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Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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Capítulo 5
ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
En el primer apartado de este capítulo se realiza una presentación general
explicándose en que consiste un análisis de costes y beneficios, y el por qué de su
realización. En este primer apartado también se introducen algunos datos
necesarios para la realización del análisis de costes y beneficios. En los apartados
siguientes del capítulo se explica el análisis de costes y beneficios realizado para
el problema en concreto, según lo presentado en la primera parte y entrando en
profundidad.
5.1. PRESENTACIÓN GENERAL.
La técnica del análisis de coste y beneficio es una herramienta usual en
economía que pretende valorar la rentabilidad de una determinada inversión.
Un proyecto de inversión implica la utilización de determinados recursos y su
transformación en determinados productos o resultados a través de la realización
de determinadas actividades. Como en cualquier acto de producción, una
inversión es en el fondo un proceso de transformación de bienes en productos.
Analizar o evaluar un proyecto consiste en determinar, mediante la aplicación
de técnicas cualitativas y cuantitativas, la conveniencia de asignar ciertos recursos
a determinados usos. Se trata, esencialmente, de decidir cómo deben utilizarse los
recursos a los efectos de satisfacer determinadas necesidades sociales. Mediante el
análisis de costes y beneficios se verá cual de las alternativas posibles es la más
adecuada.
La mayor fuerza de un análisis de costes y beneficios reside en su utilidad
para tomar decisiones eficientes. No es sólo que puedan medirse los beneficios,
restar de ellos los costes, y ver si el saldo es negativo (por tanto desestimando el
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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proyecto) o positivo (estimándolo), sino que nos permite hallar, por ejemplo, el
volumen de ganancia social que reportaría.
El planteamiento que se va a seguir no consiste en tomar sistemáticamente en
consideración todos los efectos indirectos y acaso remotos del proyecto (que
pueden ser muy numerosos y de muy difícil análisis y cuantificación). El
procedimiento que se va a seguir se centra exclusivamente en análisis de costes y
beneficios de las variables microeconómicas.
Hay que tener en cuenta que la viabilidad no se refiere únicamente a los
aspectos de ingeniería civil (aspectos en los que no se va a entrar), sino asimismo,
a aspectos relacionados con el marketing, la gestión, el análisis de la ejecución,
etc. La viabilidad “constructiva” se supone en principio que se da en todas las
posibles alternativas. A menudo puede elegirse entre distintas alternativas (que es
el caso) de un proyecto para alcanzar un objetivo socioeconómico. Habrá que
elegir la mejor opción de todas las alternativas viables. En algunos casos, un
proyecto puede considerarse válido desde la óptica del análisis de costes y
beneficios, pero inferior a otras posibles soluciones (menos beneficioso desde el
punto de vista social). Se elegirá la “mejor” alternativa, aquella que reporte mayor
beneficio socioeconómico; es decir, aquella que sea la mejor según el punto de
vista de la sociedad.
Con respecto a cada proyecto, pueden contemplarse al menos tres opciones:
� La opción de no hacer nada: escenario de referencia (estado actual), sin
proyecto alguno, o de status quo. Sería llevar a los trabajadores tal como
se realiza en la actualidad, mediante autobuses y sin mejorar el estado de
las carreteras.
� La opción de hacer lo mínimo: escenario de referencia, con una
intervención mínima. Para el problema en concreto sería realizar una
mejora mínima en la carretera.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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� La opción de hacer algo. Para el problema en concreto se tienen cinco
alternativas: la rehabilitación o reconstrucción de la carretera, construcción
de una red ferroviaria con ferrocarril diesel hasta Cayo Guillermo pasando
por Cayo Coco, construcción de una red ferroviaria con ferrocarril
eléctrico hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco, construcción de
una red ferroviaria con ferrocarril diesel hasta Cayo Coco o construcción
de una red ferroviaria con ferrocarril eléctrico hasta Cayo Coco. En el
capítulo cuarto, las anteriores alternativas ya fueron explicadas en
profundidad.
La referencia habitual en el análisis de un proyecto es la opción de no hacer
nada o la de hacer lo mínimo, la cual permite, básicamente, comparar las
situaciones con y sin proyecto. La opción de no hacer nada se conoce también
como “escenario de status quo”. En este proyecto no existe la opción de hacer lo
mínimo. Se considera la opción de no hacer nada (situación actual, sin actuación)
y la opción de hacer algo. Dentro de la opción de hacer algo se tienen las
alternativas ya enumeradas anteriormente y explicadas en profundidad en el
capítulo cuarto.
El cálculo de los indicadores de resultados financieros y económicos debe
basarse en la diferencia entre la opción de hacer algo y la opción de no hacer
nada o la de hacer lo mínimo. Por lo tanto, se harán las comparaciones entre las
siguientes alternativas:
� Rehabilitación o reconstrucción de la carretera frente a no hacer nada.
� Construcción de red ferroviaria hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo
Coco con ferrocarril diesel frente a no hacer nada.
� Construcción de red ferroviaria hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo
Coco con ferrocarril eléctrico frente a no hacer nada.
� Construcción de red ferroviaria hasta Cayo Coco con ferrocarril diesel
frente a no hacer nada.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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� Construcción de red ferroviaria hasta Cayo Coco con ferrocarril eléctrico
frente a no hacer nada.
Se elegirá aquella alternativa que sea más beneficiosa económicamente.
La base del análisis de costes y beneficios es el análisis financiero y
económico. A continuación, se explica como se realizan y sus diferencias.
5.1.1. EL ANÁLISIS FINANCIERO.
El análisis financiero tiene por objeto utilizar las previsiones de flujos de
caja del proyecto para calcular tasas de rendimiento apropiadas, en particular la
tasa interna de rendimiento financiero (TIRF) así como el valor actual neto
financiero correspondiente (VANF).
Si bien el análisis de costes y beneficios no se limita a considerar el
rendimiento financiero de un proyecto, la mayor parte de los datos sobre los
costes y beneficios del proyecto viene dada por el análisis financiero.
El análisis financiero consta de una serie de cuadros que recogen los flujos
financieros de la inversión, según el siguiente desglose: inversión total, gastos e
ingresos de explotación, fuentes de financiación y análisis de flujos de caja a
efectos de sostenibilidad financiera. Como se ve, el análisis financiero no incluye
los posibles beneficios (o costes) sociales como consecuencia del proyecto.
Para la correcta elaboración de los anteriores cuadros, es preciso prestar
particular atención a los siguientes extremos:
Horizonte temporal.
El horizonte temporal es el número máximo de años para el que se dispone de
previsiones. Las previsiones relativas a la evaluación del proyecto habrán de
formularse respecto de un periodo que se corresponda con la vida útil económica
del mismo, y lo bastante dilatado para apreciar su impacto probable a medio y
largo plazo. El horizonte temporal no debe exceder de la vida útil económica del
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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proyecto. Para proyectos de carreteras el horizonte temporal medio es de 25 años
y para proyectos de ferrocarriles es también de unos 25 años (fuente:
reelaboración de los autores de datos de la OECD y datos de proyectos).
Determinación de los costes totales.
El coste total de un proyecto es igual a la suma de los costes de inversión
(terrenos, construcciones, licencias, patentes) y a los costes de explotación
(personal, materias primas, suministro de energía, mantenimiento).
Ingresos generados por el proyecto (ventas).
Algunos proyectos pueden generar sus propios ingresos, derivados de la
venta de bienes y servicios. Estos ingresos vendrán determinados por las
previsiones de los servicios prestados y de los precios relativos, y se consignan en
los ingresos de explotación. Los únicos ingresos imputables son los que se reciben
por parte de los hoteles por el uso del correspondiente servicio, que como ya se
vio (en el capítulo 3), son iguales para cualquiera de la alternativa elegida. En el
caso del ferrocarril (tanto si es eléctrico como diesel) habrá que sumarle, a los
anteriores ingresos, los ingresos por el uso del ferrocarril por parte de los turistas,
si se da el caso.
Valor residual de la inversión.
Entre las partidas de ingresos del último año considerado figura el valor
residual de la inversión. El valor residual es el valor actual neto (VAN) de los
activos y pasivos en el último año del periodo seleccionado para la evaluación.
Una de las maneras de calcular el valor residual de la inversión es tomar el valor
residual de mercado del activo fijo, como si fuera a ser vendido al final del
horizonte temporal considerado. El valor actualizado de cada ingreso futuro neto
al final del horizonte temporal considerado deberá incluirse en el valor residual.
En otras palabras, el valor residual es el valor de liquidación. En este proyecto se
considera siempre que el valor residual de la inversión va a ser el 50% del coste
total de dicha inversión, según queda recogido en la Guía de Análisis de Costes y
Beneficios de proyectos de inversión elaborada por la Unidad responsable de la
evaluación DG Política Regional Comisión Europea.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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Consideración de la inflación.
En el análisis de proyectos, es habitual usar precios constantes, esto es,
precios ajustados en función de la inflación y fijados para un año de referencia.
Sin embargo, en el análisis de flujos financieros, puede resultar más interesante
utilizar precios corrientes, que son los precios nominales efectivamente
observados de año en año. El efecto de la inflación o, mejor dicho, el incremento
general de índice de precios, o bien las oscilaciones de los precios relativos, puede
repercutir en el cálculo del rendimiento financiero de la inversión. En
consecuencia, es recomendable, en general, recurrir a los precios corrientes. Se
recurrirá a los precios corrientes.
Verificación de la sostenibilidad financiera.
El plan financiero debe demostrar la sostenibilidad financiera del proyecto, es
decir, probar que no existe riesgo de que el proyecto se quede sin fondos. El
proyecto será sostenible si la partida correspondiente al flujo de caja neto
acumulado es positiva todos los años considerados. Se considera que se disponen
de fondos suficientes para acometer la realización de cualquiera de las alternativas
en estudio.
Determinación de la tasa de descuento.
Para actualizar los flujos financieros y calcular el valor actual neto (VAN), es
preciso definir la oportuna tasa de descuento. El concepto clave es el de coste de
oportunidad del capital. A este respecto, se recomienda determinar la tasa de
descuento con arreglo a un criterio uniforme que tome en consideración una serie
de valores de referencia. En general, se considera aproximadamente equivalente al
coste de oportunidad del capital. Por ejemplo, 1 dolar invertido a una tasa de
descuento anual del 5% será igual a 1 +5% = 1.05 al cabo de un año; (1.05) x
(1.05) = 1.1025 al cabo de dos años; (1.05) x (1.05) x (1.05) = 1.157625 al cabo
de tres años, etc. El valor económico actualizado de un euro que se vaya a gastar o
a ganar dentro de dos años es de 1/1.1025 =0.907029; dentro de tres años, de
1/1.157625 = 0.863838. Se trata de la operación inversa a la anterior.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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Según estudios en varios países en América Latina una tasa de descuento del
12% es adecuada como primera aproximación (Powers 1981, p. 134). En general,
se considera que se trata de una tasa límite muy elevada.
Determinación de los principales indicadores de resultados.
Los indicadores utilizados en el análisis financiero son la tasa interna de
rendimiento financiero (TIR) y el valor actual neto del proyecto (VAN).
Valor actual neto (VAN): Cantidad obtenida al deducir el valor actualizado de los
costes futuros del valor actualizado de los beneficios futuros.
∑= +
+⋅⋅⋅⋅⋅++
++
=⋅=n
tn
ntt i
S
i
S
i
SSaSVAN
01
10
0
)1()1()1()(
siendo:
ta factor de descuento financiero ttt iaa −+= )1(: , siendo t el horizonte
temporal e i el tipo de interés;
tS el saldo de flujo de caja en el periodo t .
Se trata de un indicador de resultados de inversión muy conciso. Es el
importe actual de todos los flujos netos generados por la inversión, expresado
como un sólo valor en la misma unidad de medida empleada en los estados
contables.
Este indicador puede ser un criterio de evaluación de una inversión muy
simple y preciso: VAN > 0 significa que el proyecto genera un beneficio neto (la
suma de nS ponderada es aún positiva) y es en general deseable.
Tasa interna de rendimiento (TIR): Tasa de descuento a la cual un flujo de costes
y beneficios tiene un valor actual neto igual a cero. La tasa interna de rendimiento
se compara con un valor de referencia para evaluar el resultado del proyecto
propuesto.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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∑=
=+
=n
tt
t
TIR
SSVAN
0
0)1(
)(
La tasa de rendimiento financiero se utiliza para evaluar los resultados
futuros de la inversión. Si i se considera el coste de oportunidad del capital, TIR
constituye el valor máximo que puede alcanzar i sin que la inversión arroje
perdidas netas frente a otro posible uso del capital.
La TIR puede, por tanto, ser un criterio de evaluación de los proyectos: por
debajo de un cierto valor de la TIR, la inversión debe considerarse inapropiada.
A veces se utiliza como indicador la relación beneficio-coste. La relación
beneficio-coste se define del siguiente modo:
B/C=VA(I)/VA(O)
B = beneficios; C = costes; VA = valor actual.
Siendo I las entradas y O las salidas. Si B/C>1, el proyecto es apropiado, ya
que los beneficios, calculados según el valor actual de las entradas totales, son
mayores que los costes, calculados según el valor actual de las salidas totales.
Se trata simplemente de una cifra, como la TIR, y es independiente del
volumen de la inversión.
5.1.2. EL ANÁLISIS ECONÓMICO.
El análisis económico evalúa la contribución del proyecto al bienestar
económico de la región o del país considerado. Este análisis se realiza desde la
óptica de la sociedad en su conjunto (región o país), no desde la del propietario de
la infraestructura, como ocurre en el caso del análisis financiero.
El análisis económico recoge los costes y beneficios sociales que no toma en
consideración el análisis financiero. Para pasar del análisis financiero al análisis
económico se transforman los precios de mercado en precios sombra (que
corrigen la distorsión de los precios ocasionada por las disfunciones del mercado),
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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y se integran las externalidades que dan lugar a beneficios y costes sociales,
ignorados por el análisis financiero, ya que no generan gastos o ingresos
monetarios reales (por ejemplo, el impacto sobre el medio ambiente, el ahorro en
tiempo, etc). El uso de precios sombra es sobre todo adecuado en países en vías de
desarrollo, en los cuales los precios de mercado no reflejan el valor real de los
productos o servicios, debido a las imperfecciones del mercado. Para ello, se
asigna a cada una de las partidas de ingresos y de gastos un factor de conversión
que transforma los precios de mercado en precios sombra. El cálculo de los
precios sombra requiere una gran cantidad de datos (de los que no se disponen) y
estimaciones, por lo que son difíciles de obtener. Además, muchas veces, el
resultado obtenido no es válido para todos los casos. Por todo lo anterior, se ha
considerado un único Factor de Conversión Estándar (FCE), que según
documentación del Sub-Saharan África Transport Policy Program (SSATP),
titulada “Modelo de Evaluación Económica de Caminos de Bajo Volumen de
Tránsito(RED)” (Rodrigo Archondo Callao, Julio del 2004), puede tomar el valor
de
Factor de Conversión Estándar: FCE = 0.80
Hay que tener en cuenta que este valor es de una gran incertidumbre.
