Camino Del Infierno- Estulin Daniel

7/25/2019 Camino Del Infierno- Estulin Daniel

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CAMINO DEL INFIERNO

La verdadera historia de cómo la elite destruyó la economía y por u!

Daniel Estulin



"#$ edición% octu&re '("'

Dise)o portada% Ariel Estulin Comet Desi*n

+ Daniel Estulin, '("'

+ Ediciones -, .# A#, '("'

Consell de Cent, /'01/'2 1 (3((4 -arcelona 5Espa)a6

777#ediciones&#com

Depósito Le*al% -#''2321'("'

I.-N DI8I9AL% 42313/14("41'0:10

9odos los derechos reservados# -a;o las sanciones esta&lecidas en el ordenamiento ;urídico, ueda ri*urosamente prohi&ida, sin autori<ación escrita de los titulares delcopyright , la reproducción total o parcial de esta o&ra por cualuier medio o procedimiento,comprendidos la repro*ra=ía y el tratamiento in=orm>tico, así como la distri&ución dee;emplares mediante aluiler o pr!stamo p?&licos#



Contenido

@ortadilla

Cr!ditos

@rólo*o

Cómo =unciona el dinero

@or u! el Imperio est> destruyendo el sistema económico mundialB

La reducción de la po&lación y Los límites al crecimiento del Clu& de Roma

El sue)o de F# D# Roosevelt

-retton oods y el =raude del petróleo de la d!cada de "42(

El =inal de -retton oods

El FMI y el -anco Mundial

"42:% la reunión de -ilder&er* y el =raude planeado del petróleo

La verdadera ra<ón del aumento del /(( por ciento en el precio del petróleo

El mercado al contado y cómo =unciona

Derivados, hipotecas y la &ur&u;a especulativa

El =inal de la línea



Cómo =unciona el mercado estadounidense

Las re*las &>sicas del mercado de la vivienda

La intervención de Fannie Mae

El papel de Fannie Mae

La amena<a del apalancamiento

Las =usiones y aduisiciones como parte de la Empresa Mundial

El rescate de los &ancos en '((4 por parte de all .treet

El sistema de cr!ditos =rente al sistema monetario

Espa)a, dónde se ueda con todo lo ue est> cayendoB

La respuesta de Ra;oy

Fin

Notas



Empecemos diciendo ue all .treet es una &arraca de =eria# No es la verdad# Es un parue de atracciones, un circo am&ulante, un *rupo de mala&aristas, &ailarinas del vientre,contadores de cuentos, cantantes y artistas de striptease# @ero ustedes, el p?&lico, han

uedado totalmente hipnoti<ados por ellos# stedes se sientan ahí un día tras otro y unanoche tras otra, y toman nota de los di=erenciales de precios, las demandas de co&ertura de*arantía, los incentivos y los derivados =inancieros# Es de locosG Cu>ntos millones de personas est>n preparadas para creer cualuier cosa ue les di*an los eHpertos acerca delmercado de valoresB No se dan cuenta ustedes de ue toda esa *ente de las altas es=erasest> preparada para decirles lo ue sea, con tal de ue inviertan solo un poco m>s de lo ueno tienen en esta *i*antesca y estra=alaria tomadura de peloB Es m>s% la ?nica verdad ueconoce la mayoría de la *ente respecto de la economía es lo ue ve en la televisión# EHiste toda una *eneración de personas ue no sa&en nada de la economía ue no hasalido de all .treet# all .treet se ha convertido en el Evan*elio, la suprema revelación#Es capa< de encum&rar o deponer presidentes, primeros ministros, ministros de economía yministros de hacienda# Ahora ima*inemos lo ue ocurriría si el edi=icio entero de all.treet y los mercados =inancieros resultaran ser una esta=a, un sucio truco perpetrado porhom&res vie;os y sucios# nos hom&res vie;os y sucios, preparados para hacer pasar porverdad cualuier mentira, a cam&io de unas *anancias económicas en un mercado devalores arti=icial# Lector, hay una cosa ue de&e entender# er>% los resultados del mercado de valoresno tienen a&solutamente nada ue ver con la realidad# La economía se &asa enconsideraciones centenarias, no en lo ue sucedió la semana pasada en all .treet# all.treet es una *rotesca atracción de =eria ue de&ería estar prohi&ida a los ni)os menores dedieciocho a)os#

JJJ

La =alsa idea ue tenemos de la economía radica en el hecho de ue se piensa ue laeconomía es un tema de dinero# .in em&ar*o, el dinero no constituye un determinante de lariue<a# las mediciones estadísticas de los =lu;os de dinero no tienen nada ue ver con la previsión real de la riue<a# Lo ue a=ecta al planeta es el desarrollo de la mente de la persona# Esta es la medida de la humanidad# Así pues, no es el dinero, ni la estadística, ni la teoría monetaria, lo ue determina elmodo en ue =unciona una economía# Es al*o =ísico# @ero lo =ísico comprende el hecho delcere&ro humano, ue no se parece al de nin*?n animal porue nin*?n animal es capa< deinventar cosasK eso solo pueden hacerlo los seres humanos# esa es la manera en ueor*ani<amos nuestro sistema social, adoptando convencionalismos sociales respecto denuestra =orma de comportarnos como personas, como seres humanos, y los e=ectos =ísicosde dichos convencionalismos# @or lo tanto, si tenemos convencionalismos de=ectuosostendremos pro&lemas# esos pro&lemas son predeci&les### en t!rminos =ísicos# -ien, antes de pasar a eHplicar los detalles de la crisis actual, deseo ue el lectorcomprenda ue lo ue estamos presenciando hoy en el mundo, la destrucción *lo&al de laeconomía mundial, no es un accidente, ni tampoco un error de c>lculo cometido aconsecuencia de los chanchullos de la política# Esto está haciéndose a propósito#Completamente a propósito# la ra<ón es ue el Imperio sa&e ue el pro*reso de lahumanidad implica ue el =in del Imperio es inminente, ue este no puede so&revivir en un



mundo en el ue eHiste un pro*reso cientí=ico y tecnoló*ico *enerali<ado, sino ue reuiereun mundo en el ue las personas sean mudas y serviles como ove;as# @or lo tanto, elImperio se dedica a destruir esas estructuras, como las naciones1estado, ue sirven de &asea la vida y al pro*reso de la humanidad# El Imperio esco*e deli&eradamente como o&;etivolas naciones1estado, los países independientes, es decir las economías de las naciones, para

destruirlas con el =in de conservar su propio poder# todo eso ha sido dise)ado deantemano# Ahora &ien, el Imperio no es un rey ni una reina sentados en un trono chapado enoro# Los imperios est>n por encima de los reyes# .on un sistema de control# Lo controlantodo por medio de un sistema monetario internacional controlado por &anuerosinternacionales# La *lo&ali<ación no es nada m>s ue una =orma nueva de imperio# Es laeliminación de la nación1estadoK es la eliminación de la li&ertadK es la eliminación de losderechos#



Cómo =unciona el dinero

esto me lleva al tema de la economía# La economía no tiene nada ue ver con eldinero# Lo ue uiere la elite es un Imperio# hay demasiadas personas ue est>nconvencidas de ue para tener un Imperio se necesita dinero# @ero el dinero no es un

determinante de la riue<a ni de la economía# El dinero es un instrumento# El dinero noa=ecta al desarrollo del planeta# EHiste la creencia =alsa de ue el dinero eHpresa un valor=ísico intrínseco# El valor no se eHpresa como una cantidad per se, sino ?nicamente comolos e=ectos relativos del aumento o la disminución de la relativa y potencial densidad de po&lación =ísica de la persona dentro de una sociedad# El valor del dinero no radica en elintercam&io individual sino en la unidad =uncional, conocida como din>mica uni=icadora,del proceso social de una nación# .a&e usted lo ue a=ecta al desarrollo del planetaB La mente humana# Así es comose mide la humanidad# Lo ue nos di=erencia de los animales es nuestra capacidad dedescu&rir principios =ísicos universales, y dicha capacidad aumenta y me;ora el poder ue posee el hom&re so&re la naturale<a por cada ilómetro cuadrado de espacio# Nos permiteinnovar, lo cual despu!s me;ora la vida de las personas# El desarrollo de la humanidad, eldesarrollo del poder de la persona y de la nación, depende de los avances cientí=icos, de losdescu&rimientos cientí=icos y del pro*reso tecnoló*ico# Al reducir la productividad, al reducir las in=raestructuras, al reducir los inventos yla tecnolo*ía, estamos provocando un derrum&e de la po&lación# si se consi*ue ue la po&lación sea tonta y no demasiado numerosa, la minoría podr> controlarla# La actual crisis monetaria es re=le;o de la locura impuesta en el proceso dedestrucción de la economía =ísica# La ra<ón de ue estemos su=riendo una crisis dehundimiento no se halla en la =luctuación de los mercados =inancieros# El pro&lemaeconómico es ue estamos en modo hiperin=lacionario, es decir, si se toma la cantidad totalde dinero ue se cree ue est> en circulación y se eHamina el porcenta;e de dicho dineroue se corresponde con la realidad =ísica, se ve ue ha disminuido, ue casi es cero# @eroeso no es la crisisG La crisis es la producción =ísica per c>pita# los recursos de los uedepende dicha producción est>n hundi!ndose# El =uturo de la humanidad tiene ue ver con la economía =ísica, con lastrans=ormaciones =ísicas del mundo ue nos rodea# oy a poner un e;emplo# .i se co*e unmontón de tierra ue es rica en mena de hierro, y se re=ina esa mena y se utili<a para=a&ricar hierro, y despu!s se usa ese hierro para =a&ricar acero, y ese acero para construirm>uinas1herramienta ue permitan =a&ricar toda clase de cosas, como automóviles, trenes,naves espaciales y reactores nuclearesK en cada =ase de ese proceso, la trans=ormación uese consi*ue tiene un valor mayor para la sociedad, vale m>s en t!rminos =ísicos ue loselementos ue han intervenido en ella# El resultado es mayor ue la suma de losin*redientes# er>, cuando construimos una in=raestructura, en realidad estamos reor*ani<ando elespacio1tiempo =ísico de la &ios=era, estamos permitiendo ue !sta alcance niveles cada ve<mayores de densidad en el =lu;o de ener*ía# Así pues, si se tiene un sistema en el ue se va pasando a densidades cada ve<mayores en el =lu;o de ener*ía, como cuando se pasa de una economía &asada en el car&óna otra &asada en el petróleo y a otra &asada en la ener*ía nuclear, se incrementa el poder productivo de la mano de o&ra humana en cada etapa de dicho proceso, y así es como secrea la verdadera riue<a# @ersonas ue hacen cosas productivas# En cam&io, el dinero solo



viene a =acilitar el comercio entre esas personas# No posee poderes m>*icos# No tiene unvalor intrínseco# .i uno es un a*ricultor, no le interesa cam&iar los productos ue cultiva por untractor al =a&ricante de tractores# De modo ue se nos ocurre una idea ue llamamos dinero#.eleccionamos al*o ue represente el valor creado realmente en el mundo =ísico, para ue

nos resulte m>s =>cil comerciar entre personas# @ero el valor nunca se encuentra en eldinero# El valor se encuentra en la riue<a =ísica representada por el dinero# lo ue hahecho el Imperio, y lo ue hacen constantemente los &anueros, su *ran error, es decir ueel dinero posee valor y ue necesitamos m>s dinero# Así pues, como ahora vamos a tener unrescate, supuestamente tenemos ue salvar ese sistema &ancario, tenemos ue cerrar lossectores productivos de la economía# No podemos permitirnos el lu;o de tener unaeconomía &asada en la ener*ía nuclear porue las personas ue controlan el dinero est>ndestruyendo sistem>ticamente la riue<a de la economía, en el vano es=uer<o de a=errarse alvalor del dinero# lo ue sucede al o&rar así, y a medida ue se va creando cada ve< m>sdinero en este rescate, es ue el valor del mismo se hunde dr>sticamente y en realidadtermina siendo nulo# EHactamente lo ue estamos viendo en la actualidad# en eso consistela hiperin=lación# El valor del dinero est> disminuyendo muy deprisa por culpa de unas políticas *u&ernamentales propias de idiotas# @or lo tanto se hace necesario imprimir cadave< m>s dinero todo el tiempo, solo para intentar mantenerse a =lote# ese es el proceso enel ue nos encontramos ahora inmersos# Estamos destruyendo la poca riue<a ue nosueda&a intentando salvar el valor del dinero, lo cual es una idiote< y ;am>s =uncionar>#



