ENLACE DIVISAS S.A. Políticas Contables y Notas Explicativas a los Estados Financieros para el año terminado el 31 de diciembre de 2016 (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos)

1. Información general Enlace Divisas S.A., (en adelante la Compañía) está domiciliada en la ciudad de Bogotá D.C.

Se encuentra inscrita desde el 28 de noviembre de 2013, bajo el No. 01785122 del Libro IX de

la Cámara de Comercio de Bogotá, con un término de duración hasta el 25 de noviembre de

2113.

Su objeto social incluye entre otros, la administración, organización y reglamentación de un

sistema de negociación y de registro de operaciones sobre divisas y de instrumentos financieros

derivados sobre divisas. La sociedad podrá realizar nuevas actividades en tanto le sea autorizado

mediante las normas pertinentes. La sociedad podrá ejecutar los actos y celebrar los contratos

que guarden relación con el mismo y los demás que tengan como finalidad ejercer los derechos

y cumplir las obligaciones legales o convencionalmente derivados de su existencia o de sus

actividades, al igual que los inherentes a la inversión de su propio capital y reservas y los

preparatorios, complementarios o accesorios de todos los anteriores, tales como, pero sin

limitarse a: la realización de toda clase de actividades relacionadas con el suministro, difusión y

venta de información relativa o relacionada con el mercado de divisas en general; el desarrollo

explotación y comercialización de soportes lógicos (software) de negociación, registro de

operaciones suministro o difusión de información así como de cualquier otro relacionado con

las actividades autorizadas a la sociedad. La prestación de asesoría y consultoría en las actividades

y servicios autorizados a la sociedad, o que tengan relación con las mismas o con aspectos

relativos a la negociación de divisas, así como a la compensación y liquidación de operaciones

sobre las mismas; la adquisición, negociación, explotación, comercialización, arrendamiento y en

general la celebración de cualquier acto o contrato sobre cualquiera de los bienes equipos,

software elementos y demás herramientas requeridas, necesarias o utilizables para el desarrollo

de su objeto social.

Mediante Resolución 1762 del 2 de octubre de 2014, la Superintendencia Financiera otorgó el

certificado de funcionamiento a Enlace Divisas S.A., acto administrativo que incluyó la

inscripción de la Sociedad en el Registro Nacional de Agentes del Mercado de Valores -

RNAMV - , lo cual da inicio al proceso de inspección, control y vigilancia de la Sociedad.

Enlace Divisas S.A., es una empresa afiliada a la sociedad Central de Corretajes, S.A. de C.V.,

entre los cuales existe unidad de propósito y dirección para la consecución del objetivo general.

Central de Corretajes S.A. de C.V. (“Central de Corretajes”) es una sociedad debidamente

constituida y existente bajo las leyes de los Estados Unidos Mexicanos.

Los accionistas de Enlace Divisas S.A. son: Enlace Latam Brokers, S.A. de C.V., Central de

Corretajes, S.A. de C.V. y las personas naturales: Santiago Urquiza Luna Parra, Eduardo Riba

Aspe y Javier Espinosa Galindo.

Enlace Divisas S.A., cuenta con un único establecimiento de comercio ubicado en la ciudad de

Bogotá donde desarrolla su operación y a 31 de diciembre de 2016 su planta de personal estaba

conformada por 9 empleados, respectivamente.

2. Transición a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

2.1. Adopción de las NIIF Mediante la ley 1314 del 13 de julio de 2009, se modificaron los principios y normas de contabilidad e información financiera aceptados en Colombia. En desarrollo de ésta ley, el Gobierno Nacional emitió el decreto 3022 de 2013, que adopta las NIIF para Pymes y establece un Nuevo Marco Técnico Normativo para los preparadores de Información Financiera que conforman el Grupo 2, del cual la Compañía hace parte. Mediante el decreto 2496 de diciembre de 2015, se actualizan las normas de acuerdo con las modificaciones emitidas por el emisor (IASB) de estas normas internacionales en mayo de 2015 y vigentes a partir del 1 de enero de 2017, aunque se permite su aplicación anticipada. Los primeros estados financieros preparados de acuerdo con bases contables antes mencionadas corresponden al cierre contable al 31 de diciembre de 2016. Estos estados financieros han sido preparados de acuerdo con las políticas contables descritas más adelante y siguiendo las NIIF Pymes adoptadas en Colombia. De acuerdo con las NIIF Pymes adoptadas y, solo para propósitos del inicio de su aplicación y con el fin de tener información comparativa al cierre contable de la presentación de los primeros estados financieros conforme a estas nuevas normas, la Compañía preparó un Estado de Situación Financiera de Apertura (ESFA) a la fecha de transición a las NIIF Pymes, esto es, al 1 de enero de 2015. Así mismo, se prepararon los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 bajo las normas adoptadas con el fin de presentarlos comparativos con los del 31 de diciembre de 2016.

2.2. Preparación del estado de situación financiera de apertura (ESFA) La compañía aplicó la sección 35 de las NIIF Pymes y otras disposiciones legales aplicables para preparar el estado de situación financiera de apertura al 1 de enero de 2015 mediante la reexpresión del estado de situación financiera (balance general) preparado bajo normas locales vigentes decreto 2649 de 1993. Dicha reexpresión implicó aplicar en forma retroactiva todos los principios de reconocimiento, medición, presentación y revelación de los hechos económicos establecidos en las normas mencionadas en la nota 2.1. La sección 35 de las NIIF Pymes establece exenciones y excepciones a su aplicación retroactiva. Las primeras son optativas mientras que las segundas son obligatorias (se prohíbe la aplicación retroactiva). De conformidad con ello, la Compañía aplicó las siguientes exenciones y excepciones: 2.2.1. Exenciones aplicadas ENLACE DIVISAS S.A., para la preparación del estado de apertura de situación financiera bajo NIIF con fecha 1 de enero de 2015, aplico la exención de costo atribuido para el reconocimiento de la propiedad, planta y equipo de los activos que no se encontraban dentro de los registros contables de la compañía pero que la misma los mantenía bajo su custodia y de la cual obtenía sus beneficios. Lo anterior conforme a las NIIF para las Pymes en la sección 35. “Transición a las NIIF para las PYMES”, Párrafo 35.10, literal C “Valor razonable como costo atribuido”.

2.3. Conciliación del patrimonio en la fecha de transición (1 de enero de 2015) y el final del último periodo presentado bajo las normas contables anteriores (31 de diciembre de 2015) con respecto a las nuevas normas NIIF Pymes A continuación, se presenta la conciliación del patrimonio neto al 1 de enero de 2015 entre los criterios contables que la compañía venía aplicando de acuerdo con las normas vigentes hasta el 31 de diciembre de 2015 y el Nuevo Marco Técnico Normativo para los preparadores de información financiera del grupo 2 que adoptó las normas internacionales de información financiera (NIIF) para Pymes:

31 de diciembre 1 de enero

Explicación de 2015 de 2015

Patrimonio bajo normas contables locales 799.637,53

1.114.489,69

Más: Reclasificaciones (Anticipo para capitalizaciones) 1 - 652.261,26

652.261,26

Reconocimientos 2

630.484,04

Capitalizaciones 3.135.000,00

Ganancia 289.155,20

Menos:

Eliminaciones 3 - 1.597.597,46

Absorción perdidas - 1.350.000,00

Total ajustes al nuevo marco NIIF 1.421.893,94 - 314.852,16 Patrimonio bajo el marco adoptado de NIIF 2.221.531,47

799.637,53

El patrimonio disminuyó en $314,852.,16 (pasando de $1,114,489.69 COLGAP a $799,637.53 medición bajo NIIF). (1) Los $652.261.26 corresponden a dineros recibidos como anticipos para futuras

capitalizaciones, los cuales bajo COLGAP se registraron como pasivos. Dentro del proceso de adopción por primera vez, estos dineros fueron reclasificados como parte del patrimonio en la cuenta del capital ya que su destino era ese.

(2) Reconocimientos: el monto de $630.484.04 se registró por los siguientes reconocimientos: (a) $98.883.29 Reconocimiento de propiedad planta y equipo que la compañía no tenía registrada en sus estados financieros pero que si controlaba, usaba y de la cual obtenía beneficios económicos (muebles y enseres y equipo de cómputo). (b) $18.082.73 Reconocimiento de un arrendamiento financiero que bajo normas locales y conforme a su contrato, estaba registrado como arrendamiento operativo, pero al hacer el análisis, se determinó que dicho arrendamiento cumplía con las características de arrendamiento financiero bajo NIIF. El monto reconocido en el activo fue $324.157.38, la depreciación calculada fue $83.740.66, el valor presente de los flujos que estaban pendientes de pago se registró en el pasivo por $222.333.99; la diferencia se registró contra el patrimonio. (c) $513.518.02 Reconocimiento del impuesto diferido calculado sobre las diferencias temporarias de activos y pasivos, y sobre la perdida fiscal sujeta de compensación.

(3) Eliminaciones: el monto de $1.597.597.46 se registró por las siguientes eliminaciones: (a) $600 Eliminación de Anticipos a trabajadores, no cumplía con la definición de activo. (b) $1.596.997.46 Eliminación de la cuenta de cargos diferidos “organización y Preoperativos” no cumplía con la definición de activo.

2.4. Conciliación de Resultado Integral Total para el último año presentado bajo las normas contables anteriores (2015) y las nuevas normas NIIF Pymes A continuación, se presenta la conciliación del Resultado Integral Total para el año 2015 entre los criterios usados por la compañía en las normas contables vigentes hasta el 31 de diciembre

de 2015 y el Nuevo Marco Técnico Normativo para los preparadores de información financiera del grupo 2 que adoptó las normas internacionales de información financiera (NIIF) para Pymes:

Explicación Año 2015

Utilidad (pérdida) bajo normas contables locales - 2.662.729,05

Más: Reversión amortización Preoperativos reconocidos en ESFA 1 2.011.704,48

Reconocimiento de ingresos 2 3.876,45

Amortización pasivo leasing 3 118.651,65

Reclasificación anticipo a cuenta de gasto 4 600,00

Menos: Reclasificación Preoperativos año 2015 contra gasto 5 - 417.784,55

Depreciación bajo NIIF 6 - 43.210,76

Castigo activo por materialidad 7 - 4.708,27

Ajuste impuesto diferido 8 - 67.244,75

Total ajustes al nuevo marco 1.601.884,25

Resultado Integral total bajo el nuevo marco - 1.060.844,80

El resultado de la compañía para el año terminado el 31 de diciembre de 2015 bajo normas locales presenta un aumento con respecto al obtenido bajo los nuevos criterios de medición y reconocimiento implementados en la compañía con la adopción de las NIIF, de $1.601.884.25, pasando de: -$2.662.729.05 a -$1.060.844.80.

(1) Corresponde a la reversión del gasto generado por la amortización de los cargos diferidos, realizada bajo COLGAP durante el año 2015 y que bajo NIIF ya se habían incorporado en el ESFA. (2) Corresponde al reconocimiento de los ingresos pendientes de facturar generados en el mes de diciembre de 2015, los cuales se facturan en enero de 2016. Su reconocimiento se realizó bajo el criterio de reconocimiento de ingresos adoptado por la compañía. (3) Corresponde a la reversión del gasto por leasing operativo registrado bajo COLGAP, el cual, bajo NIIF se había reconocido como arrendamiento financiero. (4) Corresponde a la reversión del gasto generado bajo COLGAP por la legalización de un anticipo que en el ESFA ya había sido reconocido como gasto. (5) Corresponde a la reclasificación de los cargos diferidos incurridos durante el año 2015, los cuales bajo COLGAP fueron registrados como Activo y bajo NIIF reclasificados al gasto. (6) Corresponde al ajuste en la depreciación de la PPYE de la compañía, generada por los nuevos activos reconocidos y por el recalculo de la depreciación sobre una nueva vida útil bajo NIIF. (7) Comprende al castigo de los activos fijos reconocidos bajo COLGAP y que bajo NIIF no cumplen con el criterio de materialidad dado por la compañía. (8) Comprende al ajuste del impuesto diferido por las diferencias temporarias del año 2015.

3. Información general y declaración de cumplimiento con las IFRSs para las PYMEs Los estados financieros de ENLACE DIVISAS S.A., entidad individual, correspondientes a los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera para las Pequeñas y Medianas Entidades (IFRSs, por sus siglas en inglés – en español NIIF Pymes) emitidas por el Consejo Internacional de Normas de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) y adoptadas en Colombia mediante el Decreto 3022 del 27 de diciembre de 2013. Estos estados financieros se presentan en miles de pesos colombianos, que es también la moneda funcional de la compañía; y son los primeros estados financieros preparados de acuerdo con las NIIF Pymes.

4. Negocio en marcha La preparación de los estados financieros se realizó sobre la base en el principio de negocio en

marcha, se determinó que no existe incertidumbre alguna sobre hechos, eventos o condiciones

que puedan aportar duda significativa sobre la posibilidad de que la compañía siga operando

normalmente.

Lo anterior se determinó mediante la medición de la capacidad que tiene la entidad para

continuar en funcionamiento:

La compañía inicio operación en abril de 2015 y desde ese momento ha tenido un aumento

gradual en la incorporación de nuevos clientes y la generación de ingresos. La gerencia se

encuentra adelantando la gestión comercial necesaria para brindar sostenibilidad económica,

rentabilidad para los accionistas y continuidad del negocio. Los gastos administrativos de la

compañía, han sido cubiertos y pagados en su totalidad con los ingresos generados por la

operación con clientes nacionales y por los ingresos generados con clientes a nivel internacional

por prestación de servicios a compañías del grupo.

