CONTENIDO

CAPÍTULO 1 GENERALIDADES

I. EL DERECHO FUNDAMENTAL DE ASOCIACIÓN................................ 1

II. EL TÉRMINO SOCIEDAD.............................................................................3

DI. CLASIFICACIÓN DE LAS SOCIEDADES .......................................... 5

111.1 Las Sociedades Universales ......................................................5III. 1.1 Las Sociedades Universales de Ganancia ...................... 6

III. 2 Las Sociedades Particulares......................................................6

IV. DE LOS COMPROMISOS DE LOS SOCIOS ENTRE SÍ Y CON RES­PECTO A LOS TERCEROS................................................................................ 7

IV. 1 La de Aportar el Monto de las Contribuciones a quese Obligó al Suscribir el Contrato de Sociedad..................... 7

IV. 1.1. La naturaleza de los aportes............................................ 10IV. 1.1. a) Los Aportes en N um erario.................... 11IV. 1.1. b) Los Aportes en N aturaleza................................. 13

IV .l.l.b.l El Aporte en Usufructo .............................. .....18lV.l.l.b.2 El Aporte en In d u s tr ia .......................................18

IV. 1.2 El Aporte F raudulen to ...................................................19IV. 2 Los Socios. Sus Obligaciones Entre Sí................................20

IV. 2. 1 La Obligación de Tratarse como Iguales...................21

V. EL AFFECTIO SOCIETATIS............................................................................27

CAPÍTULO II EL CONTRATO DE SOCIEDAD

I. CONDICIONES DE FONDO ............................................................. 29

1.1 El Consentimiento....................................................................... 29I.l.a) Consentimiento S incero....................................................30

1.2 La Capacidad............................................ 36

vi JUAN A. BIAGGI LAMA

1.2.1 La Situación de los Esposos................................................ 371.2.2 Los Interdictos ...................................................................... 391.2.3 Los Extranjeros ..................................................................... 401.2.4 Las Personas M orales........................................................... 401.2.5 La Incapacidad del Q uebrado .......................................... 40

1.3 El Objeto ........................................................................................421.3.1 Diferencia entre Objeto Social e Interés Social 43

1.3.1.a) El Objeto de la Sociedad.............................................441.3.1.b) Interés Social.................................................................44

1.3.2 Características del Objeto Social ...................................... 45

II. LAS CONDICIONES DE FORMA.............................................................. 45

II. 1 Form alism o............................................................................... 45II. 2 El Proyecto de Sociedad ........................................................4611.3 Los Estatutos Sociales..................................................................47

11.3.1 Redacción y Aprobación de los Estatutos Sociales 4711.3.2 Requisitos de Forma y Contenido para los Estatutos.. 4811.3.3 La Firma de los Estatutos o Contrato Social.................. 5211.3.4 Actos Posteriores a la Firma del Contrato de

Sociedad. La Publicidad..................................................... 54

III. LAS SANCIONES A LAS IRREGULARIDADES DE CONSTITUCIÓN.......................................................................................... 56

111.1 De las Violaciones de las Disposiciones que Rigen la Validez de Fondo de los Contratos, y en Especialdel Contrato de Sociedad........................................................60

111.2 Cuando se Hayan Violado las Disposiciones del Artículo 1108 del Código Civil sobre las Condicionesde Validez para Todos los C ontratos.....................................61

111.3. En los Casos de Fusión o de Escisión de Sociedades 63111.4. La Acción de N ulidad.............................................................. 67

111.4.1 Personas que Pueden Perseguirla...................................67111.4.2 Efectos de la N u lid a d ........................................................68

CAPÍTULO n i LAS SOCIEDADES COMERCIALES Y SUS

DERECHOS Y DEBERES FUNDAMENTALES

I. DERECHOS Y DEBERES FUNDAMENTALES...................................... 69

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO

1.1 Derechos Fundamentales........................................................... 691.2 Deberes Fundam entales............................................................ 96

II. LOS DERECHOS Y DEBERES ADJETIVOS DE LASSOCIEDADES COMERCIALES......................................................... 100

II. 1 Deberes Adjetivos..................................................................100II. 1.1 Antes del Inicio de Operaciones Com erciales 101

a) Obtención del Nombre o Configuración de laRazón Social........................................................................101

b) Pago de los Impuestos de Constitución .......... 103c) Requisitos Especiales a las Sociedades Anónimas

de Suscripción P ú b lica ...................................................... 104d) Requisitos Particulares de la Ley General de

Sociedades C om erciales..................................................105e) El Cumplimiento de las Otras Formalidades................108

e.l) Inscripción en el Registro Nacional deContribuyentes ............................................ 109

e.2) Inscripción en Otros Registros................................. 11011.2 Las Obligaciones Posteriores al Inicio de Operaciones „115

11.2.1 Llevar los Libros de Comercio........................................11511.2.2 Otros Requisitos Generales............................................. 116

CAPÍTULO IV LA PERSONALIDAD MORAL DE LAS SOCIEDADES

I. LA VIDA DE LA SOCIEDAD.............................................................123

1.1 La Individualización de la Sociedad: Su Apelativo.La Denominación Social............................................................124

1.2. El Asiento Social.......................... 1251.3. Nacionalidad.......................................................... 1281.4 Comercialidad de la Sociedad.............................................. 132

1.4.1 Criterios.............................................................................1321.5. El Patrimonio Social...............................................................133I.6 La Representación de la Sociedad.......................................... 134

n. LA RESPONSABILIDAD DE LA SOCIEDAD....................................137

II. 1 Responsabilidad C ivil..............................................................13711.2 Responsabilidad Penal.............................................................137

JUAN A. BIAGGI LAMA

III. LA TRANSFORMACIÓN DE LA SOCIEDAD.................................. 142

III. 1 C oncepto .................................................................................142111.2 Condiciones para la Transform ación..................................142

111.2.1 Condiciones C om unes....................................................142111.3 Efectos de la Transformación................................................ 143

111.3.1 Respecto a los Asociados ............................................... 144111.3.2 Respecto a los Acreedores Sociales..............................144

IV. LA DISOLUCIÓN DE LA SOCIEDAD.............................................. 147

IV. 1 Las Causas de Disolución.....................................................147IV.1.1 La llegada del Térm ino Contrato de S ociedad 147IV. 1.2 Realización o Extinción del Objeto S ocia l.............. 148IV. 1.3 Las Causas que los Estatutos Sociales Hayan

Podido P re v e r.................................................................... 149IV. 1.4 Disolución Provocada....................................................150

IV.2 Efectos de la D isolución.......................................................... 152IV.2.1 Liquidación.........................................................................152

IV.2.1. A) Control del Liquidador o los Liquidadores.... 159IV.2.1. B) Cierre de la L iquidación...................................... 160

IV.2.2 Partición.............................................................................. 162IV.2.3 El R eparto ...........................................................................162

CAPÍTULO V REGLAS PROPIAS A CADA TIPO DE SOCIEDAD

Clasificación Doctrinaria de las Sociedades................................165Clasificación de las Sociedades en el Código C ivil................... 166