@or u! el Imperio est> destruyendo el sistema económico mundialB

Actualmente, en el planeta 9ierra hay 2#((( millones de ha&itantes, un planeta peue)o ue posee unos recursos naturales limitados y una &ase de po&lación ue aumentaconstantemente# Los alimentos y el a*ua son cada ve< m>s escasos# @or e;emplo, se*?n un

estudio llevado a ca&o por el EHperimento del Clima y Recuperación 8ravitatoria de la NA.A, en estos dos ?ltimos a)os los niveles =re>ticos de la India han descendido unauinta parte"# En la actualidad, el sector a*rícola de dicho país consumeaproHimadamente un 4( por ciento del total de sus recursos hídricos# A medida ue laescase< de a*ua va convirti!ndose en un pro&lema cada ve< m>s acuciante, la India seen=renta a catastró=icas carencias de alimentos# Dentro de los próHimos doce meses se ver>o&li*ada a importar alimentos del eHtran;ero# 9eniendo en cuenta ue la India tiene una po&lación de "#'(( millones de personas, el eHi*uo super>vit de alimentos ue eHiste hoyen el mundo se es=umar> de inmediato, lo cual dar> lu*ar a una situación insosteni&le parael mundo entero# La elite es muy consciente de esto# David Roce=eller es muy consciente de esto#Los reyes y las reinas del mundo son muy conscientes de esto# na mayor &ase de po&lación euivale a menos recursos naturales y mayor escase< de alimentos y de a*ua# Dehecho, la elite, la oli*aruía y uienes controlan el Imperio en toda Europa ya tomaronconciencia de este concepto a mediados del si*lo III% el *rado de desarrollo y de pro*reso tecnoló*ico es directamente proporcional a la densidad de la po&lación# .i no hay pro*reso cientí=ico y tecnoló*ico, no se podría mantener el nivel de po&lación porue, alaumentar !sta continuamente, se necesita una tecnolo*ía cada ve< m>s comple;a paramantener la &ase de la po&lación# En cam&io, si hay pro*reso tecnoló*ico, la oli*aruía nose toleraría durante mucho tiempo m>s en nin*una parte# Las naciones ue =omentan en sus po&laciones el desarrollo de una mente creativa producen personas ue no est>n dispuestasa tolerar =ormas oli*>ruicas de *o&ierno de manera inde=inida# @or lo tanto, desde el punto de vista de la elite, si se uiere controlar el suministrode alimentos y de a*ua, es preciso reducir la po&lación mundial hasta una ci=ra m>sPmane;a&leQ# Recuerde% 2#((( millones de seres humanos, y creciendo, son muchas &ocasue alimentar# Roce=eller y compa)ía son muy conscientes de ello, aunue no lo seamosnosotros# @ara ue la elite coma, usted y yo tenemos ue morir# Le parece una &uenasoluciónB



La reducción de la po&lación y Los límites al crecimiento del Clu& de Roma

La institución m>s importante del mundo a la hora de promover el plan dedespo&lación de Malthus es el Clu& de Roma# .us miem&ros son al*unos de los ciudadanosm>s em&lem>ticos del planeta% David Roce=eller, Mi;aíl 8or&achov, los reyes de Espa)a,

la reina -eatri< de olanda, el príncipe Felipe de -!l*ica### Fundado en a&ril de "4S3 por personas ue =orma&an parte de compa)ías de se*uros venecianas y sui<as, yori*inariamente europeo, el Clu& de Roma est> constituido por los miem&ros m>s anti*uosde la No&le<a Ne*ra de enecia, descendientes de las =amilias m>s ricas y m>s anti*uas deEuropa, ue controla&an 8!nova y enecia en el si*lo II# En "42' pu&licaron uno de losdocumentos m>s perniciosos de todos los tiempos, Los límites al crecimiento, en el cual sedemostra&a ue la 9ierra i&a a uedarse sin recursos en los próHimos cuarenta a)os# @or lotanto, se*?n dicho in=orme, si ueríamos ue la humanidad so&reviviera, teníamos ueadaptar de =orma consecuente su estilo de vida y el tama)o de la po&lación# .e*?n el Clu& de Roma, para so&revivir, la humanidad ha de reducir su dependenciade la tecnolo*ía, =renar su sed de pro*reso, innovación tecnoló*ica y desarrollo e imponerun r!*imen mundial de Pdesinte*ración económica controladaQ# PDesde entonces, la tesis del in=orme Los límites al crecimiento se ha insertadodentro de instituciones *u&ernamentales y supra*u&ernamentales de todo el mundo, eninstituciones llamadas educativas, en pro*ramas de estudios de las universidades y enmuchos m>s lu*ares, pr>cticamente en todos los aspectos de la cultura popular# Losresultados han sido el empo&recimiento total, la desindustriali<ación, las *uerras y el*enocidio ue vemos en la actualidad#Q' Lo ue se pretende es el hundimiento de la economía mundial, incluso con suversión de recursos PilimitadosQ, en el ue se incluye ue no haya nuevos descu&rimientosen ciencia ni tampoco desarrollo de tecnolo*ías innovadoras y revolucionarias# .i uno escapa< de a&rirse paso entre la &a&ilónica con=usión ver&al, hay un in=orme del Clu& deRoma ue de;a poco espacio a la duda respecto de cu>les son sus verdaderos motivos% PEnla &?sueda de un nuevo enemi*o ue nos una a todos, se nos ha ocurrido ue en dicho papel podrían enca;ar muy &ien la contaminación, la amena<a ue supone el calentamiento*lo&al, la escase< de a*ua, las ham&runas y cosas así#Q concluyen diciendo lo si*uiente%PEl verdadero enemi*o es, pues, la humanidad misma#Q De este modo, las principales instituciones internacionales est>n =omentando políticas de retroceso en tecnolo*ía y la reducción de la po&lación mundial en varios milesde millones de personas# Eso es *enocidio, por si usted no lo sa&ía# No o&stante, antes de poder reducir la po&lación y domesticar al re&a)o, es precisodestruir la economía y la demanda# @uede ue usted desee sa&er por u! Roce=eller ycompa)ía uieren destruir la demanda# Acaso no se verían tam&i!n ellos per;udicadoseconómicamenteB La respuesta es NO# Ellos no se ver>n per;udicados en a&soluto, porueya controlan la mayor parte de la riue<a mundial# .u principal preocupación, en estemomento de la historia, es ase*urarse la supervivencia de los suyos# una ve< m>s, paraue ellos so&revivan en una !poca de disminución de los recursos naturales, la mayoría denosotros de&emos morir# 9odos hemos oído ha&lar de la 8ran Depresión# .in em&ar*o, la mayoría de la *enteno conoce su historia y no entiende lo ue sucedió en ese período# Al contrario de lo uecuentan los li&ros de historia Po=icialesQ, la 8ran Depresión no =ue un suceso ue aca&ócon los capitalistas de Estados nidos# Fue un acontecimiento ue hi<o a los ricos todavía



m>s ricos, pues trasladó la riue<a de la *ente a las manos de los ue ya eran millonarios#Así =ue como el -anco de Am!rica *anó miles de millones con e;ecuciones de hipotecasentre "4'4 y "4:2# No crea usted ni por un minuto ue los m>s ricos de entre los ricos van asalir per;udicados con el hundimiento ue se avecina# Los ?nicos per;udicados seremosusted y yo#

Ahora &ien, la pre*unta es esta% cómo se hace para destruir la demandaBO&viamente, destruyendo la economía mundial a propósito# Dicho de otro modo% laPdesinte*ración controladaQ# Esa =ue precisamente la piedra an*ular de otro in=orme so&re políticas preparado por otro *rupo de la elite% el @royecto "43(, del Conse;o de RelacionesEHteriores# La desinte*ración controlada y el desmantelamiento de las concentracionesindustriales y cientí=icas m>s avan<adas del mundo# El Conse;o de Relaciones EHteriores5Council on Forei*n Relations, CFR6, una de las instituciones centrales ue la oli*aruía posee en Estados nidos, denominó a este proyecto Pla empresa m>s *rande de suhistoriaQ# PEl in=orme del CFR, ue consta&a de :: vol?menes, contenía planes de acción uela oli*aruía llevó a la pr>ctica, sirvi!ndose de su poder, durante la se*unda mitad de lad!cada de "42( y la de "43(# Impuso uno de los cam&ios m>s pro=undos en las políticaseconómicas y de las naciones1estado ha&idos durante el si*lo % el cam&io de paradi*maa =avor de una economía posindustrial#Q: Tu! uiere decir Pdesinte*ración controladaQB Tue se empu;aría a la economíamundial hacia la desinte*ración, pero no de manera incontrola&le# M>s &ien, la oli*aruíaa&ri*a&a la esperan<a de poder controlar ella el proceso# .ería necesario ue las =uer<aseHternas aportasen diversas conmociones ue llevaran a esa desinte*ración de la economíamundial% conmociones en el petróleo, cierre del cr!dito, conmociones en los tipos deinter!s, o&li*ar a la economía mundial a &a;ar al nivel cero, y =inalmente lle*ar a uncrecimiento ne*ativo# De =orma simult>nea, ello vendría se*uido del esta&lecimiento del mercado alcontado en el petróleo, la creación de los mercados de euro&onos y del mercado dederivados, la eHpansión del aparato de la &anca en el eHtran;ero y el &lanueo de *randescantidades de dinero procedente de la dro*a a trav!s de al*unas de las corporaciones de &anca m>s *randes del mundo# A lo lar*o de estos ?ltimos a)os se ha sorprendido a al*unasde las instituciones &ancarias m>s *randes del mundo &lanueando miles de millones dedólares en &ene=icios ile*ales del comercio de la dro*a a trav!s de sus cuentas% achovia-an, .-C, Citi*roup, Coutts 5el &anco privado de la reina de In*laterra6# Otra or*ani<ación estrechamente vinculada con el Clu& -ilder&er* y con el Conse;ode Relaciones EHteriores es la Comisión 9rilateral# Este or*anismo =ue creado en "42: porDavid Roce=eller# Las personas ue pertenecen a la Comisión 9rilateral comparten todas lamisma =iloso=ía antinacionalista e intentan impedir ue las =uer<as nacionales de susrespectivos países e;er<an in=luencia en la política# La creación de la Comisión 9rilateral seconvirtió en el plan de Roce=eller para estimular Pla unidad entre los poderesindustriali<ados, a =in de ue ;untos pudieran alcan<ar el o&;etivo de conse*uir unaestructura mundial política y económica m>s inte*radaQ#/ La estrate*ia de Roce=eller Ptam&i!n revela un detalle =undamental relativo a lariue<a y el poder% no importa cu>nto dinero se ten*aK a menos ue se utilice para capturary controlar las or*ani<aciones ue producen las ideas y las políticas ue *uían a los*o&iernos y a las personas ue terminan sirviendo en ellos, el verdadero poder de una *ran=ortuna ;am>s se har> realidadQ#0



@ese al car>cter principalmente económico de los motivos y los m!todos de laComisión 9rilateral, sus o&;etivos políticos llevan cuarenta a)os sin cam&iar% PAunue elinter!s principal de la Comisión es económico, los trilateralistas han se)alado un o&;etivo político de importancia vital% asumir el control de la presidencia de Estados nidos#QS

na de las personas m>s nota&les reclutadas por la Comisión 9rilateral =ue el

candidato y despu!s presidente Uimmy Carter# Tuien desee conocer la historia completa dela selección de Carter para el puesto de presidente puede consultar La verdadera historia

del Club Bilderberg. na ve< ue Uimmy Carter, miem&ro de la Comisión 9rilateral, uedó instaladocomo presidente, la oli*aruía trans=irió a su administración el @royecto "43( del CFR# Losm>Himos diri*entes del @royecto "43( pasaron a ser los peces *ordos de Uimmy Carter,instalado por la Comisión 9rilateral, y a partir de "422 tomaron las riendas de su *o&ierno#Dos de los nueve directores del proyecto =ueron # Michael -lumenthal y V&i*nie7-r<e<insiK se les nom&ró secretario del 9esoro y asesor de .e*uridad Nacional,respectivamente# Cyrus ance, ue estuvo al =rente de un *rupo de tra&a;o del @royecto"43(, =ue nom&rado secretario de Estado# @aul olcer, portavo< de la Pdesinte*racióncontroladaQ del @royecto "43(, pasó a ser presidente del Conse;o de la Reserva Federal# PA partir de la semana del S al "' de octu&re de "424, olcer comen<ó a elevar lostipos de inter!s mediante la t>ctica de incrementar la tasa de los =ondos =ederales ydeterminadas cate*orías de las reservas o&li*atorias de los &ancos comerciales# continuóelevando los tipos hasta ue, en diciem&re de "43(, la tasa de inter!s de los &ancoscomerciales de Estados nidos alcan<ó el '",0 por ciento#Q2 PLos e=ectos de esta política =ueron r>pidos y devastadores, so&re todo porue laoli*aruía se ha&ía servido de dos =raudes del petróleo durante la d!cada de "42( paradisparar los precios del crudo# En Estados nidos, la producción industrial y a*rícola sedesplomó de =orma alarmante# Entre "424 y "43', la producción de los =a&ricantesrese)ados a continuación, cruciales para el país, se redu;o en las cantidades si*uientes, enuna relación per c>pita% m>uinas1herramienta para cortar metales, un /0,0 por cientomenosK eHcavadoras, el 0:,' por cientoK automóviles, el //,: por cientoK y acero, el /4,/ por ciento#Q3 .e parece esto a un empu;ón hacia una sociedad posindustrialB Desde lue*o ue sí#



