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CAPÍTULO II

MARCO TEÓRICO SOBRE MODELO, TOMA DE DECISIONES, ADQUISICIÓN, SERVICIO, PROCESO DE DUE DILIGENCE,

FINANZAS, CONTABILIDAD Y AUDITORÍA.

A. MODELO.1. CONCEPTO.

Es una representación simplificada de ciertos elementos administrativos, que pueden

ayudar a comprender o resolver determinados problemas que se presentan en la

empresa.1

2. CARACTERÍSTICAS.

2.1Estudian un problema del mundo real.

2.2Aplicación de conocimientos matemáticos y científicos que se poseen para llegar

a conclusiones finales.

2.3Comparan los datos obtenidos como predicciones con datos reales.

2.4Son completamente exactos con problemas de la vida real, de hecho, se trata de

una idealización.

2.5El modelo debe ser bastante aproximado al sistema real e incorporar la mayoría

de sus aspectos importantes. El modelo no debe ser tan complejo que sea imposible

entenderlo y manipularlo.

3. TIPOS. 3.1Modelo Físico : Se denomina modelo físico, por contraposición al modelo

matemático y a los modelos analógicos, a construcciones en escala reducida de

obras de ingeniería para estudiar en ellos su comportamiento, y permitir así 1 Curso de Administración moderna, Koontz/Odonnel, Mc Graw Hill, México 1982. Pag. 125.

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perfeccionar los diseños, antes de iniciar la construcción de las obras reales. Por ese

motivo, a este tipo de modelo se le suele llamar también modelo reducido.2

3.2 Modelo Matem á tico: Un modelo matemático es un esquema, una

ecuación, un diagrama o una teoría que simplifica una parte difícil de las

matemáticas, haciendo más fácil su comprensión y que engloba de manera general

muchos aspectos diferentes.3

3.3Modelo Aritmético: Los modelos aritméticos requieren que nuestros

datos sean medidos con una escala aritmética. Hay una vasta selección de modelos

matemáticos. Con frecuencia tendremos una gran libertad al elegir el tipo de modelo;

nuestros datos habitualmente permiten varias alternativas y debemos intentar elegir

la más ilustrativa.4

4. IMPORTANCIA. La importancia de los modelos está fundamentada en dos ventajas que guardan

estrecha relación entre sí, pero que no son idénticas. La primera es el ahorro en la

presentación y en la búsqueda. Así, es más barato representar visualmente el plano

de una fábrica o de un sistema de información administrativa que construir uno, y

también hacer modificaciones de ese sistema mediante rediseño. La segunda

consiste en que los modelos permiten analizar y experimentar situaciones tan

complejas en una forma que resultaría imposible si se reprodujera el sistema y su

ambiente real.

B. TOMA DE DECISIONES.2 http://es.wikipedia.org/wiki/Modelo_f%C3%ADsico (Consulta: 14/02/2006, hora: 9.20 P.M.)3 http://es.wikipedia.org/wiki/Modelo_matem%C3%A1tico (Consulta: 14/02/2006, hora 9.25 P.M.)4 http://www.uiah.fi/projects/metodi/25b.htm#aritmal (Consulta: 14/02/2006, hora: 9.30 P.M.)

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1 CONCEPTO.Es la selección de un curso de acción entre varias alternativas y constituye por lo

tanto la esencia de la planeación. No puede decirse que exista un plan si no se ha

tomado una decisión, un compromiso de recursos, dirección o prestigio. Mientras tal

cosa no ocurra, estaremos únicamente frente a estudios y análisis de planeación. Es

común que los administradores conciban la toma de decisiones como su actividad

primordial, ya que permanentemente deben determinar qué hacer, quién lo hará,

cuándo y dónde lo hará y a veces incluso cómo se le hará. No obstante, la toma de

decisiones es apenas uno entre los varios pasos de la planeación, aun si se le realiza

rápidamente y sin mayor reflexión o si su influencia sobre las acciones dura sólo

unos cuantos minutos. Por lo demás, también está presente en la vida cotidiana de

toda persona. Es raro que un curso de acción pueda ser juzgado en forma aislada,

porque prácticamente en todas las decisiones se debe tomar en cuenta a otros

planes.

2 IMPORTANCIA.Para efectos reales y dado el conocimiento de una oportunidad y una meta, el

proceso de decisión es verdaderamente la esencia de la planeación. En este

contexto, entonces, el proceso dirigido a la toma de una decisión puede concebirse

como:

2.1Establecimiento de premisas,

2.2 Identificación de las alternativas,

2.3Evaluación de alternativas en términos de la meta propuesta y

2.4Elección de una alternativa, esto es, toma de una decisión.

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3 EVALUACIÓN DE ALTERNATIVAS.Una vez determinadas las alternativas cuyas contribuciones resultan ideales para el

cumplimiento de la meta, se condensa todo el sentido de la toma de decisiones,

aunque también en otros pasos de la planeación (como selección de metas y la

determinación de las premisas básicas, e incluso en la selección de alternativas) es

preciso tomar decisiones.

Es probable que, al comparar planes alternativos para el cumplimiento de un

objetivo, se piense exclusivamente en factores cuantitativos. Estos factores son los

que pueden medirse en términos numéricos, como el tiempo o los diversos costos

fijos y de operación. La importancia de este tipo de análisis es incuestionable, pero

el éxito de un proyecto puede correr peligro si se ignoran los factores intangibles o

cualitativos. Los factores cualitativos o intangibles son aquellos difíciles de medir

numéricamente, como la calidad de las relaciones laborales, el riesgo del cambio

tecnológico o el estado de las condiciones políticas internacionales.

Para poder evaluar y comparar los factores intangibles de un problema de planeación

con el propósito de tomar decisiones, los administradores deben comenzar por la

identificación de esos factores para determinar después la posibilidad de adjudicarles

una medida cuantitativa razonable. En caso contrario, deben analizarlos tanto como

sea posible, para clasificarlos quizá en orden de importancia, comparar su probable

influencia sobre los resultados con la de los factores cuantitativos y arribar finalmente

a una decisión. Bien podría ocurrir que en esta decisión se concediera un peso

predominante a un factor intangible.

4 TRES ENFOQUES PARA LA SELECCIÓN DE UNA ALTERNATIVA.

En la selección de una alternativa los administradores pueden emplear tres enfoques

básicos:

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4.1Experiencia: El apoyo en la experiencia acumulada cumple en la toma de

decisiones un papel probablemente más importante del que se le concede. Los

administradores con experiencia suelen creer, a menudo sin siquiera darse cuenta de

ello, que tanto los éxitos que han alcanzado como los errores que han cometido

constituyen guías casi infalibles para el futuro. Quizá esta actitud sea tanto más

pronunciada cuanto mayor sea la experiencia de un administrador y más elevado el

nivel que ha alcanzado en una organización.

4.2Experimentación: Una modalidad obvia para decidir entre alternativas

consiste en probar una de ellas para ver qué sucede. La experimentación es muy

común en la investigación científica. Se dice que se le debería emplear más a

menudo en la administración y que la única manera en que un administrador puede

estar seguro de que un plan es correcto, en vista especialmente de los factores

intangibles, es probar las diversas alternativas para identificar la mejor de ellas.

La técnica experimental es quizá la más costosa de todas, sobre todo cuando un

programa demanda fuertes inversiones de capital y personal y la empresa no puede

permitirse la estricta aplicación de varias alternativas.

4.3Investigación y Análisis: Una de las técnicas más efectivas para la

selección de alternativas en el caso de decisiones importantes es la de investigación

y análisis. Este método supone la resolución de un problema mediante su previo

conocimiento en profundidad. Implica por lo tanto la búsqueda de relaciones entre

las variables, restricciones y premisas cruciales de la meta que se pretende alcanzar.

Este es el método de “lápiz y papel” (o mejor, de “computadora e impresión de

resultados”) para la toma de decisiones.

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La resolución de un problema de planeación implica dividirlo en las partes que lo

componen para estudiar sus diversos factores cuantitativos y cualitativos. El estudio

y análisis quizá sean menos costosos que la experimentación. El tiempo y papel

empleados en el análisis suelen costar mucho menos que la prueba de las diversas

alternativas. 5

C. ADQUISICIÓN.1. CONCEPTO.

Es una negociación directa, en la que una empresa compra los activos o acciones de

la otra y en la que los accionistas de la compañía adquirida dejan de ser los

propietarios de la misma.6

2. IMPORTANCIA .Pocos fenómenos tienen tanta relevancia para el empresario de hoy como las

fusiones y adquisiciones. El acierto o desacierto en una de estas operaciones resulta

normalmente decisivo para el futuro de cualquier organización. Además, el entorno

actual las ha hecho más frecuentes.

La década de los ochenta se caracterizó, entre otros, por dos fenómenos que

afectaron decisivamente la vida de las empresa: las reestructuraciones

empresariales y la globalización de los mercados, fusiones, adquisiciones, ofertas

publicas de acciones, compra de las acciones de una empresa por partes de sus

directivos, etc., han sido noticia de primera página en muchos países occidentales y

su crecimiento en los últimos años ha sido considerable.

Las fusiones y adquisiciones de empresas constituyen un fenómeno en parte

provocado por la creciente competencia en sectores altamente globalizados. Muchas

empresas han visto en estos movimientos estratégicos una solución a sus problemas 5 Administración una perspectiva global, Harold Koonts, Heinz Weihrich, Mc Graw Hill, 11ª. Edición, Páginas: 192-195, 199-202 6 www.gestiopolis.com/recursos2/documentos/fulldocs/fin/fusadqui (Consulta: 20/02/2006, 08:35 P.M.)

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presentes o futuros. Otras empresas, han comenzado a ver como sus problemas se

agravaban debido al inicio de un programa de adquisiciones poco coherente con la

situación interna de la empresa o con las condiciones del sector en el que operan. En

cualquier caso, las fusiones y adquisiciones de empresas son, y seguirán siendo, un

fenómeno importante de la vida empresarial en los países occidentales, y que, como

cualquier otro aspecto de la empresa, debe ser gestionado con criterios de alta

profesionalidad.

Las empresas que emprenden un proceso de fusión esperan que de la combinación

de ambas empresas resultara una empresa con mayor capacidad competitiva que la

suma de las dos anteriores. Ellos se plasman en que el valor total de las dos

empresas después de la fusión es mayor que la suma del valor de las dos empresas

antes de la fusión. La causa de este aumento de valor se haya en la supuesta

sinergia o complementariedades que las empresas que unen esfuerzos puedan

encontrar.

El éxito de una fusión o adquisición depende más del modo como se ejecuta que de

la estructura formal del acuerdo.

3. MODALIDADES BÁSICAS.

3.1Fusión: Una fusión entre dos empresas consiste en la adquisición de una

empresa por otra y en la absorción de la empresa adquirida por parte de la empresa

compradora. En general, la empresa compradora mantiene su razón social y

adquiere los activos y las deudas de la empresa comprada, que deja de existir en el

momento en el que la integración se completa. La fusión típica es, por tanto, la fusión

por absorción. El proceso de absorción o integración es, en estos casos, crítico para

el éxito de esta operación.

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3.2Fusión por consolidación: Se caracteriza por la creación de una

nueva empresa, resultado de la integración de las dos empresas que existían

previamente y que dejan de existir para transferir sus activos y sus deudas a la

nueva entidad legal. En este caso, la distinción entre empresa compradora y

empresa adquirida pierde validez, pues lo que se produce es una disolución de las

dos empresas que transfieren sus activos a una tercera entidad. El procedimiento de

la consolidación tiene la ventaja de que garantiza formalmente una cierta igualdad

entre las dos empresas que unen esfuerzo, eliminando el trauma psicológico de una

absorción que suele sufrir la empresa absorbida.

3.3Adquisición de acciones sin integración: Lo que se persigue

mediante este procedimiento es lograr un volumen mínimo de acciones que permita

el control de la empresa adquirida, la capacidad de cambiar sus directivos y,

eventualmente, la futura fusión entre las dos empresas.

3.4Adquisición de activos: Este procedimiento tiene la ventaja de que

evita complicaciones legales innecesarias, pero el grave inconveniente es que los

trabajadores de la empresa que venden sus activos pueden reaccionar ante la

posible pérdida de puestos de trabajo. Además, salvo excepciones en las que lo que

realmente cuenta es una capacidad productiva adicional, el factor importante en una

empresa son sus personas y las capacidades y habilidades que han acumulado en el

tiempo. Prescindir de éstas en un proceso de adquisición no suele ser lo mas

recomendable, salvo en circunstancias muy excepcionales.

4. FINALIDADES.

4.1En efecto una fusión permite alcanzar una mayor cuota de mercado. Esta

participación mayor aporta un volumen de ventas superior, lo cual puede provocar

una caída de los costos unitarios de la empresa, así como una amortización más

rápida de ciertas inversiones.

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4.2En otros casos, la fusión pretende lograr cierta racionalización del sector

eliminando posibles excesos de capacidad de producción o de distribución en los

casos en que estas se den. En la misma línea de razonamiento, la fusión permite una

reestructuración de una o de las dos empresas envueltas en el proceso, lo que

puede dar paso a una renovación de la organización.

4.3El crecimiento de la propia empresa como alternativa o un complemento de

desarrollo interno. Sin embargo, la complejidad del proceso explica que sean

escasas las empresas que estén procediendo con éxito a este modo de crecimiento.

