創業管理期末報告 授課教師：蔡璞

第三組

學生：19769104 陳同學

19769111 鄭同學

19769114 蕭同學

19769116 張同學

19769123 詹同學

19769126 魏同學

「醫龍」

創業計畫書 代表人：魏崢

聯絡方式：fala0943@yahoo.com.tw

聯絡電話：0912-xxxxxx

2010.01

1

目 錄

壹、 摘要...................................................................................................................................4 貳、前言...................................................................................................................................5

一、事業目的...................................................................................................................5 二、目標市場...................................................................................................................5 三、利基點.......................................................................................................................5 四、對顧客的價值...........................................................................................................6

參、產品說明與介紹...............................................................................................................7 肆、公司定位...........................................................................................................................8

一、 公司定位…..............................................................................................................8 二、機會………...............................................................................................................8 三、經營模式…...............................................................................................................9

伍、經營團隊介紹...................................................................................................................12 陸、產業環境分析...................................................................................................................13

一、 產業特性…..............................................................................................................13 二、 產業發展趨勢..........................................................................................................14 三、 關鍵成功因素..........................................................................................................16 四、 市場分析...................................................................................................................16

柒、經營目標、策略構想........................................................................................................19 一、公司經營目標..........................................................................................................19 二、 策略構想....................................................................................................................19

捌、產業結構分析.....................................................................................................................20 一、五力分析....................................................................................................................20 二、SWOT 分析................................................................................................................21

玖、組織架構、人力需求與財務分析.....................................................................................22 一、組織架構及人力........................................................................................................22 二、財務分析...................................................................................................................23

拾、財務報表分析....................................................................................................................27

2

壹、摘要

一、目的： 鎖定高單價魚種（龍魚、羅漢、異型、七彩、魟魚等），進行醫療照顧和繁殖，經營團隊

由各領域的優秀人才所組成，掌握各方人派及充足資源。 二、集資金額：

自有資金:1,200 萬元 銀行貸款:800 萬元 共新台幣 20,000,000 元

三、損益預估及營業目標：

1.營業目標：

單位：千元新台幣

年度 2008 2009 2010 2011 2012

營業額 32,000 40,000 48,000 54,000 62,000

2. EPS 變化： 年度 2008 2009 2010 2011 2012

EPS 正常 -1.11 0.57 2.4 3.0 3.64

EPS 樂觀(+15％)

0.6 2.7 4.86 5.72 6.02

EPS 悲觀 (-15％)

-2.81 -1.56 -0.06 0.28 1.25

3.現金增減變化：

單位：千元新台幣

年度 2008 2009 2010 2011 2012

EPS 正常 9,698 9,828 11,781 16,636 21,786

EPS 樂觀(+15％)

11,931 15,128 22,604 32,713 43,088

EPS 悲觀 (-15％)

7,465 2,729 958 560 1,271

3

貳、前言

一、事業目的：

隨著人的生活愈來愈富裕，遠離大自然的都市人，愈來愈喜歡把大自然的一部份帶進家

裡， 讓城市裡多一點自然的氣息、多一點溫暖。即使沒有養狗， 許多人亦會選擇設個水族

箱， 讓健康活潑的魚、美麗翠綠的水草美化自己的生活環境， 讓自己感到家並不是個灰灰

暗暗、死氣沉沉的地方。這種情況在愈都市化的地區愈明顯。本 公 司 主 要 目 的 發 展 具 國

際 競 爭 力 養 殖 產 業 － 發 展 高 單 價 觀 賞 魚 產 業 ， 觀 賞 魚 之 疾 病 調 查 與 防 治 指 導 及

檢 驗 與 繁 殖 。

二、目標市場：

1.針對高單價的觀賞魚種（龍魚、羅漢、異型、七彩等）進行繁殖、 醫療。

2.以兩岸都會區的養魚消費者為主，如台北、台中、高雄、上海、北京等。

三、利基點：

「醫龍」針對兩岸水族市場，鎖定高單價觀賞魚種進行醫療照護以及繁殖不管是台灣或

是大陸，養殖高單價魚種的人口已愈來愈多，而龍魚與羅漢向來在風水界也享有盛名有風水

魚之說，因此博得企業、公司行號飼養眾多魚種之一，不管是什麼寵物皆與人一般會感染疾

病，尤其是生病時不知如何救治或缺乏判斷導致死亡案例多不勝數，坊間的水族業者往往缺

乏專業知識隨意醫治及推銷一些不合適的藥品往往延誤了治療時機，近年來國際法規變動，

各國對於出口法規上也稍做修改，為了保有當地野生原生種而制定出許多條文，導致出口魚

隻價格上揚，在市場上身價翻騰數倍，因此本公司針對目前市場整合出以下幾點利基點：

1.於傳統水族產業，提供專業醫療概念，針對不同的魚種，設計屬於牠的療程，提供一個

可以讓消費者安心的服務。

2.以人工繁殖培育，降低野生物種的採捕，對環境物種的保育有正面的貢獻。

3.本公司重視員工專業知識，公司不定期提供前往國外漁廠學習及在職訓練，隨時更新員工知

4

識及技術還能不斷創新專業技術。

4.各國產地法令政策的改變及野生採補困難造成魚隻價格上揚，本公司以優良的繁殖技

術，繁殖出更適合台灣環境魚種及優良的基因提供消費者最好品質的觀賞魚。

5.本公司貫徹「高品質」、「高單價」、「優良血統」三大理念，提供消費者俱國際競爭力的

魚種。

四、對顧客的價值：

1.對缺乏專業知識與時間的客戶

提供最專業的養殖以及醫療知識，對顧客的愛魚進行醫療照護，提供疾病調查與防治指導

及檢驗(水質及器材、寵物健檢)。

2.對水族市場與繁殖行銷

結合學術界與業界知識，對進行高單價魚種進行配種與繁殖，增加繁殖數量以及優良基因

品質傳承，以提高魚隻在市場上的價值與競爭。

5

參、產品說明與介紹：

「醫龍」貫 徹 發 展 具 國 際 競 爭 力 養 殖 產 業 － 發 展 高 單 價 觀 賞 魚 產 業 ， 觀 賞 魚

之 疾 病 調 查 與 防 治 指 導 及 檢 驗 與 繁 殖 的 理 念。採用複合式經營，鎖定高單位魚種為出

發點，針對魚種的繁殖及醫療本著重高品質、高服務、高價值的經營，來服務廣大愛魚並願意

為魚付出一切之玩家。

「醫龍」將服務分為三大部分：

第一部分：觀賞魚醫院(疾病醫療、健康檢查)

第二部分：觀賞魚繁殖與疾病研究所

第三部分：觀賞魚販賣

24%

38%

38%

觀賞魚醫院

觀賞魚研究所

觀賞魚販賣

圖 1-1「醫龍」服務區塊圓餅圖

(一)第一部分：觀賞魚醫院(疾病醫療、健康檢查)

