¿De qué hablamos, cuando hablamos de SOLVENCIA?

Al referirnos al concepto solvencia, estamos indicando la capacidad financiera de una entidad

para hacer frente a sus obligaciones económicas en tiempo y forma, en el caso de compañías

de seguros viene referida al conjunto de recursos previstos para hacer frente a los pagos

derivados de siniestros y otras obligaciones.

Un indicador claro de la solvencia del Grupo Catalana Occidente y que usted fácilmente

podrá verificar es el pago de siniestros; todos los días, desde los diferentes centros de servicio

se generan y cumplen compromisos de pago: cristales, daños por agua, responsabilidades

civiles, robos, accidentes, vencimientos, etc.

Lógicamente existen otros indicadores aún más objetivos, como pueden ser:

Los ratings de las distintas agencias de clasificación, entendiendo por ello como el nivel de

riesgo de impago y el deterioro de la solvencia del clasificado. El juicio se realiza en base a la

historia de la entidad, pero también en base a las expectativas futuras. En nuestro caso,

Standard and Poors, una de las agencias de mayor prestigio nos asigna el rating de A- con

perspectiva estable. La agencia considera que el rating refleja los sólidos resultados operativos,

su posición competitiva y fuerte capitalización, destacando la diversificación geográfica del

negocio a través del seguro de Crédito. Asimismo, mantiene la perspectiva en “estable” ya que

considera que el grupo continuará obteniendo un crecimiento rentable y reforzando su base de

capital. (Información abril 2012, mes en el que el rating del gobierno de España, se sitúa en un

nivel más bajo , BBB+, y se reduce el de hasta once entidades financieras, Santander, BBVA,

Banesto, Sabadell, ….).

La supervisión e inspección que realiza la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores),

ya que su objetivo es velar por la trasparencia de los mercados y la protección de sus

inversores, a estos efectos trimestralmente, o a petición en cualquier fecha, Grupo Catalana

Occidente cuenta con la obligación de aportar información económico-financiera y de negocio

entre otras, teniendo la CMNV capacidad para suspender la negociación de un determinado

valor. En definitiva la cotización en bolsa de nuestra entidad, supone una mayor transparencia

e información y una verificación de las cuentas aportadas. (Esta situación sólo se produce para

dos aseguradoras españolas, Mapfre y Grupo Catalana Occidente, ya que al ser las únicas que

cotizan en la bolsa española, son las únicas que se atienen a este grado de transparencia).

Las provisiones técnicas, que responden a la necesidad de garantizar las obligaciones

contraídas por razón de los contratos de seguro suscritos, estas provisiones sólo se pueden

invertir en determinados activos aptos, con arreglo a los principios de congruencia, rentabilidad,

seguridad, liquidez, dispersión y diversificación, teniendo en cuenta el tipo de operaciones

realizadas, así como las obligaciones asumidas por la entidad. En el año 2011 han ascendido

en el Grupo Catalana Occidente a 6.794.000.000 euros.

Además las entidades aseguradoras vienen obligadas a generar el denominado margen de

solvencia constituido por recursos no comprometidos con cualquier otra obligación de pago y

que en exceso de las provisiones técnicas antes mencionadas deben tener en todo momento

para garantizar aún más los compromisos con sus asegurados.

La cuantía de este margen de solvencia viene determinada por el volumen de primas y

siniestros, cifrándose para el Grupo Catalana Occidente en 2011 en 427.900.000 euros, si bien

el grupo supera esta cuantía hasta alcanzar los 2.095.000.000 euros, es por ello que se indica

que contamos con un margen de 489,7 % sobre el mínimo requerido.

Téngase en cuenta por tanto que la garantía y la solidez del grupo muy bien puede

determinarse por la suma de provisiones técnicas y margen de solvencia, así tendríamos:

6.794.000.000 euros + 2.095.000.000 euros = 8.889.000.000 euros.

¿Cuál es la solvencia del modelo de negocio de Grupo Catalana Occidente?

Más allá de los datos aportados, ratings, cotización en bolsa, reservas y margen de solvencia,

la confianza de nuestros clientes es el valor de referencia sobre el que, de forma permanente,

hemos ido vertebrando nuestro modelo de negocio. Un modelo de negocio centrado en la

solvencia, pero en todas sus acepciones. Solvencia profesional de nuestros Agentes y

Consultores como garantía de un asesoramiento de calidad orientado a las necesidades del

cliente; solvencia empresarial y técnica en la gestión de nuestros productos para garantizar la

inmediatez y el máximo nivel de servicios; solvencia económica y financiera para garantizar las

prestaciones en todo momento, independientemente de los ciclos económicos. Solvencia

demostrada en nuestros ya casi ciento cincuenta años de andadura.

Está garantizado mi dinero? ¿Hasta qué importe y en qué condiciones?

Entidades de crédito

El Banco de España supervisa la solvencia de las entidades de crédito, pero no siempre

puede evitar que una quiebre. No obstante, todas las entidades autorizadas están adheridas a

un fondo de garantía de depósitos, que le garantiza que , en caso de quiebra de la entidad u

otro problema que le impida hacer frente a sus pagos y obligaciones, los depositantes puedan

recuperar su dinero, hasta un límite. La garantía cubre:

El dinero que hay en las cuentas y depósitos

Los valores negociables e instrumentos financieros que hayan sido confiados a la

entidad de crédito para su depósito o registro o para la realización de algún servicio de

inversión *.

* Los Fondos de Garantía no cubren en ningún caso las pérdidas de valor de una inversión.

El importe límite cubierto por el fondo de garantía es de 100.000 euros por titular en cada

entidad. Es decir, si usted tiene, por ejemplo, 4.000 euros en una cuenta corriente y unos

depósitos a plazo por valor de 50.000 euros, en caso de que el banco tuviera problemas de

liquidez y tuviera que intervenir del Fondo de Garantía, podría usted recuperar el total del

dinero depositado en esa entidad (54.000 euros).

