8/19/2019 DroRe

http://slidepdf.com/reader/full/drore 1/1

e 22 | NEGOTIABLE INSTRUMENTS – SUNDIANG NOTES 2K AY 2012-2013 hiryu kiik! "Bu# #hi$ i$ #he %!r&' %e &i(e i)* +)' ,u$#ie '!e$NOT +&%+y$ #riu.h/ Thi$ i$)# #he %i&' %e$# %here y!u +) &e+) u. #he $#ree#$ %i#h + u)* e(e) #h!uh #h+#$ e+#&y %h+#$ )ee'e'/ 4!i)#!5 I.+# N!6 #hey +re )!# "5u&&y u+r+)#ee' 7y #he !(er)e)# #! 7e u$e' 5!r #he .+ye)# !5 'e7#$8 +$ re9uire' 7y $e/:2 !5 #he )e% e)#r+&7+)k +#/ A&$!8 +r#/12;<8 N== $.ei5i+&&y $#+#e$ #h+# )e!#i+7&e .+.er$ +)' !#her er+)#i&e '!ue)#$ '! )!# .r!'ue #he e55e# !5 .+ye)#u)#i& #hey +re e)+$he' !r %he) #hr!uh #he 5+u&# !5 #he re'i#!r8 #hey h+(e 7ee) i.+ire'/ >+r#/12;<8 N==6 $e/:28N=BA? @ h+# i$ #he

'i55ere)e 7e#%ee) + 7i&& !5 eh+)e +)' + .r!i$$!ry )!#eC BILL O E=FANGE 4ROMISSORY NOTE - i$ i) #he )+#ure !5 +)u)!)'i#i!)+& ORDER - $i)e' 7y #he DRAER - re9uire$ A==E4TAN=E 7e5!re .re$e)#e)# 5!r .+ye)# - i) #he )+#ure !5 +) u)!)'i#i!)+&4ROMISE - $i)e' 7y #he MAKER - +e.#+)e .ri!r #! .re$e)#e)# 5!r .+ye)# i$ )!# )ee$$+ry @ Di55ere)#i+#e + 7i&& !5 eh+)e 5r! +hekC BILL O E=FANGE =FE=K -+y !r +y )!# 7e 'r+%) !) + 7+)k -.+y+7&e !) 'e+)' !r +# + 5ie' 'e#eri)+7&e 5u#ure #ie-re9uire$ .re$e)#e)# 5!r +e.#+)e -+y !r +y )!# 7e 'r+%) !) + 'e.!$i# !5 5u)'$ -'e+#h !5 #he 'r+%er '!e$ )!# re(!ke #he 'r+%ee$+u#h!ri#y #! .+y -+&%+y$ 'r+%) !) + 7+)k -+&%+y$ .+y+7&e !) 'e+)' -.re$e)#e)# 5!r +e.#+)e i$ )!# )ee$$+ry i) #he +$e !5 hek$-'r+%) !) + 'e.!$i# !5 5u)'$ i) #he u$#!'y !5 #he 7+)k - 'e+#h !5 'r+%er re(!ke$ #he 7+)k$ +u#h!ri#y #! .+y -u$# 7e .re$e)#e' 5!r .+ye)#%i#hi) + re+$!)+7&e #ie ATER ITS LAST NEGOTIATION -u$# 7e .re$e)#e' 5!r .+ye)# %i#hi) + re+$!)+7&e #ie ATER ITS ISSUE II/NEGOTIABILITY ($/ NON-NEGOTIABILITY @ h+# +re #he e$$e)#i+& re9ui$i#e$ !5 + )e!#i+7&e i)$#rue)#C A) i)$#rue)# #! 7e )e!#i+7&eu$# !)5!r #! #he 5!&&!%i) re9uiree)#$ >+? I# u$# 7e i) %ri#i)8 +)' $i)e' 7y #he +ker !r 'r+%er6 >7? Mu$# !)#+i) +)' i)$#+&&e)#$ +#uri#y '+#e %+$)# 5ie'CThe i)$#rue)# i$ $#i&& )e!#i+7&e8 #he i)$#+&&e)# $h+&& 7e.+y+7&e !) 'e+)'@ #he i)$#rue)# $+y$ "I .r!i$e #! .+y u+) .h.1008000 5r! y $+&+ryi) $+) 7e'+ !&&ee !5 &+%/ I$ i# )e!#i+7&eH

 N!8 #he .r!i$e i$ !)'i#i!)+& >!) #he +(+i&+7i&i#y !5 5u)'$?8 i#!)#r+(e)e$ $e/18 NIL@ I$ #here + 'i55ere)e 7e#%ee) #he .hr+$e "7e+rer8 u+) 'e&+ =ru +)'"u+) 'e&+ =ru !r 7e+rerC Ye$8 #he 5!rer .hr+$e e.&!y$ #he %!r' "7e+rer +$ +)+',e#i(e8 #he &+##er8 + )!u)/ =!)$e9ue)#&y8 #he 5!rer .hr+$e %!u&'+ke +) i)$#rue)# )!)-)e!#i+7&e/@ h+# i$ #he 'i55ere)e 7e#%ee) +)e!#i+7&e i)$#rue)# +)' !)e #h+#i$ )!)-)e!#i+7&eCJRe5er #! #+7&e !)#+i)e' i) #he )!#e$ !) Su+ry !5 D!#ri)e$8.+e$ 1 +)' 2@ h+# i$ #he e55e# $h!u&' #he .+yee 5+i& #! i(e )!#ie !5 'i$h!)!r #!+) e)'!r$erCThe e)'!r$er i$ 'i$h+re'@ D!e$ $e/1>e? +..&y #! +.r!i$$!ry )!#eCO7(i!u$&y )!#/ There i$ )! "'r+%ee #! $.e+k !58 i) #er$ !5 .r!i$$!ry )!#e@ Su..!$e #he i)$#rue)# i(e$ #he h!&'er +) !.#i!) #! re9uire$!e#hi) #! 7e '!)e i)$#e+' !5 'e+)'i) .+ye)# i)!)ey8 i$ #hei)$#rue)# )e!#i+7&eCYe$8 i5 #he FOLDER i$ #he !)e i(e) #he !.#i!)/ I58 !) #he !#herh+)'8 i# i$ #he DRAERMAKER %h! +)h!!$e #! '! +)y#hi) !#her#h+) .+y #he h!&'er i) !)ey8 #he i)$#rue)# i$ )!# )e!#i+7&e/J$ee $e/3>'?8 NIL@ he) +) %e $+y #h+# #hei)$#rue)# i$ $#i&& )e!#i+7&e %he) i# $#+#e$+ $!ure !5 5u)'$ 5!r #he .+ye)# !5 #he i)$#rue)#CThe e)er+& #e$# i$ #! +$er#+i) %he#her !r )!# #he$!ure !55u)'$ $! $#+#e' +rrie$ #he GENERAL =REDIT !5 #he +ker !r 'r+%er/ I5i# '!e$8 #he i)$#rue)# i$ )e!#i+7&e/ I5 i# '!e$ )!#8 +)' i#

ere&y +rrie$#he re'i# !5 + 4ARTI=ULAR 5u)'8 #he i)$#rue)# i$ )! &!)er)e!#i+7&e/JRe+&& !)e !5 #he e$$e)#i+& re9ui$i#e$ !5)e!#i+7i&i#y i$ #h+##he .r!i$e !r !r'er #! .+y + $u er#+i) i) !)ey u$# 7eUN=ONDITIONAL