collegio sindacale QUOTATE - UniBG sindacale... · 2014-10-20 · Al collegio sindacale viene, invece, ... se sono più di tre, ed un supplente devono essere scelti tra gli iscritti

Collegio sindacale società quotate

Prof. Daniele [email protected]

UNIVERSITÀ DEGLI STUDI DI BERGAMODipartimento Scienze aziendali, economiche e metodi quantitativi

Corso di Audit and governance87101

Modello tradizionale

Dalla scorsa lezione….

alternativi

Collegio sindacale – Modello tradizionale

Normativa di riferimento Collegio sindacale società quotate

Codice civile(enti non finanziari) Tuf

(intermediari finanziari)

Consob


Il codice civile si limita a dettare una disciplina che, in riferimento alle società

quotate, trova applicazione solo in via residuale

l’art. 154, co. 1, TUF, infatti, individua puntualmente le numerose

disposizioni codicistiche non applicabili al collegio sindacale

delle società quotate.

Normativa di riferimento


� è sancita l’inapplicabilità degli artt. 2397 (composizione del collegio), 2398

(presidenza del collegio) e 2399 (cause d’ineleggibilità e di decadenza)

c.c., in quanto l’art. 148, TUF, disciplina in maniera diversa struttura e

funzioni dell’organo;

� il contenuto precettivo dell’art. 2403 (doveri del collegio sindacale) e

dell’art. 2405 (intervento alle adunanze del consiglio di amministrazione e

alle assemblee) c.c. – di cui pure è esclusa l’applicabilità – è sostituito dal

disposto dei primi due commi dell’art. 149, TUF;

� l’art. 2403-bis c.c. non è applicabile, in quanto i poteri del collegio

sindacale delle società quotate sono disciplinati dall’art. 151, TUF;


Normativa di riferimento

Per quanto concerne le società quotate, la disciplina del Collegio Sindacale è essenzialmente contenuta nel TUF, nel contesto del quale vengono regolati l’elezione e la composizione dell’organo (art. 148), i limiti al cumulo degli incarichi (art. 148-bis), le funzioni e i doveri (artt. 149, 150 e 153), nonché i poteri informativi, istruttori e reattivi attribuiti all’organo e ai suoi componenti (artt. 151 e 152).

Le funzioni di controllo spettanti al Collegio s sono state, tratteggiate dal più volte ricordato d.lgs. n. 39/10, il quale, nell’attuare la direttiva comunitaria 2006/43/CE, relativa alla revisione legale dei conti, ha, tra l’altro, provveduto ad ampliare i compiti di vigilanza del collegio sindacale, nella sua nuova veste di comitato per il controllo interno e la revisione contabile


IL CONTROLLO LEGALE DEI CONTI

In base alle disposizioni del Codice civile e del Testo Unicodella finanza, occorre

distinguere tra società non quotate nei mercati regolamentati e società quotate:

� nellesocietà non quotate, la revisione legale dei conti può essere affidata ad una

società di revisione, adun revisore unico oppure al Collegio sindacale,

� nelle società quotate, l'attività di controllo legale dei conti è affidatain via

esclusiva ad società di revisione iscritte nell'albo CONSOB.

Al collegio sindacaleviene, invece, riservata una più specifica funzione di

controllo sulla gestione.La previsione di due distinti organi di vigilanza offre

maggiori garanzie agli azionisti, in particolar modo a quelli di minoranza.


Revisione legale dei conti obbligatoria da parte società di revisione ISCRITTE ALL’ALBO CONSOB

� Società quotate

� Società controllate da quotate (parametri significativi)

� SGR

� SIM

� SICAV

� Emittenti di strumenti finanziari diffusi tra il pubblico

� Assicurazioni


La Consob ha stabilito:

rivestono significativa rilevanza, e sono pertanto escluse dall’obbligo di

revisione contabile obbligatoria da parte società di revisione,

le società controllate, anche se incluse nel consolidato,

il cui attivo patrimoniale è inferiore al 2% dell’attivo del bilancio

consolidato e i cui ricavi sono inferiori al 5%dei ricavi consolidati,

sempre che la somma degli attivi e dei ricavi di tali società non superi il

10% o il 15%, rispettivamente, dell’attivo e dei ricavi consolidati

(art.151 Regolamento Emittenti).


Il controllo di gestione consiste nella formulazione dei programmi di

azione da attuare nel breve periodo, e nella verifica della loro effettiva

realizzazione.

Tale attività, dal contenuto molto complesso e articolato, si completa con

l'analisi degli scostamenti tra i dati preventivi e quelli consuntivi (ottenuti

sulla base dei risultati della gestione), e permette di procedere in futuro

alla formulazione di nuove previsioni con gli opportuni correttivi.

