雪球访谈选一只好股要做哪些功课？

2016年11月10日

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访谈嘉宾

吉普赛007

访谈简介

三季报你踩到雷了吗？这个秋天，许多著名的成长股业绩不及预期股价阴跌不

停，那么怎样才能选出一家好公司？怎样跟踪一家公司的业绩？本期访谈我们请

到了雪球人气用户@吉普赛007来与大家聊聊选股~

那么跟踪一家公司的业绩需要做哪些功课？判断一家好公司的标准是什么？财务

指标要重视哪些？童鞋们速来提问吧~

（进入雪球查看访谈）

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[问] bafeiniu：对@吉普赛007 说：彼得林奇对成长股估值常用PEG指标，请问对G的预测如何

得出，比如按照公司前三年或五年的净利平均增速估算是否合适？

[答] 吉普赛007：耽误了，不好意思。最近几年的增速可以作为参考，更多的是公司在行业中的地位，

行业的发展趋势，需要一定的前瞻性眼光。如果一只成长股，当年市盈率30倍左右，

而且市值不大，行业不错，公司的竞争力较强就可以重点观察。

[问] 笨军师冰炎：对@吉普赛007 说：请问，看好一家公司，有什么好的办法可以对管理层成员有

一个深入的了解吗？

[答] 吉普赛007：可以对照公司的经营目标，看看完成情况怎么样，和同行比如何，竞争力有没有提

升，有没有抓住行业的发展机会。

[问] 成长成长再成长：对@吉普赛007 说：请问，怎样才能挖掘到一家好公司？挖掘到之后我们如何去

有效跟踪？估值方面您又是如何考虑的？感谢您的回答

[答] 吉普赛007：正如老高所说，整体行业的机会，从业绩就能看出来，比如几年前的白酒股，前几年

的医药股，去年年底到今年的电动车行业。跟踪的话，可以看看公司的几个季度的公

告，还有互动平台的一些提问回答，调研报告，有的同行业的上下游公司也能看出不

少信息。

[问] yuyu的美一天：我在看雪球访谈 @吉普赛007【选一只好股要做哪些功

课？】https://xueqiu.com/talks/item/20122964

[答] 吉普赛007：

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从行业到公司，考虑未来1-

2年行业机会，和公司胜出的机会。业绩是晴雨表，成长是根本，以估值为准绳。工就

围绕这几点，业绩和pe都是反映过去，多思考成长性，然后耐心等入手的机会。

[问] 宥耳：对@吉普赛007 说 : 请问您一般选股的流程是怎样的，都要看什么。 另

外，我想问一下您的这种交易策略需要每日复盘么

[答] 吉普赛007：对我来说每日复盘意义不大，觉得应该离市场远一点，虽然我也做得很不好。把握好

成长和估值，然后就是理性的坚持。

[问] 红猴儿：对@吉普赛007 说 : 请问，近期持续跑输大盘，而现在上证接近120周线，针

对喜欢中小创的散户，下一步是选择空仓还是继续在中小创熬？谢谢

[答] 吉普赛007：市场风格在变，选择自己能接受的状态。如果没有扑捉市场热点的能力，那么坚持以

合理的估值买入未来大概率成长的个股，不厌其烦的持有。

[问] 大畜有盈：对@吉普赛007 说 : 成长股经常出现不及市场预期和超市场预期，请问有什么

方法评估市场预期？如何在其中发现机会？谢谢！

[答] 吉普赛007：窗口期如果业绩大幅低于预期，如果有减持，注意回避，特别是熊市。

[问] Zxj7001：对@吉普赛007 说 : 眼看年关又近，年底与年初对小散有什么建议？

[答] 吉普赛007：好好工作，理性投资，要让投资成为生活的助手，而不是相反。

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[问] 长跑跑：对@吉普赛007 说 : 康得新怎么样

[答] 吉普赛007：这只个股不太了解，从前几年的增速来看不错，白马股吧！

[问] 小散随便玩：对@吉普赛007 说 : 港股目前估值普遍低于A股。价值投资，是否意味着应该

转投港股？

[答] 吉普赛007：港股投资难道比a股的大，个人顶多考虑沪港通标的，但是总得来说几乎不怎么参与。

港股市场，感觉千万不要轻易去抄底。

[问] fzyfzy001：对@吉普赛007 说 : 现在到年底重点在哪？

[答] 吉普赛007：个人仍然以成长股为主。