CAPÍTULO VI LAS SOCIEDADES E N NOM BRE COLECTIVO

I. GENERALIDADES ................................................................................167

II. CONSTITUCIÓN.................................................................................172

II. 1 Asociados .................................................................................172II. 2 Capital Social & A portes.......................................................172II. 3 Razón Social ...........................................................................17211.4 Objeto Social ............................................................................. 17211.5 Formalidades Constitutivas:.....................................................173

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO ix

m . LA ORGANIZACIÓN........................................................................ 173

III. 1 La G erencia..........................................................................173III. 1.1 Estatus............................................................................. 173III. 1.2 Cesación en Funciones................................................174III.l. 3 Atribuciones......................................................................174III. 1.4 Relaciones con los Socios........................................... 174III. 1.5 Relaciones con losTerceros........................................176III.l.6 Responsabilidades......................................................... 176

II. 1.6.A Responsabilidad Penal.......................................... 17711.1.6.B Responsabilidad Fiscal............................................. 17811.1.6.C Responsabilidad de los Gerentes en los

Casos de Q uiebra....................................................... 179III. 2 El Comisario de Cuenta......................................................179III.3 Derechos y Deberes de los Asociados ................................ 180

111.3.1 Derechos de los Asociados............................................. 180111.3.1.A Derecho a la In fo rm ación .....................................180111.3.1.B Derecho de Participar en la Vida Social 181

111.3.2 Deberes de los Asociados................................................183111.3.2.A Obligación al Pasivo Social....................................183111.3.2.B Relaciones de los Acreedores Sociales con la

Sociedad y los Asociados........................................ 183111.3.2.C Obligación Indefinida............................................ 184111.3.2.D Obligación Solidaria.............................................. 184111.3.2.E Los asociados Obligados.........................................184111.3.2.F Relaciones de los Asociados y Coasociados

que haya Pagado por la Sociedad y los O tro s.... 185111.3.2.G Obligación de los Asociados Durante la

Liquidación Social..................................................185

IV. VIDA DE LA SOCIEDAD EN NOMBRE COLECTIVO................185

IV. 1 El Cambio de Asociados......................................................... 185IV. 1.1 Cesión Entre Vivos........................................................ 186IV. 1.2 Transmisión por M uerte...............................................186IV.1.3 Cláusula de Continuación con Todos los Herederos 187IV. 1.4 Cláusula de Continuación con Beneficiario

Determinado..................................................................... 187

X JUAN A. BIAGGI LAMA

IV. 1.5 Eliminación de Un A sociado.......................................188

V. MODIFICACIÓN DE LOS ESTATUTOS................................................188

VI. DISOLUCIÓN DE LAS SOCIEDADES EN NOMBRE COLECTIVO............................................................................... 188

CAPITULO VU LA SOCIEDAD E N COMANDITA SIMPLE

I. ELEMENTOS CARACTERÍSTICOS........................................ 189

II. VENTAJAS E INCONVENIENTES........................................................... 190

III. LA CONSTITUCIÓN DE UNA COMANDITA SIMPLE...................190

111.1 Razón Social ............................................................................. 191111.2 Asociados....................................................................................191111.3 Aporte al Capital Social.......................................... 192

IV. FUNCIONAMIENTO DE LAS SOCIEDADES EN COMANDITA.. 193

IV. 1 Gerencia. Prohibición a Cargo de los SociosCom anditarios............................................................................193

IV. 2 Decisiones Colectivas............................................................ 194IV. 3 Las Partes Sociales.................................................................194IV. 4 Transmisión por M u erte ......................................................195

V. LA DISOLUCIÓN DE LA SOCIEDAD EN COMANDITA SIMPLE. 196

CAPÍTULO VIII LAS COMANDITAS POR ACCIONES

I. LA CONSTITUCIÓN.....................................................................................197

1.1. A sociados.................................................................................. 1971.2 Razón Social............................................................ 1981.3 Capital Social .............................................................................. 198

II. FUNCIONAMIENTO DE LA SOCIEDAD EN COMANDITAPOR ACCIONES ......................................................................................... 198

II. 1 Organismos de C ontroles.................................................... 201II.2 El Consejo de Vigilancia....................................................... 201

III. LA ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA ANUAL ..............203

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xj

IV. DISOLUCIÓN DE LA SOCIEDAD EN COMANDITA POR ACCIONES.................................................................................................. 204

IV. 1 Causas.................................................................................... 204

V. LA RESPONSABILIDAD PENAL EN LAS SOCIEDADESEN COMANDITA POR ACCIONES........................................................ 205

VI. RESUMEN................................................................................................... 211

CAPÍTULO IX LA SOCIEDAD E N PARTICIPACIÓN

I. DEFINICIÓN..............................................................................................213

n. CARACTERÍSTICAS................................................................................... 216

Iü. LA CONSTITUCIÓN DE UNA SOCIEDAD ENPARTICIPACIÓN..............................................................................................220

111.1 Condiciones de F o n d o .......................................................... 220III.l. 1 A portes...........................................................................220III.l.2. Participación en los Resultados de la Explotación . 221

111.2 Condiciones de F orm a.......................................................... 222IV. FUNCIONAMIENTO DE LAS SOCIEDADES EN PARTICIPACIÓN............................................................................................. 222

IV. 1 Características ...................................................................... 222IV.2 La Gerencia...............................................................................223IV.3. Los Asociados y la Sociedad..................................................223

V. DISOLUCIÓN DE LA SOCIEDAD EN PARTICIPACIÓN.................224

V. 1. Liquidación y Partición......................................................... 224

CAPITULO X LA SOCIEDAD CREADA DE HECHO

I. CONDICIONES DE EXISTENCIA.........................................................225

CAPITULO XI LAS EMPRESAS UNIPERSONALES DE

RESPONSABILIDAD LIMITADA

I. GENERALIDADES.....................................................................................227

n. CREACIÓN DE LA E. I. DE R. L.............................................................. 228

II.l Como Calcular las Contribuciones.................................... 229

xii JUAN A. BIAGGI LAMA

III. CONSTITUYENDO UNA E. I. DE R. L............................................ 229

III. 1 Declaración de C onstitución .............................................230

IV. FUNCIONAMIENTO DE LAS E. I. DE R. L..................................... 233

V. DISOLUCIÓN.......................................................................................238

V.l Causas........................................................................................... 238

CAPÍTULO x a LA SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA o S . R . L .

