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CAPITULO II
FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA
1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
Para guiar a la investigación, fue indispensable conocer por los
investigadores estudios ya existente y que estos se refieran al tema que se
trató, tomando aportes significativos que pudieron sustentar este proyecto,
también conocer la importancia de este tipo de investigación.
En primer lugar se cita el trabajo realizado por: De La Hoz, Pedreañez,
Torres; (2007), titulado “Análisis de los estados financieros de la empresa
Suplementos Agropecuarios, C.A. (SUAGRO) en los periodos comprendidos
entre los años 2005-2006”. Para la teorización fueron utilizados como
fundamentos bibliográficos los siguientes autores Kennedy (2000), Amat
(2003) y Arias (2006). La metodología de la investigación fue de tipo
descriptivo, de campo y documental.
Con respecto a la población, fue de tipo finita conformada por los estados
financieros de los años 2005-2006 y un (1) sujeto que trabaja en el
departamento de contabilidad de la empresa. Se utilizaron dos (2)
instrumentos, bajo la técnica de observación documental se aplicó un
cuestionario al contador de la empresa, contentivo 22 ítems con preguntas
11
dicotómicas con final abierto y se realizó una tabla de observación
documental compuesta por 26 ítems.
En relación a la validez de los instrumentos fue realizada por el juicio de
expertos del Comité Académico de la Facultad de Ciencias Administrativas,
quienes encontraron pertinente su aplicación con el tema abordado y la
variable de estudio.
En cuanto a los resultados, se analizaron de forma cualitativa y
cuantitativa, los cuales revelaron que la empresa no se encuentra en
condiciones óptimas, que sus pasivos son elevados y que sus activos
circulantes no están disponibles de inmediato por lo tanto presenta
problemas ya que no podrá cumplir con sus obligaciones. Se recomienda
mejorar la gestión de cobro, implementando políticas en el tiempo de cobro y
un formato de control, con el fin de obtener una mayor liquidez y solvencia.
Su aporte fue significativo ya que su bibliografía fue útil para el trabajo,
porque ayudo a sustentar información, se puede agregar que esta permitió
conocer la forma en que se debió orientar la investigación, porque beneficio
para el análisis de todas la cuentas que conforman los estados financieros a
través de una guía de observación `para analizar dichos documentos.
En segundo, lugar sé consultó el trabajo que tiene como autores: Altuve;
Villasmil, (2008), titulado “Análisis de los estados financieros de la empresa
Jardines de la Chinita Costa Oriental, C.A. para los periodos 2005-2006”. La
cual sé sustentó en base a la teoría de los autores como Catácora (1998),
12
Kennedy (2002), Romero (2002), Redondo (2002), Gitman (2003).El tipo de
investigación fue descriptiva, documental y de campo. La población estuvo
conformada por documentos como el Balance General y el Estado de
Resultado.
Según los resultados arrojados demuestran que la empresa presenta una
situación económica-financiera favorable, ya que en los periodos estudiados
reflejan utilidad en sus operaciones, esto debido a que la empresa posee
buena liquidez y solvencia para cumplir sus obligaciones tanto a corto como
a largo plazo y así puede ser más competitivo dentro del mercado.
Así mismo se recomendó a la empresa que continúe de igual manera sus
operaciones y que a su vez practique análisis continuos a sus estados
financieros al igual que aplicar las razones financieras pertinentes, ya que
dichos resultados denotan la verdadera situación financiera de la
organización ayudando de esa manera a una toma de decisiones oportuna y
precisa ante cualquier irregularidad presentada dentro de la empresa.
También dicho análisis genera información importante ante cualquier persona
interesada en la empresa, proveedores y futuros inversionistas, este mismo
nos ayudo a fundamentar el análisis del estudio.
Esta investigación tiene una relación con el presente trabajo, debido a la
similitud de las variables objeto de estudio, e igualmente se utilizaron algunos
términos como lo es el análisis de los estados financieros. Este estudio
también consideró pertinente al hacerse evidente una vez mas el análisis e
13
interpretación de los estados financieros ya que genero pautas en los
mismos.
Otro trabajo de grado investigado por Matos, Morales; Rangel, Suarez,
(2008), titulado “Análisis de los estados financieros para los periodos 2006 y
2007 de la empresa Aeroservicios Continental, C. A”. Las bases teóricas se
fundamentaron en los autores Díaz (2001), Gómez (2002), Benrstein (1998),
entre otros.
El tipo de investigación fue descriptiva documental debido a que midió y
analizó diversos aspectos como la situación financiera que muestra los
estados financieros, así como la composición de activos, pasivos, ingresos y
egresos, todo esto para dar respuesta a los objetivos planteados. La
población estuvo conformada por los estados financieros (Balance General,
estado de Ganancias y Pérdidas de los años 2006 y 2007). La técnica de
observación utilizada fue documental a través de una guía de observación la
cual fue validada por el comité académico.
Los resultados se analizaron en forma cuantitativa y de acuerdo a ellos
se evidenció la necesidad que tiene la empresa en analizar todas las
cuentas que conforman los estados financieros de la organización. De
acuerdo a los resultados obtuvo un análisis financiero de la empresa, que
mostró una situación financiera deficiente ya que posee muy poca liquidez,
debido a que sus gastos se incrementaron con respecto a los ingresos.
El estudio antes citado, constituye un elemento de importancia a los fines
14
de alcanzar los objetivos de la presente investigación, por cuanto suministra
información relacionada tanto con la variable, objeto de estudio, como con el
procedimiento metodológico para lograrlo.
Por otra parte se consultó el trabajo presentado por Burgos, Rincón,
Rodríguez, (2008), Titulado “Análisis de los estados financieros ajustados por
inflación para el año 2007 en la empresa Alimentos Mr. Pan; C.A.” La
variable se sustentó por el contenido bibliográfico de los autores Catácora
(1998-2000) y Fernández (2002).
En este sentido se profundizó su estudio, resultando la misma de tipo
descriptiva y documental, aplicados sobre una población constituida por los
cuatro estados financieros básicos analizados por la contabilidad, es decir, el
balance general, estado de resultado, estado de flujo del efectivo y
movimiento de las cuentas de patrimonio. Para ello se realizó la indagación y
la recopilación de la información contable, para posteriormente analizarla,
utilizando como instrumento una guía de observación, constituida por 79
ítems donde la totalidad de ellos son preguntas cerradas de tipo dicotómicas.
Para la validez de esta investigación fue de contenido, los principales
resultados obtenidos por la investigación arrojó que el rango de participación
de la posición monetaria neta y de las partidas no monetarias en el balance
general es medio, así como, que la posición monetaria neta respecto a esta
última representa un rango de contribución mediano.
Por tales motivos, se recomendó hacer más inversiones en cuanto a la
15
adquisición de activos no monetarios, tales como: bienes inmuebles,
vehículos, maquinaria, entre otros, que ayuden a fortalecer su masa no
monetaria neta activa para que la empresa no se vea afectada por los altos
niveles de inflación que se prevén en Venezuela para el próximo ejercicio
económico.
Cabe destacar, que esta investigación es de importancia debido a su
aporte de información ya que presenta semejanza en cuanto a los autores
consultados para la sustentación de las bases teóricas.
Como ultimo aporte fue presentado el estudio de Cabrera, Henríquez,
Paredes, (2008). Titulado “Análisis de los estados financieros de los periodos
2007 - 2008 de la empresa Servicios Dino, C.A”. En la teorización de la
misma fueron utilizados autores como Kennedy (2004), Díaz (2001), Romero
(2006), la metodología de la investigación fue descriptiva documental.
Con referencia a la población fue de tipo finita accesible, conformada por
los estados financieros tales como el balance general y el estado de
resultado de la empresa. La información se obtuvo mediante la aplicación de
una guía de observación para el análisis de documentos conformada por
Veintiocho (28) unidades de análisis.
De acuerdo a los resultados obtenidos se elaboró un análisis financiero,
observando que su situación económica para ambos periodos fue favorable,
mostrando un equilibrio entre los ingresos y egresos.
Esta investigación es de importancia, ya que la misma permite considerar
16
los métodos de análisis como objeto relevante para este estudio, porque
muestra la manera mas adecuada de realizarlos para que los resultados
sean beneficiosos y eficientes para la construcción de la investigación en
especial para dictaminar la situación financiera de la empresa.
2. BASES TEÓRICAS
Con el fin de sustentar esta investigación se realizó la siguiente revisión
bibliográfica para respaldar los planteamientos y objetivos trazados en el
contexto de la variable objeto de estudio desarrollando las teorías más
relevantes al respecto.
2.1. ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros permiten ver la realidad de la situación
económica de una organización, tomando en cuenta que los mismos brindan
información importante y pertinente para la toma de decisiones.
2.1.1. DEFINICIÓN
Según Guajardo (2004. P 152) “los estados financieros son informes a
través de los cuales los usuarios de la información financiera perciben la
realidad de la empresas y en general de cualquier organización económica.”
Los Estados Financieros para Kennedy (2004, pág. 6) “pueden llamarse
estados globales o estados de propósitos generales, puesto que muestran la
posición financiera y los resultados de las operaciones de todo el negocio al
17
final del periodo contable anual o por un periodo más corto”.
Comparando lo expuesto por los dos autores se puede decir que los
estados financieros son informes de la situación financiera y resultados de
las operaciones a final de un periodo.
Para fines de esta investigación se tomará como definición la expuesta
por Guajardo (2004, p. 152) por ser la más detallada y precisa ya que indica
que los estados financieros presentan la realidad de la situación económica
de la empresa a final de cada periodo.
2.1.2 NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El origen de los estados financieros se encuentra en la contabilidad, y
Ortiz (2003 p. 22) la define como el arte de registrar, clasificar, resumir e
interpretar los datos financieros, con la finalidad de que éstos sirvan a las
distintas personas interesadas en las operaciones.
Los estados financieros son preparados para presentar un informe
periódico sobre la situación de la empresa, el desarrollo de la administración
y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia, constituyendo
así una combinación de hechos registrados, convenciones contables y
hechos penales.
Por su parte Kennedy (2005 p. 6) indica que los estados financieros se
preparan con el fin de presentar una revisión periódica o informe acerca del
progreso de la administración y tratar sobre la situación de las inversiones en
el negocio y los resultados obtenidos durante el periodo que se estudia.
18
En comparación de los autores, los estados financieros se preparan con
el fin de presentar un informe periódico sobre la situación financiera de la
organización, y tratar sobre la situación de las inversiones en el negocio y los
resultados obtenidos en el periodo.
Para fines de esta investigación se tomará en cuenta lo expuesto por
Ortiz (2003 p. 22) la cual explica de una manera más exacta y precisa, la
naturaleza de los estados financieros, al señalar que esta tiene unión, en al
contabilidad de dicha empresa.
2.1.3. LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Según Kennedy (2005, p. 10) las limitaciones de los estados financieros
son cuatro (4) las cuales se mencionan, a continuación:
1.- Son esencialmente informes provisionales y, por lo tanto, no pueden ser
definitivos, porque la ganancia o pérdida real de un negocio solo puede
determinarse cuando se vende o es liquidado.