4.4Expansión internacional. Este procedimiento se convierte en una vía

tremendamente útil para la internacionalización de las empresas y la penetración de

mercados exteriores.7

5. PERSPECTIVAS DEL FENÓMENO DE FUSIONES Y ADQUISICIONES.

La complejidad del fenómeno de las fusiones y adquisiciones es evidente. Ello

explica que este fenómeno se haya estudiado desde diversas perspectivas

académicas. Se describen a continuación algunos de los enfoques que ha tenido

este fenómeno dentro de la literatura.

5.1El enfoque financiero: Este enfoque, conocido también como el

enfoque del mercado de capitales, se orienta hacia la explicación de creación de

valor en una fusión o una adquisición y, caso de que esta se produzca, para quién se

crea el valor.

La metodología seguida por este tipo de estudios es muy similar y se basa sobre el

estudio de hechos aislados, a partir de la información facilitada por el mercado de

capitales.

7 Fusiones y Adquisiciones de empresas, Un enfoque integrador, Eduard Ballarín, Jordi Canals y Pablo Fernández, Editorial Alianza, 1994, Páginas Nos. 23-26

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El procedimiento de trabajo tiene un planteamiento muy sencillo: se trata de estudiar

el valor de mercado de las empresas protagonistas del fenómeno antes y después de

la fusión o adquisición y, a partir de esta información, extraer consecuencias sobre si

se ha creado o no valor y para quién.

5.2El enfoque estratégico: Este enfoque se aleja fundamentalmente de

los modelos financieros de valoración de empresas y del problema de sí las fusiones

y adquisiciones crean valor y para quién. Por el contrario, estos modelos suponen

que si se dan ciertas circunstancias, las decisiones mencionadas crearán

necesariamente valor para los distintos agentes que forman parte de la empresa.

El enfoque estratégico pretende responder a la pregunta de en qué sectores debe

estar presente la empresa y cuál debe ser su posición competitiva en cada uno de

ellos. En definitiva, se trata de saber si la empresa tiene que ampliar su presencia en

los sectores en los que ya está, si tiene que aumentar su grado de integración

vertical o si tiene que diversificarse en otros sectores.

5.3El enfoque basado en el proceso: Junto a los enfoques financiero y

estratégico, en los últimos años ha cobrado gran importancia el enfoque basado en el

proceso que sigue una fusión o una adquisición.

Hay dos aspectos a estudiar en el enfoque del proceso. El primero se refiere a la

toma de decisiones relativas a la fusión o adquisición. La naturaleza de estas

decisiones es distinta de otras decisiones que se adoptan en la empresa y conviene

analizar su peculiaridad. Se refiere a la urgencia en la resolución de conflictos, la

necesidad de efectuar análisis con un buen número de escenarios distintos, la

organización especifica de los procedimientos de toma de decisión, etc.

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El segundo ámbito de problema consiste en los específicos del proceso de

integración. En definitiva, este enfoque pretende subrayar los factores de éxito en

fusiones y adquisiciones no dependen sólo de un buen análisis financiero o

estratégico, sino del modo de llevar a término la integración. Análisis brillantes

pueden perder su validez ante la incapacidad de ejecutar los planes de integración

de modo adecuado, sin perder ni desperdiciar ninguna de las capacidades de las

dos empresas.8

D. SERVICIO.

1. CONCEPTO.Un servicio es el acto o el conjunto de actos mediante el cual se logra que un

producto o grupo de productos satisfaga las necesidades y deseos del cliente.9

2. CARACTERÍSTICAS.Se han sugerido varias características para ayudar a distinguir bienes y servicios. Es

la combinación de éstas características la que crea el contexto específico en que

debe desarrollar sus políticas de marketing una organización de servicios. Las

características más frecuentemente establecidas de los servicios son las que se

muestran en el cuadro a continuación:

8 Fusiones y Adquisiciones de empresas, Un enfoque integrador, Eduard Ballarín, Jordi Canals y Pablo Fernández, Editorial Alianza, 1994, Páginas Nos. 26-31.9 http://www.monografias.com/trabajos17/servicio-cliente/servicio-cliente.shtml#CONCEPT (Consulta: 18/02/2006, hora:

10:15 P.M.)

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CARACTERISTICAS DESCRIPCIÓN

Intangibilidad

Los servicios son esencialmente intangibles. Con frecuencia no es posible gustar, sentir, ver, oír u oler los servicios antes de comprarlos. Se pueden buscar de antemano opiniones y actitudes; una compra repetida puede descansar en experiencias previas, al cliente se le puede dar algo tangible para representar el servicio, pero a la larga la compra de un servicio es la adquisición de algo intangible. De lo anterior se deduce que la intangibilidad es la característica definitiva que distingue productos de servicios y que intangibilidad significa tanto algo palpable como algo mental. Estos dos aspectos explican algunas de las características que separan el marketing del producto del de servicios.

HeterogeneidadCon frecuencia es difícil lograr estandarización de producción en los servicios, debido a que cada "unidad", prestación de un servicio puede ser diferente de otras "unidades". Además, no es fácil asegurar un mismo nivel de producción desde el punto de vista de la calidad. Asimismo, desde el punto de vista de los clientes también es difícil juzgar la calidad con anterioridad a la compra.

Perecibilidad

Los servicios son susceptibles de perecer y no se pueden almacenar. Por otra parte, para algunos servicios una demanda fluctuante puede agravar las características de perecibilidad del servicio. Las decisiones claves se deben tomar sobre qué máximo nivel de capacidad debe estar disponible para hacer frente a la demanda antes de que sufran las ventas de servicios. Igualmente hay que prestar atención a las épocas de bajos niveles de uso, a la capacidad de reserva o a la opción de políticas de corto plazo que equilibren las fluctuaciones de demanda.

PropiedadLa falta de propiedad es una diferencia básica entre una industria de servicios y una industria de productos, porque un cliente solamente puede tener acceso a utilizar un servicio determinado. El pago se hace por el uso, acceso o arriendo de determinados elementos. 10

3. CÓMO OFRECER UN SERVICIO DE CALIDAD.3.1¿Qué es calidad? Es conformidad a las especificaciones. Y existen cinco

dimensiones de la calidad del servicio las cuales se presentan a continuación:

10 http://www.monografias.com/trabajos6/masex/masex2.shtml (Consulta 18/02/2006, 09:10 P.M.)

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DIMENSIONES DE LA CALIDAD DEL SERVICIO

DIMENSIONES DESCRIPCION

Fiabilidad

Es la más importante de las cinco dimensiones, ya que determina la percepción del servicio de calidad. La fiabilidad concierne a la coherencia y responsabilidad de la empresa de servicios profesionales y al cumplimiento de sus promesas: Es importante que la empresa o el proveedor de servicio no prometan demasiado.

Sensibilidad

Esta capacidad tiene que ver con la apariencia, la celeridad y la disposición del proveedor a ayudar. Esta dimensión toma en cuenta la apertura y presteza con la cual el profesional aborta las inquietudes, necesidades, preguntas y quejas del cliente. También concierne a la flexibilidad del proveedor para adaptarse a las condiciones cambiantes o a las necesidades particulares del cliente.

ConfianzaDada la incapacidad de muchos clientes para estar seguros de la calidad del resultado, la confianza llega a ser sumamente importante. Esto es aún más relevante en los servicios profesionales, donde el cliente percibe un alto riesgo.

Empatía

Todos quieren ser tratados como personas importantes. La capacidad para hacer sentir único, especial e importante a cada cliente es la quinta esencia de la empatía. A fin de alentar los sentimientos de empatía, el profesional de los servicios debe aprender y recordar los detalles de las necesidades y deseos de un cliente.

Tangible

Los servicios son intangibles, por lo tanto, es importante destacar que los clientes buscarán indicios físicos como una prueba de calidad. Los proveedores de servicios profesionales deben estar seguros de que sus instalaciones físicas, sus equipos, su personal y sus materiales de comunicación transmiten la imagen deseada. Otros intangibles que los clientes utilizan para determinar la calidad del servicio incluyen los contenidos de los comunicados escritos y la calidad de su presentación.11

3.2¿Cómo elevar la calidad del servicio? Un proveedor de servicio

debería tratar de superar las expectativas del cliente, no meramente satisfacerlas.

Necesita ofrecer un trabajo de calidad, que nosotros definimos como: la prestación

de un servicio a un nivel superior que las expectativas del cliente.

El proveedor profesional necesita ser conciente de cómo se crean las expectativas

de sus clientes, y, en particular, de la fuentes de dichas expectativas. Si bien un

proveedor profesional puede haber hecho un buen trabajo y superado las

expectativas de los clientes, no hay ninguna garantía de que lo siga haciendo en el

11 El Marketing de Servicios Profesionales, Phillip Kotler, Paul Bloom, Thomas Alles, Ediciones Paidos Ibérica, S.A., España, 2004.

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futuro. Las expectativas del cliente pueden cambiar con las modificaciones en sus

circunstancias o como resultado de las medidas tomadas por los competidores. Por

lo tanto, un proveedor de servicios debe vigilar continuamente las expectativas de los

clientes.

3.3Servicios Profesionales: Según el Dr. Enrique Monturiol, docente de

la Universidad Pompeu Fabra, Barcelona, los servicios profesionales son todas

aquellas actividades personales que implican que un individuo alquile su expertice y

su tiempo a un tercero que requiere de esos conocimientos, a cambio de una

compensación económica.

Estos servicios exigen que el individuo cuente con determinado conocimiento para el

desarrollo de una actividad. Por ejemplo, arquitectos, médicos, abogados,

contadores, entre otros profesionales, son personas que han adquirido en la

universidad y a través de su experiencia, un know-how profesional que otras

personas no tienen y necesitan.

Se trata por su carácter, de actividades personales, que pueden ser prestadas por

profesionales independientes o por profesionales que se incorporan a una

organización.

Las empresas contratan estos servicios ya que para desarrollar su actividad en forma

más competitiva necesitan del apoyo de contadores, abogados, psicólogos,

administradores e ingenieros de sistemas, entre otros.

Entre las diversas razones que conducen a contratar este tipo de servicios podemos

encontrar las siguientes:

En la actualidad, ante entornos más competitivos, las organizaciones tienen la

imperiosa necesidad de ser más eficientes.

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A fin de maximizar su rentabilidad, las empresas suelen realizar un estricto control

de sus costos, disminuyendo el peso relativo que tienen la remuneración y las leyes

sociales en el Estado de Resultados.

Dado que se requiere de determinada formación y experiencia para la prestación

de diferentes servicios de tipo profesional, la ley exige que estas actividades sólo

sean desarrolladas por quienes cuenten con títulos habilitantes expedidos por

instituciones autorizadas.

Existen actividades que no pueden ser realizadas por personal en condición de

dependencia a los efectos de garantizar la oposición de intereses. Este aspecto es

tenido en cuenta en las regulaciones de las profesiones. Por ejemplo, en el área

contable, las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas (NAGA) establecen que

la realización de procedimientos de auditoría a los efectos de pronunciarse sobre la

razonabilidad de los Estados Contables de una empresa, debe llevarse a cabo por un

profesional independiente.

Ante el crecimiento de las empresas fuera de fronteras con el fin de ampliar sus

mercados, se ha hecho evidente la necesidad de desarrollar actividades de control.

De este modo, una casa matriz puede recurrir a la contratación de profesionales

independientes para que fiscalicen las actividades de sus subsidiarias en el exterior.

E. PROCESO DE DUE DILIGENCE.

1. GENERALIDADES.Las operaciones transfronterizas ya son una característica integral de los negocios

en el siglo XXI. La expansión comercial en la región Asia-Pacífico y en América del

Norte –con el comercio incentivado por el Tratado de Libre Comercio entre Estados

Unidos, Canadá y México- continúa a buen paso. Prácticamente lo mismo puede

decirse de los efectos favorables de la cooperación económica entre los países de la

Unión Europea. Las operaciones transfronterizas en Latinoamérica son muy

numerosas, y los inversionistas estadounidenses están a la espera de que surja una

era postcastrista y de oportunidades para unirse a las empresas canadienses y

europeas que ya se encuentran transformando el comercio en Cuba. La tendencia

41

es menos pronunciada en la mayor parte de África, que aún no ve llegar su momento

para la realización de operaciones transfronterizas de importancia. Sin embargo, en

términos generales se espera que el número de operaciones de este tipo aumente en

un futuro.

Hoy en día aún organizaciones pequeñas y medianas participan de forma regular en

operaciones transfronterizas. Conforme los capitales y la tecnología cruzan con

mayor frecuencia las fronteras y conforme los tratados comerciales internacionales

se amplían, las negociaciones de esta índole dejan de ser un dominio exclusivo de

los gigantes corporativos. Con todo, es triste reconocer que muchas negociaciones

no llegan a cumplir las expectativas de las partes. Los informes de Mergerstat

indican que en el período 1992-2000, las fusiones y adquisiciones tuvieron un

incremento de más del 200%. Si bien el número de operaciones de este tipo

disminuyó en los años 2001 y 2002 (aunque únicamente hasta los niveles registrados

en 1997), puede anticiparse con cierta confianza que cuando las economías y los

mercados de capitales mejoren, habrá un repunte en este tipo de operaciones.