提供專業的醫療師資外，將魚種獨立區分治療區，針對該特性作治療照護及檢查，並設

有手術房提供魚隻開刀用。

(二)第二部分：觀賞魚研究所

結合學術界水 產 養 殖 系 、 家 畜 疾 病 防 治 等 系 針 對 魚 隻 繁 殖 及 疾 病 做 深 入 研

究，如 何 增 加 魚 隻 生 產 量 及 保 有 良 好 基 因 品 質，各 種 疾 病 的 研 究 防 治，產 地

習 性 及 魚 隻 品 種 改 良 作 探 討 。

6

(三)第三部分：觀賞魚及商品販賣行銷

強調嚴選品質、良好基因、絕對健康，每隻從「醫龍」所販售出去之魚種皆獨有血統、

晶片、產地等證明證書，每隻魚接含有一個禮拜的健康保險及死亡理賠。並包括獨特營

養補給、治療藥物、飼料等多樣商品販售。

肆、公司定位

一、公司定位：

圖 1-2 「醫龍」公司定位

1.本公司定位如圖１-2 所示，以高品質水準與專業服務為橫座標，高客製化為縱座標。

2.目前市場佔有率傾向集中象限 II，低客製化且品質水準與專業知識不足；『醫龍』針對象

限 VI 做為公司定位，提供消費需求者最好的品質，滿意的客製化服務方案。

二、機會：

對寵物水族業而言，由於寵物水族所販賣的動物種類多、提供的服務也多，相對也需要

豐富的飼養知識，是個複雜度很高且需要專業知識的行業。但因中國人認為萬般皆下品，唯

有讀書高的觀念，所以過去台灣寵物水族業的經營者通常是未受過高等教育的居多，最明顯

的例子就是許多錯誤的飼養知識和用品不當的使用方式不斷被口耳相傳。

7

三、經營模式：

「醫龍」針對兩岸水族市場，鎖定高單價觀賞魚種進行醫療照護以及繁殖，提供最專業

的服務及高品質的醫療。經營模式圖如下所示：

經營者理念

圖 1-3「醫龍」經營模式

1.經營者的理念：

「醫龍」經營理念是「高品質」、「高單價」、「優良血統」三大理念，並以此理念

提供消費者優良的魚種，發 展 具 國 際 競 爭 力 養 殖 產 業 － 發 展 高 單 價 觀 賞 魚 產 業 。

2.建立核心價值：

產業價值：

現代人不婚及晚婚比例增加，即使結婚了也未必生養下一代，這種情況衍生了所謂寂寞

商機。再加上人們因高度壓力及精神緊繃，渴望回歸自然與關懷生命的需求，因此看好水族

產業商機。水族產業隸屬於海洋生物科技的生技水產養殖之一，經過五十年的發展，歷經市

場變化與產業整合，成為國際前瞻性休閒產業， 依據 WTO 資料顯示，全球觀賞魚的貿易額

超過 45 億美金，且每年成長 8％，其中亞洲國家大概佔了 60-70％。

建立核心價值

建立品牌策略

消費者知識 產業價值

售後服務 優良品質

行銷活動 技術創新 醫療服務

建立行銷網 參加大型展覽

8

消費者知識：

就觀賞魚產業而言，消費者要的是更快速且良好的產品，而非更便宜的價格。此無關乎

那個國家可飼養高品質的魚，而是那些出口商或提供服務者可以提供消費者想要的魚，且可

以在其想要時供應給他們。

3.建立品牌策略：

技術創新：

「醫龍」每年投入研發的經費及時間成本費用極高，養殖生產技術、醫療實驗產品等多

項技術都是獨步全球，讓其他業者難以望其項背，在業界居於領先地位。

完善售後服務：

「醫龍」相當重視消費者的意見及售後服務，安排了消費者的免付費服務專線，如果消

費者在購買之後有任何問題，都會竭盡所能的提供協助，如此一來，就能增加消費者對於「醫

龍」信賴度。

良好的品質：

「醫龍」對於所販售繁殖的魚種皆有血統證書、產地證明、晶片編號；絕無來歷不明或

者走私隻魚種，以最專業的眼光精心篩選最優良的品種進行繁殖與販售。

醫療服務：

「醫龍」堅持一貫原則，給予所接受醫療之魚隻最完善的醫療品質與照護，配合專業醫

療知識以及完善醫療流程使顧客能放心將魚隻寄放在此醫療，並提供的意外賠償保險制度。

4.行銷活動：

參加大型展覽：

「醫龍」每次大型國際展覽是展示產品成果及開發消費者的重要場合，「醫龍」一向積極

的參與，在以往的經驗中因為「醫龍」優異的研究成果，使得「醫龍」在會場中常成為眾所

矚目的對象，也往往吸引媒體大幅報導，有效的增加產品的曝光度，提升品牌知名度。

建立行銷網：

「醫龍」全面整合生產、醫療與通路優勢及異質資源，建立兩岸行銷網，透過兩岸代理

商、示範店、加盟店與電子商務網路購物行銷系統，以最便捷及經濟的方式服務消費者。

9

舉辦水族博物館活動及發行刊物：

「醫龍」不定點的舉辦水族展示活動，如以博物館的方式吸引消費者前往參觀，此類活

動可以結合教育與行銷推廣的目的，具有寓教於樂的作用。平均每三個月發行一次觀賞魚百

科書刊，提供魚類知識與商品訊息，以爭取消費者的認同。

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伍、經營團隊介紹

職稱 姓名 背景介紹

董事長兼總經理 鄭勝志 虎尾科技大學工業工程與管理所，魚癡

人士、養魚經驗約十年以上、具備熱情

與衝勁

公司執行部長兼行政 張志嘉 虎尾科技大學工業工程與管理所，魚癡

人士、養魚經驗約七年、具耐心與誠懇

行銷策略執行長 蕭昌軒 虎尾科技大學工業工程與管理所，養魚

人士、養魚經驗約三年、具親切與健談

專業醫療護理員 陳嘉宇 虎尾科技大學工業工程與管理所，養魚

人士，養魚經驗約一年半、具備外向與

愛心

財務部長兼會計 魏崢 虎尾科技大學工業工程與管理所，無養

魚經驗，具精打細算的特質

外場人員 待聘（三名） 高中以上畢,愛魚且具耐心

助手 待聘（三名） 高中以上畢,愛魚且具有勇氣與耐心

儲備幹部 待聘（三名） 大專院校以上畢,愛魚且具有勇氣與耐

心

水產養殖工作者 待聘（三名） 高中以上畢,愛魚且具耐心

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陸、產業環境分析

一、 產業特性

觀賞魚的養殖是一種精緻化的產業，也是台灣未來養殖漁業發展的必然趨勢。在過去，

台灣觀賞魚的貿易表現源始於約民國六十年左右，曾經默默地在世界水族市場上占有一席之

地，民國七十八、七十九年左右，台灣觀賞魚拜經濟蓬勃發展之賜達到需求巔峰。但隨著進