Modello tradizionale


Ratio della riforma contenuta nel TUF

Eliminare l’accumulo delle funzioni del collegio sindacale per rilanciarel’efficacia del controllo sull’amministrazione

Due ragioni alla base della riforma:

- globalizzazione dell’economia e privatizzazione delle imprese pubbliche:maggiore ricorso a capitale di rischio;

- manifestazione dei fenomeni di diffusa illegalità (anni 80/90).


Di seguito si analizzeranno le funzioni del Collegio sindacale nelle

Società quotate, ricordando che, nel caso di scelta del modello dualistico

o monistico, dette funzioni saranno esercitate rispettivamente da:

- Consiglio di Sorveglianza (Modello Dualistico)

- Comitato per il controllo sulla Gestione (Modello Monistico)


Composizione del collegio sindacale (art. 148 TUF c. 1)

NUMERO DEI MEMBRI DEL COLLEGIO:

numero minimo dei componenti, stabilito da atto costitutivo,

non inferiore a 3 effettivi e 2 supplenti;

NELLE SOCIETA’ QUOTATE NON E’ PREVISTO

UN NUMERO MASSIMO


Composizione del collegio sindacale (art. 148 TUF c. 2)

CRITERI DI ELEZIONE:

Per rafforzare l’indipendenza dell’organo di controllo, un sindaco

effettivo deve essere espresso dalla minoranza, secondo le modalità

stabilite dalla Consob.


Nomina sindaci società quotate (art. 148 TUF)

� Un sindaco effettivo deve essere espresso dalla minoranza

ricorrendo al metodo del voto di lista, secondo le modalità stabilite

dalla Consob.

� La Consob disciplina l’elezione dei sindaci di minoranza agli artt.

144sexiesss del regolamento emittenti (11971/99).

� Il sindaco di minoranza deve essere eletto da parte dei soci che non

siano collegati neppure indirettamente con i soci che hanno

presentato o votato la lista risultata prima per numero di voti.


Composizione del collegio sindacale (art. 148 TUF)

Riservati all’atto costitutivo

• la determinazione del numero dei membri del collegio sindacale;

• i criteri e modalità per la nomina del presidente;

• i limiti al cumulo degli incarichi;

• presenza delle clausole necessarie per garantire che 1 membro effettivo sia eletto dalla minoranza (se il collegio ha più di 3 membri: non meno di 2 dalla minoranza).


Composizione del collegio sindacale (art. 148 TUF c. 2-bis)

Il presidente del collegio è nominato dall’assemblea tra i sindaci

eletti dalla minoranza.


Requisiti sindaci società quotate

Art. 148, 4°c., TUF demanda la fissazione dei requisiti di onorabilità e

professionalità degli organi di controllo delle società con azioni quotate, ad

un regolamento del Ministro della giustizia, emanato di concerto con il

Ministro dell'economia, sentiti la Consob, la Banca d'Italia e l'Isvap: D.M.

20 marzo 2000 n. 162.



Art. 1 DM 162, requisiti diprofessionalità: almeno un sindaco effettivo, se i

sindaci sono tre, e due, se sono più di tre, ed un supplente devono essere

scelti tra gli iscritti al registro dei revisori contabili (1° c.), ma devono

anche aver esercitato l’attività di controllo legale dei conti per un periodo

non inferiore a tre anni. I sindaci non iscritti devono essere scelti fra soggetti

che abbiano maturato un’esperienza significativa. É poi prevista un’ipotesi

di mancanza di professionalità per quanti abbiano ricoperto incarichi in

società sottoposte a procedura concorsuale (4°, 5° e 6° c.).



Art. 2 DM 162, requisiti dionorabilità : l’incarico di sindaco delle società

con azioni quotate non può essere attribuito a coloro che siano stati

sottoposti a misure di prevenzione disposte dall'autoritàgiudiziaria in

relazione a reati particolarmente rilevanti e coloro che siano stati

condannati ad una pena significativa in relazione al tipo direato.

L’accertamento della sussistenza dei requisiti di professionalità e

onorabilità dei sindaci compete agli amministratori (art.3 DM 162).