Así pues, el análisis económico se articula en dos etapas:
Etapa 1: corrección de las externalidades. El objeto de esta etapa es determinar
los costes externos que no se han tomado en consideración en el análisis
financiero: por ejemplo, los costes y beneficios derivados del impacto ambiental,
el ahorro de tiempo y disminución de accidentes que hacen posibles determinados
proyectos en el sector de los transportes, etc.
En ocasiones, la evaluación de los costes y beneficios externos, aún cuando
éstos puedan percibirse con claridad, presenta dificultades. En la medida de lo
posible, deberá atribuirse a las externalidades un valor monetario. Si ello no es
posible, habrán de cuantificarse mediante indicadores no monetarios.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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Mención especial tienen las repercusiones sobre el medio ambiente. En el
contexto del análisis de grandes proyectos, el impacto ambiental debe describirse
y evaluarse adecuadamente, en lo posible a través de los métodos cualitativos y
cuantitativos más avanzados. Habrá que atribuir un valor contable convencional a
los costes medioambientales. Estos valores pueden no ser sino estimaciones muy
aproximadas, pero pueden reflejar al menos los costes medioambientales más
pertinentes.
Se va a realizar un análisis del impacto ambiental cualitativo. No se va a
cuantificar monetariamente pues no se tienen medios para ello. Se va a ver qué
impacto ambiental (positivo o negativo) conlleva cada una de las alternativas
posibles (reconstrucción de carretera, ferrocarril diesel y ferrocarril eléctrico)
frente a la alternativa de no hacer nada o de status quo.
Etapa 2: conversión de los precios de mercado a precios sombra (o precios de
cuenta) para integrar los costes y beneficios sociales (determinación de los
factores de conversión). Se tiene que buscar un factor de conversión que al
multiplicarse por el precio de mercado nacional o valor de uso de un bien no
comercializable pase a ser precio sombra. El precio sombra es el coste de
oportunidad de los bienes, que difiere, por lo general, del precio de mercado y de
las tarifas reguladas. El coste de oportunidad es el valor de un recurso en su mejor
uso alternativo. A efectos del análisis financiero, el coste de oportunidad de un
factor adquirido es siempre su valor de mercado. En el análisis económico, el
coste de oportunidad de un factor adquirido es el valor de su producto marginal en
su mejor uso alternativo cuando se trate de bienes y servicios intermedios, o su
valor de uso (medido por la disposición a pagar) si se trata de bienes o servicios
finales. Como se ha dicho anteriormente, se tomará un factor de conversión
estándar con un valor de 0.80. Hay que recordar que este valor de 0.80 puede ser
muy distinto al que realmente se de. Es decir, existe mucha incertidumbre con este
valor.
Al igual que en el análisis financiero, los costes y beneficios que se registran
en distintos momentos han de actualizarse. En el análisis económico de los
proyectos de inversión, la tasa de descuento (tasa de descuento social) trata de
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 121 -
integrar la dimensión social en la forma de valorar los beneficios y costes futuros
frente a los actuales. Esta tasa puede no coincidir con la tasa de descuento
financiero si el mercado de capitales es imperfecto (que es siempre el caso, en la
práctica). Se considerará que la tasa de descuento social (o económico) variará
muy poco con respecto a la tasa de descuento financiero, y que por lo tanto un
valor del 12% puede ser adecuado. Según la “Guía del análisis de costes-
beneficios de los proyectos de inversión” (página 118) elaborada por el profesor
Massimo Florio y su equipo (año 2003), El Banco Mundial y, más recientemente,
el BERD exigen una tasa de rendimiento económico del 10%. En general, se
considera que se trata de una tasa límite muy elevada y hay quien la critica porque
puede reflejar una especie de cribado de los mejores proyectos por los
prestamistas de primera instancia.
Según la referencia anterior, en general, los gobiernos nacionales fijan la tasa
de descuento social (y tasa de descuento financiero) de los proyectos públicos en
un nivel inferior al de las instituciones financieras internacionales. Se hará un
análisis de sensibilidad con 5, 10 y 20 por ciento.
Una vez efectuada la corrección de las distorsiones de precios, pueden
calcularse los indicadores de resultado: la tasa interna de rendimiento económico
(TIRE) y el valor actual neto económico (VANE). También puede ser utilizado
como indicador la relación beneficio-coste económico.
La diferencia entre el análisis económico y el análisis financiero es, por lo
tanto, en que el primero se utilizan precios sombra o el coste de oportunidad de
los bienes y servicios, en lugar de los precios de mercado (que es imperfecto), e
incluye, en la medida de lo posible, todas las externalidades sociales y
medioambientales.
Entre las externalidades sociales, se pueden citar las siguientes:
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
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Tiempo ahorrado.
Uno de los mayores beneficios que, a priori, se derivará de este proyecto será
el ahorro de tiempo que las nuevas infraestructuras aportarán respecto a su
ausencia o situación de status quo.
Las horas ahorradas cada año pueden dividirse según motivos del
desplazamiento. Se consideran las horas ahorradas por motivo de desplazamiento
de trabajo y las horas ahorradas por motivo de desplazamiento de ocio. Se tendrá
en cuenta únicamente los trabajadores y turistas que van a la cayería norte.
Existirán más personas que usen las nuevas infraestructuras beneficiándose
también de ese ahorro de tiempo, pero no se han contabilizado.
Cuando el motivo de desplazamiento es el trabajo, se suele aplicar el valor
por hora del salario bruto como precio indicativo de su coste de oportunidad. Se
procede de forma similar para detectar el valor del tiempo de ocio ahorrado, si
bien su cálculo es algo más complejo. Puede utilizarse como aproximación el
valor del salario neto. Se ha supuesto que el salario neto se puede obtener de
manera aproximada multiplicando el salario bruto por 0,80.
La renta per cápita en Cuba, según Estadísticas Hispanoamericanas para el
2002 contenidas en la página web www.cervantesvirtual.com, es de unos 2300
dólares/año. Tomando la hipótesis de que cada trabajador de la cayería a trasladar
trabaja como media 6 días a la semana y 10 horas cada día tenemos que el salario
bruto por hora trabajada sería de:
=××××horas
laborabledía
laborablesdías
semana
semanas
mes
meses
año
año
dólares
10
_1
_6
1
4
1
12
12300
= 0,79 $/hora
Por lo tanto, por cada trabajador y hora ahorrada en desplazamiento debido a
la nueva infraestructura tendremos un beneficio de 0,79 dólares.
El salario neto por hora trabajada sería igual a: 0,79 x 0,80 = 0,632 $/hora.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 123 -
Por lo tanto, por cada turista y hora ahorrada en desplazamiento debido a la
nueva infraestructura tendremos un beneficio de 0,632 dólares.
Reducción de accidentes.
Otro beneficio social importante que debe tenerse en cuenta en este proyecto
es la disminución de accidentes respecto a la situación de no hacer nada. El
cálculo de variación de accidentes para cada año entra dentro de la especialización
de la ingeniería de tráfico. Lamentablemente, no es una tarea del todo sencilla,
dada la deficiencia estadística con la que este trabajo se enfrenta. Los resultados
serán aproximaciones relativamente fiables del número de accidentes sin víctimas,
con heridos leves, graves o muertos, que con la correspondiente alternativa se
experimentaría, comparando con el que sufre la actual carretera sin actuación
alguna.
Tampoco es inmediata la valoración, en dólares, de los daños materiales,
heridas y muertes. Una aproximación al promedio del coste medio de los daños
materiales en un accidente podría deducirse de datos facilitados por las compañías
aseguradoras y agentes de tráfico. De forma similar, la valoración de heridas leves
y graves podría aproximarse a partir de compensaciones pagadas por las
compañías de seguros, o a partir de datos hospitalarios. Esta aproximación suele
subestimar el valor social del efecto de los heridos en accidente. Por ello, puede
aplicarse un factor de corrección de los precios que se aproximen más a la
realidad o extrapolar los datos considerados estándar en otros estudios o incluso
en otros países con mayor tradición de cálculo económico.
La valoración en dólares de la vida humana presenta problemas éticos y
teóricos todavía mayores. Existen distintas formas de valoración de la vida, todas
ellas justificables, aunque siempre discutibles. Una forma práctica de utilización
de un valor aplicable al análisis de costes y beneficios es la adopción de las
compensaciones pagadas por las compañías de seguros, vía mutuo acuerdo o por
sentencia judicial.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 124 -
Dependiendo del país en cuestión, así se valoran monetariamente los daños
materiales, heridos y muertes. El valor monetario dado se hace de manera muy
subjetiva (según la economía del país en cuestión). Así por ejemplo, según Hills
and Jones-Lee, pág. 85 (año 1985), en India los accidentes con daños materiales
tienen un coste medio de unos 300 dólares, con heridos de 200 a 1900. Según
“Economic Apraisal of Transport Projects” (Hans A.Adler año 1987, pág. 43)
publicado por el Banco Mundial, en países en vías de desarrollo un accidente con
muertes está valorado como media en un rango que va desde los 1550 dólares en
Tailandia hasta los 12300 dólares en Kenya. En países desarrollados estos valores
son bastante mayores (por ejemplo, el valor monetario de la vida humana está
comprendida en un rango que va de 25000 a 2 Millones de dólares). Como no se
tienen valores concretos de Cuba y existe una gran dispersión de valores para el
resto de países, se podría considerar un valor medio de unos 10000 dólares por
accidente. No se distinguiría, por lo tanto, entre daños materiales, heridos y
muertos. Se consideraría que por cada accidente existente, habría un coste
asociado de 10000 dólares.
Ahora bien, el número de accidentes no es conocido en ninguna de las
alternativas, por lo que se tendrá que hacer un análisis cualitativo, y no
cuantitativo, del beneficio social en las distintas alternativas por reducción de
accidentes .
Otras externalidades bastante importantes son el impacto medioambiental y
el desarrollo económico derivado de la nueva infraestructura. Por carecer de
datos concretos estas externalidades, al igual que ocurre con la reducción de
accidentes, no se pueden cuantificar monetariamente. En la medida de lo posible,
se medirán de manera cualitativa. Se habla a continuación de estas dos
externalidades.
Impacto Medioambiental.
El posible impacto ambiental que provoquen las nuevas infraestructuras es
muy importante, pues la región basa su oferta turística en la naturaleza virgen que
le rodea (fauna, vegetación, biodiversidad, etc). Por lo tanto, esta naturaleza hay
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 125 -
que conservarla, si no la región perdería la mayor de sus virtudes como destino
turístico.
El cálculo en términos monetarios de la variación registrada en el grado de
bienestar de una persona por modificaciones en la calidad de las condiciones
medioambientales se conoce como valor económico total del cambio. El valor
económico total de un recurso puede dividirse en valores de uso y valores no de
uso:
Valor económico total = valores de uso + valores no de uso
Los valores de uso comprenden los beneficios que se derivan del uso material
de los recursos ecológicos, a través de actividades de ocio (pesca deportiva,
senderismo, excursiones, etc) o productivas (agricultura y silvicultura). El valor de
opción se clasifica en esta categoría, aún cuando se refiere a futuros usos. Es el
resultado de la conjunción entre la incertidumbre del individuo sobre la futura
demanda del recurso y la incertidumbre sobre su futura disponibilidad. Los
valores no de uso son los beneficios que el individuo puede obtener de recursos
medioambientales que no disfruta directamente. Por ejemplo, son muchas las
personas que aprecian los sistemas ecológicos tropicales (fauna, vegetación,
biodiversidad, etc) aun cuando ni los aprovechen o visiten directamente. El valor
no de uso se compone del valor de existencia y el valor de legado hereditario. El
valor de existencia mide la voluntad de pagar por un recurso por motivos “éticos”,
altruistas o de otra índole, y no está vinculado a un uso actual o futuro. El valor de
legado hereditario es el valor que la generación actual obtiene de la preservación
del medio ambiente para las generaciones futuras. Los valores no de uso son
menos tangibles que los valores de uso, pues, a menudo, no se refieren al
consumo material de bienes y servicios.
Los valores están directamente vinculados a los servicios ecológicos rendidos
por los ecosistemas en los que se sustentan. Así, por ejemplo, la pesca depende de
la productividad ecológica de los ecosistemas acuáticos, como los humedales. La
disponibilidad de agua depende del conjunto del ciclo hidrogeológico, y la calidad
de las aguas subterráneas de la capacidad de filtrado del suelo. Una disminución
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 126 -
de los servicios medioambientales (por ejemplo, debido a contaminación)
depreciará probablemente los valores otorgados por las personas a la calidad del
medio ambiente, y en última instancia, reducirá los beneficios sociales que
reporta.
Es importante subrayar que el valor económico no mide la calidad del medio
ambiente en si misma, sino que refleja las preferencias de las personas en lo que
atañe a esa calidad.
Se trata de una evaluación “antropocéntrica” (consideración del hombre
como centro del universo, el fin absoluto de la naturaleza), pues refleja las
preferencias de las personas.
En tabla 5.1.1. se presenta un cuadro resumen indicando los distintos
componentes del valor económico total.
Tabla 5.1.1. Valor Económico Total (VET).
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 127 -
Se va a realizar un análisis del impacto ambiental cualitativo. No se va a
cuantificar monetariamente pues no se tienen medios para ello. Se va a ver qué
impacto ambiental (positivo o negativo) conlleva cada una de las alternativas
posibles (reconstrucción de carretera, ferrocarril diesel y ferrocarril eléctrico)
frente a la situación de no hacer nada o de status quo.
Desarrollo económico.
Éste es uno de los aspectos más controvertidos de la evaluación económica
de los proyectos de transporte, tanto en el plano teórico como desde un punto de
vista empírico. No obstante, conviene tener presente que las repercusiones para el
desarrollo económico pueden ser positivas o negativas, lo que significa que, en
presencia de distorsiones del mercado, una mayor accesibilidad de una región o
zona periférica puede suponer una ventaja competitiva, pero también una pérdida
de competitividad si la industria es menos eficiente que en las regiones centrales.
En este caso, una mayor accesibilidad puede implicar para la industria local su
exclusión del mercado. Así pues, es necesario actuar con cautela al atribuir al
proyecto este tipo de beneficios y, en cualquier caso, se recomienda excluirlos del
cálculo de los indicadores de rentabilidad. En Cuba existe una economía
planificada y no de mercado, no existiendo por lo general distorsiones en el
mercado, por lo que el efecto anterior no va a afectar tanto a la economía cubana.
Por lo tanto, se puede decir que las repercusiones para el desarrollo económico
van a ser, por lo general, positivas.
El procedimiento habitual para evaluar dichos beneficios en forma de
acelerador/multiplicador de la renta es una fuente de distorsiones. En realidad,
estos multiplicadores pueden aplicarse a los gastos públicos. Es necesario, por
tanto, calcular el diferencial entre el multiplicador de las inversiones en el sector
del transporte y el multiplicador de otros sectores, método que no resulta
aconsejable, salvo en algunos casos particulares.