I. ELEMENTOS CARACTERÍSTICOS................................................... 241

II. LA CONSTITUCIÓN........................................................................... 242

II. 1 Las Condiciones de Fondo .....................................................242II. 1.1. Los Asociados..................................................................... 242II. 1.2. Capital Social..................................................................242

II. 1.2 A Los Aportes en N um erario ...................................243II.1.2.B Los Aportes en N aturaleza......................................244

II.2 Las Condiciones de F orm a...................................................246II.2.1 Form alidades....................................................................246

II.2.1.A Redacción de los Estatutos Sociales..................... 246

III. PUBLICIDAD......................................................................................248

IV. IRREGULARIDADES DE CONSTITUCIÓN...................................249

V. LA ORGANIZACIÓN DE LA S. R. L................................................... 249

V.l. La Administración de las S. R. L............................................ 249V. 1.1. La Gerencia ....................................................................... 249V.l.2. Designación ....................................................................... 250V.l.3. Cúmulo con Un Contrato de Trabajo............................ 251V.l.4 Cesación de Funciones......................................................254V.l.5. Atribuciones y Facultades de los G erentes.................. 255

V.1.5.A Relaciones con los Asociados...................................255V.1.5.B Relaciones con los Terceros.....................................256

V.l.6 Deberes de los G erentes................................................... 257V.l.7 Responsabilidad de los G eren tes....................................257V.l.8 Responsabilidad Penal.......................................................260V.l.9 Responsabilidad Fiscal.......................................................261

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xü¡

V.2 Los Comisario de C uen tas...................................................... 262V.2.1 Misión .................................................................................263

V.3 Los Asociados No G erentes.....................................................264V.3.1 Derechos y Obligaciones Pecuniarias............................264

V.3.1A. Beneficios y Contribuciones a las P é rd id as 264V.3.2 Derecho de Intervención en la Vida Social..................264

V.3.2.A Derecho a la In fo rm ación .......................................264V.3.2.B Experticio de G estión .............................................. 266

V.4 Decisiones Colectivas................................................................266V.4.1 Asambleas............................................................................268V.4.2 Asamblea General O rdinaria Anual............................... 270

V.5 Las Cuotas Sociales................................................................... 271V.5.1 Régimen Jurídico ..............................................................271V.5.2 Cesión Entre Cónyuges, Ascendientes y

Descendientes.................................................................... 274

VI. LA VIDA FINANCIERA DE LA S. R. L........................................... 275

VI. 1 Asambleas ................................................................................275VI.2 La Afectación de los Resultados........................................... 275

VI.2.1 Reparto de los Beneficios.............................................. 275VI.3 Las Modificaciones del Capital Social................................. 276

VI.3.1 Aumento de Capital ....................................................... 276VI.3.2 Reducción de Capital...................................................... 279

vn. FUSIÓN, DISOLUCIÓN Y TRANSFORMACIÓNDELAS.R.L..................................................................................... 282

VII.l Fusión ..................................................................................... 282VII.2 Disolución...............................................................................283

CAPÍTULO x m LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS

I. LA CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD ANÓNIMA.................... 286

1.1 Característica .......................................................................... 2861.2. Condiciones de Fondo para la Constitución de las

Sociedades A nónim as............................................................ 2871.2.1 Capital Social........................ 2871.2.2. Objeto Social...................................................................288

x iv JUAN A. BIAGGI LAMA

I.2.3 N om bre o Razón Social......................................................288

II. TIPOS DE SOCIEDADES ANÓNIMAS .............................................288

II. 1 La Dualidad de Sociedades A nónim as............................. 288II.2 La constitución de las Sociedades Anónimas de

Suscripción Privada...................................................................290II.2.1 Proyecto de E sta tu to ................................... 29011.2.2 Suscripción del Capital Social........................................ 29111.2.3 La Suscripción de las Acciones con Aportes en

N aturaleza............................................................................292

III. VENTAJAS PARTICULARES............................................................. 297

IV. FIRMA DE LOS ESTATUTOS SOCIALES....................................... 297

V. FORMALIDADES DE PUBLICIDAD ...................................... 299

VI. LA CONSTITUCIÓN CON SUSCRIPCIÓN PÚBLICA................ 300

VI. 1 Complejidades de las O peraciones...................................300VI.2 Inicio de Operaciones de Captación ..................................304VI.3 Declaración N otarial................................................................305VI.4 Asamblea General Constitutiva.............................................307

VIL PROCESO DE CONSTITUCIÓN................................................... 309

VII. 1 Suscripción con Aportes en Naturaleza. LosComisarios de Cuentas ............................................309

VII.2 La Asamblea General Constitutiva...................................... 311

VIII. LOS VALORES MOBILIARIOS EN LAS SOCIEDADESPOR ACCIONES O SOCIEDADES ANÓNIMAS.......................... 312

VIII. 1 Concepto de Valor M obiliario............................................312VIII.2 Reglas Comunes a los Valores Mobiliarios.......................313

VIII.2.1 Naturaleza J u r íd ic a .......................................................313VIII.2.2 Forma ..............................................................................313

VIII.3 Operaciones Sobre Valores Mobiliarios........................... 315VIII.3.1 Indivisibilidad de los Títulos o Valores

M obiliarios...................................................................... 316VTII.3.2 Embargo de los Títulos o A cciones........................... 317VIII.3.3 La Pérdida o Extravío de los Títulos Valores 320

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xv

ACAPITE I. LAS ACCIONES

I. DEFINICIÓN.................................................................................... 321

H. CARACTERÍSTICA DE LAS ACCIONES................... 321

II. 1 Valor........................................................................................321

m . FORMA DE LAS ACCIONES............................................................ 322

IV. CLASIFICACIÓN DE LAS ACCIONES............................................ 323

IV. 1 Acciones Nominativas ........................................................ 323IV. 2 Acciones al Portador .......................................................... 326IV.3 Otra Clasificación de las A cciones.......................................326

IV.3.1 Las Acciones Ordinarias y las Acciones Preferidas... 327IV.3.2 Las Acciones Inalienables ......................................330

V. LOS ACCIONISTAS............................................................................332

V.l Derechos y Obligaciones de los Accionistas.........................332V.2 La Asociación de Accionistas...................................................336V.3 Derechos Pecuniarios de los Accionistas.............................. 337

V.3.1 El Derecho a los Dividendos........................................... 337A) Dividendos Ficticios.......................................................... 340

V.3.2 El Derecho a una Parte del Activo Social..................... 342V.4 Los Derechos Extra Pecuniarios de los A ccionistas 342V.5 Otros Derechos ........................................................................ 348

V.5.1 El derecho al Voto..............................................................349A) Naturaleza Ju ríd ica .......................................................... 349B) El principio de Proporcionalidad ........................... 349C) Suspensión de Ese D erecho ............................................ 350

V.5.2 Convención de Voto.......................................................... 352V.5.3 El Derecho de Negociar Sus Acciones...........................355

V.5.3.1 Fiscalidad de las Cesiones de Acciones..................356

ACÁPITE II. LAS OBLIGACIONES

I. CARACTERÍSTICAS.................................................. 357

D. LA AUTORIZACIÓN DE LA SIV.......................................................361

II. 1 Denominación del Instrumento y de la EmpresaEm isora.....................................................................................362

JUAN A. BIAGGI LAMA

11.2 La Calificación de Riesgo del Valor, en el Caso de Valores de Renta Fiia (obligaciones propiam ented ich as) ......................................................................................... 362

11.3 A utorización............................................................................... 36511.4 El Registro en el M ercado de Valores y P ro d u c to s........... 366

n i. EL PROSPECTO DE COLOCACIÓN DE VALORES..................... 366

111.1 Los V alores................................................................................ 367111.2 De las personas Impedidas, Artículo 11 Ley 19-00.......... 368

IV. DERECHOS DE LOS TITULARES DE OBLIGACIONES.............. 369

IV. 1 Pago de Intereses................................................................... 369IV. 1.1 T a sa ...................................................................................369

