er yei e ep irlitePınar Su, Türkiye’nin en büyük ve en saygın gruplarından Yaşar Topluluğu’nun bir üyesidir. 1945 yılında kurulan; gıda, içecek ve boya başta olmak

Her yeni günde, hep birlikte...

Pınar Su Faaliyet Raporu 2011

İçindekiler

1 Pınar Su Hakkında 2 KısacaPınarSu 3 PınarSu’nunRekabetAvantajları 4 YaşarTopluluğu 6 PınarSu’nunTarihçesindenSatırbaşları

10 Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı

12 Yönetim 12 YönetimKurulu 13 ÜstYönetimveDenetimKurulu

16 2011 Yılında 16 2011YılındaTürkiyeEkonomisiveSektör 20 2011YılındaPınarSu

31 Kurumsal Yönetim 31 Gündem 32 AnaSözleşmeTadilTasarısı 35 KurumsalYönetimİlkeleriUyumRaporu

43 Finansal Bilgiler 43 DenetçiRaporu 44 BağımsızDenetimRaporu 46 FinansalTablolarveFinansalTablolaraİlişkinDipnotlar 108YatırımcılaraBilgiler

İnsanların ve dünyanın varlığını sürdürmesini sağlayan temel maddelerden biri, yaşamın vazgeçilmez bir unsuru olan suyu tüketicilerine sunan Pınar Su, hayatın her anında tüketicileri ile hayatın ta kendisini paylaşmaktadır.

Pınar Su; 1984’te Türkiye’nin ilk ambalajlı suyunu tüketici ile buluşturmuş, ilk günden bu yana sağlık, hijyen ve doğallığın bileşimi olan ürünleri ile tüketicilerinin gündelik hayatının bir parçası olmayı başarmıştır.

Her yeni gün; yeni heyecanlar, yeni keyifler, yeni mutluluklar, yeni umutlar demek...

Pınar Su Hakkında

Yönetim Kurulu Başkanı’ndan

Yönetim 2011 Yılında Kurumsal Yönetim

Finansal Bilgiler

Pınar Su Faaliyet Raporu 2011 1

1984yılındaTürkiye’ninilkgeridönüşümsüzambalajdaşişelenmişkaynaksuyutesislerinintemeliniatanPınarSu,üretimnoktalarındadünyadakiensonteknolojilerikullanmaktavesahipolduğugüçlüaltyapıileteknolojikgelişmelerisüreklitakipetmektedir.

PınarSuMadran,GökçeağaçveAkçaağaçkaynaklarındaneldeettiğisuları,PınarYaşamPınarımmarkasıileTürkiye’deveihracatyaptığıülkelerdetüketicileresunmaktadır.

PınarSuTürkiye’ninTSEbelgeliilkambalajlısumarkasıveAmerikanUlusalSanitasyonKurulu’ndan(NSF)yeterlilikbelgesialmayahakkazanarakkalitesinitescilleyenilkTürkiçeceğidir.

Havasısüreklitemizlenenvedışarıdanhavagirişiengellenendolumodasında,Class100IsolatorveCleanRoom(temizoda)teknolojisiileeldeğmedendolumyapanPınarSu,suyukaynaktandolumaüretiminheraşamasındafiziksel,kimyasalvemikrobiyolojiktestlerdengeçirmektedir.

Suyunkaynağındakidoğalyapısıbozulmadan,içeriğindekimineraldengesideğiştirilmeden,olduğugibişişelendiğitesislerindeüretimyapanPınarSu,sektörstandartlarınınçoküzerindebirhijyenortamıoluşturmuştur.

SektöründeöncüfirmaolmamisyonunusürdürmeyekararlıolanPınarSu,gelecektedeüretimkalitesiniartıracakyenilikleriveteknolojikgelişmeleriyakındantakipetmeye,bugelişmelereuygunyatırımlaryapmayadevamedecektir.

Pınar Su, bir Yaşar Topluluğu üyesidir.

PınarSu,Türkiye’ninenbüyükveensaygıngruplarındanYaşarTopluluğu’nunbirüyesidir.1945yılındakurulan;gıda,içecekveboyabaştaolmaküzerekağıt,ticaret,turizmvehizmetsektörlerindefaaliyetgösterenYaşarTopluluğu,Türksanayininkurulmasınaöncülüketmiş,Türkiyeekonomisineyönverenkuruluşlardanbiridir.