No está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos el dinero invertido en fondos de

inversión ni en planes de pensiones.

Si figuran dos titulares en una cuenta o depósito, la cobertura es de 100.000 euros cada uno,

es decir podrían recuperar hasta 200.000 euros si tienen esa cantidad depositada.

Recuerde: el Fondo de Garantía de Depósitos cubre hasta 100.000 euros por titular y entidad.

Si usted tuviera mayor cantidad ahorrada en cuentas y depósitos, es recomendable que

coloque esos ahorros en varias entidades o a nombre de varios titulares.

Es importante puntualizar que no está cubierto por el Fondo de Garantía de depósitos el dinero

invertido en fondos de inversión ni en planes de pensiones. Sin embargo, este hecho no debe

ser causa de alarma porque existen otros mecanismos para salvaguardar estos ahorros. Tanto

en el caso de un fondo de inversión como en un plan de pensiones (que lleva asociado

un fondo de pensiones), existe obligatoriamente una separación entre la entidad que

gestiona el fondo o plan y la entidad depositaria. En caso de quiebra de la entidad

depositaria, las participaciones del fondo no tendrían que sufrir pérdidas en su valor,

que depende de la evolución del precio de mercado de los activos que lo componen y no

de la situación económica del depositario. La sociedad gestora simplemente tendría que

sustituir la entidad depositaria por otra.

En caso de quiebra de la sociedad gestora, tampoco peligra el dinero de los partícipes

del fondo o plan, ya que el patrimonio del fondo está separado del balance de la

sociedad gestora.

Entidades aseguradoras

La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (dependiente del Ministerio de

Economía y Hacienda) es el organismo encargado del control de las entidades aseguradoras.

A diferencia de lo que ocurre con los depósitos, no existe un fondo de garantía que liquide los

derechos que corresponden a los titulares de un seguro, en caso de insolvencia de la

aseguradora.

Sin embargo, en caso de insolvencia definitiva y liquidación de una entidad aseguradora, sí

existe una posibilidad de proteger a los acreedores que lo sean por tener un contrato de

seguro, y que mejora de forma significativa su posición respecto al resto de los

acreedores. Se aplica cuando la liquidación se encomienda al Consorcio de

Compensación de Seguros; consiste en la compra de créditos y se concreta en los

siguientes puntos:

El Consorcio paga por anticipado, sin necesidad de esperar a la liquidación.

El porcentaje que recibe el titular es superior al que resultaría de la liquidación de

la entidad, ya que se aplican unas normas más beneficiosas para la valoración

del patrimonio de empresa en liquidación.

Los créditos que adquiere el Consorcio son los derivados de siniestros y los rescates en

seguros de vida, así como la parte proporcional de la prima no consumida como consecuencia

del vencimiento anticipado de los contratos.

Si desea más información puede consultar la web del Consorcio de Compensación de Seguros.

Empresas de servicio de inversión

Para los inversores que utilizan los servicios de una empresa de servicios de inversión, en vez

de una entidad de crédito, existe también el Fondo de Garantía de Inversiones, que cubre,

también hasta un límite de 100.000 euros por titular, los valores o instrumentos financieros que

tuviera depositados con dicha empresa en caso de que sea declarada insolvente. Repetimos

que en ningún caso el fondo de garantía cubre las pérdidas de valor de las inversiones como

consecuencia de la evolución normal de los mercados o del riesgo de crédito.

/ 9 de Abril de 2013

¿Qué productos de inversión pueden ser víctimas de un corralito en España?

En la última semana, Chipre ha aplicado una quita del 37,5% sobre los depósitos de sus clientes que superen los 100.000 euros y ha limitado, entre otras medidas, la retirada de efectivo a 300 euros durante días. Ahora, el ahorrador español necesita conocer hasta dónde su dinero puede ser víctima de los problemas de liquidez de su país y sufrir corralitos e impuestos sobre el ahorro, según informa a Invertia HelpMyCash.com

Miércoles, 3 de Abril de 2013 - 16:24 h.

La gestión llevada a cabo por el gobierno de Chipre ante su crisis financiera ha marcado un antes y un después en los miedos del ahorrador europeo. ¿El motivo principal? Que llegara a plantearse un impuesto aplicable a todos los depósitos, independientemente de si su cuantía era inferior o superior a 100.000 euros (finalmente solo se aplicó en los superiores a esta cantidad). Es decir que, por primera vez, un gobierno europeo se planteaba tocar algo sagrado: los 100.000 euros garantizados por el Estado para cada titular y entidad.

Tras estos titubeos de la administración chipriota, los ahorradores europeos, que ya conocen cuáles son los mejores países y bancos para tener el dinero a salvo, aún no tienen tan claro cuáles son los productos que quedan fuera de estas “quitas” y “corralitos” inesperados de un gobierno en crisis. Repasemos todos los productos.

Cuentas y depósitos de más de 100.000 euros, los más expuestos

La única cuestión clara, tras el ejemplo de Chipre, es que las cuentas y depósitos bancarios de más de 100.000 euros serían las primeras a las que el gobierno les aplicaría una quita en caso de necesidad.

¿Están las cuentas y depósitos de menos de 100.000 euros de los bancos europeos totalmente fuera del alcance de una quita? Hasta ahora, sí. Pero no es posible adivinar si el Gobierno tiene otros planes para el futuro en caso de que la crisis tocara techo.

Bancos sanos vs. Bancos rescatados

En Chipre la quita se aplicó sobre las cuentas y los depósitos de todos los bancos del país, no solo sobre los rescatados. ¿Qué haría España en la misma situación? Ante la duda, lo mejor es escoger un banco solvente para depositar nuestros ahorros con mayor tranquilidad.