El sue)o de F# D# Roosevelt

Al =inali<ar la .e*unda 8uerra Mundial, el Imperio se encontra&a muy d!&il,Europa esta&a en ruinas y Estados nidos era, con mucho, la nación m>s =uerte# siendoRoosevelt presidente, tal como di;o este a Churchill en numerosas ocasiones, Estados

nidos no lucha&a en dicha *uerra para preservar el Imperio &rit>nico% los &rit>nicos i&an atener ue renunciar a su imperio, y esa era una amena<a muy real# Así pues, lo ue se pusieron a hacer a partir del momento en ue murió Roosevelt, y en cuanto uedó claro uei&an a *anar la *uerra, ue i&an a vencer los aliados, =ue empe<ar a socavar Estadosnidos# En auel momento, el Imperio no podría vencer a Estados nidos ni militar nieconómicamente, de modo ue decidió atacarlo en el plano político y en el cultural# Frenóel salto ue esta&a a punto de dar Estados nidos para convertirse en una economía &asadaen la ener*ía nuclear, el @ro*rama Wtomos para la @a<# Eso uedó interrumpido, y lo ueocupó su lu*ar =ue la era de la in=ormación% un revolti;o de papeles, ordenadores ymauinaciones =inancieras# PLas protecciones adoptadas en la !poca de Roosevelt se desmantelaron de manerasistem>tica, a medida ue la economía de Estados nidos de;a&a de ser una potenciaindustrial y se trans=orma&a en una economía &asada en los servicios y en la especulación#Estados nidos pasó a ser una nación de consumidores m>s ue de productores, la=a&ricación se Xsu&contratóY a países en los ue la mano de o&ra era m>s &arata, creyendola mentira de ue con ello Estados nidos sería m>s competitivo, cuando en realidad seesta&a destruyendo el país# -a;o el dis=ra< de los Xmercados li&resY y la *lo&ali<ación,Estados nidos convirtió su propia economía en un paraíso para la especulación y la=ormación de *i*antescos c>rteles de empresas ue no sentían lealtad al*una hacia lanación, sino hacia los =inancieros#Q4 Cómo sucedió todo estoB



-retton oods y el =raude del petróleo de la d!cada de "42(

El " de ;ulio de "4//, el presidente Franlin D# Roosevelt or*ani<ó una Con=erenciaMonetaria y Financiera en el enclave turístico de -retton oods, estado de Ne7ampshire, dentro del hotel Mount ashin*ton# Las cuarenta y cuatro naciones ue

asistieron a dicha con=erencia esta&lecieron lo ue se conoció despu!s como el sistemamonetario de -retton oods, un tratado internacional destinado a re*ular el comerciomundial y la esta&ilidad económica y monetaria# n componente clave de -retton oods=ue la creación de un sistema =i;o de cam&io de divisas entre naciones# Al amparo de -retton oods se creó un patrón oro, con el dólar asociado al oro aun valor de :0 dólares la on<a# P9ras la *uerra, el valor de la li&ra &rit>nica, el =ranco=ranc!s, la corona sui<a, la lira italiana y despu!s de "4/3 el marco alem>n, se =i;aron en unratio de conversión respecto del dólar acordado y m>s o menos permanente#Q"( -rettonoods eliminó por completo el ries*o de su=rir dr>sticas p!rdidas de moneda por retiradasde divisas a causa de la especulación# Los tipos de inter!s cam&iarían en relación con el dólar o con el oro# Es decir, siha&ía ue crear acuerdos entre países ue no desea&an tu divisa, podían tomar oro al precio=i;ado# Esto aportó una esta&ilidad eHtrema al comercio internacional, ue en auelmomento esta&a ur*entemente necesitado de ella porue ha&ía ue reconstruir una *ran parte del mundo, en especial Europa# Este acuerdo =ue la &ase sólida so&re la ue se reconstruyó el mundo tras la .e*unda8uerra Mundial, una reconstrucción diri*ida por el poderío industrial de Estados nidos#"" P9ras la *uerra, la ?nica divisa importante era el dólar, ue esta&a respaldado por laeconomía industrial m>s =uerte y m>s productiva del mundo, la nación de mayor comercio,ue adem>s poseía amplias reservas de oro para respaldar el dólar# El dólar estadounidenseera, dicho en pocas pala&ras, la ?nica divisa considerada Xtan &uena como el oroY# Lasreservas de oro de Europa hacía mucho ue se ha&ían visto esuilmadas por el coste de la*uerra#Q PLa intención era estimular a los estados miem&ros a ue no a&aratasen su divisasimplemente imprimiendo &illetes e incurriendo en d!=icit, un pro&lema importante ueimpedía la esta&ilidad de muchos países europeos durante el período de pos*uerra# Adem>s,con la *arantía de contar con un tipo de cam&io =i;o se pretendía estimular la recuperacióndel comercio mundial lo antes posi&le#Q"' La Con=erencia de -retton oods tam&i!n creó el Fondo Monetario Internacional5FMI6 y el -anco Mundial, Pespecí=icamente para a&ordar los pro&lemas económicos de los países industriali<ados, principalmente los europeos, ue han uedado devastados por la*uerra#Q": En la opinión de Roosevelt, el FMI y el -anco Mundial de&ían prestar dineroa los países ue aca&a&an de uedar li&res de las potencias coloniales, para ue de esemodo pudieran empe<ar a desarrollarse solos# La idea era tener un mundo en el ue cada nación *o<ara de li&ertad paradesarrollarse en &ene=icio de su propia po&lación# Ese era el sistema de -retton oods, pese a todos los es=uer<os ue reali<ó la oli*aruía para sa&otearlo vali!ndose de personascomo Uohn Maynard Zeynes, un importante economista &rit>nico ue de=endió el =ascismoen "4:3 y cuyo sistema monetario se &asa en el Imperio &rit>nico#"/ .in em&ar*o, la oli*aruía europea esta&a empe)ada en ue&rar el sistema ueha&ía instaurado Roosevelt para un orden tras la *uerra ue tenía como premisa la



descoloni<ación del planeta# Entre mediados y =inales de los a)os sesenta, con aroldilson, los &rit>nicos dieron una serie de pasos para de&ilitar y destruir de manera e=ica< elsistema de -retton oods, y en "42" NiHon lo canceló de=initivamente# A partir de ahíuedó preparado el escenario para a&andonar el sistema de tipos de cam&io =i;os, ue da&aventa;a al desarrollo y la inversión realmente productivos, y despu!s de "42" todo empe<ó

a =uncionar a =avor de los especuladores#



El =inal de -retton oods

PLa *uerra de ietnam de los a)os sesenta resultó ser la ruina de=initiva del sistemade -retton oods# Como los enormes d!=icits p?&licos se emplea&an para =inanciar el costede tan impopular *uerra, los &ancos centrales eHtran;eros acumularon *randes cantidades de

dólares, el denominado mercado de eurodólares# Despu!s de "4S0 los &ancos centraleseuropeos, so&re todo el de Francia, empe<aron a convertir mayores cantidades de esasreservas de dólares en oro del 9esoro de Estados nidos#Q"0 A =inales de "4S4 la economía de Estados nidos ha&ía entrado en una importanterecesión# En "42(, la administración de NiHon y la Reserva Federal ha&ían oruestado la política monetaria para &a;ar los tipos de inter!s y estimular el crecimiento interno# Losespeculadores en divisas internacionales reaccionaron inmediatamente lan<ando unimportante ataue contra el dólar# PEn a*osto de "42", las reservas =ederales de oro de Estados nidos ha&íandescendido hasta alcan<ar solo la mitad de las ue ha&ía en "403# En teoría, si todos los &ancos centrales eHi*ieran a la ve< oro para sus reservas en dólares, Estados nidos no podría pa*ar# El patrón oro de cam&io de -retton oods esta&a al &orde de la ruptura#Q PEn los primeros días del mes de a*osto de "42", el 9esoro de Estados nidos ha&íareci&ido in=ormes de ue en varios &ancos centrales europeos se esta&a planeando llevar aca&o una retirada concertada de las reservas o=iciales de oro de Estados nidos# Dichoataue i&a a estar diri*ido por el -anco de In*laterra y el -anco de Francia# @ero antes deue pudiera llevarse a la pr>ctica, el domin*o "0 de a*osto el presidente NiHon anunció,ante el asom&ro del mundo, ue la Reserva Federal de Estados nidos ya no i&a a cumplircon la o&li*ación ue ha&ía asumido, en virtud del tratado de -retton oods, de redimirdólares a cam&io de oro# El dólar, al i*ual ue otras importantes divisas del mundo, i&a a=lotar#Q"S

El presidente NiHon desen*anchó el dólar del oro, y con ello ue&ró todo el sistemade -retton oods y a&rió las puertas a todas las manipulaciones ue hemos visto desdeentonces% las =luctuaciones de moneda, los ;ue*os con el petróleo y m>s tarde todas las &ur&u;as ima*ina&les# 9odo ello coincidió con la =ormación del *rupo Inter1Alpha, ue es elaparato &ancario de la oli*aruía, diri*ido por Uaco& Rothschild, ue lue*o creó la &ur&u;aue todos conocemos# El sistema de -retton oods era un sistema de esta&ilidad, y si uno uiere crear unasituación de caos en el mundo tiene ue li&rarse de esas instituciones de esta&ilidad# Cómose elimina la esta&ilidad del mercadoB En primer lu*ar, li&r>ndose de los tipos =i;os decam&io y de los cam&ios =i;os de divisas, y en se*undo lu*ar apropi>ndose del -ancoMundial y del Fondo Monetario Internacional y trans=orm>ndolos en or*anismos delImperio, en lu*ar de lo ue pretendió Roosevelt% or*anismos de la descoloni<ación#



El FMI y el -anco Mundial

En la actualidad est> muy eHtendida, por error, la creencia de ue contin?a vi*entela misión ori*inal del FMI y del -anco Mundial, de los cuales Estados nidos es el principal donante y el ?nico país con poder de veto# Dicha misión consistía en =omentar el

desarrollo y aliviar la po&re<a del 9ercer Mundo, pero en la pr>ctica estos or*anismos hanincrementado la po&re<a y la miseria de millones de personas con el plan de cr!ditosdenominado @ro*rama de A;uste Estructural 5@AE6, ue ha lo*rado aumentar la deuda, losintereses, el estancamiento y la inesta&ilidad de esos países# El resultado o&vio de los cr!ditos de a;uste estructural del FMI y del -anco Mundiales ue el dinero prestado a los países po&res se emplea inmediatamente en pa*ar losintereses a las instituciones &ancarias occidentales# oy en día esto se hace a propósito, ytanto el FMI como el -anco Mundial est>n sirviendo de a*entes del nuevo sistema colonial# Los @AE conllevan la li&erali<ación de las economías de W=rica, lo cual uiere decir ue se anima a las empresas eHtran;eras a ue se apoderen de determinados sectores de laeconomía# Los países po&res del 9ercer Mundo no tuvieron m>s remedio ue acatar lasdolorosas medidas ue eHi*ía el -anco Mundial, las cuales, se*?n pala&ras del mismo &anco, eran Pesenciales para el crecimiento sostenido y la esta&ilidad económicaQ, la normatípica de la oli*aruía de o&tener &ene=icio comprando &arato y vendiendo caro#