台灣進出口貿易的限制，而近幾年被對觀賞魚積極投入發展的新加坡進而取代。

長期以來，淡水觀賞魚因花費少，且容易飼養，受到大多數水族愛好者喜愛。目前，家

庭水族箱已成為標準化消費產品。就專業水族玩家而言，養觀賞魚已成為潮流，將水族箱融

入整體家居設計，並配有過濾系統、照明設備及加溫設備等高科技簡易配備的飼養環境。由

於城市生活的壓力加大，越來越多的人開始尋找有益於健康與平靜的休閒嗜好。觀賞魚則迎

合了人們的需求，受到不同年齡段人的喜好。因為養殖觀賞魚不僅可以讓人舒解都市生活所

造成的壓力，改變生活狀態，還能使人消除緊迫感，增加休閒時間。專家預測，觀賞魚這一

朝陽產業不久必將成為一項支柱性產業。

所以本公司以「高品質」、「高單價」、「優良血統」為經營理念，透過本公司專業人員，

提供客製化產品選擇，無論是對魚兒的種類、醫療、繁殖、保健、餵食等養殖問題，均能提

供有別於一般的專業見解。無論是價格或品質的要求上，都貼心地考量顧客的需求。

12

二、 產業發展趨勢

目前台灣的觀賞魚約有 60%外銷，主要外銷國家有中國大陸、日本、美國、馬來西亞、

韓國、南非、新加坡、英國等。40%內銷，水族館業者約 1,100 家。雖然臺灣在國際觀賞水族

市場，供應佔有率上僅 1%，若能同時考慮繁殖種類之多樣性、繁殖技術的創新與發展能力，

便捷迅速的運 輸通路，相信可以在政策推動支持及產業輔導之下，快速成長，在國際觀賞水

族市場扮演舉足輕重的關鍵角色。

台灣亞熱帶氣候適合觀賞魚繁養殖，養殖魚業發達及觀賞魚產業長期發展下，已掌握養

繁殖先進技術與運輸、市場通路等經驗，在國際水族市場扮演重要角色。據統計國內可人工

繁殖的觀賞魚已達 300 餘種，有些產量及品質更勝過原產地，為台灣發展觀賞魚產業奠定雄

厚基礎，主要繁殖魚種為非洲慈鯛（佔 30%）、南美慈鯛（佔 20%）、金魚錦鯉（佔 10%）、

血鸚鵡（17%）、燈科及其他（佔 23%），較具規模之繁養殖場主要集中在高屏、臺南及宜蘭

等三大地區，佔約七成，其他則零星散佈於中北部，繁養殖面積多在 1 公頃以下，每一家繁

養殖魚池數則多在 30 口以上，生產概況分述如下：

1. 屏 東 地 區 多 為 大 規 模 專 業 養 殖 場，養 殖 場 面 積 較 大，以 大 量 生 產 降 低 成 本

為 其 特 徵 ， 早 期 主 要 生 產 以 低 價 位 之 中 小 型 魚 。

2. 台 南 地 區 以 小 規 模 專 業 熱 帶 魚 養 殖 戶 居 多，因 生 產 量 較 小，以 致 生 產 成 本

較 高 ， 因 此 多 半 是 自 行 繁 養 殖 、 再 養 成 ， 來 取 得 較 高 之 利 潤 ； 主 要 養 殖 魚

種 以 中 高 價 位 魚 種 。

3. 宜 蘭 地 區 (尤 其 礁 溪 地 區 )因 水 質 水 溫 條 件 適 合 養 殖 高 價 位 的 進 口 魚，再 輔

以 中 低 價 位 魚 種 。

4. 零 星 魚 場 如 台 北 地 區 或 嘉 義 地 區 以 高 價 位 魚 種 為 主，其 經 營 特 色 為 專 業 技

術 層 次 最 高 、 且 因 土 地 面 積 小 、 水 資 源 需 要 量 也 低 。

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觀賞魚產業具有低土地需求、低耗水量，技術密集、高單位產值等特性，為一精緻養殖

產業。台灣魚苗繁殖技術進步，以人工繁殖培育，可降低野生物種的採捕，對環境物種的保

育有正面的貢獻。但觀賞魚產業發展也面臨許多瓶頸待克服，例如：

過去並未有觀賞魚產業的發展政策，政府對觀賞魚產業的輔導不足；觀賞魚之繁養殖、

包裝與運輸技術之研究不多，相關技術大都由業者自行摸索研發出來，限於人才及經費

困難，研發的基礎、深度、開創性都不足。

目前觀賞魚市場以淡水觀賞魚為主，台灣原生種觀賞用淡水魚不多，過去引進之觀賞魚

經過多年之近親交配，已造成品質色澤惡化，需加強收蒐集優質原種；目前公告「准許

輸入觀賞水產動物名錄」有 369 項，其中海水生物 199 項，淡水魚類 170 項，與目前已

存在於國內市場種類現狀相去甚遠，不符合產業的需求，有必要迅速檢討。

觀賞魚銷售為活魚運輸，時間及成本都是競爭力的決定因子，新加坡屬都市型國家，面

積很小，但卻是全世界最大的觀賞魚輸出國，除了地理位置周邊有許多觀賞魚生產國，

如印尼、馬來西亞、越南等，更重要的是新加坡為亞洲國際航運的樞扭，國際航班密集，

航線遍佈全球各重要都市。台灣國際航班少，如未能與其他國家航班妥善銜接，使運輸

時間與成本降低，將造成產業發展之限制，此一困難極待克服。

我國觀賞魚業者大都是小規模或家庭傳統式經營，對資訊之掌握運用，市場的開發，面

臨衝擊的因應，競爭力提升等，都有相當的困難。近年來許多國家 (捷克、馬來西亞、

新加坡、印尼、印度)集中資源，配合其水、土資源充沛優勢、廉價勞工、融資優惠及其

他獎勵措施，積極發展觀賞魚產業，成為我國競爭的對手。

所以未來醫龍規劃策略與執行有以下幾點：

加強科技研發，提升產業核心競爭力

擴展市場行銷，提升外銷競爭力

設置觀賞魚外銷物流中心

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三、 關鍵成功因素

穩定的品質

區隔市場的產品

顧客的信任

忠實顧客

獨家技術

廣告效益

四、 市場分析：

圖 1-4 國內飼養寵物比例

15

圖 1-5 國內觀賞魚外銷比例

16

圖 1-6 國內觀賞魚外銷統計圖

國內業者約 1,100 家

國內業者約 120 家

國內業者約 30 家

國內業者約 80 家

國內業者約 20 家

國內業者約 400 家

漁場(繁殖業者)

大盤商

中盤商

進口商

水族館 消費者

相關附屬器材廠 商

圖 1-7 國內水族市場結構圖

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現今的民眾在工作之餘，很多人都會以飼養寵物來排遣寂寞或者增進生活的樂趣，根據