2.- Muestran importes monetarios exactos, los cual da una apariencia de
exactitud y de valores definitivos. El lector debe atribuir a estas cantidades su
propio concepto de valor, aunque hayan sido fijadas sobre bases de valores
estándar completamente diferentes.
3.- Tanto el balance como el estado de pérdidas y ganancias son reflejo de
transacciones en bolívares con valores de mucha fechas.
4.- No reflejan muchos factores .que afectan .la condición financiera .y los
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resultados de las operaciones, porque no pueden expresarse en cifras en
bolívares.
Por otra parte, Ochoa (2002 p.115) explica que las limitaciones de los
estados financieros están divididas en cuatro limitaciones, las cuales se
explican a seguir:
1.- Las transacciones y los eventos económicos de la empresa son
cuantificados con ciertas reglas particulares que pueden ser aplicadas de
diferente manera. Los estados financieros presentarán estos eventos y
transacciones de acuerdo con las reglas particulares que se hayan aplicado.
2.- La información contable de las transacciones y la situación financiera de
la empresa hasta cierta fecha está expresada en unidades monetarias. Sin
embargo, la moneda únicamente representa un instrumento de medición
dentro de la contabilidad y debe considerarse que tiene un valor inestable.
3.- Los estados financieros no representan el valor del negocio, sino sólo el
valor de los recursos y las obligaciones cuantificables para el negocio. Es
decir, no cuantifican otros elementos esenciales de la empresa, como
recursos humanos, producto, marca, mercado, etc.
4.- La información contable no es exacta porque los estados financieros se
refieren a negocios en marcha, se basan en aspectos como estimaciones y
juicios personales, y además se preparan con base en reglas particulares de
valuación y presentación.
Para efectos de esta investigación, se considerarán las limitaciones de los
20
estados financieros según la perspectiva expuesta por Ochoa (2002 p.115),
ya que está explicado, y mencionada de una manera más completa.
2.2. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
Estos son los estados que contienen la información mas importante de la
organización, ya que expresan la realidad de la entidad de forma cuantitativa,
es decir, indican lo que la empresa tiene, debe, gana, pierde y el capital que
posee según sus movimientos.
2.2.1. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
El estado de situación financiera al que también se le denomina balance
general o estado de posición financiera, incluye los recursos y obligaciones
de la entidad, es decir, los elementos relacionados con la situación financiera
de la entidad. Por tanto, la situación financiera se conforma por los recursos
económicos que controlan la entidad, y la estructura de sus fuentes de
financiamiento.
2.2.1.1. DEFINICIÓN
El balance general lo define Catácora (2006. p, 85), como un estado que
muestra la situación financiera de una entidad a una fecha determinada. El
balance general también es conocido como estado de situación financiera.
Por medio del balance general se presenta la siguiente información sobre
una entidad:
21
• Activos
• Pasivos
• Patrimonio
Sin embargo Guajardo (2004, p. 52) lo define como aquel estado
financiero el cual presenta la información en las áreas de inversión y
financiamiento. En dicho informe se muestra el monto de las partidas
conformadas por el activo, el pasivo y el capital en una fecha determinada.
Es decir, presenta de manera detallada los recursos con los que cuenta la
empresa, las deudas con sus acreedores y el capital aportado por los
accionistas.
Por su parte Romero (2006. p, 257) establece que el balance general es
un estado financiero que muestra los recursos de que dispone la entidad
para la realización de sus fines (activo) y las fuentes externas e internas de
dichos recursos (pasivo más capital), a una fecha determinada. De su
análisis e interpretación se puede conocer, entre otros aspectos, la situación
financiera y económica, la liquidez y la rentabilidad de una entidad.
En consecuencia, las opiniones de los autores coinciden en que el
balance general o también conocido estado de situación financiera es aquel
que muestra los recursos de que dispone la entidad y las fuentes externas e
internas de dichos recursos, a una fecha determinada. Sin embargo Guajardo
establece en su definición al balance general, como el estado financiero el
cual presenta la información en las áreas de inversión y financiamiento. Por
22
otra parte Catácora señala que el estado de situación financiera se realiza
siguiendo el esquema de la ecuación contable.
El estado de situación financiera o también conocido balance general, es
el más importante de todos los estados financieros, debido a que el mismo
brinda la información de cómo se encuentra la situación económica, la
liquidez y la rentabilidad de la entidad. Por otra parte fija posición sobre el
manejo de los recursos y sus fuentes de financiamiento, lo cual es utilizado
para evaluar la capacidad que tiene la empresa para solventar, amortizar y
negociar (estabilidad). A su vez, su presentación se lleva a cabo siguiendo el
esquema de la ecuación contable. Por lo tanto se fijará posición en lo
establecido por Romero, ya que define de manera más concisa y sencilla de
comprender, debido a que Romero indica las diferentes interpretaciones que
se pueden conocer a través del balance general.
2.2.1.2. ESTRUCTURA
El balance general o también conocido como estado de situación
financiera, responde a una estructura y normas de agrupación para todas las
partidas que conforman al mismo. Para la presentación del balance general
se acoplará específicamente en tres principales grupos los cuales están
conformados por: activo, pasivo y patrimonio.
Para efectos de esta investigación se desarrollarán las cuentas que
conforman el estado de situación financiera de la empresa Metalúrgica del
Lago, C.A. (METALAGO).
23
Activo: Según Cátacora (2006. p, 85), los activos son todos los bienes y
derechos que posee una empresa y mediante los cuales se obtendrá un
beneficio económico. Todas las partidas del activo, representan los recursos
que puede utilizar una empresa para un beneficio futuro, su uso o consumo,
o el diferimiento de un costo ya incurrido sobre el cual se espera igualmente
esté asociado a ingresos futuros. Siendo algunas de sus partidas las
siguientes:
• Efectivo
• Inventarios
• Activos fijos
• Cargos diferidos
A su vez Romero (2006. p, 207), hace referencia al activo como todos
aquellos recursos de que dispone la entidad para la realización de sus fines,
los cuales deben representar beneficios económicos futuros fundadamente
esperados y controlados por una entidad económica, proveniente de
transacciones o eventos realizados, identificables y cuantificables en
unidades monetarias.
Ambos autores en sus teorías definen al activo como todos aquellos
bienes y derechos los cuales deben representar beneficios económicos
futuros. Por otra parte establecen que en el activo se demuestran las
aplicaciones de los valores e inversiones de la empresa o entidad,
representados por efectivo, derechos, bienes o servicios que se derivan de
24
las transacciones, transformaciones internas o eventos económicos pasados.
El activo esta constituido por las cosas de valor que posee la entidad
económica, las cuales tienen el fin de generar beneficios monetarios futuros
a dicha entidad. Los mismos son controlados por la empresa para la
optimización del uso de sus recursos y así mismo la maximización de
ingresos para la organización. No pertinente a esto se tomará en
consideración la definición del autor Catácora, debido a que plantea los
activos de manera más comprensible y clara; tomando en cuenta que brinda
algunas partidas que conforman al mismo. Este a su vez se divide en
circulantes y no circulantes.
Circulante: El activo circulante estará conformado por todas aquellas
partidas que cumplan con ciertos requisitos tales como: los saldos de caja y
banco disponibles para operaciones regulares o inmediatas, cuentas por
cobrar clientes y otros que no excedan de un año para su cobro, valores
negociables que no se tenga intención de retenerlos, entre otros.
Caja: Romero (2006. p, 373) se refiere a la caja como aquella cuenta donde
se registran los aumentos y las disminuciones que sufre el dinero en efectivo
propiedad de la entidad, el cual esta representado por la moneda de curso
legal o sus equivalentes, tales como giros bancarios, postales telegráficos, o
la moneda extranjera y los metales preciosos amonedados.
Mientras tanto Catácora (2006. p, 121) define caja como aquella cuenta
conformada por el efectivo que se recibe o se desembolsa con fines
25
específicos y predeterminados. El monto del numerario disponible en caja se
caracteriza por tener movimientos de forma continua y que son afectados
diariamente.
Ellos expresan que la caja es la cuenta conformada por el efectivo que se
recibe o se desembolsa con fines específicos y predeterminados. Romero y
Catácora coinciden también en que la misma se representa por la moneda de
curso legal o sus equivalentes.
La cuenta caja es aquella que permite la contabilización de todo el
efectivo que se encuentra en la entidad, a través de la entrada o salida de
dinero. Esta se utiliza con la finalidad de agilizar diferentes operaciones de
cobranzas o pagos con límites preestablecidos. Debido a esto se tomará
para efectos de estudio la definición expuesta por Romero, ya que se
establece de manera más comprensible para el lector y explica de una
manera adecuada esta partida, donde expresa que la misma son aquellos
aumentos y disminuciones del dinero en efectivo propiedad de la entidad.
Por lo tanto se fijará posición con la definición expuesta por Romero, ya
que se establece de manera más comprensible para el lector y explica de
forma adecuada esta partida, donde expresa que la misma presenta aquellos
aumentos y disminuciones del dinero en efectivo propiedad de la entidad.
Banco: Según Catácora (2006. p, 122) es una cuenta constituida por el
monto disponible en las cuentas corrientes u otras modalidades de depósitos
a la vista en una entidad financiera y las cuales están sujetas a un proceso
26
denominado conciliación bancaria, el cual determina y aclara las diferencias
que existen entre los saldos que muestran los registros contables y el saldo
refle jado por la entidad financiera en la cual se tienen depositados los fondos.
Por otra parte Romero (2006. p, 374) establece que la cuenta banco
registra los aumentos y las disminuciones que experimenta el efectivo
propiedad de la entidad, depositado en cuentas de cheques de instituciones
del sistema financiero (bancos).
Ambos autores se refieran a esta cuenta como el dinero que se tiene en
entidades financieras las cuales reflejan los aumentos y disminuciones del
monto disponible en las cuentas corrientes u o tras modalidades de depósitos,
propiedad de dicha entidad.
La cuenta banco es aquella donde se contabiliza el dinero que posee la
empresa en las diferentes entidades financieras, a su vez refleja los
aumentos y disminuciones del efectivo que está disponible pertenecientes a
una entidad.
Para propósitos de estudio se fijará posición en el concepto dado por
Catácora, debido a que el mismo expresa de manera más clara y fácil de
entender, partiendo que banco es aquella cuenta constituida por el monto
disponible en cuentas corrientes u otras modalidades de depósito.
Cuentas por cobrar comerciales: Según Catácora (2006. p, 135) las
cuentas por cobrar comerciales abarca todos los derechos que tiene la
empresa que provienen de todas las ventas realizadas a crédito y dichas
27
operaciones deberán estar soportadas o sustentarse con todas aquellas
facturas que conforman dichas ventas.
A su vez Romero (2001. p, 306) señala que esta cuenta registra todos los
aumentos y disminuciones derivados de la venta de mercancía o
prestaciones de servicios, únicamente a crédito, ya sea documentando o no.
Dicha cuenta representa un derecho exigible, es decir, representa un
beneficio futuro fundadamente esperado.
