط تساوي يدعي الذي الصفري اإلحصائي الفرض قبول( 2)

مع التدريس هيئة أعضاء عينة في المتغيرات لجميع العام

53

القطاعات رؤساء عينة في المتغيرات لجميع العام المتوسط

P- value (Sig.(2-tailed) = 0.018 قيمة ألن وذلك ،بالشركات المالية

المفترض المعنوية مستوي من أقل القيمة وهذه Test( T) الختبار

(α=0.05 )، الصفري الفرض قبول هو القرار فإن ذلك وعلي

الذي البديل الفرض ورفض ، البحث فروض تحقق يعني والذي

هيئة أعضاء إجابات بين المتوسطات تساوي عدم يدعي

في المالية القطاعات رؤساء ، التدريس المسجلة بالشركات

المالية األوراق األول افرضين من لكل بالنسبة هذا ، سوق

تم فقد األول الفرض بخصوص أما ، البحث فروض من والثاني

الفرض هذا تحقق عدم يعني ما وهو ، البديل الفرض قبول

الدراسة. فئتي من لكل بالنسبة

بين معنوي اختالف يوجد ال أنه بوضوح تؤكد الجدول نتائج أن( 3)

القطاعات رؤساء التدريس هيئة أعضاء بين القبول درجات

المالية المالية األوراق سوق في المسجلة بالنسبةبالشركات

المقترحة. المتغيرات لكافة

رؤساء وفئة التدريس هيئة أعضاء فئة من كل أن يتضح وبذلك

المالية المالية القطاعات األوراق سوق في المسجلة ، بالشركات والفروض ، البحث بموضوع المتعلقة المحاور وأيدوا إتفقوا قد

الميدانية. االختبارية الدراسة خالل من اختبارها تم التي به الخاصة

54

البحث وتوصيات نتائجالنتائج من مجموعة إلي البحث هذا نهاية في الباحث توصل

: ــ يلي فيما عرضها يمكن الهامة والتوصياتالممارسات( 1) بسبب كانت الحالية المالية األزمة حدوث أن

العادلة القيمة محاسبة لمعايير ، الخاطئ والتطبيق السيئةصياغة إعادة يجب وبالتالي ، المالية والمؤسسات بالشركاتإساءة أو الخاطئ للتطبيق مجاال تدع ال بصورة المعاييرجانب من الفهم سوء بسبب أو ، متعمد بشكل التطبيق

. المختلفة أطيافهم بكافة تطبيقها علي القائمينمن( 2) التي والوسائل اإلجراءات كافة الشركات تتخذ أن ضرورة

في والمصداقية والشفافية الثقة درجة ترفع أن شأنها. المالية بالقوائم الواردة المحاسبية المعلومات

الجادة( 3) بالدراسات والقيام المؤقتة الحلول عن البعد ضرورةالمالية لألزمة شاملة حلول إيجاد علي العمل شأنها من التي

مع يتناسب بما الحالية المبادئ تطوير خالل من سواء ، الحاليةمبادئ اقتراح خالل من أو ، المستحدثة االقتصادية المتغيرات

. جديدة وممارسات الهيئات وكافة الدولية المحاسبة معايير مجلس علي يجب( 4)

المعايير وإصدار صياغة عن المسئولة والمهنية العلمية

أو أحداث من يدور ما عن شاملة رؤية لديها يكون أن ، المحاسبية

علي القدرة لديها يكون وأن ، االقتصادية البيئة في تطورات

الخاصة للمعايير تعديل أو إصدار من والتدابير االجراءات اتخاذ

آثارها من والحد األحداث تلك مواجهة شأنها من والتي بالقياس

المالية. والمؤسسات الشركات علي السلبية والمراجعين للمحاسبين وتأهيل تدريب علي العمل ضرورة( 5)

علميا تطبيق لكيفية السليم الفهم علي قادرين ليكونوا وعمليا

55

الجهات من المقترحة والمعايير ، العادلة القيمة محاسبة معايير

التدريبية والدورات العمل ورش خالل من ، المسئولة

األداء جودة ورفع السليم التطبيق لضمان ، العلمية والمؤتمرات

الشركات. فيإقليمية( 6) مهنية هيئات أنشاء علي للعمل دعوة تبني ضرورة

لتطبيق معيار صياغة دورها يكون ، العربي العالم مستوى عليالشركات في للتطبيق قابل يكون ، العادلة القيمة محاسبة