En cualquier caso, si no hay distorsiones significativas en los sectores
usuarios del transporte, es decir, si existe una competencia razonable en los
mercados, el análisis de los costes y beneficios (ahorro de tiempo, reducción de
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 128 -
accidentes, etc) puede considerarse una aproximación aceptable del impacto sobre
el desarrollo económico de los proyectos de transporte.
El “mercado” que más se va a beneficiar de la nueva infraestructura va a ser
el del turismo. Como ya se ha comentado otras veces, el turismo es el sustento
económico de la zona. Por lo que, en general, una mejora en el transporte
provocará una mejora en el turismo, y una mejora en el turismo beneficiará al
desarrollo económico de la zona. En el análisis de costes y beneficios no se va a
contabilizar monetariamente el supuesto beneficio social que se obtendría en el
sentido de desarrollo económico de la zona gracias a la nueva infraestructura en
transporte. Se supone que este impacto en el desarrollo económico de la zona será
igual para cualquiera de las alternativas elegida.
5.2. STATUS QUO.
En los siguientes apartados se analiza cada una de las alternativas posibles,
comparándolas con la situación de no hacer nada. Como las posibles alternativas
se comparan con la opción de no hacer nada, se va a introducir a continuación los
beneficios y costes derivados de mantener el traslado de los trabajadores tal como
se realizan en la actualidad, con la carretera en mal estado y mediante autobuses.
Se supone que la carretera no recibe ningún tipo de mantenimiento, por lo
que el coste asociado al mantenimiento de la carretera se supone que es cero,
aunque se realice puntualmente algún tipo de reparación en la carretera.
Según el capítulo anterior, la flota de autobuses necesarios para el 2005 y
suponiendo “capacidad total” sería de 129 autobuses existiendo entre las bases de
Morón y Ciego de Ávila 100 autobuses, por lo que para el año 2005 habría que
adquirir 29 autobuses. Como ya se dijo, estos autobuses tendrían capacidad para
52 personas. Se estima que el precio de cada uno de ellos puede estar entorno a los
31600 dólares según otros proyectos del Banco Mundial como el recogido en
“Economic Apraisal of Transport Projects” (Report No. 10107, Hans A.Adler año
1987, pág. 149 tabla 9-5). Por lo tanto el total a invertir en el año 2005 en
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 129 -
autobuses sería de 9164003160029 =× dólares. Para el año 2010 la flota de
autobuses necesaria sería de 213, por lo que habría que incorporar 84 autobuses
entre los años 2006 y 2010. Se incorporarían 12 autobuses en el año 2006, 15 en
el año 2007, 16 en el 2008, 19 en el 2009 y 22 en el 2010 (ver tabla 4.1.5.).
El coste de operación (mantenimiento) de un autobús para una carretera en
mal estado se estima en 0,36 dólares por kilómetro recorrido, según el estudio
“Paving a gravel road” contenido en “Economic Apraisal of Transport Projects”
(Report No. 10107, Hans A.Adler año 1987, pág. 73 tabla 1-3) del Banco
Mundial. Este coste de operación incluye combustible, aceite, neumáticos,
mantenimiento general, salarios, etc. Así, por ejemplo, para el año 2005 cada
autobús haría una media de 159,07 kilómetros al día (ver tabla 4.1.5.), por lo que
el coste de operación de autobuses sería de aproximadamente
94,269633136507,15936,0129 =××× dólares (se ha supuesto que un año tiene
365 días).
El único beneficio financiero sería el dinero que pagan los hoteles y demás
destinos por el uso de los autobuses. Como ya se vio, este ingreso va a ser el
mismo para cualquiera de las alternativas, por lo que al comparar los ingresos de
cualquiera de las alternativas por este concepto con los conseguidos en la
situación de no hacer nada el coste o beneficio neto siempre va a ser nulo. Por lo
tanto, da igual tenerlo en cuenta que no.
La única externalidad que se puede contabilizar monetariamente es el coste
por tiempo perdido. Se supone que el número medio de kilómetros recorridos al
día por trabajador y por turista es de 216 kilómetros. Esto va a ser así para
cualquiera de las alternativas. Además, se supone que la velocidad media de los
vehículos para cuando el estado de la carretera es malo es de unos 55 km/h. Se ha
elegido el número medio de trabajadores, que es de unos 3664. Se supone además
que no todos los turistas que visitan la zona, unos 350000 aproximadamente para
el año 2005, utilizarán las infraestructuras en trasporte existentes. Es decir, no
todos se verán afectados por el coste en tiempo perdido. Se ha supuesto que el
20% del total de los turistas que visitan la zona (es decir, unos 70000 turistas) se
verían afectados por el coste en tiempo perdido pues utilizarán las infraestructuras
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 130 -
en transporte de la zona. Con todo lo anterior, para el año 2005, el coste por
tiempo perdido sería de:
=×
−×+×
−×
hkm
km
turistahaño
turistas
año
días
trabhdía
estrabajador
/55
216$632,070000
1
365
.
$79,03664
=4322962,74 dólares.
En las siguientes tablas (tabla 5.2.1. y tabla 5.2.2.) se presentan los costes y
beneficios financieros y económicos respectivamente en un horizonte temporal de
25 año. Las partidas están contabilizadas en dólares USA.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 131 -
Tabla5.2.1. Análisis financiero de la situación de status quo.
2005 20052006 20062007 20072008 20082009 20092010 20102011 20112012 20122013 20132014 20142015 20152016 20162017 20172018 20182019 20192020 20202021 20212022 20222023 20232024 20242025 20252026 20262027 20272028 20282029 2029
4911995,514911995,514911995,514911995,51
4911995,51
4911995,514911995,514911995,514911995,514911995,514911995,514911995,51
4911995,51
4911995,514911995,514911995,514911995,514911995,514911995,51
3229716,783714174,304271300,44
4911995,51
-168454,09
-168454,091616945,91
-168454,09-168454,09-168454,09-168454,09
-168454,09-168454,09-168454,09-168454,09
-168454,09-168454,09-168454,09-168454,09
-168454,09-168454,09-168454,09-168454,09
-706936,02-708196,90-785136,36-863654,09
1785400
5080449,605080449,605080449,60
5080449,60
5080449,605080449,60
5080449,605080449,605080449,605080449,60
5080449,605080449,605080449,60
5080449,60
3916771,204456036,805080449,605080449,605080449,605080449,605080449,605080449,60
COSTE DE OPERACIÓN DE AUTOBUSES
600400,00695200,00
505600,00
916400,00379200,00474000,00 3462652,80
COSTES DE EXPLOTACIÓN
COSTES ($ USA)
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
VALOR RESIDUAL
2442129,892696328,00
INVERSIÓN INICIALBUS NUEVO
3036916,80
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-1170598,11-607667,432808449,37
BENEFICIOS ($ USA)
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 132 -
Tabla 5.2.2. Análisis económico de la situación de status quo.
2005 20052006 20062007 20072008 20082009 20092010 20102011 20112012 20122013 20132014 20142015 20152016 20162017 20172018 20182019 20192020 20202021 20212022 20222023 20232024 20242025 20252026 20262027 20272028 20282029 2029
8695022,17
8695022,178695022,178695022,178695022,17
8695022,178695022,178695022,178695022,17
8695022,178695022,178695022,17
8695022,17
8695022,178695022,178695022,178695022,17
7560888,848695022,178695022,178695022,17
-8829785,44-7401465,44
-8829785,44-8829785,44-8829785,44-8829785,44
-8829785,44-8829785,44-8829785,44-8829785,44
-8829785,44-8829785,44-8829785,44-8829785,44
-8829785,44-8829785,44-8829785,44-8829785,44
-7141243,47-8188997,93-9385945,44-8829785,44
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-5259441,22-5457541,09-6282667,03
3929596,413929596,41 1428320
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
BENEFICIOS ($ USA)
1953703,91
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
2246759,50
4064359,684064359,684064359,68
VALOR RESIDUAL
2583773,422971339,443417040,35
4064359,684064359,684064359,684064359,68
4064359,684064359,684064359,684064359,68
4064359,684064359,684064359,684064359,68
3133416,963564829,444064359,684064359,684064359,684064359,684064359,68
COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
COSTES DE EXPLOTACIÓN
480320,00556160,00
COSTE POR TIEMPO PERDIDO
4322962,734971407,14
404480,00 6574685,95
COSTES ($ USA)
733120,00303360,00379200,00 2770122,24 5717118,22
INVERSIÓN INICIAL
BUS NUEVO2157062,402429533,44
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 133 -
En el análisis económico, las correspondientes partidas del análisis financiero
se han multiplicado por el factor de corrección financiero económico que como se
indicó más arriba toma el valor de 0,80, para obtener los precios sombra. Además,
en el análisis económico se ha añadido el coste por tiempo perdido en los viajes
por parte de los trabajadores y turistas.
Para el análisis financiero y económico se ha tomado un horizonte temporal
de 25 años, ya que este es el horizonte temporal que se toma en las distintas
alternativas, para así poderlo comparar con dichas alternativas.
5.3. REHABILITACIÓN DE LA CARRETERA.
Como ya se ha comentado en otros capítulos, la carretera seguiría el trazado
original sin variantes. Por lo tanto, el número de kilómetros a rehabilitar sería de
unos 168. La inversión necesaria para la rehabilitación de la carretera sería de
unos 177205 $/km. Este dato se ha obtenido como valor medio de 45 proyectos de
rehabilitaciones de carreteras en Latino-América según estadísticas del año 2000
recogidas en “ROCKS” (Road Costs Knowledge System) versión 2.01, software
realizado por el Banco Mundial. Como habría que rehabilitar unos 168 kilómetros,
el total en inversión sería de 29770440$. Se ha supuesto que este gasto se
acometería el primer año de construcción de la infraestructura.
Para la conservación de la carretera, una vez rehabilitada, se acometería
mantenimiento rutinario cada año y un mantenimiento periódico cada 5 años. El
mantenimiento rutinario incluiría actividades como bacheo asfáltico y nivelación
de calzada. El mantenimiento periódico podría incluir, por ejemplo, la reposición
del asfalto. Los costes se han sacado, al igual que el coste de inversión en
rehabilitación, de “ROCKS”. Para el coste en mantenimiento rutinario se ha
tomado el valor medio de 20 proyectos, siendo de 1904 $/km-año. Por lo tanto el
coste en mantenimiento rutinario al año sería de aproximadamente
3198721681904 =× $/año. Para el coste en mantenimiento periódico se ha
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 134 -
tomado el valor medio de 45 proyectos, siendo de 22762 $/km. Por lo tanto el
coste en mantenimiento periódico sería de 382401616822762 =× $ cada 5 años.
La flota de autobuses necesaria sería la misma que para la carretera en mal
estado, por lo que la inversión en autobuses sería la misma que para este último
caso.
El coste de operación de los autobuses se reduciría respecto a la situación de
carretera en mal estado. Según el estudio “Paving a gravel road” contenido en
“Economic Apraisal of Transport Projects” (Report No. 10107, Hans A.Adler año
1987, pág. 73 tabla 1-3) del Banco Mundial, se reduciría, al pasar la carretera de
estar en mal estado a estar en buen estado, en aproximadamente un 35%. Por lo
tanto el coste de operación de un autobús pasaría a ser de unos 0,234$/km-bus.
Así, por ejemplo para el año 2005, al igual que ocurre para el caso de carretera en
mal estado, cada autobús haría una media de 159,07 kilómetros al día, por lo que
el coste de operación de autobuses sería de aproximadamente
76,175261536507,159234,0129 =××× $. Por lo tanto, en el año 2005, se
obtendría un beneficio en coste de operación de autobuses de aproximadamente
94,2696331 -1752615,76=943716,18$.
El coste social por tiempo perdido se reduciría con respecto a la situación de
status quo, por lo que al compararlo se obtendrá un beneficio por tiempo ahorrado.
Por ejemplo, para el año 2005, se tiene que el tiempo perdido por viaje en el caso
de rehabilitación de la carretera sería de:
=×
−×+×
−×
hkm
km
turistahaño
turistas
año
días
trabhdía
estrabajador
/80
216$632,070000
1
365
.
$79,03664
=2972036,88 dólares.
Se supone que la velocidad media de los vehículos para la carretera en buen
estado es de 80 km/h.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 135 -
Si lo comparamos con el caso de carretera en mal estado, se obtiene un
beneficio socio-económico de 4322962,74 –2972036,88=1350925,86$ para el año
2005.
No existe ningún beneficio financiero, aparte de los ingresos debido al pago
de los hoteles que como se dijo se puede o no se pude tener en cuenta, por ser en
cualquiera de las alternativas iguales al caso de carretera en mal estado y
transporte por autobús.
En la tabla 5.3.1. se presentan los costes y beneficios financieros. En la tabla
5.3.2 se recogen los costes y beneficios económicos, corrigiendo los flujos
financieros mediante el factor de corrección financiero-económico (pasando de
precios de mercado a precios sombra) e introduciendo la externalidad de tiempo
perdido. En la tabla 5.3.3. se presenta la comparación financiera entre la situación
de rehabilitación de la carretera y situación de status quo. Se calculan además los
indicadores financieros TIRF (TIR financiero) , VANF (VAN financiero) y B/C-F
(relación beneficio-coste financiero). En la tabla 5.3.4. se presenta la comparación
económica entre la situación de rehabilitación de la carretera y situación de status
quo, obteniéndose los indicadores económicos TIRE (TIR económico), VANE
(VAN económico) y B/C-E (relación beneficio-coste económico). Para obtener
estas dos últimas tablas lo que se hace es contabilizar únicamente aquellas
partidas que se dan en la nueva situación, descontando aquellas que se daban en la
situación de status quo, pues ahora no se darán. Las partidas están contabilizadas
en dólares USA.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 136 -
Tabla 5.3.1. Análisis financiero rehabilitación de carretera.
2005 20052006 20062007 20072008 20082009 20092010 20102011 20112012 20122013 20132014 20142015 20152016 20162017 20172018 20182019 20192020 20202021 20212022 20222023 20232024 20242025 20252026 20262027 20272028 20282029 2029
REHABILITACIÓN29770440,00
INVERSIÓN INICIALBUS NUEVO
COSTES DE EXPLOTACIÓN
1752613,20
600400,00695200,00
1973995,922250724,32
505600,00
916400,00379200,00474000,00
COSTES ($ USA)
MTO. CARRETERA COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
319872,00319872,00319872,00319872,004143888,00
319872,00
319872,00319872,00319872,00319872,00319872,004143888,00
319872,00319872,00
319872,004143888,00319872,00319872,00319872,00319872,004143888,00319872,00319872,00319872,00319872,00
2545901,282896423,923302292,243302292,243302292,243302292,243302292,243302292,243302292,243302292,243302292,24
3302292,243302292,243302292,24
3302292,243302292,243302292,243302292,24
3302292,243302292,243302292,24
3302292,24
BENEFICIOS ($ USA)
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
VALOR RESIDUAL
2442129,892808449,373229716,78
16670620
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-30317195,31135381,45185120,46342801,02454604,52
-3229384,731289831,271289831,271289831,271289831,27-2534184,731289831,271289831,271289831,271289831,27-2534184,731289831,271289831,271289831,27
1289831,2717960451,27
1289831,27-2534184,731289831,271289831,27
3714174,304271300,44
4911995,514911995,51
4911995,514911995,514911995,514911995,51
4911995,51
4911995,514911995,514911995,514911995,514911995,514911995,514911995,51
4911995,514911995,514911995,514911995,51
4911995,514911995,51
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 137 -
Tabla 5.3.2. Análisis económico rehabilitación de carretera.