Los dos autores definen a las cuentas por cobrar como aquella exigencia
que tiene la empresa para el cobro de ventas de mercancía o servicios, única
y exclusivamente a crédito según factura, donde Catácora especifica que son
todas las ventas realizadas a crédito y las operaciones deberán estar
soportadas o sustentarse con todas aquellas facturas que conforman dichas
ventas.
Las cuentas por cobrar comerciales conforman todos aquellos derechos
que tiene empresa u organización determinada de exigir a todas aquellas
personas a las que les vendió a crédito según factura, el cobro por concepto
ventas de mercancía o prestaciones de servicio. Partiendo de lo antes
mencionado se tomará como fundamento de estudio el concepto de Catácora
ya que lo establece de manera resumida y clara partiendo de que las mismas
abarcan todos los derechos que tiene la empresa que provienen de las
ventas realizadas a crédito y dichas operaciones deberán estar soportadas o
sustentarse por una serie de facturas que conforman dichas ventas.
28
Otras cuentas por cobrar: Catácora (2006. p, 141) se refiere a todas
aquellas exigencias por diversos conceptos provenientes de distintas
operaciones, tales como: los reclamos por cobrar al seguro el cual se origina
por montos que están cubiertos, el IVA – crédito fiscal que se genera por las
compras realizadas de bienes o la recepción de servicio, entre otros.
Por otra parte Romero (2006. p, 378) explica que las otras cuentas por
cobrar, registran todos aquellos incrementos o disminuciones derivados de
diferentes operaciones generadas por la empresa por la prestación de
servicio, ventas de bienes o préstamos cedidos al personal de la entidad.
Ambos autores coinciden en que otras cuentas por cobrar son todas
aquellas exigencias establecidas por la empresa como contraprestación por
las ventas realizadas y servicios brindados en distintas operaciones que
realiza la empresa que no generalmente tienen que constituir la actividad
principal de la compañía.
En consecuencia las otras cuentas por cobrar representan todos aquellos
derechos que tiene la empresa de exigir el pago de diferentes operaciones
de la entidad que no obligatoriamente tiene que ser producidos por la
actividad principal de la misma. Por ello se tomara la definición Catacora para
efectos de la investigación debido a que presenta de manera mas explicita
los fines de las otras cuentas por cobrar la cual se refiere a todas aquellas
exigencias de cobro según factura de distintos conceptos provenientes de
diversas operaciones, tales como: ventas de bienes o prestación de servicio,
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prestamos realizados, anticipos otorgados a empleados por gastos a cuentas
de la empresa, entre otros.
Inventario: Según Catácora (2006. p, 148) los inventarios representan
aquellas partidas del activo las cuales son generadoras de ingresos para
varios tipos de empresa, entre las cuales se encuentran las que tienen una
actividad de transformación, de compra, ventas o comercialización.
Por otra parte Romero (2006. p, 379) señala que en la cuenta inventario
se registra el aumento y disminución de mercancía propiedad de las distintos
tipos de empresa, las cuales se adquieren para venderse, como actividad
principal y normal de toda organización comercial.
Dichos autores establecen que en la cuenta inventarios se ocupa de
registra todos los aumentos y disminuciones que sufren las mercancías con
la finalidad de que la misma genere ingresos según las diferentes actividades
que realiza la organización.
Para efectos de este estudio se tomará como base la definición
establecida por Romero ya que brinda de una manera mas correcta y sencilla
la definición de la cuenta inventario que son todos aquellos registros de
aumento y disminución de mercancía propiedad de los distintos tipos de
empresa, las cuales se adquieren para venderse, como actividad principal y
normal de toda organización comercial.
No circulante: Los activos no circulantes son todos aquellos recursos
utilizados por una determinada organización para generar ingresos en
30
materia de inversión para obtener así un mayor beneficio económico, todo
esto en un periodo contable mayor a un año (largo plazo).
Propiedad, maquinaria y equipo: Catácora (2006. p, 160) define este grupo
de activos como todo bien tangible de naturaleza duradera en el tiempo, que
son utilizados en la explotación del negocio con el fin de generar utilidad y
sobre los cuales no se tiene intención de venderlos.
De acuerdo a la NIC-1 (2000. 16, p. 249-250) la propiedad, maquinaria y
equipo se define como aquellos activos tangibles que son adquiridos por la
empresa para ser utilizados en la producción o abastecimiento de bienes o
servicios, para que los mismos generen ingresos y sean usados por más de
un periodo.
Los autores coinciden en que la propiedad, planta y equipo son todos
aquellos activos o bienes tangibles de naturaleza duradera en el tiempo con
la finalidad de generar ingresos y utilidad a través de la explotación de los
mismos usados por más de un periodo.
En base a las consideraciones anteriores, la definición presentada por la
norma internacional de contabilidad Nº 1 (NIC -1) explica de manera más
amplia el concepto de propiedad, planta y equipo, la cual señala que son
todos aquellos activos o bienes tangibles de naturaleza duradera en el
tiempo, con la finalidad de generar ingresos y utilidad a través de la
explotación de los mismos usados por más de un periodo.
Terreno: Según Catácora. (2006. p, 160) la cuenta terreno está .compuesta
31
por los costos de adquisición que se hayan desembolsado por los bienes
raíces que sean propiedad de la organización. Los terrenos no están sujetos
a depreciación y poseen una vida ilimitada como característica principal en
comparación a otros activos tangibles.
Sin embargo Romero (2006. p, 384) señala que esta cuenta registra los
incrementos y disminuciones del valor de los terrenos propiedad de la
entidad, valuados a precio de costo, es decir, esta cuenta se registra a precio
de costo al momento de su adquisición y se incrementará por las
adquisiciones, incluyendo costos y gastos.
Los dos autores plantean que la cuenta terreno está compuesta por los
costos de adquisición invertidos por la organización valuados a precio de
costo, y que a su vez registra como cuenta el aumento y disminución del
valor del mismo sin tener depreciación.
Terreno es aquella cuenta donde se registran las adquisiciones de la
empresa que tiene como finalidad llevar a cabo en ese lugar las operaciones
de la misma, por lo tanto se tomará como base para el estudio la definición
de Catácora debido a que señala que la cuenta terreno está compuesta por
los costos de adquisición que se hayan invertido por los bienes raíces que
sean propiedad de la organización. Estos son los que no se encuentran
sujetos a la depreciación y poseen una vida ilimitada como característica
principal en comparación a otros activos tangibles.
Edificaciones: Romero (2006. p, 385) define a esta cuenta como aquella
32
que registra los aumentos y disminuciones relacionados a edificios
adquiridos o construidos, propiedad de la entidad, a precios de costo.
Según lo señala Catácora (2006. p, 160) esta cuenta está conformada por
el costo de adquisición o construcción de este bien y que por lo general
representan o generan montos importantes a nivel de los estados financieros,
donde cualquier mejora que se le realice aumenta el valor de los mismos.
Ambos autores indican que dicha cuenta registra todas aquellas compras
o construcción de las edificaciones con el fin de que la organización ejecute
sus operaciones con la finalidad de generar ingresos monetarios o la
contrapartida de la inversión.
Para efectos de esta investigación se tomará como referencia lo
expresado por Catácora ya que explica de manera mas concisa el concepto
donde señala que la cuenta edificaciones está conformada por la adquisición
o construcción de este bien y que por lo general representa o genera montos
importantes a nivel de los estados financieros, donde cualquier mejora que
se le realice aumenta el valor de mismo.
Vehículo: según Catácora (2006. p, 161) la cuenta vehículo registra todos
aquellos bienes adquiridos por una entidad determinada que están
destinados al reparto o que son utilizados para el área administrativa de una
organización, u otros fines relacionados con las operaciones de dicha
entidad.
Por su parte Romero (2006. p, 389) .establece que. vehículo es la .cuenta
33
que registra los incrementos y disminuciones que se realizan en la misma,
propiedad de la entidad u organización, los cuales son utilizados para el
transporte de sus empleados o ejecutivos o reparto de su mercancía, valuado
a precio de costo.
Estos coinciden que dicha cuenta contiene la adquisición y depreciación
del mismo durante toda su vida útil y que son utilizados por la entidad u
organización con la finalidad del reparto de la mercancía o producto de la
misma o bien para el transporte de sus empleados o ejecutivos para los
propósitos de la empresa.
Vehículo no es mas que el medio de transporte que la empresa posee
para fines de la empresa por lo tanto se fijara posición en lo planteado por
Romero que se refiere a la cuenta vehículo como aquellos incrementos y
disminuciones que se realizan en la misma, propiedad de la entidad u
organización, los cuales son utilizados para el transporte de sus empleados o
ejecutivos o reparto de su mercancía, valuado a precio de costo.
Mobiliario: Romero expresa (2006.p, 386) que en esta cuenta se registran
los incrementos y disminuciones que se llevan a cabo en los muebles
propiedad de la organización, valuados a precio de costo y sujetos a
depreciación.
A su vez Catácora (2006. p, 161) plantea que dicha cuenta está
compuesta por todos aquellos muebles y enseres que sean propiedad de la
entidad u organización que son usados en áreas de producción y servicios.
34
Dichos autores hacen referencia a la cuenta mobiliario como aquella que
registra los incrementos y disminuciones de las inversiones de muebles y
enseres que utiliza la organización en la producción o prestación de servicios
de una organización valuados a precios de costo y el mismo se deprecia con
el tiempo.
Mobiliario son aquellos bienes que la empresa utiliza para mejorar el
ambiente de servicio o de producción, con la finalidad de que los clientes o
empleados se sientan mas confortables en el ambiente de la organización
por lo tanto se tomará para objeto de estudio la definición de Romero ya que
plantea que la cuenta mobiliario está compuesta por todos los incrementos y
disminuciones que se llevan a cabo en los muebles propiedad de la
organización, valuados a precio de costo y sujetos a depreciación.
Depreciaciones y amortizaciones acumuladas: Según Catácora (2006. p,
162) esta cuenta constituye la distribución de los costos depreciables y
amortizables de un activo tangible e intangible a lo largo de su vida útil
estimada y se esperan sean usados por varios periodos contables.
Por otra parte Romero (2006. p, 386 y 395) define a esta cuenta como
aquella que registra todos los aumentos y disminuciones que sufre la
depreciación y amortización tanto de los activos tangibles e intangibles, la
cual representa la parte recuperada del costo de adquisición, a través de su
vida útil de uso, servicio o derechos de los mismos.
Ellos coinciden en que estas cuentas constituyen la distribución de los
35
costos depreciables y amortizables de un activo tangible o intangible a lo
largo de su vida útil estimada y se esperan sean usados por varios periodos
contables.
Las depreciaciones y amortizaciones son cuentas complementarias que
registran el o los aumentos y disminuciones de sus cuentas reales por lo que
se tomará como referencia la definición de Romero por su simplicidad y fácil
entendimiento donde se refiere a la misma como aquella que registra todos
aumentos y disminuciones que sufre la depreciación y amortización tanto de
los activos tangibles e intangibles, la cual representa la parte recuperada del
costo de adquisición, a través de su vida útil de uso, servicio o derechos de
los mismos.