Otros productos de ahorro e inversión

Recordemos también que Chipre ha aplicado su “tasa financiera solidaria”, es decir, su quita sobre el dinero depositado en el balance de los bancos (Core Capital), no sobre el dinero invertido. Partiendo de esa base, tenemos que los siguientes productos en principio no son susceptibles de sufrir un impuesto gubernamental:

1. Cédulas hipotecarias

2. Bonos del banco

3. Deuda subordinada

4. Participaciones preferentes

5. Acciones

6. Bonos del estado y bonos corporativos

7. PIAS

8. Planes de pensiones

9. Fondos de inversión (garantizados y no garantizados)

10. Seguros de ahorro

Por supuesto, estos productos tienen sus propios riesgos, que dependen sobre todo de la situación del banco y los mercados. Pero como productos que no entran en el balance de los bancos, quedarían fuera de las “garras” del Gobierno pero, ¡ojo, no de la quiebra del banco!

En realidad tendríamos dos grupos de productos. Del 1 al 5, los que no forman parte del Core Capital pero están invertidos en el banco, recuperarían su dinero en riguroso orden de prelación en caso de quiebra de la entidad, empezando por las cédulas hipotecarias y terminando por las preferentes y acciones. Ver el orden de prelación completo].

Para los productos del 6 al 10, en los que el banco solo es depositario, la quiebra de la entidad no afectaría para nada en la recuperación del dinero.

Eso sí, no podemos olvidar que si el inversor o ahorrador decide sacar sus ahorros de cualquiera de estos productos, el capital, para ser recuperado, siempre tendría que pasar por una cuenta, por lo que es necesario tener cuidado de no tener el dinero en ella en el momento de aprobación del impuesto, la tasa, la quita o un corralito que limite la retirada de efectivo a una determinada cantidad, ya que ahí sí que tendríamos que echar una mano obligatoria en el rescate del país.

Consejos finales

A pesar de que no sabemos qué ocurriría en España de pasar por la misma situación que Chipre, sí podemos tomar algunas medidas preventivas que no nos perjudicarán en nada y pueden ser eficientes en un momento de crisis económica nacional.

La primera sería no depositar nunca más de 100.000 euros en la misma entidad sino tener los ahorros repartidos en varias cuentas [ver las mejores cuentas de abril]. Además, también será útil guardar una cantidad de efectivo en casa y tener una tarjeta de crédito, dos cosas que nos permitirían mantener cierta capacidad adquisitiva en caso de restricciones en el acceso al líquido.

El FGD defiende a los depósitos, pero ¿quién protege mi inversión en fondos?

Tras la decisión del Banco de España de poner coto a los intereses de los depósitos, los expertos auguran una posible fuga de capital hacia los fondos de inversión. Además de los extratipos, un punto a favor de los depósitos era la garantía que ofrece el FGD sobre estos productos. Pero en el caso de las inversiones, ¿existe algún tipo de seguro?

El FGD, Fondo de Garantía de Depósitos, ha cobrado especial relevancia cuando las aguas se han puesto turbulentas. La protección, de hasta 100.000 euros, ante una hipotética quiebra del banco donde guarda sus ahorros ofrece seguridad al ciudadano en una época de incertidumbre económica. Ahora, que las rentabilidades van a sufrir serios recortes, muchos se plantean cambiar de producto aunque el miedo sobrevuela la decisión.

En el caso de los fondos de inversión, el FOGAIN (Fondo de Garantía de Inversiones) también teje una red de protección. Obviamente, esta garantía no se aplica a las posibles pérdidas que se puedan derivar de las fluctuaciones del mercado. Sin embargo, sí que avala una posible quiebra de la empresa que gestiona el producto.

Eso sí, no entrarán dentro de este resguardo ni las inversiones realizadas a través de aquellas intermediarios no autorizados, conocidas como chiringuitos financieros. Tampoco se beneficiarán de esta protección en bienes tangibles, es decir, ni sellos, ni animales ni obras de arte.

La cobertura sí que acoge aquellos supuestos en los que la empresa intermediaria con la que se ha contratado el fondo de inversión se declare en concurso de acreedores. También en el caso de que se produzca una declaración administrativa de la CNMV indicando que la sociedad no puede hacer frente a las obligaciones contraídas con el cliente por culpa de su situación financiera. En ambos casos, el límite asciende a los 100.000 euros, la misma cifra que protege el fondo de garantía de depósitos. La cobertura máxima se aplica por titular, al igual que en el FGD, por lo tanto para calcular la cuantía cubierta el fondo debe concretarse el importe de la posición acreedora global frente a la Empresa de Servicios de Inversión o frente a una Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva que esté adherida al FOGAIN.

Conviene recordar al inversor que existen ciertos productos que no están garantizados ni por el fondo de garantía de depósitos, ni por el fondo de garantía de inversiones. Este es el caso de los pagarés, como advierte la CNMV en uno de sus últimos boletines. En este sentido el regulador insiste en que debe informarse de esta característica junto a los datos sobre las características de los pagarés, situación del emisor, posibilidades de liquidez, rentabilidad y riesgos.

El ‘experimento Chipre’: depósitos acorralados por rescates bancarios

por Daniel Albarracín Domingo, 17 de Marzo de 2013 11:00

Los chipriotas sacan hoy desesperados los no más de 1.000 euros que les permiten los cajeros

automáticos. Saben que pronto se les aplicará, para más sarcasmo, una “tasa financiera

solidaria”, que les mermará los ahorros y que se destinará a rescatar al sistema bancario

privado.

Para proteger también, por tanto, a todos aquellos acreedores internacionales que podrán

seguir recibiendo su dinero por las deudas contraídas por los bancos chipriotas.

Hace poco se acordó un modelo de unión bancaria en el marco europeo que reafirmaba a las

instituciones financieras de la UE como mecanismos de socialización de las deudas financieras

privadas y de su conversión en deudas soberanas, creando fondos que garantizaban el capital

bancario, pero no los depósitos de la gente que tiene su dinero en bancos. El caso de la

pequeña Chipre, apenas el 0,17% del PIB europeo, y el corralito impuesto a su población, es

un experimento que puede que tengamos que recordar más adelante como un aviso a las

economías periféricas.

