Şeker Faktoring A.Ş.

Borçlanma Aracı İhracı

Yatırımcı Sunumu

Ağustos 2016

Yasal Uyarı Beyanı

Söz konusu doküman yatırımcıya bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, kaynak olarak Şeker

Faktoring A.Ş. tarafından kamuya açıklanan mali raporlar ve tablolar kullanılmıştır. Bu doküman

yatırımcılar açısından bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Şeker Faktoring A.Ş. ile borçlanma aracının

satışına aracılık eden Konsorsiyum Üyeleri bu doküman baz alınarak gerçekleştirilen yatırım

kararlarından sorumlu tutulamaz. Yatırımcılar tarafından alınacak yatırım kararlarının KAP’ta açıklanan

İhraççcı Bilgi Dökümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu ve Özet’ te yer alan bilgilerin incelenerek verilmesi

gereklidir.

2

3

Şeker Faktoring Hakkında 8-15

Kısaca Şeker Faktoring

Şeker Faktoring’in Sektördeki Yeri

Faaliyet Stratejisi

Şeker Faktoring Finansal Durum 16-21

Şeker Faktoring Özet Finansalları

Şeker Faktoring Özet Rasyolar

Borçlanma Araçları İhracı Hakkında 4-7

İletişim Bilgileri 22

İçindekiler

Şeker Faktoring’in Tedavülde Bulunan Borçlanma Araçları

Şeker Faktoring Bono İhraç Özeti

Yatırımcı Açısından Vergi

4

Şeker Faktoring’in Tedavülde Bulunan Borçlanma Araçları

Borçlanma

Aracının

Türü

İhraç Miktarı

(TL Nominal)

Vade

(Gün)

Vade

Başlangıç

Tarihi

İtfa Tarihi ISIN Kodu

Bono 36.681.800 175 19.02.2016 12.08.2016 TRFSKFH81613

Bono 13.318.200 364 19.02.2016 17.02.2017 TRFSKFH21718

Toplam 50.000.000

5

Borçlanma Araçları İhracı Hakkında

6

Şeker Faktoring Bono İhraç Özeti

Bono İhraç Tutarı 50.000.000.- TL

Kıymet Türü İskontolu Bono

Vade 179 Gün

İhraç Yöntemi Halka Arz

Aracı Kurum Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Talep Toplama Tarihi 08 - 09 - 10 Ağustos 2016

Dağıtım Sonuçları Açıklanma Tarihi 11 Ağustos 2016

Para, Kıymet Takası ve Vade Başlangıcı 12 Ağustos 2016

Vade Sonu (itfa) Tarihi 07 Şubat 2017

BİAŞ’ da İşlem Göreceği Muhtemel Tarih 15 Ağustos 2016

İşlem Göreceği Piyasa BİAŞ Borçlanma Araçları Piyasası Kesin Alım Satım Pazarı

İtfa Metodu Anapara ve faiz ödemesi vade sonunda yapılacaktır

Getiri Oranı (Yıllık Basit) %13,50

Getiri Oranı (Yıllık Bileşik) %13,96

Fiyat (100 TL nominal) 93,791

Tahsisat Esasları Yurt İçi Kurumsal Yatırımcı: 40mn TL (% 80) Yurt İçi Bireysel Yatırımcı: 10mn TL (% 20)

7

1 Ekim 2010’dan itibaren anonim, limited ve komandit şirketler; SPK’ya tabi yatırım fonları veyatırım ortaklıkları; bunlara benzeyen yabancı fonlar ve ortaklıklar ve benzeri olduğu MaliyeBakanlığınca belirlenenlerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri % 0 oranında gelirvergisi stopajına tabidir.

Yukarıda sayılanlar dışındaki tam ve dar mükellef gerçek kişiler ile vakıflar, dernekler ve benzeritüzel kişilerin tahvil alım satımından ve faizlerinden oluşan gelirleri %10 oranında gelir vergisistopajına tabidir. Gerçek kişi yatırımcılar için %10 oranındaki stopaj nihai vergidir ve yıllık gelir vergisibeyannamesine dahil edilmez.

Stopaj dışında tahvillerde, BSMV mükellefi kurumların tahvil alım satım gelirleri üzerinden %1 faizgelirleri üzerinden ise %5 BSMV hesaplayıp ödemesi gerekmektedir. Ancak BSMV mükellefi olankurumlarca, vadesi 1 yıldan kısa olan özel sektör ve banka finansman bonoları nedeniyle elde edilenaynı kapsamdaki gelirler üzerinden %5 BSMV hesaplanmalıdır.