Principali compiti del Collegio Sindacale (art. 149 TUF)

1. Osservanza della legge e dell’atto costitutivo;

2. Rispetto dei principi di corretta amministrazione;

3. Vigilanza sull’adeguatezza della struttura organizzativa, del SCI e delsistema amministrativo contabile, sull’affidabilità di quest’ultimo arappresentare correttamente i fatti di gestione;

4. Adeguatezza delle disposizioni impartite dalla societàalle societàcontrollate;

5.Modalità di concreta attuazione delle regole di corporate governancepreviste da codici di comportamento redatti da società di gestione di mercatiregolamentati o da associazioni di categoria, cui la società, medianteinformativa al pubblico, dichiari di attenersi;


1. Osservanza della legge e dell’atto costitutivo

Regolarità e congruità dell’amministrazione

� Regolarità rispetto alla normativa societaria e del settore in cui

opera l’impresa ed ai regolamenti interni

� Congruità rispetto al patrimonio sociale ed al normale rischio

d’impresa.


Controllo di legittimità finalizzato a verificare la rispondenza delle

scelte degli amministratori aiprincipi economico-tecnici di una buona

gestione.

Ai sindaci compete un controllo sulla conformità delle scelte gestionali

e dei modi della loro realizzazione alle regole tecnico-economiche di

avveduta e prudente amministrazione.

2. Rispetto dei principi di corretta amministrazione.


I sindaci, nello svolgimento delle loro funzioni di vigilanza sul rispetto dei

principi di corretta amministrazione, dovranno accertareche gli amministratori

non compaiono operazioni:

- estranee all’oggetto sociale;

- in conflitto d’interessi con la società;

- manifestamente imprudenti e azzardate;

- che possono compromettere l’integrità del patrimonio sociale;

- volte a sopprimere o modificare i diritti attribuiti dallalegge o dallo

statuto ai singoli soci;

- in contrasto con le deliberazioni assunte dall’assemblea, dal CDA, o

dal Comitato esecutivo.


3. Vigilanza sull’adeguatezza della struttura organizzativa, del Sistema di Controllo Interno e del sistema amministrativo contabile, sull’affidabilità di quest’ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione

La vigilanza verte sulla coerenza dell’assetto dato dagli amministratori

alle strutture aziendali, alla luce delle caratteristiche dimensionali

dell’impresa, della sua distribuzione territoriale e delle aree di mercato

nelle quali opera


NB: Vigilanza sul SCI

� Contenuto più ampio rispetto al controllo della società di revisione;

� Necessità di coordinare l’attività del collegio con quelladella societàdi revisione.

3. Vigilanza sull’adeguatezza della struttura organizzativa, del Sistema di Controllo Interno e del sistema amministrativo contabile, sull’affidabilità di quest’ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione


La vigilanza sul sistema amministrativo-contabile deve consentire di

accertane l’adeguatezza e l’affidabilità nel rappresentare correttamente i

fatti di gestione

Verificare l’idoneità e l’efficienza del sistema, spesso caratterizzato da

procedure e protocolli automatizzati, a rappresentare in modo

appropriato i fatti di gestione, rilevandoli in modo veritiero e corretto

nella contabilità e nel bilancio.


Tale verifica impone ai sindaci di controllare non la correttezza nel

merito del bilancio e della contabilità, ma la rispondenza a criteri di

buona amministrazione del modo in cui è organizzato il sistema di

rilevazione e rappresentazione contabile dei fatti aziendali.


Sistema di Controllo Interno

è un processo, svolto dal consiglio di amministrazione, dai dirigenti e da

altri operatori della struttura aziendale, che si prefigge di fornire una

ragionevole sicurezza sulla realizzazione degli obiettivi rientranti nelle

seguenti categorie:

• efficacia ed efficienza delle attività operative;

• attendibilità delle informazioni di bilancio;

• conformità alle leggi e ai regolamenti in vigore.


Sistema di Controllo Interno

Considerato adeguato se permette la chiara e precisa indicazione dei

principali fattori di rischio aziendale, consentendone il costante

monitoraggio e la corretta gestione.


L’esame dell’adeguatezza del sistema di controllo interno

svolta dai sindaci è principalmente diretta ad

accertare l’efficacia degli assetti amministrativi e organizzativi

in ordine al soddisfacimento dei principi di legalità e razionalità

delle scelte e a valutare nei termini più appropriati

la «prudenza gestionale» degli organi di governo,

intesa come consapevolezza

circa la natura e la misura dei rischi

che essi assumono con le proprie decisioni.


Il Collegio deve essere in grado di comprendere l’assetto che il

management ha impresso al sistema di controlli, ciò che comporta una

piena conoscenza della ripartizione dei ruoli, delle aree di intervento e

dei canali informativi predisposti.

Inoltre, è chiamato ad appurare l’attitudine delle strutture esaminate a

raggiungere gli obiettivi prefissati.


