変革期のウズベキスタンにおける経済・ビジネス動 …...2018/12/06 · Doing Business, 2018, World Bank (Oct. 2017) Corruption Perceptions Index 2017, Transparency

変革期のウズベキスタンにおける経済・ビジネス動向

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日本貿易振興機構（JETRO) タシケント事務所長

下社学

2018年12月6日東京グリーンパレス（麹町）

Talk to JETRO First

1

＜JICA/UJCウズベキスタン・ビジネス交流セミナー＞

2 Copyright©2018 JETRO All right reserved. 禁無断転載

（出所）ジェトロセンサー15年11月号

中央アジア諸国の主要経済指標


ウズベキスタンカザフスタンキルギスタジキスタントルクメニスタン

国土面積 44万8,900 272万4,900 19万9,900 14万3,100 49万1,200

（㎢）

人口 3,266万 1,846万 639万 911万 577万

（2018年推計）

名目GDP 433億ドル 1,842億ドル 80億ドル 74億ドル 428億ドル

（2018年推計）

実質GDP成長率 5.3% 4.0% 4.6% 7.1% 6.5%

（2017年）

実質GDP成長率 5.0% 3.7% 2.8% 5.0% 6.2%

（2018年予測）

1人当たりGDP 1,326ドル 9,977ドル 1,254ドル 807ドル 7,412ドル

（2018年推計）

外貨準備高 289億ドル 332億ドル 19億ドル 14億ドル n.a

（2018年推計）

対外債務残高 38.9% 101.5% 77.5% 67.9% 27.0%

（GDP比、2018年推計）

（出所）IMF World Economic Outlook Database 2018年10月, Regional Economic Outlook May2018

https://www.cia.gov/cia/publications/factbook/flags/tx-flag.html

https://www.cia.gov/cia/publications/factbook/flags/kg-flag.html

https://www.cia.gov/cia/publications/factbook/flags/ti-flag.html

各国・地域の対中央アジア貿易

(単位：100万ドル）

(単位：100万ドル）

EU28 中国ロシア

トルコ韓国日本

（出所）ITC Trade map、2018年9月閲覧データ

4

0

5,000

10,000

15,000

20,000

2001 2017 2001 2017

輸出輸入

2001 2017 2001 2017

輸出輸入

2001 2017 2001 2017

輸出輸入

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2001 2017 2001 2017

輸出輸入

2001 2017 2001 2017

輸出輸入

2001 2017 2001 2017

輸出輸入

ウズベキスタンカザフスタンキルギスタジキスタントルクメニスタン


5

FDI stock FDI flow (単位：100万ドル） (単位：100万ドル）

（出所）UNCTAD

外国直接投資受け入れ推移

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

ウズベキスタン

カザフスタン

キルギス

タジキスタン

トルクメニスタン

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

2000 2017

ウズベキスタン

カザフスタン

キルギス

タジキスタン

トルクメニスタン


中央アジア諸国の各種ランキング


ビジネス難易度腐敗認識度経済自由度カントリーリスク

格付けビジネス環境幸福度

順位（190ヶ国中）

前回比順位（180ヶ国

中）前回比

順位（180ヶ国中）

前回比評価評価順位（156ヶ国

中）

ウズベキスタン 74 ↑7 157 ↓1 152 ↓4 C←C C←D 44

カザフスタン 36 ↓1 122 ↑9 41 ↑1 B←C B←B 60

キルギス 77 ↓2 135 ↑1 78 ↑11 D←D D←D 92

タジキスタン 123 ↑5 161 ↓10 106 ↑3 D←D D←D 80

トルクメニスタン n.a n.a 163 ↓13 169 ↑1 D←D D←D 68

ロシア 35 ↑5 135 ↓4 107 ↑7 B←B C←C 59

中国 78 ±0 77 ↑2 110 ↑1 B←B B←B 86

日本 34 ±0 20 ±0 30 ↑10 A2←A2 A1←A1 54

Doing Business, 2018, World Bank (Oct. 2017)

Corruption Perceptions Index 2017, Transparency International (Feb 2018)

2018 Index of Economic Freedom, The Heritage Foundation (Jan 2018)

COFACE, Jan-Sep 2018 (A1=Best, D=Worst)

World Happiness Report 2018, UN

ミルジヨエフ大統領の改革

2016年9月2日、カリモフ前大統領逝去。12月4日、大統領選実施。大統領代行のシャフカト・ミルジヨエフ氏当選（57年生まれ、ジザク州、サマルカンド州知事を経て、2003～2016年9月まで首相）