No se han realizado solicitudes para adquirir créditos, el financiamiento ha sido interno a través

de capitalizaciones y con corte a 2016 cuenta con suficientes recursos líquidos que garantizan la

solvencia necesaria para seguir con la operación.

El contrato oneroso que posee la compañía por arrendamiento de equipos, se viene pagando sin

morosidad.

La proyección indica que la compañía será auto sostenible y rentable, por tal razón no existe

incertidumbre sobre su continuidad. Los ingresos proyectados para el año 2017 son

conservadores, el aumento de los mismos está dado por la vinculación que se espera obtener

durante el primer semestre de 2017, del 100% de los clientes. Los gastos se mantienen estables

con relación al año 2016. Se presupuesta realizar la venta de servicios al exterior con compañías

del grupo, lo que permitirá un mejor resultado operativo y un fortalecimiento patrimonial que

permitirá mantener el indicador de quebranto patrimonial por encima del 50% sin riesgo de

causal de disolución.

5. Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros han sido registrados y elaborados en pesos colombianos por corresponder

a la moneda funcional de la compañía. Toda la información se presenta en miles de pesos

colombianos.

6. NIIF Pymes nuevas y revisadas que la Compañía no ha adoptado

A continuación, se indican las modificaciones a las NIIF Pymes que fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) en mayo de 2015, las cuales fueron adoptadas en Colombia mediante el decreto 2496 del 23 de diciembre del 2015 con fecha de vigencia obligatoria a partir del 1 de enero de 2017 aunque permite su aplicación anticipada.

Sección modificada

Modificaciones e impacto en la compañía

2 - Conceptos y Principios Fundamentales

Incluye guías para aclarar el uso de las exenciones de las normas y revelaciones cuando implique esfuerzo o costo desproporcionado. Sin efecto en la compañía ya que no fue necesario usar ésta exención.

4 - Estado de Situación Financiera

Establece, que de existir propiedades de inversión medidas al costo menos la depreciación y el deterioro de valor, se presentan en una línea separada en el estado de situación financiera. La conciliación de las cifras inicial y final de las acciones en circulación solo se presenta para el año actual. Sin efecto en la compañía ya que no posee propiedades de inversión al costo.

5 - Estado del Resultado Integral y Estado de Resultados

El valor de la ganancia o pérdida por operaciones discontinuadas debe incluir cualquier deterioro de valor de dichas operaciones. Sin efectos en la compañía ya que no posee operaciones discontinuadas. Se debe separar en el otro resultado integral las partidas que potencialmente se reclasificarán al resultado y las que no. Sin efectos en la compañía.

9 – Estados Financieros Consolidados y Separados

Todas las subsidiarias adquiridas con la intención de venta o disposición en el plazo de un año se excluirán de la consolidación; si pasa un año sin venderse, se consolida desde la fecha de compra. Incorpora guías para preparar estados financieros consolidados si las entidades del grupo tienen diferentes fechas de presentación. Las diferencias de cambio acumuladas que surgen de la conversión de una subsidiaria en el extranjero no se reconocen en el resultado del periodo cuando se venda. Permite medir las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades controladas de forma conjunta usando el método de la participación. Sin efectos en la compañía ya que no posee este tipo de inversiones.

10 – Políticas Contables, Estimaciones y Errores

La aplicación por primera vez de la revaluación de propiedades, planta y equipo es un cambio en política contable que debe ser tratado en forma prospectiva. La compañía está evaluando el posible impacto de aplicar la opción de la revaluación.

11 – Instrumentos Financieros Básicos

La medición de inversiones patrimoniales a valor razonable solo se hace si no implica un esfuerzo o costo desproporcionado. Todos los activos y pasivos financieros de corto plazo sin intereses o que no sean un acuerdo de financiación se medirán al valor no descontado. Sin efecto en la compañía por no tener este tipo de operaciones.

12 – Otros Temas relacionados con Instrumentos Financieros

Aclaración del tratamiento de las diferencias de cambio relacionadas con una inversión neta en un negocio en el extranjero que tiene una operación de cobertura. Sin efecto en la compañía por no poseer coberturas.

17 – Propiedades, planta y equipo

Las piezas de repuesto importantes, equipo de mantenimiento permanente y equipo auxiliar se presentan como propiedades, planta y equipo si cumplen la definición. Permite que se use el costo de una pieza de sustitución como un indicador del costo actual de la pieza sustituida. Permite la opción de usar el modelo de revaluación, en la medición posterior. Sin efecto en la compañía por que no posee este tipo de activos.

18 – Activos Intangibles distintos de la Plusvalía

Si la vida útil de un activo intangible no puede establecerse con fiabilidad se determinará sobre la base de la mejor estimación de la gerencia y no excederá de diez años.

19 – Combinaciones de Negocios y Plusvalía

Establece que los activos y pasivos por impuestos y los beneficios a empleados no se miden a valor razonable sino usando lo indicado en las secciones correspondientes. Si hay participaciones minoritarias, se medirán en forma proporcional a la valoración del activo neto comprado. Si la valoración de intangibles identificados implica costos o esfuerzos desproporcionados, no se medirán en forma separada. Aclara que si la vida útil de la plusvalía no puede establecerse con fiabilidad se determinará sobre la base de la mejor estimación de la gerencia y no excederá de diez años. Sin efecto en la compañía ya que no tiene este tipo de operaciones.

20 – Arrendamientos Modificación para que en arrendamientos con cláusulas de variación de la tasa de interés vinculada a tasas de interés de mercado, no sean tratados como derivados separados. Sin efecto porque no hay contratos de arrendamiento de este tipo.

22 – Pasivos y Patrimonio

Aclara cuando hay un pasivo o una partida patrimonial siguiendo la esencia del contrato. Sin efecto en la compañía ya que todos sus pasivos y cuentas patrimoniales son fácilmente identificables.

27 – Deterioro del Valor de los Activos

Al permitir el uso del modelo de revaluación para propiedades, planta y equipo, incorpora su efecto en el cálculo del deterioro. La compañía está evaluando los posibles efectos del uso de la opción de la revaluación.

29 – Impuesto a las Ganancias

Alineación de los principios más importantes con lo indicado en la NIC 12 de las NIIF del grupo 1. Sin efecto para la compañía ya que para los cambios no se tiene operaciones.

33 – Información a Revelar sobre Partes Relacionadas

Incluye en la definición de parte relacionada a las entidades de gestión que proporciona servicios de personal clave de la administración. Sin efecto en la compañía ya que no tiene entidades de gestión.

34 – Actividades especializadas

Eliminación del requerimiento de revelar información comparativa de la conciliación de los cambios en el importe en libros de activos biológicos. Sin efecto en la compañía ya que no tiene este tipo de activos.

35 – Transición a la NIIF para las PYMES

Incluye una excepción a la aplicación de las NIIF Pymes para los préstamos del gobierno, los cuales en la fecha del estado de situación financiera de apertura quedan medidos como estaban localmente sin considerar el efecto de tasas de interés inferiores a las del mercado. Se incluye la opción para permitir que las entidades que adoptan por primera vez las NIIF utilicen la medición del valor razonable derivada de algún suceso como “costo atribuido”. Incorpora el método de participación patrimonial para medir las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades controladas de forma conjunta. Se incluyen las exenciones de operaciones sujetas a regulación de tarifas, hiperinflación grave. Sin efecto en la compañía por no disponer de este tipo de operaciones.

7. Resumen de las principales políticas contables

7.1 RECONOCIMIENTO ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS:

Los Estados Financieros reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros sucesos, agrupándolos en grandes categorías, de acuerdo con sus características económicas. Estas grandes categorías son los elementos de los Estados Financieros, los cuales se describen a continuación:

a. Activos: Se reconoce un activo en el estado de situación financiera cuando: i) es probable que se obtenga del mismo, beneficios económicos futuros para La Compañía, y, ii) Que dicho activo tenga un costo o valor que pueda ser medido razonablemente. Si el hecho económico no cumple este requisito, debe ser tratado como un gasto del período.

b. Pasivos: Se reconoce un pasivo en el estado de situación financiera cuando: i) es

probable que del pago de la obligación en el momento presente se derive la salida de recursos que tienen incorporados beneficios económicos, y, además ii) que la cuantía del desembolso pueda ser determinada razonablemente.

c. Ingresos: Se reconoce un ingreso en el Estado de Resultados, cuando: i) se ha percibido,

un incremento en los beneficios económicos futuros, que tienen relación con un incremento en los activos o una disminución de los pasivos, y, además ii) el valor del ingreso es cuantificable y puede ser valorado razonablemente.

d. Costos y gastos: Se reconoce un costo o un gasto en el Estado de Resultados cuando i) surge una disminución de los beneficios económicos futuros relacionados con la disminución en los activos o el incremento en los pasivos, y, además ii) el costo o gasto es cuantificable y puede ser valorado razonablemente.

PRESENTACIÓN ESTADOS FINANCIEROS ENLACE DIVISAS S.A. debe preparar los Estados Financieros de acuerdo con las normas legales vigentes, y divulgarlos en forma oportuna, de tal manera que reflejen fielmente su situación financiera, económica y satisfagan por tanto, las necesidades de los usuarios.

7.2 PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

En esta política se describen las bases sobre las cuales ENLACE DIVISAS S.A. elabora y

presenta el juego completo de estados financieros individuales de propósito general y aplicará a

los Estados Financieros Individuales de Propósito General de ENLACE DIVISAS S.A.,

elaborados y presentados conforme a las NIIF para pymes.

FINALIDAD DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los Estados Financieros de ENLACE DIVISAS S.A., deberán reflejar razonablemente la

situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo, la gestión realizada por la

Administración de ENLACE DIVISAS S.A., siendo de utilidad para los diferentes usuarios de

la información en su toma de decisiones económicas.

Hipótesis de negocio en marcha

La Gerencia de ENLACE DIVISAS S.A. evaluará toda la información disponible sobre el futuro

(mínimo doce meses) para determinar si la Compañía presentará cese de sus operaciones o

intenciones, por parte de la gerencia de su liquidación.

Es decir, evaluar si ENLACE DIVISAS S.A. tiene la capacidad o no de continuar como negocio

en marcha. En caso contrario, se debe revelar en las notas a los Estados Financieros que no se

han elaborado con dicha hipótesis.

ESTRUCTURA Y CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Al cierre contable anual, ENLACE DIVISAS S.A., preparará los siguientes Estados Financieros:

▪ Estado de situación financiera.

▪ Estado de resultados integral.

▪ Estado de cambios en el patrimonio.

▪ Estado de flujos de efectivo

▪ Notas que incluyan un resumen de las políticas contables más significativas y otra información explicativa.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ENLACE DIVISAS S.A. presentará sus activos corrientes y no corrientes, así como sus pasivos

corrientes y no corrientes, como categorías separadas dentro del estado de situación financiera.

Activos corrientes

ENLACE DIVISAS S.A. clasificará un activo como corriente cuando cumpla alguno de los

siguientes criterios:

▪ Se espere convertir en efectivo o en un equivalente de efectivo, o se pretenda vender o consumir, en el transcurso del ciclo normal de la operación de ENLACE DIVISAS S.A. o se espere volver líquido dentro del período de los doce (12) meses posteriores a la fecha del estado de situación financiera.

▪ Se trate de efectivo u otro medio equivalente al efectivo cuya utilización no esté restringida.

Todos los demás activos se clasificarán como no corrientes.

Pasivos corrientes

Se clasificará un pasivo como corriente cuando cumpla alguno de los siguientes criterios:

▪ Se espere cancelar en el ciclo normal de la operación de ENLACE DIVISAS S.A.

▪ Deba cancelarse dentro del período de doce (12) meses desde la fecha del estado de situación financiera.

▪ ENLACE DIVISAS S.A. no tenga un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce (12) meses siguientes a la fecha del período sobre el que se informa.

Todos los demás pasivos se clasificarán como no corrientes.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL TOTAL

En este Estado Financiero, ENLACE DIVISAS S.A. presentará su rendimiento financiero,

representado en todas las partidas de ingresos y gastos reconocidas en un período.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

El Estado de Cambios en el Patrimonio mostrará:

▪ El resultado integral total del período.

▪ Para cada componente del patrimonio, los efectos de la aplicación retroactiva o la reexpresión retroactiva.

▪ Una conciliación entre los importes en libros, para cada partida del patrimonio, al comienzo y al final del periodo revelando por separado los cambios procedentes de: o El resultado del periodo o Cada partida de otro resultado integral o El valor de las inversiones por los propietarios y de los dividendos y otras

distribuciones, mostrando por separado las emisiones de acciones, las transacciones de acciones propias en cartera, los dividendos y otras distribuciones a los propietarios, y los cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no den lugar a una pérdida de control.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Estructura ENLACE DIVISAS S.A. debe preparar un estado de flujos de efectivo y presentarlo como parte

integrante de sus Estados Financieros para cada cierre contable a diciembre 31, para lo cual

utilizará el Método Indirecto, en el cual el resultado se ajusta por efectos de las transacciones no

monetarias, cualquier pago diferido o devengos por cobros y pagos por operaciones pasadas o

futuras, y por ingresos o gastos asociados con flujos de efectivo de inversión o financiación.