2005 20052006 20062007 20072008 20082009 20092010 20102011 20112012 20122013 20132014 20142015 20152016 20162017 20172018 20182019 20192020 20202021 20212022 20222023 20232024 20242025 20252026 20262027 20272028 20282029 2029
COSTES ($ USA)
5977827,745977827,74
5977827,745977827,745977827,745977827,74
5977827,745977827,745977827,74
5977827,745977827,745977827,74
5977827,74
5977827,745977827,745977827,745977827,74
5198111,085977827,745977827,745977827,74
2972036,883417842,413930518,774520096,59
-4945962,738390533,27
-4945962,73-8005175,53-4945962,73-4945962,73
-8005175,53-4945962,73-4945962,73-4945962,73
-4945962,73-4945962,73-4945962,73-4945962,73
-4945962,73-4945962,73-4945962,73-8005175,53
3929596,41 13336496
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-27225793,13-3309537,25-3782422,41-4245855,78-4834427,46-8561335,53-4945962,73
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3929596,413929596,41
3417040,353929596,41
2641833,792641833,79
VALOR RESIDUAL
BENEFICIOS ($ USA)
1953703,91
2583773,422971339,44
2641833,792641833,792641833,792641833,79
2641833,792641833,792641833,792641833,79
2641833,792641833,792641833,792641833,79
2641833,792641833,792641833,792641833,79
2036721,022317139,142641833,792641833,79
255897,6255897,6255897,6255897,6
255897,6255897,6255897,63315110,4
255897,6255897,63315110,4255897,6
255897,6255897,6255897,6255897,6255897,63315110,4
255897,6255897,6
MTO. CARRETERA COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
GASTOS DE EXPLOTACIÓN
255897,6255897,6255897,6255897,63315110,4
480320,00556160,00
733120,00303360,00379200,00
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
2246759,501402090,561579196,741800579,46
COSTE POR TIEMPO PERDIDO
INVERSIÓN INICIAL
23816352
404480,00
BUS NUEVO REHABILITACIÓN
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 138 -
Tabla 5.3.3. Análisis financiero rehabilitación de carretera frente status quo.
2005 319872,00 20052006 319872,00 20062007 319872,00 20072008 319872,00 20082009 319872,00 20092010 4143888,00 20102011 319872,00 20112012 319872,00 20122013 319872,00 20132014 319872,00 2014 VAN -$21.439.079,73 2015 4143888,00 20152016 319872,00 2016 TIR 0,6320%2017 319872,00 20172018 319872,00 2018 B/C 0,339230172019 319872,00 20192020 4143888,00 20202021 319872,00 20212022 319872,00 20222023 319872,00 20232024 319872,00 20242025 4143888,00 20252026 319872,00 20262027 319872,00 20272028 319872,00 20282029 319872,00 2029 16343505,36
1458285,36-2365730,641458285,361458285,36
1458285,361458285,361458285,36
1458285,36
1458285,361458285,361458285,36-2365730,64
1458285,361458285,36-2365730,641458285,36
14885220
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-29146597,20743048,88892056,481050997,921239740,88-2365730,641458285,361458285,36
1778157,36
VALOR RESIDUAL
1778157,361778157,361778157,361778157,36
1778157,361778157,361778157,361778157,36
1778157,361778157,361778157,361778157,36
1778157,361778157,361778157,361778157,36
1559612,881778157,361778157,361778157,36
943714,801062920,881211928,481370869,92
29770440,00
INVERSIÓN INICIALCOSTE
OPERACIÓN AUTOBUSES
BENEFICIOS ($ USA)COSTES ($ USA)
MTO. CARRETERA
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 139 -
Tabla 5.3.4. Análisis económico rehabilitación de carretera frente status quo.
2005 -255897,60 20052006 -255897,60 20062007 -255897,60 20072008 -255897,60 20082009 -255897,60 20092010 -3315110,40 20102011 -255897,60 20112012 -255897,60 20122013 -255897,60 20132014 -255897,60 2014 VAN $6.046.130,172015 -3315110,40 20152016 -255897,60 2016 TIR 13,0045%2017 -255897,60 20172018 -255897,60 2018 B/C 1,2752450752019 -255897,60 20192020 -3315110,40 20202021 -255897,60 20212022 -255897,60 20222023 -255897,60 20232024 -255897,60 20242025 -3315110,40 20252026 -255897,60 20262027 -255897,60 20272028 -255897,60 20282029 -255897,60 2029
INVERSIÓN INICIAL
COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
MTO. CARRETERA
COSTES ($ USA) BENEFICIOS ($ USA)
POR TIEMPO AHORRADO
754971,84850336,70
1350925,851553564,73
969542,781096695,94
23816352,00
1247690,301422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,891422525,89
VALOR RESIDUAL
-21966351,912148003,842500244,63
3883822,72
2895387,703354570,47824609,923883822,72
3883822,723883822,72824609,923883822,723883822,723883822,723883822,72824609,923883822,723883822,723883822,72
3883822,7215791998,72
3883822,72824609,923883822,723883822,72
1786599,442054589,362362777,762717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,43
2717194,432717194,43
2717194,432717194,432717194,432717194,43
11908176
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 140 -
Como se observa, financieramente no conviene la rehabilitación de la
carretera para trasladar a los trabajadores en autobús. Lo que se ahorraría en coste
de operación es menor que lo que se gastaría en inversión para la rehabilitación de
la carretera y en mantenimiento de la carretera.
Económicamente sí conviene pues se obtendría beneficio gracias al ahorro de
tiempo en el traslado de trabajadores y turistas con la carretera rehabilitada frente
a la carretera en mal estado.
Otros beneficios sociales que se obtendrían sería el supuesto impacto positivo
en el desarrollo económico y la reducción en los accidentes. La reducción de los
accidentes no está tan clara. A igualdad de transito de vehículos, es razonable
pensar que el número de accidentes se reduciría, al estar la carretera en mejor
condiciones. Pero, si supuestamente, se produce un desarrollo económico, se
puede pensar que el transito de vehículos por la carretera aumentará, y por lo tanto
incluso el número de accidentes podría aumentar. Lo que si disminuiría sería la
tasa de accidentes por vehículos/día en la carretera.
Un coste social sería el posible impacto negativo sobre el medio ambiente. La
presencia de una carretera origina impactos medioambientales durante la
construcción de la misma, debido a la realización de mantenimiento rutinario y
mantenimiento periódico, durante su rehabilitación y obras de emergencia, y por
la operación del transporte terrestre.
El proyecto de rehabilitación de la carretera seguiría el trazado original sin
variantes, de manera que no existirían los impactos por construcción nueva. Por lo
tanto, durante la ejecución del proyecto solamente se generarían los impactos
asociados a la rehabilitación de la carretera, que entre otros serían:
� Contaminación por la generación de residuos sólidos, líquidos y la
operación de maquinaria.
� Generación de ruido y polvo.
� Desestabilización del suelo y procesos de erosión por los movimientos de
tierra.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 141 -
� Afectación a la fauna (atropello, disturbios sensoriales).
� Alteración de escurrimiento superficial y de la recarga de acuíferos.
Todo lo anterior sería provocado por el funcionamiento de campamentos,
conformación de banquinas, peinado de taludes, explotación de áridos,
reconformación de capa de rodadura (terraplén y plataforma), empedrado-
asfaltado y posible rehabilitación del sistema de drenaje.
Debido al mantenimiento rutinario y periódico, y por el uso de maquinaria
para la realización de dichas tareas, se producirían principalmente los siguientes
impactos medioambientales:
� Contaminación del suelo, agua y aire con residuos sólidos, descargas
líquidas y emisión de gases.
� Generación de ruido y polvo.
5.4. FERROCARRIL DIESEL HASTA CAYO GUILLERMO
PASANDO POR CAYO COCO.
Tanto el ferrocarril diesel como el eléctrico darían el mismo servicio. Desde
un punto de vista financiero, la diferencia estaría en sus distintos costes. En
principio, los costes de inversión serían mayores en tren eléctrico, pues además de
la vía se necesitaría subestaciones eléctricas y catenarias para transferir la energía.
En cambio, los costes de operación de un ferrocarril eléctrico serían menores que
los de uno diesel.
Desde el punto de vista económico la diferencia estaría en el impacto
ambiental que provoca el uno y el otro. Los posibles impactos en los tiempos de
viaje, desarrollo económico y reducción en accidentes serían en principio iguales.
La inversión necesaria para construcción de la vía ferroviaria sería de 900000
$/km. Este dato ha sido obtenido del documento “Investing in infrastructure: what
is needed from 2000 to 2010?” (Marianne Fay y Tito Yepes, Julio 2003) del
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 142 -
Banco Mundial (Policy Research Working Paper 3102). Esta inversión, sería la
misma tanto para ferrocarril diesel como eléctrico. Como el total de kilómetros de
vía nueva sería de unos 91, el total de inversión para la construcción de la vía sería
de $8190000090000091 =× . Se ha supuesto que este gasto se acometería el
primer año de construcción de la infraestructura. Se supone además, que la vía
existente es utilizable totalmente y que no necesita ningún tipo de mejora. Si fuese
necesaria una mejora , el coste total de inversión sería mayor que el supuesto más
arriba.
El mantenimiento de la vía ferroviaria se estima que implicaría 3000$/km-
año, según el mismo documento de donde se ha tomado el coste de la vía
ferroviaria. Este mantenimiento se daría tanto para el tramo ferroviario nuevo
como para el ya existente. Es decir, a un total de 126 kilómetros de vía. Este coste
de mantenimiento sería igual tanto para ferrocarril diesel como eléctrico. Por lo
tanto, el coste de mantenimiento total en mantenimiento de la vía ferroviaria
ascendería a 3780003000126 =× $/año.
Tanto para el ferrocarril diesel como eléctrico se tiene que para el año 2005
se necesitarían 4 locomotoras y 36 vagones. Para el año 2006 se necesitarían 7
vagones más. Para el 2007 habría que incorporar 1 locomotora y 5 vagones. Para
el 2008 habría que incorporar 1 locomotora y 7 vagones. Para el 2009 habría que
aincorporar 1 locomotora y 9 vagones. Para el 2010 habría que incorporar 1
locomotora y 9 vagones. A partir del 2010 no haría falta incorporar ni más
locomotoras ni más vagones. Para más información sobre el número de
locomotoras y vagones que serían necesarios se puede consultar el capítulo
anterior (tabla 4.3.2.). Según el documento “Economic Apraisal of Transport
Projects” (Report No. 10107, Hans A.Adler año 1987, pág. 130 y pág. 149) del
Banco Mundial, en otros proyectos realizados en países en vías de desarrollo se
toma como precio de una locomotora diesel 900000$ y como precio de los
vagones (tanto para locomotora diesel como eléctrica) 25200$. Así pues, por
ejemplo, para el año 2005 la inversión en locomotoras sería de
$36000009000004 =× y en vagones de $9072002520036 =× .
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 143 -
Los datos del anterior párrafo, así como el resto de los que siguen, han sido
obtenidos del documento “Economic Appraisal of Transport Projects” (Report
No. 10107, Hans A.Adler año 1987), manual editado por El Banco Mundial.
El coste de mantenimiento de una locomotora diesel sería de 0,548 $/km al
año. Se supone que en el anterior coste está incluido el mantenimiento de los
vagones. Así, por ejemplo, para el año 2005 se gastaría en mantenimiento de las 4
locomotoras y 36 vagones $28,352835365441548,04 =××× . Se ha supuesto que
cada una de las locomotoras realizaría 441 kilómetros diarios de media.
El coste en combustible de una locomotora diesel sería de unos 1,33$/km,
para un consumo 4,265 litros/km y 0,313$ el litro de combustible de combustible.
Por lo tanto, en el año 2005 el coste en gasolina sería de aproximadamente
$8,85633336544133,14 =××× .
El coste de operación de los autobuses lanzadera, al estar las carreteras en
mal estado, sería de aproximadamente 0,36$/km-día. Información sobre el numero
de autobuses que serían necesarios y los kilómetros que como media recorrerían al
día se recoge en la tabla 4.3.3. del capítulo 4. Así, por ejemplo, para el año 2005 el
coste de operación de los autobuses lanzadera ascendería aproximadamente a unos
68,19501436533,2436,061 =××× $.
Al igual que ocurre con la alternativa de rehabilitación de la carretera, el
coste social por tiempo perdido se reduciría con respecto a la situación de status
quo, por lo que al compararse ambos se obtendría un beneficio por tiempo
ahorrado. El tiempo ahorrado sería el mismo que en el caso de rehabilitación de
carretera pues se supone que la velocidad de traslado sería también de unos
80km/h y no se ha tenido en cuenta el tiempo transporte de los autobuses
lanzadera. Así, por ejemplo, en el año 2005 el coste por tiempo perdido en el caso
de ferrocarril diesel hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco (es igual para
la alternativa de rehabilitación de carretera y ferrocarril eléctrico hasta Cayo
Guillermo) sería de 2972036,88$ frente a los 4322962,74$ de la situación de
status quo. Por lo tanto se obtendría un beneficio socio-económico de
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 144 -
4322962,74–2972036,88= 1350925,86$ por ahorro de tiempo en el traslado de
turistas y trabajadores en el año 2005.
En la alternativa de ferrocarril diesel (en el eléctrico también) existe el
beneficio financiero debido a los ingresos por el uso del ferrocarril por parte de
los turistas, aparte de los ingresos obtenidos por lo que pagan los hoteles que es
igual para el resto de alternativas y situación de status quo. Se ha supuesto un
billete único de precio 10$ y que el 20% de los turistas que visitan la zona utilizan
el ferrocarril una vez. Por lo tanto, por ejemplo, para el año 2005 el ingreso
financiero por este concepto sería de $700000102,0350000 =×× . Estos ingresos
serían igual para la alternativa del ferrocarril eléctrico hasta Cayo Guillermo
pasando por Cayo Coco y para las dos alternativas de ferrocarril hasta Cayo Coco
(diesel y eléctrico).
De manera análoga como se hizo en el apartado anterior de rehabilitación de
la carretera, en la tabla 5.4.1. se presentan los costes y beneficios financieros. En
la tabla 5.4.2 se recogen los costes y beneficios económicos, corrigiendo los flujos
financieros mediante el factor de corrección financiero-económico (pasando de
precios de mercado a precios sombra) e introduciendo la externalidad de tiempo
perdido. En la tabla 5.4.3. se presenta la comparación financiera entre la situación
de ferrocarril diesel y situación de status quo. Se calculan además los indicadores
financieros TIRF (TIR financiero) , VANF (VAN financiero) y B/C-F (relación
beneficio-coste financiero). En la tabla 5.4.4. se presenta la comparación
económica entre la situación de ferrocarril diesel hasta Cayo Guillermo pasando
por Cayo Coco y situación de status quo, obteniéndose los indicadores
económicos TIRE (TIR económico), VANE (VAN económico) y B/C-E (relación
beneficio-coste económico). Para obtener estas dos últimas tablas lo que se hace
es contabilizar únicamente aquellas partidas que se dan en la nueva situación,
descontando aquellas que se daban en la situación de status quo, pues ahora no se
darán. Las partidas están contabilizadas en dólares USA.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 145 -
Tabla 5.4.1. Análisis financiero ferrocarril diesel hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco.