El anterior presidente, el comunista Demetris Christofias, hostil a los requerimientos de la

Troika, no buscó la reelección, y la reciente victoria electoral del conservador Nicos

Anastasiades abrió la puerta a un programa que supone la solicitud inmediata del rescate a la

Troika.

Las raíces de la quiebra económica chipriota responden a diferentes factores. Se ha

mencionado su relación estrecha con la economía griega, pero lo fundamental en este caso es

la formidable y particular quiebra de su sector bancario privado. Las necesidades de

recapitalización bancaria se estimaban hace pocos meses en el 55% de su PIB (en el Estado

fallido irlandés alcanzaban, en su peor momento, el 40% del PIB). El Estado chipriota ya tuvo

que pedir ayuda financiera en junio de 2012, por este motivo, por un total de 1,8 miles de

millones de euros. Tras haber perdido el acceso a los mercados internacionales, el Estado se

encontró incapaz de financiar por sí mismo este proceso. A partir de ese momento se proyectó

un Memorándum de Entendimiento con la Troika, hasta noviembre, que incluía un ajuste fiscal

por un total de 7,25% del PIB (en euros, 1,3 mil millones) hasta 2016. El peso de la deuda

pública sobre el PIB ascendió al 140% del PIB tras aquel primer rescate bancario del año

pasado, pero ya alcanza ahora el 150%, lo que supone un riesgo de impago muy serio de la

deuda chipriota.

El sistema bancario funciona con cierta opacidad, en una economía con un modelo fiscal

comparable a un paraíso fiscal —casi como el de Irlanda—, lo que es sumamente

atractivo para captar el ahorro de fortunas extranjeras, que cuentan allí con un total de

24 mil millones de euros, gran parte procedentes de Rusia. Por este motivo el sector

bancario alcanza un tamaño inapropiado para la reducida economía chipriota, cinco

veces mayor que su PIB, con lo que su insolvencia arrastra a la quiebra del país.

Ante las reticencias centroeuropeas, la Troika aportará un total de 10.000 millones de euros en

forma de rescate, el quinto programa de rescate en la Eurozona, de una cuantía inferior a lo

solicitado por Nicosia. Los chipriotas podrían haber solicitado una ampliación del préstamo de

2,5 mil millones de euros de forma bilateral a Rusia, que planteará coordinarse con la Troika

para completar el programa.

Los rescates en esta UE, cuyo objetivo central es estabilizar el sistema financiero privado,

vienen acompañados de fuertes condiciones para los Estados, lo que implica una fuerte

disciplina para las clases productivas. En este caso, el primer damnificado es el depositante

que verá detraído sus ahorros, y se verá afectado por restricciones para mover su dinero, para

evitar la fuga de capitales. Se aplicará una tasa del 6,75% sobre los depósitos de hasta

100.000 euros y del 9,9% a partir de esa cifra, una medida (exigida sobre todo por el FMI y el

gobierno de Alemania) con la que se recaudarán 5.800 millones de euros. Golpeará duramente

a los ahorradores, y en especial a la clase asalariada y personas jubiladas del país, que no han

podido prever esta situación (que los expertos indicaban desde hace meses) o que no están en

condiciones de mover su dinero a otro país, porque lo necesitan a diario. Como medida

compensatoria para los depositantes, recibirán acciones equivalentes a la tasa que se les

reste, ¡de un sector bancario en quiebra!. ¡Y esas acciones, de valer algo, se concentrarán en

los grandes ahorradores, que serán los únicos que podrán aprovechar, si acaso, la

recapitalización procedente del rescate!.

El resto de condiciones buscan el ajuste fiscal, recortando seguramente las políticas de

inversión y políticas sociales necesarias; privatizaciones por unos 3 mil millones de euros y

“acuerdos” para aprovechar el futuro negocio de las nuevas reservas de gas encontradas en la

zona de Chipre a finales de 2011. Todas estas medidas representan la garantía de que las

deudas (antes del sistema bancario chipriota, ahora del sector público) se seguirán pagando. El

gas se empezará a extraer y exportar en 2018-2019, tras una inversión en infraestructuras con

un coste de unos 10 mil millones de euros, que supondrían un alto rendimiento a largo plazo y

fuertes ingresos para el erario público que, ahora, se desviarían en gran proporción a pagar la

deuda y a formar un fondo soberano en vistas a los planes de consolidación fiscal del

Memorándum de Entendimiento. Mientras se es generoso con el capital bancario acreedor y

rentista, el Estado sigue expoliando la naturaleza y recortando a los trabajadores sus derechos.

Como contrapunto menor se aumentará del 10 al 12,5% el impuesto de sociedades. Es

una fórmula con visos recaudadores, pero hay que indicar que el incremento debe haber sido

mucho más intenso, dado el dumping fiscal del país en este capítulo y el agravio comparativo

con el tratamiento a las rentas del trabajo. Al mismo tiempo, está claro que esa recaudación

tendrá un destino completamente injusto e ineficaz.

El Banco de España interviene para frenar la guerra de depósitos

10.01.2013 MADRID M.Romani. Expansión.com

El supervisor “recomienda” a las entidades que no superen determinadas rentabilidades

en la remuneración del ahorro de los clientes, un máximo del 2,75% para los depósitos a

dos años. Prepara una Circular que impondrá sanciones sobre el capital para quien no

cumpla.

El Banco de España ha decidido que la situación de la banca española no está como para que

las entidades pongan en riesgo sus ya maltrechos márgenes peleando por el pasivo a golpes

de talonario. El regulador prepara una Circular en la que pondrá negro sobre blanco las nuevas

reglas, pero mientras ya ha realizado una recomendación verbal a los principales bancos para

que limiten las remuneraciones de los depósitos.

