Emisjon oktober 2011

Emisjon oktober 2011

Fakta om selskapet og emisjonen• Norsk Marin Fisk AS er morselskap til:

– Bremar AS (settefisk torsk)– Nordfjord Torsk AS (matfisk torsk)– Nordfjord Forsøksstasjon AS (matfisk laks)

• Notert på OTC-listen, ticker NMFI.• Totalt ant aksjer 9.963.178• Største aksjonær MP Pensjon (ca 35 %).• Lokalisert i Nordfjord i Sogn og Fjordane.• Emisjon 4–10 mill (4 mill garantert).• Emisjonskurs kr 3,- pr aksje.

Selskapsstruktur - oppsummering

Norsk Marin Fisk AS

Bremar AS Nordfjord Torsk ASNordfjord Forsøks

-stasjon AS

100 % 100 %100 %

• Avl fører til stadig bedre yngel og settefisk - 4. gen!

• Årlig kapasitet ca 5 mill settefisk.

• Ett av to store settefiskanlegg for torsk i landet.

• Leieproduksjon for eksterne kunder

• Avlet settefisk gir stadig raskere tilvekst og større slaktefisk

• Fallende produksjonskostnad og stigende markedspriser.

• Egen merkevareprofil -”Bretorsk”

• Oppstart okt 2011.

• Anlegg oppankret og klart til utsett.

• Forskning på tarmhelse hos laks i samarbeid med Veterinærinstituttet.

• Tilskudd til forskning og normal kommersiell drift på referansegruppene.

Geografi

Nødset, planlagt utsett av 225 000 laks okt 2011

Isane, produksjon på sjø i dag.

Svelgen, Settefiskanlegg

Svartekari, planlagt utsett av 400 000 torsk våren 2012.

Davik, hovedkontor

Måløy

Vetrhusstranda, reservelokalitet

Bremanger, Brdr Larsen slakteri.

Moldefjorden, reservelokalitet

triploid yngel -11

Nesbø, reservelokalitet

Bremar AS • Produksjon basert på 3-5 grams yngel opp til ca

70 - 80 grams settefisk.• Relativt enkel produksjon.• Årlig kapasitet på ca 5 mill stk.• Leieproduksjon, produksjon for eksternt salg og

produksjon for eget bruk.• Kapasiteten har ikke vært fullt utnyttet de siste

årene.• Produksjonsanlegg er leiet av SIVA. Årlig

leiekostnad er ca 1 mill.

Tidslinje Bremar AS

2012

2013

Jan Des

• Insett av 1,1 mill yngel a ca 5 gram

• Leieprod. av 650.000 stk

• Levering av 600’ settefisk a ca 80 gram eksternt.

• Salg av 400’ til eget bruk, Nordfjord Torsk.

• Innsett av 1,1 mill yngel for leieprod.

Mai Sept

• Levering av 1 mill settefisk eksternt

• Innsett av 1,1 mill yngel


• Levering av 1 mill settefisk eksternt

2011Ikke tilgang til yngel

• Insett av 1,1 mill yngel a ca 5 gram




• Innsett av 1,1 mill yngel for leieprod.



• Innsett av 1,1 mill yngel.


• Salg av 1 mill settefisk eksternt

• I 2014 vil det være ønskelig å øke produksjonen opp mot anleggets kapasitet på 5 mill settefisk årlig.

• Det vil også være ønskelig å sette ut totalt 1 mill fisk i egne anlegg.

Budsjett Bremar ASResultat 31. aug E sept - des E 2012 E 2013

(leieprod) (Egen prod) (Egen prod)

Salgsinntekter: 3 365 574 0 26 000 000 26 000 000

Andre inntekter 0 0

SUM Inntekter 3 365 574 0 26 000 000 26 000 000

Endring i varelager 0 0

Verdiskaping 3 365 574 0

Variable driftskostnader 2 240 893 0 18 541 000 18 541 000

Dekningsbidrag faste kostnader 1 124 681 0 7 459 000 7 459 000

Lønn, sosiale utgifter 536 124 98 155 1 499 905 1 499 905

Faste driftskostnader 1 390 917 527 800 1 939 300 1 939 300

Dekningsbidrag finanskostnader og avskrivning -802 360 -625 955 4 019 795 4 019 795

Ordinære avskrivninger 240 000 120 000 600 000 600 000

Finansinntekter 5 942 8 000 68 000 68 000

Finanskostnader 124 718 55 000 379 228 379 228

Resultat før ekstraordinære poster -1 161 136 -792 955 3 108 567 3 108 567

Ikke tilgang til yngel før i januar 2012

Nordfjord Torsk AS - produksjon• Bedre settefisk gir stadig mer effektiv produksjon.