Con l’intento di favorire la verifica del rispetto dei principi di corretta

amministrazione ad opera del Collegio sindacale, l’art. 19 del D.Lgs 39/10

prevede una regola di raccordo tra revisione e Collegio, nella sua qualità di

comitato per il controllo interno

Il Revisore legale o la società di revisione legale sono tenuti a presentare al

Comitato per il controllo interno una relazione sulle questioni fondamentali

emerse in sede di revisione legale, con particolare riferimento alle carenze

significative rilevate nel sistema di controllo interno in relazione al processo di

informativa finanziaria.


I doveri dei sindaci sono stati ampliati dalla Legge 262/05, che ha

introdotto la lett. C-bis nell’art. 149 c.1 TUF

Il Collegio non soltanto è tenuto a vigilare

sul fatto che gli amministratori redigano la relazione sul governo

societario e gli assetti proprietari, dichiarando in esse se la società

aderisce o meno a un codice di comportamento in materia di corporate

governancepromosso da società di gestione di mercati regolamentati o

da associazioni di categoria,

ma è anche chiamato a effettuare una verifica in concreto sull’effettiva

applicazione delle regole di governo societario predisposte dal CdA.


4. Adeguatezza delle disposizioni impartite dalla societàcapogruppoalle società controllate

Collegio sindacale verifica che gli amministratori non omettano di chiedere alle società controllate notizie utili e rilevanti.

E’ un caso particolare di controllo dell’adeguatezza del sistema di controllo interno.

Identificare l’area del SCI e della struttura organizzativa preposta ai rapporti con le società del gruppo.

Controllo dell’esistenza di una funzione responsabile dei rapporti con le società con le controllate (informazioni necessarie, tempestività ecc.)


Cause di ineleggibilità

Non possono essere sindaci:

� «coloro che si trovano nelle condizioni previste

dall'articolo 2382»(2399, lett. a);

� «il coniuge, i parenti e gli affini entro il quarto grado

degli amministratori della società, gli amministratori, il

coniuge, i parenti e gli affini entro il quarto grado degli

amministratori delle società da questa controllate, delle

società che la controllano e di quelle sottoposte a comune

controllo»(2399, lett. b);


La norma riproduce quella prevista dal c.c. per ciò che concerne

le lett. a) e b), ma diverge nella lettera c):

c) coloro che sono legati alla società od alle società da questa

controllate od alle società che la controllano od a quelle sottoposte a

comune controllo ovvero agli amministratori della societàe ai soggetti

di cui alla lettera b) da rapporti di lavoro autonomo o subordinato

ovvero da altri rapporti di natura patrimoniale o professionale che ne

compromettano l'indipendenza.



Tra le cause di ineleggibilità-decadenza dei componenti

dell’organo di controllo

Mancanza dei requisiti di 3

onorabilità e professionalità stabiliti in via regolamentare;

Previsti onde garantire che le funzioni affidate ai sindaci siano svolte da soggetti dotati di specifiche competenze

professionali, idonee ad assicurare un’efficace assunzione delle stesse.



Art. 148-bis TUF

ha sottratto all’autonomia statutaria e demandato alla CONSOB il

compito di stabilire i limiti al cumulo degli incarichi di amministrazione

e controllo da parte dei componenti degli organi di controllo delle

società quotate.


Art. 151 c. 1 TUF

Potere-dovere di ogni sindaco di chiedere agli amministratori notizie, anche

con riferimento a società controllate, sull’andamento delle operazioni sociali o

su singole scelte gestionali relative ad affari determinati.

I sindaci possono rivolgere le stesse richieste anche agli organi di

amministrazione e di controllo delle società controllate.


Collegio Sindacale Società di revisione

BILANCIO

Revisione contabileRevisione aziendale

Sistema amministrativo-contabile

Sistema informativo

Sistema decisionale

Sistema organizzativo


Rapporti tra società di revisione e Collegio Sindacale

1. Nomina e revoca della società di revisione

Il Collegio sindacale deve acquisire delle informazioni necessarie per

esprimere il proprio parere all’assemblea sul conferimento o sulla revoca

dell’incarico alla società di revisione, verificando l’indipendenza della

società di revisione, l’idoneità tecnica all’espletamento dell’incarico

(rispetto Comunicazione Consob 29 marzo 1998, n. 99023932,delibera

Consob n. 11971/99).


2. Scambio di dati e di informazioni

Collegio sindacale e società di revisione si scambiano datie informazioni

rilevanti per l’espletamento dei rispettivi compiti (art.150 TUF).