Yatırımcı Açısından Vergi

8

Şeker Faktoring Hakkında

9

Şekerbank tarafından 2000 yılında kurulan Şeker Faktoring 67 personeli ile yurtiçi ve uluslararası ticari muameleye yönelikfaktoring hizmetleri vermektedir. Şirket, KOBİ’ler başta olmak üzere tüm ticari işletmelerin finansmanına destek vermektedir.

25.03.2015 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul’da alınan kararla, Şirketin 16.000.000 TL olan ödenmiş sermayesi,tamamı iç kaynaklardan karşılanarak 4.000.000 TL artırılarak 20.000.000 TL’ye yükseltilmiştir.

Şirket ödenmiş sermayesi 20.000.000-TL’den 5.000.000-TL’si “olağanüstü yedekler” hesabındaki bakiyenin mevzuatçadağıtılmasına izin verilen kısmından, 25.000.000-TL’si ise nakit olarak artırılarak 50.000.000-TL’ye çıkarılmış olup,sermayenin artırımı önceki sermayedeki hisse oranı korunacak şekilde yapılmıştır.01.08.2016 tarihinde sermaye artırımı tesciledilmiştir.

Şeker Faktoring’in; İstanbul’da bulunan Genel Müdürlüğü yanında Ankara, Bursa, İzmir, Denizli, Kayseri, Gaziantep,Antalya, İkitelli, Dudullu ve Samsun’da şubesi bulunmaktadır.

Şirketin ana hissedarı Şekerbank T.A.Ş.’dir. Şirket paylarının %99,99’u Şekerbank’a aittir.

Şeker Faktoring Ortaklık Yapısı

Pay Sahipleri Pay AdediPay Oranı

(%)

Şekerbank T.A.Ş. 29.999.966,65 99,99

Şeker Finansal Kiralama A.Ş. 10,00 0,00

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 10,00 0,00

Şekerbank T.A.Ş. Personeli Munzam Sos. Güv. ve Yard. Sandığı Vakfı

10,00 0,00

Ali Güray DEMİR 3,35 0,00

TOPLAM 50.000.000 100

Kısaca Şeker Faktoring

Kısaca Şeker Faktoring

10

• Şekerbank ile yaratılan sinerji vasıtasıyla,bankanın mevcut 273 şubesi ve geniş müşteriağından faydalanarak müşterilerinin faktoringihtiyaçlarına cevap vermeyi amaçlayan şirketmevcut 10 şubesi ve genişleyen istihbaratağlarıyla müşteri sayısını artırmaktadır.

•Müşterilerinin kısa vadeli ticari alacaklarınınfinansmanına hızlı çözümler sunan ŞekerFaktoring, inşaat sektörü başta olmak üzere tümsektörlerde faktoring hizmeti vermektedir.

Şirket’in Faktoring Alacaklarının

Sektörel Dağılımı (31.03.2016)

İnşaat; 22,54%

Maden; 19,65%

Toptan ve Perakende Ticaret

; 9,83%

Diğer (Sağlık, Eğitim, Vb.);

7,27%

İmalat; 7,19%

Diğer; 4,89%

Tekstil ; 4,53%

Elektrikli ve Optik Aletler; 4,43%

Gıda; 3,91%

Tarım, Hayvancılık;

3,73%

Metal ; 3,62%

Taşımacılık, Depolama ve Haberleşme;

2,79%

Plastik; 2,00%Turizm; 1,83% Enerji; 1,81%

Kısaca Şeker Faktoring

11

• 2015 yılı itibariyle Şeker Faktoring’in faktoring alacakları 2014 yılına göre %22,1 artışla 295 milyonTL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2016 yılının ilk çeyreğinde faktoring alacakları 270,7 mn TL seviyesindegerçekleşmiştir.

• Şirket’in işlem hacmi 2015 yılında 2014 yılına göre %1 azalışla 733,9 milyon TL seviyesindegerçekleşirken 2016 yılının ilk çeyreğinde 117 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.

• Şirketin 2009 yılından bu yana faktoring işlem hacminin Yıllık Ortalama Büyümesi %12 seviyesindegerçekleşmiştir.

Faktoring Alacakları (Mn TL) Faktoring İşlem Hacmi (Mn TL)

113,1

163,2 179,6 181,6

199,2

241,5

295,0

270,7

-

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

140,0

160,0

180,0

200,0

220,0

240,0

260,0

280,0

300,0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç16

374,1

492,1

650,7

590,3

643,3

744,0 733,9

117,3

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç16

12

Kısaca Şeker Faktoring

Yıllar İtibariyle Aktif Toplamı (mn TL) Yıllar İtibariyle Özkaynaklar (mn TL)

• Şirket’in toplam aktifleri, 2015 yılında bir önceki yıl sonuna göre %23,7 oranında büyümegöstererek 337,5 milyon TL seviyesine yükselmiştir. 2016 yılının ilk çeyreği itibarıyle toplam aktifler317,8 milyon TL seviyesinde bulunmaktadır.