Pollster 波仕特線上市調網對「請問您目前飼養的寵物為何？」進行調查，發現在眾多寵物中，

飼養「狗」的受訪者還是最高的，有達到將近五成的比例（47.45%），第二名水族類的寵物

佔 16.99%，第三名的貓則佔 15.52%。未婚者喜愛寵物的類別排名是 1.狗、2.貓、3.水族類；不

過已婚者的喜好則有些微變化，排名是 1.狗 2.水族類 3.貓，而且已婚者飼養水族類寵物的比

例遠遠高出未婚者的比例【水族類未婚 15.76%，已婚 20.97%】。年齡層的分析結果發現，25-34

歲以及 45 歲以上受訪者，除了狗仍是最喜愛的寵物外，喜愛貓的比例明顯較高，尤其在 45

歲以上的受訪者，對於貓的喜愛比例明顯的偏高﹝20.83%﹞，而 35-44 歲年齡層的受訪者，則

有較高的比例偏愛水族類寵物﹝24.06%﹞。

水族類寵物以來自東非三大湖的非洲慈鯛最多，占總產值的33％；其次為南美慈鯛，占

總產值20％；另外同屬南美慈鯛的血鸚鵡，占總產值的25％，是台灣最重要的觀賞魚種。其

次以鼠魚、滿魚、卵胎生孔雀魚的8％，傳統金魚、錦鯉約占7％左右，燈魚類約在5％以內，

及海水魚約占2％。在外銷方面，自民國90年起，觀賞魚的出口總值平均以每年約13％成長，

在農業相關生產事業中，可算是佼佼者。台灣觀賞魚出口國家遍及世界五大洲。可謂涵蓋全

球，足見台灣觀賞魚養殖魚種深具國際競爭力。外銷的市場以美國為主，占外銷總值45.9％，

香港19.2％，星馬地區11.7％，日本9.4％及歐盟3.6％。

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柒、經營目標、策略構想

一、公司經營目標

本公司致力於培養熱情、專業投入的工作夥伴，提供「高品質」、「高單價」、「優良血統」，

使為飼主的能放心將魚隻交由我們來照護，並且使魚隻在醫療照顧過程中能迅速恢復。

二、策略構想

經營策略：

由於經營魚醫院必須由擁有專業知識之才人所經營，建構出對魚群醫療服務的地方，人

員必須有充份的時間隨時吸收新知，由於國內尚未有完尚且健全的魚隻醫療技術，每季皆會

派遣人員出國學習擷取國外新知識，才能持續地更新醫療並嘉惠於動物身上來治癒疾病及拯

救生命，魚醫院的經營必須以能否提供正確無誤高水準的醫療服務來保障魚群健康為唯一著

眼點，以對待自己小孩般的心態來經營。

價格策略：

觀賞魚一般的身價都在數千元間，優良品種則在數萬元以上，一隻價格不斐的魚豈能令

它莫名奇妙的死去，再加上之前飼養時所付出的心血，此時花再多錢也會心甘情願，所以魚

醫院也會符合市場上之需求，以療程之困難程度向客人索取費用。

服務策略：

「醫龍」所經營之服務與其他動物醫院具有強烈之差異性，因國內尚未有可以專為觀賞

魚所建設之魚醫院，所以「醫龍」更了解客戶們所需要的是什麼，要的是其他動物醫院、水

族館所沒有的專業知識與技術。

19

捌、產業結構分析

一、五力分析：

圖 1-8 五力分析圖

消費者的議價能力

供應商的議價能力

替代性產品的威脅

新加入者的威脅

競爭者

漁場(繁殖業者)

潛在競爭者

替代品

初期議價能力高 後期議價能力低

動物醫院

初期議價能力高 後期議價能力低

虛擬寵物

供應商 消費者

競爭者：漁場(繁殖業者)，因具有類似的資源及技術，亦可提供服務。

潛在競爭者：動物醫院，目前尚未提供相關醫療服務，但將來可能會加入競爭的行列。

供應商的議價能力：在草創初期，公司知名度不足，進貨量也較少，且尚未取得供應商信任，

合作的供應商也較少，所以與供應商的議價能力相對較低；在長期合作後，取得供應商的信

任及供應商的增加，使得供應商間相互削價競爭，藉此增加對供應商的議價能力。

消費者的議價能力：顧客剛開始對於產品和服務的品質是否符合收費價值，因此產生疑慮，

對於價格議價能力較高；在了解產品與服務品質高於收費價值，顧客的議價能力將會降低。

替代品：虛擬寵物，未來虛擬寵物可能將會興起，造成消費者對於實體魚的購買意願及醫療

的需求下降。

20

二、SWOT 分析：

優勢：

1. 提供醫療相關服務

2. 高單價相對高利潤

3. 具有生產履歷

4. 具有相關科系背景與知識的人才

劣勢：

1. 高單價魚隻死亡風險，相對其他低價魚種損失較高

2. 醫療糾紛

3. 營運、設備成本較高

4. 消費人口較少

5. 國內市場資訊缺乏

機會：

1. 政府推動產業發展策略

2. 國內高價觀賞魚類的需求增加

3. 養殖環境相對於國外較適合養、繁殖

4. 新興市場的消費潛力

威脅：

1. 國外的競爭

2. 運輸風險高

3. 市場開發受限

4. 政府法令政策

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玖、組織架構、人力需求與財務分析

一、 組織架構及人力

組織架構圖

圖 1-10 「醫龍」組織架構及人力

職稱 姓名 工作內容

董事長兼總經理 鄭勝志 公司負責人，協調與分配

各項工作

公司執行部長兼行政 張志嘉 人事招募.整合及規劃

行銷策略執行長 蕭昌軒 協助專案推動與時程控

管

專業醫療護理員 陳嘉宇 協助各項醫療服務和諮

詢

財務部長兼會計 魏崢 財務預測、預算、投資管

控、管理報表分析

外場人員 待聘（三名） 接待客戶協助外場服務

助手 待聘（三名） 文書檔案處理與處理主

管交辦事項

儲備幹部 待聘（三名） 顧客招待、導覽介紹等相

關事項處理

水產養殖工作者 待聘（三名） 協助魚類繁殖與培育

22

二、 財務分析 醫龍資金來源：自備款和銀行貸款共 2 千萬，投入醫龍的創業。 EPS 成長如表下：

EPS

-2.00

-1.00

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

2008年 2009年 2010年 2011年 2012年

年份

EPS

（一）損益表

營業風險因素（本業） 1

美金與台幣之比 34

損益表

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

營業收入淨額 32,000 40,000 48,000 53,000 62,000

龍魚 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

異型 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

羅漢 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

七彩 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

生產成本 15,137 17,992 18,548 20,611 23,680

營業毛利 16,863 22,008 29,452 32,389 38,320

營業費用 19,078 20,860 24,122 25,714 27,548

營業淨利 -2,215 1,148 5,330 6,675 10,772

營業外收入 0 0 0 0 0

利息收入 0 0 0 0 0

營業外支出 0 0 0 0 0

利息費用 0 0 0 0 0

本期稅前純益 -2,215 1,148 5,330 6,675 10,772

員工紅利 0 0 533 667 1,077

23

所得稅費用 0 0 0 0 2,424

本期純益 -2,215 1,148 4,797 6,007 7,271

EPS (1.11) 0.57 2.40 3.00 3.64

風險因子評估

年度 2008 2009 2010 2011 2012

風險因子：1 -1.11 0.57 2.4 3.0 3.64

風險因子：1.15 0.6 2.7 4.86 5.72 6.02

風險因子：0.85 -2.81 -1.56 -0.06 0.28 1.25

風險因子評估

-4

-2

0

2

4

6

8

2008 2009 2010 2011 2012

年份

風險因子：1

風險因子：1.15

風險因子：0.85

24

（二）現金流量分析

現金流量表

單位：千元新台幣

2008/12/31 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

投資金額 20,000

期初現金 20,000 9,698 8,928 11,781 16,636

期初應收帳款 0 8,000 10,000 12,000 13,250

期初應付帳款 0 -3,784 -4,491 -4,626 -5,139

期初存貨 0 2,271 2,694 2,776 3,084

期初在製品 0 1,211 1,437 1,480 1,645

營業收入 32,000 40,000 48,000 53,000 62,000

營業費用（不含折舊） -19,018 -20,800 -24,062 -25,654 -27,488

生產成本（不含折舊） -15,137 -17,962 -18,505 -20,557 -23,615

期末應收帳款 -8,000 -10,000 -12,000 -13,250 -15,500

期末應付帳款 3,784 4,491 4,626 5,139 5,904

期末存貨 -2,271 -2,694 -2,776 -3,084 -3,542

期末在製品 -1,211 -1,437 -1,480 -1,645 -1,889

開辦費 -300

固定資產投資 -150 -63 -58 -58 -58

員工紅利 0 0 -533 -667 -1,077

所得稅費用 0 0 0 0 -2,424

期末餘額 9,698 8,928 11,781 16,636 21,786

期末餘額

0

5,000

10,00015,000

20,000

25,000

2008

年

2009

年

2010

年

2011

年

2012

年

年份

金額

(千元

新台

幣)