La indicación del Banco de España, pese a no ser una norma escrita, es de obligado

cumplimiento por parte de los supervisados, porque así se establece en una cláusula del

Memorandum de Entendimiento (MoU) que España firmó con Europa el pasado julio para

acceder al préstamos europeo para rescatar a la banca. Además, en breve se plasmará en una

Circular. Según fuentes del sector financiero, esta recomendación, que entra en vigor desde

principios de año, ya está siendo trasladada de las entidades a sus redes de oficinas. De

hecho, en los últimos días varios bancos ya han rebajado las ofertas de sus depósitos.

En concreto, el supervisor recomienda que en los depósitos a menos de un año la rentabilidad

ofrecida no supere el 1,75%, entre uno y dos años se quede per debajo del 2,75% y, en todo

caso, no supere el 3%. En el caso de las cuentas a la vista, el rendimiento no tendrá que

superar el 1,25%.Eso sí, el Banco de España prevé dejar a las entidades un pequeño margen

de actuación para poder retener el ahorro de los clientes que consideren más importantes. Por

eso, el 15% de los depósitos que capten mensualmente podrá ofrecer una remuneracion por

encima de los nuevos límites establecidos. En la Circular que prepara el regulador sí se

deberían incluir penalizaciones para las entidades que no respeten el límite, según las fuentes

consultadas. Estas penalizaciones deberían ir directamente contra el coreTier1 (el capital

principal) de la entidad. En concreto, a los bancos que ofrezcan superdepósitos se les pedirá

un buffer de capital adicional de entre el 0,75% y el 1,25%. Es decir que, en vez del 9%,

deberán tener una ratio de coreTier1 de hasta el 10,25%.

Vuelta atrás

El pasado septiembre, con tercer Real Decreto de la Reforma Financiera, el llamado De

Guindos 3, el Gobierno eliminó la penalización a los superdepósitos que había establecido el

anterior Gobierno socialista para frenar la guerra del pasivo. Al no poder luchar por los

depósitos muchas entidades se lanzaron a sacar pagarés, un producto muy rentable pero no

garantizado, lo que disparó las alarmas en el Gobierno de que se generasen situaciones de

indefensión del cliente bancario, tal y como ocurrió con la venta generalizada de preferentes a

los minoristas. Sin embargo, al levantar la penalización varias entidades empezaron de nuevo

a ofrecer remuneraciones muy elevadas, de hasta el 4% para depósitos a un año, lo que en el

actual contexto pone en entredicho la viabilidad de las cuentas de resultados.

Linde controlará cada mes que los depósitos bancarios no superen el 2,75%

10 de enero 2013 |

Si a principios de semana informábamos en primicia de que el Banco de

España estaba obligando a los bancos a reducir la rentabilidad de sus depósitos, hoy Europa

Press ha publicado información más precisa, concretando cuáles serán las rentabilidades

límites que se establecen según el plazo de los depósitos comercializados:

Nuevos límites establecidos por el BdE

Depósitos a menos de 1 año: rentabilidad máxima del 1,75%

Depósitos a 2 años: rentabilidad máxima del 2,25%

Depósitos a 3 años: rentabilidad máxima del 2,75%

La agencia ha podido confirmar que el Banco de España controlará de forma mensual que las

entidades no ofrecen depósitos ni cuentas con rentabilidades superiores para conseguir que se

circunscriban a estos límites en el 85% de su captación de este tipo de ahorro de los clientes.

El organismo liderado por Luis María Linde no permitirá así que se ofrezcan extratipos en

más del 15% de la inversión que capta. El Banco de España ha transmitido estas

limitaciones a los grandes de la banca en varias reuniones mantenidas antes de que finalizara

2012. También se podrían haber intercambiado llamadas con algunas entidades, según las

mismas fuentes. Fuentes oficiales del Banco de España se han limitado a asegurar que el

supervisor no ha remitido ningún documento ni tampoco ultima una circular que recoja estas

novedades.

Por otro lado, fuentes financieras han explicado a Europa Press que esta negativa del Banco

de España podría obedecer a que estos topes a la remuneración de depósitos y cuentas se

podrían articular a través de una normativa a nivel europeo. Y por último, fuentes del sector

han aclarado a la agencia dos puntos más:

1) Estas medidas no son una “recomendación”, sino que se trata de “directrices“.

2)Los límites se aplicarán en los depósitos comercializados desde el 2 de enero de 2013.

5 depósitos que han bajado su rentabilidad en enero 2013

3 de enero 2013 |

Como ya avisamos el mes pasado, enero de 2013 no se

caracterizará por ofrecer altas rentabilidades en los depósitos a plazo fijo. Nada más empezar

el nuevo año, ya hemos visto cómo al menos 5 de las mejores ofertas de diciembre han

bajado hasta en un 50% su rentabilidad. Conozcamos cuáles han sido en concreto estas

bajadas:

Depósito y banco Rentabilidad 2012 Rentabilidad 2013

Depósito Bienvenida 12 meses Oficinadirecta 4,50% TAE 2,25% TAE

Depósito Evolución 6 meses Bancopopular-e 4,50% TAE 2,25% TAE

Depósito Más Open 12 meses Openbank 3,50% TAE 2,25% TAE

Depósito BFS 12 meses Banco Finantia Sofinloc 4,75% TAE 4,50% TAE

Depósito 4 meses ING Direct 4,00% TAE 3,30% TAE

¿Qué 7 depósitos ofrecen todavía un 4% TAE en 2013?

7 de enero 2013 |

El Banco de España ha distribuido una circular este lunes dirigida a las entidades avisando de

una nueva ley que penalizará a los depósitos que ofrezcan ‘demasiada’ rentabilidad. De

momento, aún se desconoce qué se entenderá por demasiada rentabilidad, pero parece que el

tope máximo quedará establecido entre el 2,5% y el 3% TAE.