Otros activos: Según Álvarez y otros (2004. p, 36) señalan que en este
grupo se presentan todas aquellas cuentas que no pueden ser ubicadas en
los diferentes grupos de activos ya establecidos debido a que tienen ciertas
características que difieren de los activos corrientes (circulantes o no
circulantes).
Por otra parte Catácora (2006. p, 171) define que son aquellos rubros del
activo que por diferentes razones no pueden ser presentados en la
clasificación de sus rubros originales.
Ambas definiciones coinciden en que “los otros activos” son aquellos
rubros del activo que por diferentes razones no pueden ser presentados en la
clasificación de sus rubros originales.
36
En esta síntesis, puede decirse que “otros activos” es un renglón de los
activo no circulantes que por pequeñas diferencias no entran en la
clasificación original de los mismos por lo tanto se fijará para objeto de
investigación la definición de Álvarez y otros (URBE), que habla de los
mismos como todas aquellas cuentas que no pueden ser ubicadas en los
diferentes grupos de activos ya establecidos debido a que tiene ciertas
características que difieren de los mismos.
Anticipos: Catácora (2006. p, 156) se refiere a todas aquellas erogaciones
que se desembolsan y se cancelan en fechas anticipadas a la de expiración
o consumo del mismo, esto es necesario para llevar a cabo las operaciones
de las empresas.
Por su parte Romero (2006. p, 394) se refiere a los anticipos como
aquellos desembolsos con anterioridad para contar con los productos o
materiales antes llevar a cabo actividades tanto de operaciones comerciales
como industriales.
Ambos autores indican que los anticipos son todos aquellos desembolsos
operativos de una empresa con la finalidad cancelar en fechas anticipadas a
la de expiración o consumo del mismo, esto es necesario para llevar a cabo
las operaciones de las empresas.
Los anticipos son aquellas erogaciones que se realizan antes del
consumo de cualquier material o servicio, para así desarrollar los productos y
servicios establecidos por la empresa, por lo que se considera más objetivo
37
el concepto de Catácora quien señala que los anticipos son todas aquellas
erogaciones que se desembolsan y se cancelan en fechas anticipadas a la
de expiración o consumo del mismo, esto es necesario para llevar a cabo las
operaciones de las empresas.
Pasivo: El Pasivo lo explica Brito (2001 p. 36) como el conjunto de
obligaciones que la empresa ha contraído, producto de transacciones a
crédito realizadas con terceras personas y que deberán ser pagadas con
dinero, con bienes o mediante la prestación de un servicio.
Por otra parte, Díaz (2001 p. 199) señala que el Pasivo representa el
valor de todas las deudas contraídas por la empresa o entidad económica
para ser cubiertas o pagadas con dinero, con la prestación de servicios
futuros o simplemente con la transferencia de un activo.
Para Ortiz (2003 p. 41) el pasivo representa las obligaciones totales de la
empresa a corto o largo plazo y cuyos beneficiarios son por lo general
personas u organismos diferentes a los dueños de la empresa, sin embargo
ocasionalmente existan pasivos con los socios o accionistas.
En comparación a lo que explica Brito (2001 p. 36), Díaz (2001 p. 199) y
Ortiz (2003 p. 41), el pasivo son las obligaciones contraídas por la empresa a
corto o largo plazo, las cuales se pagaran con dinero, con bienes o con la
prestación de servicios futuros.
Para efectos de esta investigación, se asumirá el pasivo según la
perspectiva expuesta por Brito (2001 p. 36), ya que es definido de una
38
manera más completa , en virtud que enfoca al pasivo como aquellas
obligaciones que contrae la empresa por las transacciones a crédito que ésta
realiza, las cuales pagará con dinero, bien o prestando un servicio.
Pasivo corto plazo: Según Brito (2001 p. 186) serán clasificadas en este
grupo, todas aquellas cuentas que representen obligaciones ya vencidas o
que vencerán y deberán ser canceladas, así como por aquellas otras que
representen servicios que deberán ser prestados durante el ciclo normal de
operaciones de la empresa, el cual, por lo general, es de doce meses.
Explica Díaz (2001 p. 199) que este grupo incluye las obligaciones que
deben ser canceladas en un término no mayor a un año. Este grupo
comprende cuentas como: obligaciones financieras de corto plazo, cuentas
por pagar a proveedores, costos y gastos por pagar, impuestos, etc.
Tomando en consideración lo antes expuesto por los autores Brito (2001
p. 186) y Díaz (2001 p. 199), el pasivo a corto plazo es el grupo en el cual
serán clasificadas, todas las cuentas que representen obligaciones que
deben ser canceladas en un periodo no mayor a un año.
Para esta investigación lo expuesto por Díaz (2001 p. 199), se considera
pertinente en cuanto a la definición de pasivo a corto plazo, ya que, lo explica
de manera precisa y comprensible.
Efectos por pagar bancarios: Para Guajardo (2004 p. 496) es el dinero
prestado de un banco, por medio de la emisión o firma de un pagaré,
prometiendo pagar el principal más .una .cantidad específica .de intereses en
39
una fecha determinada.
A su vez, Romero (2006 p. 401) indica que los efectos por pagar
bancarios registran los incrementos y disminuciones derivados de la
adquisición por conceptos distintos de mercancías o de servicios, única y
exclusivamente por títulos crédito, letras de cambio, o pagaré a cargo de la
empresa.
Para la investigación se tomará en cuenta la definición de efectos por
pagar bancarios, expuesta por Romero (2006 p. 401) por ser la definición
más clara, precisa y comprensible, señalando que en esta cuenta registra los
incrementos y disminuciones en cuento a la adquisición de mercancía por
medio de títulos crédito, letras de cambio, o pagaré.
Cuentas por pagar comerciales: Explica Guajardo (2004 p. 490) que las
cuentas por pagar comerciales son las que representan la cantidad de dinero
que se debe a los proveedores, por mercancías compradas con el propósito
de revenderlas.
Por otra parte, Romero (2006, p. 341) explica que esta cuenta representa
la obligación que tiene la entidad de liquidar (pagar) a las empresas o
personas a las que les compró bienes y servicios distintos de las mercancías
a crédito, o la prestación de servicios, sin garantía documental.
En comparación a las definiciones de los autores, las cuentas por pagar
comerciales son las que representan la obligación que tiene una organización
de pagar la cantidad de dinero que se debe a los proveedores, por la compra
40
de mercancías o la prestación de servicios a crédito.
En esta investigación se definirá según lo expuesto por Romero (2006
p. 341) definiendo a las cuentas por pagar comerciales como la que
representa la obligación que tiene una entidad de liquidar a los proveedores a
las que les compró bienes o la prestación de un servicio, sin garantía
documental.
Retenciones: Explica Catácora (2006 p. 192) que establecen un porcentaje
que es extraído de los ingresos brutos de todos los empleado. Los mismos
tienen una contraprestación que beneficia a los trabajadores en un tiempo
determinado.
Así mismo Romero (2006 p. 404) se refiere a la misma como aquellos
aumentos y disminuciones derivados de la obligación que tiene la
organización de actuar como retenedor, es decir, esta representa la
obligación de retener los impuestos a cargo de terceros.
Comparando la información de los autores, las retenciones son las
obligaciones que tiene la organización al actuar como retenedor,
estableciendo un porcentaje que es extraído de los ingresos brutos de los
empleados.
Para fines de la presente investigación se tomará en cuenta lo definido
por Catácora (2006 p. 192) siendo esta, la definición más completa, detallada
y concisa.
Impuesto por pagar: Según Romero (2001, pág. 344) el impuesto por pagar
41
representa la obligación de la organización de contribuir con el Estado.
Por otra parte, Catácora (2006 p. 195) manifiesta que son todos aquellos
desgravámenes reflejados en el pasivo de un estado de situación financiera,
para cualquier organización que esté obligada, o sea, contribuyente de
acuerdo con la ley. El cálculo del mismo está sujeto a las normas que
establecen las diferentes leyes.
Tomando en consideración lo antes expuesto por los autores, el impuesto
por pagar es la obligación que tiene una organización, siendo contribuyente
de acuerdo con la ley, a contribuir con el Estado.
Se tomará para fines de la investigación, lo expuesto por Catácora (2006
p. 195) siendo esta definición, ya que, explica de manera más amplia y
completa el impuesto por pagar.
Otros pasivos: Brito (2001 p. 189) considera que se registraran en este
grupo, las cuentas que representen pasivos que, por su clase, no pueden ser
mostradas en ninguno de los grupos anteriormente manifestados.
Así mismo Díaz (2001 p. 237) señala que este grupo permite registrar
todas aquellas obligaciones contraídas por el ente económico en el desarrollo
de sus actividades, que no pueden clasificarse adecuadamente en los grupos
vistos anteriormente.
De acuerdo con los autores, el renglón “otros pasivos” es el grupo donde
se registraran, colocaran, y mencionaran los pasivos que no puedan ubicarse
en los grupos anteriormente nombrados.
42
De las definiciones anteriores, se tomará para la presente investigación la
definición de Díaz (2001 p. 237) por ser la más completa, ya que enfoca a las
cuentas de otros pasivos como aquellas obligaciones que contrae la empresa
en el funcionamiento de sus actividades, que no se podrán clasificar
acertadamente en los grupos vistos anteriormente.
Prestaciones sociales: Según Díaz (2001 p. 223 y 224) son los beneficios
que la ley establece, con el fin de mejorar el nivel de vida de los trabajadores.
Las prestaciones son: cesantías, intereses sobre las cesantías, prima de
servicios, vacaciones.
El artículo 108 de la Ley Orgánica del Trabajo reformada, establece:
cuando la relación de trabajo termine por cualquier causa después de tres
meses de servicio, el patrono deberá pagar al trabajador una indemnización
equivalente a (10) días de salario si la antigüedad no excede de 6 meses, y
de (1) mes de salario por cada año de antigüedad a sus servicios o fracción
de año mayor de (6) meses. El trabajador tendrá derecho al anticipo hasta de
un setenta y cinco por ciento (75%) de lo acreditado o depositado, para
satisfacer obligaciones derivadas de: La construcción, adquisición, mejora o
reparación de vivienda para él y su familia, las pensiones escolares para él,
su cónyuge, hijos o con quien haga vida marital, entre otras cosas.
Se tomará en cuenta para la siguiente investigación, lo explicado por la
Ley Orgánica del Trabajo, ya que, es la que se aplica en Venezuela.
Capital Social: Según Guajardo (2004 p. 520.) el capital social esta
43
representado por las acciones o partes sociales emitidas a favor de los
accionistas o socios como evidencia de su participación en la entidad.
Para Kennedy (2004 p. 129) el capital social está representado el interés
de los propietarios en la sociedad; este interés está dividido en acciones o
unidades.
Tomando en cuenta las dos definiciones presentadas se puede concluir
que el capital social esta representado por las acciones emitidas a favor de
los accionista que participan en una entidad.
Para fines de esta investigación se elegirá lo mencionado por Guajardo
(2004, pág. 520.) ya que este lo define como la representación de las
acciones o partes emitidas a favor de los accionista en una entidad.