IV.2 Reembolso del C apital............................................................ 370IV.3 Monto Reem bolsable.............................................................. 370

IV.3.1 La Obligación a P r im a .....................................................371IV.3.2 La Obligación Indexada.................................................. 371IV.3.3 La Obligación en M oneda Extranjera..........................371

V. AGRUPAMIENTO DE LOS OBLIGACIONISTAS............................ 371

VI. LA ORGANIZACIÓN DE LA MASA.................................................. 372

VI. 1 Carácter O bligatorio............................................................ 372VI.2 Los Representantes de la M asa.............................................372

VI.2.1 N om inación....................................................................... 372VI.2.2 Poderes................................................................................ 375

VI.3 La Asamblea General de los Obligacionistas......................377VI.3.1 Organización .................................................................... 377VI.3.2 Primera Convocatoria .....................................................378VI.3.3 Otras Asambleas ...............................................................379

VI.4 Los Poderes de la M asa.......................... 379VI.4.1 Obligaciones Aseguradas ............................................... 382VI.4.2 Administrador Extraordinario....................................... 383

ACÁPITE HI. LOS ÓRGANOS DE GESTIÓN D E LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS

I. EL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN ...........................................386

1.1 Composición ............................................................................. 386

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xvii

1.1.1 Número ..............................................................................3861.1.2 Condiciones Para Ser Adm inistrador........................... 3871.1.3 El Presidente....................................................................... 388

1.1.3. A Calidad de Accionista............................................... 3901.1.3.B Cesación de Funciones............................................. 3911.1.3.C Dimisión....................................................................... 3911.1.3.D Revocación................................................................... 392

1.1.4 Status de los Administradores.......................................... 3941.1.4.1 Condiciones Jurídicas .................................................394

1.1.5 Derechos y Obligaciones...................................................3951.1.5.A Derechos. Rem uneraciones......................................397

1.2 El Funcionamiento del Consejo de A dm iniareación 3981.2.1 Carácter Colegiado .......................................................... 3981.2.2 Condiciones de Reunión del Consejo ...........................398

A. Convocatoria ...................................................................... 398B. Acta.......................................................................................400

1.2.3 Sanciones a las Irregularidades........................................4001.3 Poderes del Consejo de A dm inistración............................... 401

1.3.1 Atribuciones Particulares..................................................401A. Diversidad de Poderes Especiales .................................. 401

1.4 Convenciones entre la Sociedad y sus Dirigentes................4041.4.1 Personas Afectadas.............................................................4041.4.2 Operaciones Afectadas...................................................... 4051.4.3 Procedimiento ...................................................................406

1.5 Poder General de Administración.......................................... 4091.5.1 Ambigüedad....................................................................... 4091.5.2 Limitaciones Legales ........................................................ 409

A. Respecto del Objeto Social ............................................. 409B. Respecto de las Atribuciones a Otros Órganos

Sociales.................................................................................4101.5.3 Limitaciones Convencionales..........................................410

H. RESPONSABILIDAD DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJODE ADMINISTRACIÓN............................................................................411

II. 1 Responsabilidad Civil........................................................... 411

xviii JUAN A. BIAGGI LAMA

II. 1.1 Dominio de la Responsabilidad de losAdministradores ............................................................... 411

II. 1.2 Violación de los Estatutos de sus Deberes yObligaciones ...................................................................... 411

II.1.3 Falta Cometidas en su Gestión ................................... 412II. 1.4 Respecto de los Terceros............................................... 412

11.2 Responsabilidad Individual o Solidaria............................... 412II.2.1Titularidad de la Acción en Responsabilidad...............41411.2.2 La Acción Individual ........................................................41411.2.3 Acción Social...................................................................... 41511.2.4 Acción Social U t S inguli.................................................. 41611.2.5 Acción en Responsabilidad Civil de T erceros 416lí.2.6 Efectos Sobre el Patrimonioy la Persona de los

Adm inistradores..................................................................41711.3 Responsabilidad Penal ............................................................ 418

III. EL ABUSO DE LOS BIENES SOCIALES..............................................425

IV. LA DIRECCIÓN DE LA SOCIEDAD........................ 426

IV. 1 Presidente del Consejo de Administración......................427IV. 1.1 Funciones........................................................................ 427IV.1.2 El Límite de los Poderes del Presidente, el

Objeto Social ..................................................................... 430IV.2 Limitaciones Estatutarias o del Consejo de

Adm inistración...........................................................................432IV.3 Otros Organos Facultativos.................................................... 432

IV.3.1 Los Directores Generales ...............................................432IV.3.2 Otros Funcionarios........................................................... 434

V. LOS ÓRGANOS DE CONTROL...............................................................434

V I Los Comisarios de Cuentas .................................................... 435V .l.l Condiciones y N om bram ientos....................................... 435V .l.2 Designación de los comisarios de cu e n ta s ................... 436V .l.3 Relevo de Funciones .........................................................438V. 1.4 R ecusación ....................................................................... 438

V.l.4.1 Consecuencia de la Cesación de Funciones ........ 439V.l.5 R em uneración ....................................................................439

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xix

V.2 Atribuciones y Facultades de los Comisarios de Cuentas. 440V.2.1 Misión del Control de las C u en tas ................................ 440V.2.2 La Misión Sobre la obligación de Inform ación 442V.2.3 Otras Funciones ................................................................445

V.3 Experticio de Gestión...............................................................445V.4 Condiciones para el Ejercicio de los Comisarios ...............446V.5 Obligaciones...............................................................................447V.6 Responsabilidad de los Comisarios de C uentas..................448

V.6.1 Responsabilidad C ivil.......................................................448V.6.2 Responsabilidad Penal......................................................449

V.7 Responsabilidad D isciplinaria............................................... 450

VI. LOS COMISARIOS DE LAS SOCIEDADES DESUSCRIPCIÓN PÚBLICA....................................................................... 450

VI. 1 Reglas Particulares a las Sociedades Anónimas deSuscripción Pública.................................................................451

VI. 2 Las Asambleas Generales de Accionistas...........................453

vn . LA ASAMBLEA GENERAL ORDINARIA............................................ 454

VII. 1 Carácter O bligatorio............................................................ 454VII.2 Competencia de la Asamblea O rd inaria ...........................455

VII.2.1 Atribuciones ...................................................................455VII.2.1 Funcionamiento de la Asamblea O rdinaria ..............456

VII.3 Convocatoria de la Asamblea.............................................. 456VII.3.1 Derecho de Convocatoria.......................... 456

VII.4 Convocatoria Propiamente D icha......................................457VII.5 El Orden del Día....................................................................459VII.6 Sanciones a la Irregularidad de la Convocatoria............ 459VII.7 Admisión en la asamblea......................................................461VII.8 Representación de los Accionistas......................................463VII.9 Voto por Correspondencia..................................................464VII.10 Obligaciones Informativas a Cargo de la Junta

Directiva o de la Convocantes de la Asam blea...............465

VID. OBLIGACIÓN DE LA ASAMBLEA GRAL .ORDINARIA 468

VIII. 1 Organización........................................................................468Vni.2 Q uorum ................................................................................ 469