لمعيار وجهت التي االنتقادات فيه يراعى بحيث ، بها العاملةله البعض إتهام إلي أدت والتي ، الحالي العادلة القيمة محاسبة

التطبيق ويضمن ، المالية األزمة حدوث في السبب كان بأنه. المتغيرة األعمال بيئة في للمعيار السليم

كافة( 7) لدي األخالقية الجوانب تنمية علي العمل ضرورةوعلي ، العادلة القيمة محاسبة بتطبيق المعنية األطراف

بإجراءات القيام عن المسئولين أو الشركات إدارات رأسهمالمراجعة عمليات بتنفيذ عن المسئولين أو القياس عملية

بالشركات.تطبيق( 8) أن اإلحصائي التحليل خالل من الدراسة أظهرت

المباشر السبب تكن لم العادلة القيمة لمحاسبة وفقا القياساألدوات إحدى كانت ولكنها ، العالمية المالية األزمة ظهور في

وسوء المالية األزمة عن الكشف تعجيل في أسهمت التياالنهيار إلي النهاية في أدت تالعبات من صاحبها وما ، اإلدارة

. المالي واإلفالساإلحصائي( 9) التحليل خالل من الدراسة يجب ال أنهأظهرت

وجهت التي االنتقادات ألن العادلة القيمة محاسبة عن التخلي

كانت ما بقدر ، نفسها المعايير في قصور بسبب تكن لم إليها

56

تلك تطبيق علي القائمين جانب من المتبعة اإلجراءات في

العملي. الواقع في المعاييرأنه( 10) ، اإلحصائي التحليل خالل من الدراسة يجب أظهرت

مجموعة وضع مع العادلة القيمة محاسبة تطبيق في االستمرار

علي للقضاء التطبيق إجراءات سالمة تضمن التي الضمانات من

، المحاسبي النظام مخرجات في الثقة واستعادة القصور أوجه العالقة ذات األطراف وكافة المساهمين أهداف وتحقيق

األعمال. بمنظمات والمؤسسات الجامعات بين للتواصل قنوات فتح ضرورة( 11)

المالية األوراق سوق في المسجلة الشركات وبين التدريبية

ربط يهدف ، العادلة القيمة محاسبة معايير بتطبيق المعنية

بالمفاهيم الشركات بتلك العاملين لدي العملية الخبرات

المعايير لتدريس مستقلة مناهج وتخصيص ، النظرية واألسس

المصرية. الجامعات في المحاسبة بأقسام المحاسبية العلمية البحوث من المزيد بإجراء اإلهتمام ضرورة( 12)

القياس مجال في والتطبيقية ، العادلة القيمة لمحاسبة وفقا وخاصة ، تطبيقها تواجه التي للمشكالت المناسبة الحلول لوضع

إرشادية قواعد وضع خالل من ، والموثوقية المالءمة مشكلة

ذلك. لتحقيق محددة

57

Abstract:    This included research of two types of studies, one study of the theory and the other study probationary field, has targeted the theoretical study presentation of some studies that addressed each of the global financial crisis and fair value accounting, then reviewed the relationship with the fair value of the global financial crisis the current, and the limits of the role that contributed to its fair value accounting In the financial crisis, and ended up displays for each of the opposing views , opinions pro to continue the application of fair value accounting in light of the spread of the financial crisis and the grounds on which it is based supporters of each of the directions of their own view on this matter.

     The study found the theory that the position of fair value accounting has become controversial, as it is difficult to say it is a cause or it is not a reason in the global financial crisis, the problem is not in the fair value in itself, but in the erroneous application has a poor ethical aspect I have a management and destinations give confidence to achieve their own benefits.

      Then the researcher in the field test study questionnaire content are met through two basic categories are directly related to the subject matter, namely:

)1( Some Egyptian university professors and Saudi Arabia specialty accounting and auditing.