• Şirketin özkaynak toplamı da 2015 yılında bir önceki yıl sonuna göre %13,4 artışla 38,9 milyon TLseviyesinde gerçekleşmiştir. Özkaynaklar 2016 yılının ilk çeyreğinde 39,1 milyon TL seviyesineyükselmiştir.

115,9

167,1 185,7 188,7

220,1

272,8

337,5 317,8

-

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

300,0

350,0

400,0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç16

18,1 17,5

19,8

22,9 24,7

34,3

38,9 39,1

-

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç16

13

Yıllar İtibariyle Net Kar (mn TL)

Kısaca Şeker Faktoring

• Şirket’in 2015 yıl sonu itibariyle net kar rakamı 3,6 mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

• 2016 yılının ilk çeyreğinde net kar 0,2 mn TL olarak gerçekleşmiştir.

2,7

0,8

2,3

3,0

1,7

7,6

3,6

1,2

0,2

-

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç15 1Ç16

14

Şeker Faktoring’in Sektördeki Yeri

Türkiye Faktoring Sektörü Aktif Toplamı (Milyar TL)

Türkiye Faktoring Sektörü İşlem Hacmi (Milyar TL)

• Türkiye Faktoring Sektörünün aktif büyüklüğü 2015 yılı itibariyle 26,7 milyar TL seviyesineyükselmiştir. 2015 yılı sonu itibariyle 337,4 milyon TL aktif büyüklüğüne erişen Şeker Faktoring’in pazarpayı aktif toplamına göre %1,2 seviyesinde bulunmaktadır.

• 2015 yılı itibariyle 98,6 milyar TL seviyesinde bulunan Türkiye Faktoring Sektörünün işlem hacmi2016 yılının ilk çeyreğinde 28,2 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

47,0

75,9 70,8

77,3

93,8

116,0

98,6

28,2

-

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç16

9,2

14,5 15,6

18,1

21,8

26,4 26,7 26,3

-

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

22,0

24,0

26,0

28,0

30,0

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç16

Faaliyet Stratejisi

15

KOBİ’lerin sermaye yapılarındaki zayıflıklar kredi kullanımını zorunlu kılmakta, dolayısıyla faktoringsektöründen asıl yararlanan kısım KOBİ’ler olmaktadır. KOBİ’ler faktoring yaparak alacaklarını kısasürede tahsil ederek önemli bir avantaj elde etmektedir. Şeker Faktoring’de daha fazla KOBİ vemüşterilere ulaşarak sektörde büyümeyi hedeflemektedir.

Şeker Faktoring müşterilerine ulaşırken ana ortağı olan Şekerbank’ın dağıtım kanallarınıkullanmaktadır. Özellikle kaynak temini açısından banka faktoringi olmanın getirdiği bir takımartıları kullanan şirkete bu durum sektörde önemli bir rekabet avantajı getirmektedir.

Şeker Faktoring, Şekerbank’ın halihazırda 273 şubesi, bağlı bulunduğu grup şirketleri ve 10 şubesiile sektörün en önemli hedef müşteri grubunu oluşturan KOBİ’lere ulaşarak sektördeki pazar payınıartırmaya çalışmaktadır.

Şekerbank ile yaratılan sinerji vasıtasıyla, Banka’nın geniş müşteri ağında yer alan güçlü ve istikrarlışirketlerle uzun yıllara dayanan güven ilişkisi geliştiren Şeker Faktoring, hizmet sunduğu sektörsayısını artırarak hedef kitlesini sürekli olarak genişletmektedir.

HEDEFSektörün büyüme potansiyeli paralelinde , artan şube sayıları ve genişleyen istihabrat ağlarıyla her sektörde işlem yaparak ve daha fazla müşteriye ulaşarak sağlıklı ve kontrollü bir büyüme sağlamak...

16

Şeker Faktoring Finansal Durum

Şeker Faktoring Özet Finansalları

17

Aktif Kalemler (Bin TL) 2013/12 2014/12 2015/12 2016/03

Nakit değerler - 1 6 7Gerçeğe Uygun değer Farkı K/Z’aYansıtılan FV(Net) - - - -

Bankalar 84 200 372 81

Satılmaya hazır finansal varlıklar 33 361 361 361

Faktoring alacakları 199.228 241.548 295.031 270.685

Takipteki faktoring alacakları 36.699 47.851 54.631 57.352

Takipteki faktoring alacak karşılığı (31.659) (35.208) (40.015) (41.164)

Maddi duran varlıklar (net) 13.379 15.475 18.924 18.874Maddi olmayan duran varlıklar(net) 6 21 31 43

