Chapter- 16 Sekuritas Delutif IFRS

16-1

Volume 2

16-2

C H A P T E R 16

SEKURITAS DILUTIF

Intermediate AccountingIFRS Edition

Kieso, Weygandt, and Warfield

16-3

Liabilitas dan EkuitasLiabilitas dan Ekuitas

Opsi Saham (Waran)

Obligasi Konversi

Saham Preferen

Instrumen keuangan berikut ini dilaporkan sebagai

Liabilitas atau ekuitas?.

16-4

Pengertian: sekuritas dilutif merupakan sekuritas

yang dapat diubah menjadi saham biasa dan

perubahan tersebut berakibat pada pengurangan

(dilution) laba per lembar saham. Contoh sekuritas

dilutif adalah convertible bonds, convertible

preferred stock, stock warrants.

Sekuritas DilutifSekuritas Dilutif

16-5

1. Convertible bonds adalah obligasi yang dapat ditukar dengan (dikonversi) sekuritas lain selama periode waktu tertentu setelah dikeluarkan.

2. Pemegang obligasi (Bondholders) memperoleh manfaat berupa hak istimewa untuk menukar obligasi dengan saham.

3. Biasanya dipilih oleh investor yang ingin memperoleh pendapatan bunga plus pilihan (option) untuk ditukar dengan saham apabila nilai saham mengalami kenaikan secara signifikan.

4. Tujuan perusahaan mengeluarkan obligasi konversi: (a) memperoleh dana tanpa memberikan hak kepemilikan, dan (b) memperoleh dana murah (tingkat bunga obligasi konversi umumnya lebih rendah dibanding straight debt obligation).

AKUNTANSI UNTUK CONVERTIBLE BONDS (OBLIGASI KONVERSI)

AKUNTANSI UNTUK CONVERTIBLE BONDS (OBLIGASI KONVERSI)

16-6

(atas kehendak pemegang)

Manfaat Obligasi (bunga dan pokok yang dijamin)

Keistimewaan ditukar menjadi saham

Obligasi dapat diubah menjadi saham perusahaan

tersebut. Obligasi ini disebut Obligasi Konversi .

+

Convertible LiabilitasConvertible Liabilitas

LO 1 Describe the accounting for the issuance, conversion, and retirement of convertible securities.

16-7

Meraih dana dari pengeluaran modal tanpa kehilangan pengendalian yang berarti pemilik sebelumnya .

Memperoleh pendanaan dengan bunga yang lebih murah .

2 Alasan utama perusahaan mengeluarkan obligasi konversi:

Obligasi KonversiObligasi Konversi


16-8

Obligasi KonversiObligasi Konversi


Obligasi konversi merupakan instrumen campuran

Perusahaan menggunakan metode “with-and-without” untuk

menilai instrumen campuran.

Akuntansi untuk Obligasi Konversi

Illustration 16-1

16-9

Obligasi Konversi Obligasi Konversi


Implementasi metode with-and-without :

1. Pertama, tentukan total nilai pasar obligasi konversi dengan dua

komponen laibilitas dan ekuitas .

2. Kedua , tentukan komponen liabilitas dengan menghitung net

present value dari semua aliran kontraktual kas flow di masa

mendatang yang didiskontokan dengan tingkat bunga pasar .

3. Terakhir , kurangi komponen liabilitas yang dihitung di langkah ke

2 dari nilai pasar obligasi konversi akan diperoleh nilai ekuitas.

Akuntansi untuk Obligasi Konversi

16-10

Pada saat pengeluaran



Illustration: Roche Group (DEU) mengeluarkan 2,000 lembar

obligasi konversi pada awal 2011. Jangka waktu 4 tahun

dengan bunga nominal 6%, dan dikeluarkan pada nilai nominal

sebesar €1,000 per obligasi. Bunga dibayar tahunan setiap

tanggal 31 Desember. Setiap obligasi dapat dikonversi menjadi

250 lembar saham biasa dengan nominal €1. Tingkat bunga

pasar obligasi non konversi 9%.