También han transcendido dos detalles más:

Esta penalización se aplicará sobre el ‘core capital’ del banco que traspase el umbral

establecido y Se aplicará con carácter retroactivo a todos los depósitos comercializados a

partir del 1 de enero de 2013

Así las cosas, el efecto sobre el mercado no se ha hecho esperar y, en estos momentos, son

muy pocos los depósitos que aún ofrecen el 4% TAE:

En estos momentos, los mejores depósitos son:

Banco Popular: 8% TAE (7,72% TIN) con su Depósito Accionista. El truco es que se

concede solo durante 1 mes y solo a los que están a punto de comprar acciones, por lo

que al invertir, por ejemplo, 10.000 euros, no se ganan 800 €, sino solo 1/12 parte, es

decir, 66,66 €.

Banco de Valencia: 4,00% TAE a 18 meses. En la misma situación que el anterior

Bankinter: 4% TAE a 6 meses. La oferta solo durará esta semana

Banco Finantia Sofinloc: 4,50% TAE a 12 meses. En diciembre ofrecía un 4,75% TAE

Depósito BES a 12 meses al 4,60% TAE y Depósito BES a 6 meses al 4,30% TAE. Se

trata de un banco inscrito en el Fondo de Garantía de Depósitos portugués, no español.

Depósito Azul iBanesto: 4,00% TAE hasta el 1 de junio de 2013, es decir, la

remuneración no se mantiene ni 5 meses. Recordemos que Banesto ha sido comprado

por Santander, quien apostará por Openbank como su marca online por lo que iBanesto, a

pesar de su sobrada solvencia, tiene los meses contados.

13/02/2013

La reserva matemática de las entidades de Vida aumenta un 1,7%

Al cierre de 2012 la reserva matemática de las aseguradoras de Vida registró un aumento de 2.746 millones de euros, un 1,7% más, detalla ICEA. La asociación precisa que los PPA registraron un incremento de la reserva matemática de algo más de 2.400 millones de euros, por encima de los 580 millones en los PIAS. En cambio, los seguros de capital diferido mostraron un descenso de 870 millones. La asociación recuerda que el ahorro gestionado a 31 de diciembre era de 191.083 millones, el 1,9% más frente a 2011, de los que 156.402 millones corresponden a provisiones técnicas de seguros de Vida (+1,7%) y los 34.681 restantes a patrimonio de Planes de Pensiones gestionados por aseguradoras (+2,9%).

12/02/2013

El 90% de los CEO de las aseguradoras globales espera subidas de ingresos en 2013

A pesar de la coyuntura económica actual, el 90% de los CEO de aseguradoras globales anticipa un crecimiento de los ingresos en los próximos 12 meses, según la 16ª Encuesta Anual de CEO del Sector Seguros elaborada por PwC, y que recoge las perspectivas de los presidentes y consejeros delegados de estas entidades a nivel mundial para el presente ejercicio. Otra de las conclusiones es que la industria está cambiando y las compañías que no apuesten por la innovación y las oportunidades de los mercados emergentes se encontrarán en situación de riesgo a corto plazo. Además, el 55% de los CEO considera importante restablecer la confianza pública en el sector; en este sentido, el 60% asegura estar buscando la manera de fortalecer la cultura corporativa y el comportamiento ético. También preocupa el talento de la competencia; sin embargo, menos del 30% de los encuestados ve la contratación de profesionales brillantes como una inversión clave para el negocio.

10/01/2013

El negocio individual acapara el 72,7% de la recaudación de las primas de Salud

Dentro del negocio de Salud los seguros individuales acaparan el 72,7% de la recaudación en los nueve primeros meses 2012, frente al 27,3% que corresponde a los seguros colectivos. Estos últimos, sin embargo, experimentaron un crecimiento del 7,3%, en comparación con el 1,8% de los individuales. Los datos de ICEA muestran que por modalidades, asistencia sanitaria cuenta con el 67,2% de asegurados individuales y el 73,9% de las primas; reembolso de gastos, el 47,9% y 53,4%, respectivamente; y subsidios e indemnizaciones, un 95,5% y un 94,6%.

07/02/2013

La banca sustituye depósitos por seguros de Ahorro

La banca empieza a ofrecer seguros de Ahorro frente a los bajos depósitos, según publica El Economista. El Banco Popular inicia la próxima semana una campaña para comercializar un seguro de Ahorro individual con capital garantizado, Dinero Seguro Referenciado XVII, que ofrece un 3% a 5 años, con posibilidad de rescatar el capital a los 15 meses. BBVA comercializa un seguro de Vida Ahorro, el Europlazo 25 meses, con una aportación única (mínimo, 600 euros) al 2,31%. Permite rescatar el capital a partir del 6º mes.

10/01/2013

El responsable técnico de seguros personales, entre los profesionales más buscados

El responsable técnico de seguros personales, cuyas labores son la creación de nuevos productos; el seguimiento y análisis de la cartera (siniestralidad, gastos y provisiones, cumplimiento legislativo y fiscal) y la gestión y supervisión del equipo, figura entre los 10 perfiles profesionales más demandados por el sector financiero, según el Centro de Estudios Financieros. Esta lista ha sido elaborada a partir del trabajo de campo realizado por los responsables de la bolsa de empleo de la escuela de negocios a través de su contacto con directores de RRHH de algunas de las principales entidades financieras.

04/02/2013

El Banco de España reconoce el derecho a recuperar la prima ligada a un crédito

El Banco de España señala en una circular el derecho del cliente a recuperar la prima no utilizada del seguro ligado a un crédito al cancelarse éste anticipadamente. La medida se ha incluido en la Circular 5/2012 a petición de Adecose, que lleva años denunciando la imposición por parte de la banca de seguros no obligatorios como condición para dar créditos, según publica El Economista. En 2009, la DGSFP dictaminó que la actuación es “inadecuada” y “contraria a las buenas prácticas y usos en el ámbito de los seguros privados”. La Guía de Buenas Prácticas y Transparencia en el Seguro, elaborada por Unespa en 2007 y a la que se encuentran adscritas 84 entidades (el 71% del negocio de Vida), fija que el tomador “tendrá derecho a solicitar, en el caso de haberse producido una cancelación total y anticipada del préstamo, la devolución de la parte de la prima o provisión que proceda”.