)2( some of the heads of the financial sectors in Egyptian companies listed in the stock market.

Weighting in order to reach an opinion pro or dissenting opinion to continue valuable application of fair value accounting in light of the implications and negative effects of the global financial crisis.

58

البحث مراجع العربيـة باللغة مراجع ــ:أوال

ــ: العلمية الدوريات( أ) (1 ) /. ، عواد حسن هشام د ، القياس فعالية" ، 2009المليجي

المحاسبي المعيار ضوء في العادلة للقيمة المحاسبي

دراسة ــ العالمية المالية األزمة إلي باإلشارة 157 األمريكي

ــ التجارة كلية ، التجارية والبحوث الدراسات مجلة ،" ميدانية

األول. العدد ، ( 29) السنة ، بنها جامعة (2 ) /. ، محمد اللطيف عبد د ، لدعم مقترح مدخل" ، 2010خليل

اإلضطرابات أوقات في المراجع وأداء المراجعة دور

األزمة من مستفادة دروس ، المالية واألزمات اإلقتصادية

بيئة في ميدانية تحليلية دراسة ــ 2008 العالمية المالية

ــ التجارة كلية ، التجارية البحوث مجلة ،" المصرية الممارسة

يوليو. ، الثاني العدد ، الزقازيق جامعة (3 ) /. ، إبراهيم أحمد محمد د ، مقترح مدخل" ، 2007خليل

التجارية البنوك في العادلة القيمة معلومات جودة لخصائص والبحوث الدراسات مجلة ،" تجريبية نظرية دراسة ــ

( 27) السنة ، بنها جامعة ــ التجارة كلية ، التجارية العدد ، الثاني.

(4 ) /. ، محمد الناصر عبد د ، اتجاهات تقييم" ، 2007درويش إعداد في العادلة القيمة محاسبة معايير تطبيق في التطور

ــ المحاسبية الوظيفة علي وانعكاساتها المالية البيانات المجلة ،" األردنية التأمين شركات علي ميدانية دراسة

جامعة ــ التجارة كلية ، التجارية للدراسات المصريةيوليو. ، الثاني العدد ، المنصورة

(5 ) /. ، رضا د ، نحو المحاسبة معايير توجه أثر" ، 2009صالح المحاسبية للمعلومات النوعية الخصائص علي العادلة القيمة

59

للبحوث التجارة كلية مجلة ،" العالمية المالية األزمة ظل في ،( 46) المجلد ،( 2) العدد ، اإلسكندرية ــ التجارة كلية, العلمية

يوليو

وائل./ ، الوهاب عبد( 6) المالية األزمة إيجابية" ، م 2009 ، محمد د

دراسة ــ المحاسبي القياس أدوات تفعيل في العالمية

كلية ، التجارية والبحوث الدراسات مجلة ،" انتقاديه تحليلية

الثاني. العدد ، ( 29) السنة ، بنها جامعة ــ التجارة

ــ: والندوات المؤتمرات( ب) (1 ) /. /. ، محمد بتول د ، نوري ، الكريم عبد حسن د ، ، 2011سلوم

المالية األزمة من الحد في الدولية المحاسبية المعايير دور"

تداعيات" بعنوان السابع الدولي العلمي المؤتمر ،" العالمية

ــ: منظمات علي العالمية االقتصادية األزمة التحديات األعمال

جامعة ، اإلدارية والعلوم االقتصاد كلية ،" اآلفاق ــ الفرص ــ

األردن. ، الزرقاء ، الخاصة الزرقاء (www. iefpedia.com/arab/wp-content/uploads/2009/11/26.pdf.)