2005 2005
2006 2006
2007 2007
2008 2008
2009 2009
2010 2010
2011 2011
2012 2012
2013 2013
2014 2014
2015 2015
2016 2016
2017 2017
2018 2018
2019 2019
2020 2020
2021 2021
2022 2022
2023 2023
2024 2024
2025 2025
2026 2026
2027 2027
2028 2028
2029 20291719035,38
1719035,38
1719035,38
1719035,38
1719035,38
1719035,38
1719035,38
1719035,38
1289276,53
1504155,95
1719035,38
1719035,38
1719035,38
1719035,38
1719035,38
1719035,38
352835,28 859517,69
859517,69
1074397,11441044,10
226800,00
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
1719035,38
378000
1719035,38
705670,56
705670,56
705670,56
378000
378000
378000
378000
378000
1719035,38
43203600
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-85050406,69
1622451,45
978102,46
1209241,17
1528034,81
1998079,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
3124879,94
VALOR RESIDUAL
2442129,89
2808449,37 805000
INGRESOS TURISTAS
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
3229716,78
3714174,30
4271300,44
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
1407950,031
378000
1407950,031
1407950,031
1407950,031
4911995,51
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
529252,92
617461,74
705670,56
705670,56
705670,56
705670,56
705670,56
705670,56
705670,56
705670,56
900000,00
VÍA FÉRREA LOCOMOTORAS
81900000,00 700000
1407950,031
900000,00
705670,56
705670,56
900000,00
1407950,031
BENEFICIOS ($ USA)
4911995,51
4911995,51
3600000,00
0,00
900000,00
46328479,944911995,51705670,56
705670,56
1407950,031
1407950,031
705670,56
1719035,38
1719035,38
1719035,38
705670,56
705670,56
705670,56
705670,56
925750
1064612,5
1224304,375
INVERSIÓN INICIAL
VAGONES
126000,00
176400,00
907200,00
176400,00
226800,00
COSTES ($ USA)
COSTES DE EXPLOTACIÓN
COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
194983,61
MTO. LOCOMOTORAS
352835,28
COSTE COMBUSTIBLEMTO. VÍA FÉRREA
378000
224244,96
257923,11
296616,18
341152,31
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 146 -
Tabla 5.4.2. Análisis económico ferrocarril diesel hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco.
2005 2005
2006 2006
2007 2007
2008 2008
2009 2009
2010 2010
2011 2011
2012 2012
2013 2013
2014 2014
2015 2015
2016 2016
2017 2017
2018 2018
2019 2019
2020 2020
2021 2021
2022 2022
2023 2023
2024 2024
2025 2025
2026 2026
2027 2027
2028 2028
2029 2029
COSTES ($ USA)
5977827,74
5977827,74
720000,00
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
564536,45
31398843,943929596,41564536,45 5977827,74
5977827,741375228,30
1126360,025
1126360,025
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
720000,00
720000,00
BENEFICIOS ($ USA)
5977827,74
5977827,74
720000,00
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
564536,45
352835,28
423402,34
493969,39
564536,45
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
2971339,44
3417040,35
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
VALOR RESIDUAL
1953703,91
INGRESOS TURISTAS
5600002972036,88
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
2246759,50
2583773,42
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
-3164036,06
34562880
FLUJO DE CAJA NETO ($
USA)
-70856375,34
-1940485,29
-2941698,32
-3315410,71
-3702761,38
-4065476,06
3417842,41
3930518,77
644000
740600
4520096,59
5198111,08
5977827,74
5977827,74
302400
1375228,30
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
MTO. VÍA FÉRREA
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
302400
65520000,00
859517,69
1031421,23
1203324,76
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
COSTE POR TIEMPO
PERDIDO
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
1375228,30
851690
979443,5
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
INVERSIÓN INICIAL
VAGONES
141120,00
725760,00
VÍA FÉRREA LOCOMOTORAS
2880000,00
0,00
100800,00
141120,00
181440,00
181440,00
COSTES
COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
155986,89
179395,97
COSTE COMBUSTIBLE
282268,22 687614,15
687614,15
MTO. LOCOMOTORAS
282268,22
206338,49
237292,94
272921,85
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 147 -
Tabla 5.4.3. Análisis financiero ferrocarril diesel hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco frente status quo.
2005 378000,00 2005
2006 378000,00 20062007 378000,00 20072008 378000,00 2008
2009 378000,00 20092010 378000,00 20102011 378000,00 2011
2012 378000,00 20122013 378000,00 20132014 378000,00 2014 VAN -$54.121.874,67 2015 378000,00 2015
2016 378000,00 2016 TIR 2,0293%2017 378000,00 20172018 378000,00 2018 B/C 0,3547687392019 378000,00 20192020 378000,00 20202021 378000,00 2021
2022 378000,00 20222023 378000,00 20232024 378000,00 2024
2025 378000,00 20252026 378000,00 20262027 378000,00 20272028 378000,00 2028
2029 378000,00 2029
1407950,031
9257501064612,5
1224304,3751407950,031
1407950,031
1407950,0311407950,031
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-83879808,58
805000
700000
INGRESOS TURISTAS
1407950,0311407950,031
1407950,0311407950,031
1407950,031
1407950,0311407950,031
1407950,031
1407950,0311407950,031
INVERSIÓN INICIALCOSTE DE
OPERACIÓNVALOR
RESIDUAL
BENEFICIOS ($ USA)
MTO.VÍA
COSTES ($ USA)
1600318,871689288,48
85490800,00
-202800,00552000,00
1288991,42
570800,00
526400,00431600,00
1801625,57
1993266,802263384,002263384,002263384,00
2263384,002263384,002263384,00
2263384,002263384,002263384,00
2263384,002263384,002263384,00
2263384,002263384,002263384,00
2263384,002263384,002263384,00
2230118,871685038,48
3293334,03
3293334,03
1917438,07
2313171,172861734,033293334,03
3293334,033293334,03
3293334,033293334,033293334,03
3293334,033293334,033293334,03
3293334,033293334,03
3293334,03
46977734,03
3293334,03
3293334,033293334,033293334,03
43684400
1407950,0311407950,031
1407950,031
1407950,0311407950,031
2263384,00
2263384,00
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 148 -
Tabla 5.4.4. Análisis económico ferrocarril diesel hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco frente status quo.
2005 302400,00 2005
2006 302400,00 2006
2007 302400,00 2007
2008 302400,00 2008
2009 302400,00 2009
2010 302400,00 2010
2011 302400,00 2011
2012 302400,00 20122013 302400,00 2013 VAN -$20.100.105,79 2014 302400,00 2014
2015 302400,00 2015 TIR 6,4576%2016 302400,00 2016
2017 302400,00 2017 B/C 0,694308552018 302400,00 2018
2019 302400,00 2019
2020 302400,00 2020
2021 302400,00 2021
2022 302400,00 2022
2023 302400,00 2023
2024 302400,00 20242025 302400,00 2025
2026 302400,00 2026
2027 302400,00 2027
2028 302400,00 2028
2029 302400,00 2029
1126360,025
1126360,025
5351861,65
5351861,65
5351861,65
3134630,23
5351861,65
5351861,65
1810707,20 1126360,025
1126360,025
34947520
2717194,43
1126360,025
1126360,025
1126360,0251810707,20
1810707,20
2717194,43
2717194,43
2717194,43
2717194,43
1810707,20
1810707,20
1810707,20
1810707,20
1810707,20
1810707,20
2717194,43
2717194,432717194,43
2717194,43
2717194,43
1810707,20
1810707,20
2717194,43
2717194,43
2717194,43
1810707,20
2717194,43
2717194,43
2717194,43
2717194,43
2717194,43
1810707,20
2054589,36
2362777,76
2717194,43
2717194,43
1810707,20
1810707,20
40299381,65
5351861,655351861,65
5351861,65
5351861,65
5351861,65
3588539,82
4213314,70
5006581,65
5351861,65
5351861,65
5351861,65
5351861,65
5351861,65
5351861,65
5351861,65
5351861,65
1786599,44
1441300,46
1594613,44
1810707,20
1810707,201810707,20
1810707,20
456640,00
421120,00
345280,00
1280255,10
1351430,78
1031193,1468392640,00
-162240,00
441600,00
COSTE DE OPERACIÓN
VALOR RESIDUAL
MTO.VÍA
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
INGRESOS TURISTAS
BENEFICIOS ($ USA)COSTES ($ USA)
INVERSIÓN INICIALPOR TIEMPO AHORRADO
-65752921,011350925,85
644000
560000
3337659,831553564,73
740600
851690
979443,5
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,0251126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1810707,20
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 149 -
Se observa como la alternativa de transportar a los trabajadores mediante
ferrocarril diesel hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco no es conveniente
frente a la opción de no hacer nada tanto financieramente como económicamente.
Desde el punto de vista financiero no es conveniente debido a que el ingreso
adicional que se obtiene por el uso del ferrocarril por parte de los turistas y del
ahorro en costes de operación no es suficiente para compensar el gasto en
inversión necesaria. Aunque desde el punto de vista económico hay que tener en
cuenta además el beneficio obtenido por el tiempo ahorrado en el transporte de
trabajadores y turistas, económicamente esta alternativa frente a la situación de
status quo también sería no conveniente.
Desde el punto de vista social (o económico) habría que tener en cuenta el
posible impacto positivo en el desarrollo económico de la zona y la posible
reducción de accidentes por el menor uso de la carretera. Estos dos factores
“sumarían” en el análisis económico. En cambio, el posible impacto ambiental en
la zona por la implantación del ferrocarril diesel en un lugar que goza de una
naturaleza virgen, con una gran biodiversidad en fauna y vegetación sería
negativo.
Debido a la construcción de la red ferroviaria y uso del ferrocarril diesel se
podrían producir los siguientes impactos ambientales:
� Desestabilización del suelo y procesos de erosión por los movimientos de
tierra.
� Contaminación del suelo, agua y aire con residuos sólidos, descargas
líquidas y emisión de gases.
� Derrame de hidrocarburos y sustancias peligrosas.
� Generación de ruido y polvo.
� Deforestación.
� Alteración de escurrimiento superficial y de recarga de acuíferos.
� Afectación del patrimonio cultural, arqueológico y paleontológico.
� Cambio en el paisaje.
� Afectación a la fauna (bloqueo del movimiento, atropello, disturbios
sensoriales).
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 150 -
5.5. FERROCARRIL ELÉCTRICO HASTA CAYO
GUILLERMO PASANDO POR CAYO COCO.
Muchos de los datos necesarios son los mismos que los utilizados para la
alternativa de ferrocarril diesel hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco.
Los datos diferentes se han tomado del documento “Economic Appraisal of
Transport Projects” (Report No. 10107, Hans A.Adler año 1987), manual editado
por El Banco Mundial.
El coste de inversión en la vía sería igual que en el caso de ferrocarril diesel
hasta Cayo Guillermo y pasando por Cayo Coco, ya que la vía sería exactamente
igual. Por lo tanto, el coste de inversión en la vía sería de 81900000$, que al igual
que para el ferrocarril diesel se acometería el primer año de construcción de la
infraestructura.
El coste de mantenimiento de la vía férrea también sería el mismo que para el
caso de ferrocarril diesel del apartado anterior, por lo que todos los años se
incurriría en un gasto por este concepto de aproximadamente 378000$.
Para el ferrocarril eléctrico se necesitaría además inversión en instalación fija
(catenaria, subestaciones, etc). El coste por este concepto sería de 205000$/km. Se
ha supuesto que se necesitaría esa instalación fija para los kilómetros totales de
red ferroviaria (los nuevos a realizar y los ya existentes), es decir para 126
kilómetros. Así pues, el gasto total sería de $25830000205000126 =× . Se ha
supuesto que este gasto se acometería el primer año de construcción de la
infraestructura.
La instalación fija anterior necesitaría de un mantenimiento periódico cada
año. Este coste sería de 1773$/km cada año. Como se tendrían 126 kilómetros de
vía, el coste total al año sería de $2233981773126 =× .
El número de locomotoras y vagones para los distintos años sería el mismo
que para la alternativa de ferrocarril diesel (ver tabla 4.3.2., del capítulo 4, para
más información). El precio de los vagones sería el mismo que entonces, pues se
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 151 -
suponen que serían iguales. Es decir, el precio de un vagón sería de unos 25200$.
En cambio, el coste de una locomotora eléctrica sería mayor que el de una
locomotora diesel. El coste de una locomotora eléctrica ascendería a 1450000$.
El coste de mantenimiento de una locomotora eléctrica sería de 0,137 $/km al
año, menor que el de una locomotora diesel. Se supone que en el anterior coste
estaría incluido el mantenimiento de los vagones. Por ejemplo, para el año 2005 se
gastaría en mantenimiento de las 4 locomotoras y 36 vagones
$82,88208365441137,04 =××× . Se ha supuesto que cada una de las
locomotoras realizaría como media 441 kilómetros diarios, al igual que se supuso
para la alternativa de locomotora diesel del apartado anterior.
El coste en electricidad de una locomotora eléctrica sería de unos 0,84$/km,
para un consumo 16,557 kwhora/km y 0,051$ el kw/h. Por lo tanto, en el año
2005 el coste en electricidad sería de aproximadamente
$89,543679365441051,0557,164 =×××× .
Al igual que ocurría en el anterior apartado, el coste de operación de los
autobuses lanzadera, al estar las carreteras en mal estado, sería de
aproximadamente 0,36$/km-día. Información sobre el numero de autobuses que
serían necesarios y los kilómetros que como media recorrerían al día se recoge en
la tabla 4.3.3. del capítulo 4. Así, por ejemplo, para el año 2005 el coste de
operación de los autobuses lanzadera ascendería aproximadamente a unos
68,19501436533,2436,061 =××× $.
Al igual que ocurre con las otras dos alternativas ya vistas (alternativa de
rehabilitación de la carretera y alternativa de ferrocarril diesel hasta Cayo
Guillermo pasando por Cayo Coco), el coste social por tiempo perdido se
reduciría con respecto a la situación de status quo, por lo que al compararse ambos
se obtendría un beneficio por tiempo ahorrado. El tiempo ahorrado sería el mismo
que en las otras dos alternativas ya vistas, pues se supone que la velocidad de
traslado va a ser también de unos 80km/h. Así, por ejemplo, en el año 2005 el
coste por tiempo perdido en el caso de ferrocarril eléctrico hasta Cayo Guillermo
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 152 -
pasando por Cayo Coco sería de 2972036,88$ frente a los 4322962,74$ de la
situación de status quo. Por lo tanto se obtiene un beneficio socio-económico de
4322962,74–2972036,88=1350925,86$ por ahorro de tiempo en el traslado de
turistas y trabajadores en el año 2005.