Utilidades no distribuidas: Catácora (2006, p. 213) manifiesta que son los
beneficios netos acumulados que una entidad ha obtenido a lo largo de
varios ejercicios económicos menos la perdidas obtenidas y que se originan
por el traspaso de las utilidades obtenidas o perdidas de cada periodo.
Para Romero (2006 p. 410) esta cuenta registra los incrementos y
disminuciones generados de los traspasos de las utilidades netas del
ejercicio de cada período contable.
De acuerdo a las consideraciones anteriores los autores presentan su
punto de vista sobre las utilidades no distribuidas, estos coinciden que son
los beneficios netos acumulados del ejercicio de cada período contable.
Para fines de la investigación, se tomará la definición explicada según
44
Catácora (2006 p. 213) por ser la más completa, definiendo a las utilidades
no distribuidas como los beneficios netos acumulados que una entidad ha
obtenido.
Reserva legal: En el medio, corresponde la apropiación del 10% de las
utilidades liquidas del ejercicio. Esta reserva la deben constituir las
sociedades de responsabilidad limitada, las sociedades de capital y las
sucursales de sociedades extranjeras. Díaz (2001 p. 259).
Según Código de Comercio Venezolano en su artículo 262, indica
textualmente lo siguiente:
“Anualmente se separa de los beneficios líquidos una cuota de cinco por
ciento (5%), por lo menos para formar un fondo de reserva, hasta que este
fondo alcance a lo prescrito en los estatutos, y no podrá ser menos del diez
por ciento (10%) del capital social.
Este fondo de reserva, mientras no ocurra la necesidad de utilizarlo,
podrá ser colocado en valores de cómoda realización; pero nunca en
acciones u obligaciones de la compañía, ni en propiedades para el uso de
ella.
Del artículo citado se distingue que la reserva legal tiene varias
características:
1.- Debe ser creada en forma anual de las utilidades obtenidas, en caso
contrario no se creará reserva legal, es decir, si para un periodo se obtiene
una pérdida.
45
2.- El porcentaje mínimo que se debe alcanzar es el de 10% del capital social
y en cada ejercicio se ira acumulando un 5% de la utilidades líquidas del
período hasta llegar a ese 10%.
3.- No podrá ser utilizado en la colocación de acciones u obligaciones de la
compañía o en activos propios”.
2.2.2. ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS O ESTADO INTEGRAL DE
RESULTADOS
Es uno de los estados financieros básicos, este a su vez brinda la
información de la organización o entidad económica acerca de sus ingresos,
egresos, gastos, costos y su resultado final que puede ser utilidad o pérdida
del ejercicio en un período determinado.
2.2.2.1. DEFINICIÓN
Según Ortiz (2003. p. 54) el estado de resultado es un estado financiero
básico, de naturaleza dinámica, que presenta para un período determinado
de tiempo, los resultados de un negocio en cuanto a sus ingresos, costos,
gastos, utilidad o pérdida. Se puede comparar con un video que muestra todo
el movimiento de la empresa entre dos fechas determinadas, es también un
estado dinámico porque refleja actividad, y es acumulativo porque resume
las operaciones de una compañía desde el primero hasta el último día del
periodo estudiado.
Por otra parte Díaz (2001. p. 332) define el estado de resultado como el
46
de mayor importancia ya que este permite evaluar la gestión operacional de
la empresa y además sirve de base para la toma de decisiones, en este
estado se resumen todas las transacciones correspondientes a los ingresos
generados y a los costos y gastos incurridos por la empresa en un periodo
determinado.
De acuerdo a las consideraciones anteriores los autores presentan su
punto de vista sobre el estado de resultado, estos coinciden al señalar que
este estado muestra la información necesaria para un tiempo determinado,
también se puede apreciar que Ortiz (2003. p. 54) lo denomina como un
estado financiero básico, mientras que Díaz (2001. p. 332), lo identifica como
uno de los estados más importantes para la toma de decisiones puesto que
resume todas las transacciones correspondientes a ingresos, costos y gastos
incurridos por la empresa en un lapso de tiempo.
Tomando como referencia lo señalado en el párrafo precedente, para
efectos de este estudio, se asumirá la definición explicada por Díaz (2001, p.
332).
De acuerdo a lo antes señalado, el estado de resultado es de suma
importancia para la empresa a la hora de la toma de decisiones pero este
está dividido en varios rubros; a continuación se definirá cada cuenta
utilizada en el estado de resultado.
2.2.2.2. ESTRUCTURA
A .fin .de dar .cumplimiento a los objetivos .de esta .investigación .se
47
desarrollarán las cuentas que conforman estado de ganancias y pérdidas o
estado integral de resultados de la empresa Metalúrgica del Lago, C.A.
(METALAGO).
Ingresos: Explica Ortiz (2003 p. 55) que los ingresos son aquellos que se
producen en desarrollo de la actividad propia de la empresa y pueden
originarse en la venta de bienes o servicios.
De igual manera Kennedy (2004. p. 151) señala los ingresos como el
resultado de la venta de mercancía y de servicios prestados, y que son
medidos por el cargo hecho a los clientes o dueños de la mercancía y de los
servicios que se le han suministrado. También incluye ganancias de la venta
o intercambio de activos, intereses y dividendos ganados de las inversiones y
otros aumentos en el capital, excepto aquellos que provienen de
contribuciones de capital y ajustes de capital.
Según lo expuesto por los autores ambos coinciden en relación a los
ingresos como el resultado obtenido por la venta de un servicio o producto,
en efectivo o a crédito.
Del análisis derivado, se considerará para esta investigación la definición
de ingresos según Kennedy (2004, p.151) por ser más completa en virtud de
que enfoca los ingresos como el resultado de la venta de mercancía y de
servicios prestados, excepto aquellos que provienen de contribuciones de
capital y ajustes de capital.
Ventas: Romero (2006. p. 528) explica que las ventas representan el total de
48
las mercancías vendidas a los clientes, ya sea de contado o a crédito,
registradas a precios de venta.
De igual manera Ortiz (2003. p. 55) apunta que las ventas o ingresos
operacionales son aquellos que se producen en desarrollo de la actividad
propia del negocio y pueden originarse en la venta de bienes o servicios.
Según las definiciones planteadas se puede observar y entender con
mayor claridad lo comentado por Romero, quien concluye que las ventas
“representan el total de las mercancías vendidas a los clientes”
Costo de venta: Díaz (2001. p. 334) señala que el costo de venta son los
cargos asociados directamente a la compra o producción de bienes o
servicios vendidos.
Mientras que Ortiz (2003. p.57) define el costo de venta como un
conjunto de erogaciones necesarias para que el producto quede totalmente
terminado y listo para iniciar su comercialización, si la fábrica en su totalidad
es física y operativamente independiente de las oficinas de administración y
ventas, se puede decir que el costo de venta es todo lo que se gasta en la
fábrica.
Tomando en consideración lo expuesto por los autores, estos coinciden
en que el costo de venta se encuentra asociado principalmente “como un
conjunto de erogaciones necesarias para que el producto quede totalmente
terminado y listo para iniciar su comercialización”.
Utilidad operacional: “resulta .de .restarle a .la .utilidad .bruta los gastos
49
operacionales de administración y ventas”. Este resultado es el más
importante para la empresa puesto que reporta la utilidad propia del negocio,
indicando si este es bueno en sí mismo o no. Ortiz (2003 p. 60).
En este sentido, Ochoa (2002 p, 157) indica que esta cuenta registra la
utilidad ganada por las operaciones normales de la compañía antes de
deducir otros gastos y sumar otros ingresos.
Para la investigación se elegirá lo expuesto por Ochoa (2002 p. 157) por
ser la mejor definida, indicando que la utilidad operacional es la que registra
la utilidad ganada de la compañía antes de restarle los otros gastos y
sumarle otros ingresos.
Gastos operacionales: Según Ortiz (2003. p. 59) los gastos operacionales
son aquellos indispensables para que el producto llegue a manos del
consumidor final y se clasifican en gastos de administración y gastos de
ventas.
Indica Catácora (2006 P. 211) que son todos aquellos desembolsos y/o
partidas que se requieren para el adecuado funcionamiento operativo de una
compañía.
De acuerdo con las definiciones explicadas por los autores, se tomará
para la investigación lo planteado por Ortiz (2003 p. 59) indicando que los
gastos operacionales son aquellos indispensables para que el producto
llegue a manos del consumidor final.
Gastos administrativos: Explica Castro (2008 p. 102) que en esta cuenta se
50
registran los sueldos y salarios del personal administrativo, prestaciones,
depreciación y amortización de los equipos utilizados por la administración,
impuestos y primas por seguros.
Por su parte Guajardo (2004), ilustra entre estos los gastos de salarios de
oficinistas, salarios administrativos, alquileres, servicios públicos,
depreciación, seguros y otros gastos relacionados con la oficina y la función
administrativa; se clasifican en el estado de resultado como gastos de
administración.
De acuerdo con las definiciones expuestas se puede observar como
mejor definido lo planteado por Guajardo (2004) donde refleja que los gastos
administrativos están conformados por todas las erogaciones de una
empresa en el área administrativa.
Remuneración: Según la Ley Orgánica del Trabajo en el artículo 133,
establece por salario la remuneración, provecho o ventaja, cualquiera que
fuere su denominación o método de cálculo, siempre que pueda evaluarse en
efectivo, que corresponda a cada trabajador por la prestación de su servicio
y, entre otros, comprende las comisiones, primas, gratificaciones,
participación en los beneficios o utilidades, sobresueldos, bonos vacacional,
así como recargos por días feriados, horas extras o trabajos nocturnos,
alimentación y vivienda.
Por su parte, Reyes (2002 p. 15) expone que es el pago que los
empleados reciben por su .trabajo, antes .de deducir sus .contribuciones a la
51
seguridad social, impuestos y otros conceptos análogos.
Se tomará para fines de la investigación, lo expuesto por la Ley Orgánica
del Trabajo, ya que esta explicada de una manera más detallada y de forma
más amplia.
Depreciación: Ortiz (2003. p. 72) define la depreciación de dos maneras;
como gasto o como ahorro, se puede decir que la depreciación como gasto
es un costo o gasto de operación del negocio, mediante la cual se va
trasladando el valor del desgaste de los activos fijos depreciables, como un
costo o gasto al estado de resultado, imputable al valor del producto
fabricado o comercializado.
A su vez Ortiz (2003. p.74) puntualiza la depreciación como ahorro de
utilidad que se realiza a través de un gasto que no genera salida de efectivo,
para reposición de los activos fijos depreciables al final de su vida útil.
Por otra parte Guajardo (2005, p. 127) define la depreciación como el
gasto que constituye una partida virtual porque no representa un desembolso
real de dinero. Sin embargo tiene que considerarse, pues de no hacerlo el
estado de resultados no reflejaría la utilidad correcta. Cada final de mes las
empresas deben registrar la depreciación de sus activos fijos, sin tomar en
cuenta los terrenos debido a que estos, con el tiempo no pierden valor.