– Kortere produksjonssyklus.– Større slaktefisk gir bedre pris pr kg.

• Bruk av skyggenot over merdene gir bedre tilvekst og utsatt kjønnsmodning

• Flere forsøk hos White Ocean AS viser at oppdrettstorsk vokser bedre i Sør-Norge (Masfjorden) enn i Nord-Norge (Salten).

• Fordel med produksjon inne i dype vestlandsfjorder:– Høyere vintertemperaturer og lavere sommertemperaturer pga

store dybder og mye brevann.– Plassering i fjordene ser ut til å gi mindre sykdomsproblemer.

Tilvekstkurver

• merd 1, 2009er fra villfisk.

• merd 5, 2009 og 3, 2010 er fra 3. gen stamfisk.

• 4. generasjons settefisk kommer sommeren 2011.

• Stadig raskere tilvekst

• Avl på torsk gir rask fremgang

Nøkkeltall matfisk torsk

Generasjonskalkyle 2009 2010 2012

Settefisk 3 100 000 3 100 000 4 200 000

For 2 459 888 10 332 744 13 678 943

Andre driftskostnader 2 757 173 7 461 227 6 243 897

8 317 061 20 893 971 24 122 840

Produksjon ( r v v ) 282 544 999 486 1 311 476

Kost pr kg 29,44 20,90 18,39

Nordfjord Torsk AS - marked• Sertifisert av ”Friends of The Sea”, som innebærer

bedre markedstilgang i noen markeder.• Godkjent leverandør av ”NATUR” oppdrettstorsk til

Eroski (supermarkedskjede i Spania). • Samarbeidsavtale med Lerøy som innebærer:

– Førsterett på slag av ”Juletorsk” til Coop-kjeden.– Bedre pris gjennom ”Lerøy Superfresh”.

• Store salgsvolum de seneste årene har bygget nye markeder for oppdrettstorsk.

• Kraftig reduksjon i tilbud i 2011 og 2012 fører til høyere markedspriser.

”NATUR” fra Nordfjord Torsk til Eroski i Spania

”Juletorsk” fra Isane

”BreTorsk”• Selskapets produksjon ligger i Nordfjorden med

store mengder kaldt og rent brevann som ”renner” ut fjorden det meste av året.

• Dette bidrar til relativt lave sommertemperaturer som er gunstig for fiskens helse og appetitt.

Utsett av settefisk og slaktevolum i Norge

0

5000

10000

15000

20000

250002001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

År

Utsett av yngel i 1000

Slaktevolum rundmatfisk i tonn

Kilde: Norsk Sjømatsenter

• Utsett og slaktevolum fra 2010 – 2012 er våre prognoser.

• I lys av denne kraftige volumnedgangen kan det være sannsynlig med en prisøkning.

Markedspris

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

År

Kro

ne

r p

r k

g s

løy

d t

ors

k

Markedspris

Priser for oppdrettstorsk

Kilde: Norsk Sjømatsenter

•2012 er vår prognose

Tidslinje Nordfjord Torsk AS

2012

2013

Jan Des

• Slakting av ca 500 tonn

• Utsett av 400’ settefisk

Mai Sept

• Løpende produksjon………….

2011Løpende produksjon og slakting

• Løpende produksjon…… • Utsett av 400’ settefisk• Oppstart slakting av

2012 G fom august.

• Forventet biomasse pr 31.12. ca 500 tonn

• (200’ fisk a 2,5 kg).



• (410’ fisk a 1,20 kg).


• (50’ fisk a 3,9 kg og 370’ fisk a 1,20 kg).