Los seguros hacen frente a los depósitos

Por Cristina García elEconomista.es - 20/01/2013

La alternativa más rentable a los superdepósitos

Ahora que el interés de los depósitos bancarios está limitado en el 1,75 por ciento, los seguros de ahorro aparecen como una alternativa más para suplir sus menguadas remuneraciones. A diferencia de los plazos fijos, su garantía depende de la propia solvencia de la aseguradora, que está supervisada por el Dirección General de Seguros, organismo dependiente de Economía.

La soga que el Banco de España cierne sobre la rentabilidad de los depósitos ha limitado las opciones del ahorrador más conservador. Ahora que sus rendimientos a un año no pueden superar el 1,75 por ciento, existen varias alternativas para lograr retribuciones similares a las que ofrecían los mejores depósitos. Entre las más conocidas destacan los fondos de inversión, la deuda corporativa o la renta variable; pero no son las únicas. Las aseguradoras también comercializan determinados productos de ahorro, que no son tan conocidos, pero permiten lograr rendimientos que rondan el 4 por ciento sin asumir riesgos. Aceptado que sus intereses son similares a los de los antiguos plazos fijos, la pregunta es qué garantías presentan. Si esa misma cuestión se realizara sobre los depósitos bancarios -que suponen el 46,5 por ciento del total del ahorro frente al 13,5 por ciento del dinero destinado en fondos de pensiones y seguros de vida-, más de uno respondería sin pensarlo dos veces que muchas, ya que existe un sistema de garantías asentado en el entorno europeo que resulta esencial para instaurar la confianza de los ahorradores y depositantes en el conjunto del sistema bancario. Se trata del Fondo de Garantías de Depósitos (FGD), que asegura hasta 100.000 euros a cada cliente que deposite su ahorro en una imposición, en el caso de que su entidad quiebre. Sin embargo, las funciones de este instrumento se han extralimitado en los últimos años, ya que sus fondos también se han utilizado para las nacionalizaciones e intervenciones de entidades con problemas, así como en los procesos de adjudicación de algunos de los bancos subastados. Un cúmulo de factores que han terminado por comprometer su liquidez.

No existe ningún fondo similar, por el contrario, para garantizar la inversión realizada en un seguro de ahorro. Sin embargo, eso no significa que estén exentos de protección. En primer lugar, las garantías de estos productos las entrega la propia solvencia de la aseguradora en cuestión. "Si la compañía es conocida, no hay ningún problema, si tiene menor reputación hay que tomar mayores precauciones", señalan fuentes del sector. Con independencia de la solera de la compañía, todas las aseguradoras están supervisadas por la Dirección General del Seguro (DGS), que vigila sus cuentas, controla la calidad de los activos en los que invierten, comprueba sus niveles de solvencia... En definitiva, observa de cerca su actividad para evitar problemas. Aun así, si una aseguradora quebrara "se podría llegar a recuperar el cien por cien de lo depositado por el cliente, tal y como se establece en la Actividad Liquidadora atribuida al Consorcio de Compensación de Seguros, organismo dependiente del Ministerio de Economía, responderá ante tal eventualidad", señala Luis Sáez de Jáuregui, director de Vida, Pensiones y Servicios Financieros de AXA.

"Por tanto, en el ámbito de los seguros, el equivalente al FGD es el Consorcio de Compensación de Seguros, que realiza funciones análogas para el sector. El Consorcio de Compensación cuenta con más de 1.621 millones de euros para hacer frente a situaciones de crisis, lo que el Gobierno considera más que suficiente", añade.

Productos de ahorro que plantan cara a los depósitos

Expanxión.com 11/02/13 . Sekulits 5

Los seguros y los fondos garantizados se perfilan como los nuevos ‘productos hucha’

para el ahorrador. Garantizan el capital más un plus anual del 2,5% al 4%.

La era de los superdepósitos parece haber tocado su fin después de que el Banco de

España haya aconsejado limitar su rentabilidad al 1,75%. En este contexto, los seguros

de ahorro y los fondos garantizados se postulan como una de las alternativas más

atractivas para el inversor conservador.

Los fondos garantizados son un producto popular entre los inversores españoles y suponen

una apuesta recurrente de las gestoras (ver información adjunta). Los seguros, en cambio, no

son tan conocidos entre los ahorradores.

Estos productos cuentan con una doble faceta. Por un lado, el formato es el de un seguro de

vida, por lo que en caso de fallecimiento del inversor (el tomador de la póliza) el beneficiario

recibiría una cuantía predeterminada. Sin embargo, esta cuantía es habitualmente reducida (en

torno a los 500 euros) , ya que su verdadera vocación es actuar como productos de ahorro. De

este modo, el capital aportado por el cliente (o prima) genera una rentabilidad que podrá ser fija

o variable en función de las características del producto.

Rentabilidad garantizada

Los seguros de corte más conservador, con el capital y la rentabilidad garantizados, están

ofreciendo intereses anualizados del 2,5% al 4,25% (ver cuadro inferior). “Existen productos

que pueden competir perfectamente con los depósitos y que destacan por su transparencia y la

claridad de la gestión”, afirma Sonsoles Santamaría, directora general de negocio de Tressis.