"42:% la reunión de -ilder&er* y el =raude planeado del petróleo

A principios de "42: el dólar esta&a cayendo y las economías =rancesa, alemana y ;aponesa esta&an empe<ando a prosperar de verdad# A comien<os de ese a)o, el marco de laAlemania Occidental ya ha&ía hecho a)icos a la li&ra &rit>nica, y para ;ulio1a*osto i&a

camino de arre&atarle la he*emonía al d!&il dólar estadounidense# En el mes de mayo se reunió el Clu& -ilder&er* en un lu*ar muy eHclusivo de.alts;[&aden, en .uecia# PDeterminadas elites relacionadas con los &ancos esta&lecidos enlos principales centros =inancieros de Nueva or decidieron ue ha&ía lle*ado la hora de provocar una conmoción importante ue invirtiera la marcha de la economía mundial,incluso a costa de causar una recesión en la economía norteamericanaK eso no les preocupa&a tanto, siempre y cuando ellos controlaran los =lu;os de dinero#Q"2 El punto clave de la reunión de -ilder&er* era la crisis del petróleo de "42:, elaumento previsto de un /(( por ciento en el precio del petróleo de los países de la O@E@ enel =uturo próHimo# Así lo eHplica el economista F# illiam En*dahl% PAllí no se ha&ló decómo podíamos hacer al*unos de los representantes m>s poderosos de los paísesindustriali<ados del mundo para convencer a los países >ra&es de la O@E@ de ue nosu&iesen tan dr>sticamente los precios del crudoK en cam&io se ha&ló de lo ue de&íamoshacer con todos los petrodólares ue inevita&lemente i&an a entrar en los &ancos de Londresy de Nueva or procedentes de los in*resos ue i&an a tener los países de la O@E@ *raciasal crudo# QLa crisis del petróleo lle*ó dos a)os despu!s de ue el dólar empe<ara a =lotarli&remente, un momento en el ue el dólar esencialmente esta&a cayendo como una piedra, porue la economía norteamericana esta&a empe<ando a ale;arse de lo ue ha&ía sido en el período posterior a la .e*unda 8uerra Mundial, cuando la industria de Estados nidos erauna potencia industrial líder en todo el mundo y las reservas de oro y todo lo dem>s*uarda&an una correlación ideal entre sí#Q"3



La verdadera ra<ón del aumento del /(( por ciento en el precio del petróleo

El precio del petróleo se incrementó un /(( por ciento entre "42: y "42/, y con ellosalvó el dólar# El dólar venía =lotando en un mar de petróleo# na ve< m>s, hemos derecordar ue NiHon rompió de manera unilateral el vínculo ue unía al dólar con el oro en

a*osto de "42", y ue a partir de ahí perdió aproHimadamente un /( por ciento de su valor=rente a otras divisas importantes como el marco alem>n y el yen ;apon!s# Lo ue salvó aldólar, lo ue salvó all .treet y el poder del dólar como entidad =inanciera, pero de nin*?nmodo a la economía de Estados nidos, =ue el incremento del /(( por ciento en el preciodel petróleo de la O@E@# El aumento de precios =renó el crecimiento en Europa, hi<o tri<as laindustriali<ación de los países en desarrollo del 9ercer Mundo, ue a principios de los a)ossetenta esta&an teniendo una r>pida din>mica de crecimiento, e inclinó la &alan<a de poderde nuevo hacia all .treet y hacia el sistema del dólar# 9odo ello tenía como =inalidad lan<ar un proceso sistem>tico de saueo de lariue<a productiva real de todas las naciones principales del planeta, y lo ue tenemos enAra&ia .audí y en todos los dem>s países del 8ol=o @!rsico son seudoestados ue seencuentran &a;o el dominio de la City de Londres# Cómo puede serB, pre*untar> usted# er>, Pel mercado del petróleo no lo controlala O@E@, sino el Imperio &rit>nico por medio del dominio ue e;erce so&re las *i*antescascompa)ías petroleras ue con=orman el c>rtel internacional del crudo# Dichas compa)ías,ue controlan el transporte, el procesado y la distri&ución de los productos del petróleo,controlan el lado =ísico del ne*ocio, pero el precio se =i;a mediante los mercados=inancieros# Este sistema permite ue el precio varíe con independencia de la o=erta y de lademanda, y ha reportado *randes &ene=icios a los =inancieros ue controlan el ImperioQ#"4 En ?ltima instancia, el =raude del petróleo ha creado un volumen enorme detrans=erencia de riue<a, nominalmente hacia los países de la O@E@, los denominados petrodólares, pero todo el dinero i&a a Londres y a all .treet para ser administrado# Deeste modo la oli*aruía =inanciera, en los centros m>s importantes, se sirvió del =raude del petróleo para esta&lecer un dominio a&soluto so&re el cr!dito mundial y así cerciorarse deue ya nunca m>s se invirtiera en desarrollo# Lo utili<a&an para P=inanciar operaciones destinadas a trans=ormar Estados nidosdesde dentro, incluida la a&sorción del sistema &ancario norteamericano y la carteli<ación \&a;o el nom&re eu=emístico de =usiones y aduisiciones\ de las empresas de Estadosnidos# all .treet se trans=ormó en un casino *i*antesco en el ue la inversión sesustituyó por las apuestas en instrumentos =inancieros y en el ue se cortó el la<o ue launía con la realidad# Al mismo tiempo, los petrodólares ayudaron a =inanciar operacionesde *uerra cultural contra el pue&lo norteamericano, con el =in de ue este permanecieracie*o al per;uicio ue se esta&a causando, o incluso en*a)>ndolo para ue creyera ueauello era pro*resoQ#'( PEl =raude oruestado del petróleo ue tuvo lu*ar entre "42: y "42/, con suintroducción de la especulación =inanciera en el mercado del crudo a trav!s del mercado alcontado, creó una reserva enorme de petrodólares, con la ue la City de Londres podíahacer la *uerra a los países# Dichos petrodólares, ;unto con los in*resos ue o&tenía elImperio &rit>nico con el ne*ocio de la dro*a, =ueron un instrumento para reestructurar all.treet en los a)os setenta, lo cual preparó el terreno para los &onos &asura de los ochenta y



los derivados de los noventa#Q '"



El mercado al contado y cómo =unciona

Antes de la *uerra ue hu&o entre E*ipto e Israel en "42:, el precio del petróleo se=i;a&a en contratos a lar*o pla<o =irmados entre países, por e;emplo el de Estados nidos yAra&ia .audí, en el ue el precio del crudo al salir de la compa)ía petrolera estuvo durante

varios a)os =i;ado en die< dólares el &arril# Dicho precio era =i;o y no =luctua&a# Tu!sucedió a continuaciónB Tue se utili<ó la *uerra e*ipcio1israelí como preteHto para uehu&iera un em&ar*o de crudo contra Estados nidos y otros países# @ara o&tener el crudo,la oli*aruía creó un mercado al contado en Róterdam, adonde irían a comprar Estadosnidos y los dem>s países ue =i*ura&an en la lista de los &oicoteados, ue pa*arían elcrudo a precios de mercado# Esto era el mercado al contado, un mecanismo mediante elcual se podía comprar y vender crudo al precio ue pudiera soportar el mercado# PLa operación entera esta&a totalmente oruestada, pero ahí era donde entra&a elmercado al contado, eso =ue lo ue hi<o ue se disparase el precio del petróleo# despu!s,cuando se disparó el precio del petróleo, empe<ó a acumularse en Europa esa enormereserva de dólares ue =ormó el Xmercado de eurodólaresY y se inició todo el proceso decrear este imperio =inanciero, a modo de operación de *uerra económica contra lasnaciones1estado y a =avor de all .treet# M>s adelante se utili<ó la crisis del petróleo para promover la idea de ue Estados nidos esta&a Xconsumiendo ener*ía en eHcesoY y uede&ía reducir### Al mismo tiempo, *racias a los e=ectos de las medidas orientadas a laXconservaciónY, lo elevado de los precios y los períodos de escase< oruestados, la &aseindustrial de Estados nidos i&a enco*iendo y esta&a siendo sustituida por las tonterías dela posindustrial Era de la Inormación#Q'' Nuevamente estamos ha&lando de pasos uese dieron hacia la creación de una sociedad posindustrial# En la actualidad, el precio del crudo viene determinado por la especulación uetiene lu*ar en el mercado de =uturos, y en proporción su&e mucho m>s ue lo ue cuestasacar el petróleo del su&suelo, o transportarlo, o re=inarlo para o&tener los diversos productos y despu!s vender dichos productos# @uede ue le sorprenda, lector, pero,actualmente, nada menos ue el S( por ciento del precio del crudo es pura especulaciónllevada a ca&o por *randes &ancos de ne*ocios y =ondos especulativos en las &olsasinternacionales del petróleo de Londres y de Nueva or# Así pues, eHiste una enorme esta=a =inanciera de la ue se ha servido el Imperio paradiri*ir el ataue en la operación de apoderarse del mundo# PEl e=ecto de dicho ataue est>haci!ndose evidente# La &ur&u;a económica ha estallado, y el *ran motor económico ue sesuponía ue i&a a sustituir a la industria como motor económico del =uturo ha demostradoser tan poco sustancial como el tra;e nuevo del emperador# Lo ue tenemos ahora es unsistema &ancario en &ancarrota situado en lo alto de una economía oHidada, ue depende delos c>rteles de la Xempresa mundialY para muchas de las necesidades de la vida#Q':



Derivados, hipotecas y la &ur&u;a especulativa

La mayoría de ustedes han oído el t!rmino de P&ur&u;a especulativaQ# .in em&ar*o,u! si*ni=ica y de dónde vieneB na ve< ue se toma la decisión de crear una &ur&u;a,=undamentalmente es un sistema piramidal# Las *anancias =inancieras se desvinculan de la

economía real, cosa ue es preciso hacer si se uiere aca&ar con la economía realK pero si loue se pretende es hacer crecer la &ur&u;a especulativa, hay ue divorciarla de la realidad, yuna manera de lo*rarlo es utili<ando los productos derivados# Es como inventar un ;ue*o enla mesa de un casino# Los derivados son apuestas laterales ue se hacen so&re losmovimientos de diversas cosas, como los &onos, el valor de los &onos, los tipos de inter!s,los tipos de cam&io de las divisas# Así, uno especula con todas estas cosas y puede apostarso&re u! tal va a ir dicha especulación# A?n no tiene claro lo ue son los derivadosB Muy &ien, pro&emos con laeHplicación si*uiente# PLa me;or manera de comprender lo ue son los mercados dederivados es ima*inarse un perro in=estado de pul*as# Las pul*as, cuya eHistencia dependede devorar a ese perro, crean peue)os imperios comprando y vendiendo la san*re de suan=itrión# tienen tanto !Hito, ue de hecho el perro empie<a a morirse# Ello les plantea alas pul*as un verdadero dilema, pero como son animalitos de lo m>s inteli*ente, idean unasolución# En lu*ar de comerciar con la san*re del perro, pasan a comerciar con =uturosso&re dicha san*re# De pronto su actividad comercial ya no est> limitada a la cantidad desan*re ue sean capaces de chupar al perro, ahora comercian con san*re virtual, ue esilimitada por naturale<a# .us imperios comerciales se eHpanden como nunca y se hacen m>sricas de lo ue ;am>s so)aron### y u! m>s da ue mientras tanto el perro se hayamuertoBQ'/

.i cam&iamos las pul*as por mercados o por productos, veremos ue lo ue cam&iaes muy poco# .e acumulan derivados encima de otros derivados, y estos encima de otrosKun &uen e;emplo de eso es el mercado de las hipotecas, ya conocido por todo el mundo, enel ue se utili<a&an las hipotecas para respaldar derivados, por lo menos en teoría, pero elvalor nominal de los derivados, la cantidad en dólares de los derivados ue se crea&an, eramucho mayor ue el valor de las hipotecas, de modo ue se utili<a&an las hipotecas comocom&usti&le para alimentar la m>uina de los derivados ue lue*o la apalanca&an, nosa&emos cu>ntas veces# , en ?ltima instancia, todo esto eHplotó completamente, y con ellotodo el sistema mundial# Esto ocurrió en '((2#



El =inal de la línea

PA medida ue la &ur&u;a especulativa i&a dominando Estados nidos y laseconomías del mundo, lo prioritario era hacerla en*ordar# Entre otras cosas, esto dio lu*ar aun =uerte incremento del valor de los &ienes inmo&iliarios, con el =in de proporcionar