En vista del gran incremento en el número de operaciones de fusiones y

adquisiciones transfronterizas que ha caracterizado gran parte de la última década,

cualquiera esperaría escuchar historias de la felicidad que se vive en las salas de

consejo y de los cientos de accionistas satisfechos. Sin embargo, ha ocurrido

exactamente lo contrario. De acuerdo con un análisis de Mercer Management

aparecido en el Business Week en 1995 y que hacía eco de los resultados de

muchos estudios anteriores y posteriores, al examinar 150 operaciones de fusiones y

adquisiciones con valor de más de 500 millones de dólares durante el período de

enero de 1990 a julio de 1995, encontró que sólo 17 por ciento de éstas generaron

retornos sustanciales para los accionistas de las partes inversionistas y 30 por ciento

provocaron incluso una erosión importante en dichos retornos.

42

Las operaciones que fracasan al igual que las familias disfuncionales, se arruinan por

varias razones, pero entre las principales causas detectadas por la mayoría de los

estudios realizados se encuentra la falta de un Due Diligence cuidadoso. Lo que

queda claro es que un proceso de Due Diligence bien realizado puede hacer que las

partes cautelosas se retiren de lo que podrían ser asociaciones que empiezan mal

desde el principio, o que identifiquen con oportunidad los problemas existentes en

negociaciones atractivas para que puedan resolverlos antes o en cuanto concluyan

dichas negociaciones.

Un Due Diligence integral de las transacciones es esencial para llevar a cabo

negociaciones exitosas en los buenos tiempos, cuando hay motivos para elevar las

expectativas, e igualmente en los malos tiempos, cuando el éxito puede ser más

difícil de alcanzar. Además, es particularmente necesario en este período de

negociaciones del tercer milenio, en que las empresas dedicadas al ciberespacio y la

biotecnología, así como aquellas impulsadas por otros tipos de tecnologías, están

más que nunca sujetas al proceso de revisión de sus operaciones. Determinar el

valor y uso de la propiedad intelectual de las empresas de la era postindustrial es

mucho más difícil que determinar el valor de un bien inmueble y de los activos

tangibles de las empresas de la era industrial. Muchos de los criterios de la

valuación aceptados antes simplemente no se aplican a cuestiones de propiedad

intelectual.

2. CONCEPTO. 2.1 El proceso de Due Diligence, también llamado auditoría de compra, auditoría

legal, debida diligencia, diligencia confirmatoria y revisión comercial, entre otros, es la

investigación que realiza la parte inversionista o sus asesores para determinar el

carácter exacto y completo del negocio de la compañía objetivo.12 (Vea Anexo

No. 1).

12 DUE DILIGENCE, la Guía perfecta para fusiones y adquisiciones, asociaciones en participación, alianzas estratégicas, Arthur H. Rosenbloom, Editorial Limusa, Noriega Editores, 2005. Páginas Nos. 25-28

43

2.2El proceso de Due Diligence es una cuidadosa investigación del negocio que

permite identificar las fortalezas y debilidades del mismo. A su vez permite evaluar a

la empresa en marcha, y permite fijar una estrategia a futuro en pos de solucionar

los temas conflictivos que han surgido producto de la revisión. Del desarrollo de

esas tareas, se obtiene un informe con comentarios y observaciones, algunos de los

cuales servirán como base de negociación.13

El Due Diligence es un informe con utilidad para inversionistas potenciales, dicho

documento es el resultado de una recopilación, análisis e interpretación de

información no sólo financiera, sino también legal, comercial, operativa y, sobre todo,

la presentación de un informe emitido de manera puntual, claro y conciso de los

puntos de vista del contador público y de su equipo multidisciplinario en la

identificación de riesgos y oportunidades.14

3. IMPORTANCIA. La importancia del proceso de Due Diligence radica en que es uno de los servicios

más apreciados e invaluables para los inversionistas potenciales; puesto que el

contador se convierte en un asesor importante de los inversionistas para la

determinación de los riesgos más significativos en este tipo de transacciones y a la

vez localiza oportunidades de eficiencia, para lo cual se cuenta con un equipo

multidisciplinario, el cual lleva a cabo revisiones con la debida diligencia.

Es interesante resaltar el resultado de un estudio que midió el éxito en los trabajos de

adquisición de empresas publicado por una importante firma de consultoría basado

en 700 casos entre 1996 y 1998, donde un sorprendente 83% de todas las

transacciones fallaron porque no se añadió (o no se encontró) valor agregado a los

futuros accionistas y la revista The Economist (Enero 1999) comenta que “...estudio

tras estudio de la ola de fusiones, muestra que dos de cada tres transacciones no

funcionaron...”

13 Fusiones y Adquisiciones, Daniel J. Rosamilia, Editorial Dunken, Argentina, 2000, Página 55.14 Revista Contaduría Pública, Organo oficial de comunicación del I.M.C.P., AC, México, Mayo 2002

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Parte de las observaciones, producto de la realización del trabajo, servirán como

variables para su inclusión en el acuerdo final, como por ejemplo: los potenciales

riesgos contingentes tendrán incidencia directa o indirecta cuando se redacten las

cláusulas de garantías y representaciones del contrato final.15

4. ¿QUIENES PARTICIPAN? En la mayoría de los esfuerzos de Due Diligence, el equipo de trabajo casi siempre

consta de los empleados de la compañía, los asesores de cabecera de la compañía

y los asesores externos contratados por su experiencia en ciertas cuestiones legales,

fiscales, contables y operativas que existen en el país de origen de la empresa

objetivo. Aquí se incluyen profesionales legales, financieros y operativos.16

5. INTEGRACIÓN DE LOS ESFUERZOS DEL DUE DILIGENCE.Las fronteras que dividen el Due Diligence legal, financieros y operativo son porosas.

El Due Diligence es un asunto que requiere la participación del asesor legal del

inversionista, porque este debe conocer las consecuencias de una responsabilidad

civil y penal, actuales y futuras, que resulten del problema. Los profesionales

financieros también deben realizar el Due Diligence de este problema para poder

medir los costos económicos presentes y futuros de cumplir con la reparación del

daño. Más aún, el Due Diligence operativo se debe enfocar a evaluar en qué medida

los problemas ambientales pueden llegar a impedir las operaciones día a día. Por

eso, un problema ambiental detectado en el Due Diligence legal, cuantificado en el

Due Diligence Financiero y evaluado operacionalmente en el Due Diligence

operativo, puede afectar el precio a que se cierre la negociación y la estructura de la

operación, así como el carácter contractual de las representaciones y garantías y de

los compromisos y condiciones para el cierre del contrato. 17

15 Fusiones y Adquisiciones, Daniel J. Rosamilia, Editorial Dunken, Argentina, 2000, Página 55.16 DUE DILIGENCE, la Guía perfecta para fusiones y adquisiciones, asociaciones en participación, alianzas estratégicas, Arthur H. Rosenbloom, Editorial Limusa, Noriega Editores, 2005. Página No. 29 17 IBID/Página No. 38.

45

6. LOS SIETE PILARES DEL DUE DILIGENCE.6.1Due Diligence Estratégico: Las operaciones que tienen éxito, ya sean

transnacionales o en un mismo país, comparten un elemento común: las

negociaciones coinciden en gran medida con el objetivo estratégico del comprador.

Para asegurarse de que dos compañías en una negociación pueden lograr y

mantener una alineación estratégica, se debe realizar un Due Diligence estratégico

exhaustivo. A menudo conocido como “evaluación comercial” o “Revisión comercial”,

el Due Diligence estratégico comienza con la planeación estratégica o corporativa de

una empresa. Por eso es preciso entender bien el proceso de planeación estratégica

para poder entender el Due Diligence estratégico.

Las operaciones se deben llevar a cabo únicamente cuando mejoran la posición

estratégica del negocio existente del inversionista, o cuando complementan sus

habilidades (capacidades) principales.18

6.2Due Diligence Operativo: Trazar el mapa de estas cualidades en la

compañía objetivo no es tan simple como localizar registros en un archivo o en su

equivalente virtual, las políticas y prácticas de las compañías con respecto al análisis

de operaciones y documentación varían. Por eso, lo que en verdad importa conocer

acerca de la compañía objetivo, probablemente no se encuentre en los documentos

en un cuarto de archivo.

A menudo se le dedica poco tiempo al Due Diligence operativo, porque hay o se

piensa que hay limitantes de tiempo. Aun cuando lo desarrolle bien el personal con

la experiencia adecuada, muy a menudo no se integra en el manejo del proceso de

negociación. De este modo, los equipos de especialistas tienen que firmar la

responsiva por sus áreas de experiencia, pero no siempre se verifican sus hallazgos.

18DUE DILIGENCE, la Guía perfecta para fusiones y adquisiciones, asociaciones en participación, alianzas estratégicas, Arthur H. Rosenbloom, Editorial Limusa, Noriega Editores, 2005. Página No. 42

46

Todavía más importantes, las cuestiones operativas relativas a la integración

posterior a la fusión no salen a la luz.

Aun cuando el método de los listados maestros (que a menudo, y no por mera

coincidencia, corresponde a los requerimientos en un prospecto), en lugar de confiar

en las respuestas a una lista de preguntas sin relación, repartidas entre los equipos

de especialistas, el Due Diligence que se enfoca en el desarrollo de un plan de

integración por operación, mismo que tiene como base los llamados generadores de

valor claramente definidos, tiene más oportunidad de ser útil para responder a las

preguntas fundamentales: Debemos llevar a cabo esta negociación? Y de ser así,

cuánto deberíamos pagar? Cuando no se hace el acercamiento de esta forma, en el

mejor de los casos el equipo de integración post operación duplicará el esfuerzo del

Due Diligence o se verá en la necesidad de llevar a cabo el Due Diligence que se

debió realizar antes de concluir la negociación y a menudo con malos resultados.19

6.3Due Diligence Financiero: El Due Diligence financiero consiste en

corroborar la información financiera que proporciona la compañía objetivo a través de

la información obtenida de terceros independientes. Este proceso es la única

oportunidad que puede tener el inversionista de evaluar la viabilidad económica

actual de la compañía objetivo, los prospectos futuros y las demandas de capital

necesarias para poder cumplir con las metas de la negociación. El tener

expectativas irreales, llevar a cabo procedimientos de Due Diligence inadecuados o

incompletos, o hacer una investigación insuficiente con respecto a la compañía

objetivo, ocasionarán que cualquier operación fracase, sin importar su tamaño o

complejidad. El Due Diligence Financiero y el Due Diligence contable están muy

relacionados.

6.4Due Diligence Contable: Está dirigido más que nada a determinar la

veracidad e integridad de la información contable de la compañía objetivo. Los

19 DUE DILIGENCE, la Guía perfecta para fusiones y adquisiciones, asociaciones en participación, alianzas estratégicas, Arthur H. Rosenbloom, Editorial Limusa, Noriega Editores, 2005. Páginas Nos. 87-88

47

procedimientos del Due Diligence contable deben incluir pruebas para determinar la

racionalidad de los criterios y estimaciones contables presentados por la

administración de la compañía objetivo. Es un esfuerzo por maximizar las utilidades

y mejorar la posición financiera de la compañía objetivo, tal vez para efectos de la

operación que se contempla, los procedimientos contables en la compañía objetivo

pueden ser agresivos. Por lo tanto, es posible que el equipo de Due Diligence del

inversionista tenga que emprender sus propios esfuerzos. Al llevar a cabo el Due

Diligence contable, los procedimientos deben concentrarse en los controles internos

establecidos para los sistemas contables y de información de la compañía objetivo, la

exactitud de la información procesada, la correcta aplicación de los principios

contables, la generación de estimaciones y provisiones, y otros factores similares.20

6.5Due Diligence Legal: Es principalmente un ejercicio de tratar de

encontrar lo negativo, o quizá de buscar la clásica aguja en un pajar. Como en la

mayoría de los trabajos de detectives, en general es “sin novedad” y a veces

frustrante. No es la parte glamorosa de una negociación. La emoción de encabezar

las negociaciones, entre oponentes habilidosos y los medios creativos para financiar

una negociación son las verdaderas estrellas del espectáculo.

Sin embargo, el Due Diligence legal suele ser la clave para cerrar una negociación

con éxito y lograr que ésta siga funcionando tan bien, después del cierre, tal como

las dos partes lo habían previsto cuando se dieron la mano. El Due Diligence legal

requiere cuidado, integridad y la coordinación y comunicación suficientes entre

abogados y sus clientes durante el proceso. Requiere tiempo, paciencia,

concentración e ingenio. Un buen trabajo de Due Diligence se reflejará en los

contratos que documenten la transacción, concluyendo las cédulas de revelación de

información, que son tan importantes. Al igual que los cimientos de un edificio, el

20 DUE DILIGENCE, la Guía perfecta para fusiones y adquisiciones, asociaciones en participación, alianzas estratégicas, Arthur H. Rosenbloom, Editorial Limusa, Noriega Editores, 2005. Páginas Nos. 145-146

48

Due Diligence es el soporte estructural clave, aunque gran parte del mismo queda

oculto cuando el edificio está terminado.21

6.6Due Diligence Fiscal: Un inversionista que planea comprar activos de la

compañía objetivo puede pasar mayor tiempo planeando operaciones fiscales futuras

que preocupándose por el cumplimiento previo de las obligaciones fiscales de la

compañía objetivo. Esto es cierto debido a que en operaciones con activos, los

atributos y las obligaciones fiscales de la compañía objetivo no pasan generalmente

al inversionista (aun cuando algunos impuestos si podrían, como derechos de

aduana, por ventas y uso, así como bienes muebles o inmuebles). Por el contrario

un inversionista que compre las acciones de la compañía objetivo, estará heredando

el cumplimiento de todas las obligaciones fiscales previas, estructuras y planeación

de la misma. Así el Due Diligence que cumpla con las obligaciones fiscales

presentará muy probablemente una carga más pesada en una compra de acciones

que en una compra de activos.