XX JUAN A. BIAGGI LAMA

VIII.3 Debate y V otos....................................................................... 470VIII.4 Sanciones a la Inobservancia de los Procedimientos

de la Asamblea........................................................................ 471VIII.4.1 Dominio de Aplicación de la Nulidad...................... 471VIII.4.2 Régimen de la Acción en N ulidad............................. 473

IX. LA ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA............................... 473

IX. 1 Convocatoria ............................................................................474IX.2 Competencia de A tribución.................................................. 474IX. 3 Particularidades de Funcionam iento de la

Asamblea Eeneral Extraordinaria........................................ 475IX.3.1 Composición de la Asamblea ....................................... 475IX.3.2 Q uorum ..............................................................................476IX.3.3 Mayoría de V otos............................................................. 476IX.3.4 El Triunfo de la Concepción Institucional

de la S ociedad ...................................................................476IX.3.5 P ub lic idad ......................................................................... 476

IX.4 Nulidad de la A sam blea.................................. 477

X. LAS ASAMBLEAS MIXTAS......................................................................... 477

XI. LAS ASAMBLEAS ESPECIALES...............................................................477

X I.l Votos ..........................................................................................478

XII. LAS ASAMBLEAS EN LAS SOCIEDADES ANÓNIMASDE SUSCRIPCIÓN PÚBLICA.................................................................478

ACÁPITE IV. LA VIDA D E LA SOCIEDAD ANÓNIMA

I. TIEMPO DE EXISTENCIA...........................................................................479

1.1 Año Fiscal......................................................................................479

II. PROCEDIMIENTO PREVIO A LA ASAMBLEA................................... 483

III. DELIBERACIÓN DE LA ASAMBLEA SOBRE LAS CUENTAS 484

111.1 Existencia de Beneficios a Ser Distribuidos ..................... 484

IV. RESERVA LEGAL OBLIGATORIA.........................................................485

IV. 1 Reservas Estatutarias............................................................. 486

V. DISTRIBUCIÓN DE DIVIDENDOS O AFECTACIÓN A LA RESERVA LEGAL FACULTATIVA............................................................ 487

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xxi

V.l Ausencia de Beneficios Distribuibles.................................... 489

VI. LAS MODIFICACIONES DEL CAPITAL SOCIAL....................... 490

VI.l Aumento o Reducción del Capital Socia l..........................490VI.1.1 Aumento de Capital por Aportes en N um erario ......491VI.l.2 Aumento del Capital Social Suscrito y Pagado .........492VI.l.3 Aumento de Capital Autorizado..................................495VI.l.4 Prima de Emisión ..........................................................498

VI.2 La reducción del capital social............................................499VI.2.1 Naturaleza........................................................................ 499VI.2.2 Condiciones.....................................................................500VI.2.3 Realización.......................................................................503

vn. LA OPERACIÓN ACORDEÓN.......................................................505

VII. 1 Los Incidentes de Funcionam iento................................... 505

vm. EL ADMINISTRADOR PROVISIONAL........................................506

VIII. 1 Condiciones para su Designación ................................... 506VIII.2 Procedimiento......................................................................509VIII.3 Misión del Administrador Provisional.............................510

IX. ABUSO DE MAYORÍA - ABUSO DE MINORÍA............................. 511

IX. 1 Ausencia de Disposición L egal............................................ 512IX.2 Abuso de Mayoría...................................................................512IX.3 Abuso de m inoría........................................................... 514

X. DE LA LIQUIDACIÓN DE LAS SOCIEDADES COMERCIALES... 515

X.l Causales.................................................................................... 515X.2 La Personalidad Jurídica de la Sociedad en el

Proceso de Liquidación .........................................................518X.3 Formalidades Posteriores al Pronunciam iento de

la Liquidación...........................................................................519X.4 Los Liquidadores......................................................................519

X.4.1 Liquidación y Partición .................................................. 521X.4.2 Poderes y Facultades de los Liquidadores.............. 523X.4.3 Obligaciones de los Liquidadores................................. 525X.4.4 Revocación de los L iquidadores................................... 526

X.5 Efectos de la Liquidación.......................................................527

xxii JUAN A. BIAGGI LAMA

X.6 Procedim iento de P artic ión ................................................... 52VX.7 Cierre del proceso de Liquidación, Disolución de la

Sociedad.......................................................................................528

CAPÍTULO XIV

DE LA FUSION Y ESCISIÓN DE SOCIEDADES COMERCIALES

I. DEFINICIONES ................................................................................. 529

I. REGLAMENTACIÓN............................................................................ 530

II. LA FUSIÓN. LAS CONDICIONES.................................................... 530

II. 1 Condiciones F inancieras......................................................532II.2 Reporte de Cambio ....... 533

III. El PROYECTO DE ESCISIÓN O DE FUSIÓN................................534

III.l C o n ten id o ................................................................................. 534III.2 Regimen Fiscal de la Fusión y de las Operaciones

Asimiladas............................................................... 534

IV. LA REALIZACIÓN.............................................................................. 537IV. 1 Comisario de la Fusión............................................................ 538IV.2 Sociedad A bsorb ida.................................................................539IV.3 Sociedad N ueva........................................................................ 540

- Proceso de Fusión (gráfico).................................................... 541IV.4 Los Obligacionistas en las Sociedades de

Suscripción Públicas................................................................542IV.5 Publicidad.................................................................................. 544IV.6 Nulidad................... 544

V. ESCISIÓN............................................................................................. 546V.l Efectos.......................................................................................... 548

V .l.l Fecha de Efectos..................................................................548A. Fecha de la Realización Definitiva ............................... 548

V.2 Efectos Respecto a las Sociedades.......................................... 549V.2.1 Sociedad Absorbida o Escindida .................................549V.2.2 Sociedades Beneficiarías................................................... 549

V.3 Efectos Respecto a los Organos Sociales.............................. 550V.3.1 Dirigentes de las Sociedades Anónimas .......................550

V.4 Efectos Sobre los Acreedores y los Asalariados................... 550

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xxiii

V.4.1 Acreedores no Obligacionistas........................................550V.4.2 Los Asalariados...................................................................551

CAPÍTULO XVLA TRANSFORMACIÓN DE LAS SOCIEDADES COMERCIALES

I. GENERALIDADES ...................................................................................553

ffl. CONDICIONES PREVIAS....................................................................... 554

ffl. LA ASAMBLEA...........................................................................................554

IV. PUBLICIDAD..................................................................... ........................ 556

V. EFECTOS DE LA TRANSFORMACIÓN.................................................557

CAPÍTULO XVI LOS GRUPOS O HOLDING

I. CARACTERÍSTICAS ................................................................................561

D. GRUPOS MOMENTÁNEO DE EMPRESAS. LOS CONSORCIOS.. 562

II. 1 Acuerdos de Cooperación .....................................................564

ffl. LOS GRUPOS FINANCIEROS...............................................................566

III.l Características ........................................................................ 566III.2 Reglas..................................................................................... 567