(2 ) /. ، أحمد أحمد أيمن د ، القيمة " ، 2011شتيوي محاسبة تأثيرسيول العادلة : السوقة ونقص المالية األزمات عدوى ــعلى

المصرفي القطاع على " السعودي بالتطبيق منشور بحث ، اإلنترنت شبكة .www.google.comعلي

(3 ) /. /. /. ، ظاهر د ، القشي ، الناصر عبد د ، نور ، محمد د ، مطر2010 " واألزمة العادلة القيمة معايير بين المتبادلة العالقة ،

" ، العالمية " المالية المالية األزمة ، الثالث العلمي المؤتمر

الدول اقتصاديات علي وانعكاساتها التحديات ــ العالمية

جامعة ، والمالية اإلدارية العلوم كلية ، المستقبلية" واآلفاق

أكتوبر 29 ــ 28 ، األردن ، اإلسراء

60

محمد./ ، مطر( 4) وتأثيرها العالمية المالية األزمة" ، 2008 ، د

العالمية المالية األزمة عنوان تحت ندوة ،" األردن علي

العليا للدراسات األوسط الشرق جامعة ، األردن علي وتأثيرها

األردن. عمان ، أكتوبر ،

ــ: إنترنت مواقع( د) أيمن./ ، دهيم أبو( 1) المالي اإلنقاذ خطة" ، 2008 ، عمران د

،" محاسبية نظر وجهة ــ األمريكيةwww.moheet.com/newsSave.aspx?nid=174932

طالل./ ، غزالة أبو( 2) غزالة أبو طالل يرى كيف" ، 2009 ، د

، اقتصادية تقارير ،" المالية األزمةwww.aljazeera.net/.../EE3D8EA4-4991A9224BCBA8CD.htm

محمد./ ، عباس آل( 3) هل FAS 157 المحاسبي المعيار" ، 2008 ، د

، " ضحيتها أم المالية األزمة جالد كانwww.mostshark.net/vp/showthread.php?t=58775

(4 /. )، توما جورج أ ، الدولية " 2010بيداويد المحاسبية معايير ،

" ، العالمية المالية واألزمة

www.ao-academy.org/docs/ma3ayeer_02022010.doc

(5 )، التجارة كلية ، االسكندرية واآلثار " 2010جامعة األسباب ،

اإلنترنت " علي بحث ، العالمية المالية لألزمة )) المحاسبية

www.alextac.com/data/2/4.doc

اإلنجليزية باللغة مراجع ــ:ثانيا)A( – PERIODICALS:-

61

)1( Allen , F. & Carletti , E. , 2008 , " Mark To Market Accounting

and Liquidity Pricing " , Journal of Accounting and Economics , Vol.

No. 45.

)2( Barlev , B. & Haddaol , J. R. , 2003 , " Dual Accounting and

Enron Control Crisis " , Journal of Accounting Auditing & Finance .

)3( Benston G. J. , 2006 , "Fair-value accounting: A cautionary, tale

from Enron", Journal of Accounting and Public Policy ,vol. No. 25.

)4( Halderman , R. G. , 2006 , " Fact , Fiction , and Fair Value

Accounting at Enron " , The CPA Journal , ABI / INFORM Global ,

November , Vol. 76 , Issue 11.

)5( Laux , c. & Leuz , c. , 2009 , "The Crisis of Fair Value Accounting

: Making Sense of The Recent Debate " , Working Paper No. 33 , The

University of Chicago , Booth School of Business , April.

)6( Plantin , G. , Sapra , H. and Shin , H. S. , 2008 , "Marking to

Market: Panacea or Pandora's Box ? " , Journal of Accounting

Research , Vol. 46.

)7( Trussel J. M. & Rose L. C. , 2009 , "Fair Value Accounting and

The Current Financial Crisis " , The CPA Journal , Vol. 79 , Issue 6 ,

ABI / INFORM Global.

)B( – OTHERS:- )1( Alicia , N. , Jodi , S. , and Juan S. , 2009 , "Procyclicality and Fair

Value Accounting " , International Monetary Fund IMF , Working

Paper , WP/09/39.

)2( Christian , L. , 2009 , " The Crisis of Fair Value Accounting :

Making Sense of the Recent Debate , Initiative on Global Markets " ,

62

The University of Chicago , Booth School of Business , Working

Paper , April , http:ssrn.com/ abstract=1392645.

)3( Financial Accounting Standards Board )FASB( , 2008 ,

Financial Accounting Standards No. 157 , " Fair Value Financial

Measurements ".

)4( Huian , M. C. , 2008 , "Some Aspects Regarding The Role of Fair

Value Accounting During The Current Financial Crisis " , ssrn.com/

abstract=1730963.