16-11



LO 1

Illustration 16-2

Illustration 16-3

Present Value Nominal 2.000.000 x 0.70843 (tabel 6-2, n=4, i=9%) 1,416,860 Present Value Bunga 120.000 x 3.23972 (tabel 6-4, n=4, i=9%) 388,766 +Present Value Komponen Laibilitas 1,805,626

16-12



LO 1

Illustration 16-4

Kas 2,000,000

Utang Obligasi 1,805,606

premi saham - Ekuitas Konversi 194,394

Jurnal

Fair value obligasi konversi pada tanggal pengeluaran 2,000,000 Dikurangi: Fair value komponen utang pada tanggal pengeluaran 1,805,626 -Fair value komponen ekuitas pada tanggal pengeluaran 194,394

16-13

Penyelesaian Obligasi Konversi



Dilunasi saat jatuh tempo . Obligasi tidak dikonversi

sehingga harus dilunasi saat jatuh tempo.

Pencatatan:

Utang obligasi 2,000,000

Kas 2,000,000

NOTE: Jumlah yang dialokasikan ke ekuitas sebesar €194,394 tetap di

rekening premi saham – Ekuitas Konversi atau ditransfer ke rekening premi

saham biasa .

16-14




Dikonversi pada saat jatuh tempo .

Pencatatan:

premi saham- Ekuitas Konversi 194,394


Modal saham biasa (2.000 x 250 x 1)

500,000

premi saham biasa 1,694,394NOTE: Jumlah yang dialokasikan ke ekuitas sebesar €194,394 ditransfer ke

rekening premi saham biasa .

16-15




Konversi sebelum jatuh tempo Illustration 16-5

Tanggal Kas Dibayar Beban Bunga Amotisasi Nilai6% 9% Diskon Buku

01/01/11 1,805,626 31/12/11 120,000 162,506 42,506 1,848,132 31/12/12 120,000 166,332 46,332 1,894,464 31/12/13 120,000 170,502 50,502 1,944,966 31/12/14 120,000 175,034 55,034 2,000,000

SKEDUL AMORTISASI OBLIGASIMETODE BUNGA EFEKTIF

16-16




Dikonversi sebelum jatuh tempo. Asumsi obligasi dikonversi

menjadi saham pada 31 Desember 2012.

premi saham — Ekuitas konversi 194,394


Modal saham biasa 500,000

premi saham biasa 1,588,858

NOTE: The amount originally allocated to ekuitas of €194,384 is transferred

to the premi Saham-Ekuitas Konversi—Ordinary account.

16-17




Dilunasi sebelum jatuh tempo .

1. Perbedaan antara nilai pasar komponen utang dengan

nilai buku komponen utang merupakan laba/rugi

pelunasan.

2. Perbedaan antara nilai pasar yang mengandung

komponen utang dan komponen ekuitas dengan nilai

pasar komponen utang merupakan pengurang dari

ekuitas

16-18

Dari contoh sebelumnya



Bila fair value dari obligasi konversi (termasuk komponen

utang dan ekuitas), berdasarkan harga pasar pada tanggal 31

Desember 2012, adalh €1,965,000. nilai pelunasan

Fair value dari komponen utang adalah €1,904,900. Jumlah

ini dihitung dari present value obligasi non konversi dengan

jangka waktu 2 tahun (jangka waktu pelunasan )

16-19

Dilunasi sebelum jatuh tempo



Pertama, menentukan laba rugi pelunasan utang.Illustration 16-6

Fair value komponen utang 31 Des 2012 (diketahui) 1.904.900 Nilai buku komponen utang 31 Des 2012 1.894.464 -

Rugi pelunasan 10.436

16-20

Illustration 16-7

Kedua, menentukan penyesuaian ekuitas.

Fair value obligasi konversi 31 Des 2012 (utang dan ekuitas) 1.965.000 Fair value komponen utang 31 Des 2012 (diketahui) 1.904.900 -

Fair value komponen ekuitas 31 Des 2012 60.100

16-21

Illustration 16-6 & 7


LO 1


premi saham—ekuitas konversi 60,100

Rugi pelunasan 10,436

Kas 1,965,000

Jurnal

16-22

Perusahaan yang mengeluarkan obligasi mendorong

untuk dilakukan konversi lebih cepat.

Perusahaan yang mengeluarkan obligasi

menawarkan iming-iming yang disebut “sweetener.”

Sweetener merupakan beban untuk periode tersebut.



Induced Conversion

16-23



Induced Conversion

Illustration: Helloid, Inc. mempunyai obligasi konversi dengan

nominal $1,000,000. Obligasi dapat dikonversikan dengan

100,000 saham biasa (nominal $1). Ketika dijual Helloid

mencatat premi saham-ekuitas konversi $15,000. Helloid

berkeinginan untuk mengurangi beban bunga dengan

mendorong pemilik obligasi untuk mengkonversi menjadi

saham. Helloid setuju untuk membayar $80,000 bila obligasi

dikonversi menjadi saham biasa.

