EJERCICIOS DE ANLISIS Y SELECCIN DE INVERSIONES
1.- Sabiendo que el tipo de inters es del 5%, contesta a las
siguientes cuestiones:a) Si hoy dispones de 5.000 , cunto valdrn
dentro de un ao? Y dentro de cuatro aos?b) Cunto vale hoy un
capital de 50.000 cuyo vencimiento es dentro de cinco aos?c) Qu es
preferible: un capital hoy de 8.000 o un capital de 10.000 cuyo
vencimiento se producir dentro de dos aos?
2.- Una empresa se est planteando renovar parte de sus
instalaciones, lo que le supondr un desembolso inicial de 90.000 .
Con esa inversin se estima que, durante los tres aos que tendrn de
vida til los nuevos equipos, se obtendrn unos flujos netos de caja
de 40.000 el primer ao, 35.000 el segundo y 30.000 el tercero. Si
el coste del capital es del 8%:a) Cul es el valor actual neto (VAN)
del conjunto de los flujos netos de caja de esta inversin?b) Es
aconsejable esta inversin segn el criterio del VAN?
3.- La empresa anterior tiene otra opcin para renovar sus
instalaciones, lo que le supondra un desembolso inicial de 100.000
y unos flujos de caja de 25.000 en cada uno de los cuatro aos de
vida til que tendra el nuevo equipo. Cul es el plazo de recuperacin
o payback de las dos opciones que tiene la empresa para esta
inversin? Segn este criterio, cul de las dos opciones es
preferible?
4.- Los datos de dos proyectos de inversin que se estn barajando
en una empresa son los siguientes:Proyecto A: -250 / 90 / 80 /
70Proyecto B: -240 / 120 / 120 / 120A partir de esta informacin,
calcula el VAN de ambas inversiones, sabiendo que el coste del
capital es del 4% y determina la prioridad entre ellas.
5.- Una sociedad tiene la posibilidad de acometer un determinado
proyecto de inversin para lo cual dispone de las siguientes
opciones:Proyecto 1: -100 / 0 / 50 / 150Proyecto 3: -700 / 600 /
100 / 1000Proyecto 2: -1000 / 1000 / 0 / 0 Proyecto 4: -1500 / 1500
/ 500 / 500Con una rentabilidad requerida del 8%, ordena los
proyectos segn la preferencia que tendr la empresa aplicando el
criterio del VAN.
6.- A una empresa le ofrecen tres posibilidades de inversin:a)
Ampliar el negocio con un coste de 200.000 , con lo que espera
obtener 70.000 cada ao durante los prximos cuatro aos.b) Adquirir
un nuevo negocio por 500.000 , obteniendo 0 el primer ao y 200.000
los tres aos siguientes.c) Comprar un terreno ahora por 700.000 y
venderlo dentro de cuatro aos por 900.000 .Si el tipo de inters es
del 5%, calcula el VAN de estos proyectos y clasifcalos por orden
de preferencia.
7.- Una empresa ha realizado inversiones por valor de 6 millones
de euros. Con estas nuevas instalaciones, la empresa puede fabricar
alternativamente tres tipos de productos que generaran los
siguientes flujos de caja:Producto A: 0 / 3.000.000 / 3.000.000 / 0
/ 0Producto B: 3.000.000 / 1.500.000 / 1.500.000 /
1.000.000Producto C: 2.000.000 / 0 / 1.000.000 / 6.000.000 /
1.000.000a) Determina la prioridad en la fabricacin de los
productos segn el criterio del paybackb) Determina la prioridad en
la fabricacin de los productos segn el criterio del VAN, teniendo
en cuenta que el coste del capital es del 10%.c) Qu criterio te
parece ms fiable? Por qu?
8.- Una empresa debe optar entre dos proyectos de inversin
posibles:Proyecto X: -50.000 / 30.000 / 20.000 / 10.000Proyecto Y:
-55.000 / 20.000 / 25.000 / 35.000Ordena estos proyectos por orden
de preferencia segn los criterios del payback y VAN, para un coste
del capital del 6%.
9.- Una empresa tiene dos proyectos de inversin de las
siguientes caractersticas:Proyecto 1: -540 / 300 / 400Proyecto 2:
-250 / 90 / 200Calcula la tasa interna de rentabilidad para cada
proyecto (TIR) y razona sobre su efectuabilidad para un coste del
capital del 8%.
10.- Una empresa tiene dos proyectos de inversin de las
siguientes caractersticas:Proyecto 1: -1000 / 400 / 700Proyecto 2:
-3000 / 900 / 2300Calcula la tasa interna de rentabilidad para cada
proyecto (TIR) y razona sobre su efectuabilidad para un coste del
capital del 4%.
11.- Dado un proyecto de inversin que requiere un desembolso
inicial de 30.000 euros y se espera que reporte unos flujos de caja
de 4.000 euros el primer ao, 9.000 euros el segundo, 12.000 euros
el tercer ao, 6.000 euros el cuarto, 2.000 euros el quinto y 3.000
euros el sexto y ltimo ao. Se pide:a) Plantee la expresin del valor
actual neto (VAN).b) Analice grficamente la funcin Valor
Actualizado Neto, dependiendo de la variable tipo de actualizacin o
descuento.
12.- Un banco ha concedido un prstamo de 800.000 euros a la
empresa DADE por el que, en cada uno de los dos aos de su duracin,
le cobrar un inters del 12%. El ltimo ao, la empresa debe devolver
al banco el principal del prstamo y los intereses del ltimo ao. Se
pide:a) Cul es el desembolso inicial y los distintos flujos de caja
de la inversin que realiza el banco?b) Cul es el TIR de esta
inversin.