期末餘額

25

（三）資產負債分析

資產負債表

單位：千元新台幣

2008/12/31 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

流動資金

現金 9,698 8,928 11,781 16,636 21,786

應收帳款 8,000 10,000 12,000 13,250 15,500

存貨 2,271 2,694 2,776 3,084 3,542

在製品 1,211 1,437 1,480 1,645 1,889

流動資產合計 21,179 23,060 28,037 34,614 42,718

固定資產

土地廠房設備殘值 150 183 198 201 193

開辦費殘值 240 180 120 60 0

資產總計 21,569 23,423 28,355 34,876 42,911

流動負債

應付帳款 3,784 4,491 4,626 5,139 5,904

股東權益合計 17,785 18,932 23,729 29,736 37,007

股本 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000

資本公積 0 0 0 0 0

保留盈餘 -2,215 -1,068 3,729 9,736 17,007

負債及股東權益 21,569 23,423 28,355 34,876 42,911

26

拾、財務報表分析

財務報表【正常】風險因子：1

預估銷售額（考慮風險因子）

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

龍魚 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

異型 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

羅漢 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

七彩 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

合計 32,000 40,000 48,000 53,000 62,000

預估銷售額（正常狀況）

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

龍魚 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

異型 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

羅漢 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

七彩 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

合計 32,000 40,000 48,000 53,000 62,000

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

開辦費 300

開辦費小計 300

電腦設備 20 15 10 10 10

辦公家具 30 10 10 10 10

測試與品保設備 0 0 0 0 0

冷氣及辦公設備 40 10 10 10 10

包裝設備 30 10 10 10 10

生產設備 10 10 10 10 10

小計 130 55 50 50 50

其他不可預見費 20 8 8 8 8

總計 150 63 58 58 58

折舊 0 30 43 54 66

27

土地廠房設備殘值 150 183 198 201 193

開辦費攤提 60 60 60 60 60

開辦費殘值 240 180 120 60 0

營業費用合計

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

薪資 11,219 12,394 14,519 15,245 16,007

顧問費 100 120 144 173 207

郵費 5 6 7 9 10

電費 2,000 2,200 2,420 2,662 2,928

水費 500 525 551 579 608

電話費 100 110 121 133 146

交際費 100 120 144 173 207

出差費 600 610 621 633 646

保險費 785 868 1,016 1,067 1,120

租金 0 0 0 0 0

退休金 673 744 871 915 960

職工福利 561 620 726 762 800

勞務費 100 120 144 173 207

廣告費 400 480 576 691 829

運費、出口費、包裝費 300 0 0 0 0

樣品費 960 1,200 1,440 1,590 1,860

修繕費 0 0 0 0 0

文具費 5 6 6 7 7

車馬費 100 110 121 133 146

折舊 0 0 0 0 0

各項攤提 60 60 60 60 60

雜費 50 53 55 58 61

研究材料費 300 330 363 399 439

消耗品費 50 55 61 67 73

書報雜誌 10 11 12 13 15

律師費與會計師簽證費 100 120 144 173 207

利息支出 0 0 0 0 0

合計 19,078 20,860 24,122 25,714 27,548

28

公司人力 2008 2009 2010 2011 2012

董事長 1 1 1 1 1

總經理 1 1 1 1 1

特助 1 1 1 1 1

研發 3 3 4 4 4

業務 2 3 4 4 4

行銷助理 2 2 2 2 2

財務 2 2 2 2 2

採購 2 2 2 2 2

會計 1 1 1 1 1

總機 1 1 1 1 1

合計人數 16 17 19 19 19

薪水基準 2008 2009 2010 2011 2012

董事長 120 126 132 139 146

總經理 100 105 110 116 122

特助 60 63 66 69 73

研發 60 63 66 69 73

業務 45 47 50 52 55

行銷助理 40 42 44 46 49

財務 50 53 55 58 61

採購 35 37 39 41 43

會計 35 37 39 41 43

總機 28 29 31 32 34

薪水合計 2008 2009 2010 2011 2012

董事長 1,560 1,638 1,720 1,806 1,896

總經理 1,300 1,365 1,433 1,505 1,580

特助 780 819 860 903 948

研發 2,340 2,457 3,440 3,612 3,792

業務 1,170 1,843 2,580 2,709 2,844

行銷助理 1,040 1,092 1,147 1,204 1,264

財務 1,300 1,365 1,433 1,505 1,580

採購 910 956 1,003 1,053 1,106

會計 455 478 502 527 553

總機 364 382 401 421 442

薪水合計 11,219 12,394 14,519 15,245 16,007

29

出差費合計 2008 2009 2010 2011 2012

國內出差總費用 200 220 242 266 293

國外出差費用（次） 50 50 50 50 50

國外出差次數 10 10 10 10 10

國外出差費用合計 500 500 500 500 500

出差費合計 700 720 742 766 793

生產費用合計

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

薪資 3,328 3,494 3,669 3,853 4,045

電費 1,000 1,200 1,440 1,728 2,074

水費 500 600 720 864 1,037

電話費 30 33 36 40 44

交際費 50 53 55 58 61

出差費 10 11 12 13 15

保險費 233 245 257 270 283

租金 1,000 1,200 1,440 1,728 2,074

退休金 200 210 220 231 243

職工福利 166 175 183 193 202

勞務費 50 60 72 86 104

廣告費 0 0 0 0 0

運費、出口費、包裝費 320 400 480 530 620

樣品費 0 0 0 0 0

修繕費 100 120 144 173 207

文具費 0 0 0 0 0

車馬費 0 0 0 0 0

折舊 0 30 43 54 66

各項攤提 0 0 0 0 0

雜費 50 53 55 58 61

材料費 8,000 10,000 9,600 10,600 12,400

消耗品費 100 110 121 133 146

書報雜誌 0 0 0 0 0

律師費與會計師簽證費 0 0 0 0 0

利息支出 0 0 0 0 0

生產費用合計 15,137 17,992 18,548 20,611 23,680

30

生產線人力 2008 2009 2010 2011 2012

品管 1 1 1 1 1

製造主管 1 1 1 1 1

技術員 4 4 4 4 4

其他 1 1 1 1 1

生產人數合計 7 7 7 7 7

公司總人數 23 24 26 26 26

每人年平均生產力 41 49 54 60 70

薪水基準 2008 2009 2010 2011 2012

品管 50 53 55 58 61

製造主管 50 53 55 58 61

技術員 32 34 35 37 39

其他 28 29 31 32 34

薪水合計 2008 2009 2010 2011 2012

品管 650 683 717 752 790

製造主管 650 683 717 752 790

技術員 1,664 1,747 1,835 1,926 2,023

其他 364 382 401 421 442

薪水合計 3,328 3,494 3,669 3,853 4,045

材料費 2008 2009 2010 2011 2012

龍魚 1,600 2,000 1,800 1,950 2,325

異型 2,400 3,000 3,000 3,250 3,875

羅漢 2,400 3,000 3,000 3,375 3,875

七彩 1,600 2,000 1,800 2,025 2,325

材料費合計 8,000 10,000 9,600 10,600 12,400

材料費佔售價的比例 2008 2009 2010 2011 2012

龍魚 0.2 0.2 0.15 0.15 0.15

異型 0.3 0.3 0.25 0.25 0.25