• Utsett av ca 400’ settefisk

• Slakting av ca 1.000 tonn fisk

2014


• Utsett av 400’ settefisk • Løpende produksjon………….• Oppstart av slakting fom juli

Budsjett Nordfjord Torsk ASA 2011 (jan-juni) E 2011 (juli-des) E 2012 E 2013

Diftsinntekter 5 669 416 6 140 950 15 291 373 27 464 510

Varekostnader 2 675 744 2 839 899 11 157 519 14 609 780

Arbeidskraft 526 923 720 000 1 440 000 1 575 000

Andre variable kostnader - - 60 000 60 000

Beholdningsendring fisk 218 699 -631 354 -2 371 434 3 935 431

Dekningsbidrag 2 248 050 3 212 404 5 005 287 7 284 299

Avskrivning 390 000 420 000 840 000 840 000

Andre driftskostnader 765 000 1 541 000 3 192 000 2 977 000

Faste driftskostnader 1 943 654 1 961 000 4 032 000 3 817 000

Driftsresultat 304 396 1 251 404 973 287 3 467 299

Netto finans 250 000 267 433 380 402 585 425

Resultat 54 396 983 971 592 885 2 881 874

Nordfjord Forsøksstasjon AS

• Samarbeidspartnere er Veterinærinstituttet, Fjordlab og Polarfeed (forleverandør).

• Det skal forskes på tarmhelse hos laks ved bruk av ulike tilsetningsstoffer i fiskeforet.

• Bruke allerede oppbygde fasiliteter på Nødset som ikke kan brukes til torsk lenger pga nærliggende torskeslakteri.

• Konsesjonen er gratis, og det gis tilskudd til merkostnader ved drift av FoU-konsesjon.

• Deling av arbeidskraft mellom laks- og torskevirksomhet vil gi reduserte driftskostnader.

Nordfjord Forsøksstasjon AS

• Konsesjonen gjelder 780 tonn og er begrenset til 3 år i første omgang.

• Forlengelse kan gis i 2 års bolker.• Eneste FoU-konsesjon i Sogn og Fjordane.• Mange FoU-konsesjoner fremstår i praksis som

permanente. • I følge Ole Bendik Dale hos Veterinærinstituttet

har vi ”materiale” å forske på i minst 10 år fremover.

Tidslinje Nordfjord Forsøksstasjon AS

2012

2013

JanDes

Løpende produksjon……

Mai Sept


2011• Oppstart okt 2011.

• Utsett av 225’ settefisk a ca 80 gram

• Oppstart slakting

Løpende produksjon………..

Oppsummering av resultat av

forsøk


• (200’ fisk a 3 kg og 215’ fisk a 0,3 kg).


• Prøvetaking og oppfølging av forsøk


• (205’ fisk a 3,3 kg og 220’ fisk a 0,3 kg).

2014

• Slakting…….. • Løpende produksjon………..

• Oppsummering av resultat av forsøk

• Søknad om forlengelse av FoU-tillatelse


• Prøvetaking og oppfølging av forsøk

• Og så videre…….

Prøvetaking og oppfølging av forsøk

Budsjett Nordfjord Forsøksstasjon ASÅr 2011 År 2012 År 2013

Driftsinntekter 20 502 788

Kostnader smolt 2 000 000 1 500 000 1 500 000

Fôrkostnader 121 100 6 258 615 8 149 626

Forsikring fisk 11 719 107 000 160 734

Pers. kostnader røkting 225 000 900 000 900 000

Beholdningsendring fisk -2 482 634 -12 051 317 3 101 826

Variable kostnader -124 815 -3 285 702 13 812 185

Dekningsbidrag 124 815 3 285 702 6 690 602

Avskrivningskostnader 250 000 1 000 000 1 000 000

Lønn driftsleder 137 500 550 000 547 264

Rep. og vedlikehold 102 777 500 000 458 334

Administrasjon 75 000 150 953 61 166

Andre faste driftskostnader 45 833 200 000 183 334

Faste driftskostnader 611 111 2 400 953 2 250 098

Driftsresultat -486 296 884 750 4 440 504

Finans 88 685 566 833 447 800

Resultat -574 980 317 917 3 992 704

Varelager 2 482 634 14 533 951 11 432 126

Likviditet konsern• Emisjon nå, okt 2011, på minst 4 mill.• Max behov for ytterligere likviditet i 2012 inntreffer i desember med ca 7 mill. • Ny emisjon på 2-4 mill i januar 2012 der torskeyngel går inn som tingsinnskudd.• Resterende 2-5 mill av kapitalbehov finansieres i bank med pant i biomasse

laks.• Biomasse laks vil være ca 700 tonn i desember 2012.

Documents

Emisjon oktober 2011