[问] 格敏魅尔：对@吉普赛007 说 : 这个时候能对明年布局吗？那些板块机会相对较大，年报

布局会不会太早了？

[答] 吉普赛007：找到预期差的个股，市场不可能永远那么精准，如果没有，就继续寻找。有的年报预

增已经出来了，可以挖挖看。

[问] 惑之又惑：对@吉普赛007 说：请问兄台一般是如何选出成长股的

[答] 吉普赛007：雪球的一些高人，还有一些券商报告，自己再去核实。

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[问] 玩美式：对@吉普赛007 说 : 对于成长股黄河旋风的喋喋不休，怎么看

[答] 吉普赛007：最近确实和大盘背道而驰，雪球的高手中研究的不少。个人希望在年报中看到公司对

明匠有个明确的定位，现在不用过于悲观，可能可转债对公司估计也有压制吧。

[问] yuyu的美一天：对@吉普赛007 说 : 如何判断个股行情的持续性？

[答] 吉普赛007：需要一个良好的心态，不去攀比，成长股也会有阵痛期。

[问] yubaijin0536：对@吉普赛007 说 :您好！请

问300379.002801.300161.300484.300367.300353这些股票可以长期持有吗？

[答] 吉普赛007：你说的太多，不知道如何回答你

[问] kigun老三：对@吉普赛007 说：筹码的分布和分析，是一个绕不开的问题。请教您有多少方

法了解股东人数？------我一般是在同花顺软件里面有股东的选项。有其他更及时

准确的方法吗？

[答] 吉普赛007：季报中有，各大主要财经网站都能查到，最近的可以去互动平台看看，有的公司回

答，有的公司不答。一般半个月和整月会在互动平台上公布。

[问] c2烦了：原帖已被作者删除

[答] 吉普赛007：不太了解。

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[问] 为民老法师：对@吉普赛007 说 : 小小辛巴 又踩雷了 啊

[答] 吉普赛007：多关心自己的票

[问] a直挂云帆济沧海：对@吉普赛007 说 : 你的投资策略和风格是啥？

[答] 吉普赛007：现在是成长股为主，选择合适估值的成长股进行接力

[问] steve2061：对@吉普赛007 说：请问在选股时您是否看财务报表，哪个财务指标是首选呢？

[答] 吉普赛007：净利润及其增速，然后是营收，其次是毛利情况。

[问] 戈哥007：对@吉普赛007 说 : 下一步跟踪黄风旋风的重点，及如何合理确定跟踪标的的

预期目标?

[答] 吉普赛007：黄河旋风要观察明匠在上市公司的地位能否提升，然后 ipp实施后情况，有没有落实到

公司的业绩上。

[问] chuansir：对@吉普赛007 说 : 三年十倍的组合最近还维护吗？感觉目标定的有些高。

[答] 吉普赛007：一直在维护，目标确实有些高了，时间快到一年了，距离2.15的净值还有不少

[问] 新贵_太阳liang：

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对@吉普赛007 说 : 有些公司现在的业绩还不错，就是市盈率太高，一两百的市盈率，

这样的企业如何判断分析，是否适合买入

[答] 吉普赛007：这种公司要看是不是有收购公司。不然100pe就要看是不是一种商业闭环，只是短暂

的高市盈率。

[问] 吉米一：对@吉普赛007 说 : 你有财务报表模型吗?

[答] 吉普赛007：财务的东西还有很多东西学习，没有模型。

[问] 当前的市场是理性：对@吉普赛007 说 : 查看一个公司的发展，请问最重要的是什么了？

[答] 吉普赛007：行业爆发，公司卡位好，好的管理层。

[问] fzyfzy001：对@吉普赛007 说 : 那些业绩预报在哪个地方看？

[答] 吉普赛007：sina和东方财富都有

[问] 且听一风吟：对@吉普赛007 说 : 想弱弱问下，最近哪个行业成长性较好？谢谢

[答] 吉普赛007：三季度手机，电脑显示屏业绩较好，只是持续性较差，三季度化工股，装修材料，锂

电增速较高，但是持续性都有很多质疑，需要持续跟踪。

[问] 麻雀SPARRW：

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对@吉普赛007 说 : 吉大，请问大宗商品反转了吗？特朗普当总统，是否对大宗商品利