IV. FILIALES, PARTICIPACIÓN Y CONTROL....................................... 568

V. CONTRIBUYENTES VINCULADOS.............................. 571

VI. ESTRUCTURAS......................................................................................... 573

VI.l Lazos en el Seno del G ru p o ........................................,......... 573VI.2 La estructura Piramidal ........................................................ 574VI.3 La estructura C ircu lar................................................ 574VI.4 La estructura Radial .............................................................. 574

vn. LAZOS ENTRE GRUPOS....................................................................... 574

VII. 1 Modalidades de Consolidación de Participación 575VII. 1.1 Diversidad....................................................................575

Vffl. LA TOMA DE CONTROL DE UNA SOCIEDAD QUECOTIZA EN BOLSA............................................................................... 575

IX. LAS OFERTAS PÚBLICAS DE COMPRA O DEINTERCAMBIO......................................................................................... 576

xxiv JUAN A. BIAGGI LAMA

X. CONSECUENCIAS DE LOS LAZOS FINANCIEROS......................577

X .l Características........................................................................... 577X.2 La Intervención Legislativa.................................................... 577

X.2.1. Las Participaciones Cruzadas......................................... 577X.2.2. Las Participaciones Recíprocas......................................577X.2.3 Reglamentaciones de Participaciones Reciprocas

D irectas................................................................................ 578X.2.4 Reglamentación de Auto C o n tro l................................. 579

X.2.5 Consolidación de C uentas................................................... 580X.2.6 F inanciam iento ...................................................................... 581

X.2.6.1 Operaciones de Tesorería.............................................581XI. REGIMEN FISCAL.............................................................................. 582

XII. LAS INTERVENCIONES JURISPRUDENCIALES........................ 584

XIII. PROTECCIÓN A LOS ACREEDORES SOCIALES .....................584

XIII. 1 Protección de M inorías................................................... 585XIII.2 Protección de los asalariados.............................................586

XIV. ABUSOS DE LOS BIENES SOCIALES...........................................587

CAPÍTULO XVII LAS OBLIGACIONES FISCALES DE LAS SOCIEDADES

I. OBLIGACIONES FISCALES DE LA CONSTITUCIÓN DELAS SOCIEDADES................................................................................ 589

I.1 Pago de Impuestos de Constitución ...................................... 589

II. LAS OBLIGACIONES TRIBUTARIAS..............................................590II. 1 Deberes Formales de los Contribuyentes,

Responsables y Terceros .........................................................59011.2 Fungir de Agente de Retención ............................................592

II.2.1 Obligaciones de los Agentes de Retenciones eInform ación........................................................................ 593

A. Deber de In fo rm ar............................................................. 593B. Deber de Entregar Prueba de la Retención

Efectuada ..............................................................................593C. Deber de Presentar Declaración Jurada de las

Retenciones Efectuadas .................................................... 59411.3 Pago de A nticipos............................... A................................... 594

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO XXV

11.3.1 Deber de Presentar Declaraciones Juradas..................59411.3.2 Pago y Retención del ITBIS, o Impuesto sobre la

Transferencia de Bienes y Servicios............................... 59511.3.3 Cobro y Pago del Impuesto Selectivo Al Consum o... 59511.3.4 Pago del Impuesto sobre Activos................................... 59511.3.5 Deberes del Contribuyente en Caso de Cesación

de Negocios ........... 595II.3.5.A Empresas en Proceso de Liquidación....................... 596

ffl. REORGANIZACIÓN DE SOCIEDADES...............................................596

111.1 Aprobación Previa para el Traslado de Derechosy Obligaciones Fiscales........................................................... 596

IV. LIQUIDACIÓN PARCIAL.................................................................... 596

CAPÍTULO XVIII EL JUEZ DE LOS REFERIMIENTOS EN LA

LEY GENERAL DE SOCIEDADES

I. FUNCIONES.............................................................................................. 598

1.1 Regularización del Contrato de Sociedad............................5981.2 Actuación del Juez De Los Referimientos en las

Sociedades de Responsabilidad L im itada.............................599

ü. ACTUACIONES ANTES DE LA CONSTITUCIÓN DE LASOCIEDAD................................................................................................. 599

II. 1 Devolución de Aportes.........................................................59911.2 Evaluación de Aportes en N aturaleza.................................. 600

ffl. DESPUÍS DE LA CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD.................600

111.1 Regularización de Actos de Constitución...........................600111.2 Caso de Transferencia de Cuota Social .............................601

IV. CELEBRACIÓN DE ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA ......................................................................... 602

IV. 1 Designación de Comisario de Cuentas ...........................602IV. 2 Derecho de Supervision e Información ............................603

V. EL JUEZ DE LOS REFERIMIENTOS EN LASSOCIEDADES ANÓNIMAS....................................................................... 603

V.l Convocatoria de Asambleas....................................................603

xxvi JUAN A. BIAGGI LAMA

V. 2 Nombram iento del Representante de los Propietariosde Acciones en Estado de Indivisión ...................................604

V.3 La Protección al Derecho a la Información de losAccionistas ................................................................................... 605

V. 4 Nombram iento del Comisario De Cuentas ..................... 606V.5 En el Caso de Operaciones de Reducción de Capital ......607V.6 En el Caso de Venta de Acciones .......................................... 608V.7 Nom bram iento del Representante de la Masa de

los O bligacionistas.................................................................... 609)

VI. LIQUIDACIÓN DE LA SOCIEDAD.................................................. 609»

VII. TRANSFORMACIÓN DE LAS SOCIEDADES COMERCIALES. CASOS FUSIÓN O ABSORCIÓN .....................610

VII.l Fusión ........................ 611VII.2 Empresas Individuales de Responsabilidad Limitada ... 611

VIII. OTRAS ATRIBUCIONES DEL JUEZ DE LOS REFERIMIENTOS............................................................................ 612

CAPÍTULO XIX LAS SOCIEDADES EXTRANJERAS

I. GENERALIDADES..............................................................................613

1.1 Las Sociedades Comerciales Extranjeras y los Tratados y Convenciones Suscritos por la República D om inicana.... 615

I.2.Las Otras Convenciones............................................................ 618

CAPÍTULO XX LAS GRANDES SOCIEDADES ESPECIALIZADAS

I. GENERALIDADES..............................................................................621

ACÁPITE I. LAS SOCIEDADES BANCARIAS Y DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

I. BASE LEGAL.......................................................................................... 621

II. TIPOS DE SOCIEDADES.................................................................... 622II. 1 Constitución ..............................................................................622

11.1.1. Forma de S ociedad ..........................................................62211.1.2. Objeto y D enom inación .................................................62311.1.3. Capital Pagado Mínimo ................................................. 623

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xxvii

11.1.4. Accionistas.Límites ......................................................... 62411.1.5. Participaciones Significativas ........................................62511.1.6. Administración ................................................................625II. 1.7. Duración .......................................................................... 626

II.2 Sociedades Bancarias Extranjeras ........................................626

m. INICIO DE OPERACIONES............................................................ 627

III.l Autorización Previa................................................................627III.l.1 Requisitos de A utorización........................................... 627

IV. DESARROLLO DE LAS OPERACIONES........................................629

IV. 1 Operaciones Permitidas......................................................... 629IV.1.1 Bancos M últiples..............................................................629IV.1.2 Entidades de C réd ito ...................................................... 632IV.1.3 Bancos de Ahorro y C réd ito ..........................................632IV. 1.4 Corporaciones de Crédito.............................................. 633