Kısaca Pınar Su

Pınar Su, üretim noktalarında dünyadaki en son teknolojileri kullanmakta ve sahip olduğu güçlü altyapı ile teknolojik gelişmeleri sürekli takip etmektedir.

Çıkarılmış Sermayesi:12.789.345TLKayıtlı Sermayesi:50.000.000TL

PınarSu’nunhisseleriİMKB’de“PINSU”sembolüileişlemgörmektedir.

Hissedar Hisse Oranı (%) Hisse Tutarı (TL)

YaşarHoldingA.Ş. 58,00 7.417.546

PınarSütMamulleriSan.A.Ş. 8,77 1.122.150

YaşarBirleşikPazarlamaDağıtımTur.veTic.A.Ş. 0,80 101.992

Halkaaçık 31,78 4.064.924

Diğer 0,65 82.733

Toplam 100,00 12.789.345

Pınar Su Ortaklık Yapısı

YaşarBirleşikPazarlamaDağıtımTur.veTic.A.Ş.%0,80

Diğer%0,65

HalkaAçık%31,78

YaşarHoldingA.Ş.%58

PınarSütMamulleriSan.A.Ş.%8,77


Pınar Su’nun Rekabet Avantajları

• Pınar markasına duyulan güven duygusunun pekiştirdiği yüksek marka değeri

• Türkiye geneline dağılmış satış ve dağıtım ağı

• Coğrafi açıdan hedef pazarlara yakın 3 ayrı tesiste üretim yapmanın sağladığı lojistik avantaj

• Ölçek büyüklüğü ve marka değeri etkisi ile tedarikçiler ile sağlıklı ve sürdürülebilir işbirlikleri

• Su kategorisinde tüketicinin tercih edebileceği tüm ambalaj seçeneklerinde (PET, damacana, cam) ürün sunabilme yetkinliği

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler


1927yılındaİzmir’dedenizcilikmalzemeleriveboyasatışıyapmaküzereDurmuşYaşartarafındankurulan“DurmuşYaşarMüessesesi”,YaşarTopluluğu’nuntemelinioluşturmaktadır.

İMKB’dehisseleriişlemgören6şirketidahilolmaküzeretoplam20şirketi,18fabrikaveüretimtesisi,2vakfıveyaklaşık6.750kişiyedoğrudanistihdamıylaYaşarTopluluğu,Türkiye’ninliderekonomikaktörlerindenbiridir.

Gıdaveiçecekileboya,Topluluğunanaişkollarıdır.Ayrıcatarımsalüretim,kağıt,turizm,dışticaretileenerjialanlarındafaaliyetgösterenşirketleri,YaşarTopluluğu’nunekonomikveticaridöngüdekigüçlükonumunutamamlayıcıvepekiştiricibirrolesahiptirler.

Yaşar Topluluğu

İMKB’de hisseleri işlem gören 6 şirketi dahil olmak üzere toplam 20 şirketi, 18 fabrika ve üretim tesisi, 2 vakfı ve yaklaşık 6.750 kişiye doğrudan istihdamıyla Yaşar Topluluğu, Türkiye’nin lider ekonomik aktörlerinden biridir.

Türkiye’nin lider ekonomik aktörlerinden biri

en sevilen lezzetler, en sağlıklı ürünler, en son teknoloji

Gıda ve İçecek Grubu

• PınarSüt• PınarEt• PınarSu• ÇamlıYemBesicilik• YaşarBirleşikPazarlama• PınarFoodsGmbH• HDFFZCO

teknolojik liderlik, güçlü markalar ve dağıtım ağı

Boya Grubu

• DyoBoyaFabrikaları• DyoMatbaaMürekkepleri• KemipexJoint-StockCo.• S.C.DyoBalkanSRL• MediterraneanTradeforPaintsCo.

(MTPCo.)


TopluluğunlidermarkalarıPınarveDyo,Türkiye’de“tüketicitarafındanençokbilinenmarkalarsıralamasında”ilksıralardayeralmaktadır.