Muchos inversionistas consideran que el Due Diligence fiscal se enfoca únicamente

en el cumplimiento previo de obligaciones fiscales de la compañía objetivo. La

verdad es que el Due Diligence fiscal necesita empezar en el momento en que el

inversionista decide considerar la adquisición de la compañía objetivo. Esto permite

al inversionista estudiar cuidadosamente la forma estructural y de financiamiento de

la inversión potencial desde el inicio. Muy a menudo, los consultores en impuestos

son contratados para revisar una operación después de que las partes ya la han

estructurado. En el Due Diligence, los expertos en impuestos pueden descubrir lo

mismo problemas fiscales importantes que se originan por la forma planeada de la

operación que oportunidades fiscales que únicamente se pueden captar cuando las

partes utilizan una estructura diferente a la contemplada. Es común que los

inversionistas no tengan interés en desandar el camino andado con respecto a la

21 DUE DILIGENCE, la Guía perfecta para fusiones y adquisiciones, asociaciones en participación, alianzas estratégicas, Arthur H. Rosenbloom, Editorial Limusa, Noriega Editores, 2005. Páginas Nos. 201-202

49

operación, porque esto podrá dar cabida a una renegociación. El resultado casi

siempre es que las opciones fiscales estratégicas eficientes, dejan de captar

beneficios fiscales importantes.22

6.7Due Diligence de Recursos Humanos y Organizacional: Un Due Diligence organizacional efectivo requiere que se entiendan los objetivos

estratégicos de la negociación; la cultura nacional y organizacional de la compañía

objetivo; su estructura general; sus patrones y procesos de comunicación; su misión,

visión y valores; los asuntos de personal, y las áreas funcionales individuales de la

organización.

Se requiere un Due Diligence detallado en las adquisiciones con integración total y

en aquellas en las que la relación entre las compañías se deja a un lado. Sin

embargo, en las adquisiciones en las que se planea hacer una integración total, el

comprador debe llevar a cabo una revisión particularmente detallada que incluye un

Due Diligence organizacional extenso. Además se debe poner especial atención a la

integración total de los sistemas de información y procesos de trabajo. Muchas

organizaciones encuentran también que es útil identificar el personal clave que

quieren retener después de lograr la integración total.23

F. FINANZAS.

1. CONCEPTO.Es la rama de la Economía que se relaciona con el estudio de las actividades de

inversión tanto en activos reales como en activos financieros, y con la administración

de los mismos.24

22 DUE DILIGENCE, la Guía perfecta para fusiones y adquisiciones, asociaciones en participación, alianzas estratégicas, Arthur H. Rosenbloom, Editorial Limusa, Noriega Editores, 2005. Páginas Nos. 273-27423 IBID/ Páginas Nos. 328-32924 Administración financiera, Editorial Mc Graw Hill, Guadalupe Ochoa Setzer , Diciembre 2001, Pagina No. 4

50

2. IMPORTANCIA.Es muy importante que el personal de mercadotecnia, contabilidad, producción,

recursos humanos y otras áreas esté relacionado con la administración financiera, ya

que le ayudará a entender el concepto finanzas y las implicaciones de las decisiones

que ellos toman en sus respectivos campos de acción.

Virtualmente en todas las decisiones de negocios existen implicaciones financieras y

los ejecutivos de naturaleza no financiera deben invariablemente poseer una

cantidad suficiente de conocimiento en administración financiera, para estar en

condiciones de incluir estas implicaciones dentro de sus propios análisis

especializados.25

3. EVOLUCIÓN. Cuando las finanzas surgieron como una rama de estudio independiente a principios

de 1900, de ellas destacó el análisis relacionado con el aspecto legal de las fusiones,

la formación de nuevas empresas y los diversos tipos de instrumentos que las

empresas podrían emitir para obtener capital.

Durante la depresión que ocurrió en Estados Unidos en la década de 1930, se puso

énfasis en el estudio de las quiebras y las reorganizaciones, la liquidación de

compañias y la regulación de los mercados de emisión de obligaciones y acciones.

De 1940 a 1950 se desarrolló un movimiento respecto al análisis teórico, y el enfoque

de la administración financiera se dirigió al estudio de ediciones administrativas que

consideraban la selección de activos y pasivos para maximizar el valor de la empresa

en favor de sus accionistas, para lo cual el valor de mercado de las acciones y la

utilidad por acción deberían ser maximizados.

25 Fundamentos de administración financiera, 10a. Edición, J. Fred Weston, Eugene F. Brigham, México, 1994. Página No. 10

51

En el decenio de 1960 comenzó el estudio de la teoría de la cartera, que consiste en

analizar la contribución marginal de cada activo al riesgo de la cartera de inversiones.

Después, en los años 70 empezaron a estudiarse los mercados financieros; Más

tarde, en los años 80 se iniciaron los estudios acerca de la relación que existe entre

el esquema de impuestos de las empresas y el de los accionistas, las imperfecciones

de los mercados, surgió la teoría de la agencia y se destacó el estudio de las

repercusiones de la inflación en la toma de decisiones y en las tasas de interés.

Finalmente, en los años 90 se iniciaron estudios relacionados con la desregulación

de las instituciones financieras, el crecimiento en la transferencia electrónica de

información y de recurso, y la globalización de las operaciones.

En la misma década, el análisis se amplió para incluir el estudio de la inflación y sus

efectos en las decisiones; la desregulación de las instituciones financieras y la

tendencia hacia la diversificación de los servicios financieros; el estudio del dramático

incremento en ambos: el uso de computadoras para el análisis y la transferencia

electrónica de información, y el incremento de la importancia de los mercados

globales y las operaciones de negocios26

4. PRINCIPIOS. Los principios de las finanzas, se basan en la deducción lógica y la observación

empírica. Aunque no todos los principios sean absolutamente correctos en todos los

casos, la mayoría de quienes practican las finanzas aceptan los principios como una

forma válida de describir su mundo, los que se dividen en tres grandes grupos, que a

su vez se subdividen en subgrupos, esquematizados a continuación: 27

26 Administración financiera, Editorial Mc Graw Hill, Guadalupe Ochoa Setzer, Paginas Nos. 13-15 27 Fundamentos de Administración Financiera, Emery Douglas, R; Finnerly, John D. Editorial Pearson, Edic. 1ª, México, 2000, Página No. 27

52

PRINCIPIO SUBDIVISION DESCRIPCIÓN

EL COMPETITIVO ENTORNO

ECONOMICO

Conducta egoísta

La gente actúa pensando en su propio interés financiero.Si todo lo demás está igual, todas las partes de una transacción financiera escogerán el curso de acción que resulte más ventajoso financieramente para ellas mismas. Esto explica muy bien la conducta real y en la mayor parte de la interacción en los negocios “se guardan las distancias”. En estas transacciones impersonales, obtener el mayor provecho de los recursos disponibles es la consideración primaria.

Transacciones bipartitas

Cada transacción financiera tiene al menos dos lados.Si se quiere entender las transacciones financieras no se deben centrar en uno mismo. No hay que olvidar que mientras se siga una conducta egoísta, otros también actúan por su propio interés financiero.

De las Señales

Las señales nos dan información.El principio de las señales es otra extensión del principio de la conducta egoísta. La decisión de comprar o vender un activo puede implicar información acerca de la condición del activo o acerca de las expectativas o planes para el futuro de quien toma decisión.

Conductista

Si todo lo demás falla, guíese por lo que otros están haciendo.El principio conductista es una aplicación directa del principio de las señales, que dice que las acciones dan información. El principio conductista dice. Básicamente, “trate de usar tal información “. Casi todos se guían por lo que hacen los demás sino hay alguien en quien confiar especialmente. Una estrategia razonable es guiarse por lo que otras companías similares a la suya estan haciendo y que han hecho en el pasado reciente

VALOR Y EFICIENCIA

ECONOMICA

De las ideas valiosas

Se logran rendimientos extraordinarios con ideas nuevas.El principio de las ideas valiosas dice que, si se tiene una idea nueva podría transformarse en un valor positivo extraordinario para uno mismo. La mayor parte de las ideas nuevas valiosas ocurren en los mercados de los activos físicos. Los activos físicos tienen mas posibilidades de ser únicos que los activos financieros.

De la ventaja comparativa

Los conocimientos pueden crear valor.El principio de la ventaja comparativa es la base del comercio exterior. Cada país produce los bienes y servicios que pueden hacer con mayor eficiencia. Luego cuando los países negocian, todo puede beneficiarse.

De las opciones

Las opciones son valiosas.Una opción es un derecho, sin una obligación, de hacer algo. En otras palabras el dueño quien compro la opción puede exigir al emisor (quien vendió la opción) que efectué la transacción especificada en el contrato de opción; pero el emisor no puede exigir al dueño que haga algo.En finanzas es común que un contrato de opción explícita se refiere al derecho de comprar o vender un activo por un precio previamente especificado.

Beneficios incrementales

El principio de los beneficios incrementales dice que el valor que se deriva al escoger una alternativa dada, está determinada por el valor neto adicional, o sea, incrementa, el beneficio que la decisión ofrece en comparación con su alternativa. El término incremental es muy importante. Los costos y beneficios incrementales son aquellos que ocurrirían siguiendo un curso de acción especifico, pero no ocurrirían sin seguir ese curso de acción.

53

PRINCIPIOS

TRANSACCIONES FINANCIERAS

SUBDIVISION DESCRIPCION

Balance Riesgo-

Rendimiento

Existe un equilibrio entre el riesgo y el rendimiento.El principio de balance riesgo- rendimiento es otra forma de decir: si se quiere tener la oportunidad de obtener resultados en verdad excelentes, se tiene que arriesgar a obtener un resultado muy malo. Incluso sin dar una definición formal de riesgo, se puede coincidir en algunos de sus efectos.

De la diversificación

La diversificación es benéfica.El principio de la diversificación es realmente muy sencillo y casi no requiere explicación. Un inversionista prudente no invierte toda su fortuna en una sola compañía. Eso expondría todo su dinero al riesgo de que la compañía fracase. Pero si la inversión se divide entre muchas compañías, no se perderá toda la inversión, a menos que todas esas compañías fracasen.

De la Eficiencia de los Mercados

de Capital

Los mercados de capital reflejan rápidamente toda la información.La compra y venta de valores recibe el nombre de operación. Formalmente, el Principio de la Eficiencia de los Mercados de Capital dice: los precios en el mercado de los activos financieros que se negocian con regularidad en los mercados de capital reflejan toda la información disponible y se ajustan plenamente y con rapidez a la “nueva” información.

Del valor del dinero en el

tiempo

El dinero tiene un valor que depende del tiempo.Si se dispone de dinero, puede rentarse a alguien más. El prestatario deberá pagarle intereses por el uso de dinero (pues de otro modo no se lo prestaría). En términos sencillos, el valor del dinero en el tiempo es lo que cuesta rentar dinero.28

5. LAS FINANZAS Y LA CONTABILIDAD.Para muchos, las funciones financieras y contables dentro de un negocio son

virtualmente las mismas, aunque hay relación estrecha entre estas funciones, sin

embargo hay dos diferencias básicas de puntos de vista entre finanzas y

contabilidad, a continuación se detallan y explican:

5.1El tratamiento de los fondos: El contador, cuya función primordial es

producir y suministrar información para apreciar el funcionamiento de la empresa,

evalúa su posición financiera y efectúa el pago de impuestos. Utiliza ciertos

principios uniformes de aceptación general, elabora los Estados Financieros,

partiendo de la premisa que los ingresos se reconocen como tales en el punto o

momento de la venta y los egresos o gastos cuando se incurra en ellos.

28Fundamentos de Administración Financiera, Emery Douglas, R; Finnerly, John D. Editorial Pearson, Edic. 1ª, México, 2000, Página No. 32

54

El administrador Financiero se ocupa de mantener la solvencia de la empresa

suministrando los flujos de efectivo necesarios para satisfacer las obligaciones y

adquirir los activos fijos y circulantes necesarios para lograr los objetivos de la

empresa. Este debe mirar más allá de los Estados Financieros para comprender y

analizar los problemas potenciales o existentes que aparezcan en la situación

financiera.

5.2Toma de decisiones: Las obligaciones del Administrador Financiero

difieren de las del Contador, en que éste último da más atención a compilar y

presentar datos financieros: El funcionario de finanzas evalúa los informes del

Contador, produce datos adicionales y toma decisiones basadas en análisis

subsecuentes, el papel del contador es suministrar datos congruentes y de fácil

interpretación acerca de las operaciones de la empresa en el pasado, en el presente

y en el futuro, el Administrador financiero utiliza estos datos en la forma en que los

recibe o después de haber hecho ciertos ajustes y modificaciones, como un insumo

importante en el proceso de toma de decisiones financieras. Naturalmente, lo anterior

no implica, que el contador nunca deba tomar decisiones financieras, o que el

administrador financiero tampoco deba reunir información contable, sino que el

interés primario de la contabilidad y el de las finanzas está en las funciones que se

han indicado.