主要ポストへの側近登用、省庁再編、政府幹部叱責、汚職対策法、バーチャル陳情受付サイト設置、周辺諸国との関係改善

法の支配に基づく国民の権利と財産の保護、自由経済区の拡充、輸出外貨の強制売却撤廃

2017～2021年までの5つの優先的開発方針に関する行動戦略（2017年2月8日付）

2017年3月、対外経済関係投資貿易省解体

2017年8月、国家プロジェクト管理局設置

2017年9月、為替一本化、外貨売買自由化

2018年1月、外貨持込み・持ち出し緩和

2018年2月、日本を含む7か国・地域国民の

ビザなし30日間滞在許可

世論調査、91.9％が活動を支持（18年6月） 7

1. 国家と社会創建の完成化

2. 法の支配の確立とさらなる司法改革

3. 経済の発展と自由化

4. 社会分野の発展

5. 安全保障の確立、民族間の調和と宗教的寛容性、互恵的かつ建設的な対外政策の実現


Courtesy of official website of the president of Uzbekistan

税改革など

【所得税、社会保険料】19年1月以降、被雇用者負担の所得税は累進課税から一律12％へ、年金基金（保険部分）8％→0％、年金基金（積立部分）個人所得税の2％→0.1％。雇用者負担の統一社会保険料は25％（零細・小規模企業や小規模農業企業は15％）→12％（公務員などは25％据置）。

【法人税】年間売上高10億スム（約1,500万円）以上の企業、利益に対する企業利潤税14％→12％。

【新関税率導入】19年1月以降、全体の44.9％に相当する3,410品目について関税が引き下げ。うち200品目以上は0％へ。一方、輸送機器について、トラクター5％→30％、乗用車（ガソリンエンジン、排気量1000cc未満）30％→30％プラス排気量1cc当たり1.8ドルへ引き上げ。大統領決定PP-3818号（http://lex.uz/pdfs/3802366）

【医薬品等登録】18年11月以降、日本含む主要20か国で登録済み医薬品の販売登録手続き簡素化。

【通関業務の改善】船積み前検査の廃止（18年3月）、通関手続きは通関ブローカーを通さず貿易会社が直接行うことが可能、貨物到着前の輸入通関申告が可能など（18年7月）

【外部コンサル登用】EBRD、世銀、ADB→ウズベクエネルゴ・電力、世銀→航空、IFC→天然ガス加工、マッキンゼー→化学、ボストンコンサルティング→石油天然ガス（18年7月）


（出所）ジェトロビジネス短信

http://lex.uz/pdfs/3802366



景況感調査

初の景況感調査（18年8月発表）。対象期間2018年第2四半期（4～6月）、地場製造業、サービス、国営基幹企業など437社が回答。

【景気全般】82％の企業が「景気は好転した」と回答。56％の企業が「製品・サービスの生産高が拡大した。背景には外国為替規制の緩和をはじめとする構造改革や貿易条件の改善、ビジネス・投資環境の改善がある」と回答。

【設備稼働率】60％の企業が「8割未満」、20％が「5割未満」にとどまったと回答。

【公共インフラ】ガス供給について32％、電気39％、道路・鉄道、上下水道に45％の企業が問題ありと回答。

【輸出】43％が「拡大した」、26％「横ばい」、18％「縮小」と回答。縮小は建材、化学品、軽工業、自動車など。国際市況の下落、外需不振が原因。

【銀行借り入れ条件】37％が「改善した」、「変わらない」「悪化した」「回答困難」の合計は6割以上。

【今後の展望】69％が「2018年内に生産が拡大する」（2019年：71％）、「輸出の拡大」は72％（84％）、「製品・サービス価格引き上げ」67％（70％）。



外為規制緩和

17年9月2日付大統領令UP-5177

為替一本化と外貨売買（コンバージョン）自由化

公定レート1ドル＝4,210.35→8,100.00スムへ切り下げ（5日～）

法人は国際的な経常取引にかかわる支払い、すなわち財（サービス・役務の提供を含む）の輸入、海外送金、融資返済、出張経費、その他の支払いに必要な外貨を商業銀行から制限なく購入することができる