Çevreyeduyarlılıkveçevreninkorunması,YaşarTopluluğu’nunhertürlüekonomikveticarifaaliyetindeöncelikliolarakgözettiğikonularınbaşındagelmektedir.BuçerçevedeYaşarTopluluğuŞirketleriçevreninkorunmasıkonusundakitümkanunveyönetmeliklereuymayı,ürünleriniveüretimsüreçleriniçevreetkileriniendüşükseviyeyeindirecekşekildetasarlamayıesasalmaktadır.

Kurumsalsorumluluğu,paydaşlarınaekonomiksorumluluğuileözdeşgörenYaşarTopluluğu,12Kasım2007’dedünyanınenbüyükgönüllükurumsalvatandaşlıkinisiyatifiolanBirleşmişMilletlerKüreselİlkelerSözleşmesi(GlobalCompact)’niimzalamışve“KüreselİlkelerSözleşmesiAğı”nakatılmıştır.

Topluluk,2011yılınınbaşındaikinciKüreselİlkelerSözleşmesiİlerlemeBildirimi’nipaydaşlarınınbilgisinesunmuştur.

YaşarHoldingA.Ş.iştiraklerindenPınarSüt,PınarEt,PınarSu,DyoBoya,VikingKağıtveAltınYunusÇeşme’ninhisseleriİMKB’deişlemgörmektedir.

çevre dostu üretim,yenilikçi ürünler

Temizlik Kağıtları Grubu

• VikingKağıt

üstün hizmet anlayışı ile

Ticaret ve Hizmet Grubu

• AltınYunusÇeşme• Bintur• YaşarDışTicaret• YADEXInternationalGmbH• DesaEnerji

sorumlu kurumsal vatandaş

Vakıflar

• YaşarEğitimveKültürVakfı• SelçukYaşarSporveEğitimVakfı

Toplam çalışan

6.750YaşarTopluluğu6.750kişiyedoğrudanistihdamsağlamaktadır.

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler


1984• PınarSu,PınarŞaşalmarkasıile

Türkiye’ninilkambalajlısuyunutüketiciiletanıştırdı.

1985• PınarSu,Almanya’yailkihracatını

gerçekleştirdi.

1985• PVCambalajilkkezkullanıldı.

1989• Türkiye’nintoplamsuihracatının

%90’ıPınarSutarafındangerçekleştirildi.

1995• Yıllıkşişelenmişsumiktarı

100.000tonaulaştı.

1996• PınarSu,AydınNazilli’deikinci

fabrikasınıaçtıvePınarMadranmüşterilerinbeğenisinesunuldu.

1997• PınarMadranilkkezPETşişede

sunulduvebugirişimTürkStandartlarıEnstitüsütarafındanAltınPlaketileödüllendirildi.

1999• PınarSu,ISO9002KaliteYönetimi

SistemiSertifikasıaldı.

2001• TSEISO14001ÇevreYönetim

SistemiSertifikasıalanPınarSu,çevrecikimliğinipekiştirdi.

Pınar Su’nun Tarihçesinden Satırbaşları

Uzun yıllara dayanan deneyimi ve değişen piyasa koşullarına kolaylıkla uyum sağlayan dinamik yapısı ile Pınar Su geleceğe güvenle bakmaktadır.


2002• DamacanaPınarMadranSu

piyasayasürüldü.

2003• SakaryaveIspartakaynakları

satınalınarakMarmaraSukuruldu.BuikiyenikaynaktaşişelenenPınarYaşamPınarımvePınarDengemarkalıürünlertüketicilerinbeğenisinesunuldu.

• PınarSuTSISO9001-2000Sertifikasıaldı.

2005• PınarSu,TS13001HACCPGıda

GüvenlikSistemiSertifikasıaldı.

• Aydın-Bozdoğan’da64.000m2 araziiçinde,14.000m2kapalıalanilekurulanPınarMadranTesisiyapılanilaveyatırımlariletoplam17.000m2kapalıalanaulaştı.

2010• 4449900PınarSuSiparişHattı

devreyealındıvetümTürkiye’yeyaygınlaştırıldı.

2011• Short-neck(kısaboyun)projesiile

şişegramajlarıazaltıldı.