En esta alternativa, al igual que en la alternativa anterior, existiría el
beneficio financiero debido a los ingresos por el uso del ferrocarril por parte de
los turistas, aparte de los ingresos obtenidos por lo que pagan los hoteles que sería
igual que para el resto de alternativas y situación de status quo. En los siguientes
dos apartados, ferrocarril hasta Cayo Coco diesel y eléctrico, también se tendrá
este beneficio financiero. Se ha supuesto, al igual que en el caso de ferrocarril
diesel hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco, un billete único de precio
10$ y que el 20% de todos los turistas que visitan la zona utilizarían el ferrocarril
una vez. Por lo tanto, por ejemplo, para el año 2005 el ingreso financiero por este
concepto sería de $700000102,0350000 =×× .
De manera análoga como se hizo para las otras dos alternativas, en la tabla
5.5.1. se presentan los costes y beneficios financieros. En la tabla 5.5.2 se recogen
los costes y beneficios económicos, corrigiendo los flujos financieros mediante el
factor de corrección financiero-económico (pasando de precios de mercado a
precios sombra) e introduciendo la externalidad de tiempo perdido. En la tabla
5.5.3. se presenta la comparación financiera entre la situación de ferrocarril
eléctrico y situación de status quo. Se calculan además los indicadores financieros
TIRF (TIR financiero) , VANF (VAN financiero) y B/C-F (relación beneficio-
coste financiero). En la tabla 5.5.4. se presenta la comparación económica entre la
situación de ferrocarril eléctrico y situación de status quo, obteniéndose los
indicadores económicos TIRE (TIR económico), VANE (VAN económico) y
B/C-E (relación beneficio-coste económico). Para obtener estas dos últimas tablas
lo que se hace es contabilizar únicamente aquellas partidas que se dan en la nueva
situación, descontando aquellas que se daban en la situación de status quo, pues
ahora no se darán. Las partidas están contabilizadas en dólares USA.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 153 -
Tabla 5.5.1. Análisis financiero ferrocarril eléctrico hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco.
2005 2005
2006 2006
2007 2007
2008 2008
2009 2009
2010 2010
2011 2011
2012 2012
2013 2013
2014 2014
2015 2015
2016 2016
2017 2017
2018 2018
2019 2019
2020 2020
2021 2021
2022 2022
2023 2023
2024 2024
2025 2025
2026 2026
2027 2027
2028 2028
2029 2029
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
392359,66
224244,96
257923,11
296616,18
341152,31
COSTES ($ USA)
COSTES DE EXPLOTACIÓN
COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
194983,61
INVERSIÓN INICIAL
VAGONESVÍA FÉRREAINSTALACIÓN
FIJA
25830000,00
LOCOMOTORAS
176400,00
126000,00
907200,00
64647210,45
805000,00
700000,00
925750,00
1064612,50
1224304,38
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
1087359,78
815519,84
951439,81
1087359,78
1087359,78
543679,89
679599,86
81900000,00
88208,82
110261,03
223398,00
223398,00
543679,89
223398,00
132313,23
154365,44
1450000,00
223398,00
223398,00
223398,00226800,00
226800,00
1450000,00 176400,00
MTO. VÍA FÉRREA
MTO. INST. FIJA
378000
378000
378000
378000
378000
378000
223398,00
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
223398,00
223398,00
223398,00
378000
378000
378000
378000
378000
378000
378000
223398,00
223398,00
223398,00
223398,00
223398,00 1087359,78
1087359,78
223398,00
223398,00
223398,00
223398,00
223398,00
223398,00
223398,00
223398,00
60584800
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-112723340,43
1979517,70
930284,78
1306539,55
1770449,26
2385610,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
4062410,45
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
VALOR RESIDUAL
2442129,89223398,00
MTO. LOCOMOTORAS
88208,82
INGRESOS TURISTASCOSTE
ELECTRICIDAD
2808449,37
3229716,78
3714174,30
4271300,44
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
378000 4911995,51176417,64 1087359,78223398,00
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
176417,64
BENEFICIOS ($ USA)
1450000,00
5800000,00
0,00
1450000,00
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 154 -
Tabla 5.5.2. Análisis económico ferrocarril eléctrico hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco.
2005 2005
2006 2006
2007 2007
2008 2008
2009 2009
2010 2010
2011 2011
2012 2012
2013 2013
2014 2014
2015 2015
2016 2016
2017 2017
2018 2018
2019 2019
2020 2020
2021 2021
2022 2022
2023 2023
2024 2024
2025 2025
2026 2026
2027 2027
2028 2028
2029 2029
COSTES ($ USA)
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
MTO. INST. FIJA
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
178718,40
COSTE POR TIEMPO
PERDIDO
869887,83
869887,83
869887,83
869887,83
869887,83
869887,83
869887,83
869887,83
543679,89
869887,83
869887,83
869887,83
869887,83
869887,83
869887,83
869887,83
869887,83
652415,87
761151,85
869887,83
COSTE ELECTRICIDAD
70567,06 434943,91
434943,91
MTO. LOCOMOTORAS
70567,0665520000,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
MTO. VÍA FÉRREA
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
302400,00
869887,83
3417842,41
3930518,77
644000,00
740600,00
4520096,59
5198111,08
5977827,74
5977827,74
48467840
FLUJO DE CAJA NETO ($
USA)
-93150709,23
-1834228,25
-3186290,95
-3474864,95
-3781751,67
-4069339,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
2972036,88
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
-2727899,38
2246759,50
2583773,42
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
VALOR RESIDUAL
1953703,91
INGRESOS TURISTAS
560000,00
2971339,44
3417040,35
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
88208,82
105850,58
123492,35
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
141134,11
302400,00
1160000,00
4640000,00
0,00
1160000,00
1160000,00
1160000,00
BENEFICIOS ($ USA)
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
141134,11
45739940,623929596,41141134,11 5977827,74
5977827,74869887,83
1126360,03
1126360,03
869887,83
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
5977827,74
851690,00
979443,50
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
INVERSIÓN INICIAL
VAGONES
100800,00
725760,00
141120,00
VÍA FÉRREA LOCOMOTORASINSTALACIÓN
FIJA
20664000
141120,00
181440,00
181440,00
COSTES DE EXPLOTACIÓN
COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
155986,89
179395,97
206338,49
237292,94
272921,85
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
313887,73
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 155 -
Tabla 5.5.3. Análisis financiero ferrocarril eléctrico hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco frente status quo.
2005 601398,00 20052006 601398,00 20062007 601398,00 20072008 601398,00 20082009 601398,00 20092010 601398,00 20102011 601398,00 20112012 601398,00 20122013 601398,00 2013 VAN -$74.626.368,65 2014 601398,00 20142015 601398,00 2015 TIR 1,7976%2016 601398,00 20162017 601398,00 2017 B/C 0,3310216582018 601398,00 20182019 601398,00 20192020 601398,00 20202021 601398,00 20212022 601398,00 20222023 601398,00 20232024 601398,00 20242025 601398,00 20252026 601398,00 20262027 601398,00 20272028 601398,00 20282029 601398,00 2029
1407950,031407950,03
1407950,031407950,03
1407950,031407950,03
1407950,031407950,031407950,031407950,03
1407950,031407950,03
1407950,031407950,03
925750,001064612,501224304,381407950,03
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-111552742,32805000,00700000,00
INGRESOS TURISTAS
2587185,13
INVERSIÓN INICIAL COSTE DE OPERACIÓNVALOR
RESIDUAL
COSTES ($ USA)
MTO.VÍA
BENEFICIOS ($ USA)
2180783,132414868,80
113520800,00-202800,001102000,00
1869455,68
1120800,001076400,00981600,00
2672321,963009079,243424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,513424312,51
4230864,55
4230864,554230864,55
1637220,80
4230864,554230864,55
2014736,462555585,623249264,554230864,55
4230864,55
4230864,5563030264,55
4230864,554230864,554230864,554230864,55
1407950,03
3424312,51 58799400
1407950,031407950,031407950,03
3424312,51
1407950,03
4230864,55
4230864,554230864,554230864,554230864,55
4230864,55
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 156 -
Tabla 5.5.4. Análisis económico ferrocarril eléctrico hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco frente status quo.
2005 481118,402006 481118,402007 481118,402008 481118,402009 481118,402010 481118,402011 481118,402012 481118,402013 481118,40 VAN -$26.896.012,83 2014 481118,402015 481118,40 TIR 6,4255%2016 481118,402017 481118,40 B/C 0,6905980382018 481118,402019 481118,402020 481118,402021 481118,402022 481118,402023 481118,402024 481118,402025 481118,402026 481118,402027 481118,402028 481118,402029 481118,40
-86929031,211350925,85
BENEFICIOS ($ USA)
POR TIEMPO AHORRADO
COSTE DE OPERACIÓN
INVERSIÓN INICIAL MTO.VÍA
FLUJO DE CAJA NETO ($
USA)
COSTES ($ USA)
896640,00 2137857,57
90816640,00-162240,00881600,00
1744626,501931895,04
1495564,54
861120,00785280,00
2407263,402739450,012739450,012739450,012739450,012739450,012739450,012739450,012739450,012739450,012739450,01
2739450,01
2739450,012739450,012739450,012739450,01
2739450,01
VALOR RESIDUAL
2739450,01
4585549,644058612,88
7064122,867064122,86
4628615,325369483,066278842,867064122,86
7064122,867064122,867064122,867064122,867064122,867064122,867064122,867064122,867064122,867064122,86
7064122,8654103642,86
7064122,867064122,867064122,867064122,86
1553564,731786599,442054589,362362777,762717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,432717194,43
2739450,01
1126360,031126360,031126360,03
2739450,012739450,01
2717194,43
2717194,432717194,432717194,43
2717194,432717194,43
1126360,032717194,432717194,43
644000,00560000,00
740600,00851690,00979443,501126360,031126360,031126360,03
47039520
1126360,031126360,031126360,031126360,03
1126360,03
INGRESOS TURISTAS
1126360,031126360,031126360,031126360,03
1126360,031126360,031126360,031126360,03
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 157 -
Se observa como la alternativa de transportar a los trabajadores mediante
ferrocarril eléctrico hasta Cayo Guillermo pasando por Cayo Coco no es
conveniente frente a la opción de no hacer nada tanto financieramente como
económicamente. Desde el punto de vista financiero no es conveniente debido a
que el ingreso adicional que se obtiene por el uso del ferrocarril por parte de los
turistas y del ahorro en costes de operación no es suficiente para compensar el
gasto en inversión necesaria. Aunque desde el punto de vista económico hay que
tener en cuenta además el beneficio obtenido por el tiempo ahorrado en el
transporte de trabajadores y turistas, económicamente esta alternativa frente a la
situación de status quo también sería no conveniente. Además, financiera y
económicamente sería peor que la correspondiente alternativa pero con tren
eléctrico.
Desde el punto de vista social (o económico) habría que tener en cuenta el
posible impacto positivo en el desarrollo económico de la zona y la posible
reducción de accidentes por el menor uso de la carretera. Estos dos factores
“sumarían” en el análisis económico, al igual que sucedía en la alternativa del
apartado anterior. En cambio, el posible impacto ambiental en la zona por la
implantación del ferrocarril eléctrico en un lugar que goza de una naturaleza
virgen, con una gran biodiversidad en fauna y vegetación sería negativo.
Debido a la construcción de la red ferroviaria y uso del ferrocarril eléctrico se
podrían producir los siguientes impactos ambientales:
� Desestabilización del suelo y procesos de erosión por los movimientos de
tierra.
� Contaminación del suelo, agua y aire con residuos sólidos, descargas
líquidas y emisión de gases.
� Gran impacto visual.
� Generación de ruido y polvo.
� Deforestación.
� Alteración de escurrimiento superficial y de recarga de acuíferos.
� Afectación del patrimonio cultural, arqueológico y paleontológico.
� Cambio en el paisaje.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 158 -
� Afectación a la fauna (bloqueo del movimiento, atropello, disturbios
sensoriales).
El impacto visual del ferrocarril eléctrico sería mayor que el que produciría el
ferrocarril diesel debido a la necesidad de instalar catenarias para transferir la
energía eléctrica a la locomotora. En cambio, el ferrocarril eléctrico contamina
menos pues no se quema ningún combustible para su funcionamiento, es decir se
puede decir que es más limpio. Además el ferrocarril eléctrico sería más
silencioso que el ferrocarril diesel.
5.6. FERROCARRIL DIESEL HASTA CAYO COCO.
Los datos necesarios para este apartado y el siguiente en cuanto a valores
monetarios de coste de operación de autobuses, coste de mantenimiento de
ferrocarriles, coste de mantenimiento de la vía, etc, ya fueron introducidos en los
apartados anteriores. El número de autobuses lanzadera, locomotoras y vagones
que serían necesarios, kilómetros de vías y otros datos que son utilizados están
recogidos en el capítulo 4.
La inversión que sería necesaria para la construcción de la vía ferroviaria
hasta Cayo Coco sería de 900000$/km. Como el total de kilómetros de vía nueva
a construir en este caso (y para el apartado siguiente también) sería de unos 57, el
total de inversión para la construcción de la vía sería de
5130000090000057 =× $. Se ha supuesto que este gasto se acometería el primer
año de construcción de la infraestructura.
El mantenimiento de la vía ferroviaria implicaría 3000$/km-año. Este
mantenimiento se daría tanto al tramo ferroviario nuevo como al tramo ferroviario
ya existente. El total de kilómetros de vía férrea sería de 92, 57 kilómetros nuevos
y 35 kilómetros existentes. Por lo tanto, el coste total en mantenimiento de la vía
ferroviaria ascendería a 276000300092 =× $/año.
Lo dicho hasta ahora, sería exactamente igual para el caso de que el
ferrocarril llegase a Cayo Coco pero fuese eléctrico.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 159 -
Tanto para si el ferrocarril es diesel como eléctrico, se necesitarían las
mismas locomotoras y vagones que para los casos de los apartados 5.4. y 5.5., tal
como se explicó en el capítulo 4. El número de kilómetros que realizaría como
media diaria cada una de las locomotoras sería de 322 kilómetros. Se ha tomado el
dato de temporada alta por ser el más desfavorable. Para obtener una información
más detallada sobre el número de locomotoras y vagones que serían necesarios
consúltese el capítulo 4.
Como ya se dijo, el precio de una locomotora diesel sería de
aproximadamente 900000$ y el precio de un vagón de 25200$. Así pues, por
ejemplo para el año 2005 la inversión en locomotoras sería de
36000009000004 =× $ y en vagones de 9072002520036 =× $.
El coste de mantenimiento de una locomotora diesel sería de 0,548 $/km al
año. Se supone que en el anterior coste está incluido el mantenimiento de los
vagones. Así, por ejemplo, para el año 2005 se gastaría en mantenimiento de las 4
locomotoras y 36 vagones $76,257625365322548,04 =××× . Se ha supuesto
que cada una de las locomotoras realizaría 322 kilómetros diarios de media.