ウズベキスタン国民（個人）は所定の手続きに基づき、商業銀行で購入した外貨資金をデビッドカードに入金（3か月5,000ドルまで）し、制限なく外国で使うことができる。18年4月以降、デビッドカードからATM、銀行窓口で現金化可能に

買い占め騒動なし、急激なインフレは回避されるも17年11月ガソリン価格引き上げでインフレ進む

銀行での法人の外貨購入増加。ヤミ市場からシフト。ビジネス環境の改善

IMF、改革を高く評価

外貨準備高を公表（17年11月）



主要金融・経済指標


外貨準備高推移（単位：100万ドル）

2017年 2018年

1月1日 1月1日 4月1日 7月1日 10月1日

外貨準備高（金を含む） 26,428.8 28,076.9 28,494.0 27,660.5 26,407.3

うち外貨 14,172.3 14,042.8 14,517.2 13,818.3 12,454.4

うち金 12,256.6 14,034.1 13,976.8 13,842.2 13,953.0

政策金利 16％（18年9月、14％→16％、17年6月、9％→14％）

市中銀行貸出金利 10.38％（年、100万スム≒1万5,000円、NBU）

市中銀行スム建て定期預金利息 5～7％（年、NBU）

消費者物価上昇率 6.2％（18年1～6月）（7.2％、17年1～6月）

年率換算17.7％

18年見込み値11.5～13.5％（中銀、18年1月発表）

17年実績（14.4％、年末比）

ロシアからの送金額（単位：100万ドル）

2013 2014 2015 2016 2017

5,842.0 4,893.0 2,625.0 2,413.4 3,130.6

政府保証付き外国投融資受入見込額（単位：100万ドル）

2014 2015 2016 2017 2018

1,214.50 965.00 1,338.57 1,854.40 2,282.90

（出所）ウズベキスタン中央銀行、NBU、国家統計委員会、ロシア中銀、閣僚会議決定

貿易

ウズベキスタンの主要国別輸出入（単位：100万ドル，％）

輸出（FOB）

2016年 2017年

金額金額構成比伸び率

中国 1,999 2,249 16.1 12.5

ロシア 1,795 2,120 15.2 18.1

カザフスタン 945 1,072 7.7 13.4

トルコ 686 878 6.3 27.9

アフガニスタン 517 616 4.4 19.0

イラン 350 267 1.9 △ 23.7

タジキスタン 165 186 1.3 12.9

キルギス 121 180 1.3 47.8

フランス 120 149 1.1 23.9

韓国 202 143 1.0 △ 29.0

日本 16 14 0.1 △ 8.3

合計（その他含む） 12,095 13,928 100.0 15.2

輸入（CIF）

2016年 2017年


中国 2,254 2,729 20.9 21.0

ロシア 2,398 2,709 20.8 13.0

韓国 869 1,244 9.5 43.2

カザフスタン 954 998 7.6 4.6

トルコ 486 675 5.2 39.0

ドイツ 492 587 4.5 19.4

ブラジル 355 321 2.5 △ 9.6

インド 318 291 2.2 △ 8.5

リトアニア 278 260 2.0 △ 6.7

ラトビア 242 213 1.6 △ 12.1

日本 248 152 1.2 △ 38.9

合計（その他含む） 12,138 13,055 100.0 7.6

（注）サービスを含む。

（出所）ウズベキスタン国家統計委員会 12

ウズベキスタンの主要品目別輸出入

（単位：100万ドル，％）

輸出（FOB）

品目 2016年 2017年


エネルギー製品 1,714 1,920 13.8 12.0

サービス 3,121 3,536 25.4 13.3

綿繊維 637 477 3.4 △ 25.1

鉄鋼 155 153 1.1 △ 1.6

非鉄金属 553 762 5.5 37.7

機械・設備 221 355 2.5 60.8

食料品 694 876 6.3 26.1

化学品・プラスチック製品 841 884 6.3 5.1

その他 4,158 4,965 35.7 19.4

合計 12,095 13,928 100.0 15.2

輸入（CIF）

品目 2016年 2017年


機械・設備 5,018 5,058 38.7 0.8

化学品・プラスチック製品 2,120 2,148 16.5 1.4

食料品 1,440 1,274 9.8 △ 11.5

鉄鋼 814 1,136 8.7 39.5

非鉄金属 107 139 1.1 30.6

エネルギー製品 589 742 5.7 26.0

サービス 809 1,020 7.8 26.1

その他 1,242 1,538 11.8 23.9

合計 12,138 13,055 100.0 7.6

（出所）ウズベキスタン国家統計委員会


近年の外資系企業の活動状況

Linglong、タイヤ工場（18年8月竣工、アングレンSEZ）

国家サービス庁、イノベーション行政サービスMOU（18年6月、華為）

NBU（ウズベキスタン対外経済活動銀行）と中国輸銀（UZ政府保証不要5億ドル融資協定）、中国国家開発銀行（CDB）（2.5億ドル融資協定）など（18年6月SCOサミット＠青島）