• Camşişetasarımıyenilendi.

• 1lt’likyeniambalajlıürünpiyasayasunuldu.

• Isparta’daToros’tanAkçaağaç’akaynakdeğişikliğiyapıldı.

• Tümtesislerdeşişeveetikettasarımıyenilendi.

• TVreklamıbaştaolmaküzereçeşitliiletişimfaaliyetleriylePınarSumarkasıdesteklendi.

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler



Küçük oyunlar, büyük mutluluklara dönüştüğünde...


DeğerliOrtaklarımız,

1984yılındaTürkiye’debirilkidahagerçekleştirerekçıktığımızyolculuğumuzabugün3farklılokasyondasektörüntümsegmentlerindeüretimyaparakbaşarıiledevamediyoruz.2011yılındayaşananbeklenmeyengelişmelerveyoğunrekabetortamınınetkisiylesektördekibirçokfirmakapanmatehlikesiyaşarkenŞirketimizbüyümeyedevametmiştir.

2011 yılında Türkiye ve dünya ekonomisi

Türkiyeekonomisi2011yılında%8,5’likbüyümeiledünyanınenhızlıbüyüyenikinciekonomisiolmuştur.BununlabirlikteyılınikinciyarısındamakroekonomikgelişmelerveMerkezBankası’nınpolitikalarınındaetkileriyleTürkLirasıdeğerkaybetmişvedövizkurlarıhızlıbiryükselişgöstermiştir.Türkiyeekonomisindebugelişmeleryaşanırkenglobalekonomidemakroekonomikrisklerveenflasyonistbaskılarartışkaydetmiştir.KomşuülkeYunanistanekonomisininiflasıneşiğinegelmesiylebaşgösterenvekısasüreiçindeyayılmayabaşlayanEuroBölgesiborçsorunubaştaolmaküzere,ABD’deborçtavanınınyükseltilmesineilişkinanlaşmazlık,Japonyadepremivepetrolfiyatlarındayaşanangelişmelerdünyaçapındapiyasalarıolumsuzetkileyenunsurlarolmuştur.

Büyüyen PET, küçülen damacana pazarı

2011yılındaPETpazarıyıllardırdevametmekteolanbüyümesinisürdürerek%10’luktonajbüyümesigerçekleştirirkendamacanapazarında%2’likbirdaralmameydanagelmiştir.PınarSuolarakküçülendamacanasegmentinde%7,PETsegmentindeise%14oranlarındabüyüyerekikianasegmenttedepazarpayımızıartırdık.

Sektördeönemlitrendlerdenbirtanesidecamşişeyeolanilgininartmasıydı.Sektördekiilkcamşişeüretiminigerçekleştirenfirmaolaraktüketicilerimizinbeklentileridoğrultusundaşişemizintasarımınıtamamenyenileyerekbaskılışişevemetalkapakileüretimebaşladık.Camşişesatışlarımız%84artışgösterirken,zariftasarımıilecamşişemizşıksofralarınbeğenilenürünüoldu.

Yönetim Kurulu Başkanı’nın Mesajı

Şirketimiz müşteri memnuniyetini, üretim ve hizmette mükemmeliyeti hedefleyen, çağdaş bir kalite anlayışına sahiptir. Bu anlayışımız, üretim süreçlerimizin her safhasına yansıtılmakta, en yeni teknoloji ve yetkin insan kaynağı ile desteklenmektedir.

Üretim ve hizmette mükemmeliyetihedefliyoruz.


Beklentileri karşılayan operasyonel performans

Yukarıdakısacadeğindiğimiz2011yılıekonomikortamvesektördekiyoğunrekabetekarşınŞirketimiz,operasyonelaçıdanbeklentilerimizikarşılayanbirperformanssergilemiştir.Yılsonuitibarıylasonuçlarımızıincelediğimizde,içvedışpazarlardakivarlığımızıgüçlendirdiğimizi,faaliyetgösterdiğimiztümsegmentlerdepazarpayımızıyükselttiğimizi,verimliliğiartırmayıhedefleyenyatırımlarımızıhayatageçirdiğimizigörüyoruz.