Ertelenmiş vergi varlığı 1.896 2.128 3.363 3.460

Diğer aktifler 479 455 4.781 8.145

AKTİF TOPLAMI 220.145 272.832 337.485 317.844

18

Pasif Kalemler (Bin TL) 2013/12 2014/12 2015/12 2016/03

Alınan Krediler 174.013 227.320 288.470 221.241

Kiralama İşlemlerinden Borçlar 9.831 8.608 7.260 6.902

İhraç edilen menkul kıymetler 10.093 - - 48.551

Faktoring Borçları 123 592 739 788

Muhtelif Borçlar 686 468 384 265

Ödenecek Vergi ve Yükümlülükler 371 435 723 387

Borç ve Gider Karşılıkları 376 1.119 1.004 648

Özkaynaklar 24.652 34.290 38.905 39.062

Ödenmiş sermaye 16.000 16.000 20.000 20.000Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler 1.342 3.375 6.993 6.993

Kar Yedekleri 5.653 7.310 8.315 11.912

Geçmiş Yıllar Kâr veya Zararı - - - -

Dönem Net Kâr veya Zararı 1.657 7.605 3.597 157

PASİF TOPLAMI 220.145 272.832 337.485 317.844

Şeker Faktoring Özet Finansalları

Şeker Faktoring Özet Finansalları

19

Gelir Tablosu (Bin TL) 2013/12 2014/12 2015/12 2015/03 2016/03

Faktoring Faiz Gelirleri 26.277 43.845 49.541 9.767 13.058

Faktoring Ücret ve Komisyonlar 7.151 9.367 9.006 2.190 1.691

Diğer Faaliyet Gelirleri 504 676 655 103 254

Esas Faaliyet Giderleri (-) (7.755) (9.124) (10.976) (2.409) (2.636)

Finansman Giderleri (-) (16.384) (30.865) (38.893) (7.344) (11.256)

Takipteki Alacaklara İlişkin Özel Karş. (7.628) ( 4.135) (5.225) (813) (912)

Diğer Faaliyet Giderleri (-) (5) (43) (95) - -

Net Faaliyet Karı veya Zararı 2.160 9.721 4.013 1.494 199

Vergi Karşılığı (-) (503) (2.116) (416) (300) (42)

Net Dönem Karı veya Zararı 1.657 7.605 3.597 1.194 157

Şeker Faktoring Özet Rasyolar

20

Özsermaye Karlılığı (%) Aktif Karlılığı (%)

• Şeker Faktoring’in 2014 yıl sonunda sırası ile %22,2 ve %3,1 olan Özsermaye ve Aktif kar marjları2015 yılı sonu itibariyle %9,8 ve %1,2 seviyesindedir.

16,2%

4,3%

12,3%

14,2%

6,7%

22,2%

9,8%

1,6%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç16

2,4%

0,5%

1,3%

1,6%

0,8%

3,1%

1,2%

0,2%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

4,5%

5,0%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Ç16

21

Özet Rasyolar 2013 2014 2015/12 2016/03

Cari Oran 102% 102% 101% 100%

Likidite Oranı 102% 102% 101% 100%

Özkaynaklar/Borçlar (Finansman Oranı) 13% 15% 13% 14%

Toplam Ortalama Aktifler/Brut Faktoring Alacakları

16% 17% 16% 17%

Brüt Kar Marjı 17% 22% 20% 22%

Net Kar Marjı (Satış Rantabilitesi) 1% 4% 1% 0,3%

Özkaynak Kar Marjı (Özkaynak Rantabilitesi) 9% 28% 10% 2%

Şeker Faktoring Özet Rasyolar

22

İletişim Bilgileri

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

Kadir TezellerAraştırma & Danışmanlık ve Kurumsal

Finansman Grup Başkanı ktezeller@sekeryatirim.com

0 212 334 33 81

Burak DemirbilekKurumsal Finansman Müdürü

bdemirbilek@sekeryatirim.com0 212 334 33 33-128

Engin DeğirmenciUzman

edegimenci@sekeryatirim.com0 212 334 33 33-201

Batuhan AlpmanPay Piyasası, Pazarlama ve Satış

Grup Başkanı balpman@sekeryatirim.com

0 212 334 33 33 - 170

Beril KurtSatış Müdürü

bkurt@sekeryatirim.com0 212 334 33 23

Volkan YıldırımYönetmen Yardımcısı

vyildirim@sekeryatirim.com0 212 334 33 21

Büyükdere Cad. A Blok No:171 Metrocity ŞİŞLİ - İSTANBUL Telefon: +90 (212) 334 33 77

kurumsalfinans@sekeryatirim.com.tr