Xriue<aY ue pudiera convertirse en deuda hipotecaria, y despu!s a todo un surtido devalores ue utili<ar, con *ran cantidad de apalancamiento, para ;u*ar en los mercados dederivados# A =in de mantener vivo el =lu;o de las deudas hipotecarias, con=orme los preciosi&an su&iendo hacia la estratos=era, los &anueros i&an suavi<ando sin cesar los reuisitos para conceder cr!ditos hipotecarios# Este proceso, ue =ue llevado a ca&o por los &ancos yel mercado de derivados, terminó eHplotando# Esto se pintó =alsamente como una crisis delas hipotecas !subprime", pero en realidad eran los estertores de la muerte del sistema=inanciero en sí mismo#Q PA mediados de '((2, el =racaso de dos =ondos especulativos de -ear .tearns marcóel derrum&e del mercado mundial de valores, pues los especuladores se dieron cuenta deue se ha&ía terminado el ;ue*o y empe<aron a intentar salirse del mismo# El mercado delos productos especulativos se secó r>pidamente, y los valores nominales cayeron en picado# El mercado, ue ha&ía tenido un crecimiento asom&roso *racias al apalancamiento,empe<ó a desmoronarse en una implosión de apalancamiento inverso# Los especuladoresha&ían tomado cr!ditos por valor de &illones de dólares para hacer sus apuestas, con laeHpectativa de ue *anarían lo su=iciente para pa*ar dichos cr!ditos y todavía se*uirían*anando un mar*en ;u*oso# Este ;ue*o =uncionó durante una temporada, pero ense*uida sevolvió traicionero, cuando el mercado se parali<ó# De repente, los especuladores seencontraron con ue ha&ían perdido la apuesta ue ha&ían hecho y ue se ha&ían uedadosin &ene=icios con los ue devolver los cr!ditos, de modo ue perdieron por un lado y por elotro# Los activos empe<aron a es=umarse por valor de &illones, y los preocupados prestamistas empe<aron a eHi*ir m>s *arantías en las demandas de co&ertura suplementaria,lo cual dio lu*ar a la venta de activos, lo cual a su ve< hi<o &a;ar a?n m>s los precios, enuna ne*ra espiral de apalancamiento inverso#Q PLa XsoluciónY ue adoptaron los &ancos centrales para este pincha<o consistió enempe<ar a inundar de liuide< los mercados =inancieros, mediante una serie de recortes enlos tipos de inter!s e inyecciones de dinero en e=ectivo# Aunue ha&ían ;urado imponerdisciplina en los mercados, ense*uida capitularon &a;o la presión de las enormes p!rdidas, presas de un p>nico hiperin=lacionario# Las inyecciones aumentaron r>pidamente% pasaronde miles de millones a decenas de miles de millones y lue*o a centenas de miles demillones, a medida ue i&an tapando los a*u;eros causados por la salva;e de=lación de lasvaloraciones del sistema# @ero por mucho dinero ue inyectasen, el sistema continuódesmoron>ndose# ### El dinero empleado en el rescate \un dinero ue no tiene nin*unautilidad económica\ no hace sino acelerar dicho proceso# Esto uiere decir ue cuantom>s deprisa inyecte dinero el *o&ierno, m>s deprisa caer> el valor del dólar y m>s deprisase hundir> la economía mundial#Q'0 A estas alturas, todo el mundo sa&e ue la &ur&u;a inmo&iliaria de Estados nidosya eHplotó hace mucho tiempo y de;ó numerosos cad>veres por el camino# .in em&ar*o,sa&e usted por u! eHplotó el mercado y, lo ue es m>s, de u! manera ha a=ectado ello almercado inmo&iliario de su paísB



Cómo =unciona el mercado estadounidense

El mercado inmo&iliario y el sistema de cr!dito estadounidenses son &astantedi=erentes de auello a lo ue la *ente est> acostum&rada en Espa)a# El desconocimiento delos chanchullos =inancieros ha mantenido a los espa)oles en un estado de &endita

i*norancia, ayudado en *ran parte por una censura virtual en los medios de comunicación yen el sector &ancario en relación con el estado crítico en ue nos encontramos en estemomento#



Las re*las &>sicas del mercado de la vivienda

9odos sa&emos lo de la *i*antesca &ur&u;a inmo&iliaria tanto en Estados nidoscomo en Espa)a# .in em&ar*o, la &ur&u;a ?nicamente puede =uncionar si hace su&ir los precios de la viviendaK los precios de las casas solo pueden se*uir increment>ndose si la

po&lación contin?a =irmando hipotecas cada ve< m>s elevadas# Cómo =unciona el mercadode =inanciación inmo&iliariaB ay dos =ormas tradicionales de aduirir una casa% uno puede comprarla pa*ando alcontado, un lu;o ue la mayoría de la *ente no puede permitirse, o &ien, en la mayoría delos casos, uno puede pedir un pr!stamo hipotecario# En Estados nidos se puede solicitarun pr!stamo a los &ancos, a las ca;as de ahorro o a las cooperativas de ahorro y cr!dito#9odos ellos constituyen las denominadas instituciones primarias de cr!dito hipotecario#@ueden mantener el pr!stamo hasta la madure<, di*amos treinta a)os, co&rando durante estetiempo intereses y capital# .in em&ar*o, en Estados nidos, la institución primaria puede e;ercer una se*undaopción% despu!s de *aranti<ar el pr!stamo hipotecario, el &anco o la ca;a de ahorros cuentacon la posi&ilidad de venderlo a entidades del mercado secundario# Este proceso puederepetirse cientos de miles de veces al a)o, cuando la entidad &ancaria vende las nuevashipotecas a entidades del mercado secundario#



La intervención de Fannie Mae

na de las instituciones del mercado secundario estadounidense se llama FannieMae# endiendo a Fannie Mae su hipoteca, el &anco o la ca;a de ahorros aduiere liuide<%dinero e=ectivo ue puede utili<ar en una nueva operación hipotecaria# El motor de la

&ur&u;a inmo&iliaria en Estados nidos, desde "440, se ha mantenido *racias al prota*onismo de Fannie Mae# Fuera de Estados nidos, son pocas las personas ueconocen la eHistencia de Fannie MaeK sin em&ar*o, su poder no de&ería ser su&estimado# .iFannie Mae, una sociedad privada, =uera un &anco, sería el tercero m>s *rande del mundo#Tu! le parece esa comparaciónB Fannie Mae se =undó en "4:3, no como un instrumento de especulación, sino comouna parte inte*ral de la nueva política económica del país% el #e$ Deal del presidenteFranlin Delano Roosevelt# A corto pla<o, su =unción era promover la recuperación delmercado hipotecario, y de =orma m>s *eneral, contri&uir al crecimiento del mercado=inanciero para hacer posi&le la compra de la vivienda a precios ra<ona&les# 9odo cam&iócuando en "4S3 Fannie Mae =ue trans=ormada en una sociedad privada ue comen<ó aemitir acciones propias, suscritas por inversores privados, y =inalmente pasó a coti<ar en &olsa#



El papel de Fannie Mae

.upon*amos, por e;emplo, ue una institución =inanciera concede die< pr!stamoshipotecarios por valor de '((#((( dólares cada uno# Despu!s, esta entidad decidedeshacerse de nueve de los die< pr!stamos vendi!ndolos a Fannie Mae, ue los compra con

los in*resos proporcionados por la emisión de sus &onos# Así, la institución =inancieramantiene solo uno de los die< pr!stamos iniciales# El total del pr!stamo del &anco es de'((#((( dólares# Fannie Mae tiene pr!stamos por la cantidad de 4 H '((#((( dólares# Esdecir, "#3((#((( dólares# De&ido a las normas =inancieras vi*entes en Estados nidos, cada &anco, ca;a deahorros y cooperativa de cr!dito puede repetir este proceso m?ltiples veces durante eltranscurso de un a)o# .in em&ar*o, esto no es el =inal del proceso especulativo, ni mucho menos# Despu!sde la compra de su hipoteca, Fannie Mae puede hacer dos cosas# @or un lado puede aduirir la totalidad de la hipoteca y mantenerla hasta su vencimiento# 9am&i!n puede unir varios pr!stamos hipotecarios, apoyarlos con una *arantía y venderlos a terceros, como un =ondode inversión, un =ondo de pensiones o una compa)ía de se*uros# Esto se llama título*aranti<ado por una hipoteca 5Mort*a*e1-aced .ecurity, M-. por sus si*las en in*l!s6#Así, un =ondo de pensiones, por e;emplo, termina por poseer su hipoteca, ;unto a unascuantas m>s# Esto otor*a al =ondo de pensiones el derecho de perci&ir un porcenta;e del principal su&yacente y del inter!s de la hipoteca# @or e;emplo, si Fannie Mae puede unir milhipotecas de veinte a)os a un tipo de inter!s =i;o, cada una por valor de "((#((( dólares,esto representa "(( millones de dólares en M-.# De esta =orma, el dinero del =ondo de pensiones entra en el mercado inmo&iliario,*racias a Fannie Mae# Fannie Mae, a su ve<, o=rece una *arantía crediticia so&re los M-., por la cual co&ra una comisión# Tu! dice esta *arantíaB Dice ue en caso de impa*o de losM-., Fannie Mae pa*ar> el inter!s y el principal Pen su totalidad y en el tiempoespeci=icadoQ# El si*uiente paso en el proceso consiste en ue una ve< ue los M-.cuentan con la *arantía de Fannie Mae, estos son vendidos a inversores eHtran;eros en pauetes de "#((( dólares como mínimo# Las compa)ías de se*uros, los =ondos de pensiones, etc!tera se convierten en los due)os de los M-., pero si al*o va mal, elresponsa&le es Fannie Mae# Desde el punto de vista de los responsa&les de la &ur&u;a hipotecaria, los M-. proporcionan una co&ertura de =ondos a?n m>s amplia para invertir en el sectorinmo&iliario, estimada en unos "#((( &illones de dólares adicionales# El ori*en de los=ondos ue pueden alimentar la &ur&u;a inmo&iliaria se ha eHtendido muy le;os en Estadosnidos y en los mercados =inancieros internacionales# .in em&ar*o, esto tampoco es el =inal del proceso# Fannie Mae puede co*er estosvalores y unirlos otra ve<, en un Canal de Inversión de ipotecas Inmo&iliarias 5REMIC por sus si*las en in*l!s6# Estos REMIC son apuestas puras, aunue tam&i!n se colocanentre inversionistas institucionales y personas =ísicas, con el o&;etivo de nutrir a?n m>s la &ur&u;a inmo&iliaria# ay muchos tipos de REMIC# EHaminemos dos de ellos# ay un REMIC ue sellama .9RI@, en el cual los pa*os de intereses so&re las hipotecas ue su&yacen en elREMIC se retiran del principal, y el =lu;o de intereses se vende separadamente como uninstrumento REMIC, mientras ue la cantidad principal se coloca como otro instrumentodistinto# De hecho, el principal de la hipoteca en sí mismo puede dividirse en varios



instrumentos ue re=le;an períodos de tiempo di=erentes durante la vida de las hipotecas,cada uno de ellos se vende separadamente y tiene un nivel di=erente de ries*o# ay un REMIC ue se llama P=lotanteQ, en el cual el tipo de inter!s =luct?a en proporción directa al movimiento, arri&a o a&a;o, de la tasa de inter!s internacional llamadatipo de inter!s del mercado inter&ancario de Londres 5LI-OR por sus si*las en in*l!s6K

tam&i!n eHiste un P=lotante inversoQ, en el cual la tasa de inter!s del instrumento =luct?a en proporción inversa al LI-OR# AproHimadamente la mitad de los M-. de Fannie Mae ha sido trans=ormada en losinstrumentos REMIC, derivados sumamente especulativos# Así ue lo ue comen<ó comouna hipoteca simple de una vivienda ha sido trans=ormado en al*o ue uno esperaríaencontrar en un casino de Las e*as# .in em&ar*o, la &ur&u;a inmo&iliaria depende, hoy por hoy, precisamente de estos instrumentos como =uentes de =ondos# A =inales de '((", la cartera hipotecaria de Fannie Mae, ue compró a los &ancos yca;as de ahorros, valía 2(0#((( millones de dólares# A =inales de '((", la deuda de FannieMae, principalmente los &onos ue emitió para o&tener el dinero e=ectivo con el ueaduirir las hipotecas ue ahora posee, alcan<ó los 2S/#((( millones de dólares# A =inalesde '((", los M-. ue ha&ía creado Fannie Mae uniendo hipotecas primarias alcan<aron los304#((( millones de dólares# A =inales de '((", las o&li*aciones por derivados Pre*ularesQue contra;o Fannie Mae, como s$aps 5pactos de recompra6 so&re tipos de inter!s, y uedice ue son necesarios para el ne*ocio, alcan<aron los 0::#((( millones de dólares# De los cuatro par>metros, el ?nico ue representa un activo para Fannie Mae es latitularidad de hipotecas# .upone un =lu;o esta&le de pa*os de intereses y principal ueFannie Mae o&tiene# Los otros tres par>metros representan o&li*aciones, ue son muyarries*adas# Estos tres tipos de o&li*aciones alimentan el crecimiento constante y r>pido dela &ur&u;a inmo&iliaria y se alimentan del mismo, especialmente el de los ?ltimos die<a)os# Con una tasa de paro m>s alta, tipos de inter!s m>s elevados, un creciente n?merode propietarios de viviendas cada ve< m>s desesperados, resulta inevita&le ue se produ<cauna oleada de impa*os hipotecarios# Como esto est> sucediendo, los tres tipos de &onos deries*o ampli=ican la crisis y amena<an con llevar a la &ancarrota a Fannie Mae#