2011yılındabirçokönemliprojeyihayatageçirdik.BunlardanbelkideenönemlisiPETambalajlarımızdakısaboyunluşişeyegeçmemizveambalajlarımızınağırlığınıazaltmamızdı.Buprojeilemaliyetavantajıyaratırkençevreyeolanatıketkimizide%15’evaranoranlardaazaltmışolduk.

Sanıldığıgibisuzenginibirülkedeğiliz.Busebeplebirdamlasuyunbilegelecekkuşaklariçinhayatiönemivar.Ürettiğimizsuyunherdamlasınıdeğerlendirmeyeözengösterdikveplanlamafaaliyetlerimizdekiiyileşmetüketicilerimizintaleplerinikesintisizvezamanındakarşılamamızdaetkilioldu.

2011yılındaaldığımızstratejikkarardoğrultusundaIsparta’dakaynakdeğişikliğinegiderekyineTorosdağlarınıneteklerindeyeralandahalezzetlivedahayumuşakolanAkçaağaç’tadolumyapmayabaşladıkveözellikleAkdenizveGüneydoğuAnadoluBölgesi’ndekitüketicilerimizinbeğenisinesunduk.AyrıcaBursabölgesinde,yaklaşık5binhektarlıkalandaaramaruhsatıaldık.Sürekliverimliliğeodaklıişanlayışımızçerçevesinde,lojistikavantajsağlayacakolanaklarıdeğerlendirmeyeönümüzdekidönemlerdededevamedeceğiz.

Kalite standartlarında süreklilik

Şirketimizmüşterimemnuniyetini,üretimvehizmettemükemmeliyetihedefleyen,çağdaşbirkaliteanlayışınasahiptir.Buanlayışımız,üretimsüreçlerimizinhersafhasınayansıtılmakta,enyeniteknolojiveyetkininsankaynağıiledesteklenmektedir.

KalDerveuluslararasıaraştırmakuruluşuKAAraştırma’nınortakgirişimiolarakyürütülenTürkiyeMüşteriMemnuniyetiEndeksi(TMME)2011yılı2.çeyreksonuçlarınagörePınar,ambalajlısukategorisindeTürkiye’ninenbeğenilenmarkasıolmuştur.PınarSuaynızamanda

Türkiye’ninTSEbelgeliilkambalajlısumarkasıveAmerikanSanitasyonKurulu’ndan(NSF)yeterlilikbelgesialmayahakkazanarakkalitesinitescilleyenilkTürkiçecekmarkasıdır.

2011yılındaISGTSE18001belgesinialarakkalitemizitescilleyenyenibirbelgeyedahasahipolduk.

Şirketimiz,kalitestandartlarındasürekliliğinsağlanmasıadınaçokyönlüAr-Geçalışmalarınısürdürmektedir.

Marka odaklı pazarlama çalışmaları

PınarSuolarakbirsüredirreklamkampanyalarıaçısındansessizkaldığımızınbilinciylestratejilerimizdoğrultusunda2011yılında“YaşamPınarım”altmarkasınınalgısınıtüketicilerdeyükseltmekvemarkabilinirliğiniartırmakiçinTVreklamınıdaiçerenreklamkampanyasınıgerçekleştirdik.Bukampanyadatüketiciningüveninivesadakatinikorumayıhedefledik.Etiketyenilemeçalışmalarımızıtamamlayarakdoğayıveağacısahiplenerekyeniyüzümüzletüketicilerimizlebuluştuk.

Ürün geliştirme çalışmaları

Sürdürülebilirbüyümestratejimizparalelinde2011yılındaürüngeliştirme,maliyetlerimizidüşürme,satışvedağıtımağımızıgüçlendirmeanabaşlıklarındaçeşitliçalışmalargerçekleştirdik.

Markaodaklıpazarlamayatırımlarımızınağırlıkkazandığıyıliçerisinde,tüketiciaraştırmalarınınsonuçlarınauygunolarak1litreve10litregramajlısularıpiyasayasunduk,75clve33clcamşişelerinmetalkapaklıvebaskılıyenişişetasarımlarıyaptık. İhracatta büyüme

İhracatgelirlerimizibiröncekiyılagöre%40artırırkentoplamsatışlarımızıniçindekipayını%6,5’egetirdikveyeniilaveettiğimizülkelerle20’ninüzerindeülkeyeihracatyapmayabaşladık.