6. CAMPOS DE ACCIÓN.

6.1Inversiones: Esta rama estudia, básicamente, cómo hacer y administrar

una inversión en activos financieros, y en particular qué hacer con un excedente de

dinero cuando se desea invertirlo en el mercado financiero.

6.2Instituciones y mercados financieros: Las instituciones

financieras son empresas que se especializan en la venta, compra y creación de

títulos de crédito, que son activos financieros para los inversionistas y pasivos para

55

las empresas que toman los recursos para financiarse. Su labor es transformar

activos financieros de una forma a otra.

6.3 Finanzas corporativas o administración financiera: La

administración financiera de las empresas estudia tres aspectos: 1) la inversión en

activos reales; la inversión en activos finacieros, de excedentes temporales de

efectivos, 2) la obtención de los fondos necesarios para las inverisones en activos, y

3) las decisiones relacionadas con la reinversión de las utilidades y el reparto de

dividendos.

7. HERRAMIENTAS FINANCIERAS.Son diversos los métodos aplicables a la valoración de empresas, de acuerdo al tipo

de información y datos que se utilizan al aplicarlos:

7.1 Estáticos: Se basan en cifras históricas contenidas en los estados financieros y en datos de

mercado, sin tomar en cuenta los beneficios futuros.

7.1.1Valor Contable: Este método (también conocido como activos netos o valor

en libros), considera las cifras contenidas en el estado de situación financiera y es la

diferencia entre el activo real (Activo total – Activo sin posibilidad de realización, por

lo general agrupados en el activo diferido), menos el pasivo total.

7.1.2Valor Contable Corregido: Este método (también conocido como valor

en libros corregido) sigue la misma metodología que el descrito en el inciso anterior,

la diferencia estriba en los ajustes (realizado de acuerdo a la experiencia del

valuador), para determinar el valor de mercado; en otras palabras se realiza un

inventario de las partidas que integran el activo y se consideran únicamente aquellas

que consisten en productos y derechos que le son útiles a juicio del posible

comprador.

56

7.2 Dinámicos: Se basan en cifras futuras que emanan de los estados financieros proyectados.29

7.2.1.Método de Flujos de Efectivo descontados:Tratan de determinar el valor de la empresa a través de la estimación de los flujos de

dinero que generarán en el futuro, para luego descontarlos a una taza de descuento

apropiada según el riesgo de dichos flujos.30

7.2.2. Método de Goodwill.

Para calcular el valor del intangible Good-Will debe hacerse una proyección de los

flujos de caja sin tener en cuenta las cargas financieras y la amortización de la deuda

durante un plazo justo; dicha proyección se puede definir con base en criterios como

avances tecnológicos, grado de deterioro de los activos productivos, la posibilidad de

aparición de productos sustitutos, etc.

29 Valuación de Empresas Metodología y Proceso, Carlos Siu Villanueva, Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C., 2001, Páginas Nos. 55-5630 IBID/ Páginas Nos. 64

PASOS A SEGUIR EN LA APLICACIÓN DEL MÉTODO DE FLUJOS DE EFECTIVO DESCONTADOS.

DIAGNÓSTICO INICIAL,

DESARROLLO DE PROYECCIONES FINANCIERAS Y FLUJOS DE EFECTIVO,

DETERMINAR LA TASA DE DESCUENTO,

CALCULAR EL VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO Y EL VALOR DEL NEGOCIO EN MARCHA,

REVISIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS RESULTADOS DEL PROCESO DE VALORACIÓN.

BASE PARA LA TOMA DE DECISIONES

57

Todas las proyecciones deben realizarse a precios corrientes; es decir, teniendo en

cuenta aspectos como la inflación, devaluación y aumento o disminución en el

numero de unidades para producir y vender. La tasa de descuento utilizada será una

tasa de oportunidad de mercado que contemple el riesgo de acuerdo con la

naturaleza del negocio y debe ser convenida entre las partes que analizan la

transacción. Debe tenerse presente que a medida que aumente la tasa de descuento

disminuye el valor del intangible ‘’Good-Will’’, en igualdad de las demás condiciones.

Ahora bien, se debe calcular el Good-Will con base en el flujo de caja y no con base

en el estado de resultados, por que al adquirir un activo se espera que este genere

beneficios en efectivo que sean independientes del grado de endeudamiento que

dicho activo tenga, debido a que el hecho de tener o no acreencias no afecta para

nada los ingresos y costos operativos, que en ultima instancia son los que

determinan el concepto de Good-Will del negocio.31

G. CONTABILIDAD.

1. CONCEPTO.

1.1"La contabilidad es el arte de registrar, clasificar y resumir en forma significativa y

en términos de dinero, las operaciones y los hechos que son cuando menos de

carácter financiero, así como el de interpretar sus resultados" (Instituto Americano de

Contadores Públicos Certificados).

1.2 “Es una ciencia reconocida también como el idioma empresarial o lenguaje de

los negocios, por medio del cual se expresan los resultados, la posición financiera de

una entidad y sus cambios que emergen como una necesidad indispensable de los

negocios, ante los nuevos paradigmas de los cambios mundiales”. Contabilidad I

"Manuel de Jesus Fornos" .

31 http://www.monografias.com/trabajos/valorarempresa/valorarempresa.shtml (Consulta: 16/06/2006, 9:30 P.M.)

58

2. OBJETIVOS.La contabilidad comprende los siguientes tres objetivos generales:

2.1Proporcionar información útil para los actuales y prospectivos inversionistas y

acreedores y para otros usuarios que han de tomar decisiones racionales de

inversión y de crédito.

2.2Preparar información que ayude a los usuarios a determinar los montos, la

oportunidad y la incertidumbre de los proyectos de entrada de efectivo asociados con

la realización de inversiones dentro de la empresa.

2.3Informar acerca de los recursos económicos de una empresa, los derechos sobre

estos y los efectos de las transacciones y acontecimientos que cambien esos

recursos y los derechos sobre aquello.

Asimismo, podemos decir que la contabilidad también es utilizada como medio e

instrumento de control interno, para informar sobre el correcto uso de los bienes y

recursos de la empresa en las actividades de la misma.

3. IMPORTANCIA Y FINALIDAD.

3.1Importancia: A menudo se ha dado a la contabilidad el nombre de lenguaje

de los negocios, la gente que participa en el mundo de los negocios, propietarios,

gerentes, banqueros corredores de bolsa, inversionistas, utilizan los términos, los

conceptos contables para describir los recursos y las actividades de todo negocio

grande o pequeño.

Vivimos en una era en que se explica todo aunque la contabilidad ha logrado su

progreso más notable en el campo de los negocios, la función contable es importante

59

en todas las unidades de nuestra sociedad. Una persona debe explicar sus ingresos

y egresos y presentar una declaración de renta para el pago de sus impuestos; a

menudo una persona debe proporcionar información contable personal o social para

poder comprar cualquier bien, sea éste tangible o intangible, recibir una beca, una

tarjeta de crédito, conseguir un préstamo bancario; las grandes compañías por

acciones son responsables ante sus accionistas , ante las instituciones de gobierno y

ante el público en general y utilizan la contabilidad como base para controlar sus

recursos y medir sus logros, de igual manera, el gobierno, las ciudades y Centros

Educativos.

La contabilidad es igualmente esencial para la operación exitosa de una empresa,

una universidad, una comunidad, un programa social, etc.

La implementación de un sistema de contabilidad que sea confiable para la gerencia

es uno de los puntos claves en la conformación de la empresa como tal, este le

permite en cualquier momento evaluar su desenvolvimiento, su gestión, su control y

determinar su posición financiera.32

3.2Finalidad : Podemos decir que la contabilidad es un medio a través del cual

los diversos interesados pueden medir, evaluar y seguir el proceso, estancamiento o

retroceso en la situación financiera de las entidades, derivado de la lectura de los

datos económicos y financieros, de naturaleza cuantitativa, recolectados,

transformados y resumidos en informes denominados estados financieros, los

cuales, en función de su utilidad y confiabilidad, permiten tomar decisiones

relacionadas con dichas empresas.

La finalidad de la contabilidad y por ende de la información es proporcionar

información que siendo útil, confiable y comprensible, sirva de base para la toma de

decisiones.

32Terminología del contador Editorial Banco y Comercio, México 9ª. Edición, Mancera Hermanos y Colaboradores, 1983.

60

4. ESTRUCTURA BÁSICA.Hay una abundante cantidad de términos en la literatura contable para denominar los

conceptos y las clases de los mismos que integran la teoría de la contabilidad. La

profusión de la terminología es un claro indicio de que no se ha logrado llegar a un

acuerdo entre los tratadistas y practicantes de la contabilidad en lo referente a la

estructura básica de la teoría contable. Esta estructura es una base susceptible de

ser modificada y adaptada o cambiada cuando se considere que entorpece el avance

de la contabilidad.

La teoría establecida esta compuesta por varias clases de conceptos ordenados de

acuerdo con su jerarquía que son:

4.1Principios: Los principios de contabilidad son conceptos básicos que

establecen la delimitación e identificación del ente económico, las bases de

cuantificación de las operaciones y la presentación de la información financiera

cuantitativa por medio de los estados financieros.

4.2Reglas particulares: Son la especificación individual y concreta de los

conceptos que integran los estados financieros. Se dividen en:

4.2.1Reglas de valuación: Se refieren a la aplicación de los principios y a la

cuantificación de los conceptos específicos de los estados financieros.

4.2.2Reglas de presentación: Se refieren al modo particular de incluir

adecuadamente cada concepto en los estados financieros.

4.3Criterio prudencial de aplicación de las reglas particulares: La medición o cuantificación contable no obedece a un modelo

rígido, sino que requiere de la utilización de un criterio general para elegir entre

alternativas que se presentan como equivalentes, tomando en consideración los

elementos de juicio disponibles. Este criterio se aplica al nivel de las reglas

particulares.

61

El orden en que se presentan los conceptos que forman la estructura de la teoría de

la contabilidad está basado en generalidad decreciente, que se da entre los

principios y las reglas particulares. El criterio prudencial de aplicación se refiere a las

reglas particulares, ya que los principios son proposiciones de carácter más amplio

que deben aplicarse en todos los casos.

5. CARACTERÍSTICAS.A continuación se detallan las características que cumple la contabilidad y que la

constituyen en ciencia o disciplina científica:

Finalidad: Sirve a la sociedad para satisfacer las necesidades.

Objeto: El Capital.

Campo: Las empresas e instituciones.

Método: La partida doble.

Evolución: Es histórica.

Técnicas: Sistema de cuentas, presentación de balance general, de “T” entre

otras.

Teoría: Tiene un conjunto de conceptos integrados en un sistema lógico .

Leyes: Sus conocimientos tienden a generalizarse.

Conocimiento: Es sistemático y está en constante desarrollo.

Predicción: A través del presupuesto, punto de equilibrio, costeo.

Objetiva: Analiza los hechos basándose en la prueba de la razón.

6. ESPECIALIZACIONES.

6.1Contabilidad Financiera : También llamada contabilidad externa es la

técnica mediante la cual se recolectan, clasifican, registran, suman y se informa de

las operaciones cuantificables en dinero, realizadas por una entidad económica.

62

Es el arte de usar ciertos principios al registrar, clasificar y sumar en términos

monetarios datos financieros y económicos, para informar en forma oportuna y

fehaciente de las operaciones de la vida de una empresa.

6.2Contabilidad de Costos: Es el proceso de seguimiento, registro y

análisis de los costos asociados con la actividad de una organización, donde costo

se define como “tiempo requerido o recursos”. Los costos se miden por conveniencia

en unidades monetarias.

6.3Contabilidad Fiscal: Se basa en la constitución y nos refiere a las leyes

especificas, como el Código Tributario, donde nos define como se debe llevar la

contabilidad a nivel fiscal.

6.4Contabilidad Administrativa : También llamada contabilidad

gerencial, diseñada o adaptada a las necesidades de información y control a los

diferentes niveles administrativos. Se refiere de manera general a la extensión de los

informes internos, de cuyo diseño y presentación se hace responsable actualmente

al contralor de la empresa.

6.5Contabilidad Agrícola: Se entiende por contabilidad agrícola todo

registro sistemático y regular de los ingresos y los gastos corrientes, que permita tras

el cierre del "ejercicio contable" el establecimiento de un balance y cuenta de

resultados y que puede servir al jefe de la explotación como base para la gestión de

la misma. Por ello, no se considera como contabilidad las anotaciones informales de

ciertos ingresos y gastos de la explotación, así como aquella recopilación de datos

realizada exclusivamente con fines fiscales.