La amena<a del apalancamiento

Consideremos el primero de los tres ries*os% los &onos de Fannie Mae, ue suponenm>s de 2((#((( millones de dólares del total de su deuda en circulación, ue asciende a2S/#((( millones de dólares# La ?nica =uente de in*resos a partir de la cual Fannie Mae

puede pa*ar los intereses y el principal a sus tenedores de &onos es el inter!s y el principalue co&ra de las hipotecas ue posee# .i una parte de estas hipotecas entra en suspensión de pa*os y de;a de a&onar el inter!s o el principal, Fannie Mae no tendr> dinero su=iciente para pa*ar a los tenedores de sus &onos# .i la situación empeora, Fannie Mae suspender> los pa*os so&re sus propios &onos# No pasa nada, dir>n al*unos# El *o&ierno interviene con un pauete y consi*uere=lotar la compa)ía o, en el peor de los casos, la empresa suspender> pa*os y de;ar> deeHistir# No sería la primera ve< ue pasara al*o así, verdadB @uede ue no haya sido la primera ve< ue una compa)ía es em&ar*ada a causa de sus deudas, pero, en este caso, seríala ?ltima ve<# La deuda consolidada de Fannie Mae es, al menos, die< veces mayor ue lade cualuier empresa de Estados nidos# Nin*una empresa de Estados nidos ha de;ado ;am>s un impa*o de 0(#((( millones de dólares en &onos, y Fannie Mae tiene m>s de2((#((( millones de dólares# Con una deuda consolidada de esa ma*nitud, una suspensiónde pa*os aca&aría con el sistema =inanciero estadounidense de =orma inmediata# .in em&ar*o, el pro&lema no termina ahí# Adem>s de los &onos hipotecarios, FannieMae ha *aranti<ado 304#((( millones de dólares en M-.# En una crisis del mercadoinmo&iliario hipotecario, Fannie Mae nunca podría responder de su *arantía, por la cual pa*aría Pel total y en la =echa acordada tanto el inter!s como el principalQ de las hipotecasue *aranti<ó# Cuando Fannie Mae terminase de pa*ar el principal y los intereses so&re los"(#((( millones de dólares de los M-. ue *aranti<a a sus clientes, ue&raría por estacausa, suponiendo ue antes no hu&iera incurrido en suspensión de pa*os# Los =ondos de pensiones u otros =ondos ue hu&ieran aduirido los M-. *aranti<ados su=rirían p!rdidascon;untas por decenas de miles de millones de dólares, y de;arían sin su pensión a decenasde millones de personas# Finalmente, Fannie Mae tiene derivados% 0::#((( millones de dólares en sistemasde protección de ries*os, los cuales podrían entrar en suspensión de pa*os =rente a suscontrapartidas =inancieras y &ancarias# El con;unto de los tres tipos de &onos de ries*o deFannie Mae suma un importe total de m>s de '#((( &illones de dólares# El pro&lema es ue este sistema es completamente insosteni&le y solo puedeso&revivir a corto pla<o# El dichoso corto pla<o se a*otó# A partir de ahora, traer>consecuencias catastró=icas, consecuencias ue las instituciones =inancieras pre=erirían ueusted no lle*ara a conocer#



Las =usiones y aduisiciones como parte de la Empresa Mundial

Otro t!rmino ue ui<> le suene a usted es el de P=usiones y aduisicionesQ# Esto esun eu=emismo# EHisten muchos eu=emismos para no decir imperiali<ación, porueimperiali<ación es una pala&ra molesta# En "4S3, en la con=erencia ue cele&ró el Clu&

-ilder&er* en Canad>, 8eor*e -all, director *eneral de Lehman -rothers y su&secretario deEstado para Asuntos Económicos en la !poca de Uohn F# Zennedy y del presidente Lyndon-# Uohnson, anunció el proyecto de construir lo ue !l denominó la Empresa Mundial# La idea ue est>n promoviendo los *lo&alistas del mundo es ue las naciones1estadoest>n pasadas de moda, ue constituyen una =orma arcaica de *o&ierno, ue en un mundomalthusiano no puede uno esperar ue satis=a*an las necesidades modernas de la sociedad#P@ara -all, la estructura misma de la nación1estado, así como la idea de riue<a com?n o &ienestar *eneral de un pue&lo, representa&a el principal o&st>culo contra cualuier intentode sauear li&remente el planeta, y constituía el impedimento m>s importante para lacreación de un imperio mundial neocolonial#Q'S Dicho de otro modo, se*?n -all y otros persona;es ue asistieron a la reunión de-ilder&er*, los recursos eHistentes en cualuier país dado no pertenecen a ese país, sino a laEmpresa Mundial, diri*ida por la elite# Así pues, lo ue se necesita es una =orma de*o&ierno ue distri&uya los recursos del mundo de manera m>s euitativa# ellosdecidieron ue esa nueva =orma de *o&ierno =uera la COR@ORACI]N# así se tenía loue 8eor*e -all denominó [email protected] MNDIAL# La idea era ue esta [email protected] se convirtiera m>s adelante en el nuevo *o&ierno y so&repasara enormemente,en autoridad, a cualuier *o&ierno del planeta# Lo ue hemos presenciado a partir de ese encuentro ha sido el derrum&e *radual dela economía de Estados nidos, ue se inició en la d!cada de "43(# PLos ti&urones,=inanciados por la red de dinero sucio de los &onos &asura, aduirieron porcionessi*ni=icativas de las empresas de Estados nidos y aterrori<aron a las dem>s# Las presas delos ti&urones, y auellos ue temían convertirse en presas, recurrieron a los &ancos deinversiones y los &u=etes de a&o*ados de all .treet en &usca de XprotecciónY# Como tal, laoperación de &onos &asura ^ compra apalancada =uncionó a modo de *i*antesca red de protección y destruyó a unos cuantos, para con ello co&rar tri&uto al resto# Al mismotiempo, entra&a a raudales dinero sucio en el mercado inmo&iliario, principalmente a trav!sde los *i*antescos promotores canadienses# ### Dichos promotores construyeron losrascacielos, ue a continuación se llenaron de tra&a;adores del sector servicios% &anueros,a&o*ados, auditores, administrativos y dem>s o=icinistas# ### PLa entrada de dinero caliente en los mercados inmo&iliarios hi<o ue su&ieran los precios de este sector# La Xriue<aY creada por el aumento de los precios proporcionó m>sdinero con ue nutrir la &ur&u;a# ### El especulador de;ó de ser el enemi*o para pasar a serel modelo a imitar# ### La industria productiva al estilo anti*uo se convirtió en un mundode XperdedoresY y =ue sustituida por las nuevas XindustriasY de las =inan<as y latrans=ormación# ### PEl e=ecto de toda esta desre*ulación y especulación ha sido ue la economía =ísicade Estados nidos ha uedado die<mada# A lo lar*o de las tres ?ltimas d!cadas, lacapacidad productiva de la economía de Estados nidos se ha reducido a la mitad, medidaen productos de la cesta de la compra en un c>lculo per c>pita, por =amilia y por ilómetrocuadrado# Al mismo tiempo, las demandas monetarias ue pesan so&re dicha producción endescenso han aumentado de =orma hiper&ólica#Q'2



na *ran parte del control de la Empresa Mundial, .# A# no est> en la super=icie#P.e e;erce mediante la -olsa de Londres, la -olsa Internacional de Futuros Financieros deLondres, la -olsa de Metales de Londres y la -olsa Internacional del @etróleo# Estas son lasinstituciones de la Empresa Mundial en las ue se determina la ena;enación real de losactivos =ísicos ue se ne*ocian, por no mencionar las capas y capas de instrumentos

=inancieros especulativos ue se han creado y ue ahora est>n en pleno derrum&e yamena<an con arrastrar consi*o a la economía =ísica del mundo entero#Q'3 si se o&serva la *lo&ali<ación, es eHactamente esto# Desde =inales de los a)ossesenta del si*lo y a lo lar*o de los setenta y los ochenta, Estados nidos y el resto delmundo se han visto invadidos por este aluvión de =usiones, esta consolidación cada ve< m>seHtendida de empresas industriales, de empresas a*rícolas, de empresas =inancieras# estashan ido construyendo lentamente unos c>rteles *i*antescos, hasta el punto de ue en laactualidad estamos viendo c>rteles ue controlan los recursos del mundo, ue de hecho*o&iernan el mundo en sí# 9enemos a los &anueros ue diri*en las empresas, los c>rtelesde empresas y los c>rteles ue controlan las necesidades de la vida y ue son m>s poderosos ue las naciones# Así pues, todo este proyecto de la Empresa Mundial es, encierto sentido, una vuelta a los vie;os tiempos de la Compa)ía -rit>nica de las IndiasOrientales, solo ue con una cara m>s in=ormati<ada# Lo ue m>s de&ería asustar a la *entees ue la elite ha terminado haciendo lo ue anunció ue haría all> por "4S3# Eso no le damiedoB @ermítame ue le pon*a un e;emplo de lo ue si*ni=ica esa Empresa Mundial#9omemos el caso de la Royal Dutch .hell# Esta me*aempresa es producto de la unión delos intereses petroleros del Reino nido y de olanda# No son m>s ue los dos miem&rosm>s visi&les relacionados y vinculados de manera recíproca con varios &ancos comercialesy de inversiones de *ran importancia, =a&ricantes de armas y compa)ías de materias primas# El ;e=e de la Royal Dutch .hell durante la .e*unda 8uerra Mundial, enriDeterdin*, =ue un =amoso patrocinador de Adol= itler# El &anco de la Royal Dutch .hell,La<ard1Fr_res, creó -anue orms partiendo de una empresa de transportes relacionadacon &om&as# -anue orms =ue un =amoso de=ensor del r!*imen de ichy y tam&i!n su patrocinador =inanciero# Adem>s, la Royal Dutch .hell =inanció operaciones &!licas contraEstados nidos y contra el resto del mundo, el denominado Pensordecimiento de lasociedadQ, en el ue se incluía la creación del movimiento medioam&iental, ue =orma parte de la movida posindustrial# La Royal Dutch .hell comparte directivos con el &anco holand!s IN8, con laempresa holandesa de productos uímicos A<oNo&el, con nilever y con el *rupo an*lo1holand!s ue controla *randes porciones de la producción mundial de alimentos, Rio 9into,ue ;unto con la empresa An*lo1American controla entre el "( y el '/ por ciento de la producción de minerales de todo el mundo occidental# 9am&i!n comparte directivos con-oein*, con el Lloyds -an, con -. y con AA, una de las compa)ías de se*uros m>s*randes del mundo# La parte &rit>nica de la Royal Dutch .hell es -@, -ritish @etroleum# -@ compartedirectivos con el Royal -an o= .cotland, con el .-C \ue recientemente =uesorprendido &lanueando miles de millones de dólares de dinero de narcotra=icantesmeHicanos\, con A<oNo&el, con nilever, con Roche @harmaceuticals, con 8oldman.achs \cuyo anti*uo empleado Mario Monti es el actual primer ministro no ele*ido deItalia\, con Rolls1Royce, con 8eneral Electric, con el -an o= America, con el Lloyds-an, con Z@M8 y con la =armac!utica 8laHo.mithZline#



En el escalón si*uiente, muchas de estas empresas est>n vinculadas entre ellas# @ore;emplo, el .-C est> interrelacionado con -@ y con .hell, con el =a&ricante de oro An*lo1American, con el %inancial &imes \uno de los principales periódicos =inancieros delmundo\, con &he Economist , con Imperial Chemical Industries, con 8laHo.mithZline,con Rolls1Royce y con Zlein7ort 9rust a trav!s de un importante &anco alem>n de

inversiones, el Dresdner Zlein7ort -enson# Adem>s, todas y cada una de las empresas arri&a mencionadas est>n relacionadasentre sí, con lo cual se crea un sistema irrompi&le ue se perpet?a a sí mismo, una telara)ade intereses =inancieros, económicos e industriales cuyo centro est> ocupado por el modelode la Empresa Mundial#