Sosyal sorumluluk

Yıllardırsürdürdüğümüzsporvesanataolankatkılarımızaaravermedendevamettik.Ayrıca2011yılındayaşadığımızKütahyaveVandepremlerindeoradakivatandaşlarımızınentemelihtiyacıolansağlıklıiçmesuyuihtiyacınıkarşılayabilmekiçindahailkgündenyanlarındaydık.

Finansal sonuçlar

Büyüdüğümüz2011yılında2temelsebeptenötürükârlılığımızbeklentilerinaltındagerçekleşti.HammaddemaliyetlerindeÇinetkisiyledövizbazındaartışgerçekleşirken,dövizkurlarındayaşananartışmaliyetlerimiziyükseltti.Ayrıcagerçekleştirdiğimizpazarlamayatırımınındaetkisiilekontrollübirşekildekârlılığımızazaldı.Tümbunlarakarşınlikitbilançomuzu,sağlıklınakitakışımızıvegüçlüfinansalyapımızıkoruduk.2011yılındatoplamaktiflerimizbiröncekiyılaoranla%7,4artarak102,9milyonTL’yeulaşmıştır.

Geleceğe yönelik stratejiler

Uzunyıllaradayanandeneyimimizvedeğişenpiyasakoşullarınakolaylıklauyumsağlayandinamikyapımızilegeleceğegüvenlebakıyor,kendimizeyenihedeflerbelirliyoruz.ÖnümüzdekiyıllardabüyüyeceğiniöngördüğümüzsektörümüzdePınarSuolarak;• PETvedamacanaişlerimizinher

ikisindedepazarınüzerindebirbüyümegöstererekpazarpayımızıyükseltmeyi,

• Tümdeğerzincirinde,maliyetodaklıbiryaklaşımla,kalitedenödünvermeden,süreçlerimiziiyileştirerekkârlılığımızımaksimizeetmeyi,

• Hizmetkalitemiziüstdüzeydetutarakvetüketiciileolaniletişimigeliştirerekmüşterisadakatiniartırmayı,

• Kaynaklokasyonunagöreoptimummaliyetlidağıtımmodelinisürdürmeyi,

• Sürdürülebilirbaşarıiçininsankaynağınıönplandatutmayı,

• İhracattaözellikleAvrupapazarındabüyümeyi

hedefliyoruz.

Hayatınvazgeçilmezunsuruolansuyundeğeriniçokiyibiliyorveonagöreçözümlerüretiyoruz.“Türkiye’desuTürkiye’ninPınar’ındaniçilir”sloganıylaürünvehizmetkalitemizienüstseviyeyeçıkarmayadevamedeceğiz.

Buhedeflerimizihayatageçirirkenbizdendesteğiniesirgemeyenhissedarlarımıza,müşterilerimize,işortaklarımızavetümçalışanlarımızasonsuzteşekkürlerimisunarım.

İdil YiğitbaşıYönetimKuruluBaşkanı

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler


Yönetim Kurulu

Yılmaz Gökoğlu YönetimKuruluBaşkanVekili

İdil YiğitbaşıYönetimKuruluBaşkanı

Mehmet AktaşYönetimKuruluÜyesi

Suat Özyiğit YönetimKuruluÜyesi

Hakkı Hikmet Altan YönetimKuruluÜyesi


Üst Yönetim ve Denetim Kurulu

Üst YönetimAdı Soyadı Görev

HüseyinKaramehmetoğlu GenelMüdürGökhanSerdar MaliİşlerveFinansDirektörü

Denetim Kurulu Görev SüreleriAdı Soyadı Atanma Tarihleri ve Görev Süreleri

KamilDeveci 13.05.2011–13.05.2012TurgutSarıoğlu 13.05.2011–13.05.2012

Yönetim Kurulu Görev SüreleriAdı Soyadı Unvanı Atanma Tarihleri ve Görev Süreleri

İdilYiğitbaşı Başkan 13.05.2011–13.05.2014YılmazGökoğlu BaşkanVekili 13.05.2011–13.05.2014MehmetAktaş Üye 13.05.2011–13.05.2014HakkıHikmetAltan Üye 13.05.2011–13.05.2014SuatÖzyiğit Üye 13.05.2011–13.05.2014

13.05.2011tarihindeYönetimKuruluÜyesiolarakseçilenSn.AliSözenveSn.AhmetAtaysırasıyla23.08.2011ve09.09.2011tarihiitibarıylagörevlerindenayrılmışlardır.