Para finalizar se puede notar que ambos autores coinciden en ver la
depreciación como un gasto tomando como definición mas clara lo apuntado
por Guajardo (2005).
52
Amortización: Ortiz (2003. p. 76) comenta que la amortización es la
transacción contable mediante la cual se va causando o llevando al estado
de resultado como gasto de cada periodo, ya sea mes o año, una porción
del gasto o activo diferido.
Amat (2003, p. 52) señala que son gastos del periodo en concepto de
desgaste del inmovilizado material e inmaterial.
Para concluir se puede notar que ambos autores coinciden en que la
amortización es un gasto que se refleja por periodos tomando como
definición más completa la expresada por Ortiz (2003).
Gastos financieros: Son aquellos que se identifican como no indispensables
y tienen su origen en decisiones distintas al manejo de la actividad propia de
la empresa, los gastos financieros no son indispensables para que se realice
su objeto social. Así cualquier negocio podría operar sin una deuda muy
costosa y por consiguiente los gastos surgirían de las decisiones e
endeudarse con entidades financieras, pero no son necesarios para la
actividad propia del negocio Ortiz (2003, p. 60).
Por otro lado Amat (2003, p. 52) indica que este grupo incluye todos los
gastos e ingresos financieros de la empresa. Así no solo se han de agrupar
los gastos bancarios como pueden ser intereses y comisiones, sino también
los intereses financieros cobrados por la empresa, los descuentos por pronto
pago a favor o en contra, el costo de los timbres de los efectos comerciales
entre otros.
53
Para sintetizar los gastos financieros se identifican como no
indispensables, ya que no están relacionados directamente con la actividad
propia de la empresa, estos gastos son causados por decisiones de
endeudarse con entidades financieras Ortiz (2003).
Gastos Generales: Con referencia, Horngren (2003, p. 183) indica que esta
cuenta comprenden los gastos de oficina, como los sueldos del presidente y
empleados de oficina de la entidad, o la depreciación, renta, servicios
públicos e impuesto predial del edificio de oficinas.
Por otra parte, Romero (2006 p. 421) expresa que los gastos generales
reflejan todos aquellos incrementos y disminuciones generados de la pérdida
o desembolso como consecuencia a aquellas operaciones que no
corresponden a la actividad principal de la organización, es decir, son
esporádicas o eventuales.
Para esta investigación, se considera pertinente en cuanto a la definición
de gastos generales expuesta por Horngren (2003, p. 183), ya que, explica la
cuenta de manera mas exacta, precisa y comprensible.
Reservas: Según indica Catácora (2006, Pág. 211) es la segregación o
separación de ganancias retenidas que se muestra con la creación de una
cuenta subordinada, superávit aplicado o asignado.
Impuesto sobre la renta: Toda persona natural o jurídica, residente o
domiciliada en la República Bolivariana de Venezuela, pagará impuestos
sobre sus rentas de cualquier origen, sea que la causa o la fuente de
54
ingresos esté situada dentro del país o fuera de él. Las personas naturales o
jurídicas no residentes o no domiciliadas estarán sujetas al impuesto
establecido en la ley siempre que la fuente o la causa de sus
enriquecimientos esté ocurra dentro del país. Art.1 Ley de Impuestos Sobre
la Renta (2007 p. 1).
En todo caso, el Impuesto Sobre La Renta es un tributo que se le paga al
Estado Venezolano sobre las ganancias obtenidas en el año fiscal, el cual es
aplicable a toda persona natural o jurídica no residentes o no domiciliadas y
estarán sujetas a este impuesto siempre que la fuente o las causas de sus
enriquecimiento este u ocurra dentro del país, aun cuando no tenga
establecimiento permanente o base fija en Venezuela, si lo poseen solo
deberán tributar por los ingresos que se originen de fuente nacional o
extranjera y serán aplicables a dicho establecimiento de instancia
permanente o base fija. Candal (2005).
En cuanto, al concepto teórico de renta imponible que orienta al
legislador en cuanto a la determinación del objeto y alcance de los impuestos
que gravan las rentas y además sirve de guía al intérprete de la ley cuando
esta no presenta el concepto de rédito y solo se limita a enunciar los
diferentes beneficios enmarcados en el impuesto. (García 2003; citado en
Moya 2003).
Por lo tanto, el Impuesto Sobre La Renta es aquel tributo directo y
progresivo que mide la capacidad contributiva del sujeto pasivo siendo
55
necesario que las personas que generen rentas o enriquecimientos anuales
netos y disponibles obtenidos en dinero o en especie en Venezuela
contribuyan con los gastos públicos por medio del pago de los impuestos que
establezcan las respectivas leyes, tomando en cuenta todos estos elementos
se permite tener un reflejo de lo que es la renta imponible.
Utilidad: Según Álvarez y otros (2004 p. 41) es el beneficio total obtenido por
la empresa como resultado de su ejercicio económico determinado por el
excedente de los ingresos sobre los egresos.
De acuerdo con Carvalho (2004 p. 128) la utilidad es el resultado de una
transacción incidental o derivada del entorno económico, social o político,
que por su naturaleza se presenta a su costo neto correspondiente.
Comparando las definiciones de los autores, la utilidad es el beneficio
que se obtiene como resultado del ejercicio económico determinado.
Para la investigación se tomará la definición expuesta por Álvarez y otros
(2004 p. 41) por ser la más completa, mencionando a la utilidad como el
beneficio obtenido por la empresa en un periodo determinado.
Pérdida: Explica Carvalho (2004 p. 129) que la pérdida es el resultado de
una transacción incidental o derivada del entorno económico, social o
político, en que el ingreso es inferior al gasto.
Indica Álvarez y otros (2004 p. 41) que es el valor negativo para el capital
de una organización proveniente del exceso de egresos sobre ingresos.
En comparación de las definiciones de los autores, la pérdida es el
56
resultado negativo para el capital, ya que, los ingresos son menores que los
gastos.
Para fines de esta investigación se tomará en cuenta la definición de
Álvarez y otros (2004 p. 41) ya que es la definición más clara para la
investigación.
2.2.3. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Es aquel que registra todos los aumentos y disminuciones del efectivo de
una organización que ingresa y se desembolsa en un periodo de tiempo en
operaciones, lo cual permite determinar el saldo actual del efectivo que
dispone la empresa.
2.2.3.1. DEFINICIÓN
Según Guajardo (2004, pág. 154) indica que el estado de flujo de efectivo
o estado de cambio en la situación financiera en este informe se incluyen la
entradas y salidas de efectivo que tuvo una compañía en un periodo de
operaciones para determinar el saldo o flujo neto de efectivo al final del
mismo”.
Para Kennedy (2004, pág. 347) el estado del flujo de efectivo muestra el
movimiento del efectivo que sale y que ingresa al negocio, por medio de una
lista de las fuentes de ingreso de efectivo y los usos (desembolsos) del
mismo.
Tomando en cuenta .las definiciones .expuestas por .los autores se puede
57
definir que el estado de flujo de efectivo refleja el movimiento de entrada y
salida de efectivo en una empresa determinando el saldo de ella.
Para fines de esta investigación se tomará en cuenta la definición del
autor Kennedy (2004, p. 347) ya que este explica con mayor claridad que el
estado de flujo de efectivo muestra el movimiento del efectivo por medio de
una lista de ingresos y desembolsos que realiza la empresa en un periodo.
2.2.3.2. ESTRUCTURA
Para efectos de esta investigación se desarrollarán las cuentas que
conforman el estado de flujo de efectivo de la empresa Metalúrgica del Lago,
C.A. (METALAGO).
Utilidad Neta: Según Romero (2006, p. 217) es la modificación observada
en el capital social contable de la entidad, después de su mantenimiento,
durante un periodo contable determinado, originada por las transacciones
efectuadas, eventos y otras circunstancias, excepto las distribuciones y los
movimientos relativos al capital contable.
Por otra parte, Horngren y otros (2000, p.50) explica que es el famoso
resultado final de un estado de resultado, es el remanente después de
deducir todos los gastos del ingreso.
Se fijará posición en lo explicado por Romero (2006 p. 217) siendo esta la
definición mas clara y precisa para la investigación, mencionando que es la
modificación observada en el capital social contable de la entidad.
Actividades Operacionales: .Para .Catácora (2006, p. 111) son todas
58
aquellas que están relacionadas con el giro principal de operaciones del
negocio, algunas se representan por las ventas al contado o las cobranzas a
clientes.
Señala Gitman (2003 p. 90) que son flujos de efectivos relacionados
directamente con la renta y producción de los productos y servicios.
En comparación de los autores, son todas aquellas que están
directamente relacionadas con la empresa u organización.
Se seleccionará para la investigación, lo expuesto por Catácora (2006 p.
111) ya que lo define como aquellas que están relacionadas con el giro
principal de operaciones del negocio,
Compra de Activo Fijo: Explica Catácora (2006, p. 168) que en la cuenta de
compra de activo fijo se registran todos aquellos desembolsos necesarios
para poner operativo el activo relacionado.
Para Cooper (2005, p. 124) en la cuenta compra de activo fijo se
registran los desembolsos para la compra de propiedad y posesión de
propiedades o servicios.
Para fines de esta investigación se tomará en cuenta, por ser la definición
mas precisa, la definición expuesta por Catácora (2006, p. 168) ya que la
refleja de una manera mas exacta y comprensible.
Actividades de Inversión: Explica Catácora (2006, p. 111) que las
actividades de inversión incluyen el otorgamiento o cobranza de préstamos,
la adquisición o traspaso de una deuda, la compra o venta de activo fijo.
59
Por otra parte, Corona (2005 p. 120) considera que son las de
adquisición, enajenación o abono de activos a largo plazo, así como de otras
inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes de efectivos.
Comparando lo antes expuesto por los autores, las actividades de
inversión son aquellas que incluyen el otorgamiento o cobranza de
préstamos, adquisición, enajenación o abono de activos a largo plazo.
Se fijara posición de acuerdo a la definición de Catácora (2006 p. 111)
por ser la definición más clara, mencionando que incluyen el otorgamiento o
cobranza de préstamos, la adquisición o traspaso de una deuda, la compra o
venta de activo fijo.
Préstamos bancarios: Según Díaz (2001, p. 199) “Es la obtención de
créditos en establecimientos de créditos o de otras instituciones financieras”.
Así mismo Romero (2001, p. 342) explica que representa la obligación de
la empresa de pagar sus adeudos con las instituciones financieras que le
concedieron préstamos a corto plazo.
Según los autores, el préstamo bancario es la obligación que adquiere
una empresa con una entidad financiera o entes de créditos.
En la investigación se tomará en cuenta la definición de Romero (2001, p.
342) porque expresa que el préstamos bancario es la obligación que una
empresa debe pagar a una institución financiera que le concedieron un
préstamo a corto plazo.
Actividades de Financiamiento: Catácora (2006, p. 111) lo relaciona con
60
operaciones por las cuales se obtienen fondos con la adquisición de deudas
o la emisión de valores patrimoniales como son las acciones y la aplicación o
desembolso de fondos que son desinados para el pago de deudas o fondos
que se relacionen con valores patrimoniales.