16-24



Induced Conversion

Jurnal saat konversi:

Biaya konversi 65,000

premi Saham-Ekuitas Konversi 15,000


Modal saham biasa 100,000

premi Saham Biasa 900,000

Kas 80,000

16-25

Saham Preferen Konversi dilaporkan sebagai bagian

dari ekuitas.

Bila saham preferen dikonversi atau dilunasi, tidak

dicatat adanya laba rugi konversi atau pelunasan.

Saham Preferen KonversiSaham Preferen Konversi

LO 2 Explain the accounting for Saham Preferen Konversi.

Saham Preferen Konversi adanya opsi pemilik saham

preferen untuk mengkonversi menjadi saham baisa.

16-26



Illustration: Morse Company mengeluarkan 1,000 lembar

Saham Preferen Konversi dengan nominal €1 per lembar.

Saham dijual pada harga €200 .

Jurnal

Kas (1,000 x €200) 200,000

Modal saham Preferen (1,000 x €1) 1,000

premi Saham- ekuitas konversi 199,000

16-27



Illustration: Bila 1 lembar saham preferen dapat dikonversi

menjadi 25 lembar saham biasa (nominal €2 ) yang

mempunyai nilai pasar €410,000.

jurnal :

Modal saham Preference 1,000

premi saham-ekuitas konversi 199,000

Modal saham biasa (1,000 x 25 x €2) 50,000

premi Saham biasa 150,000

16-28



Illustration: Bila Saham Preferen dibeli kembali dan tidak

dikonversi

Jurnal:

Modal saham Preference 1,000

premi Saham — ekuitas konversi 199,000

Laba Ditahan 210,000

Kas 410,000

Bila pelunasan melebihi nilai Saham Preferen Konversi maka

didebit ke rekening Laba Ditahan.

16-29

WaranWaran

LO 3 Contrast the accounting for Waran and for Waran issued with other securities.

Warrants adalah sertifikat yang memberikan hak kepada

pemilik untuk membeli saham dengan harga tertentu dalah

waktu tertentu.

Biasanya dalam tiga situasi berikut ini:

1. Untuk membuat sekuritas lebih menarik.

2. Pemilik saham sebelumnya memiliki preemptive right

(hak didahulukan) untuk membeli saham.

3. Untuk kompensasi manajemen dan karyawan.

16-30

Waran Dikeluarkan Bersamaan Dengan Sekuritas Lain

WaranWaran

Waran yang dikeluarkan bersama sekuritas lain biasanya opsi

jangka panjang untuk membeli saham biasa dengan harga

yang telah ditentukan.

• Biasanya umur waran 5 tahun, kadang-kadang 10 tahun.

Perusahaan menggunakan metode with-and-without

untuk mengalokasikan penerimaan dari dua komponen.


16-31

WaranWaran

Illustration: AT&T (USA) mengeluarkan obligasi dengan disertai

waran yang berumur 5 tahun (10.000 lembar waran). Setiap

waran dapat digunakan untuk membeli 1 lembar saham biasa

dengan harga $25 (nominal saham $5). Pada saat itu saham

biasa AT&T dijual $50. Adanya waran ini membuat harga obligasi

AT&T ditawarkan sebesar nominal dengan bunga 8,75%. AT&T

menjual obligasi plus waran sebesar $10,200,000. AT&T

menggunakan metode with-and-without. Present value dari kas

flow di masa mendatang adalah $9,707,852.


16-32

WaranWaran

Illustration: present value dari cash flow obligasi adalah

$9,707,852.

LO 3

Illustration 16-8

JurnalKas 9,707,852


Kas 492,148

premi Saham-Waran 492,148

16-33

WaranWaran

Illustration: Bila investor memanfaatkan 10,000 waran untuk

membeli saham

Jurnal:

Kas (10,000 x $25) 250,000

premi Saham—Waran 492,148

Modal saham biasa (10,000 x $5) 50,000

premi Saham biasa 692,148


16-34

WaranWaran

Illustration: Bila investor tidak memanfaatkan waran untuk

membeli saham dan waran menjadi kadaluarsa.

Jurnal:

premi Saham—Waran 492,148

premi Saham – Waran Kadaluarsa 492,148


Documents

Chapter- 16 Sekuritas Delutif IFRS