羅漢 0.3 0.3 0.25 0.25 0.25

七彩 0.2 0.2 0.15 0.15 0.15

31

營業風險因素（本業） 1

美金與台幣之比 34

損益表

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

營業收入淨額 32,000 40,000 48,000 53,000 62,000

龍魚 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

異型 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

羅漢 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

七彩 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

生產成本 15,137 17,992 18,548 20,611 23,680

營業毛利 16,863 22,008 29,452 32,389 38,320

營業費用 19,078 20,860 24,122 25,714 27,548

營業淨利 -2,215 1,148 5,330 6,675 10,772

營業外收入 0 0 0 0 0

利息收入 0 0 0 0 0

營業外支出 0 0 0 0 0

利息費用 0 0 0 0 0

本期稅前純益 -2,215 1,148 5,330 6,675 10,772

員工紅利 0 0 533 667 1,077

所得稅費用 0 0 0 0 2,424

本期純益 -2,215 1,148 4,797 6,007 7,271

EPS (1.11) 0.57 2.40 3.00 3.64

32

現金流量表

單位：千元新台幣

2008/12/31 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

投資金額 20,000

期初現金 20,000 9,698 8,928 11,781 16,636

期初應收帳款 0 8,000 10,000 12,000 13,250

期初應付帳款 0 -3,784 -4,491 -4,626 -5,139

期初存貨 0 2,271 2,694 2,776 3,084

期初在製品 0 1,211 1,437 1,480 1,645

營業收入 32,000 40,000 48,000 53,000 62,000

營業費用（不含折舊） -19,018 -20,800 -24,062 -25,654 -27,488

生產成本（不含折舊） -15,137 -17,962 -18,505 -20,557 -23,615

期末應收帳款 -8,000 -10,000 -12,000 -13,250 -15,500

期末應付帳款 3,784 4,491 4,626 5,139 5,904

期末存貨 -2,271 -2,694 -2,776 -3,084 -3,542

期末在製品 -1,211 -1,437 -1,480 -1,645 -1,889

開辦費 -300

固定資產投資 -150 -63 -58 -58 -58

員工紅利 0 0 -533 -667 -1,077

所得稅費用 0 0 0 0 -2,424

期末餘額 9,698 8,928 11,781 16,636 21,786

應收帳款比率 0.25

應付帳款比率 0.25

存貨比率 0.15

在製品比率 0.08

33

資產負債表

單位：千元新台幣

2008/12/31 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

流動資金

現金 9,698 8,928 11,781 16,636 21,786

應收帳款 8,000 10,000 12,000 13,250 15,500

存貨 2,271 2,694 2,776 3,084 3,542

在製品 1,211 1,437 1,480 1,645 1,889

流動資產合計 21,179 23,060 28,037 34,614 42,718

固定資產

土地廠房設備殘值 150 183 198 201 193

開辦費殘值 240 180 120 60 0

資產總計 21,569 23,423 28,355 34,876 42,911

流動負債

應付帳款 3,784 4,491 4,626 5,139 5,904

股東權益合計 17,785 18,932 23,729 29,736 37,007

股本 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000

資本公積 0 0 0 0 0

保留盈餘 -2,215 -1,068 3,729 9,736 17,007

負債及股東權益 21,569 23,423 28,355 34,876 42,911

34

財務報表【樂觀】風險因子：1.15

預估銷售額（考慮風險因子）

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

龍魚 9,200 11,500 13,800 14,950 17,825

異型 9,200 11,500 13,800 14,950 17,825

羅漢 9,200 11,500 13,800 15,525 17,825

七彩 9,200 11,500 13,800 15,525 17,825

合計 36,800 46,000 55,200 60,950 71,300

預估銷售額（正常狀況）

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

龍魚 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

異型 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

羅漢 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

七彩 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

合計 32,000 40,000 48,000 53,000 62,000

固定費用投資預估

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

開辦費 300

開辦費小計 300

電腦設備 20 15 10 10 10

辦公家具 30 10 10 10 10

測試與品保設備 0 0 0 0 0

冷氣及辦公設備 40 10 10 10 10

包裝設備 30 10 10 10 10

生產設備 10 10 10 10 10

小計 130 55 50 50 50

其他不可預見費 20 8 8 8 8

總計 150 63 58 58 58

折舊 0 30 43 54 66

35

土地廠房設備殘值 150 183 198 201 193

開辦費攤提 60 60 60 60 60

開辦費殘值 240 180 120 60 0

營業費用合計

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

薪資 11,219 12,394 14,519 15,245 16,007

顧問費 100 120 144 173 207

郵費 5 6 7 9 10

電費 2,000 2,200 2,420 2,662 2,928

水費 500 525 551 579 608

電話費 100 110 121 133 146

交際費 100 120 144 173 207

出差費 600 610 621 633 646

保險費 785 868 1,016 1,067 1,120

租金 0 0 0 0 0

退休金 673 744 871 915 960

職工福利 561 620 726 762 800

勞務費 100 120 144 173 207

廣告費 400 480 576 691 829

運費、出口費、包裝費 300 0 0 0 0

樣品費 1,104 1,380 1,656 1,829 2,139

修繕費 0 0 0 0 0

文具費 5 6 6 7 7

車馬費 100 110 121 133 146

折舊 0 0 0 0 0

各項攤提 60 60 60 60 60

雜費 50 53 55 58 61

研究材料費 300 330 363 399 439

消耗品費 50 55 61 67 73

書報雜誌 10 11 12 13 15

律師費與會計師簽證費 100 120 144 173 207

利息支出 0 0 0 0 0

合計 19,222 21,040 24,338 25,952 27,827

36

公司人力 2008 2009 2010 2011 2012

董事長 1 1 1 1 1

總經理 1 1 1 1 1

特助 1 1 1 1 1

研發 3 3 4 4 4

業務 2 3 4 4 4

行銷助理 2 2 2 2 2

財務 2 2 2 2 2

採購 2 2 2 2 2

會計 1 1 1 1 1

總機 1 1 1 1 1

合計人數 16 17 19 19 19

薪水基準 2008 2009 2010 2011 2012

董事長 120 126 132 139 146

總經理 100 105 110 116 122

特助 60 63 66 69 73

研發 60 63 66 69 73

業務 45 47 50 52 55

行銷助理 40 42 44 46 49

財務 50 53 55 58 61

採購 35 37 39 41 43

會計 35 37 39 41 43

總機 28 29 31 32 34

薪水合計 2008 2009 2010 2011 2012

董事長 1,560 1,638 1,720 1,806 1,896

總經理 1,300 1,365 1,433 1,505 1,580

特助 780 819 860 903 948

研發 2,340 2,457 3,440 3,612 3,792

業務 1,170 1,843 2,580 2,709 2,844

行銷助理 1,040 1,092 1,147 1,204 1,264

財務 1,300 1,365 1,433 1,505 1,580

採購 910 956 1,003 1,053 1,106

會計 455 478 502 527 553

總機 364 382 401 421 442

薪水合計 11,219 12,394 14,519 15,245 16,007

37

出差費合計 2008 2009 2010 2011 2012

國內出差總費用 200 220 242 266 293

國外出差費用（次） 50 50 50 50 50

國外出差次數 10 10 10 10 10