Actividades de operación Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de ENLACE DIVISAS S.A., tales como:

▪ Ingresos procedentes de la prestación de servicios o venta de bienes.

▪ Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios.

▪ Pagos a los empleados.

▪ Adquisición de inversiones a corto plazo, intereses y dividendos pagados por éstas. Actividades de inversión

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de inversión representan los desembolsos efectuados por ENLACE DIVISAS S.A., tendientes a generar ingresos y flujos de efectivo en el futuro, tales como:

▪ Pagos por la adquisición de activo fijo, activos intangibles y otros activos a largo plazo.

▪ Ingresos por ventas de activo fijo, activos intangibles y otros activos a largo plazo.

▪ Anticipos de efectivo y préstamos a terceros.

Actividades de financiación Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de financiación permiten estimar las necesidades de efectivo para cubrir obligaciones de ENLACE DIVISAS S.A.

▪ Aumento o disminución de Obligaciones financieras

7.3 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO ALCANCE

El alcance de esta política contable, abarca los activos financieros que se clasifican en: efectivo y equivalentes de efectivo. De acuerdo a esta clasificación, ENLACE DIVISAS S.A. agrupará las cuentas representativas de los recursos de liquidez inmediata, que serán utilizadas para el desarrollo de su objeto social, tales como:

▪ Caja general

▪ Caja menor

▪ Caja en moneda extranjera

▪ Cuentas bancarias en moneda nacional

▪ Cuentas bancarias en moneda extranjera

▪ Depósitos a término fijo comprados en el mercado en forma directa al emisor (no el mercado de valores) y con un plazo de vencimiento inferior a tres meses.

POLÍTICA CONTABLE GENERAL

El efectivo y equivalentes de efectivo son considerados activos financieros que representan un medio de pago. Lo componen los recursos de liquidez inmediata con los que cuenta ENLACE DIVISAS S.A. Incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en entidades financieras; y todas las inversiones a corto plazo altamente líquidas que cumplan con las siguientes condiciones:

▪ Que sean de corto plazo de gran liquidez, con un vencimiento original no superior a 3 meses.

▪ Que sean fácilmente convertibles en importes de efectivo.

▪ Y que estén sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.

7.4 CUENTAS POR COBRAR

Esta política aplica para los siguientes activos financieros que presenta ENLACE DIVISAS S.A.:

▪ Cuentas por cobrar clientes.

▪ Cuentas por cobrar a empleados.

▪ Cuentas por cobrar intercompañias.

▪ Cuentas por cobrar a particulares.

▪ Cuentas por cobrar deudores varios.

▪ Impuestos y contribuciones por cobrar al Estado (o cruzar con cuentas por pagar). RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN INICIAL

Los derechos deben ser reconocidos en el mes en que fueron transferidos los bienes (no solamente en su forma física sino también incluidos los riesgos y beneficios inherentes al activo) y/o prestados los servicios, mediante la estimación realizada para determinar los ingresos relacionados con la venta, independientemente de la fecha en que se elaboren las facturas ya que ésta es una forma meramente legal. El monto a reconocer será el valor de la transacción de acuerdo con las tarifas previamente fijadas o de acuerdo con la lista de precios elaborada por el área comercial y aprobada por gerencia general y los acuerdos contractuales con cada tercero. MEDICIÓN POSTERIOR Para efectos de la presente política, las cuentas por cobrar cuyo plazo pactado superen los (90 días para cartera ordinaria y un (1) año para cuentas por cobrar intercompañia), se miden posteriormente a su reconocimiento y medición inicial, utilizando el método de la tasa de interés efectiva, para efectuar la medición al costo amortizado. Las cuentas por cobrar que se consideren con vencimiento normal no se descontarán mediante la utilización de mencionado método, ya que para ENLACE DIVISAS S.A. el plazo normal es aquel que es inferior a 90 días para la cartera ordinaria y un (1) año, para cuentas por cobrar intercompañia.

7.5 DETERIORO DE CUENTAS POR COBRAR El deterioro de valor de un activo financiero corresponde al exceso del valor en libros que posee ENLACE DIVISAS S.A. con respecto al valor que espera recuperar en el tiempo por sus cuentas por cobrar. En cada cierre contable, ENLACE DIVISAS S.A. debe evaluar si existe algún indicio de que alguna de sus cuentas por cobrar presenta deterioro de valor. Una vez comprobado el deterioro, se realizará el cálculo adoptado por ENLACE DIVISAS S.A. en esta política. Un ejemplo entre otros, puede ser cuando un cliente con cuentas por cobrar activas se ha declarado en quiebra y la posibilidad de que pague el importe adeudado a la compañía se va a ver afectado.

RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN

Cuando exista evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por deterioro del valor en activos financieros, tal y como se indica en el numeral anterior se procederá a reconocer la pérdida en el estado de situación financiera de ENLACE DIVISAS S.A.

7.6 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Esta política aplica para aquellos activos tangibles que ENLACE DIVISAS S.A. posee para la operación o para propósitos administrativos, de los cuales se espera obtener beneficios económicos futuros, siempre que su vida útil y económica exceda un (1) año.

RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN

Reconocimiento Inicial ENLACE DIVISAS S.A. reconoce como propiedades, planta y equipo los activos que cumplan la totalidad de los siguientes requisitos:

▪ Que sea un recurso tangible controlado por ENLACE DIVISAS S.A.

▪ Que sea probable que ENLACE DIVISAS S.A. obtenga beneficios económicos futuros asociados con la partida o sirva para fines administrativos.

▪ Que se espere utilizarlo en el giro normal de la operación en un período de tiempo que exceda un (1) año.

▪ Que su valor pueda ser medido confiable y razonablemente. (Este es usualmente el valor acordado con el proveedor).

▪ Que su valor individual sea superior a las siguientes cuantías establecidas por clase de activo:

a. Los equipos de comunicación cuyo valor exceda 1 SMLMV. b. Mejoras en propiedades ajenas cuyo valor exceda 1 SMLMV. c. Los equipos de computación, que exceda 1 SMMLV. d. Todo terreno y edificación sin importar su cuantía. e. Las herramientas que se utilizan en el proceso de mantenimiento, reparaciones,

ajustes y adaptaciones de los activos que su monto exceda 1 SMMLV. f. Todos los elementos de oficina, serán catalogados como activo fijo dentro del

rubro de muebles y enseres si superan 1 SMMLV.

MEDICIÓN POSTERIOR ENLACE DIVISAS S.A. medirá todas las partidas de propiedades, planta y equipo tras su reconocimiento inicial, al costo menos la depreciación acumulada y todas las pérdidas por deterioro del valor acumuladas.

COSTOS POSTERIORES El objetivo de las erogaciones efectuadas sobre la propiedad, planta y equipo, con posterioridad a su adquisición, es garantizar que estos sigan operando y prestando su servicio, en condiciones normales o en mejores condiciones.

VIDAS ÚTILES La vida útil de un activo es el tiempo que se espera que ese activo esté en uso o el número de producciones u otras unidades similares que ENLACE DIVISAS S.A. espera obtener con ese activo. Los beneficios económicos futuros implícitos en un activo se consumen mediante su uso, pero existen otros factores que deben ser tenidos en cuenta para establecer su vida útil, pues pueden disminuir esos beneficios económicos.

▪ Muebles y Enseres: 5 a 15 años.

▪ Equipos de Cómputo y Comunicaciones: 5 a 10 años. Que incluye equipos audiovisuales y equipos de telecomunicación.

▪ Equipo de Transporte: La vida útil de los vehículos de uso administrativo es 3 a 8 años.

Inicio depreciación

La depreciación de la propiedad, planta y equipo se inicia cuando el activo esté disponible para su uso, esto es, cuando se encuentre en la ubicación y en las condiciones necesarias para ser capaz de operar de la forma prevista por la gerencia de ENLACE DIVISAS S.A.

Fin depreciación La depreciación de un activo cesará cuando se da de baja en cuentas o cuando el activo haya culminado su vida útil al servicio para ENLACE DIVISAS S.A. La depreciación no cesa en el caso de que el activo esté sin utilizar o se haya retirado del uso activo, a menos que se encuentre depreciado por completo.

7.7 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

Esta política aplica para aquellas erogaciones en las cuales se acuerda su pago antes de obtener el beneficio que del mismo se deriva, a fin de asegurar la obtención de un bien o servicio. Las partidas de gastos pagados por anticipado de las cuales es probable que ENLACE DIVISAS S.A. obtenga un beneficio económico futuro son las que por acuerdo con el tercero, se puede obtener la devolución del dinero restante, en caso de que el bien o servicio objeto del prepago no sea utilizado por todo el tiempo del prepago pactado. No se contabilizarán como gastos pagados por anticipado importes pagados por aseo, cafetería y papelería que cuesten menos de

(4) cuatro salarios mínimos mensuales legales vigentes; estos se llevarán directamente al gasto del periodo.

AMORTIZACIÓN Los gastos pagados por anticipado se amortizan por el método de línea recta sobre el 100% de su costo en el tiempo de duración del contrato. La amortización se efectúa contra la cuenta contable de costos o gastos, en la medida en que se utilicen los beneficios y en forma proporcional al tiempo de cobertura del concepto pagado por anticipado. Bajo el método lineal la cuota mensual de amortización se determina tomando el total del gasto pagado por anticipado dividido proporcionalmente en el número de meses durante los cuales se espera obtener el beneficio del servicio objeto del mismo.

7.8 ACTIVOS INTAGIBLES Su aplicación corresponde a activos intangibles, de carácter no monetario y sin apariencia física, con las siguientes características:

• Sean plenamente identificables,

• Se espere obtener beneficios económicos futuros y

• Se posee el control de los mismos. Las siguientes clases de activos de ENLACE DIVISAS S.A., cumplen con los lineamientos anteriores, encontrándose dentro del alcance de esta política:

• Las licencias y derechos de software

POLÍTICA CONTABLE GENERAL Un activo intangible es un activo identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física, sobre el cual se posee el control, puede ser medido con fiabilidad y se espera obtener beneficios económicos futuros del mismo. Las tres (3) condiciones siguientes se deben presentar simultáneamente para poder reconocer el activo como intangible:

▪ Que sea identificable: Es decir, el intangible se pueda separar, siendo susceptible de ser escindido y vendido, transferido, dado en explotación, arrendado o intercambiado, ya sea individualmente o junto con un activo identificable con el que guarde relación.

▪ Que se posea el control: Se refiere a la capacidad de dominio que tiene ENLACE DIVISAS S.A. tanto para obtener los beneficios económicos futuros que proceden del activo intangible, bien sea por derechos de tipo legal u otro tipo, como para restringir el acceso a dichos beneficios a terceros.

▪ Que genere beneficios económicos futuros: bien sea por el incremento de los ingresos de ENLACE DIVISAS S.A. o debido a una reducción de los costos.

LICENCIAS Y DERECHOS DE SOFTWARE

El costo inicial de las licencias y derechos de software comprende el costo de adquisición de contado (valor acordado entre el vendedor y ENLACE DIVISAS S.A.) menos de cualquier descuento financiero o comercial y rebaja, más el impuesto al valor agregado (IVA), en la medida en que no sea descontable de otros impuestos, más cualquier costo directamente atribuible a la adquisición del activo o su uso, como honorarios profesionales.

Aquellas licencias de software que no sean separables del hardware como equipos de cómputo y servidores, constituirán un mayor valor de estos activos y se amortizarán por el tiempo estimado de uso del activo tangible, según se define en la política contable de propiedades, planta y equipo bajo la NIIF para pymes. AMORTIZACIÓN ENLACE DIVISAS S.A. iniciará la amortización del activo intangible, cuando esté disponible para su utilización. La amortización cesa cuando el activo se da de baja en cuentas. Los activos intangibles de La Compañía se amortizarán por el método de línea recta sobre el 100% de su costo según la vida útil proyectada, la cual se establece así:

▪ Licencias de Software: entre 1 y 10 años.

▪ Actualizaciones: cuando se haga una actualización el área de sistemas informará al área contable mediante memorando el tiempo en que se incrementa la vida útil del activo principal y se amortizará en la nueva vida útil recalculada.

▪ Si la vida útil del activo intangible no se puede estimar confiablemente se presume que es de diez (10) años bajo NIIF.

▪ Independiente de la intención que se tenga con el activo la amortización solo cesará en el momento en el que ENLACE DIVISAS S.A. realice la transferencia de riesgos y beneficios al tercero.

7.9 DETERIORO DEL VALOR DE LOS ACTIVOS

Esta política será de aplicación para los activos de la compañía. En caso de no poderse estimar el importe recuperable del activo individualmente, se estimará sobre los activos que conformen las Unidades Generadoras de Efectivo definidas por ENLACE DIVISAS S.A. Normalmente estas UGE corresponden a los activos de los rubros contables de propiedades, planta y equipo y de activos intangibles. De acuerdo al objeto social, modelo de negocio y las actividades que desarrolla la compañía, se puede determinar que Enlace Divisas S.A., es una sola UGE.

POLÍTICA CONTABLE GENERAL La pérdida por deterioro del valor en un activo es la diferencia entre el valor en libros de un activo y su valor recuperable. El valor recuperable de un activo es el mayor valor resultante entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor en uso.