Yetki Sınırları:

GerekYönetimKuruluBaşkanıvegerekseYönetimKuruluÜyeleri,TürkTicaretKanunu’nunilgilimaddeleriveŞirketanasözleşmesinin12.ve13.maddelerindebelirlenenyetkilerihaizdirler.

Yetki Sınırları:

Şirketanasözleşmesinin16.maddesinegöre;Denetçileringörev,yetkivesorumluluklarıTürkTicaretKanunu’nunilgilimaddelerindebelirlenenesaslarçerçevesindedir.

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler



Heyecandan kalbiniz küt küt atarken...


Türkiye ekonomisi 2011 yılında %8,5 oranında büyümüştür.2011yılsonuitibarıylasabitfiyatlarla%8,5oranındaartışgösterengayrisafiyurtiçihasılacarifiyatlarla1,3trilyonTL’yeulaşmıştır.

İthalat artışı ihracatın çok üzerinde gerçekleşmiştir.2011yılındatoplamihracat%18,5oranındaartarak135milyarABDdolarına,ithalatise%29,8oranındaartarak241milyarABDdolarınaçıkmıştır.2010Aralıkayında%57,5olanihracatınithalatıkarşılamaoranı,2011Aralıkayında%60,7’yeyükselmiştir.

Enflasyonda yükselme eğilimi görülmektedir.2011yılıAralıkayında2003TemelYıllıTüketiciFiyatlarıEndeksi’nde(TÜFE)biröncekiyılınAralıkayınagöre%10,45artışgerçekleşmiştir.2010yılıAralıkayında%8,87olanÜreticiFiyatlarıEndeksi(ÜFE)enflasyonoranıise2011yılınınsonunda%13,33’eçıkmıştır.

2011 Yılında Türkiye Ekonomisi ve Sektör

Tüketicilerde gün geçtikçe gelişen sağlık bilincinin etkisiyle kaynak sularına olan talebin sürekli artış gösterdiği ambalajlı su sektörü 2011 yılı itibarıyla 9,3 milyar litrelik tonaja ve 3,4 milyar TL’lik ciroya sahiptir.

GSYİH Gelişme Hızı – Sabit Fiyatlarla (%)

09

(4,7)

9,28,5

10 11

İthalat (milyarABDdoları)

09

141

185

241

10 11

Enflasyon (%)

09

5,93

ÜFETÜFE

6,538,87

6,40

13,33

10,45

10 11

İhracat (milyarABDdoları)

09

102114

135

10 11


Türkiye ambalajlı su sektörü

Tüketicilerdegüngeçtikçegelişensağlıkbilincininetkisiylekaynaksularınaolantalebinsürekliartışgösterdiğiambalajlısusektörübüyümeyedevametmektedir.Sağlıklıyaşamaisteğininyanısıranüfusartışı,gelirdüzeyininyükselmesi,tüketimtercihlerinindeğişmesideambalajlısutüketimininartmasındakienönemlietmenlerarasındadır.

Ambalajlısusektörü2011yılıitibarıyla9,3milyarlitreliktonajave3,4milyarTL’likciroyasahiptir.Sektördetüketiminyaklaşık%65’likkısmınıeveservisedilendamacanasatışları,%35’likkısmınıisePETşişesegmentioluşturmaktadır.ÜlkemizdeSağlıkBakanlığıruhsatınasahip296suişletmecisifaaliyetgöstermektedir.

PerakendePETpazarı2010yılınagöre2011yılındatonajolarak%10,ciroolarakise%13artışgöstermiştir.Dönemiçindeenfazlabüyüyenambalajtipi5ltolmuş,geçenyılaoranla%23artışkaydetmiştir.