6.6Contabilidad Bancaria : Es aquella que tiene relación con la prestación

de servicios monetarios y registra todas las operaciones de cuentas en depósitos o

retiros de dinero que realizan los clientes. Ya sea de cuentas corrientes o ahorros,

63

también registran los créditos y giros tanto al interior o exterior, así como otros

servicios bancarios.33

7. NIC’s, NIIF, NIF/ES.

7.1Normas Internacionales de Contabilidad: En nuestro país antes

de 1982 se habían empleado Principios de Contabilidad tales como FASB (Financial

Accounting Standarsd Board), PCGA del AICPA (American Institute of Certified

Public Accountant y del IMCP (Instituto Mexicano de Contadores Públicos), hasta

que se emitieron las NCF (Normas de Contabilidad Financiera), por un Comité

Técnico permanente, el cual recopiló los avances contables de diferentes países

para adecuar las experiencias de éstos a nuestra realidad, dado que se carecía de

un ordenamiento sistemático propio. Sin embargo, la globalización, condujo a

efectuar cambios sustanciales en la práctica contable, por lo que a finales del siglo

pasado nuestros contadores han adoptado las NIC (Normas Internacionales de

Contabilidad), con objeto de ser competitivos ante los profesionales del sin número

de países que también han adoptado las NIC’s.34

7.2Normas Internacionales de Información Financiera: Las

NIIF establecen los requisitos de reconocimiento, medición, presentación e

información a revelar que se refieren a las transacciones y sucesos económicos que

son importantes en los estados financieros con propósitos genérales. Pueden

también establecer estos requisitos con relación a transacciones y sucesos que

surgen en sectores económicos específicos. Las NIIF se basan en el Marco

Conceptual que se refiere a los conceptos subyacentes en la información presentada

dentro de los estados financieros con propósitos generales.

33 http://www.monografias.com/trabajos7/anfi/anfi.shtml (Consulta: 16/02/2006, 09:25 P.M.)34 Contabilidad I, Manuel de Jesús Fornos Gómez, 2ª. Edición, Enero 2001, Páginas Nos. 15-16

64

El objetivo del Marco Conceptual es facilitar la formulación coherente y lógica de las

NIIF. El Marco Conceptual también suministra una base para el uso de criterios al

resolver problemas contables.

Las NIIF están diseñadas para ser aplicadas en los estados financieros con propósito

general, así como en otras informaciones financieras de todas las entidades con

ánimo de lucro.

Las NIIF se aplican a todos los estados financieros con propósitos generales. Tales

estados financieros se dirigen a satisfacer las necesidades comunes de información

de un amplio espectro de usuarios, por ejemplo: accionistas, acreedores, empleados

y público en general. El objetivo de los estados financieros es suministrar

información sobre la posición financiera, el rendimiento y los flujos de efectivo de una

entidad, que sea útil para estos usuarios al tomar decisiones económicas.

Las interpretaciones de las NIIF se elaboran, por parte del CINIIF, con el fin de

suministrar directrices sobre los temas que, en ausencia de tales guías podrían

recibir un tratamiento divergente o inaceptable.

Cualquier eventual limitación en el alcance de una NIIF se dejará claro en el texto de

la propia norma.

Las NIIF se elaboran siguiendo un procedimiento, a escala internacional, en el que

participa la profesión contable, análisis financieros y otros usuarios de los estados

financieros, la comunidad empresarial, bolsa de valores, autoridades normativas y

reguladoras, académicos y otros individuos interesados, así como organizaciones de

todo el mundo.35

35 Normas Internacionales de Información financiera, I.M.C.P., 2003

65

7.3 Normas de Información Financiera adoptadas en El Salvador (NIF/ES): Las Normas de Información Financiera adoptadas en el

Salvador (NIF/ES) incluyen las NIC’s y SIC’s, en vigencia a octubre de 2003. Estas

requieren para su adopción, una comparación entre la presentación estructural y las

políticas de contabilidad actualmente utilizadas por la empresa, con los

requerimientos de las NIF/ES, para identificar diferencias entre ambas normativas y

sus efectos sustanciales en los estados financieros. La alta dirección de la empresa

es la responsable de la preparación de los estados financieros; por lo tanto, debe

estudiar y aprobar cuando exista más de una opción bajo las NIF/ES y seleccionar la

más apropiada a la luz de sus propias proyecciones de negocios.36

8. TEORIA CONTABLE.La teoría contable es un conjunto cohesivo de proposiciones conceptuales

hipotéticas y pragmáticas que explican y orientan la acción del contador en la

identificación, medición y comunicación de información económica, es decir trata de

explicar y predecir los fenómenos que se presentan en la práctica contable.

La teoría contable tiene una gran incidencia en la aplicación de la contabilidad, ya

que esta es la herramienta principal para solventar los posibles cambios que se

presenten en la realidad económica futura, dándole al contador así una nueva

perspectiva en la cual debe basar su nueva responsabilidad frente a la empresa.

9. ANALISIS CONTABLE.A raíz que se ha venido hablando de conocimiento, es esencial aclarar qué tipo de

conocimiento es la contabilidad, como uno de los objetivos principales. Se ha

clasificado el pensamiento contable en dos formas extremas Positivismo y

Normativismo.

36 Guía de orientación para la aplicación de las Normas de Información Financiera Adoptadas en El Salvador, febrero 2005, Consejo de Vigilancia de la Profesión de la Contaduría Pública y Auditoría

66

9.1 El Positivismo: Este conocimiento enfoca la contabilidad de forma

sistemática con base en una rigurosa lógica en sentido de que cualquier persona

utilizando los mismos datos y aplicando las mismas lógicas, llegando a las mismas

conclusiones, tradicionalmente al positivismo se le ha atribuido el método inductivo

que se basa en sacar conclusiones generalizadas de las observaciones en

contabilidad, el procedimiento inductivo comprende la realización de observaciones

de datos financieros referentes a empresas, de este modo pueden deducirse

nuevas ideas y principios.

9.2 El Normativismo: En esta corriente del pensamiento la elaboración de

teorías se construyen con base en una investigación a priori y para la búsqueda de la

“verdad“ establece los juicios de valor en la determinación de los postulados básicos

contables o hipótesis instrumentales (premisas, normativas), que constituyen el

soporte básico contable.

Se basa en líneas generales del método deductivo partiendo de enunciados

generales, llegando a enunciados menos generales, es decir van de lo general a lo

particular. En este sistema se parte de objetos y postulados para deducir principios

fundamentales que constituyen la base para posibles aplicaciones concretas.

10. INVESTIGACIÓN CONTABLE.La intención de la investigación contable es formar profesionales actualizados,

creativos, con alternativas de soluciones a la problemática del país, con una

ubicación conceptual de su disciplina, con capacidad de generar cambios, con una

ética basada en la libertad, autonomía y neutralidad entre otros.

La investigación contable se basa en fórmulas teóricas e hipótesis, tratando así de

explicar de manera rigurosa, el conocimiento contable (investigación a priori), esta

67

investigación es una de las mas desarrolladas; las teorías se legitimizan cuando

tienen capacidad explicativa y predictiva.

Es fundamental que debamos esclarecer la historia de la contabilidad e

investigación contable como tal, antes de seguir adentrándonos en la esencia de la

misma, por eso comencemos con que los orígenes de la disciplina se remontan a

unos cuatro mil años antes de cristo donde comienza la primera etapa del desarrollo

de la contabilidad que es desde los orígenes de Lucca Pacioli con una contabilidad

elemental y tosca, seguida de una segunda etapa donde la contabilidad era escrita

pero en un lenguaje rudimentario y poco elaborada, llevada en planchas, papiros y

tablillas, etc. Y una tercera etapa la cual se denomina período científico siendo la

contabilidad más elaborada y alcanzando un grado de perfección.

Está claro que la investigación es la única puerta para el desarrollo de la profesión

contable, dándose un fuerte impulso a la ciencia y a la tecnología permitiendo salir

adelante con una alta capacidad competitiva y protagonista.

En un momento como el actual, en que se está presentando el mayor y más

definitivo proceso de globalización económica de la historia se debe considerar en

todos los rincones del pensamiento de la humanidad la investigación contable ya que

ésta aporta e influye en el avance del conocimiento.

A nivel nacional lo contable ha sido hasta ahora un terreno inexplorado desde el

punto de vista de la investigación, prácticamente virgen, en el cual se pueden

desarrollar poderosas potencialidades siempre y cuando el esfuerzo sea grande y los

recursos que se utilicen sean oportunos.

Es trascendental que hoy nos demos cuenta como ha evolucionado la investigación

contable para que se cree un entorno mas esperanzador para la profesión contable

68

como tal y se pueda salir adelante dando pasos firmes hacia el futuro y no dejarnos

amedrentar por los problemas del pasado.37

H. AUDITORIA.

1. CONCEPTO.

1.1Representa el examen de los Estados Financieros de una entidad, con objeto de

que el contador público independiente emita una opinión profesional respecto a si

dichos estados presentan la situación financiera, los resultados de las operaciones,

las variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera de una

empresa, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.38

1.2Proceso sistemático, independiente y documentado, para obtener evidencias y

evaluarla objetivamente, con el fin de determinar en qué grado se cumplen los

criterios de la auditoría.39

2. DESARROLLO.

2.1 Antecedentes : Las Auditorías han existido aproximadamente desde el

siglo XV. El origen exacto de las Auditorías de informes financieros es objeto de

controversia, pero se sabe que hacia el siglo XV, algunas familias pudientes

establecidas en Inglaterra recurrían a los servicios de Auditores para asegurarse de

que no había fraude en las cuentas que eran manejadas por los administradores de

sus bienes. Aunque el origen de la función de auditoría es remoto, su verdadero

desarrollo corresponde al siglo XX.

37 http://www.monografias.com/trabajos20/fundamento-contabilidad/fundamento-contabilidad (Consulta: 16/02/2006, 8:35 P.M.)38 http://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/aumegp.htm (Consulta: 16/02/2006, 8:50 P.M.)39 Manual de habilidades para auditoria, David Mallen y Christine Collins, Página No. 8

69

Auditorías independientes anteriores a 1900: El origen de la función de la

auditoría en Norteamérica es, sin lugar a dudas, británico. La contaduría como

profesión fue introducida en este continente por los británicos en la segunda mitad

del siglo XIX. Los contadores norteamericanos adoptaron de los británicos el modelo

de informe de auditoría, lo mismo que sus procedimientos de análisis.

2.2Evolución: En el Reino Unido, en aquel entonces, como ahora, las

corporaciones públicas se constituían bajo una ley nacional conocida como la ley de

empresas a la cual debían someterse todas las empresas públicas. Cuando la

auditoría fue exportada a los Estados Unidos, los contadores de éste país adoptaron

el modelo británico de información, aunque allí no había estatutos comparables a los

de los británicos. De otra parte, mientras que a las empresas públicas del Reino

Unido se les exigía la ejecución de auditorías, a las empresas norteamericanas no se

les imponía dicho requisito. Aunque en la actualidad, las leyes estatales bajo las

cuales se constituyen las corporaciones en los Estados Unidos generalmente no

exigen auditorías. Antes bien, los requerimientos de auditorías comúnmente, se

derivan de los mismos requisitos establecidos por la bolsa de valores, de

disposiciones de la comisión de valores y bolsa, y del reconocimiento generalizado

de la utilidad de un auditor independiente en los estados financieros.

Desarrollo de la auditoría en el siglo XX: Hacia 1900 la Revolución

Industrial tenía casi 50 años y las empresas industriales habían alcanzado un

crecimiento notable. Había un mayor número de accionistas distantes, muchos de

los cuales empezaron a recibir informes de auditores. La mayoría de los nuevos

accionistas no comprendía el significado de la labor de los auditores. Las

concepciones erróneas acerca de la función de auditoría estaban muy arraigadas

incluso entre los comerciantes y banqueros. Por ejemplo, existía la creencia

generalizada de que el dictamen del auditor era una garantía de la exactitud de los

estados financieros.

70

La contaduría se desarrolló rápidamente en América después de la Primera Guerra

Mundial. Las concepciones erróneas acerca de la función de los auditores

independientes estaban tan extendidas que en 1917 el Tribunal Federal de Reserva

publicó, en el Boletín Federal de Reserva, un documento preparado por el Instituto

Americano de Contadores (que se convertiría en el Instituto Americano de

Contadores Públicos en 1957) estableciendo una contaduría uniforme. Este

pronunciamiento técnico en los Estados Unidos fue el primero de los que serían

emitidos por la colectividad profesional americana en el presente siglo.