國外出差費用合計 500 500 500 500 500

出差費合計 700 720 742 766 793

生產費用合計

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

薪資 3,328 3,494 3,669 3,853 4,045

電費 1,000 1,200 1,440 1,728 2,074

水費 500 600 720 864 1,037

電話費 30 33 36 40 44

交際費 50 53 55 58 61

出差費 10 11 12 13 15

保險費 233 245 257 270 283

租金 1,000 1,200 1,440 1,728 2,074

退休金 200 210 220 231 243

職工福利 166 175 183 193 202

勞務費 50 60 72 86 104

廣告費 0 0 0 0 0

運費、出口費、包裝費 368 460 552 610 713

樣品費 0 0 0 0 0

修繕費 100 120 144 173 207

文具費 0 0 0 0 0

車馬費 0 0 0 0 0

折舊 0 30 43 54 66

各項攤提 0 0 0 0 0

雜費 50 53 55 58 61

材料費 9,200 11,500 11,040 12,190 14,260

消耗品費 100 110 121 133 146

書報雜誌 0 0 0 0 0

律師費與會計師簽證費 0 0 0 0 0

利息支出 0 0 0 0 0

生產費用合計 16,385 19,552 20,060 22,281 25,633

38

生產線人力 2008 2009 2010 2011 2012

品管 1 1 1 1 1

製造主管 1 1 1 1 1

技術員 4 4 4 4 4

其他 1 1 1 1 1

生產人數合計 7 7 7 7 7

公司總人數 23 24 26 26 26

每人年平均生產力 47 56 62 62 68

薪水基準 2008 2009 2010 2011 2012

品管 50 53 55 58 61

製造主管 50 53 55 58 61

技術員 32 34 35 37 39

其他 28 29 31 32 34

薪水合計 2008 2009 2010 2011 2012

品管 650 683 717 752 790

製造主管 650 683 717 752 790

技術員 1,664 1,747 1,835 1,926 2,023

其他 364 382 401 421 442

薪水合計 3,328 3,494 3,669 3,853 4,045

材料費 2008 2009 2010 2011 2012

龍魚 1,840 2,300 2,070 2,243 2,674

異型 2,760 3,450 3,450 3,738 4,456

羅漢 2,760 3,450 3,450 3,881 4,456

七彩 1,840 2,300 2,070 2,329 2,674

材料費合計 9,200 11,500 11,040 12,190 14,260

材料費佔售價的比例 2008 2009 2010 2011 2012

龍魚 0.2 0.2 0.15 0.15 0.15

異型 0.3 0.3 0.25 0.25 0.25

羅漢 0.3 0.3 0.25 0.25 0.25

七彩 0.2 0.2 0.15 0.15 0.15

39

營業風險因素（本業） 1

美金與台幣之比 34

損益表

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

營業收入淨額 36,800 46,000 55,200 60,950 71,300

龍魚 9,200 11,500 13,800 14,950 17,825

異型 9,200 11,500 13,800 14,950 17,825

羅漢 9,200 11,500 13,800 15,525 17,825

七彩 9,200 11,500 13,800 15,525 17,825

生產成本 16,385 19,552 20,060 22,281 25,633

營業毛利 20,415 26,448 35,140 38,669 45,667

營業費用 19,222 21,040 24,338 25,952 27,827

營業淨利 1,193 5,408 10,802 12,717 17,840

營業外收入 0 0 0 0 0

利息收入 0 0 0 0 0

營業外支出 0 0 0 0 0

利息費用 0 0 0 0 0

本期稅前純益 1,193 5,408 10,802 12,717 17,840

員工紅利 0 0 1,080 1,272 1,784

所得稅費用 0 0 0 0 4,014

本期純益 1,193 5,408 9,722 11,445 12,042

EPS 0.60 2.70 4.86 5.72 6.02

現金流量表

單位：千元新台幣

2008/12/31 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

投資金額 20,000

期初現金 20,000 11,931 15,128 22,604 32,713

期初應收帳款 0 9,200 11,500 13,800 15,238

期初應付帳款 0 -4,096 -4,881 -5,004 -5,557

期初存貨 0 2,458 2,928 3,003 3,334

期初在製品 0 1,311 1,562 1,601 1,778

營業收入 36,800 46,000 55,200 60,950 71,300

40

營業費用（不含折舊） -19,162 -20,980 -24,278 -25,892 -27,767

生產成本（不含折舊） -16,385 -19,522 -20,017 -22,227 -25,568

期末應收帳款 -9,200 -11,500 -13,800 -15,238 -17,825

期末應付帳款 4,096 4,881 5,004 5,557 6,392

期末存貨 -2,458 -2,928 -3,003 -3,334 -3,835

期末在製品 -1,311 -1,562 -1,601 -1,778 -2,045

開辦費 -300

固定資產投資 -150 -63 -58 -58 -58

員工紅利 0 0 -1,080 -1,272 -1,784

所得稅費用 0 0 0 0 -4,014

期末餘額 11,931 15,128 22,604 32,713 42,302

資產負債表

單位：千元新台幣

2008/12/31 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

流動資金

現金 11,931 15,128 22,604 32,713 42,302

應收帳款 9,200 11,500 13,800 15,238 17,825

存貨 2,458 2,928 3,003 3,334 3,835

在製品 1,311 1,562 1,601 1,778 2,045

流動資產合計 24,899 31,118 41,008 53,062 66,008

固定資產

土地廠房設備殘值 150 183 198 201 193

開辦費殘值 240 180 120 60 0

資產總計 25,289 31,481 41,326 53,324 66,201

流動負債

應付帳款 4,096 4,881 5,004 5,557 6,392

股東權益合計 21,193 26,600 36,322 47,767 59,809

股本 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000

資本公積 0 0 0 0 0

保留盈餘 1,193 6,600 16,322 27,767 39,809

負債及股東權益 25,289 31,481 41,326 53,324 66,201

41

財務報表【悲觀】風險因子：0.85

預估銷售額（考慮風險因子）

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

龍魚 6,800 8,500 10,200 11,050 13,175

異型 6,800 8,500 10,200 11,050 13,175

羅漢 6,800 8,500 10,200 11,475 13,175

七彩 6,800 8,500 10,200 11,475 13,175

合計 27,200 34,000 40,800 45,050 52,700

預估銷售額（正常狀況）

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

龍魚 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

異型 8,000 10,000 12,000 13,000 15,500

羅漢 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

七彩 8,000 10,000 12,000 13,500 15,500

合計 32,000 40,000 48,000 53,000 62,000

固定費用投資預估

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

開辦費 300

開辦費小計 300

電腦設備 20 15 10 10 10

辦公家具 30 10 10 10 10

測試與品保設備 0 0 0 0 0

冷氣及辦公設備 40 10 10 10 10

包裝設備 30 10 10 10 10

生產設備 10 10 10 10 10

小計 130 55 50 50 50

其他不可預見費 20 8 8 8 8

總計 150 63 58 58 58

折舊 0 30 43 54 66

42

土地廠房設備殘值 150 183 198 201 193

開辦費攤提 60 60 60 60 60

開辦費殘值 240 180 120 60 0

營業費用合計

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

薪資 11,219 12,394 14,519 15,245 16,007

顧問費 100 120 144 173 207

郵費 5 6 7 9 10

電費 2,000 2,200 2,420 2,662 2,928

水費 500 525 551 579 608

電話費 100 110 121 133 146

交際費 100 120 144 173 207

出差費 600 610 621 633 646

保險費 785 868 1,016 1,067 1,120

租金 0 0 0 0 0

退休金 673 744 871 915 960

職工福利 561 620 726 762 800