)5( Khan , U. , 2009 , " Does Fair Value Accounting Contribute

systematic risk in the Banking industry? " Working Paper, )April 29(

from. http:www.ssrn.com/abstract=1327596.

)6( Moyer , L. , 2008 , " How Fair is Fair Value Accounting " ,

www.google.com.

)7( Song , C. J. , Thomas , W. & Yi , H. , 2008 , " Value Relevance of

FAS No. 157 Fair Value Hierarchy Information and The Impact of

Corporate Governance Mechanisms " , ssrn.com/abstract=1198142.

العالمين ** رب لله الحمد أن دعواهم **وآخر

البحث ملحق االسـتقصاء قائمة

63

............................................................................................./ رأيــه المسـتطلع اسـم

) اختياري) الوظيفية( / أو) العلمي المؤهل

......................................................................................................

/ العمل ومكان ، المهنة ........................................................................................................................

وبركاته. الله ورحمة عليكم السالم

" بعنوان بحث بإعداد الصدد هذا في الباحث يقوم ضوء في والمعارضة التأييد بين العادلة القيمة محاسـبة

" اختبارية نظرية دراسة ــ المعاصرة المالية ، األزمة خالل من معه تعاونكم إلي الباحث يحتاج البحث وإلتمام

األسئلة علي واإلجابة بعناية االستقصاء هذا قراءة

البحث نتائج تخرج حتى وموضوعية بحيادية به الموجودة

من الباحث يأمل لذا ، تحيز أي ودون الحقيقة عن معبرة

المرفقة االستقصاء قائمة منح سعادتكم وقتكم من بعضا

لكم شاكرين ، بها الواردة األسئلة علي لإلجابة مقدما

البحث. هذا استكمال يمكن حتى تعاونكم حسن

سرية علي بالحفاظ أمامكم ثم الله أمام الباحث ويتعهد

وعدم القائمة بتلك إجاباتكم في الواردة البيانات

من أنه العلم مع ، البحث أغراض غير في استخدامها

64

الجهة اسم أو الشخصية بياناتكم عن اإلفصاح عدم حقكم

بها. تعملون التيوتقديري شكري خالص مع

الباحث سـ. / غنيمي أحمد محمد اميـد

بنها جامعة ــ التجارة كلية

األولي المجموعة القيمة محاسبة أن يفترض الذي ، األول الفرض اختبار وتتناول

والتغيرات المالية لألزمة الرئيسية األسباب أحد هي العادلة

األخيرة. الفترة في العالمي باالقتصاد لحقت التي االقتصاديةالتالية النقاط في رأيك حدد فضلك من

أوافواالستفسارات األسئلة ق

تماما

أوافق

محايد

غيرموافق

غيرمواف ق

نهائيا

القيمة محاسبة تطبيق أن( 1/1) في إيجابية بصورة ساهمت العادلةالعالمية. المالية األزمة حدوث

بمعايير العمل إيقاف أن( 1/2) حقوق يحمي سوف العادلة القيمة

األطراف وباقي المساهميناألخرى.

توفير علي القدرة عدم أن( 1/3) السنة إنتهاء فور المالية المعلومات

القيمة تطبيق ظل في المالية كان ، العادلة مالءمتها عدم في سبباالقررات. التخاذ

65

القيمة محاسبة تطبيق أن( 1/4) في الثقة نقص إلي أدي العادلة

المالية. بالقوائم الواردة المعلومات التكلفة محاسبة تطبيق أن( 1/5)

تحقيق في قدرة أكثر كان التاريخية القوائم لمحتوى والموضوعية الثقة

القيمة محاسبة تطبيق عن الماليةالعادلة.

األخالقية الجاونب ضعف أن (1/6) الفرصة أعطي العادلة القيمة وليس

إدارة لممارسات الشركات إلدارات االنهيار سبب مما والتالعب األرباح

المالي.

بمعايير العمل إيقاف يجب( 1/7) العادلة القيمة عن والبحث فورا

من للخروج بديلة قياس أساليباألزمة.