Desde la firma de inversión, que acaba de obtener la licencia para operar como mediadora de

seguros, aclaran que la rentabilidad de estos productos no se mide en términos de TAE (Tasa

Anual Equivalente), como ocurre en los depósitos, sino de interés técnico. “Se trata de un

interés bruto antes de gastos, entre los que se incluye la prima del seguro de vida que lleva

aparejado el producto”, explica Santamaría. Estos gastos que hay que deducir de la

rentabilidad pueden ascender al 1%. Por otro lado, la rentabilidad se garantiza habitualmente a

plazos de tres, seis o doce meses, independientemente de la duración del producto, por lo que

suele estar sujeta a una revisión periódica.

Aunque muchos seguros suelen tener un horizonte de inversión a largo plazo, que es cuando

las rentabilidades son más elevadas, también se pueden plantear como inversiones a corto

plazo, en función de las necesidades del cliente.

De hecho, muchos productos son de duración indefinida, como el Aviva Dinero Seguros, el

Flexiplus Depósito Flexible de AXA y el CuenTAEgon. Esto implica una ventaja fiscal, ya que el

cliente no tendrá que tributar hasta que decida rescatar el capital.

En cuanto a la liquidez, y al igual que sucede con los depósitos, las aseguradoras suelen

aplicar una penalización sobre los intereses acumulados hasta la fecha si la retirada del capital

(o rescate) se produce antes de un plazo determinado, que suele rondar los 12 meses.

En este punto hay excepciones, como el Plan Ahorro Fácil de Mutua Madrileña, en el que el

cliente puede rescatar la inversión cuando lo desee, obteniendo tanto el capital aportado como

el 100% de los intereses generados.

En otros casos, como el del Europlazo 25 meses de BBVA Seguros, la garantía sólo opera al

vencimiento del producto, al cabo de dos años y un mes. Por tanto, el inversor que desee

rescatar el capital antes de esa fecha obtendrá el valor de mercado que tenga en ese momento

su inversión, que puede ser superior o inferior al capital aportado inicialmente.

Unit link

Más allá de los seguros de ahorro con capital y rentabilidad garantizados, el inversor puede

optar también por la gama de los seguros unit link, cuya rentabilidad está vinculada a una cesta

de activos o de fondos de inversión. En su caso la aseguradora no garantiza ni el capital

aportado, ni la rentabilidad objetivo, por lo que el cliente asume el riesgo (como lo haría si

invirtiera directamente en un fondo o en renta fija). Dentro de esta modalidad, también existen

productos vinculados a una cesta de depósitos, como el March Vida MultiDepósitos.

Las corredurías de seguros ofrecen asesoramiento sobre los productos más indicados para

cada perfil de cliente. También se pueden adquirir directamente en la propia aseguradora o

bien en la entidad financiera con la que ésta haya llegado a un acuerdo de comercialización.

Garantizados de renta fija

Fondos de inversión para garantizar el capital a medio plazo: constituyen una alternativa a

tener en cuenta para el ahorrador conservador. Al igual que los depósitos, así como los

seguros de ahorro, los fondos permiten garantizar el capital aportado por el inversor (o

partícipe) más una rentabilidad extra anual.

Estas rentabilidades se sitúan actualmente en el entorno del 2,5% al 3,5% TAE (ver cuadro

superior). Sin embargo, y a diferencia de los depósitos y los seguros de ahorro, los

garantizados de renta fija sólo permiten ahorrar a medio plazo. La duración de los últimos

productos lanzados en la categoría ronda los tres o cuatro años. Pero además, las

características de los fondos de inversión garantizados hacen que no sea recomendable

rescatar el capital antes de ese plazo.

Objetivo a vencimiento

En muchos casos la gestora lleva a cabo estrategias de inversión, como la compra de una

cartera de bonos, que sólo da frutos en un periodo determinado. Por tanto, es posible que el

partícipe que quiera reembolsar antes de que venza el producto no obtenga ninguna

rentabilidad por sus ahorros. Además, si el inversor desea recuperar el capital antes de tiempo,

obliga a la gestora a deshacer parte de su estrategia (por ejemplo, vendiendo con minusvalías

un bono de los que tiene en cartera), por lo que las gestoras acostumbran a imponer elevadas

comisiones de reembolso. Estos peajes de salida suelen rondar el 2%.

En todo caso, algunos productos ofrecen ventanas de liquidez, que habitualmente son anuales,

en las que el partícipe tendrá que reembolsar a precio de mercado (valor liquidativo), pero al

menos no estará obligado a abonar una comisión de salida.

Por otro lado, el hecho de que la estrategia de inversión esté diseñada para un plazo

determinado también dificulta la aportación de capitales adicionales, por lo que los

garantizados suelen incluir también una comisión de entrada (también alrededor del 2%) una

vez ha finalizado el proceso de comercialización.

Además, el inversor ha de tener en cuenta que algunos fondos, como el Fondo 3 Garantizado

IV, del Grupo Caja 3, obligan a un plan de traspasos periódicos a un monetario de la misma

gestora, en este caso, el Fondo 3 Depósito.

Casi todas las gestoras españolas pertenecientes a entidades financieras cuentan con su

propia gama de garantizados. Esto se debe a que estos productos son de fácil distribución en

la red, dada la sencillez de las condiciones y su carácter marcadamente conservador.

La garantía del fondo suele proceder del grupo financiero al que pertenece la gestora, al que la

CNMV exige un nivel de solvencia predeterminado para que pueda actuar como garante del

fondo.

Por encima del listón

Los garantizados no suponen la única herramienta de la que disponen los bancos para seducir

al ahorrador. Los depósitos no se han caído definitivamente de la partida, ya que la

recomendación del Banco de España de limitar los intereses al 1,75% (para plazos hasta los 12

meses) es en realidad discrecional y depende de cada caso. Por otro lado, se trata de una

recomendación y no de una restricción legal, como ocurría con la ley que el Gobierno impuso

en 2011 y que derogó el año pasado.

Además, las entidades extranjeras, como Banco Espirito Santo, no están sujetas a la tutela del

supervisor español, por lo que pueden ofertar intereses superiores.