カムチク峠トンネル建設（16年6月竣工、中国鉄道トンネルグループ）

ガスパイプライン建設（09年CNPCとUNG合弁、3本稼働済み）

ジザク州製油所建設（17年9月、ガスプロム子会社契約締結）

ギッサール・ガス田開発（ルクオイル、17年9月新施設稼働）

原発建設合意（18年9月、ロスアトム）

UZ-KORガス（40億ドル、アラル海近郊ガス田、化学ｺﾝﾋﾞﾅｰﾄ15年10月竣工、KOGAS、サムスン建設）

欧州復興開発銀行（EBRD）活動再開（17年3月）1.1億ドル融資決定（10月）、5億ユーロ融資合意（18年10月）、欧州投資銀行（EIB）枠組協定（17年10月）、2案件2億ユーロ融資合意（18年10月）

インドラマ追加投資（コーカンド紡績工場、19～23年、2.25億万ドルなど）


（出所）各種報道よりジェトロ作成

自動車産業

【乗用車】GMウズベキスタン（ウズ大宇オートが前身。08年～、25％GM、75％ウズアフトサノアト。GM持分大幅縮小）。サリモフ総裁（当時）「これからはマルチブランド化が優先課題」（18年5月）。

【部品産業】GMパワートレイン（11年11月～、52％GM、48％UAS、GM持分縮小、DOHC1.2l、1.5l）、そのほか部品メーカー大規模ローカル40社。

プジョー・シトロエン工場建設（17年9月、商用車「エキスパート」「ボクサー」、ジザク州自由経済区、600名雇用創出、総投資額1億3,300ユーロ、年産能力1万6,000台、部品内製化率50％予定）、生産前倒し発表するも遅れ？（18年12月→19年スタート）

露KAMAZ、トラック組立て（17年11月合意、ウズオートトレイラー工場＠サマルカンド、18年3月KAMAZ5490neoプレゼン）

独MAN（大型観光バス組立）、独VW（ピックアップ組立）、韓現代（トラック・大型バス組立）意向表明も継続協議中


GMウズベキスタン指標推移（単位：台）

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 前年同期比

生産 236,201 246,641 245,660 185,400 88,152 140,247 94,371 18.8%増

輸出 108,544 90,200 55,200 n/a n/a 26,800 n/a

ロシア販売 88,232 60,829 37,695 20,451 10,385 15,078 5,184 17%減

カザフ販売 n/a 13,371 11,118 4,929 624 4,621 n/a

（注）2018年は1～7月

（出所）MarkLines Automotive Industry Portal, Uzavotosanoat, AEB, KABA、各種報道


近年の日系企業活動状況

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Courtersy of official website of the president of Uzbekistan

ナボイ火力発電所近代化（円借款、三菱商事、MHPS）

トゥラクルガン火力発電所建設（円借款、三菱商事、MHPS）

ナボイ肥料工場建設（JBIC、NEXI、三菱商事、三菱重工業）

フェルガナ・コジェネ実証事業（NEDO、丸紅、川崎重工業）

ナボイ州総合医療センター機材整備（無償、丸紅）

いすゞ自動車小型・中型バス・トラック組立事業（伊藤忠商事、SAF）

カシュカダリア州GTLプラントLTFTリアクター建設（日立造船、EPC韓現代建設）

トヨタ高級4WD販売（住友商事）

CDMアハンガラン埋め立て処分場メタンガス回収（清水建設）

フェルガナ州ポンプ場改修工事（クボタ、ADB）

X線診断機器納入（島津製作所、世銀）

地デジ送信機（NEC、JBIC民間協調融資、NEXI）

大阪の繊維機械メーカーM社のミシン

神奈川の工作機械メーカーS社の特殊加工機械

大阪の繊維商社M社、綿糸輸入、今治タオル

点眼薬販売（ロート製薬）



ウズベキスタン日本商工会会員数

28社（18年10月現在）

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