IV.2 Operaciones Prohibidas........................................................ 634

V. LA VIDA BANCARIA Y LAS OBLIGACIONES PARA LA TRANSPARENCIA DE SUS ACTIVIDADES......................................635

V.l De la Contabilidad, Estados Financieros y Auditoría .......635V.l.l Contabilidad......................................................................635V.l.2 Estados Financieros.......................................................... 636V.l.3 Auditoría............................................................................ 636

V.2 De la Gobernabilidad In te rn a ............................................... 636V.2.1 Políticas Administrativas ..................................................636V.2.2 Control de Riesgos........................................................... 637V.2.3 Control Interno..................................................................637V.2.4 Supervisión ........................................................................ 637V.2.5 O bjeto................................................................................ 638V.2.6 Consolidación....................................................................638V.2.7 Supuestos........................................................................... 638V.2.8 Presunción......................................................................... 639V.2.9 Exigencia de Información .............................................. 639

V.3 Casos de Escisión y Fusión ......................................................639

VI. DISOLUCIÓN Y LIQUIDACIÓN DE LAS SOCIEDADES DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA................................................ 640

xxviii JUAN A. BIAGGI LAMA

VI. 1 Regularización.......................................................................640VI.2 Iniciación V oluntaria......................................................... 642

VI.2.1 Plazo de Presentación del plan de Regularización 642VI.2.2 Aprobación del P la n ...................................................642VI.2.3 Duración .......................................................................642VI.2.4 Contenido del Plan .................................................... 643

VI.3 Iniciación de Oficio ............................................................... 644VI.4 Causales de la D isolución...................................................... 645

VI.4.1 Procedim iento de L iquidación .....................................646VI.4.1.1 Liquidación A dm inistrativa....................................646VI.4.1.2 Liquidación Voluntaria .......................................... 647VI.4.1.3 Liquidación Forzosa.................................................647

A. In ic io .................................................................................648B. Ocupación y Suspensión de Actividades...................648C. Fijación de la Situación Patrim on ia l..........................649D. Exclusión de A ctivos......................... 649E. Criterios para la Exclusión de Pasivos....................... 650F. Estructuras de Titularización .......................................650G. Instrumentos de Facilitación ......................................651H. Absorción del Impacto en Balance ...........................651I. Irreivindicabilidad............................................................ 652J. Balance Residual ............................................................. 652K. Reglamentación ............................................................. 653

VI.4.L4 Fondo de C ontingencia.......................................... 653A. C álcu lo ..............................................................................654B. A dm inistración ............................................................... 654C. Garantía de Depósitos .................................................. 654

V. LA RESPONSABILIDAD PENAL EN LAS SOCIEDADES DE INTER­MEDIACIÓN FINANCIERA ..............................................................655

V I Infracciones y Sanciones..........................................................655V .l.l Extensión..............................................................................655V.l.2 C om patibilidad...................................................................655V.l.3 Clasificación ....................................................................... 656

V.1.3.A Infracciones Muy Graves........................................... 657

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xxix

V.l.3 B Infracciones Graves....................................................658V.1.3.C Infracciones Leves.....................................................659

V.l.4 Cuandficación y Aplicación de Sanciones...................660V.l.4.1 Cuantificación de Sanciones .................................. 660

A) Infracciones Muy Graves............................................. 660B) Infracciones Graves ......................................................660C) Infracciones Leves......................................................... 660

V.2 Aplicación de Sanciones........................................................661V.3 Graduación............................................................................... 661V.4 Normas Penales...................................................................... 661V.5 Prescripción de Infracciones................................................. 664

ACÁPITE II. LAS COMPAÑIAS DE SEGURO Y REASEGURO

I. CONSTITUCIÓN .............................................................................. 664

1.1 Forma de Sociedad...................................................................6641.2 Objeto y Denominación.......................................................... 6651.3 Capital Pagado M ínim o........................................................... 6651.4 Fondo de Reservas....................................................................665

1.4.1 Reservas Matemáticas .......................................................6661.4.2 Reservas para Riesgos en C urso.......................................6661.4.3 Reservas Especificas........................................................... 6661.4.4 Reservas de Previsión........................................................6671.4.5 Reservas Para Riesgos Catastróficos................................ 667

1.5 Accionistas. Límites........................................................ 667

H. SOCIEDADES DE SEGUROS EXTRANJERAS............................. 669

m. INICIO DE OPERACIONES............................................................670

III.l Requisitos de Autorización....................................................670

IV. DESARROLLO DE LAS OPERACIONES.....................................670

IV. 1 Operaciones Permitidas......................................................... 670IV. 1.1 De la Inversión de las Reservas ................................. 670

IV.2 Operaciones Prohibidas........................................................672IV.2.1 La Vida Societaria y las Obligaciones para la

Transparencia de sus Actividades .................................. 673IV.2.2 Creación de Fondo de Garantía .................................. 675

XXX JUAN A. BIAGGI LAMA

IV.3 De la Contabilidad, Estados Financieros y A uditoría 6763

V. CASOS DE ESCISIÓN Y FUSIÓN 680 )

V.l De la Fusión de C om pañías.................................................... 680 •V .l.l Efectos de la F usión ........................................................... 681V.l.2 Fusión de O ficio..................................................................682V.l.3 Escisión a Través de la Cesión de C a rte ra .................... 682

V.2 De la Cesión Parcial de Cartera .............................................683

VI. DISOLUCIÓN Y LIQUIDACIÓN DE LAS SOCIEDADESDE SEGUROS............................................................................................... 684

VI. 1 La D isolución............................................................................684VI. 1.1 El Redireccionamiento .................................................. 684VI. 1.2 Suspensión de Operaciones ...................................... 684VI. 1.3 De la Suspensión o Revocación de Autorización .... 685

VI.2 La L iquidación ...................................................................... 686VI.2.1 De la Liquidación Voluntaria ....................................... 686VI.2.1 De la Liquidación Forzosa .............................................688

VII. LA RESPONSABILIDAD PENAL EN LAS SOCIEDADESDE SEGUROS Y REASEGUROS............................................................ 689

VII. 1 De las Sanciones y P en as .......................................................689VII. 1.1 Violación a la Transparencia de O peraciones 690VII. 1.2 Sanciones por Violación a Resoluciones

Administrativas................................................................ 690VII. 1.3 Estafas............................................................................. 691VII. 1.4. Faltas Éticas .................................................................691

VII.2 Prescripción de Infracciones................................................692

ACÁPITE OI. OTRAS SOCIEDADES INTERVINIENTES E N EL RAM O D E SEGUROS

I. LOS INTERMEDIARIOS Y LOS AJUSTADORES ............................ 692

1.1 Requisitos para Licencia de O perac ión ................................ 6921.2 Fondos de Garantía ...................................................................693

1.2.1 Agentes G enerales.............................................................. 6931.2.2 Corredores de Seguros y R easeguros.............................6941.2.3 Ajustadores........................................................................... 694

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xxxi

1.3 Obligaciones..............................................................................6951.4 Operaciones Controladas......................................................... 696