好

[答] 吉普赛007：不太会判断。

[问] captain--Jim：对@吉普赛007 说 : 请问怎么配置短线投资和长线投资的比例？

[答] 吉普赛007：个人以长一点的思路来考虑，短线以题材为主吧。

[问] 把亏的钱赚回来：对@吉普赛007 说 : 雪球的高人有哪些？

[答] 吉普赛007：@老高悟道 @上海电力敢死队 @农夫三拳 @小方学摄影 ，我关注都是学习的

对象，都是高手

[问] 不是龙王是萧推：对@吉普赛007 说 :假设一只长期复合30%增速的股今年利润增速下降至10%，市

盈率跌到20后横盘值得买入吗

[答] 吉普赛007：回复@不是龙王是萧推 : 关键是未来1-2年成长性，恩华药业的质的不错，只是好

长时间没跟踪了。未来peg匹配就可以考虑 / /@不是龙王是萧推 :回复@不是龙王是萧

推 :例如恩华药业

[问] 太平有象A：对@吉普赛007 说 : 请问在那里可以查到个股PE的历史走势图

[答] 吉普赛007：雪球的B_ing做了一个网站，你可以去申请看一下历史pe

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[问] 闷声发大菜：对@吉普赛007 说：请问您现在对安洁科技怎么看，还有此次大资产收购

[答] 吉普赛007：基本就是大级别利好

[问] 太平有象A：对@吉普赛007 说 : 请问相比上汽集团，长安汽车为什么逆市走弱呢

[答] 吉普赛007：上汽集团分红太可观了，应该比较抗跌。这两只了解不多，你的问题不太会回答

[问] swpu的小鱼儿：对@吉普赛007 说：请问能阐述下您的交易体系吗？如何选股，持股时间，以及

怎么做风控？谢谢

[答] 吉普赛007：主要还是成长接力。估值和成长不匹配即上涨太多，成长性看走了眼，有更好的标

的，就会考虑换股。

[问] 蜗牛-散步：对@吉普赛007 说 : 002560怎么样

[答] 吉普赛007：不了解这只个股

[问] Elehcs：对@吉普赛007 说 : 请问今年末到明年上半年，哪些行业机会较大？

[答] 吉普赛007：正在挖，现在还未见特别明确的方向，oled？光通信？锂电？cro？化工？

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[问] 上浮蔺：对@吉普赛007 说：选股应该选那类型的股票？业绩拐点？爆发性强？行业之

风？那类股票您最顺手，最值得投资？

[答] 吉普赛007：行业优先，最好是业务比较专一，管理层稳健的个股。

[问] 乘风捕牛的狮子：对@吉普赛007 说：能否详细解说一下估值的逻辑流程，谢谢！

[答] 吉普赛007：毛估业绩，看看近期成长性，初判行业公司的发展趋势，一个一个季度去验证。

[问] 蒋2青年：对@吉普赛007 说：银行股有必要买吗？受楼市影响坏账而大跌的可能吗？

[答] 吉普赛007：不了解。

[问] 逆风飞扬137：对@吉普赛007 说：具体的基本面选股我不会，一般会看下总的流通盘大小，小

盘股的会纳入考虑范围，其次关注每股净资产、净资产收益率、净利润增长率等指

标。主要还是通过K线和均线，一般年度涨幅低于或略高于大盘涨幅、均线长期缠绕底

部逐渐抬高的个股用来做中短线。同时通过大智慧推送咨询了解当下热点题材，寻求

短线机会。今年年初到现在操作比较成功的有大连重工6.5进-8.3出，亨通光电12.4

进-23.2出，东江环保19.32-19.64，比较失败的是康缘药业18.42进-17.95止损，

双良节能6.36进-6.20反弹止损，中国核电6.74进-6.60反弹止损，文山电力10.92

进-9.97止损，整体略有盈利，现在总结来看从造成亏损的主要原因是从亨通光电盈

利出来后再买入其它过于心急，如果止损位在设低一点到现在都可以盈利，特别是双

良节能和文山电力，当时非常看好，只是买入后迟迟不涨反而磨磨唧唧的调整，所以

急功近利就斩仓处理了。最近持股，10月28日追高22.39买入国元证券11月4日涨停

板被打开后25.05卖掉，当天尾盘发现大量资金流入，预计第二天继续上涨，所以11

月5日追高25.35的成本买入，现在被套。之前出掉的亨通光电30分钟线和60分钟线有

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触底反弹迹象，今天在18.67元买入持股，短线目标20.00卖掉，计划明天上午买入广