勞務費 100 120 144 173 207

廣告費 400 480 576 691 829

運費、出口費、包裝費 300 0 0 0 0

樣品費 816 1,020 1,224 1,352 1,581

修繕費 0 0 0 0 0

文具費 5 6 6 7 7

車馬費 100 110 121 133 146

折舊 0 0 0 0 0

各項攤提 60 60 60 60 60

雜費 50 53 55 58 61

研究材料費 300 330 363 399 439

消耗品費 50 55 61 67 73

書報雜誌 10 11 12 13 15

律師費與會計師簽證費 100 120 144 173 207

利息支出 0 0 0 0 0

合計 18,934 20,680 23,906 25,475 27,269

43

公司人力 2008 2009 2010 2011 2012

董事長 1 1 1 1 1

總經理 1 1 1 1 1

特助 1 1 1 1 1

研發 3 3 4 4 4

業務 2 3 4 4 4

行銷助理 2 2 2 2 2

財務 2 2 2 2 2

採購 2 2 2 2 2

會計 1 1 1 1 1

總機 1 1 1 1 1

合計人數 16 17 19 19 19

薪水基準 2008 2009 2010 2011 2012

董事長 120 126 132 139 146

總經理 100 105 110 116 122

特助 60 63 66 69 73

研發 60 63 66 69 73

業務 45 47 50 52 55

行銷助理 40 42 44 46 49

財務 50 53 55 58 61

採購 35 37 39 41 43

會計 35 37 39 41 43

總機 28 29 31 32 34

薪水合計 2008 2009 2010 2011 2012

董事長 1,560 1,638 1,720 1,806 1,896

總經理 1,300 1,365 1,433 1,505 1,580

特助 780 819 860 903 948

研發 2,340 2,457 3,440 3,612 3,792

業務 1,170 1,843 2,580 2,709 2,844

行銷助理 1,040 1,092 1,147 1,204 1,264

財務 1,300 1,365 1,433 1,505 1,580

採購 910 956 1,003 1,053 1,106

會計 455 478 502 527 553

總機 364 382 401 421 442

薪水合計 11,219 12,394 14,519 15,245 16,007

44

出差費合計 2008 2009 2010 2011 2012

國內出差總費用 200 220 242 266 293

國外出差費用（次） 50 50 50 50 50

國外出差次數 10 10 10 10 10

國外出差費用合計 500 500 500 500 500

出差費合計 700 720 742 766 793

生產費用合計

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

薪資 3,328 3,494 3,669 3,853 4,045

電費 1,000 1,200 1,440 1,728 2,074

水費 500 600 720 864 1,037

電話費 30 33 36 40 44

交際費 50 53 55 58 61

出差費 10 11 12 13 15

保險費 233 245 257 270 283

租金 1,000 1,200 1,440 1,728 2,074

退休金 200 210 220 231 243

職工福利 166 175 183 193 202

勞務費 50 60 72 86 104

廣告費 0 0 0 0 0

運費、出口費、包裝費 272 340 408 451 527

樣品費 0 0 0 0 0

修繕費 100 120 144 173 207

文具費 0 0 0 0 0

車馬費 0 0 0 0 0

折舊 0 30 43 54 66

各項攤提 0 0 0 0 0

雜費 50 53 55 58 61

材料費 6,800 8,500 8,160 9,010 10,540

消耗品費 100 110 121 133 146

書報雜誌 0 0 0 0 0

律師費與會計師簽證費 0 0 0 0 0

利息支出 0 0 0 0 0

生產費用合計 13,889 16,432 17,036 18,942 21,727

45

生產線人力 2008 2009 2010 2011 2012

品管 1 1 1 1 1

製造主管 1 1 1 1 1

技術員 4 4 4 4 4

其他 1 1 1 1 1

生產人數合計 7 7 7 7 7

公司總人數 23 24 26 26 26

每人年平均生產力 35 42 46 46 50

薪水基準 2008 2009 2010 2011 2012

品管 50 53 55 58 61

製造主管 50 53 55 58 61

技術員 32 34 35 37 39

其他 28 29 31 32 34

薪水合計 2008 2009 2010 2011 2012

品管 650 683 717 752 790

製造主管 650 683 717 752 790

技術員 1,664 1,747 1,835 1,926 2,023

其他 364 382 401 421 442

薪水合計 3,328 3,494 3,669 3,853 4,045

材料費 2008 2009 2010 2011 2012

龍魚 1,360 1,700 1,530 1,658 1,976

異型 2,040 2,550 2,550 2,763 3,294

羅漢 2,040 2,550 2,550 2,869 3,294

七彩 1,360 1,700 1,530 1,721 1,976

材料費合計 6,800 8,500 8,160 9,010 10,540

材料費佔售價的比例 2008 2009 2010 2011 2012

龍魚 0.2 0.2 0.15 0.15 0.15

異型 0.3 0.3 0.25 0.25 0.25

羅漢 0.3 0.3 0.25 0.25 0.25

七彩 0.2 0.2 0.15 0.15 0.15

46

營業風險因素（本業） 1

美金與台幣之比 34

損益表

單位：千元新台幣

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

營業收入淨額 27,200 34,000 40,800 45,050 52,700

龍魚 6,800 8,500 10,200 11,050 13,175

異型 6,800 8,500 10,200 11,050 13,175

羅漢 6,800 8,500 10,200 11,475 13,175

七彩 6,800 8,500 10,200 11,475 13,175

生產成本 13,889 16,432 17,036 18,942 21,727

營業毛利 13,311 17,568 23,764 26,108 30,973

營業費用 18,934 20,680 23,906 25,475 27,269

營業淨利 -5,623 -3,112 -142 633 3,704

營業外收入 0 0 0 0 0

利息收入 0 0 0 0 0

營業外支出 0 0 0 0 0

利息費用 0 0 0 0 0

本期稅前純益 -5,623 -3,112 -142 633 3,704

員工紅利 0 0 -14 63 370

所得稅費用 0 0 0 0 833

本期純益 -5,623 -3,112 -128 570 2,500

EPS (2.81) (1.56) (0.06) 0.28 1.25

現金流量表

單位：千元新台幣

2008/12/31 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

投資金額 20,000

期初現金 20,000 7,465 2,729 958 560

期初應收帳款 0 6,800 8,500 10,200 11,263

期初應付帳款 0 -3,472 -4,101 -4,248 -4,722

期初存貨 0 2,083 2,460 2,549 2,833

期初在製品 0 1,111 1,312 1,359 1,511

營業收入 27,200 34,000 40,800 45,050 52,700

47

營業費用（不含折舊） -18,874 -20,620 -23,846 -25,415 -27,209

生產成本（不含折舊） -13,889 -16,402 -16,993 -18,888 -21,662

期末應收帳款 -6,800 -8,500 -10,200 -11,263 -13,175

期末應付帳款 3,472 4,101 4,248 4,722 5,415

期末存貨 -2,083 -2,460 -2,549 -2,833 -3,249

期末在製品 -1,111 -1,312 -1,359 -1,511 -1,733

開辦費 -300

固定資產投資 -150 -63 -58 -58 -58

員工紅利 0 0 14 -63 -370

所得稅費用 0 0 0 0 -833

期末餘額 7,465 2,729 958 560 1,271

資產負債表

單位：千元新台幣

2008/12/31 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31

2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年

流動資金

現金 7,465 2,729 958 560 1,271

應收帳款 6,800 8,500 10,200 11,263 13,175

存貨 2,083 2,460 2,549 2,833 3,249

在製品 1,111 1,312 1,359 1,511 1,733

流動資產合計 17,459 15,002 15,067 16,166 19,428

固定資產

土地廠房設備殘值 150 183 198 201 193

開辦費殘值 240 180 120 60 0

資產總計 17,849 15,365 15,384 16,428 19,621

流動負債

應付帳款 3,472 4,101 4,248 4,722 5,415

股東權益合計 14,377 11,264 11,136 11,706 14,206

股本 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000

資本公積 0 0 0 0 0

保留盈餘 -5,623 -8,736 -8,864 -8,294 -5,794

負債及股東權益 17,849 15,365 15,384 16,428 19,621

48

一、 組織架構及人力