ACÁPITE IV. LAS SOCIEDADES QUE INTERVIENEN EN LAS OPERACIONES DE BOLSA LEY 19-00

I. SOCIEDADES BURSÁTILES............................................................ 697

H. TIPOS DE SOCIEDADES................................................................ 697

II. 1 Las Bolsas de Valores, Propiamente D ichas.................... 69711.2 Las Bolsas de Productos.........................................................69711.3 Las Intermediarias de Valores .............................................. 69811.4 Las Cámaras de Compensación............................................. 69911.5 Las Calificadoras de Riesgo....................................................70011.6 Las Administradoras de Fondos............................................ 70011.7 De las Compañías Titularizadoras.........................................700

m. CONSTITUCIÓN............................................................................ 701

III. 1 Forma de Sociedad ............................................................ 701111.2 Objeto y Denominación .......................................................701111.3 Capital Pagado Mínimo.........................................................701111.4 Accionistas. Límites .............................................................. 702

IV.INICIO DE OPERACIONES .............................................................703IV. 1 Requisitos de Autorización ....................................................703

V. DESARROLLO DE LAS OPERACIONES.........................................704

V.l Operaciones Permitidas.......................................................... 704V.l.l Para las Bolsas de Valores................................................ 704V.l.2 Aumento de C apital.........................................................705V.1.3 De las Bolsas de Productos.............................................. 706V.l.4 Los Intermediarios de Valores.........................................708V.l.5 Las Cámaras de Compensación. Funciones.................709

VL DEL DEPÓSITO CENTRALIZADO DE VALORES.........................709

VI. 1 De los Fondos Mutuos o A biertos........................................711

vn. DE LAS COMPAÑÍAS TITULARIZADORAS ................................ 712

VIH. DE LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS............................... 715

xxxii JUAN A. BIAGGI LAMA

IX. OPERACIONES PROHIBIDAS ............................................................716

IX. 1 Entidades que Ofrezcan Servicio de DepósitoCentralizado de Valores..........................................................716

IX. 1.1 Administradoras de Fondos de Inversión.............. 717IX. 1.2 Bolsas de V alo res..........................................................718

X. DEL DEPÓSITO CENTRALIZADO DE VALORES.............................719

XI. DE LA GOBERNABILIDAD INTERNA................................................720

XI. 1 Para las Cámaras de Com pensación................................ 720XI.2 Para las Calificadoras de Riesgo........................................... 721XI.3 Supervisión...............................................................................721

XII. CASOS DE ESCISIÓN Y FUSIÓN ....................................................... 722

XII. 1 De las Cámaras de C om pensación.....................................722XII.2 De las Compañías T itu larizadoras.....................................722

XIII. DISOLUCION Y LIQUIDACION DE LAS SOCIEDADESDE BOLSAS ...............................................................................................722

XIII. 1 De la D isolución....................................................................722XIII. 1.1 Causales ......................................................................... 722

XIII. 1.2 Procedim iento de Liquidación .....................................722

XIV. LA RESPONSABILIDAD PENAL EN LAS SOCIEDADESDE BURSATILES ..................................................................................... 722

XIV. 1 Infracciones y Sanciones......................................................722XIV. 1.1 De las Sanciones Administrativas............................... 722

ACÁPITE V. LAS ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES Y RIESGOS DE SALUD LE Y 87-01

I. TIPOS DE SOCIEDADES............................................................................. 725

1.1 Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) ...............7251.2 Las admifiistradoras de Riesgos de Salud (ARS) ................7251.3 Prestadoras de Servicios de Salud............................................726

II. CONSTITUCION ........................................................................................726

II. 1 Forma de Sociedad ................................................................726II.2 Objeto y D enom inación ........................................................727

II.2.1 Para las ARS...................................................................... 727

MANUAL DE DERECHO SOCIETARIO DOMINICANO xxxiii

II.2.2 Para las AFP.................................................................... 728n.S Requisitos de Constitución y Autorización..........................728H.4 Capital Pagado M ínimo.......................................................... 738

11.4.1 Capital Mínimo de las A FP............................................. 73811.4.2 Capital de las ARS............................................................. 739

n.5 Capital Suscrito y Pagado........................................................ 739

ffl ADMINISTRACIÓN ........................................................................ 740

m .l De los Directores de las A FP.................................................740III.l.l Obligaciones de los Directores de las

Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) 741

IV. INICIO DE OPERACIONES............................................................ 741

IV. 1 Requisitos de Autorización................................................ 741IV.1.1 Para las AFP....................................................................... 741

IV.2 Para las ARS............................................................................. 742

V. DESARROLLO DE LAS OPERACIONES.........................................742

V.l Operaciones Permitidas.......................................................... 742V.l.l Para las AFP. Inversión de los Fondos de Pensiones . 742V.l. 2. Para las ARS......................................................................745

V.2 Operaciones Prohibidas ......................................................... 745V.2.1. Alas ARS............................................................................ 745V.2.2 A las AFP............................................................................. 746

V.3 Operaciones Permitidas.......................................................... 748V.3.1 Para las AFP .......................................................................748

A. Cobro de Comisiones de las AFP.....................................748B. Contratación de Promotores de Pensiones................... 749C. Publicidad de las AFP........................................................ 749D. Administración de Varias Carteras de Inversión.........749

VL LIBROS SOCIALES.......................................................................... 752

VI. 1 Para las ARS............................................................................. 754VI. 1.1 Supervisión ......................................................................755VÏ.1.2 Funciones de la Superintendencia de Pensiones 755

m CASOS DE ESCISIÓN Y FUSIÓN ................................................. 758

VII.l Fusiones..................................................................................758

xxxiv JUAN A. BIAGGI LAMA

VII. 1.1 A probación ...................................................................7650VII. 1.2 Derechos y Obligaciones de la ARS/SNS

Absorbente o La ARS Nueva.......................................... 7650

VIII. DISOLUCIÓN Y LIQUIDACIÓN DE LAS SOCIEDADES QUE INTERVIENEN EN EL MERCADO DE LA SEGURIDAD SOCIAL..............................................................................7650

VIII. 1 Fusión, Disolución y Liquidación......................................76(0VIII. 1.1 Caso AFP Y ARS............................................................. 76CO

Liquidación ............................................................................................ 7611VIII.1.2 Para las AFP.................................................................... 7622

IX. QUIEBRA DE UNA AFP............................................................................7622

IX. 1 Para las AFP.............................................................................. 7635IX. 2 Q uiebra.................................................................................. 7641

ACÁPITE VI. LAS ZONAS FRANCAS

I. REQUISITOS PARA SU INSTALACIÓN 765 i

II. TIPOS DE SOCIEDADES............................................................................766

ID. INICIO DE OPERACIONES................................................................... 766

III. 1 Requisitos de A utorización................................................... 766

IV. DESARROLLO DE LAS OPERACIONES.............................................767

IV. 1 Operaciones Perm itidas..........................................................768IV. 1.1 Los Servicios Financieros, y Actividades Conexas 768IV. 1.2 Los Servicios de Apoyo................................................. 769

V. EN LO REFERENTE A LA REPATRIACIÓN DE CAPITALY DE UTILIDADES........................................................................................ 773