El rescate de los &ancos en '((4 por parte de all .treet

.e acuerda usted del rescate ue se hi<o a los &ancos en el a)o '((4B Cu>l =ue laverdadera ra<ón de ue se rescatara al ue&rado sector &ancarioB De verdad esta&a all.treet pensando en Psalvar Am!ricaQ, como di;oB O ha&ía otro motivoB De hecho, eHistía

un motivo mucho m>s siniestro, oculto al p?&lico, para dicho rescate# @or =avor, entiendaue el rescate =ue una *i*antesca trampa# -a;o el dis=ra< de estar salvando la economía, los &anueros trans=irieron enormes cantidades de deudas procedentes de manos privadasdesde los &ancos y otras poderosas entidades hasta los li&ros del *o&ierno, pero como laeconomía ha se*uido hundi!ndose durante este período, esa deuda es a&solutamenteimposi&le de pa*ar# oy a repetirlo% no hay manera de pa*ar ;am>s esta deuda, de modo ueel e=ecto de dicho rescate es hundir en la &ancarrota a los *o&iernos# El verdadero propósitodel rescate es rematar la destrucción de los *o&iernos ue inició el proceso Inter1Alpha# ahora se ven, por e;emplo en Europa, todas las ne*ociaciones ue intentan salvar la deuda yuna nación tras otra do&lando la rodilla ante la dictadura de las empresas# ese es elverdadero pro&lema del rescate# Estamos viendo cómo se destruyen las naciones del mundoy se sustituyen por dictaduras =ascistas, por una dictadura internacional imperial o =ascista# En Europa, el rescate se hi<o de modo similar# En '((3, los &ancos europeosesta&an entre los principales &ene=iciarios de los cerca de "S &illones de dólares de rescatede los diversos =ondos =ederales# @or e;emplo, seis de los once primeros &ene=iciarios del9erm Auction Facility 5de la noche a la ma)ana, =ondos =ederales6 eran &ancos europeos,entre ellos la .oci!t! 8!n!rale y el Royal -an o= .cotland# Esta increí&le operación sehi<o por de&a;o del radar de la mayoría de los medios de comunicación# Entonces, cómohi<o la Reserva Federal de Estados nidos para ;usti=icar estoB @ues lo ;usti=icó porue mintió respecto de lo ue esta&a haciendo en realidad# Al p?&lico se le di;o una cosa, pero no era lo ue se esta&a haciendo en realidad# Lo ueesta&an haciendo era, claramente, salvar el sistema# Esta&an intentando salvar el sistemaimperial &rit>nico# No intenta&an salvar solo los &ancos de Estados nidos, de lo contrariono entre*arían todo auel dinero a &ancos eHtran;eros# Tuieren salvar el sistema, lo cual, encierto modo, es lo ue hay ue hacer cuando se tiene un sistema mundial repleto dederivados# .i dicho sistema revienta por al*?n sitio, reventar> por todos# Así ue esnecesario prote*er las <onas m>s d!&iles, como si se estuvieran apa*ando incendios% hayue so=ocar el incendio en el lu*ar donde se inicia, o de lo contrario puede terminarardiendo la casa entera# @or =avor, entienda ue los rescates multimillonarios ;am>s tienen por o&;eto prote*er la economía, ya sea la de Estados nidos o la de Europa# Lo ue siempre se ha pretendido es prote*er el aparato =inanciero del Imperio y el mercado de derivados#@rote*er al muerto y sacri=icar al paciente# Otra cosa de la ue estamos siendo testi*os en la actualidad, so&re todo en Espa)a, pero no solo en dicho país, es el hecho de ue los &ancos est>n comprando *randescantidades de deuda so&erana# La pre*unta ue se harían las personas m>s inteli*entes es%se podr> pa*ar al*una ve< esa deudaB en caso contrario, por u! estamos haciendoestoB .i usted y yo ueremos pedir un cr!dito a un &anco, lo primero ue uerr> sa&ereste es si vamos a poder devolverlo# .in em&ar*o, en el mundo paralelo, el mundo de laEmpresa Mundial, .# A#, podemos decir sin temor a euivocarnos ue los &ancos est>ncomprando deuda porue de lo ue se trata es de llevar a las naciones a la uie&ra# Este es



el anti*uo ;ue*o veneciano, consistente en tener tan endeudado al adversario ue unotermina control>ndolo# Los &ancos mismos est>n comprando una deuda ue no vale nada#@ero muchos de estos &ancos no tienen intención de so&revivir# .i tomamos la pala&ra a laoli*aruía, el Imperio a=irma ue uiere reducir la po&lación de este planeta a "#((( o '#(((millones de personas# Ello uiere decir ue una parte enorme del sistema &ancario, una

parte enorme de las economías nacionales, una parte enorme de la po&lación, est>ndestinadas a desaparecer# @or =avor, entienda ue este sistema ya no va a volver# en eso consiste realmenteel rescate, en intentar salvar este dinero, ue en realidad es dinero virtual, ue no eHiste# Ladeuda no se podr> pa*ar nunca y los derivados carecen de valor# 9odo es una =arsa, es comoel dinero del Monopoly# @ero al intentar salvar eso, vamos a destruirnos nosotros mismos,vamos a destruir las naciones# eso es lo ue representa de verdad todo esto# por esocompran deuda, porue la mayoría de esos &ancos van a desaparecer de todas =ormas, peroantes desaparecer>n las naciones# una ve< ue las naciones hayan desaparecido, elImperio podr> reor*ani<arse como desee y crear un sistema monetario nuevo# EHiste una soluciónB .í, claro ue sí# La solución consiste en o=recer un propósito anuestras economías, y dicho propósito es tomar cada una de las naciones de este planeta ydarle a cada una de ellas, y a cada persona, el sentimiento de tomar parte, dentro de este*ran inter!s com?n de la humanidad, en la la&or de cuidar de nuestro sistema mundial# @orlo tanto, tan solo necesitamos co*er esa &asura de los productos derivados, consistente enapilar un cr!dito encima de otro, y anularla# Eliminarla# .uprimirla# 9al cual# Los derivadosson instrumentos de un ;ue*o de apuestas# las deudas de ;ue*o, cuando uno pierde, secancelan# @or lo tanto, no necesitamos pa*ar esta deuda de ;ue*o, ya sea de PincentivosQ ode Pderivados =inancierosQ# El sistema ha ue&rado, y para salvar el mundo necesitamoslíderes preparados para poner el sistema =inanciero en su totalidad en suspensión de pa*os# A?n ueda otra cosa ue tiene usted ue entender respecto de cómo =unciona eldinero para poder entender la actual crisis =inanciera#



El sistema de cr!ditos =rente al sistema monetario

Actualmente el mundo se ri*e por sistemas monetarios, no por sistemas nacionalesde cr!dito# El ue es inteli*ente no uiere ue el mundo est! *o&ernado por un sistemamonetarioK uiere naciones1estado so&eranas ue posean su propio sistema de cr!dito, ue

es el sistema de su divisa# @or encima de todo, la posi&ilidad de una creación de cr!ditos productiva y no in=lacionaria, ue =i*ura =irmemente estipulada en la Constitución deEstados nidos, uedó eHcluida por el 9ratado de Maastricht como m!todo de determinarla política económica y =inanciera# En Europa eso no se puede hacer, porue en Europa los *o&iernos est>n controlados por los intereses de la &anca privada, denominados sistemas de &anca independientes# Estasinstituciones tienen poder para re*ular al *o&ierno y dictarle condiciones# @ensemos en esainstitución ue hay dentro del edi=icio de Europa, llamada -anco Central Europeo# Intenta=uncionar como un &anco central independiente, sin *o&ierno# No hay *o&ierno# No haynación# Es un *rupo de naciones *o&ernadas por un &anco privado# No lo veB Es una locura pertenecer a este *rupo# La supuesta PindependenciaQ del-anco Central es el decisivo mecanismo de control para los intereses =inancieros privados,un mecanismo ue históricamente en Europa se ha instalado como un instrumento deautoridad =rente a una política económica de *o&iernos so&eranos orientados al -ienestar8eneral#



Espa)a, dónde se ueda con todo lo ue est> cayendoB

8recia es el ha<merreír de todo el continente europeo# .u economía est> hechatri<as, su po&lación desmorali<ada y su sistema &ancario &a;o el control del FMI# .uindependencia se ha vendido al me;or postor, ;unto con lo ue ueda de su or*ullo y de su

historia# .u deuda es imposi&le de pa*ar# @ara ahorrar dinero, la *ente est> literalmentemat>ndose para no suponer tanta car*a para el resto de la =amilia# Esto, en el si*lo I, sellama democracia y prosperidad# En apariencia, los pro&lemas de deuda ue su=re Espa)a tienen muchas cosas encom?n con los de 8recia% un enve;ecimiento de la po&lación y un sistema &ancario tóHico#.in em&ar*o, económicamente Espa)a est>, de hecho, en peor situación ue 8recia# P.e*?n Ua*adeesh 8ohale y el Instituto Cato, Espa)a necesitaría tener el '0( porciento de su @I- depositado en una cuenta &ancaria, *enerando intereses para siempre, para poder hacer =rente a su deuda =lotante sin su&ir los impuestos ni recortar los *astos del*o&ierno# @ero lo ue verdaderamente di=erencia a Espa)a es su sistema &ancario% ` El total de los cr!ditos de los &ancos espa)oles euivale al "2( por ciento del @I-de Espa)a# ` Los &ancos espa)oles reci&en la ci=ra r!cord de :"S#:(( millones de euros del-anco Central Europeo 5en =e&rero =ue de "S4#'(( millones6#Q P8racias a una &ur&u;a inmo&iliaria ue de;ó peue)a la de Estados nidos y la delresto de Europa, actualmente la economía y las empresas espa)olas est>n literalmentesaturadas de deudas# @or e;emplo, la deuda &ruta ue tienen pendiente las empresas no=inancieras euivale al "4S por ciento del @I- de Espa)a 5peor ue el caso de 8recia, el de@ortu*al y hasta el de Uapón6# En Espa)a, la deuda de las =amilias euivale al 4( por cientodel @I-, es decir, es mucho mayor ue la media de la nión Europea, ue es del 2( porciento, y m>s o menos similar a la de Estados nidos, ue lleva m>s de treinta a)os con una &ur&u;a del cr!dito# PEHpresado en t!rminos sencillos, Espa)a es como 8recia, solo ue m>s *rande y peor# .e*?n el -anco de @a*os Internacionales, Espa)a tiene cr!ditos pendientes en todo elmundo por valor de m>s de un &illón de dólares% de&e a 8ran -reta)a 0"#((( millones, aEstados nidos "32#((( millones, a Francia ''/#((( millones y a Alemania nada menosue '//#((( millones# ###Q PDe modo ue si Espa)a decide llevar a ca&o un impa*o o una reestructuraciónchapucera de la deuda, vamos a encontrarnos con una crisis sist!mica ue conse*uir> ue elhundimiento de Lehman -rothers pare<ca una &roma#Q'4 .i Espa)a solicita el rescate, la conclusión inevita&le es el desmem&ramiento de lanión Europea# PEl impa*o iría se*uido inmediatamente de una caída en el mercado de los &onos 5al*o ue no hemos visto m>s o menos en treinta a)os6#Q:( @ero eso no es todo# Uusto cuando todo el mundo creía ue ya ha&ía pasado lo peorde la crisis, con la película de miedo de -ania ya casi olvidada de&ido a la amnesiacolectiva posvacacional, sur*e en el hori<onte una crisis mucho m>s *rave# El próHimo &anco en caer &ien podría ser el n?mero uno de la &anca espa)ola, el -anco .antander#Cuando suceda eso, se desmoronar> el edi=icio entero de Espa)a# eremos# PEn ;unio de '("', Fitch Ratin*s re&a;ó la nota de los dos &ancos m>s *randes deEspa)a, el .antander y el --A, dos posiciones, hasta la ---, es decir, apenas por encimade los &ancos &asura# Los "((#((( millones de euros de rescate a los &ancos espa)oles



o=recidos por los X=ondos de rescateY europeos el "" de ;unio eran una ci=ra risi&le, encontraste con el conservador c>lculo de /0(#(((10((#((( millones de euros en deudas sinco&rar ue =i*uran en los li&ros de conta&ilidad espa)oles# Despu!s, en la ediciónvespertina del "4 de ;unio, los periódicos londinenses &elegraph' (uardian y )bserver pu&licaron ue se ha&ía lle*ado a un acuerdo para destinar un &illón de dólares al rescate de