ANÁLISIS DE INDICADORES ENLACE DIVISAS S.A. evaluará al final de cada cierre contable (de forma anual, cómo mínimo), indicios de deterioro del valor en sus activos. De existir deterioro, estimará el importe recuperable para cada activo, de forma que el activo no exceda el valor en libros. Realizará el cálculo del valor recuperable. ENLACE DIVISAS S.A. utilizará las siguientes fuentes de información para conocer los posibles indicios de la existencia de deterioro: Fuentes externas de Información:

• Durante el año, el valor de mercado de los activos adquiridos hace menos de tres (3) años ha disminuido en un 20% anual con respecto al precio de adquisición; o el valor de mercado de los activos adquiridos hace menos de seis (6) años ha disminuido de forma acumulada un 70% con respecto al precio que canceló la compañía.

▪ Durante el año, han tenido lugar, o van a tener lugar en un futuro inmediato, cambios significativos con una incidencia adversa sobre ENLACE DIVISAS S.A., referentes al entorno legal, económico, tecnológico o de mercado o sector económico en los que ésta ópera, o bien en el mercado al que está destinado el activo.

Fuentes internas de Información:

▪ Se dispone de evidencia sobre la obsolescencia o deterioro físico de algún activo, de acuerdo con los reportes de mantenimiento suministrados por el Área de tecnológica y administrativa.

▪ Durante el año, han tenido lugar cambios significativos en el alcance o en la manera en que se usa el activo, que afectan desfavorablemente a ENLACE DIVISAS S.A. Estos cambios pueden ser que el activo no se encuentra operando, o puede estar ocioso, o en planes de interrupción o restructuración de la operación a la que pertenece, o se encuentran en planes de venta o disposición

7.10 CUENTAS POR PAGAR Los proveedores, acreedores y otras partidas por pagar son pasivos financieros cuyos pagos son fijos o determinables y no se negocian en un mercado activo. ENLACE DIVISAS S.A. considera como cuentas por pagar todas las obligaciones en la que tiene el compromiso de entregar efectivo o algún instrumento financiero activo.

Esta política contable aplica para las cuentas por pagar que corresponden a pasivos financieros bajo los requerimientos de la NIIF para las pymes, provenientes de las obligaciones contraídas por ENLACE DIVISAS S.A., con personas naturales o jurídicas y comprenden:

▪ Cuentas por pagar a proveedores

▪ Cuentas por pagar

▪ Acreedores varios

▪ Impuestos, gravámenes y tasas

7.11 BENEFICIOS A EMPLEADOS

ENLACE DIVISAS S.A. reconoce sus obligaciones laborales en la medida en que se cumplan las siguientes condiciones:

a. Que el servicio se haya recibido y haya sido prestado por el empleado, b. que el valor del servicio recibido se pueda medir con fiabilidad, c. que esté debidamente contemplado por disposición legal o sea costumbre de la Compañía, d. que sea probable que como consecuencia del pago de la obligación se derive la salida de recursos que llevan incorporados beneficios económicos.

ENLACE DIVISAS S.A. reconocerá un gasto por todos los desembolsos por beneficios a empleados y un pasivo por el importe adeudado a los empleados, después de deducir los pagos realizados a su favor. En esta política se define el manejo contable otorgado por ENLACE DIVISAS S.A. a los beneficios que se otorgan a los empleados, trabajadores y familiares de estos, clasificados en cuatro (4) categorías:

1. Beneficios corto plazo, 2. beneficios por terminación, 3. beneficios largo plazo y, 4. beneficios post - empleo.

RECONOCIMIENTO Los beneficios de corto plazo se reconocen como mínimo una vez al mes (según la modalidad de pago) en la medida en que los empleados prestan el servicio, por el valor establecido en la ley, resoluciones, o en los acuerdos individuales con ENLACE DIVISAS S.A., independientemente de la fecha en que se realice el desembolso. Los beneficios no identificados al comienzo del periodo como salarios, horas extras, bonificación por cumplimiento de metas, aguinaldos, aportes a salud y ARP, se reconocerán como un gasto dentro del mes contable en el que serán pagados.

ENLACE DIVISAS S.A. efectuará una consolidación de las cesantías, primas, vacaciones, e intereses sobre cesantías la cual constituye la base para su ajuste contable respecto al pasivo existente en dicho momento.

7.12 ARRENDAMIENTOS

ENLACE DIVISAS S.A. debe analizar en detalle cada uno de los tipos de contrato, con el fin de determinar si dicho contrato provee a ENLACE DIVISAS S.A. todos los riesgos y ventajas significativas sobre el bien para realizar una correcta clasificación. Cada vez que ENLACE DIVISAS S.A. esté bajo este tipo de acuerdos contractuales (contratos de arrendamiento), deberá clasificarlo en:

▪ Arrendamiento financiero: Arrendamiento en el que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo.

▪ Arrendamiento operativo: Es cualquier acuerdo de arrendamiento distinto a arrendamiento financiero.

El que un arrendamiento sea financiero u operativo dependerá de la esencia económica y naturaleza de la transacción, más que de la mera forma del contrato.

RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN

El reconocimiento está relacionado con el momento en el cual el objeto del contrato de arrendamiento es incorporado a la contabilidad y en consecuencia en los estados financieros; para efectos de esta política, el momento de reconocimiento será el comienzo del plazo del arrendamiento. La medición está relacionada con la determinación del valor por el cual debe ser registrado contablemente en el proceso de reconocimiento.

RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN INICIAL Se registraran en el estado de situación financiera por el menor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los cánones y opciones de compra pactados (sí existe evidencia razonable que ENLACE DIVISAS S.A. va ejercerla), calculados a la fecha comienzo del plazo del arrendamiento y descontados éstos a la tasa de interés implícita en el arrendamiento. Para esto, se tomará como factor de descuento la tasa de interés implícita en el arrendamiento, que resulta de la tasa interna de retorno (TIR) que iguala los siguientes importes:

1) La suma de todos los cánones del arrendamiento que debe realizar ENLACE DIVISAS S.A. (excluir de estos los pagos que serán reembolsables por el arrendador y pagos de otros servicios cómo impuestos, seguros y similares)

2) La suma del valor razonable del bien que se adquiere en arrendamiento y los costos iniciales del arrendador (si son conocidos por ENLACE DIVISAS S.A., en caso contrario serán tomados como cero).

Las comisiones y otros gastos legales en los que se incurra para la celebración del contrato se capitalizarán al valor reconocido como activo siempre y cuando excedan cinco por ciento (5%) del valor del contrato.

RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN POSTERIOR Las cuotas que se pacten periódicamente (según lo establecido en el contrato) se deben separar en dos (2) partes: abono a capital e intereses financieros. Cada una de las cuotas del arrendamiento se dividirá así:

a. El gasto correspondiente por el cargo de interés en cada periodo. b. El diferencial entre el canon mensual y los gastos correspondientes a interés financieros,

será el abono a capital de la deuda contraída.

7.13 CUENTAS POR PAGAR

ENLACE DIVISAS S.A. reconoce como un pasivo financiero de naturaleza acreedor (cuentas por pagar) los derechos de pago a favor de terceros originados en: prestación de servicios recibidos o la compra de bienes a crédito, y en otras obligaciones contraídas a favor de terceros. ENLACE DIVISAS S.A. reconoce una cuenta por pagar, en la medida en que se cumplan las siguientes condiciones:

a) Que el servicio o bien haya sido recibido a satisfacción. b) Que el monto del desembolso a realizar pueda ser evaluado fiablemente. c) Que sea probable que para el pago de la obligación presente se derive la salida de recursos

que llevan incorporados beneficios económicos futuros para ENLACE DIVISAS S.A.

RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN El reconocimiento está relacionado con el momento en el cual las obligaciones a favor de terceros contenidas en esta política son incorporadas a la contabilidad y en consecuencia en los estados financieros.

La medición está relacionada con la determinación del valor que debe registrarse contablemente, para reconocer estas obligaciones a favor de terceros por parte de ENLACE DIVISAS S.A.

7.14 PROVISIONES Y CONTINGENCIAS

POLÍTICA CONTABLE GENERAL A continuación, se ilustra el reconocimiento que realiza ENLACE DIVISAS S.A. de sus provisiones y pasivos contingentes:

SITUACIÓN RECONOCIMIENTO REVELACIONES

Si ENLACE DIVISAS S.A. posee una obligación presente que probablemente exija una salida de recursos.

Se procede a reconocer una provisión por el valor total de la obligación.

Se exige revelar información sobre la provisión.

Si ENLACE DIVISAS S.A. posee una obligación posible, o una obligación presente, que pueda o no exigir una salida de recursos.

No se reconoce provisión. Se exige revelar información sobre el pasivo contingente.

Si ENLACE DIVISAS S.A. posee una obligación posible, o una obligación presente en la que se considere remota la posibilidad de salida de recursos.

No se reconoce provisión.

No se exige revelar ningún tipo de información.

ENLACE DIVISAS S.A. reconocerá la provisión como un pasivo en el estado de situación financiera, y el importe de la provisión como un gasto, a menos que otra política requiera que el costo se reconozca como parte del costo de un activo tal como inventarios o propiedades, planta y equipo.

7.15 IMPUESTO DE RENTA CORRIENTE Y DIFERIDO

Esta política será aplicada en la contabilización del impuesto sobre la renta corriente y el impuesto diferido que surge del impuesto sobre la renta que grava a ENLACE DIVISAS S.A. Para efectos de esta norma se entiende como impuesto de renta corriente el impuesto a pagar (o

recuperable) por las ganancias (o perdidas) fiscales del período (renta líquida gravable más

ganancia ocasional gravable).

El impuesto de renta diferido es aquel resultante de las diferencias temporarias entre activos y

pasivos contables respecto a sus bases fiscales, obteniendo como resultado una recuperación o

liquidación del impuesto sobre sus activos y pasivos basado en el importe en libros actual.

Esta política no aplica para otro tipo de impuestos como:

▪ Impuesto al Valor Agregado IVA,

▪ Impuesto de Industria y Comercio

▪ Impuesto Predial

▪ Impuesto de Timbre

▪ Impuesto de Vehículos

▪ Entre otros impuestos, cuyo tratamiento se define en la política contable de Cuentas por pagar. RECONOCIMIENTO

Impuesto de Renta Corriente El impuesto sobre la renta líquida gravable se obtiene de la depuración del resultado contable,

para obtener el balance fiscal que deberá estar alineado con lo establecido en el estatuto tributario

por el que se rige ENLACE DIVISAS S.A. o la normatividad fiscal que haga sus veces. El

impuesto sobre las ganancias ocasionales se causa según se indica en la normatividad fiscal. La

sumatoria del impuesto sobre la renta líquida gravable e impuesto sobre las ganancias

ocasionales, corresponde al impuesto corriente a cargo de ENLACE DIVISAS S.A. en el

periodo contable.

El impuesto corriente es reconocido como un gasto por Impuesto de renta, contra un pasivo de

impuesto de renta por pagar, en el periodo en el que surgen los resultados contables.

Cuando ENLACE DIVISAS S.A. presente saldos a favor en el impuesto de renta corriente,

deberá reconocer un activo por impuesto a favor, en lugar de un pasivo por impuesto corriente.

Este saldo a favor se compensará o se solicitará en devolución ante el órgano fiscal competente

designado en la normatividad fiscal de acuerdo a las disposiciones legales, según sea la intención

de ENLACE DIVISAS S.A.

Impuesto de Renta Diferido

ENLACE DIVISAS S.A. reconocerá el impuesto diferido teniendo en cuenta entre otros

aspectos, los siguientes:

- Tomando como base fiscal los activos y pasivos, sin utilizar cuentas de resultados ni

patrimonio.

- Calculando las diferencias temporales, resultantes de comparar el saldo en libros versus la

base fiscal, añadiendo las pérdidas y crédito fiscal no utilizado.

Así mismo, ENLACE DIVISAS S.A. seguirá las siguientes fases para el reconocimiento del

impuesto diferido:

1. Reconocer el impuesto corriente.

2. Identificar qué activos y pasivos se esperaría que afecten la ganancia fiscal, al recuperarse o

liquidarse por su importe en libros presente. 3. Determinar la base fiscal, al final del periodo sobre el que se informa sobre activos y pasivos

(no se utilizarán partidas de resultados ni patrimonio). 4. Calcular las diferencias temporarias (resultantes del saldo NIIF versus la base fiscal de los

activos y pasivos) que se revertirán en el futuro; la pérdida fiscal acumulada no utilizada y, el crédito fiscal no utilizado, como es el caso del exceso de renta presuntiva.

5. Reconocer y medir activos y pasivos por impuestos diferidos, utilizando tasas impositivas, que se hayan aprobado, o cuyo proceso esté por terminar, al final del período sobre el que se informa.

6. Reconocer una corrección valorativa para los activos por impuestos diferidos, de manera que el importe neto se iguale al importe máximo probable a realizar sobre la base de las ganancias fiscales actuales o futuras.

7. Distribuirá los impuestos corriente y diferido entre los componentes relacionados de resultados, otro resultado integral y patrimonio.

Los saldos del balance fiscal surgen de la aplicación de la normatividad tributaria que esté vigente

para cada elemento de los estados financieros.

ENLACE DIVISAS S.A. reconocerá un activo o pasivo por impuestos diferidos, de

acuerdo a:

a) un activo por impuesto diferido por todas las diferencias temporarias que disminuyan la ganancia fiscal.

b) un pasivo por impuesto diferido por todas las diferencias temporarias que aumenten la ganancia fiscal.

c) Un activo por impuesto diferido para la compensación de pérdidas fiscales no utilizadas y créditos fiscales no utilizados hasta el momento, procedentes de periodos anteriores.