El coste en combustible de una locomotora diesel sería de unos 1,33$/km,
para un consumo 4,265 litros/km y 0,313$ el litro de combustible de combustible.
Por lo tanto, en el año 2005 el coste en gasolina sería de aproximadamente
$6,62525936532233,14 =××× .
El coste de operación de los autobuses lanzadera, al estar las carreteras en
mal estado, sería de aproximadamente 0,36$/km-día. Información sobre el numero
de autobuses que serían necesarios y los kilómetros que como media recorrerían al
día se recoge en la tabla 4.4.1. del capítulo 4. Así, por ejemplo, para el año 2005 el
coste de operación de los autobuses lanzadera ascendería aproximadamente a unos
48,33626036536,0)21,453013,2352( =×××+× $. 52 serían los autobuses que
van desde la rotonda de Cayo Coco a los destinos de Cayo Coco y 23,13 los
kilómetros que como media realizaría al día cada uno de esos autobuses lanzadera.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 160 -
30 serían los autobuses que van desde la rotonda de Cayo Coco a los destinos
situados en Cayo Guillermo y 45,21 los kilómetros que como media realizaría al
día cada uno de esos autobuses lanzadera.
El coste social por tiempo perdido se reduciría con respecto a la situación de
status quo, por lo que al compararse ambos se obtendría un beneficio por tiempo
ahorrado. En los siguientes párrafos se detalla cual sería el coste por tiempo
perdido en el traslado de los turistas y los trabajadores.
Se ha supuesto que los kilómetros que realizarían los turistas en transporte va
a ser de 216. Como la red ferroviaria llegaría hasta Cayo Coco los turistas harían
184292 =× kilómetros en ferrocarril (ida más vuelta) a una velocidad
aproximada de 80 km/h. El resto de kilómetros (32) los harían utilizando las
carreteras a una velocidad de aproximadamente 55 km/h ya que se encuentrarían
en mal estado. Se ha supuesto también que el 20% de los turistas utilizarían las
infraestructuras existentes y el resto no. Así, para el año 2005 de los 350000
turistas que visitarían la zona 70000 utilizarían las infraestructuras existentes. Por
lo tanto, el coste por tiempo perdido en el transporte de los turistas para el año
2005 sería de 64,12749155
32
80
18470000632,0 =
+×× $.
El número medio de kilómetros que realizarían los trabajadores (como media
2943 trabajadores) que van hacia Cayo Coco sería, sumando la ida más la vuelta,
de unos 204 (ver capítulo 3 apartado 3.5). Se ha supuesto que estos 204
kilómetros para los trabajadores que van hacia Cayo Coco se realizarían a una
velocidad de 80 km/h. Por lo tanto, no se han tenido en cuenta el coste por tiempo
perdido por el uso de los autobuses lanzadera. Todos los trabajadores utilizarían el
ferrocarril hasta Cayo Coco (una media al día de 3664). Los que van hacia Cayo
Guillermo utilizarían el ferrocarril hasta Cayo Coco y autobuses desde Cayo Coco
hasta Cayo Guillermo. Se supone que el recorrido en ferrocarril de cada uno de
estos trabajadores al día, entre ida más vuelta, sería de aproximadamente 184
kilómetros (92 kilómetros tendría la línea férrea). El transporte hacia Cayo
Guillermo desde Cayo Coco, entre ida y vuelta, sería de aproximadamente 68
kilómetros (la distancia entre la rotonda de Cayo Coco y Cayo Guillermo son 34
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 161 -
kilómetros), utilizándose autobuses a una velocidad aproximada de 55 km/h, pues
la carretera estaría en mal estado. Por lo tanto, el coste por tiempo perdido por el
transporte de los trabajadores sería de
07,289917736555
68
80
184721
80
204294379,0 =×
+×+×× $.
Así pues, el coste total por tiempo perdido en el transporte de los turistas y
los trabajadores en el caso de ferrocarril hasta Cayo Coco sería de:
64,127491 + 07,2899177 =3026668,71$.
Por lo tanto, se obtendría un beneficio socio-económico de 4322962,74–
3026668,71=1296294,03$ por ahorro de tiempo en el traslado de turistas y
trabajadores en el año 2005.
Como beneficio financiero se tendría (aparte de lo que pagan los hoteles) los
ingresos por el uso del ferrocarril por parte de los turistas. Como ya se dijo en el
apartado 5.4., se ha supuesto, también para este caso, un billete único de precio
10$ y que el 20% de los turistas que visitan la zona utilizarían el ferrocarril una
vez. Por lo tanto, por ejemplo, para el año 2005 el ingreso financiero por este
concepto sería de $70000102,0350000 =×× .
En la tabla 5.6.1. se presentan los costes y beneficios financieros. En la tabla
5.6.2 se recogen los costes y beneficios económicos, corrigiendo los flujos
financieros mediante el factor de corrección financiero-económico (pasando de
precios de mercado a precios sombra) e introduciendo la externalidad de tiempo
perdido. En la tabla 5.6.3. se presenta la comparación financiera entre la situación
de ferrocarril eléctrico y situación de status quo. Se calculan además los
indicadores financieros TIRF (TIR financiero) , VANF (VAN financiero) y B/C-F
(relación beneficio-coste financiero). En la tabla 5.6.4. se presenta la comparación
económica entre la situación de ferrocarril eléctrico y situación de status quo,
obteniéndose los indicadores económicos TIRE (TIR económico), VANE (VAN
económico) y B/C-E (relación beneficio-coste económico). Para obtener estas dos
últimas tablas lo que se hace es contabilizar únicamente aquellas partidas que se
dan en la nueva situación, descontando aquellas que se daban en la situación de
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 162 -
status quo, pues ahora no se darán. Las partidas están contabilizadas en dólares
USA.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 163 -
Tabla 5.6.1. Análisis financiero ferrocarril diesel hasta Cayo Coco.
2005 2005
2006 2006
2007 2007
2008 2008
2009 2009
2010 2010
2011 2011
2012 2012
2013 2013
2014 2014
2015 2015
2016 2016
2017 2017
2018 2018
2019 2019
2020 2020
2021 2021
2022 2022
2023 2023
2024 2024
2025 2025
2026 2026
2027 2027
2028 2028
2029 2029
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
389683,44
446667,02
513685,48
591336,92
COSTES ($ USA)
COSTES DE EXPLOTACIÓN
COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
336242,49
MTO. LOCOMOTORAS
257625,76
COSTE COMBUSTIBLEMTO. VÍA FÉRREA
276000
925750
1064612,5
1224304,375
INVERSIÓN INICIAL
VAGONES
126000,00
176400,00
907200,00
176400,00
226800,00
515251,52
515251,52
515251,52
515251,52
1407950,031
1407950,031
515251,52
1255168,69
1255168,69
1255168,69
31496767,874911995,51515251,52
515251,52
BENEFICIOS ($ USA)
4911995,51
4911995,51
3600000,00
0,00
900000,00
700000
1407950,031
900000,00
515251,52
515251,52
900000,00
1407950,031
900000,00
VÍA FÉRREA LOCOMOTORAS
51300000,00
386438,64
450845,08
515251,52
515251,52
515251,52
515251,52
515251,52
515251,52
515251,52
515251,52
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
276000
1407950,031
1407950,031
1407950,031
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
1407950,031
1407950,031
1407950,031
1407950,031
3229716,78
3714174,30
4271300,44
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
VALOR RESIDUAL
2442129,89
2808449,37 805000
INGRESOS TURISTAS
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
3593167,87
27903600
FLUJO DE CAJA NETO ($
USA)
-54162522,71
1886155,83
1300287,13
1584886,16
1952350,22
2466367,87
276000
276000
276000
276000
276000
1255168,69
1255168,69
276000
1255168,69
515251,52
515251,52
515251,52
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
226800,00
257625,76 627584,34
627584,34
784480,43322032,20
941376,52
1098272,60
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
1255168,69
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 164 -
Tabla 5.6.2. Análisis económico ferrocarril diesel hasta Cayo Coco.
2005 2005
2006 2006
2007 2007
2008 2008
2009 2009
2010 2010
2011 2011
2012 2012
2013 2013
2014 2014
2015 2015
2016 2016
2017 2017
2018 2018
2019 2019
2020 2020
2021 2021
2022 2022
2023 2023
2024 2024
2025 2025
2026 2026
2027 2027
2028 2028
2029 2029
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
357333,62
410948,38
473069,53
544285,97
COSTES DE EXPLOTACIÓN
COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
268994,00
311746,75
COSTE COMBUSTIBLE
206100,61 502067,47
502067,47
MTO. LOCOMOTORAS
206100,61
100800,00
141120,00
181440,00
181440,00
INVERSIÓN INICIAL
VAGONES
141120,00
725760,00
VÍA FÉRREA LOCOMOTORAS
2880000,00
0,00
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
1126360,025
851690
979443,5
1126360,025
1126360,025
COSTE POR TIEMPO
PERDIDO
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
1004134,95
627584,34
753101,21
878618,08
1004134,95
41040000,00
220800
220800
220800
220800
220800
MTO. VÍA FÉRREA
220800
220800
220800
220800
220800
220800
220800
220800
220800
220800
220800
220800
220800
220800
1004134,95
220800
220800
220800
220800
220800
220800
4603184,76
5293662,48
6087711,85
6087711,85
3480669,01
4002769,36
644000
740600
22322880
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-46087692,87
-1659997,59
-2605206,04
-2924327,45
-3258712,77
-3570331,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
3026668,70
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
-2668891,58
2246759,50
2583773,42
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
VALOR RESIDUAL
1953703,91
INGRESOS TURISTAS
560000
2971339,44
3417040,35
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
257625,76
309150,91
360676,06
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
720000,00
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
412201,22
6087711,85
6087711,85
720000,00
720000,00
BENEFICIOS ($ USA)
6087711,85
1126360,025
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
412201,22
19653988,423929596,41412201,22 6087711,85
6087711,851004134,95
1126360,025
COSTES ($ USA)
6087711,85
6087711,85
720000,00
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 165 -
Tabla 5.6.3. Análisis financiero ferrocarril diesel hasta Cayo Coco frente status quo.
2005 276000,00 20052006 276000,00 20062007 276000,00 20072008 276000,00 20082009 276000,00 20092010 276000,00 20102011 276000,00 20112012 276000,00 20122013 276000,00 20132014 276000,00 2014 VAN -$20.986.254,53 2015 276000,00 20152016 276000,00 2016 TIR 5,3673%2017 276000,00 20172018 276000,00 2018 B/C 0,6039725922019 276000,00 20192020 276000,00 20202021 276000,00 20212022 276000,00 20222023 276000,00 20232024 276000,00 20242025 276000,00 20252026 276000,00 20262027 276000,00 20272028 276000,00 20282029 276000,00 2029
1407950,0311407950,031
2629671,932629671,93 28384400
1407950,0311407950,0311407950,031
3761621,96
3761621,9632146021,96
3761621,963761621,963761621,963761621,96
3761621,963761621,963761621,963761621,96
3761621,963761621,963761621,963761621,96
2493823,262007223,15
3761621,963761621,96
2293083,062737486,583330021,963761621,96
3761621,96
2629671,932629671,932629671,932629671,93
2629671,932629671,932629671,932629671,93
2629671,932629671,932629671,932629671,93
2629671,932629671,932629671,932629671,93
2075270,562315582,202629671,932629671,93
570800,00526400,00431600,00
1762023,261909473,15
54890800,00-202800,00552000,00
1474875,40
INVERSIÓN INICIALCOSTE DE
OPERACIÓNVALOR
RESIDUAL
BENEFICIOS ($ USA)
MTO.VÍA
COSTES ($ USA)
1407950,0311407950,031
1407950,0311407950,031
1407950,031
1407950,0311407950,031
1407950,0311407950,0311407950,031
1407950,0311407950,031
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-52991924,60805000700000
INGRESOS TURISTAS
1407950,031
9257501064612,5
1224304,3751407950,031
1407950,031
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 166 -
Tabla 5.6.4. Análisis económico ferrocarril diesel hasta Cayo Coco frente status quo.
2005 220800,00 20052006 220800,00 20062007 220800,00 20072008 220800,00 20082009 220800,00 20092010 220800,00 20102011 220800,00 20112012 220800,00 20122013 220800,00 2013 VAN $5.470.281,192014 220800,00 20142015 220800,00 2015 TIR 11,4447%2016 220800,00 20162017 220800,00 2017 B/C 1,1331057862018 220800,00 20182019 220800,00 20192020 220800,00 20202021 220800,00 20212022 220800,00 20222023 220800,00 20232024 220800,00 20242025 220800,00 20252026 220800,00 20262027 220800,00 20272028 220800,00 20282029 220800,00 2029
1126360,0251126360,0251126360,0251126360,025
1126360,0251126360,025
1126360,0251126360,025
2103737,54
1126360,0251126360,025
1126360,0251126360,025
740600851690
979443,51126360,025
-41097245,651296294,03644000560000
3485796,751490738,14
COSTE DE OPERACIÓN
VALOR RESIDUAL
MTO.VÍA
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
INGRESOS TURISTAS
BENEFICIOS ($ USA)COSTES ($ USA)
INVERSIÓN INICIALPOR TIEMPO AHORRADO
1409618,611527578,52
1179900,3243912640,00-162240,00441600,00456640,00421120,00345280,00
1714348,861660216,451852465,762103737,542103737,542103737,542103737,54
5616607,895616607,895616607,895616607,895616607,895616607,895616607,89
3805967,644457215,635271327,895616607,89
28324127,89
5616607,895616607,895616607,895616607,895616607,89
2607310,322103737,54
1971501,192267226,372607310,322607310,32
2103737,542103737,54
2103737,542103737,54
2607310,322607310,322607310,32
2103737,542607310,32
2607310,322607310,322607310,32
2607310,32
2607310,322607310,322607310,322607310,32
2103737,542103737,542103737,54
2103737,542103737,542103737,54
2607310,322607310,322607310,322607310,32
2103737,542103737,54
2103737,54 1126360,025
1126360,025
227075202607310,32
1126360,0251126360,0251126360,025
1126360,0251126360,025
5616607,895616607,895616607,89
3320127,38
5616607,895616607,89
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 167 -
Como se observa, financieramente no conviene la alternativa de ferrocarril
diesel hasta Cayo Coco para trasladar a los trabajadores en ferrocarril hasta allí y
en autobús hasta Cayo Guillermo. Lo que se ahorraría en coste de operación e
ingresaría por el uso del ferrocarril por parte de los turistas es menor que lo que se
gastaría en inversión y en mantenimiento de la vía.
Económicamente si conviene pues se obtendría beneficio gracias al ahorro de
tiempo en el traslado de trabajadores y turistas frente a la situación de status quo.
Al igual que en el resto de alternativas, desde el punto de vista social (o
económico) habría que tener en cuenta el posible impacto positivo en el desarrollo
económico de la zona y la posible reducción de accidentes por el menor uso de la
carretera. Estos dos factores “sumarían” en el análisis económico. En cambio, el
posible impacto ambiental en la zona por la implantación del ferrocarril diesel en
un lugar que goza de una naturaleza virgen, con una gran biodiversidad en fauna y
vegetación sería negativo.