Durante gran parte de éste siglo los contadores públicos elaboraron sus informes

siguiendo muy pocas orientaciones formales. Sin embargo, la profesión desarrolló

rápidamente un lenguaje común de información a través del AICPA. Dicho lenguaje

se haya tan extendido en la actualidad que el informe de auditoría ya no representa

un problema de escritura; es un proceso de decisión. Existe un número limitado de

tipos de informes entre los cuales puede escoger el auditor; una vez tomada una

decisión acerca del tipo de dictamen que va a presentar ante una situación

específica, se puede escoger el modelo de informe especialmente concebido para

expresar ese dictamen.40

3. CLASIFICACIÓN POR SU EJERCICIO.

3.1Auditoría Interna: Son realizadas por empleados que se desempeñan a

nivel directivo y que informan de su gestión a un funcionario de alto rango dentro de

la asociación. La auditoría interna es una actividad esencialmente evaluadora dentro

de una organización; comprende análisis de contabilidad, de finanzas y de otras

operaciones como una labor al servicio de la administración. Por sus actividades

40 AUDITORIA CONCEPTOS Y METODOS, John J. Willingham, D.R. Carlmichael, Editorial Mc Graw Hill, Edición 3ª., Páginas Nos. 3-5

71

básicas de medición y evaluación de la eficacia de controles de organización, la

auditoría interna es, en sí misma, un importante recurso de control administrativo.41

3.2Auditoría Externa: Es una revisión del sistema de gestión de los negocios

de una organización, realizada por una persona externa a la organización, como por

ejemplo un cliente, proveedor u organismo independiente. Las auditorías externas

algunas veces se conocen como auditorias de segunda parte, cuando las realiza un

cliente, y como auditoría de tercera parte cuando las realiza un auditor externo a la

relación cliente-proveedor.42

41AUDITORIA CONCEPTOS Y METODOS, John J. Willingham, D.R. Carlmichael, Editorial Mc Graw Hill, Edición 3ª, Página No.14.42 Manual de Habilidades para auditoría, David Mallen y Christine Collins, Colombia, Editorial ICONTEC, 2003. Página No. 11-12

72

4. TIPOS DE ESPECIALIZACIÓN.

TIPOS DE ESPECIALIZACION

DESCRIPCION

Auditoria de Procesos

Es eficaz; su resultado es satisfactorio para examinar y revisar un proceso, y confirmar que se ciñe a los procedimientos escritos. Una auditoría de proceso es el tipo de auditoría interna más común. El auditor interno verifica un proceso solamente y por tanto no requiere un conocimiento detallado de las normas, regulaciones, etc., que forman la base del sistema de gestión de la organización

Auditoria de Productos o

Servicio

Es la verificación que un producto ha sido fabricado, o un servicio ha sido prestado de acuerdo con la especificación, y de que hay evidencia de que cumple los requisitos del cliente.

Auditoria de Registros

Verificación de que los registros cumplen los requisitos legales, reglamentarios y de los clientes, y de esta manera brindan evidencia de que los procesos se están realizando de acuerdo con estos requisitos.

Auditoria de Sistemas

Examen de un área específica del sistema de gestión de la organización, o del sistema en general, para confirmar que cumple los requisitos especificados de una norma, reglamentación, ley o contrato. Un sistema de gestión de la organización se basa en la secuencia e interacción de muchos procesos relacionados. Los auditores pueden necesitar evaluar si la organización esta cumpliendo sus metas globales y objetivos relacionados con los criterios de auditoría y cómo esto tiene impacto sobre los clientes externos.

Auditoría FinancieraEs realizada por un contador público independiente, cuyo objetivo es expresar una opinión sobre la veracidad e imparcialidad de los estados financieros que presentan la condición financiera de la organización.43

Auditoría Operacional

Por auditoría operacional debe entenderse: el servicio que presta el contador público cuando examina ciertos aspectos administrativos, con la intención de hacer recomendaciones para incrementar la eficiencia operativa de la entidad. Ese trabajo requiere de un equipo multidisciplinario. Cuando ello ocurra, el contador público que dirija o participe en dicho equipo, deberá cuidar que los conocimientos propios y los de los demás profesionales garanticen un trabajo de calidad.44

Auditoría Administrativa

Es un examen detallado de la administración de un organismo social realizado por un profesional de la administración con el fin de evaluar la eficiencia de sus resultados, sus metas fijadas con base en la organización, sus recursos humanos, financieros, materiales, sus métodos y controles, y su forma de operar.

Auditoría IntegralConsiste en verificar el correcto y oportuno pago de los diferentes impuestos y obligaciones fiscales de los contribuyentes desde el punto de vista fisco, direcciones o tesorerías de hacienda estatales o tesorerías municipales. 45

Auditoria TributariaAuditoría externa que se efectúa con el objetivo de determinar si los tributos al fisco, se efectúan en la cuantía debida y dentro de los plazos y formas, establecidos.46

43 Manual de Habilidades para auditoría, David Mallen y Christine Collins, Colombia, Editorial ICONTEC, 2003. Páginas Nos. 13-14 y 10644 Auditoría Operacional, Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C. , Primera reimpresión 2002, Página: No. 9-1045 www.monografias.com/trabajos17/auditoría/auditoría.shtm (Consulta: 20/02/2006, 10:00P.M.)46 http://www.gestiopolis.com/canales5/fin/funteadu.htm (Consulta 20/02/2006, 10:25 P.M.)

73

5. NORMAS5.1 Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas

NORMAS DE AUDITORIA GENERALMENTE ACEPTADAS

Las normas de auditoría difieren de los procedimientos en que los procedimientos se refieren a actos que han de ejecutarse, en tanto que las normas tienen que ver con medidas relativas a la calidad en la ejecución de esos actos y los objetivos que ha de alcanzarse mediante el uso de los procedimientos adoptados. Las normas de auditoría así diferenciadas de los procedimientos de auditoría, se relacionan, no sólo con la calidad del auditor, sino también con el juicio ejercitado por él en la ejecución de su examen y en la elaboración de su informe.Las normas de auditoría generalmente aceptadas, tal como fueron aprobadas y adoptadas por el Instituto Americano de Contadores Públicos, son las siguientes:

NORMAS GENERALES

•El examen debe llevarse a cabo por una persona o personas que tengan el entrenamiento técnico y la capacidad profesional como auditores.•En todos los asuntos relacionados con el trabajo encomendado, el o los auditores mantendrán una actitud mental independiente.•El debido cuidado profesional es para ser ejercido en la planeación y desarrollo de la auditoría y en la preparación del informe.

NORMAS RELATIVAS A LA EJECUCIÓN DEL TRABAJO.

•El trabajo se planeara adecuadamente y se supervisará apropiadamente la labor de los ayudantes.•Deberá haber un estudio apropiado y evaluación del sistema de control interno existente como base para confiar en él, y para determinar la extensión necesaria de las pruebas a las que deberán concretarse los procedimientos de auditoría•Se obtendrá material de prueba suficiente y adecuado, por medio de la inspección, observación, investigación, indagación y confirmación, para lograr una base razonable y así poder expresar una opinión en relación con los estados financieros que se examinen.

NORMAS RELATIVAS AL INFORME

•El informe indicará si los estados financieros se presentan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados.•El informe indicará si dichos principios se han seguido uniformemente en el periodo actual, en relación con el periodo precedente.•Las revelaciones informativas contenidas en los estados financieros deben considerarse como razonablemente adecuadas, a menos que el informe indique lo contrario.•El informe contendrá, ya sea una expresión de la opinión en relación con los estados financieros tomados en conjunto, o una aseveración en el sentido de que no puede expresarse una opinión. Cuando no pueda expresarse una opinión sobre los estados financieros tomados en conjunto, deben consignarse las razones que existan para ello. En todos los casos en los que el nombre de un auditor se encuentre relacionado con los estados financieros, el informe contendrá una indicación precisa y clara de la índole del examen del auditor, si hay alguna, y el grado de responsabilidad que está contrayendo.

74

5.2Declaración sobre Normas de Auditoría SAS : Las

Declaraciones sobre Normas de Auditoría (Statement on Auditing Standars, SAS)

son pronunciamientos numerados serialmente, emitidos por la Junta de Normas de

auditoría (Auditing Standards Board, ASB) La primera en la serie SAS 1, es una

codificación de 54 Declaraciones emitidas anteriormente durante muchos años por el

Comité sobre Procedimientos de Auditoría (Committee on Auditing Procedure)

antecesor de la ASB. Desde que la SAS 1 fue publicada en 1972, se han emitido

muchas declaraciones adicionales sobre temas específicos para proporcionar una

guía más detallada de la que está disponible en las 10 Normas de Auditoría

Generalmente Aceptadas.

Se considera que las SAS son interpretaciones de las 10 Normas de Auditoría

Generalmente Aceptadas.

Ellas son las referencias con mayor autoridad que pueden utilizar los auditores para

resolver los problemas encontrados durante una auditoría. El término NORMAS DE

AUDITORÍA se utiliza con frecuencia en la práctica para referirse a las SAS, a las 10

Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas o a ambas. La condición de autoridad

de las SAS, como interpretaciones de las Normas de Auditoría Generalmente

Aceptadas, se deriva del código de conducta profesional del AICPA (regla 202). El

código exige que los auditores se adhieran a estos pronunciamientos. Una firma de

CPA debe estar preparada para justificar cualquier alejamiento de las SAS, labor que

no puede tomarse a la ligera.

Las SAS aunque más detalladas y específicas que las normas de Auditoría

comúnmente aceptadas, por lo general no formulan los procedimientos de auditoría

específicos que deben seguirse. Para guías más detalladas, pero con menos

autoridad sobre problemas de auditoría específicos, los auditores pueden consultar

las guías Industry Audit And Accounting Guides y Auditing Procedure Studies, los

diversos estudios técnicos publicados por el AICPA, los libros de textos sobre

75

auditoría y los artículos de revistas profesionales, como la Journal of Accountancy y

The CPA Journal.47

5.3Normas de Auditoría Gubernamental: Que en el ejercicio de la

Auditoría Gubernamental, la Corte de Cuentas de la República adoptó las Norma de

Auditoría Gubernamental, emitidas por la Oficina de la Contraloría General de los

Estados Unidos de América;

Las presentes Normas de Auditoría Gubernamental, que en adelante se les

denominará NAG o Normas, tienen como objetivo la efectiva planificación, ejecución

y comunicación de los resultados de la auditoría gubernamental.

Estas Normas son de aplicación obligatoria para los auditores internos, firmas

privadas de auditoría o de la Corte de Cuentas, que realicen auditorías en las

entidades a las que se refiere el artículo 3 de la Ley de la Corte de Cuentas.

Las presentes Normas, especifican los requisitos generales y personales del auditor,

así como las normas para la planificación, ejecución y la comunicación de resultados

de auditoría financiera, operacional y de exámenes especiales.

Normas Generales Relacionadas con el Auditor.

Normas Generales Relacionadas con la Fase de Examen.

Normas Generales Relacionadas con la Fase de Informes.

Normas Específicas Relativas a la Auditoría Operacional o de Gestión.

Normas Específicas Relativas a la Auditoría Financiera.

47 Auditoría. Un enfoque integral, Ray Whittington, Kurt Pany, 12ª. Edición, Colombia, Mc Graw Hill,

76

Normas Específicas Relativas al Examen Especial.48

5.4Normas de Auditoría Interna. Las Normas están constituidas por las

Normas sobre Atributos, las Normas sobre Desempeño, y las Normas de

Implantación.

5.4.1 Las Normas sobre Atributos tratan las características de las organizaciones y

los individuos que desarrollan actividades de auditoría interna.

5.4.2 Las Normas sobre Desempeño describen la naturaleza de las actividades de

auditoría interna y proveen criterios de calidad con los cuales puede evaluarse el

desempeño de éstos servicios.

5.4.3 Las Normas sobre Atributos y sobre Desempeño se aplican a todos los

servicios de auditoría interna en general, mientras que las Normas de Implantación

se aplican a determinados tipos de trabajos.49

6. TÉCNICAS Y PROCEDIMIENTOS.6.1 Técnicas.

6.1.1Concepto: Técnicas de auditoría, son los métodos prácticos de

investigación y prueba que el contador público utiliza para lograr la información y

comprobación necesaria para poder emitir su opinión profesional.

6.1.2Objetivo: Su objetivo consiste en proporcionar elementos técnicos que

puede utilizar el Auditor para obtener la información necesaria que fundamente su

opinión profesional sobre la entidad sujeta a su examen.

48 DECRETO No. 5 Normas de Auditoría Gubernamental de El Salvador, del 14/09/200449 http://www.iaia.org.ar/normas.html (Consulta: 18/02/2006, 9:00 P.M.)

77

6.1.3Clasificación: Las técnicas de Auditoría son las siguientes:

a)Estudio General: Apreciación sobre la fisonomía o características generales de la

empresa, de sus Estados Financieros y de las partes importantes, significativas o

extraordinarias. El estudio general deberá aplicarse con mucho cuidado y diligencia,

por lo que es recomendable que su aplicación la lleve a cabo un Auditor con

preparación, experiencia y madurez, para asegurar un juicio profesional sólido y

amplio.

b)Análisis: Clasificación y agrupación de los distintos elementos individuales que

forman una cuenta o una partida determinada, de tal manera que los grupos

constituyan unidades homogéneas y significativas.

El análisis básicamente puede ser de dos clases:

b.1 Análisis de Saldo: Existen cuentas en las que los distintos movimientos que

vienen registrándose en ellas, son compensaciones unos de otros.

b.2 Análisis de movimientos: En otras ocasiones los saldos de las cuentas se

forman no por compensación de partidas sino por acumulación de ellas.

c)Inspección: Examen físico de bienes materiales o de documentos con el objeto de

cerciorarse de la autenticidad de un activo o de una operación registrada en la

contabilidad o presentada en los Estados Financieros.

d)Confirmación: Comunicación Independiente con una parte ajena para determinar

la exactitud y validez de una cifra o hecho registrado.

e)Investigación: Obtener las respuestas orales o escritas a preguntas concretas,

relacionadas con las áreas de importancia de las Auditorías.

f)Declaración: Manifestación por escrito con las firmas de los Interesados del

resultado de las investigaciones realizadas con los funcionarios y empleados de la

empresa.

g)Certificación: Obtención de un documento en el que se asegure la verdad de un

hecho.

h)Observación: Presencia física de cómo se realizan ciertas operaciones o hechos.