De igual forma, reconocerá los cambios en un pasivo o activo por impuestos diferidos como

gasto por este concepto, en resultados; excepto si el cambio es atribuible a una partida de

ingresos o gastos reconocida como otro resultado integral, también se debe reconocer en otro

resultado integral.

ENLACE DIVISAS S.A. Únicamente reconocerá un activo de impuesto diferido en la medida en que tenga evidencia convincente de generar suficiente renta en el futuro para compensar dichos activos de impuesto diferido.

MEDICIÓN

IMPUESTO DE RENTA CORRIENTE

La medición de este impuesto se realiza de acuerdo con las normas tributarias vigentes en la

fecha de cierre del periodo gravable usando la tasa impositiva aplicable según la normatividad

tributaria que rige a ENLACE DIVISAS S.A.

No se descontará de los activos y pasivos el valor del impuesto corriente o diferido que se haya

calculado, éste se totalizará y se contabilizará contra una partida del gasto por impuesto corriente.

Los anticipos del impuesto de renta, correspondiente a las retenciones que le fueron practicadas

a ENLACE DIVISAS S.A. en el período gravable, se contabilizan como un menor valor del

impuesto corriente por pagar. Si al presentar el efecto neto entre el impuesto a cargo y las sumas

anteriormente mencionadas se genera un saldo a favor, se reconocerá como una cuenta por

cobrar a la Administración de impuestos, en caso contrario, se reconocerá y medirá el pasivo

correspondiente.

Tanto el impuesto a las ventas por pagar como la retención en la fuente por pagar serán

compensadas para efectos de presentación del balance con los saldos a favor del impuesto de

renta en la medida en que ENLACE DIVISAS S.A. decida hacer uso de esta opción.

IMPUESTO DE RENTA DIFERIDO

El impuesto de renta diferido resultará de tomar la diferencia temporaria deducible o imponible,

y aplicar la tasa impositiva esperada o la substancialmente anunciada para el momento en que se

revierta la diferencia, así:

Impuesto de renta diferido = (base fiscal – saldo libros NIIF) x tasa fiscal

7.16 INGRESOS Y OTROS INGRESOS Los ingresos de actividades ordinarias corresponden a los beneficios económicos, que se generan en la realización de las actividades ordinarias de ENLACE DIVISAS S.A., incrementan el patrimonio y están relacionados con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio. El intercambio de bienes o servicios de naturaleza y valor similares no se considera una transacción que genere ingresos de actividades ordinarias. No obstante, se considera que los intercambios de elementos diferentes sí generan ingresos de actividades ordinarias. Así mismo, existen ingresos que no provienen de la actividad ordinaria de ENLACE DIVISAS S.A., denominados Otros ingresos ordinarios y extraordinarios. Teniendo en cuenta que la actividad principal de ENLACE DIVISAS S.A. es: la administración, organización y reglamentación de un sistema de negociación y registro de operaciones sobre divisas y de instrumentos financieros derivados sobre divisas.

Los tipos de ingresos operacionales obtenidos, se mencionan a continuación.

INGRESOS POR PRESTACIÓN DE SERVICIOS Los ingresos obtenidos por ENLACE DIVISAS S.A., por prestación de servicios, corresponde

a:

Comisiones por registro de operaciones en divisas

OTROS INGRESOS Corresponde a ingresos obtenidos durante el período por conceptos distintos al objeto social de

ENLACE DIVISAS S.A., pero que representan un incremento en los beneficios económicos en

la compañía.

Los anteriores tales como:

Venta de Activos

Rendimientos financieros e Intereses

Recuperación de gastos por deterioro de activos

Otros ingresos

VALORES INCLUIDOS EN FACTURACIÓN QUE NO CORRESPONDEN A INGRESOS PARA ENLACE DIVISAS S.A.

▪ Impuestos: Los impuestos que se encuentran dentro del valor de la facturación se tomarán como menor valor del ingreso.

Reconocimiento Inicial

Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de servicios se reconocerán conforme al grado de realización de dicha transacción (conocido como el método de porcentaje de terminación), siempre que además de los principios generales para el reconocimiento de ingresos, se cumplan estos criterios:

• Que el grado de realización de la transacción, al final del periodo sobre el que se informa pueda ser medido con fiabilidad; y

• Que los costos incurridos en la transacción, y los costos para completarla, puedan medirse con fiabilidad.

7.17 CONVERSIÓN DE LA MONEDA EXTRANJERA

Corresponde a la moneda del entorno económico principal en el que opera ENLACE DIVISAS S.A. De acuerdo con el análisis efectuado la moneda funcional es el PESO COLOMBIANO. De acuerdo a los siguientes parámetros, ENLACE DIVISAS S.A. debe identificar la moneda funcional:

▪ La moneda con la cual se determinan y liquidan los precios de venta de los productos o servicios prestados.

▪ La moneda del país que regula los precios de venta de los productos o servicios prestados.

▪ La moneda que influye en los costos de la mano de obra, de los materiales y otros costos para la producción del producto.

Otros factores que suministran evidencia sobre la moneda funcional de ENLACE DIVISAS S.A. son:

▪ La moneda en la que generan los recursos con los cuales se financia la actividad de ENLACE DIVISAS S.A. (esto es, la que corresponde a las obligaciones financieras y acciones emitidas).

▪ La moneda en que se mantienen los importes cobrados por las actividades de operación.

RECONOCIMIENTO INICIAL Las transacciones en moneda extranjera serán reconocidas en pesos colombianos (moneda funcional), aplicando para ello la Tasa Representativa del Mercado (TRM) de la fecha de la transacción. Para hacer dicho reconocimiento se tomarán los siguientes parámetros:

▪ La fecha de una transacción corresponde a la fecha en la cual dicha operación cumple con las condiciones para su reconocimiento en los Estados Financieros.

▪ En el sistema contable se deberá ingresar el monto de la transacción en la moneda origen. Para ello se requiere la actualización permanentemente del saldo convirtiéndolo en moneda funcional de acuerdo con la Tasa Representativa del Mercado (TRM) asignada RECONOCIMIENTO AL FINAL DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA

Al final de cada periodo contable, el importe en libros de una partida se determinará en la moneda extranjera (si la partida se reconoce como de moneda extranjera) antes de su conversión

al peso colombiano, para esto, se debe tener en cuenta cómo será la conversión de cada una de las siguientes partidas:

• Las partidas monetarias: son aquellas que dan el derecho a recibir (o la obligación de entregar) una cantidad fija o determinable de dinero; ejemplos de estas partidas son: los beneficios a empleados pagados en efectivo; suministros que se liquidan en efectivo y dividendos en efectivo que se hayan reconocido como pasivos. Todas las partidas monetarias en moneda extranjera se convertirán utilizando la TRM de cierre. La TRM de cierre mensual, es la última calculada para el mes en el cual se está realizando el ajuste de conversión. Todos los resultados provenientes de dicha conversión, serán cargados a resultados del periodo.

• Las partidas no monetarias por su parte, son aquellas en las que no se tiene el derecho (o la obligación de entregar) una cantidad de efectivo y por el contrario se busca la entrega de otros bienes; por ejemplo; anticipos entregados para la adquisición de bienes y servicios; el crédito mercantil, activos intangibles, inventarios; propiedades, planta y equipo; así como los suministros que se liquidan mediante la entrega de un activo no monetario. Las partidas no monetarias en moneda extranjera, que se midan en términos de costo histórico (ejemplo propiedad, planta y equipo), se convertirán utilizando la tasa de cambio en la fecha de la transacción inicial. Dado que los activos se registran al costo histórico, no se requerirá la reconversión de los activos en las fechas posteriores.

7.18 HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERIODO

Esta política aplica para todos los hechos ocurridos después de la fecha del cierre contable y hasta antes de la fecha de autorización por parte de la administración de ENLACE DIVISAS S.A. Los hechos ocurridos después del periodo sobre el que informa son todos aquellos eventos, ya sean favorables o desfavorables, que se han producido entre el final del periodo sobre el que informa y la fecha de autorización de los Estados Financieros. Pueden identificarse dos (2) tipos de eventos:

▪ Aquellos de los que se tiene evidencia de que las condiciones existían al final del periodo sobre el que informa (hechos que implican ajuste); y

▪ Aquéllos que indican que las condiciones surgieron después del periodo sobre el que se informa (hechos que no implican ajuste).

8. Supuestos clave de la incertidumbre en la estimación Al preparar los estados financieros, la gerencia asume una serie de juicios, estimados y supuestos sobre el reconocimiento y medición de activos, pasivos, ingresos y gastos. Estos juicios y estimaciones son evaluados periódicamente basado en la experiencia y otros factores. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas y podrían requerir de ajustes significativos en el valor en libros de los activos y pasivos afectados. Las estimaciones más significativas corresponden a:

8.1. Deterioro de deudores Se considera la situación de cada deudor a la fecha del estado financiero, así como sus características, vencimientos, dificultades financieras, ambiente económico en el que se desenvuelve, entre otros. Basado en ello se asumen que las deudas con operaciones con clientes nacionales, cuyo vencimiento sea superior a un año, son incobrables y se provisiona un 100%, y las operaciones realizadas con clientes de compañías vinculadas, cuyo vencimiento sea superior a dos años, son incobrables y se provisiona un 100%. El deterioro de valor de los deudores puede modificarse en un futuro por situaciones económicas, legales y de mercado que afecten los deudores y su futuro pago.

8.2. Deterioro de propiedades, planta y equipo, propiedades de inversión e intangibles

La incertidumbre de la estimación se relaciona con los supuestos sobre los resultados de operación futuros que genere el activo, así como con la determinación de una tasa de descuento adecuada. De otro lado, el valor razonable de los activos puede verse afectada por cambios en el mercado o en las condiciones y uso de los activos. Debido a que la operación de la compañía es menor a dos años, además los activos cuentan con las características suficientes para cubrir dicha operación y los mismos han sido adquiridos con base en criterios para el uso corporativo, no se realizó análisis sobre deterioro de valor para la propiedad planta y equipo.

8.3. Impuesto a la renta e Impuesto sobre la renta para la equidad CREE La compañía aplica su juicio profesional para determinar el pasivo por impuesto a la renta e impuesto CREE corriente, el cual considera la aplicación estricta de las normas tributarias. Sin embargo, existen transacciones y cálculos para los que la determinación tributaria final es incierta durante el curso normal de los negocios, pues depende del análisis de las autoridades tributarias.

Cuando el resultado tributario final de estas situaciones es diferente de los montos que fueron inicialmente registrados, las diferencias se reconocen como impuesto a la renta corriente y diferido activo y pasivo, en el período en el que se determina este hecho.

8.4. Activos por impuestos diferidos La evaluación de las rentas liquidas fiscales futuras contra los que los activos por impuestos diferidos se pueden utilizar se basa en el último pronóstico presupuestado aprobado por la compañía, que se ajusta para ingresos no gravables y gastos deducibles y otras variables tributarias significativos. La proyección se realiza tomando la historia de la compañía en sus impuestos y el resultado de revisiones de las autoridades. Cuando los ingresos fiscales previsibles indican que la compañía no es capaz de utilizar plenamente un activo por impuesto diferido, se reconoce solamente hasta el monto que se espera utilizar. En un futuro, las cifras de los presupuestos y proyecciones pueden cambiar debido a la evolución de la compañía y nuevas normas tributarias, lo que podría implicar una modificación en la determinación del activo por impuesto diferido.

9. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo, está representado por el efectivo en caja, en la cuenta de

ahorros y en la cuenta corriente que posee la Compañía en el Banco Helm Bank.

Al cierre del ejercicio, incluyen los siguientes componentes:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Corriente: Caja Caja mayor 0,00 93,50 0,00

Caja menor 500,00 500,00 500,00

Depósitos en instituciones financieras En cuentas corrientes 1.580,88 4.084,67 646,31

En cuentas de ahorro 1.315.304,75 1.312.925,80 230.646,49

Total corriente 1.317.385,63 1.317.603,97 231.792,80

No corriente Efectivo restringido 0,00 0,00 0,00

Total 1.317.385,63 1.317.603,97 231.792,80

Al 31 de diciembre de 2016 no hay partidas conciliatorias.

No existe ninguna restricción sobre el efectivo y sus equivalentes.

10. Cuentas por cobrar por deudores comerciales y otros El detalle de las cuentas por cobrar:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Prestación de servicios (1) 84.218,76 304.179,80 0,00

Otras cuentas por cobrar 0,00 0,00 135.060,67

Sub-total 84.218,76 304.179,80 135.060,67

Total corriente 84.218,76 304.179,80 135.060,67

(1) Los $84.218,76 están compuestos por: $18.535,27 correspondientes a las facturas realizadas en el mes de diciembre de 2016 que se encuentran pendientes de cobro, y $65.683,49 por el reconocimiento de los ingresos generados en el mes de diciembre de 2016, que fueron facturados en enero de 2017. El siguiente es el detalle de las cuentas por cobrar por prestación de servicios:

a) Facturas pendientes de cobro: Factura ENL0194 del 02 de diciembre de 2016, por $10.163,40, ENL0188 del 02 de diciembre de 2016, por $3.660,72, Factura ENL0193 del 02 de diciembre de 2016, por $4.601,78 y Factura ENL0192 del 02 de diciembre de 2016, por $109,37.

b) Los ingresos por facturar corresponden a ventas de servicios realizadas entre los días 1 al 30 de diciembre de 2016, verificadas y aceptadas por los clientes, facturadas en el mes de enero de 2017.