5.7. FERROCARRIL ELÉCTRICO HASTA CAYO COCO.
Este apartado es prácticamente igual al apartado anterior, y muchos de los
cálculos que habría que realizar ya fueron realizados entonces.
Al igual que en el apartado anterior, la inversión que sería necesaria para la
construcción de la vía ferroviaria hasta Cayo Coco sería de 900000$/km. Como el
total de kilómetros de vía nueva a construir en este caso sería de unos 57, el total
de inversión para la construcción de la vía sería de 5130000090000057 =× $. Se
ha supuesto que este gasto se acometería el primer año de construcción de la
infraestructura.
Para el ferrocarril eléctrico se necesitaría además inversión en instalación fija
(catenaria, subestaciones, etc). El coste por este concepto sería de 205000$/km. Se
ha supuesto que se necesitaría esa instalación fija para los kilómetros totales de
red ferroviaria (los nuevos a realizar y los ya existentes), es decir para 92
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 168 -
kilómetros. Así pues, el gasto total sería de $1886000020500092 =× . Esta
inversión se acometería en el año 2005.
La instalación fija anterior necesitaría de un mantenimiento periódico cada
año. Este coste sería de 1773$/km cada año. Como se tendrían 92 kilómetros de
vía, el coste total al año sería de $163116177392 =× .
El número de locomotoras y vagones para los distintos años sería el mismo
que para los casos del apartado 5.4. y 5.5. como ya se comentó en el apartado
anterior. El precio de los vagones sería el mismo que entonces, pues se suponen
que serían iguales. Es decir, el precio de un vagón sería de unos 25200$. El coste
de una locomotora eléctrica sería mayor que el de una locomotora diesel. El coste
de una locomotora eléctrica ascendería a 1450000$.
El coste de mantenimiento de una locomotora eléctrica sería de 0,137 $/km al
año, menor que el de una locomotora diesel. Se supone que en el anterior coste
estaría incluido el mantenimiento de los vagones. Por ejemplo, para el año 2005 se
gastaría en mantenimiento de las 4 locomotoras y 36 vagones
$44,64406365322137,04 =××× . Se ha supuesto que cada una de las
locomotoras realizaría como media 322 kilómetros diarios, al igual que se supuso
para la alternativa de locomotora diesel del apartado anterior.
El coste en electricidad de una locomotora eléctrica sería de unos 0,84$/km,
para un consumo 16,557 kwhora/km y 0,051$ el kw/h. Por lo tanto, en el año
2005 el coste en electricidad sería de aproximadamente
$62,396972365322051,0557,164 =×××× .
El coste de operación de los autobuses lanzadera sería exactamente igual que
en el apartado anterior en el que el ferrocarril es diesel. Así, por ejemplo, para el
año 2005 el coste de operación de los autobuses lanzadera ascendería
aproximadamente a unos 48,33626036536,0)21,453013,2352( =×××+× $. 52
serían los autobuses que van desde la rotonda de Cayo Coco a los destinos de
Cayo Coco y 23,13 los kilómetros que como media realizaría al día cada uno de
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 169 -
esos autobuses lanzadera. 30 serían los autobuses que van desde la rotonda de
Cayo Coco a los destinos situados en Cayo Guillermo y 45,21 los kilómetros que
como media realizaría al día cada uno de esos autobuses lanzadera.
El coste social por tiempo perdido sería exactamente el mismo que el
calculado en el apartado anterior en el que el ferrocarril era diesel. Así pues, el
coste total por tiempo perdido en el transporte de los turistas y los trabajadores en
el caso de ferrocarril hasta Cayo Coco sería de 3026668,71$. Por lo tanto, se
obtendría un beneficio socio-económico de 4322962,74–3026668,71=
1296294,03$ por ahorro de tiempo en el traslado de turistas y trabajadores en el
año 2005.
Como beneficio financiero se tendría (aparte de lo que pagan los hoteles) los
ingresos por el uso del ferrocarril por parte de los turistas. Como ya se dijo en el
apartado 5.4., se ha supuesto, también para este caso, un billete único de precio
10$ y que el 20% de los turistas que visitan la zona utilizarían el ferrocarril una
vez. Por lo tanto, por ejemplo, para el año 2005 el ingreso financiero por este
concepto sería de $70000102,0350000 =×× .
En la tabla 5.6.1. se presentan los costes y beneficios financieros. En la tabla
5.6.2 se recogen los costes y beneficios económicos, corrigiendo los flujos
financieros mediante el factor de corrección financiero-económico (pasando de
precios de mercado a precios sombra) e introduciendo la externalidad de tiempo
perdido. En la tabla 5.6.3. se presenta la comparación financiera entre la situación
de ferrocarril eléctrico y situación de status quo. Se calculan además los
indicadores financieros TIRF (TIR financiero) , VANF (VAN financiero) y B/C-F
(relación beneficio-coste financiero). En la tabla 5.6.4. se presenta la comparación
económica entre la situación de ferrocarril eléctrico y situación de status quo,
obteniéndose los indicadores económicos TIRE (TIR económico), VANE (VAN
económico) y B/C-E (relación beneficio-coste económico). Para obtener estas dos
últimas tablas lo que se hace es contabilizar únicamente aquellas partidas que se
dan en la nueva situación, descontando aquellas que se daban en la situación de
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 170 -
status quo, pues ahora no se darán. Las partidas están contabilizadas en dólares
USA.
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 171 -
Tabla 5.7.1. Análisis financiero ferrocarril eléctrico hasta Cayo Coco.
2005 2005
2006 2006
2007 2007
2008 2008
2009 2009
2010 2010
2011 2011
2012 2012
2013 2013
2014 2014
2015 2015
2016 2016
2017 2017
2018 2018
2019 2019
2020 2020
2021 2021
2022 2022
2023 2023
2024 2024
2025 2025
2026 2026
2027 2027
2028 2028
2029 2029
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
680357,46
389683,44
446667,02
513685,48
591336,92
COSTES ($ USA)
COSTES DE EXPLOTACIÓN
COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
336242,49
INVERSIÓN INICIAL
VAGONESVÍA FÉRREAINSTALACIÓN
FIJA
18860000,00
LOCOMOTORAS
176400,00
126000,00
907200,00
46077513,96
805000,00
700000,00
925750,00
1064612,50
1224304,38
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
793945,24
595458,93
694702,08
793945,24
793945,24
396972,62
496215,77
51300000,00
64406,44
80508,05
163116,00
163116,00
396972,62
163116,00
96609,66
112711,27
1450000,00
163116,00
163116,00
163116,00226800,00
226800,00
1450000,00 176400,00
MTO. VÍA FÉRREA
MTO. INST. FIJA
276000
276000
276000
276000
276000
276000
163116,00
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
163116,00
163116,00
163116,00
276000
276000
276000
276000
276000
276000
276000
163116,00
163116,00
163116,00
163116,00
163116,00 793945,24
793945,24
163116,00
163116,00
163116,00
163116,00
163116,00
163116,00
163116,00
163116,00
41799800
FLUJO DE CAJA NETO ($
USA)
-74961807,66
2146870,88
1116959,93
1507516,73
1980938,55
2600913,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
4277713,96
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
VALOR RESIDUAL
2442129,89163116,00
MTO. LOCOMOTORAS
64406,44
INGRESOS TURISTASCOSTE
ELECTRICIDAD
2808449,37
3229716,78
3714174,30
4271300,44
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
4911995,51
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
1407950,03
276000 4911995,51128812,88 793945,24163116,00
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
128812,88
BENEFICIOS ($ USA)
1450000,00
5800000,00
0,00
1450000,00
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 172 -
Tabla 5.7.2. Análisis económico ferrocarril eléctrico hasta Cayo Coco.
2005 2005
2006 2006
2007 2007
2008 2008
2009 2009
2010 2010
2011 2011
2012 2012
2013 2013
2014 2014
2015 2015
2016 2016
2017 2017
2018 2018
2019 2019
2020 2020
2021 2021
2022 2022
2023 2023
2024 2024
2025 2025
2026 2026
2027 2027
2028 2028
2029 2029
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
544285,97
311746,75
357333,62
410948,38
473069,53
COSTES DE EXPLOTACIÓN
COSTE OPERACIÓN AUTOBUSES
268994,00
141120,00
181440,00
181440,00
INVERSIÓN INICIAL
VAGONES
100800,00
725760,00
141120,00
VÍA FÉRREA LOCOMOTORASINSTALACIÓN
FIJA
15088000
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
1126360,03
851690,00
979443,50
1126360,03
1126360,03
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
103050,30
30774299,323929596,41103050,30 6087711,85
6087711,85635156,19
1126360,03
1126360,03
635156,19
BENEFICIOS ($ USA)
6087711,85
6087711,85
6087711,85
6087711,85
1160000,00
4640000,00
0,00
1160000,00
1160000,00
1160000,00
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
220800,00
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
103050,30
64406,44
77287,73
90169,02
103050,30
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
2971339,44
3417040,35
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
3929596,41
INGRESOS DE EXPLOTACIÓN
VALOR RESIDUAL
1953703,91
INGRESOS TURISTAS
560000,003026668,70
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
2246759,50
2583773,42
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
-2665540,68
33439840
FLUJO DE CAJA NETO ($
USA)
-62996114,83
-1763172,30
-3109201,41
-3397171,38
-3708911,64
-4006980,68
4603184,76
5293662,48
6087711,85
6087711,85
3480669,01
4002769,36
644000,00
740600,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
635156,19
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
MTO. VÍA FÉRREA
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
220800,00
41040000,00
51525,15 317578,10
317578,10
MTO. LOCOMOTORAS
51525,15
476367,14
555761,67
635156,19
COSTE ELECTRICIDAD
635156,19
635156,19
635156,19
635156,19
635156,19
635156,19
635156,19
635156,19
COSTE POR TIEMPO
PERDIDO
635156,19
635156,19
635156,19
635156,19
635156,19
635156,19
635156,19
635156,19
396972,62
MTO. INST. FIJA
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
COSTES ($ USA)
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
130492,80
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 173 -
Tabla 5.7.3. Análisis financiero ferrocarril eléctrico hasta Cayo Coco frente status quo.
2005 439116,00 20052006 439116,00 20062007 439116,00 20072008 439116,00 20082009 439116,00 20092010 439116,00 20102011 439116,00 20112012 439116,00 20122013 439116,00 2013 VAN -$36.918.850,11 2014 439116,00 20142015 439116,00 2015 TIR 4,1306%2016 439116,00 20162017 439116,00 2017 B/C 0,4996849852018 439116,00 20182019 439116,00 20192020 439116,00 20202021 439116,00 20212022 439116,00 20222023 439116,00 20232024 439116,00 20242025 439116,00 20252026 439116,00 20262027 439116,00 20272028 439116,00 20282029 439116,00 2029
1407950,031407950,03
1407950,031407950,03
1407950,031407950,03
1407950,031407950,031407950,031407950,03
1407950,031407950,03
1407950,031407950,03
925750,001064612,501224304,381407950,03
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
-73791209,55805000,00700000,00
INGRESOS TURISTAS
2754538,31
INVERSIÓN INICIAL COSTE DE OPERACIÓNVALOR
RESIDUAL
COSTES ($ USA)
MTO.VÍA
BENEFICIOS ($ USA)
2185854,312439261,95
75950800,00-202800,001102000,00
1898706,45
1120800,001076400,00981600,00
2711017,133057286,533477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,023477334,02
4446168,05
4446168,054446168,05
1823895,95
4446168,054446168,05
2215713,632766074,913464568,054446168,05
4446168,05
4446168,0544460568,05
4446168,054446168,054446168,054446168,05
1407950,03
3477334,02 40014400
1407950,031407950,031407950,03
3477334,02
1407950,03
4446168,05
4446168,054446168,054446168,054446168,05
4446168,05
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 174 -
Tabla 5.7.4. Análisis económico ferrocarril eléctrico hasta Cayo Coco frente status quo.
2005 351292,802006 351292,802007 351292,802008 351292,802009 351292,802010 351292,802011 351292,802012 351292,802013 351292,80 VAN -$260.657,91 2014 351292,802015 351292,80 TIR 9,9498%2016 351292,802017 351292,80 B/C 0,9954297872018 351292,802019 351292,802020 351292,802021 351292,802022 351292,802023 351292,802024 351292,802025 351292,802026 351292,802027 351292,802028 351292,802029 351292,80 1126360,03
INGRESOS TURISTAS
1126360,031126360,031126360,031126360,03
1126360,031126360,031126360,031126360,03
1126360,031126360,031126360,031126360,03
644000,00560000,00
740600,00851690,00979443,501126360,031126360,031126360,03
32011520
2607310,322607310,32
1126360,032607310,322607310,32
2607310,32
2607310,322607310,322607310,322781867,22
1126360,031126360,031126360,03
2781867,222781867,22
2607310,322607310,322607310,322607310,32
2607310,322607310,322607310,322607310,32
2607310,322607310,322607310,322607310,32
1490738,141714348,861971501,192267226,37
6866830,366866830,36
6866830,3638878350,36
6866830,366866830,366866830,366866830,36
6866830,366866830,366866830,366866830,36
6866830,366866830,366866830,366866830,36
4396954,383876051,22
6866830,366866830,36
4446657,695182671,896081550,366866830,36
2781867,22
VALOR RESIDUAL
2781867,222781867,22
2781867,222781867,222781867,222781867,22
2781867,222781867,222781867,222781867,22
2445829,232781867,222781867,222781867,222781867,222781867,222781867,22
861120,00785280,00
896640,00 2168813,71
60760640,00-162240,00881600,00
1748683,441951409,56
1518965,16
INVERSIÓN INICIAL MTO.VÍA
FLUJO DE CAJA NETO ($ USA)
COSTES ($ USA)
-57034088,011296294,03
BENEFICIOS ($ USA)
POR TIEMPO AHORRADO
COSTE DE OPERACIÓN
Capítulo 5. ANÁLISIS DE COSTES Y BENEFICIOS
- 175 -
Como se observa, financieramente no conviene la alternativa de ferrocarril
eléctrico hasta Cayo Coco para trasladar a los trabajadores en ferrocarril hasta allí
y en autobús hasta Cayo Guillermo. Lo que se ahorraría en coste de operación e
ingresaría por el uso del ferrocarril por parte de los turistas es menor que lo que se
gastaría en inversión y en mantenimiento de la vía.
Económicamente tampoco convendría pues aunque se obtendría beneficio
gracias al ahorro de tiempo en el traslado de trabajadores y turistas frente a la
situación de status quo, lo que se gastaría en inversión y en mantenimiento de la
vía seguiría siendo mayor.
Al igual que en el resto de alternativas, desde el punto de vista social (o
económico) habría que tener en cuenta el posible impacto positivo en el desarrollo
económico de la zona y la posible reducción de accidentes por el menor uso de la
carretera. Estos dos factores “sumarían” en el análisis económico. En cambio, el
posible impacto ambiental en la zona por la implantación del ferrocarril eléctrico
en un lugar que goza de una naturaleza virgen, con una gran biodiversidad en
fauna y vegetación sería negativo.