(Consob ha emesso una comunicazione DAC/RM/97001574 del 20febbraio

1997 dove raccomanda che il collegio sindacale richieda alla società di

revisione tutte le informazione utili per il controllo di propria competenza,

con particolare riferimento a quelle relative al funzionamento del SCI e

amministrativo-contabile).


Il Collegio sindacale comunica senza indugio alla Consob leirregolarità

riscontrate nell’attività di vigilanza (art. 149 TUF)

La società di revisione informa senza indugio la Consob e il Collegio

sindacale dei fatti ritenuti censurabili (art. 155)


Collegio sindacale e società di revisione fissano tempi e modalità

per lo scambio di informazioni

Solitamente incontri trimestrali verbalizzati aventi peroggetto i seguenti dati einformazioni:

a) tutti quelli ritenuti rilevanti, opportuni e utili per losvolgimentodell’attività di vigilanza;

b) tutti quelli derivanti dalle verifiche della società di revisione in ordine

- all’osservanza della legge e dell’atto costitutivo;

- alla struttura organizzativa e al controllo interno;


- alla continuità aziendale;

- al sistema amministrativo contabile;

- alla regolare tenuta della contabilità e corretta rilevazione

dei fatti di gestione.

c) tutte le comunicazioni e richieste scritte e verbali della società direvisione agli amministratori e dirigenti;

d) l’ esistenza di fatti censurabili rilevanti dalla società di revisione;

e) le verifiche effettuate su operazioni con parti correlate e leconsiderazioni al riguardo.


In occasione delle fasi conclusive di verifica del bilancioe della relazionesemestrale la società di revisione fornisce al collegio sindacale:

� comunicazione del piano di revisione applicato e delle procedure svolte;

� notizie riguardanti a problematiche relative al bilancio ealla relazionesemestrale;

� informazioni sulle relazioni che intende emettere.

Al momento del rilascio delle relazioni la società di revisione deve rilasciarecopia al collegio sindacale.


COLLEGIO

SINDACALE

SOCIETÀ DI

REVSIONErichiesta carte

di lavoro

La richiesta del Collegio sindacale deve essere motivata

Il revisore informa per iscritto il Collegio sindacale delle caratteristiche e dei limitidella revisione contabile e di alcune richieste in merito alle modalità di acquisizionedelle informazioni delle carte di lavoro

Il Collegio sindacale aderisce alle richieste del revisore

L‘esame delle carte di lavoro del revisore da parte dei sindaci non sostituisce icontrolli attribuiti al collegio sindacale e non lo sollevano dalla sua responsabilità


COLLEGIO

SINDACALE

SOCIETÀ DI

REVSIONErichiesta

informazioni

La richiesta di informazioni può riguardare:

- il piano delle attività ai fini della vigilanza prevista dall’art. 2409- sexies c.c.

- I risultati delle verifiche sull’adeguatezza della struttura organizzativa, amministrativa,

contabile e del SCI

- I risultati delle operazioni con parti correlate e alle transazioni rilevanti

- le eventuali denunce dei soci


COLLEGIO

SINDACALE

SOCIETÀ DI

REVSIONErichiesta

informazioni

La richiesta di informazioni può riguardare:

-i suggerimenti inoltrati alla Direzione e/o al Consiglio di amministrazione

- i risultati delle altre attività di controllo assegnate aisindaci da leggi speciali

Gli incontri con il collegio sindacale vanno annotati nel libro della revisione con

indicazione degli argomenti trattati


Confronto attività CS società quotate e non quotate

1.Osservanza della legge e dell’atto costitutivo;

2. Rispetto dei principi di corretta amministrazione;

3. Vigilanza sull’adeguatezza della strutturaorganizzativa, del SCI e del sistema amministrativocontabile, sull’affidabilità di quest’ultimo arappresentare correttamente i fatti di gestione;

4. Adeguatezza delle disposizioni impartite dallasocietà alle società controllate;

5.Modalità di concreta attuazione delle regole dicorporate governance previste da codici dicomportamento redatti da società di gestione dimercati regolamentati o da associazioni dicategoria, cui la società, mediante informativa alpubblico, dichiari di attenersi;

1.Osservanza della legge e dello statuto da partedella S.p.A.

2.Rispetto dei principi di corretta amministrazione.I sindaci devono valutare l'adeguatezza dell'assettoorganizzativo, amministrativo, contabile dellaS.p.A. e il suo corretto funzionamento.

3.Revisione legale dei conti: nei casi in cui lasocietà congiuntamente:

- abbia adottato il modello tradizionale

- non sia obbligata al consolidato

- non faccia ricorso al mercato del capitale dirischio

- non abbia optato per delegare la revisionelegale a un revisore iscritto o ad una società direvisione.

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