Meigs (2000, p.52) expresa que en la actividad de financiamiento se
reflejan los efectos del efectivo del propietario que invierte en la compañía y
los acreedores que prestan dinero como pagos de ambos.
Por otra parte, Corona (2005 p. 120) indica que son las actividades que
producen cambios en el tamaño y composición de los capitales propios y de
los préstamos tomados por parte de la entidad.
Para la investigación se fijara la posición en la definición expuesta por
Corona (2005 p. 120) definiéndolo como las actividades que producen
cambios en el tamaño de los capitales de la organización.
2.2.4. ESTADO DE MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS DEL PATRIMONIO
Este estado muestra los resultados y análisis de las cuentas del capital
de la organización, a su vez registra cambios con respecto al incremento y
disminución del mismo.
2.2.4.1. DEFINICIÓN
Según Ochoa (2002 p. 114) el estado de movimiento de las cuentas de
patrimonio muestran un análisis de los cambios en las cuentas de capital, es
decir, los cambios en la inversión .de los propietarios durante un determinado
61
período.
De acuerdo con Gitman (2000 p. 89) en el estado de movimiento de
patrimonio se concilia el ingreso neto obtenido durante un año y cualquier
dividendo en efectivo pagado, con el cambio de las utilidades retenidas al
inicio y al final del año.
En esta investigación se definirá según lo expuesto por Gitman (2000 p.
89) por ser la más clara y precisa, explicando que en el estado de
movimiento de las cuentas de patrimonio se concilian los ingresos obtenidos
durante el período contable.
2.2.4.2. ESTRUCTURA
A continuación se desarrollarán las cuentas que conforman el estado de
movimiento de las cuentas de patrimonio de la empresa Metalúrgica del
Lago, C.A. (METALAGO).
Capital Social: Según Guajardo (2004 p. 520.) el capital social está
representado por las acciones o partes sociales emitidas a favor de los
accionistas o socios como evidencia de su participación en la entidad.
Para Kennedy (2004 p. 129) el capital social está representado por el
interés de los propietarios en la sociedad; este interés está dividido en
acciones o unidades.
Tomando en cuenta las dos definiciones presentadas se puede concluir
que el capital social esta representadas por las acciones emitidas a favor de
los accionista que participan en una entidad.
62
Para finalidad de esta investigación se tomará la definición del autor
Guajardo (2004, pág. 520.) ya que este lo define como la representación de
las acciones o partes emitidas a favor de los accionista en una entidad.
Utilidades no distribuidas: Catácora (2006, p. 213) manifiesta que son los
beneficios netos acumulados que una entidad ha obtenido a lo largo de
varios ejercicios económicos menos la pérdidas obtenidas y que se originan
por el traspaso de las utilidades obtenidas o pérdidas de cada periodo.
Para Romero (2006 p. 410) esta cuenta registra los incrementos y
disminuciones generados de los traspasos de las utilidades netas del
ejercicio de cada período contable.
Para fines de la investigación, se tomará la definición explicada según
Catácora (2006 p. 213) por ser la más completa, definiendo a las utilidades
no distribuidas como los beneficios netos acumulados que una entidad ha
obtenido.
2.3. ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
A este respecto, Wild (2007 p. 13) expresa que el estudio de los estados
financieros es una agrupación de procedimientos analíticos, los cuales
forman parte de la disección de negocios, utilizando la información de los
estados financieros para tales propósitos.
Por otra parte, Ochoa (2002 p. 95) indica que el análisis de los estados
financieros es el proceso mediante el cual los interesados en la marcha de
una empresa evalúan su desempeño.
63
Comparando lo expuesto por los autores, se puede decir que el análisis
de los estados financieros es un conjunto de procedimientos, los cuales son
parte del análisis de los negocios, utilizando la información de los estados
financieros para el ello.
Se tomará para esta investigación, lo definido por Wild (2007 p. 13) ya
que, lo expresa de una manera más completa, la cual aporta mejor
conocimiento para la investigación, expresando que el análisis de los estados
financieros es una agrupación de procedimientos analíticos, los cuales
forman parte del análisis de negocios, utilizando la información de los
estados financieros para propósitos del análisis.
2.3.1. MÉTODOS DE ANÁLISIS
A continuación se presentan los métodos para analizar los estados
financieros los cuales pueden ser vertical u horizontal, los aspectos más
relevantes de cada uno de ellos serán expuestos seguidamente.
2.3.1.1 MÉTODO VERTICAL
Para Ortiz (2003 p. 96) el análisis vertical es una técnica sencilla que
consiste en tomar un solo estado financiero, ya sea el balance general o el
estado de resultados, y vincular cada una de sus partes con un total o
subtotal dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Es un
análisis estático, pues estudia la estructura de los estados financieros de un
negocio o .empresa .en un momento determinado, sin .tener en cuenta los
64
cambios ocurridos a través del tiempo.
Así mismo Díaz (2001 p. 372) manifiesta que “el análisis vertical consiste
en tomar un estado financiero (puede ser el balance general o un estado de
resultados) para comparar cada una de sus partes con un total determinado,
dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base”.
Tomando en consideración lo antes expuesto por los autores, el método
vertical consiste en tomar un estado financiero, bien sea el balance general o
estado de resultados, comparando cada una de las partes con un total o
subtotal que se encuentre dentro del mismo estado, denominándosele a este
procedimiento como cifra base.
Para fines de la investigación se tomará la definición realizada por Ortiz
(2003 p. 96), ya que da una perspectiva más completa, definiendo al análisis
vertical como un análisis estático, que estudia la estructura de los estados
financieros de una organización en un momento determinado, sin tomar en
cuenta los cambios que ocurren a través del tiempo.
2.3.1.2 MÉTODO HORIZONTAL
Según Ortiz (2003 p. 116) el análisis horizontal es una herramienta que
se ocupa de los cambios ocurridos tanto en las cuentas individuales como en
los totales y subtotales de los estados financieros, de un periodo a otro y, por
tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma clase,
presentados para periodos consecutivos e iguales, ya se trate de meses,
semestres .o .años. Es además un .análisis dinámico porque .se .ocupa del
65
cambio o movimiento de cada rubro de uno a otro periodo.
En este sentido, Díaz (2001 p. 376) explica que el análisis horizontal se
ocupa de los cambios en las cuentas individuales de un periodo a otro y, por
tanto, requiere dos o más estados financieros de la misma clase,
presentados en periodos diferentes. Es un análisis dinámico, porque se
ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de uno a otro periodo.
En comparación a lo antes expuesto por los dos autores, el análisis
horizontal es una herramienta que se utiliza para los cambios ocurridos en
las cuentas individuales como en los totales de los estados financieros de un
periodo a otro, requiriendo de dos o más estados financieros de la misma
clase.
Para efectos de esta investigación, se asumirá la definición de
análisis horizontal según la perspectiva expuesta por Ortiz (2003 p. 116),
ya que se explica de una manera mas exacta y completa.
2.4 INDICADORES FINANCIEROS
Los indicadores financieros constituyen la herramienta más común y por
sí sola, la forma más completa de análisis financiero. Se clasifican en
indicadores de liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad, los cuales
serán explicados a continuación.
2.4.1 INDICADORES DE LIQUIDEZ
A tal efecto, Díaz (2001 p. 378) considera que la liquidez es la capacidad
66
que tiene una compañía para pagar sus obligaciones a corto plazo o a su
vencimiento.
Con referencia a Ortiz (2003 p. 171) señala que estos permiten apreciar
la capacidad del negocio para generar efectivo que le permita atender sus
compromisos (pagos de obligaciones) corrientes, entendiéndose por
corriente todo plazo inferior a un año. Los indicadores más utilizados son:
Razón Corriente: Se denomina también relación corriente y trata de verificar
las disponibilidades de la empresa, a corto plazo, para afrontar sus
compromisos, también a largo plazo.
Razón Corriente= Activo Corriente Pasivo Corriente
El resultado de la razón corriente comienza a ser aceptable a partir de
1.0, lo cual indica que si una empresa mantiene un estricto control de sus
movimientos de efectivo, le bastaría tener Bs. 1 en activos corrientes por
cada Bolívar de pasivos corrientes.
Prueba Ácida: Es una prueba más rigurosa, que busca verificar la capacidad
de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes pero sin depender
de la venta de sus inventarios.
Prueba Ácida= Activos Circulantes – Inventarios Pasivos Circulantes
En definitiva, para una empresa comercial, una prueba ácida de 0.5 y aún
menor, puede considerarse satisfactoria, ya que, por cada Bs. 1 que se debe
a .corto plazo, .se cuenta .para .su .cancelación con .50 céntimos en activos
67
corrientes de fácil realización, sin tener que recurrir a la venta de inventarios.
Capital de trabajo: Es el resultado de restar del activo corriente los pasivos
a corto plazo de la empresa.
Capital de Trabajo= Activo Corriente – Pasivo Corriente
Para que esto sea beneficioso, la empresa debería de tener una razón
corriente superior a 1.0, puesto que, de ocurrir lo contrario, se presentaría un
déficit de capital de trabajo. Y si, finalmente, la razón corriente mínima es de
1.3 el capital de trabajo tendría que ser 30% del pasivo corriente.
Tomando en consideración lo antes expuesto por los autores, los
indicadores de liquidez miden la capacidad que tiene una organización para
generar efectivo y poder pagar sus obligaciones a corto plazo o a su
vencimiento.
Para fines de la investigación, se tomará lo explicado por Ortiz (2003 p.
171), siendo esta definición la más completa, señalando que los indicadores
de liquidez son los que permiten apreciar la capacidad en la organización
para generar efectivo que le permita pagar sus compromisos.
2.4.2 INDICADORES DE ACTIVIDAD
En este sentido, Díaz (2001 p. 379) expresa que estos indicadores se
utilizan para determinar la rapidez con que varias cuentas se convierten en
ventas o efectivo.
Para Ortiz (2003 p. 171) estos indicadores permiten apreciar si una
empresa es eficiente en el uso de sus recursos, como inventarios, cartera,
68
activos totales, etc., trabajando con el mínimo de inversión y logrando el
máximo rendimiento de cada uno de dichos recursos. Los indicadores más
importantes son:
Rotación de cartera: Este indicador permite apreciar el tiempo, en números
de días, que tarda una empresa en recuperar sus cuentas por cobrar a
clientes, es decir, las originadas en las ventas a crédito de sus productos.
Rotación de cuentas por cobrar= Cuentas por cobrar promedio x 365 días Ventas a crédito
El resultado son los días en promedio que se tarda la empresa en
recuperar su cartera o cuentas por cobrar clientes. En otras palabras, son los
días que se tarda para que la totalidad de la cartera se convierta en efectivo.
Rotación de Inventario inventarios totales: Los inventarios totales están
conformados por la sumatoria de los inventarios promedios de materias
primas, productos en proceso y otros.
Rotación de Inventario= Inventarios totales promedio x 365 días Cuentas por cobrar promedio
El resultado obtenido representa el número de veces en que el inventario
se convierte efectivo en las organizaciones.