Desagregado cuentas por cobrar:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Clientes 18.535,27 0,00 0,00

Ingresos por facturar 65.683,49 3.876,44 0,00

Compañias vinculadas 0,00 300.303,36 134.916,67

Empleados 0,00 0,00 144,00

Subtotal 84.218,76 304.179,80 135.060,67

Deterioro de deudores 0 0 0

Total deudores 84.218,76 304.179,80 135.060,67

Menos parte no corriente 0 0 0

Total corriente 84.218,76 304.179,80 135.060,67

11. Propiedades, planta y equipo

La propiedad, planta y equipo se registra a su costo histórico. La depreciación se calcula usando

el método de línea recta sobre el 100% del costo de adquisición. La vida útil para calcular la

depreciación es:

Clase de activo Vida útil en años Equipos de Telecomunicaciones Torretas de comunicación por arrendamiento financiero

6 AÑOS 10 AÑOS

Muebles y enseres 15 AÑOS

Equipos de cómputo 6 AÑOS

Los Activos cuyo costo de adquisición sea menor a 2 SMLV, no se reconocen como propiedad

planta y equipo, lo anterior basados en el por criterio de materialidad de la compañía.

El saldo de las propiedades, planta y equipo es el siguiente:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Equipo de oficina 50.143,64 66.275,01 50.143,64

Equipo de cómputo y comunicación 456.435,27 484.900,02 442.742,73

Subtotal 506.578,91 551.175,03 492.886,37

Depreciación acumulada (250.634,83) (194.165,27) (136.772,48)

Total, neto 255.944,08 357.009,76 356.113,89

Sobre las propiedades y equipo de la Compañía, no existen gravámenes o restricción alguna.

El movimiento de las propiedades, planta y equipo es el siguiente:

Equipo de Equipo de Equipo de

oficina cómputo comunicación Total

Saldo al 1/1/2015 50.143,64 101.771,47 340.971,26 492.886,37

Compras 16.131,37 38.036,20 4.121,09 58.288,66

Traslados 0,00 0,00 0,00 0,00

Traslado a activos para la venta 0,00 0,00 0,00 0,00

Retiros 0,00 0,00 0,00 0,00

Saldo al 31/12/2015 66.275,01 139.807,67 345.092,35 551.175,03

Compras 0,00 4.051,32 0,00 4.051,32

Traslados 0,00 0,00 0,00 0,00

Traslado a activos para la venta 0,00 0,00 0,00 0,00

Retiros activos comprados reconocidos ESFA (1) (16.131,37) (32.516,07) 0,00 (48.647,44)

Saldo al 31/12/2016 50.143,64 111.342,92 345.092,35 506.578,91

El movimiento de las depreciaciones de propiedades, planta y equipo es el siguiente:

Equipo de Equipo de Equipo de

oficina cómputo comunicación Total

Saldo al 1/1/2015 (8.157,10) (512,84) (128.102,54) (136.772,48)

Depreciación del año (3.850,83) (12.172,70) (41.369,26) (57.392,79)

Retiros 0,00 0,00 0,00 0,00

Traslado a activos para la venta 0,00 0,00 0,00 0,00

Saldo al 31/12/2015 (12.007,93) (12.685,54) (169.471,80) (194.165,27)

Depreciación del año (4.761,97) (19.010,82) (39.732,77) (63.505,56)

Traslado a activos para la venta 0,00 0,00 0,00 0,00

Retiros activos comprados reconocidos ESFA (1) 1.165,04 5.870,96 0,00 7.036,00

Saldo al 31/12/2016 (15.604,86) (25.825,40) (209.204,57) (250.634,83)

(1) En diciembre de 2016 se realizó la reversión de algunos activos que Enlace Divisas S.A. había reconocido en el ESFA (equipo de oficina $16.131,37 y equipo de cómputo $32.516,07), debido a que en noviembre de 2015 fueron comprados y reconocidos nuevamente como PPYE, incrementando el monto de los activos y su depreciación.

Se realizó un análisis de materialidad, para determinar el impacto patrimonial que tendría el ajuste dentro del año 2016. Con base en lo anterior y debido a que el ajuste no era material, se decidió hacer la contabilización en el mes de diciembre de 2016. A continuación, se detalla el valor ajustado, movimiento contable realizado y el análisis de materialidad sobre la incidencia de este ajuste en el patrimonio y en el Indicador de Quebranto Patrimonial:

Detalle de retiro de activos:

Costo Activos Muebles y enseres 16.131,36

Equipo de procesamiento de datos 32.516,08

TOTAL ACTIVO 48.647,44

Depreciación Muebles y enseres año 2015 89,62

Equipo de procesamiento de datos año 2015 451,61

Muebles y enseres año 2016 1.075,42

Equipo de procesamiento de datos año 2016 5.419,35

TOTAL DEPRECIACION 7.036,00

Valor en libros Muebles y enseres 14.966,32

Equipo de procesamiento de datos 26.645,12

TOTAL 41.611,44

Ajuste contable diciembre 2016:

Cuenta DEBITO CREDITO

Muebles y enseres - 16.131,36

Equipo de procesamiento de datos - 32.516,08

Activo depreciación muebles y enseres 1.165,04 -

Activo depreciación equipo de procesamiento de datos 5.870,96 -

Reversión gasto depreciación muebles y enseres año 2016 - 1.075,42

Reversión gasto depreciación equipo procesamiento datos año 2016 - 5.419,35

Reversión patrimonio por reconocimiento PPYE 48.647,44 -

Ingreso por reversión depreciación año 2015 - 541,23

SUMAS IGUALES 55.683,44 55.683,44

Análisis impacto patrimonial ajuste contable diciembre 2016:

SIN AJUSTE CON AJUSTE

INGRESOS 2.340.576,65 2.341.117,88

GASTOS 2.130.657,72 2.124.162,95

Ganancia (Perdida) 209.918,93 216.954,94

PATRIMONIO Capital social 2.955.000,00 2.955.000,00

Ganancia (Perdida) ejercicio 209.918,93 216.954,94

Ganancia (Perdida) ejercicio anterior 233.644,90 233.644,90

Resultado conversión NIIF - 967.113,43 - 1.015.760,87

TOTAL PATRIMONIO 2.431.450,41 2.389.838,97

IQP 82,28% 80,87%

Una vez realizado el análisis se determinó que el ajuste de reversión realizado en el mes de diciembre de 2016 genera una disminución en el Indicador de Quebranto Patrimonial de 1.41% pasando de 82.28% a 80.87%, sin que esta diferencia sea representativa y material. Propiedad planta y equipo por arrendamiento financiero: Dentro del equipo de cómputo y comunicación, la compañía tiene reconocido equipo de comunicación con un costo neto en libros a diciembre de 2016 de $175.585,25. Estos activos fueros reconocidos como arrendamiento financiero en el ESFA y bajo COLGAP se encuentran registrados como arrendamiento operativo. Los términos del último acuerdo del arrendamiento son de un año con doce cuotas mensuales de $8.074,99, contadas a partir de marzo de 2016 y contiene una opción de compra por valor de 100 USD. Los contratos de arrendamiento no contienen opciones de renovación y tampoco rentas contingentes. Los pasivos por estos contratos están garantizados por estos activos.

12. Activos intangibles

Los activos intangibles se registran a su costo histórico. La amortización se calcula con base en

la vida útil estimada mediante cuotas iguales mensuales sobre el 100% del costo de adquisición.

La vida útil para calcular la amortización es:

Clase de activo Vida útil en años

Licencias de software 10 AÑOS

El saldo de los activos intangibles es el siguiente:

31 de

diciembre de

2016

Licencias 4.466,00

Amortización acumulada (260,52)

Deterioro de valor 0,00

Total 4.205,48

El movimiento de los activos intangibles es el siguiente:

Software Total

Saldo al 1/1/2015 0,00 0,00

Compras 0,00 0,00

Traslados 0,00 0,00

Retiros 0,00 0,00

Saldo al 31/12/2015 0,00 0,00

Compras 4.466,00 4.466,00

Traslados 0,00 0,00

Retiros 0,00 0,00

Saldo al 31/12/2016 4.466,00 4.466,00

El movimiento de la amortización de los activos intangibles es el siguiente:

Software Total

Saldo al 1/1/2015 0,00 0,00

Amortización del año 0,00 0,00

Retiros 0,00 0,00

Traslados 0,00 0,00

Saldo al 31/12/2015 0,00 0,00

Amortización del año (260,52) (260,52)

Retiros 0,00 0,00

Traslados 0,00 0,00

Saldo al 31/12/2016 (260,52) (260,52)

La amortización del año 2016 se reconoció en el estado de resultados en los siguientes gastos:

Valor

Gastos de administración amortización licencias 260,52

Total amortización

260,52

13. Activos financieros no corrientes

Dentro de este rubro se encuentra reconocido el gasto pagado por anticipado de la póliza de

seguros todo riesgo sobre la Propiedad Planta y equipo de Enlace Divisas S.A., tomada con

Suramericana de Seguros, con una vigencia de un año.

El valor se registró al costo y la amortización en cuotas mensuales iguales de forma mensual

sobre el costo.

El saldo de los gastos pagados por anticipado es el siguiente:

31 de

diciembre de

2016

Seguros 3.039,58

Amortización acumulada (1.631,18)

Deterioro de valor 0,00

Total 1.408,40

El movimiento de los gastos pagados por anticipado es el siguiente:

Seguro Total

Saldo al 1/1/2015 0,00 0,00

Compras 1.503,15 1.503,15

Amortización del año (125,26) (125,26)

Saldo al 31/12/2015 1.377,89 1.377,89

Compras 1.536,43 1.536,43

Amortización del año (1.505,92) (1.505,92)

Saldo al 31/12/2016 1.408,40 1.408,40

La amortización del año 2016 se reconoció en el estado de resultados en los siguientes gastos:

Valor Gastos de administración seguros 1.505,92

Total amortización

1.505,92

14. Activos y pasivos por impuestos corrientes y por impuestos diferidos 14.1 Impuestos Corrientes 14.1.1 Activos: El saldo de los activos por impuestos corrientes incluye:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Impuesto de renta 36.853,39 503,23 0,00

Impuesto CREE 14.451,00 5.103,00 0,00

Impuesto de industria y comercio 0,00 0,00 0,00

Impuesto a las ventas a favor 74.619,00 57.535,24 0,00

Total 125.923,39 63.141,47 0,00

Detalle de los activos por impuestos corrientes:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Impuesto de renta

Saldo a favor impuesto de renta 475,00 0.00 0,00

Anticipo de renta 0.00 1.435,00 0,00

Retencion en la fuente a titulo de renta 61.092,39 7.427,23 0,00

Impuesto de renta a cargo (24.714,00) (8.359,00) 0,00

Impuesto de CREE

Saldo a favor impuesto cree 5.103,00 0.00 0,00

Autorretencion de CREE 18.245,00 8.112,00 0,00

Impuesto CREE a cargo (8.897,00) (3.009,00) 0,00

ICA Impuesto de industria y comercio 0,00 0,00 0,00

IVA

Saldo a favor IVA 68.823,00 48.781,68 0,00

IVA generado (10.467,00) (1.399,02) 0,00

IVA descontable 14.693,00 8.561,64 0,00

Retencion de IVA 1.570,00 1.590,94 0,00

Total 125.923,39 63.141,47 0,00

14.1.2 Pasivos: El saldo de los pasivos por impuestos corrientes incluye:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Impuesto de renta 0,00 0,00 7.982,35

Impuesto CREE 0,00 0,00 3.060,54

Impuesto de industria y comercio 168,00 5.273,47 4,00

Impuesto a las ventas por pagar 0,00 0,00 0,00

Total 168,00 5.273,47 11.046,89

Detalle de los pasivos por impuestos corrientes:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Impuesto de renta

Impuesto de renta a cargo 0,00 0,00 8.772,00

Saldo a favor impuesto de renta 0,00 0,00 (32,00)

Retención en la fuente a título de renta 0,00 0,00 (757,65)

Impuesto de CREE

Impuesto CREE a cargo 0,00 0,00 3.158,00

Saldo a favor impuesto cree 0,00 0,00 (3,00)

Autorretencion de CREE 0,00 0,00 (94,46)

ICA Impuesto de industria y comercio generado 800,00 5.534,00 4,00

Retención en la fuente ICA (632,00) (260,53) 0,00

Impuesto a las ventas por pagar 0,00 0,00 0,00

Total 168,00 5.273,47 11.046,89

El gasto de impuesto a las ganancias para los años 2016 y 2015 comprende:

31 de diciembre de

2016 2015

Impuesto de renta 24.714,00 8.359,00

Impuesto CREE 8.897,00 3.009,00

Impuesto diferido (309.582,07) 67.244,75

Total gasto del año (275.971,07) 78.612,75

14.1.3 Depuración impuesto de renta corriente: El valor de la provisión del Impuesto de Renta y CREE fue calculado para el año 2016, teniendo como base la renta presuntiva, la cual fue mayor a la renta líquida gravable en este período: A continuación, se presenta la conciliación entre la renta gravable y la (pérdida) antes de la provisión para Impuesto sobre la Renta y Cree:

2016 2015

Ingresos brutos fiscales 2.280.646,77 1.014.015,00

Menos: Deducciones fiscales 2.404.229,95 1.944.693,00

Renta liquida 0,00 0,00

Perdida liquida del ejercicio (123.583,18) (930.678,00)

Renta presuntiva:

Patrimonio liquido año anterior 3.295.190,00 1.114.490,00

Porcentaje renta presuntiva 3% 3%

Renta presuntiva 98.855,70 33.434,70

Renta líquida gravable 98.855,70 33.434,70

Tasa de impuesto de renta 25% 25%

Impuesto de renta del año 24.714,00 8.359,00

Menos: Anticipos 0,00 (1.435,00)

Retenciones en la fuente (61.092,39) (7.427,23)

Saldo a favor periodo anterior (475,00) 0,00

Impuesto de renta a (favor) por pagar (36.853,39) (503,23)

Renta líquida gravable 98.855,70 33.434,70

Base gravable CREE 98.855,70 33.434,70

Tasa de impuesto de renta 9% 9%

Impuesto sobre la renta CREE del año 8.897,00 3.009,00

Menos: Autorretenciones (18.245,00) (8.112,00)

Saldo a favor periodo anterior (5.103,00) 0,00

Impuesto de renta a (favor) por pagar (14.451,00) (5.103,00)

Las disposiciones fiscales aplicables a la Compañía establecen que:

a. La tarifa del impuesto sobre la renta para el año gravables 2016 es del 25%. La tarifa del impuesto sobre la renta para la Equidad CREE será del 9% para el 2016.

b. La renta presuntiva de los años 2016 y 2015 es equivalente al 3% del patrimonio líquido del año inmediatamente anterior, excluyendo el valor patrimonial neto de las acciones y aportes poseídos en sociedades nacionales.

c. Cuando el impuesto sobre la renta se haya determinado con base en el sistema de renta presuntiva, la Compañía podrá restar de la renta bruta determinada dentro de los cinco años siguientes, el valor del exceso de la renta presuntiva sobre la renta líquida, calculada por el sistema ordinario y reajustado con base en el índice de inflación.

d. Las pérdidas fiscales se pueden compensar así:

• Las obtenidas a partir del año gravable 2003 y hasta el año 2006, ajustadas en el índice de inflación, se pueden compensar con las rentas líquidas ordinarias que la Compañía tenga dentro de los ocho períodos gravables siguientes a aquel en el cual se presentaron dichas pérdidas y sin exceder del 25% anual de ellas.

• Las pérdidas obtenidas a partir del año gravable 2007, reajustadas en el índice de inflación, se pueden compensar con las rentas líquidas ordinarias que se obtengan en los períodos gravables siguientes, sin límite en el tiempo y en las cuantías a compensar.

14.1 Impuestos diferidos Los impuestos diferidos registrados son originados por las diferencias temporarias de cuentas del activo y pasivo, por los saldos a favor acumulados susceptibles de compensación y por los saldos a favor del impuesto de CREE a partir del año 2015. Su determinación se realizó de la siguiente manera: AÑO 2016:

DIFERENCIAS TEMPORALES:

31 de diciembre de 2016 Diferencia Impuesto diferido

Concepto temporaria Tasa Activo Pasivo

Cuentas por cobrar (65.683,49) 34% 22.332,39 Propiedad planta y equipo costo (241.193,14) 34% 82.005,67

Propiedad planta y equipo depreciacion 220.082,46 34% 74.828,04 Activos diferidos - preoperativos 1.304.065,54 34% 443.382,28 Intangibles (607,87) 34% 206,68 Pasivo leasing financiero (16.080,15) 34% 5.467,25

Total (1) 518.210,32 110.011,98

PERDIDAS FISCALES RENTA:

Concepto Perdida liquida

Renta presuntiva en exceso

Reajuste fiscal

valor por compensar

activo por impuesto diferido

Perdida fiscal 2013 183,00 0,00 2,40% 183,00 tasa 25%

Perdida fiscal 2014 40.225,00 35.089,00 2,89% 75.502,29 Perdida fiscal 2015 930.678,00 33.435,00 5,21% 1.043.548,96 260.887,00

Total (2) 260.887,00

PERDIDAS FISCALES CREE:

Concepto Perdida liquida

Renta presuntiva en exceso

Reajuste fiscal

valor por compensar

activo por impuesto diferido

tasa 9%

Perdida fiscal 2015 930.678,00 33.435,00 5,21% 964.113,00 86.770,00

Total (3) 86.770,00

Activo Pasivo

Total (1+2+3) 865.867,32 110.011,98

AÑO 2015:

DIFERENCIAS TEMPORALES:

31 de diciembre de 2015

Diferencia Impuesto diferido

Concepto temporaria Tasa Activo Pasivo

Cuentas por cobrar (3.876,45) 34% 1.317,99

Propiedad planta y equipo (288.303,44) 34% 98.023,17

Activos diferidos - preoperativos 1.708.430,64 34% 580.866,42

Pasivo leasing financiero (103.682,33) 34% (35.251,99)

Total (1) 545.614,43 99.341,16

Neto 446.273,26

1 DE ENERO DEL AÑO 2015:

DIFERENCIAS TEMPORALES:

1 de enero de 2015

Diferencia Impuesto diferido

Concepto temporaria Tasa Activo Pasivo

Cuentas por cobrar 600,00 34% 204,00

Propiedad planta y equipo (339.300,01) 34% 115.362,00

Activos diferidos - preoperativos 1.596.997,46 34% 542.979,14

Pasivo leasing financiero 222.333,99 34% 75.593,56

Total (1) 618.776,69 115.362,00

Neto 503.414,69

PERDIDAS FISCALES:

Concepto valor

Reajuste fiscal

valor por compensar

activo por impuesto diferido

Perdida fiscal 2013 183,00 2,40% 183,00 tasa 25%

Perdida fiscal 2014 40.225,00 2,89% 40.413,29 10.103

Total (2) 10.103,32

Activo

Total (1+2) 513.518,01

La compañía considera que, en caso de revisión por parte de las autoridades tributarias, no se presentarán cambios en las bases declaradas por la compañía. Sin embargo, ello depende de situaciones futuras que no es posible determinar a la fecha del cierre contable.

15. Proveedores y cuentas por pagar El saldo de los proveedores y cuentas por pagar comprende:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Costos y gastos por pagar Proveedores y acreedores (1) 21.471,63 132.976,29 336.808,93

Retención en la fuente 15.471,00 19.113,00 13.313,69

Impuesto a las ventas retenido 1.667,00 0,00 69,60

Ica retenido 19,00 0,00 37,67

Aportes a la seguridad social (2) 22.008,65 20.469,17 17.039,13

Otros (3) 6.340,00 15.210,00 10.710,00

Subtotal 66.977,28 187.768,46 377.979,02

Menos: parte no corriente 0,00 0,00 0,00

Total parte corriente 66.977,28 187.768,46 377.979,02

(1) El saldo de los proveedores y acreedores al 31 de diciembre de 2016 incluye: Honorarios

por pagar $3.300.13, servicio de aseo oficina $429.84, suministro de equipos $1.661.51 y el saldo del pasivo por el valor presente de los flujos pactados del Leasing Financiero que fue reconocido en el ESFA por $16.080.15, el cual se detalla a continuación:

Pasivo Leasing Financiero Valor presente de los pagos futuros:

TASA REFERENCIA 18,99% TASA DEL MERCADO

tasa de descuento periódica 1,46% TASA PERIODICA

valor presente $ 89.716.508,00

Períodos Pagos mínimos

1 16.149.980,00 abr-16

2 8.074.990,00 may-16

3 8.074.990,00 jun-16

4 8.074.990,00 jul-16

5 8.074.990,00 ago-16

6 8.074.990,00 sep-16

7 8.074.990,00 oct-16

8 8.074.990,00 nov-16

9 8.074.990,00 dic-16

10 8.074.990,00 ene-17

11 8.360.104,00 feb-17

97.184.994,00

• La cuota 11 incluye el valor de compra estipulado de 100 USD calculados a la TRM del 30 de abril de 2016 por $2.851.14. Amortización pagos pasivo Leasing Financiero:

PERIODO SALDO INTERES CAPITAL CUOTA PROYECTADA

89.716,51

abr-16 74.875,90 1.309,38 14.840,61 16.149,98

may-16 67.893,70 1.092,78 6.982,21 8.074,99

jun-16 60.809,59 990,88 7.084,11 8.074,99

jul-16 53.622,09 887,49 7.187,50 8.074,99

ago-16 46.329,69 782,59 7.292,40 8.074,99

sep-16 38.930,86 676,16 7.398,83 8.074,99

oct-16 31.424,05 568,18 7.506,81 8.074,99

nov-16 23.807,68 458,62 7.616,37 8.074,99

dic-16 16.080,15 347,46 7.727,53 8.074,99

ene-17 8.239,85 234,68 7.840,31 8.074,99

feb-17 - 120,26 8.239,85 8.360,10

(2) El saldo de los aportes por seguridad social está compuesto por: aportes por salud $5.889, aportes por pensión $10.099.48, ARL $308.17 y caja de compensación, SENA e ICBF $5.712.

(3) El saldo de la cuenta otros está compuesta por los aportes pendientes de pago a cuentas AFC y el seguro de pensión, descontados a los empleados en la nómina de diciembre de

2016 y que son pagados en enero de 2017. Los valores se discriminan así: Cuentas por pagar AFC $6.277 y seguro de pensión $630.

16. Beneficios a empleados El detalle de los pasivos por obligaciones laborales comprende:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Beneficios de corto plazo: Cesantías 15.482,88 13.948,90 2.546,39

Intereses sobre las cesantías 1.840,61 1.630,51 108,87

Vacaciones 70.633,33 59.433,33 45.166,67

Prima de vacaciones 0,00 0,00 0,00

Subtotal 87.956,82 75.012,74 47.821,93

Beneficios de largo plazo: Prima de antigüedad 0,00 0,00 0,00

Beneficios post-empleo: Pensiones de jubilación 0,00 0,00 0,00

Total 87.956,82 75.012,74 47.821,93

Los beneficios a empleados de Enlace Divisas S.A. son de corto plazo, su pago se realiza en un término no mayor a un año, por esta razón se consideran pasivo corriente:

31 de diciembre de 1 de enero de

2016 2015 2015

Parte corriente: Beneficios de corto plazo 87.956,82 75.012,74 47.821,93

Beneficios de largo plazo 0,00 0,00 0,00

Beneficios post-empleo 0,00 0,00 0,00

Total 87.956,82 75.012,74 47.821,93

Parte no corriente: 0,00 0,00 0,00

Beneficios de largo plazo 0,00 0,00 0,00

Beneficios post-empleo 0,00 0,00 0,00

Total 0,00 0,00 0,00

Total 87.956,82 75.012,74 47.821,93

La compañía no tiene establecido beneficios a largo plazo y a post-empleo.

17. Patrimonio

17.1. Capital El capital autorizado de la Compañía es de $ 3,000,000 a razón de 6.000.000 acciones con un

valor nominal de $500; el capital suscrito y pagado está representado por $ 2,955,000 a razón de

5.910.000 acciones en circulación de valor nominal $500 cada una.

De acuerdo con el registro en la Cámara de Comercio, el capital de la Compañía quedó conformado con un capital suscrito y pagado de $ 2,955,000 representado por 5.910.000 acciones con valor nominal de $500 y un capital por suscribir por $ 45,000 Las acciones ordinarias están totalmente pagadas y todas las acciones son igualmente elegibles para recibir dividendos y reembolsos de capital y representan un voto en la asamblea de accionistas.

17.2 Resultado del ejercicio El resultado del ejercicio está compuesto por la diferencia entre los ingresos y los gastos obtenidos durante el año 2016, los cuales fueron reconocidos bajo los criterios adoptados por la compañía y acordes a la normatividad de NIIF para Pymes, El valor del año 2016 es de $216.954,94

17.3 Utilidades (perdidas) de ejercicios anteriores 17.3.1 Utilidades (perdidas) de ejercicios anteriores El valor de las pérdidas acumuladas de la compañía producto de su operación que fueron calculadas hasta el año 2015 es de $233.644.90.

17.3.2 Ganancias o pérdidas acumuladas por adopción NIIF Corresponde al efecto por la conversión de las cifras de activos, pasivos y patrimonio bajo las normas contables que la compañía venía aplicando hacia el Nuevo Marco Técnico Normativo, según se indicó en la nota 2 es de $. El valor es de $-1.015.760,87.

18. Ingresos 18.1 Ingresos de actividades ordinarias Los ingresos de actividades ordinarias de los años 2016 y 2015 incluyen:

2016 2015

Ventas de servicios por negociación y registro de operación en divisas Nacionales (1) 590.814,16 67.538,59

Ventas de servicios por suministro de información Exportaciones (2) 1.615.040,25 920.706,75

Total 2.205.854,41 988.245,34

(1) Detalle por tipo de operación de los servicios de negociación y registro de operaciones en divisas:

2016 2015

SPOT 144.442,28 57.224,38

NDF 392.436,49 10.314,21

IBR 53.935,39 0,00

Total 590.814,16 67.538,59

Durante los años 2015 y 2016, Enlace Divisas S.A., no realizó ningún registro por operaciones OTC. Los ingresos por la venta de servicios por negociación y registro de operaciones de divisas con

clientes nacionales, corresponden a las comisiones por la negociación y registro de las

operaciones en el mercado SPOT, NDF e IBR.