78

i)Cálculo: Verificación matemática de alguna partida. Hay partidas en la contabilidad

que son resultado de cómputos realizados sobre partidas bases predeterminadas, el

Auditor puede cerciorase de la corrección matemática de éstas.50

6.2Procedimientos :

6.2.1Concepto: Son el conjunto de técnicas de investigación aplicables a una

partida o a un grupo de hechos y circunstancias relativas a los Estados Financieros

sujetos a un examen mediante los cuales el Auditor obtiene las bases para

fundamentar su opinión. Los procedimientos de Auditoría se pueden clasificar en dos

grandes grupos:

a) Los de aplicación general que son recomendables para cualquier tipo de Auditoría

y entidad en que se practique, ejemplos:

Muestreo en Auditoría,

Metodología para el estudio y evaluación del control interno,

Procedimientos de Auditoría para el estudio y evaluación de la función de la

Auditoría interna,

b)Los de aplicación específica que tendrán que ser diseñados ex-profeso para cada

tipo de Auditoría y, a su vez, adaptarlos en función de las características de la

entidad sujeta a intervención, Ejemplos:

Ingresos y Cuentas por Cobrar,

Inventario y Costo de Venta,

Procedimientos de Auditoría aplicables a una revisión limitada sobre los Estados

Financieros intermedios,

Procedimientos de Auditoría relativos a la opinión sobre el control interno contable.

6.2.2Objetivo: Su objetivo es la conjugación de elementos técnicos cuya

aplicación servirá de guía u orientación sistemática y ordenada para que el auditor

50 http://www.monografias.com/trabajos17/auditoria/auditoria (Consulta 20/02/2006, 08:40 P.M.)

79

pueda allegarse de elementos informativos que, al ser examinados, le

proporcionaran bases para rendir su informe o emitir su opinión.

7. FASES.El proceso de auditoría externa tiene cuatro fases principales.

7.1 Planificación. a)Reunión de preauditoría: Un mes antes de la fecha de la auditoría se debería

llevar a cabo una reunión entre el líder del equipo auditor y la organización cliente

que va a ser auditada. En esta reunión, es necesario acordar y planear los siguientes

tópicos:

Los criterios y alcance de la auditoría,

Identificación de las principales áreas de riesgo para la organización,

Manejo de áreas de confidencialidad o susceptibilidad,

Una visita guiada para familiarización, si se requiere.

Es probable que éste tipo de reunión sólo se requiera antes de la primera auditoría

externa. Las auditorías externas posteriores se hacen usualmente de acuerdo con el

plan u horario de auditoría presentado y acordado.

b)El equipo auditor: Una vez conocidos los resultados de la visita de preauditoría, el

líder del equipo auditor forma un equipo de acuerdo con el tiempo estimado para la

auditoría y la pericia requerida por el auditor.

El equipo auditor puede estar compuesto solamente por un auditor, si éste posee la

pericia y disponibilidad de tiempo.

Si la auditoría es de conformidad, los auditores deben tener las habilidades y

experiencia apropiada en los criterios de la auditoría.

80

c) Revisión de la documentación: Una vez que se hayan acordado los criterios de

la auditoría, el líder del equipo auditor usualmente revisa la documentación del

sistema de gestión de la organización, como por ejemplo las políticas y

procedimientos, para verificar si se han cumplido los requisitos de la auditoría.

Si la revisión se hace antes de la auditoría, el reporte de la revisión de la

documentación se envía al cliente, de manera que se puedan resolver las

discrepancias existentes, antes de la fecha de la auditoría.

La fecha de la auditoría puede tener que posponerse, con base en el número y tipo

de discrepancia observadas.

d)Lista de chequeo de la auditoría: La lista de chequeo de la auditoría es una lista

de requisitos o preguntas básicas, con referencia a los criterios de auditoría o a la

norma.

7.2 Realización. a)Reunión de apertura: El propósito de esta reunión con la alta dirección de la

organización es definir el lugar, presentar a los auditores, y confirmar los planes.

Por lo general, es una reunión formal corta, con los siguientes objetivos:

Presentar al equipo auditor,

Establecer una relación de trabajo eficaz;

Revisar los criterios y el alcance de la auditoría,

Revisar el plan de auditoría y aclarar cualquier detalle,

Establecer la hora de la reunión de cierre,

Aclarar el proceso de presentación del informe,

Determinar los aspectos o requisitos relacionados con la seguridad,

81

Organizar una visita guiada para la familiarización, si se requiere.

b)La auditoría: Se realiza usando como referencia la lista de chequeo de auditoría y

las políticas y procedimientos específicos. Los auditados son entrevistados con

respecto al proceso o son observados mientras lo realizan. Los auditores registran

sus observaciones y recogen evidencia objetiva.

El equipo auditor debería brindar retroalimentación al auditado, al finalizar la

entrevista de auditoría, y agradecerle a éste por su participación en la auditoría. Si

resultó obvio que las actividades no cumplieron, se le debería informar al auditado.

7.3 Presentación del Informe. a)Reunión del equipo auditor: El equipo auditor se reúne para evaluar las

observaciones y la evidencia recogida durante la auditoría y decide si el sistema

cumple los criterios de auditoría.

Si el sistema no cumple completamente, el equipo auditor debe decidir el grado de

no conformidad. Las no conformidades se pueden clasificar de acuerdo con el grado

de no conformidad.

b)El informe de auditoría: El líder del equipo auditor es responsable de elaborar el

informe de auditoría. El informe debería dar una declaración de la conformidad con

los criterios de la auditoría.

Puede incluir un resumen de los hallazgos de la auditoría, cómo es el cumplimiento

de meta y objetivos por parte de la organización, y retroalimentación positiva sobre

las observaciones.

82

c)Reunión del cierre: Esta reunión se realiza con la alta dirección de la

organización, para comunicarles los resultados de la auditoría. Usualmente es una

reunión formal, corta para:

Agradecer a los auditados por su cooperación y tiempo,

Declarar nuevamente los criterios y alcance de la auditoría,

Anunciar el resultado de la auditoría,

Explicar las no conformidades, si las hay,

Entregar una copia del informe de auditoría.

7.4 Actividades Complementarias. Una vez que las no conformidades mayores hayan sido corregidas, la organización

notifica al líder del equipo auditor ya que se encuentra lista para la auditoría

complementaria. El equipo auditor regresa solamente re-audita aquellas áreas

específicas que se encontraron como no conformes previamente.

Si las no conformidades han sido corregidas, los auditores dan por terminada la

auditoría o cierran las no conformidades. Si las áreas se siguen encontrando como

no conformes, se puede establecer la fecha de otra auditoría complementaria.

Una vez que todas las no conformidades mayores hayan sido resueltas, se alcanza

la conformidad con los criterios de la auditoría.51

51 Manual de habilidades para auditoria, David Mallen y Christine Collins, Colombia, 2003 Páginas Nos. 21-28

83

8. PRINCIPIOS

PRINCIPIOS DESCRIPCION

Independencia

La independencia ha sido definida tradicionalmente por la profesión como la habilidad para actuar de manera íntegra y objetiva. El contador público debe mantener su integridad y objetividad, y cuando se compromete en la práctica de la contaduría pública, debe ser independiente de aquellos para quienes trabaja.

Integridad Un contador profesional debe ser honrado y honesto en el desempeño de los servicios profesionales.

Objetividad Un contador profesional debe ser justo y no debe permitir prejuicios o sesgos, conflictos de interés o influencia de otros que menoscabe la objetividad.

Competencia profesional y debido cuidado

Un contador profesional debe prestar servicios profesionales con debido cuidado, competencia y diligencia y tiene un deber contínuo para mantener el conocimiento y habilidades profesionales en el nivel requerido para asegurar que un cliente o empleador recibe la ventaja de servicios profesionales competentes basados en desarrollos actualizados en el ejercicio profesional, en la legislación y en las técnicas.

Confidencialidad

Un contador profesional debe respetar la confidencialidad de la información obtenida en el curso del desempeño de los servicios profesionales y no debe usar o revelar cualesquiera de tal información sin autorización apropiada y específica, a menos que exista un derecho legal o profesional o un deber para hacerlo.

Conducta profesional

Un contador profesional debe actuar de una manera consistente con la buena reputación de la profesión y abstenerse de cualquier conducta que pueda desacreditar la profesión. La obligación de abstenerse de cualquier conducta que pueda desacreditar la profesión requiere que las asociaciones miembros de IFAC, consideren, cuando desarrollen requerimientos éticos, las responsabilidades de un contador profesional para con clientes, terceros, otros miembros de la profesión contable, personal, empleadores, y el público en general

Normas técnicasUn contador profesional debe llevar a cabo los servicios profesionales de acuerdo con los estándares técnicos y profesionales relevantes. Los contadores profesionales tienen el deber de cumplir con cuidado y habilidades, las instrucciones del cliente y empleador en cuanto sean compatibles con los requerimientos de integridad, objetividad y, en el caso de contadores profesionales en ejercicio profesional público.52

52 AUDITORIA 2005, Samuel Alberto Mantilla B. Ecoe, Edición 2003, Páginas Nos. 953-954

84

9. OBJETIVO.9.1 Objetivos a corto plazo de una auditoría.

9.1.1Asegurarse de la confiabilidad de los Estados Financieros.

9.1.2Rendir una opinión acerca de la razonabilidad en la presentación de dichos

estados.

9.2 Objetivos a largo plazo de una auditoría.

9.2.1Servir como guía para las decisiones futuras de la administración respecto a

asuntos financieros, tales como pronósticos, control, análisis e información.

9.2.2Servir como base al mejoramiento y orientación de la administración en cuanto

a la dirección de la administración, la dirección de un negocio o empresa.

La Auditoría no se limita a verificar el cumplimiento de los principios contables

establecidos; sino también al estudio de la veracidad de los hechos registrados, y al

cumplimiento de los sistemas y procedimientos administrativos adoptados por la

organización.

10. NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORÍA.Las normas IAASB contienen principios básicos y procedimientos esenciales junto

con guías relacionadas en forma de material explicativo o de otro tipo, incluyendo

apéndices. Los principios básicos y los procedimientos esenciales deben entenderse

y aplicarse en el contexto de material explicativo y de otro tipo que proporciona

guías para su aplicación.

10.1Naturaleza: La naturaleza de la Normas de IAASB requiere que los

contadores profesionales ejerzan el juicio profesional al aplicarlas. En circunstancias

especiales, un contador profesional puede juzgar necesario apartarse de un principio

85

básico o procedimiento esencial de una norma de trabajo para lograr de manera más

efectiva el objetivo del trabajo, cuando surge esta situación, el contador profesional

deberá estar preparado para justificar la desviación.

10.2Objetivos: El IAASB funciona como un órgano independiente establecedor

de normas, bajo los auspicios de IFAC. El objetivo del IAASB es servir al interés

público al establecer normas de auditoría y atestiguamiento de alta calidad y al

facilitar la convergencia de normas internacionales y nacionales, enriqueciendo, por

lo tanto, la calidad y uniformidad de la práctica en todo el mundo y fortaleciendo la

confianza del público en la profesión global de auditoría y atestiguamiento. El IAASB

logra este objetivo al:

a)Establecer normas de auditoría y guías de alta calidad para las auditorías de

estados financieros que son generalmente aceptados y reconocidas por

inversionistas, auditores, gobiernos, reguladores bancarios, reguladores de valores y

otros inversionistas claves en todo el mundo.

b)Establecer normas y guías de alta calidad para otros tipos de servicios para

atestiguar, ya sea sobre asuntos financieros o no financieros.

c)Establecer normas y guías de alta calidad para otros servicios relacionados.

d)Establecer normas de alta calidad para el control de calidad que cubren el alcance

de servicios de los que se ocupa el IAASB; y

e)Publicar otros pronunciamientos sobre asuntos de auditoría y atestiguamiento,

haciendo avanzar con ello el entendimiento del público de los papeles y

responsabilidad de los auditores profesionales y de los prestadores de servicios para

atestiguar.

10.3Estructura de las normas: La estructura de los pronunciamientos se

modificó para considerar las siguientes Normas de Trabajos emitidos por el IAASB:

10.3.1 Normas Internacionales de Auditoria (ISAs 100-999) ( NIAs, en español).

Deben aplicarse en la auditoria de información financiera histórica.

10.3.2 Normas Internacionales de Trabajos de Revisión (ISREs 2000-2999).

86

Deben aplicarse en la revisión de Información Financiera histórica.

10.3.3 Normas Internacionales de Trabajos para Atestiguar (ISAEs 3000-3999).

Deben aplicarse en trabajos para atestiguar que traten de materias distintas de la

información financiera histórica.

10.3.4 Normas Internacionales de Servicios Relacionados (ISRSs 4000-4999).

Deben aplicarse a trabajos de compilación, trabajos para aplicar procedimientos

convenidos a la información y a otros trabajos de servicios relacionados, según

especifica el IAASB.

Las Declaraciones Internacionales de Prácticas de Auditoría ( IAPs, en ingles o

DIPAS en español ) se emiten para proporcionar guías de interpretación y ayuda

práctica a los contadores profesionales para implementar las NIAs y para promover

la buena práctica. Las Declaraciones Internacionales de Prácticas de trabajos de

revisión (IREPSs), las Declaraciones Internacionales de Prácticas de trabajos para

atestiguar (IAEPSs) y las Declaraciones Internacionales de Prácticas de Servicios

Relacionados (IRSPSs) se emiten con la intención de servir al mismo propósito para

implementar las ISREs, ISAEs y ISRSs.