la deuda de Espa)a y de Italia de los =ondos de rescate europeos% el Fondo Europeo deEsta&ilidad Financiera 5FEEF6 y el Mecanismo Europeo de Esta&ilidad 5MEDE6, a peticiónde O&ama y del primer ministro &rit>nico Cameron# Dicha in=ormación, ue sona&a tanacreditada, apareció ?nicamente en medios &rit>nicos y era =alsa#Q P@or supuesto, el FEEF y el MEDE no tienen 20(#((( millones de euros, ni un &illón de dólares, para comprar &onos espa)oles e italianos en el mercado li&reK esos =ondossolo tienen autori<ación para recaudar esa cantidad en los propios mercados, y el@arlamento alem>n todavía no ha dado autori<ación al MEDE# Adem>s, un &illón dedólares Xno sería su=iciente ni de le;osY para cu&rir las deudas inco&ra&les de los &ancoseuropeos, por citar las pala&ras ue pronunció 8ordon -ro7n en la p>*ina opuesta aleditorial del #e$ *or+ &imes del '0 de mayo#Q:" Lo cual uiere decir ue para salvar al sector &ancario europeo del hundimientototal, a la mayoría de los &ancos espa)oles se les permitir> ue uie&ren o ue seana&sor&idos por socios europeos# eso me lleva al -anco .antander# Al contrario de lo ueel 8o&ierno y los medios de comunicación pretenden hacernos creer, el -anco .antander seencuentra en un estado p!simo# @ara empe<ar, el -anco .antander est> a punto de despedir a m>s de /#((( personas#PEl .antander est> lleno de activos tóHicos, en &ienes raíces y otros sectores, listos para &ot>rselos al -CE, o a cualuier otro ue sea lo su=icientemente tonto como paracompr>rselos# M>s ue las hipotecas en sí mismas, la mayor &ur&u;a de Espa)a es la deudade los promotores inmo&iliarios, ue hoy se remonta a unos /0(#((( millones de dólares# El.antander es el &anco ue tiene mayor eHposición crediticia, al tener en su poder un "( porciento del total# .e cree ue entre el 0( y el 2( por ciento de esos /0(#((( millones de la &ur&u;a de deuda de los promotores y constructores es deuda inco&ra&le# De hecho, la &ur&u;a est> tan =uera de control ue el presidente de la Asociación ipotecaria Espa)ola,.antos 8on<>le<, declaró al sector en uie&ra de =acto en su discurso del 'S de enero de'("(, pronunciado en la convención nacional de la Asociación de @romotoresConstructores de Espa)a% Xn sector ue no *enera lo su=iciente como para pa*ar losintereses de su deuda es un sector ue est> en uie&raY, se lamentó# Pa en '((4 el .antander tuvo ue aumentar sus disposiciones por p!rdidas en pr!stamos en unos "#/0( millones de dólares, cantidad ue salió esencialmente de la ventadel "S por ciento de las acciones de su sucursal &rasile)a por cerca de '#((( millones dedólares# .e dice ue el .antander se est> preparando calladamente para una desinte*raciónde sus activos mucho, mucho peor, en '("(, y ue est> estudiando vender hasta el '0 porciento de las posesiones ue tiene en el Reino nido y la nión Europea en o=ertas &urs>tiles similares#Q:' El .antander es simplemente la entidad m>s visi&le del país# Lo ue nadie est>dispuesto a decir p?&licamente es ue el sector &ancario espa)ol tiene cero liuide<# Cero# Nada# Ni una peseta, ni un duro, ni un euro# El sector &ancario espa)ol est> en &ancarrota#.in el dinero europeo, o el rescate europeo, el colapso sist!mico del sector &ancario est>*aranti<ado al cien por cien# con el rescate europeo, Espa)a simplemente se convertir> enun protectorado de la elite#



@or otro lado, los principales &ancos espa)oles como el .antander y el --A hanvendido y est>n vendiendo todo el ne*ocio ue poseen en paraísos =iscales, so&re tododespu!s de ue los altos e;ecutivos de la on*on* and .han*hai -anin* Corporation sevieron o&li*ados a presentarse en el Con*reso de los Estados nidos ante el Comit! del.enado so&re .e*uridad Nacional y Asuntos 8u&ernamentales y ante el .u&comit!

@ermanente de Investi*aciones para hacer =rente a las imputaciones por el papel ue ha&íandesempe)ado en las actividades delictivas de &lanueo de dinero relacionado con las dro*asy el terrorismo# El ne*ocio en el eHtran;ero es el m>s lucrativo de todos los sectores de la &anca,dado ue el dinero casi siempre es líuido y casi siempre proviene del ne*ocio de lasdro*as# La lucha contra el &lanueo es una =alacia, dado ue los *randes &ancossimplemente traspasan a sus socios los ne*ocios ue poseen en paraísos =iscales mientrasellos si*uen *o<ando de los &ene=icios a trav!s de ,oint ventures# @or e;emplo, el -anco .antander traspasó sus clientes eHtran;eros a -.# -., a suve<, a&rió cuentas en .in*apur, A&u Da&i y Du&>i# Tu! tienen en com?n estos tres centros=inancierosB Las normativas s?per laHas en cuanto al &lanueo de capitales# El .enado estadounidense est> de acuerdo# La Comisión del .enado de Estadosnidos ha pasado m>s de un a)o reco*iendo prue&as irre=uta&les de la participación de loscapos de on*.han* en actividades delictivas# .orprendido, lectorB Estamos ha&lando de una empresa =antasma ue podríamosdenominar LA DRO8A, .# A#, la mauinaria política me;or or*ani<ada del mundo, el c>rtelue cuenta con el apoyo lo*ístico de mil &illones de dólares cada a)o en dinero sucio y la protección política tanto en 8ran -reta)a como en Estados nidos ue se ha creado atrav!s de esas *anancias invisi&les# El sistema est> &asado en la asociación de tres componentes% los *o&iernos, los &ancos y las ma=ias# Durante la crisis de '((3 y '((4, se inyectaron unos :0(#((( millonesde narcodólares en los &ancos m>s importantes del mundo para evitar una *rave escase< deliuide<#

sted no se ha pre*untado nunca por u! el -anco .antander a&rió una sucursal ennoviem&re de '("" en una de las =avelas m>s peli*rosas de todo Río de UaneiroB Tu! tienela =avela de Río ue tanto le podría interesar al -anco .antanderB



La respuesta de Ra;oy

En ve< de invertir en el desarrollo y la in=raestructura del país, *astando dinero en*randes proyectos tecnoló*icos como líneas =erroviarias, el t?nel del Estrecho de 8i&raltar, proyectos hidr>ulicos como el @lan idroló*ico del E&ro para trans=erir cerca de un

ilómetro c?&ico de a*ua por a)o a la semi>rida costa del Mediterr>neo, un plan ue producir> unos ",0 ilómetros c?&icos anuales de a*ua dulce con plantas de desalación &asadas en ener*ía nuclear, el *o&ierno de Ra;oy ha decidido invertir en casinos,especulación, prostitución, dro*as y ma=ias# PLa o=erta ue hi<o a principios de a&ril de '("' .heldon Adelson \el mayor propietario de casinos de apuestas de todo el mundo, entre ellos la Corporación Las e*as.ands\, consistente en invertir :0#((( millones de dólares en Espa)a para la construcciónde doce hoteles de lu;o con casinos, con :#((( ha&itaciones cada uno, para atraer oncemillones de turistas al a)o, ha sido de las m>s eHplícitas en ese sentido#Q:: El *o&ierno de Ra;oy es muy consciente de ue con los casinos y el ;ue*o vendr> unaumento de la prostitución, el turismo, la mano de o&ra &arata para los espa)oles y *randes &ene=icios para las empresas del sector turístico# PDe hecho, la economía de Espa)a ha sido destructivamente desviada hacia elturismo y los &ienes raíces, pues el S4 por ciento del empleo =ormal se halla u&icado en elllamado sector de servicios 5incluidas :2(#((( prostitutas Xle*alesY6# .olo un ": por cientotra&a;a en manu=acturasK un 4 por ciento en la construcción y la mineríaK un 0 por ciento enel transporteK y un / por ciento en la a*ricultura# De hecho, si el Imperio &rit>nico se salecon la suya, el país entero se ver> empu;ado hacia la XprosticulturaY#Q:/ Es evidente ue el 8o&ierno no tiene ni idea de cómo salir de la crisis# 9am&i!n esevidente ue solo es cuestión de tiempo ue Espa)a pida un rescate# Con el rescate,vendr>n los a;ustes estructurales ue empo&recer>n a todos#

@ara terminar, estoy de acuerdo con Mariano Ra;oy% no somos 8recia# .omos al*omucho peor#



Fin

La &atalla ue estamos presenciando hoy no tiene como =in la supervivencia de los &ancos centrales ni del euroK es una lucha =undamental entre los *o&iernos so&eranos y elsistema =inanciero de la oli*aruía, ue &ene=icia a una peue)a elite# na nación ue no

pueda controlar su divisa no es so&erana, y una nación ue no es so&erana es vulnera&le alos ataues y la su&versión de dicha oli*aruía# Ahora &ien, si el pue&lo uiere tomar parte en el auto*o&ierno, de&e participar delas ideas por las cuales se auto*o&ierna la sociedad# Esto supondría el =in de la oli*aruía#Las naciones ue =omentan el desarrollo creativo de su po&lación producen personas ue noestar>n dispuestas a tolerar =ormas oli*>ruicas de *o&ierno durante un tiempo inde=inido#Las po&laciones anal=a&etas y atrasadas tecnoló*icamente, sí# De hecho, hay pocas dudasde ue el anal=a&etismo y el atraso tecnoló*ico contri&uyen al sur*imiento de un *o&iernooli*>ruico# Las ideas de rep?&lica, nación1estado y pro*reso van estrechamente unidas# Como ocurre con todas las ha<a)as de la creatividad humana, este no es un proyectodise)ado para ser consumido de inmediatoK es un proyecto dise)ado para ampliar lasensación de identidad ue posee el ser humano y llevarla m>s all> de los con=ines de sus percepciones sensoriales y sus sentimientos de &ienestar personal, para conectarlo con las*eneraciones ue prolon*ar>n su le*ado mucho despu!s de ue su propia *eneración hayadesaparecido de la 9ierra#



NO9A.

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"( F# illiam En*dahl, Phat the -retton oods system really 7as desi*ned todoQ, EIR, volumen '/, n?mero ::, "0 de a*osto de "442#

"" Uohn oe=le, P9he end o= the line =or the An*lo1Dutch systemQ, art# cit#

"' F# illiam En*dahl, Phat the -retton oods system really 7as desi*ned todoQ, art# cit#

": I&íd#

"/ La =ormación de Zeynes es =ascista, tal como escri&ió en la edición en alem>n,ue es la primera de su 9eoría *eneral, pu&licada en -erlín en "4:3# En ella Zeynesse)ala&a ue pre=ería ue en auel momento su li&ro se pu&licase en Alemania poruetendría me;or aco*ida y porue resultaría m>s aplica&le en la Alemania na<i ue en un paísdemocr>tico#

"0 F# illiam En*dahl, Phat the -retton oods system really 7as desi*ned todoQ, art# cit#

"S I&íd#



"2 PA istory o= Ri**ed b Fraudulent Oil @rices 5and hat It Can 9each s a&out8old b .ilverQ, entrevista de Lars .chall con F# illiam En*dahl, chaostheoren#de#

"3 I&íd#

"4Uohn oe=le, P-ritish 8eopolitics and the DollarQ, EIR, "S de mayo de '((3, pp#0"10'#

'( I&íd#

'" Uohn oe=le, P9he end o= the line =or the An*lo1Dutch systemQ, art# cit#

'' I&íd#

': I&íd#

'/ Uohn oe=le, PA do* 7ith a &ad case o= =leas% U@Mor*an Chase b Co#Q, EIR, :"de diciem&re de '("(#

'0 Uohn oe=le, P9he end o= the line =or the An*lo1Dutch systemQ, EIR, '3 demar<o de '((3#

'S @ierre -eaudry, 9he Mennevee Documents on the .ynarchy Movement o=Empires, Li&ro I#

'2 Uohn oe=le, P.outhern .trate*y, Inc#% here all .treet Meets 9o&acco RoadQ,American Almanac, =e&rero de '(("#

'3 Lyndon LaRouche, PIts the -ritish Empire, .tupidGQ, EIR, " de enero de '((3#

'4 8raham .ummers, @hoeniH Capital Research, '( de a&ril de '("'#

:( I&íd#

:" @aul 8alla*her, PLondon yperin=lation @olicy Opposed to 8lass1.tea*allQ,EIR, '' de ;unio de '("'#

:' Dennis .mall, P9he -anco .antander .yndrome% City o= Londons .ucer8ameQ, IER, volumen :2, n?mero 2, "4 de =e&rero de '("(#

:: Dennis .mall, PEspa)a% El puente del @uente 9errestre Mundial hacia eldesarrollo de W=ricaQ, EIR, 3 de ;unio de '("'#

:/ I&íd#