Rotación de inventario de materias primas:
Rotación materias primas= Inventario promedio x 365 días Costo de la materia prima utilizada
El resultado indicara los días que tarda la rotación de los inventarios de
materias primas.
69
Rotación inventarios de productos en proceso:
Rot. de inv. de productos en proceso= Inventario promedio x 365dias Costo de producción
El resultado son los días en promedio que se tarda la empresa en que
sus productos en procesos se conviertan en productos terminados.
Rotación de proveedores: Para la aplicación de la fórmula se deben tomar
solamente las cuentas por pagar a proveedores, es decir, aquellas que
provienen de las compras de mercancías o materias primas, pero, en ningún
caso se pueden incluir en el cálculo otras cuentas por pagar por conceptos
diferentes
Rotación de proveedores= Cuentas por pagar promedio x 365 días Compras a crédito del período
El resultado son los días en promedio que se tarda la empresa en pagar
las cuentas a sus proveedores.
Ciclo de efectivo: Indica el número de días que una empresa tiene que
financiar su operación con recursos costosos, diferentes del crédito de los
proveedores.
Ciclo de efectivo= (Rotación de cartera + Rotación de inventarios totales) – Rotación de proveedores
El resultado es el tiempo que transcurre desde que la empresa invierte
Bs. 1 en la operación del negocio, hasta que lo vuelve a recuperar.
Rotación del activo total: Indica la eficiencia de la empresa para producir
ventas con la utilización de sus activos.
3
70
Rotación del activo total= ___ Ventas_____ Activo total promedio
Para el caso de las empresas manufactureras, las cuales reparten su
esfuerzo entre producir y vender y, además, tienen una elevada inversión en
planta y equipos, lo mínimo que se debe exigir es que vendan el equivalente
a una vez en inversión en activos.
Para esta investigación se fijará posición en la definición de Ortiz (2003 p.
171) por ser la más completa, ya que describe a los indicadores de actividad
como una herramienta que permite apreciar si una empresa es eficiente en el
uso de sus recursos, como inventarios, cartera, activos totales, etc.
2.4.3 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Explica Díaz (2001 p. 381) que los indicadores de endeudamiento
muestran el grado de endeudamiento de una compañía. Indica su capacidad
para acceder a nuevos créditos y para cumplir sus obligaciones a corto y a
largo plazo.
Por otro lado, Ortiz (2003 p. 172) manifiesta que este grupo de
indicadores sirve para analizar si la política de financiamiento de una
empresa es adecuada según las circunstancias de la economía, su
capacidad de endeudamiento, la correcta distribución de pasivos de acuerdo
con el plazo, y el efecto del endeudamiento sobre la utilidad de cada ejercicio
teniendo en cuenta los gastos financieros. Las más importantes son las
siguientes:
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Nivel de endeudamiento: Este indicador establece el porcentaje de
participación de los acreedores dentro de la empresa.
Nivel de endeudamiento= Total Pasivos Total Activos
Por cada Bs. 1 que la empresa tiene invertido en activos, el % del
resultado es el que ha sido financiado por los acreedores, ya sea bancos,
proveedores, empleados, etc. Tratando de conciliar los criterios de los
acreedores con los de los socios, parece sensato que la relación entre deuda
y aportes, es decir, entre pasivo y patrimonio sea de 1 a 1. Es decir, que el
nivel de endeudamiento ideal debe ser el 50%.
Concentración de pasivos a corto plazo: Este indicador establece qué
porcentaje del total de pasivos tiene vencimiento corriente, es decir, a menos
de un año.
Concentración= Pasivo Circulante Total Pasivo
Endeudamiento financiero: Este indicador establece el porcentaje del total
de pasivos que ha sido financiado por entidades financieras, ya sea a corto o
largo plazo.
Endeudamiento financiero= Obligaciones financieras promedio Ventas
Como parámetro general, es deseable que el endeudamiento financiero
no supere el 30% de las ventas. La experiencia ha demostrado que, cuando
se supera esta barrera, las empresas generalmente entran en dificultades
para atender el servicio de la deuda.
72
Impacto a la carga financiera: Este indicador establece el porcentaje de
utilidad operacional que es consumido por los gastos financieros
relacionados con la deuda financiera.
Impacto de la carga financiera= Gastos financieros Ventas
Como parámetro general, es deseable que el impacto de la carga
financiera no supere el 10% con respecto de las ventas, y que, entre más
bajo sea el porcentaje, el indicador será mejor.
Para esta investigación se fijará posición en la definición de Ortiz (2003 p.
172) por ser la más completa, ya que describe a los indicadores de
endeudamiento como una herramienta para analizar si las políticas de
financiamiento de la empresa es adecuada según sus circunstancias de la
economía.
2.4.4 INDICADORES DE RENTABILIDAD
Según Díaz (2001 p. 382) indica que mide la posición financiera y la
forma competente en que se administra una empresa; es la habilidad que
tiene la empresa para ganar una utilidad satisfactoria y reinvertir.
Ortiz (2003 p. 171) afirma que los indicadores de rentabilidad permiten
apreciar el adecuado manejo de los ingresos, costos y gastos, y la constante
habilidad para producir utilidades. Las más importantes son:
Rendimiento del Patrimonio: Es el porcentaje de utilidad que los dueños
ganan sobre su inversión a la luz de las cifras de los estados financieros.
73
Rendimiento del Patrimonio= Utilidad Neta Patrimonio
El resultado es el porcentaje que tiene la utilidad neta sobre el patrimonio,
es decir el valor que los socios o dueños de la empresa obtuvieron en el
rendimiento de su inversión en el año.
Margen neto de utilidad: Es el que mide la rentabilidad después de calcular
todos los impuestos.
Margen neto de utilidad= Utilidad Neta Ventas Netas
Este indicador significa que la utilidad neta genera un porcentaje de las
ventas del año, que equivale decir que por cada Bs. 1 se genera un
porcentaje que es la utilidad neta.
Margen bruto de utilidad: muestra la capacidad de la empresa en la
generación de utilidades antes de gastos de administración y ventas, otros
ingresos y egresos e impuestos. Al compararlo con estándares financieros de
su actividad, puede reflejar compras o costos laborales excesivos.
Margen bruto de utilidad= Utilidad Bruta Ventas Netas
El resultado indica el porcentaje que las ventas generan de la utilidad
bruta, en otras palabras que por cada Bs. 1 vendido se genera un porcentaje
de utilidad, descontando solamente el costo de la mercancía vendida.
Margen operacional de utilidad: este indicador muestra la rentabilidad de
la compañía en el desarrollo de su objeto social, indicando si la empresa es o
no lucrativa.
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Rendimiento Operativo= Utilidad Operacional Ventas Netas
El resultado indica que la utilidad operacional corresponde a un
porcentaje de las ventas netas. Esto es, que de cada Bs. 1 vendido se
genera un porcentaje de utilidad operacional, descontando todos los costos y
gastos propios de la operación.
Para la investigación se asumirá los indicadores de rentabilidad según la
definición expresada por Ortiz (2003 p. 171) por ser la definición más clara,
precisa, y completa, considerando que es una habilidad que poseen las
empresas para ganar una utilidad satisfactoria y volverla a reinvertir.
3. SISTEMA DE VARIABLES
3.1. DEFINICION NOMINAL
Estados Financieros
3.2. DEFINICION CONCEPTUAL
Según Guajardo (2004. P 152) “los Estados Financieros son informes a
través de los cuales los usuarios de la información financiera perciben la
realidad de las empresas y en general de cualquier organización económica.”
3.3 DEFINICION OPERACIONAL
Los Estados Financieros para los periodos 2007, 2008 y 2009 de la
empresa Metalúrgica del Lago C.A (METALAGO), son informes a través de
75
los cuales los usuarios de la información financiera perciben la realidad de la
misma. Esta variable será medida a través de una guía de observación
documental elaborado por los investigadores (2010) de acuerdo a sus
categorías y unidades de análisis tal como se visualizan en el cuadro de
sistematización de la variable.
76
Cuadro 1 CUADRO DE SISTEMATIZACIÓN DE LA VARIABLE
Objetivo General: Analizar los Estados Financieros para los periodos 2007, 2008 y 2009 de la Empresa Metalúrgica del Lago C.A (METALAGO)
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
VARIABLE CATEGORÍA UNIDAD DE ANALISIS
Analizar los Estados Financieros por medio del método vertical para los periodos 2007-2008 y 2009 de la Empresa Metalúrgica del Lago C.A (METALAGO).
Estados Financieros
Estados Financieros por
el método vertical
Caja Banco Cuenta por Cobrar Cuenta por Cobrar Comercial Otras Cuentas por Cobrar Inventario Terreno Edificaciones Maquinarias y Equipos Vehículos Mobiliarios Deprec. y Amort. Acumulada Anticipos Efectos por Pagar Banco Cuentas por Pagar Comercial Prestamos a Banco Retenciones y Acum. Impuestos por Pagar Prestaciones Sociales por Pagar Capital Social Utilidades no Distribuidas Reserva Legal Ventas Costo de Mercancía Vendida Remuneraciones Prestaciones Sociales Contribuciones Depre. y Acumulación Gastos Financieros Gastos Generales ISLR Resultado del Ejercicio Utilidad Neta
Analizar los Estados Financieros por medio del método horizontal paro los periodos 2007-2008 y 2009 de la Empresa Metalúrgica del Lago C.A (METALAGO)
Estados Financieros por
el método horizontal
Objetivo que será analizado utilizando la información del objetivo anterior.
Analizar los Indicadores de Liquidez para los periodos 2007, 2008 y 2009 de la Empresa Metalúrgica del Lago C.A (METALAGO)
Estos objetivos se lograran aplicando cálculos matemáticos.
76
77
Cuadro 1 (Continuación) OBJETIVOS
ESPECÍFICOS VARIABLE CATEGORÍA UNIDAD DE ANALISIS
Analizar los Indicadores de Actividad para los periodos 2007, 2008 y 2009 de la Empresa Metalúrgica del Lago C.A (METALAGO)
Estados Financieros
Estos objetivos se lograran aplicando cálculos matemáticos.
Analizar los Indicadores de Endeudamiento para los periodos 2007, 2008 y 2009 de la Empresa Metalúrgica del Lago C.A (METALAGO) Analizar los Indicadores de Rentabilidad para los periodos 2007, 2008 y 2009 de la Empresa Metalúrgica del Lago C.A (METALAGO)
Fuente: Los Investigadores (2010).
4. POBLACIÓN
Para esta investigación se seleccionara como posible población los
estados financieros básicos de la empresa objeto de estudio, de los años
2007-2008 y 2009, cuyas características se describen en el cuadro siguiente:
Cuadro 2 Características de la población
Principales Estados Financieros Fecha
Estado de Situación Financiera. Periodos 2007, 2008 y 2009 Estado Integral de Resultados. Periodos 2007, 2008 y 2009
Estado de Flujo de Efectivo. Periodos 2007, 2008 y 2009 Estado de Movimiento de las
Cuentas del Patrimonio. Periodos 2007, 2008 y 2009
Fuente: Información suministrada por la empresa Metalúrgica del Lago C.A
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