الثانية المجموعة التخلي يجب ال أنه يفترض والذي ، الثاني الفرض اختبار وتتناول

لم إليها وجهت التي االنتقادات ألن العادلة القيمة محاسبة عن

في كانت ما بقدر ، نفسها المعايير في قصور بسبب تكن

عمليا. المعايير تلك لتطبيق المتبعة اإلجراءاتالتالية النقاط في رأيك حدد فضلك من

واالستفسارات األسئلةأواف ق

تماما

أوافق

محايد

غيرموافق

غيرمواف ق

نهائيا

66

المالية األزمة في السبب أن (2/1) القيمة تطبيق سوء نتيجة كان

المعايير بسبب وليس العادلةنفسها.

أو الخسائر ظهور عدم أن (2/2) كان العادلة القيمة ظل في إخفائها

نتيجة وليس التطبيق سوء نتيجةنفسها. المعايير في مشكالت

أعمال تنفيذ قصور أن (2/3) المهنية العناية بذل وعدم المراجعة

حدوث أسباب أحد كان الكافيةاألزمة.

الكافي التأهيل عدم أن (2/4) تطبيق علي القائمين للمحاسبين

من كان العادلة القيمة محاسبة لها اإلنتقادات بعض توجيه أسباب

تطبيقها. وإيقاف المهنية العناية بذل عدم أن (2/5)

العادلة القيمة قياس في الكافية سوق توفر عدم حالة في خاصة االنتقادات توجيه في سهام ، نشطةالعادلة. للقيمة

القيمة محاسبة تطبيق أن (2/6) عن الكشف سرعة إلي أدى العادلة تكون أن دون ، الشركات خسائر

الخسائر. تلك حدوث في سببا اإلتهام وجهوا من معظم أن( 2/7)

كانت بأنها العادلة للقيمة سببا هدفهم كان المالية األزمة لحدوث

نتيجة أنفسهم عن التهمة إبعادفيها. لتورطهم

67

الثالثة المجموعة يجب هأن يفترض والذي ، الثالث الفرض اختبار وتتناول

وضع خالل من العادلة القيمة محاسبة تطبيق في االستمرار

التطبيق إجراءات سالمة تضمن التي الضمانات من مجموعة

النظام مخرجات في الثقة واستعادة القصور أوجه علي للقضاء

ذات األطراف وكافة المساهمين أهداف وتحقيق المحاسبي

العالقة.التالية النقاط في رأيك حدد فضلك من

واالستفسارات األسئلةأواف ق

تماما

أوافق

محايد

غيرموافق

غيرموا فقنهائيا

معايير بتطبيق االستمرار أن( 3/1) يؤدي سوف العادلة القيمة محاسبة

في الثقة تحقيق ضمان إليالمالية. بالقوائم الواردة المعلومات

العادلة ( 3/2) القيمة محاسبة أنالحقيقية القيمة قياس علي تعمل

تظهر فهي وبالتالي ، لألصولولذلك االقتصادية الظروف حقيقة

ثقة وأكثرها المقاييس أفضل فهيالمستفيدين. كافة جانب من

التقييم ( 3/3) عملية تتم أن يجبفي متخصصين أشخاص بواسطة

لهم ومشهود التقييم عملياتالتحيز وعدم والنزاهة بالحياد

المحاسبي القياس دقة لضمانالتي ( 3/4) اإلجراءات وضع يجب

بمراجعة المراجعين إهتمام تضمنالعادلة القيمة محاسبة مقاييس

أسواق وجود عدم حاالت في خاصة.نشطة

68

محاسبة ( 3/5) تطبيق هدف أنالصادق اإلفصاح هو العادلة القيمة

غير الحقيقية الصورة وإظهاروالمركز األعمال لنتيجة المتحيزة

. للشركات الماليالجانب ( 3/6) تقوية علي العمل يجب

التطبيق لضمان والدينى األخالقيالعادلة القيمة لمعايير السليم

المعلومات نظام في الثقة وزيادةبالشركة المحاسبية

من المزيد عمل يجب أنه( 3/7) يتعلق فيما والبحوث الدراسات لضمان العادلة القيمة بمحاسبة

ومعالجة تطبيقها في االستمرارإليها. الموجهة االنتقادات

لشخصكم وتقديري شكري خالص مع الكريم

الباحث

69