西广电。这种方法也不知道对不对，瞎操作，进进出出好像也没赚到钱，只为中国资

本市场的繁荣做贡献了。希望老师分享您的选股思路学些下，谢谢！

[答] 吉普赛007：这个不太懂

[问] 阿里敢死队：对@吉普赛007 说：一般业绩好的股票市盈率很高，如果选中了一只业绩好，但

价格一直下跌的股票，应该如何操作？

[答] 吉普赛007：买得好，很多时候比买好的更容易赚钱。轻易不要去碰高市盈率的股票，周期股和业

绩反转股例外

[问] 大山001：对@吉普赛007 说：苏宁云商觉得怎么样啊？

[答] 吉普赛007：时代造就企业，革命性的东西对于一个公司太难，这种公司对我来讲，成长性的判断

太难了。

[问] 股市阳顶天：对@吉普赛007 说：明年布局什么版块比较合适啊？目前商品的反弹是应用需求

上去了经济面好转还是由于调控供给，供给侧改革的原因啊？

[答] 吉普赛007：大多数是供给侧的转变，但是现在化工项目越来越难，有的公司可能有机会，但是比

较难把握。

[问] 武汉大老虎：对@吉普赛007 说：我选股太爱看市净了 .咋办呀

[答] 吉普赛007：

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我们家有1000万的大哥大，100万卖给你，你要不要

[问] 逆风飞扬137：对@吉普赛007 说：具体的基本面选股我不会，一般会看下总的流通盘大小，小

盘股的会纳入考虑范围，其次关注每股净资产、净资产收益率、净利润增长率等指

标。主要还是通过K线和均线，一般年度涨幅低于或略高于大盘涨幅、均线长期缠绕底

部逐渐抬高的个股用来做中短线。同时通过大智慧推送咨询了解当下热点题材，寻求

短线机会。今年年初到现在操作比较成功的有大连重工6.5进-8.3出，亨通光电12.4

进-23.2出，东江环保19.32-19.64，比较失败的是康缘药业18.42进-17.95止损，

双良节能6.36进-6.20反弹止损，中国核电6.74进-6.60反弹止损，文山电力10.92

进-9.97止损，整体略有盈利，现在总结来看从造成亏损的主要原因是从亨通光电盈

利出来后再买入其它过于心急，如果止损位在设低一点到现在都可以盈利，特别是双

良节能和文山电力，当时非常看好，只是买入后迟迟不涨反而磨磨唧唧的调整，所以

急功近利就斩仓处理了。最近持股，10月28日追高22.39买入国元证券11月4日涨停

板被打开后25.05卖掉，当天尾盘发现大量资金流入，预计第二天继续上涨，所以11

月5日追高25.35的成本买入，现在被套。之前出掉的亨通光电30分钟线和60分钟线有

触底反弹迹象，今天在18.67元买入持股，短线目标20.00卖掉，计划明天上午买入广

西广电。这种方法也不知道对不对，瞎操作，进进出出好像也没赚到钱，只为中国资

本市场的繁荣做贡献了。希望老师分享您的选股思路学些下，谢谢！

[答] 吉普赛007：回复@截胡壹号 : 可以再次公布减持时间 / /@截胡壹号 :回复@吉普赛007:xxx股票5

月份公告，xxx股东计划从5月30日起未来6个月减持xxx万股，并首次减持会提前15

个交易日进行公告。但是今天仍未收到xxx股东的任何减持公告，是否表明了xxx不会

在这六个月内减持了？这个符合规定吗？

[问] 圣权：对@吉普赛007 说：请问当前50亿左右的小盘股有哪些值得特别关注，理由或看

点是什么？

[答] 吉普赛007：个人股票池中好像就国统股份这一只。

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[问] 武汉大老虎：对@吉普赛007 说：600826咋样

[答] 吉普赛007：这家公司的看点在参股公司，感觉进攻性一般

（完）

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