El reconocimiento de los ingresos se realiza dentro del periodo en el cual se presta la totalidad

del servicio y es aceptado por el cliente.

El siguiente es el detalle de los ingresos por cliente:

2016 2015

Ventas de servicios por registro de operación en divisas Acciones Y Valores S. A. Comisionista De 7.434,59 0,00

Adcap Colombia S.A. Comisionista De 14.669,18 7.220,06

Alianza Valores Comisionista De Bolsa 18.293,01 17.042,41

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 14.367,40 0,00

Banco Corpbanca Colombia S.A. 93.782,72 0,00

Banco Davivienda S.A. 100.000,00 0,00

Banco De Occidente S.A. 37.891,30 0,00

Banco Santander De Negocios Colombia 19.418,83 4.131,65

Bancolombia S.A. 246.417,62 21.708,94

Credicorp Capital Colombia S.A. 16.000,55 10.751,05

Jp Morgan Corporación Financiera S.A 21.976,46 6.684,49

Larrain Vial Colombia S.A. Comisionista 562,52 0,00

590.814,16 67.538,59

(2) La venta de servicios al exterior contiene los ingresos por suministro de información

del mercado de divisas. La facturación por este servicio se inició a partir del mes de

septiembre de 2015.

El siguiente es el detalle de los ingresos por cliente:

2016 2015

Ventas de servicios por suministro de información ENLACE NEW YORK INC 581.414,49 331.454,43

ENLACE CHILE LTDA 452.211,27 257.797,89

ENLACE INT SA DE CV 581.414,49 331.454,43

1.615.040,25 920.706,75

18.2 Otros ingresos

Los otros ingresos de los años 2016 y 2015 comprenden:

2016 2015

Ajuste al peso 5,30 7,95

Reintegro de gastos de periodos anteriores 2.393,69 0,00

Aprovechamientos 0,00 184,05

Total 2.398,99 192,00

18.3 Ingresos financieros

El detalle de los ingresos financieros de los años 2016 y 2015 incluye:

2016 2015

Intereses (1) 42.079,89 5.090,93

Diferencia en cambio (2) 90.784,59 22.918,68

Total 132.864,48 28.009,61

(1) Los ingresos financieros por intereses corresponden a los rendimientos financieros

generados por la cuenta de ahorros que la Compañía posee en el Banco Helm Bank

calculados sobre el saldo diario a una tasa del 3% EA ($42.079,89).

(2) La diferencia en cambio se genera por la reexpresion a la TRM de cierre sobre los saldos

de las cuentas por cobrar en moneda extranjera que posee la compañía, de igual manera

por la diferencia en la tasa de negociación presentada en el momento de la monetización

del pago de las facturas del exterior por servicios de información ($90.784,59).

19. Gastos de beneficios laborales

Los gastos por beneficios a empleados de los años 2016 y 2015 comprenden:

2016 2015

salario integral 999.200,00 832.050,00

sueldos 179.240,00 145.396,67

auxilio de transporte 227,92 0,00

cesantias 15.482,88 14.273,89

intereses sobre cesantias 1.840,61 1.634,74

prima legal 15.482,88 12.377,22

vacaciones 60.506,67 43.386,67

bonificaciones 131.400,00 135.420,00

aportes caja compensacion familiar, icba 75.281,35 68.315,48

dotación y suministro a empleados 150,00 0,00

capacitación al personal 2.240,00 2.432,00

aportes por salud 50.888,88 40.507,60

aportes por pensiones 93.110,76 75.011,00

otros beneficios a empleados 10.878,85 3.294,34

1.635.930,80 1.374.099,61

20. Depreciación, amortización y deterioro de activos no financieros

Los gastos por Depreciación, amortización y deterioro de activos no financieros de los años 2016 y 2015 comprenden:

2016 2015

Depreciación de la PPYE 57.010,80 57.392,80

Amortizaciones 260,52 0,00

57.271,32 57.392,80

21. Otros gastos Los otros gastos de los años 2016 y 2015 comprenden:

2016 2015

Legales 3.910,48 32.907,20

Honorarios 184.659,21 167.403,86

Impuestos y tasas 37.553,50 22.580,30

Arrendamientos 124.442,87 115.636,00

Contribuciones, afiliaciones y transferencias 9.837,55 7.801,43

Seguros 1.505,92 125,26

Mantenimiento y reparaciones 9.629,46 23.723,12

Diversos 205.729,05 132.247,84

577.268,04 502.425,01

22. Costos financieros

El detalle de los costos financieros de los años 2016 y 2015 incluye:

2016 2015

Intereses 10.613,42 36.495,62

Comisiones bancarias 6.918,64 2.681,50

Chequeras 469,57 0,00

Diferencia en cambio 111.662,22 25.584,46

Total 129.663,85 64.761,58

23. Transacciones con partes relacionadas

23.1. Partes relacionadas

Las partes relacionadas de la compañía incluyen: Las operaciones realizadas con personas naturales o jurídicas, que tienen con todas o algunas de las entidades que integran el grupo económico, que tengan vínculos de administración, de propiedad directa e indirecta.

23.2. Saldos con partes relacionadas Al 31 de diciembre de 2016 no existen saldos con partes relacionadas.

23.3 Transacciones con personal clave de la Gerencia

La remuneración total de los administradores y de otros miembros del personal clave en el año 2016 se detallan así:

31 de diciembre de

2016 2015

Salarios y prestaciones de directivos 621.250,00 591.670,00

23.4. Transacciones con partes relacionadas

Durante el año 2016 se realizaron las siguientes transacciones con partes relacionadas:

2016 2015

Ventas de servicios por suministro de información ENLACE NEW YORK INC 581.414,49 331.454,43

ENLACE CHILE LTDA 452.211,27 257.797,89

ENLACE INT SA DE CV 581.414,49 331.454,43

1.615.040,25 920.706,75

24. Pasivos contingentes A 31 de diciembre de 2016 y hasta la fecha de elaboración de este informe, la compañía no tiene ningún tipo de contingencias.

25. Hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa Desde el 31 de diciembre de 2016 a la fecha de emisión de este informe, no se han presentado eventos que afecten los resultados del ejercicio o la situación financiera presentada en los estados financieros de 2016.

26. Controles de ley

Para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2016, Enlace Divisas S.A. no se encuentra obligada a realizar los cálculos establecidos en el capítulo XIII de la Circular Básica Contable y Financiera (circular 100 de 1995), por no ser Intermediario Financiero.

Indicador de Quebranto Patrimonial

PATRIMONIO TOTAL / CAPITAL SOCIAL

$ 2.389.838,97 / $2.955.000 = 80.87%

El indicador de quebranto patrimonial se ubica por encima del 50%, sin generar ningún riesgo de causal de disolución para la compañía.

27. Administración y gestión de riesgos

Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO)

Enlace Divisas S.A., por ser una entidad vigilada por la Superintendencia Financiera de Colombia

(SFC), cuenta con un Sistema de Administración de Riesgo Operativo (SARO), según lo

establecido en la Circulares Externa 041 de 2007 y 038 de 2008, en la cuales se establecen los

lineamientos, procedimientos y documentos con los que debe contar el SARO para su correcta

administración e implementación dentro de la entidad en el marco de un debido Sistema de

Control Interno (SCI).

Enlace Divisas S.A., cuenta actualmente con Sistema de Administración de Riesgo Operativo

(SARO), debidamente implementado y probado, para lo cual, desde el área de Riesgo Operativo,

se desarrollaron los manuales, procedimientos, mapas y matrices de riesgos de cada uno de los

procesos que hacen parte de la entidad, con el fin de mantener un monitoreo y evaluación

constante de los riesgos operativos potenciales a los que se encuentren expuestos dichos

procesos.

Como parte de la implementación de este sistema, el área de riesgos de Enlace ha realizado las

diferentes capacitaciones en SARO a sus colaboradores, con el fin de asegurarse que todos

dentro de la entidad sean conscientes de la importancia de dicho sistema, y conozcan los

procedimientos y mapas de riesgos de cada uno de los procesos a los que pertenecen. De otra

parte, se completó la actualización de los riesgos potenciales de cada uno de los procesos junto

con su líder, al igual que la actualización de cada uno de los controles asociados a los riesgos

inherentes detectados, buscando de esta forma reducir la probabilidad de ocurrencia y el impacto

de los posibles eventos.

Como parte fundamental del SCI y complemento al SARO, Enlace Cuenta con un Plan de

Continuidad del Negocio, el cual se encuentra probado y actualizado, en el cual se determinan

las actividades de contingencia ante un evento que impida parcial o totalmente llevar a cabo las

operaciones normales de la empresa, al igual que los equipos responsables de cada una de las

fases de dicho plan.

Control interno

La administración adelanta de manera constante la revisión de los mecanismos de control interno

implementados en la compañía, al igual que los controles y procesos que permitan minimizar la

ocurrencia de fallas y errores dentro de los procesos. De igual manera, realizó un Plan de Acción

con el fin de atender cada una de las recomendaciones y hallazgos evidenciados en el memorando

de recomendaciones del sistema de control interno, emitido por la Revisoría Fiscal, realizando

los ajustes, implementando controles con el fin de minimizar los riesgos y ajustando los procesos

necesarios encaminados a generar un mejor ambiente de control para la compañía.

Sistema de prevención de actividades delictivas.

Según lo establecido en la Circular Externa 010 de 2013 expedida por la Superintendencia

Financiera de Colombia, los proveedores de infraestructura están exceptuados de la aplicación

de un Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo

(SARLAFT), sin perjuicio del cumplimiento de lo establecido en los artículos 102 a 107 del

Estatuto Orgánico del Sistema Financiero (EOSF).

De acuerdo a lo anterior, Enlace desarrolló un Sistema Para la Prevención de Actividades

Delictivas, en el cual se le da cumplimiento a lo que nos compete como proveedores de

infraestructura según lo establecido en EOSF, realizando los procedimientos respectivos para

evitar que nuestra empresa se vea vinculada en una situación irregular ya sea por la vinculación

de un cliente o proveedor, que utilice su entidad para realizar actividades ilícitas en Colombia o

en el exterior.

28. Gobierno corporativo La Junta Directiva y la Alta Gerencia de la Compañía son conscientes de la responsabilidad que implica el manejo administrativo, económico y social del negocio, por tal motivo conocen plenamente los procedimientos internos, los factores externos que influyen el desarrollo normal de las actividades y los riesgos asociados a los que se expone la Compañía dentro de la operación diaria. La Alta Dirección brinda apoyo permanente y seguimiento a las negociaciones y acuerdos que se den producto de la búsqueda de nuevas oportunidades de negocio para el inicio operativo de la Compañía, establece una adecuada estructura organizacional y define políticas, límites y perfiles con el ánimo de mitigar la exposición al riesgo de la entidad. En relación con el Gobierno Corporativo de la entidad se debe señalar lo siguiente: Políticas y división de funciones: La política en materia de Gestión de Riesgos ha sido impartida por la Junta Directiva e implementada por la Alta Gerencia y se encuentra integrada con todos los procesos de la Compañía. Se cuenta con un departamento de Riesgos que identifica, evalúa, mide y realiza seguimiento de todos los procesos de la operación de la Compañía mediante la metodología SARO. Reportes a la Junta Directiva: Los eventos de riesgo son reportados a la Junta Directiva y a la Alta Gerencia mediante informes permanentes que contienen la descripción, la verificación de los límites, el impacto y los controles implementados, priorizando los que tienen mayor relevancia dentro del adecuado funcionamiento de la operación de la Compañía. Infraestructura tecnológica: El departamento de Riesgos cuenta con la infraestructura tecnológica adecuada y las herramientas requeridas para identificar y medir las principales variables asociadas al Riesgo Operativo de la entidad, permitiendo realizar un monitoreo conforme al perfil de riesgo y los controles definidos aceptados por la Junta Directiva. Metodologías para medición de riesgos: La Compañía cuenta con un sistema de medición que permite identificar su exposición al riesgo inherente y sumado a ello una evaluación periódica de los distintos reportes de riesgos y nuevos procesos para mantener actualizado el Sistema de Administración de Riesgo operativo (SARO). Estructura organizacional: Existe una adecuada estructura organizacional, con la independencia requerida, que permite segregar funciones de negociación, control y registro de operaciones, contando con áreas definidas en cada proceso. Recurso humano: Las personas responsables del SARO tienen el conocimiento académico y la experiencia profesional requerida para el cumplimiento de sus funciones, además se efectúa una retroalimentación a todos los funcionarios con capacitaciones de la metodología implementada en la Compañía.

Verificación de operaciones: Para el desarrollo operativo de la Compañía, se ha definido mecanismos adecuados de registro operativo y contable mediante aplicativos que permiten verificar las condiciones pactadas, realizando un registro diario sistematizado que evita errores humanos y registros equivocados de las operaciones. Revisoría Fiscal: La Revisoría fiscal de la Compañía valida periódicamente que las actividades y operaciones se realicen dentro de los parámetros permitidos por la normatividad vigente y conforme a los que fueron aprobados por Junta Directiva. Los procesos de revisión se realizan mediante verificación de procesos, revisión de registros y soportes contables.

29 Otros aspectos de interés

A la fecha de presentación del informe Financiero con corte al 31 de diciembre de 2016, no se

conocen otros hechos económicos que puedan afectar la situación financiera de la Compañía o

que pongan en duda la continuidad de la misma.