19ltdamacanapazarı,2011yılındageçtiğimizseneyekıyasla%2oranındadaralmıştır.Daralmanındahaazhanenindahaseyrekalımyapmasındankaynaklandığınısöylemekmümkündür.

Daralmanınnedenlerindenbirdiğeridesektördefaaliyetgösterenyerelmarkalardandolayıdamacanapazarınıntonajkonsantrasyonuolmayan,çokbölünmüşbiryapıdaolmasıdır.

2011yılıcamşişeambalajkategorisiaçısındanönemlibiryılolmuş,pekçokyenimarkacamşişeürünleriylepazaragirmiştir.Eskidensadeceotel,restoran,kafegibievdışıtüketimnoktalarındasatılancamşişeürüngrubu,tüketicitalebininartmasıileperakendeyedesunulmayabaşlanmıştır.

Türkiyekişibaşıambalajlısutüketimmiktarı126litredir.Kişibaşıtüketimmiktarı189litreolanİtalya,165litreolanAlmanya,123litreolanİspanyave120litreolanBelçikagibiABülkeleriilekarşılaştırıldığında,Türkiye’dekiambalajlısutüketimininAB’dekitüketimdüzeyineyaklaştığıgörülmektedir.

Türkiye kişi başı ambalajlı su tüketim miktarı 126 litredir. AB ülkeleri ile karşılaştırıldığında, Türkiye’deki ambalajlı su tüketiminin AB’deki tüketim düzeyine yaklaştığı görülmektedir.

Toplam Ciro (milyarTL)

*2011yılırakamlarıtahminidir.

09

3,1 3,3 3,4

10 11

Ambalajlı Su Sektörü

PET%35 Damacana%65

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler


Temiz havanın keyfini çıkarırken...



2011 Yılında Pınar Su

Her yeni günde paydaşlarımız için sürdürülebilir büyüme yaratmak için çalışıyoruz.

Sürdürülebilir büyümeHedefler doğrultusunda mali performans

PınarSu2011yılındahedefleridoğrultusundabirmaliperformanssergilerkencirobazındabüyümesinisürdürmüşvepazarpayınıyükseltmebaşarısınıgöstermiştir.

PınarSulikiditesinivegüçlübilançoyapısınıdevamettirdiği2011yılında78,9milyonTLsatışgelirlerieldeetmiş,toplamaktiflerini102,9milyonTL’yeulaştırmıştır.2011yılındaorijinfiyatvekurartışlarıdolayısıyla,preformhammaddesibaştaolmaküzerebirçokhammaddemaliyetininyüksekolması,Şirket’inkârmarjlarınıolumsuzetkilemiştir.

PınarSuPETsegmentindepazarınüzerindebirbüyümesağlayarak2010yılında%6,3olanpazarpayını%6,5’eçıkarmıştır.

2011yılındaPınarSu’nuntoplamsatışları2010yılınagöretonajbazında%10düzeyindebüyürkencirobazındada%14,4’lükbirbüyümekaydedilmiştir.

Segment Bazında Satışlar (ton)

Segmentler 2011 2010 Değişim (%)

PET 212.619 187.162 14

Damacana 218.823 204.954 7

CamŞişe 2.070 1.127 84

Toplam 433.512 393.243 10

Satış Gelirleri (milyonTL)

69,078,9

10 11


Satışa yönelik kampanyalar

Pınarmarkasınıngüçlüvesaygınimajı,tümgıdaveiçeceksektöründeolduğugibisualanındadaendeğerlireferanstır.

PınarSu,güven,doğallık,ailebağıgibiPınarmarkasınınçağrıştırdığıdeğerleri,tüketiciileiletişimindesağlıklıvelezzetlisuyunnitelikleriilebiraradavurgulamayaözengöstermektedir.

MarkaodaklıpazarlamaçalışmalarındasözkonusutemalarçerçevesindemesajverenPınarSu,biryandandasatışayönelikkampanyavepromosyonlarlatüketiciningüveninivesadakatinikorumayıhedeflemektedir.

2010yılındaetikettasarımdeğişimiiletemelleriatılanYaşamPınarımmarkastratejisidoğrultusunda,2011yılında“Türkiye’desuTürkiye’ninPınar’ındaniçilir”konumlandırmasıtüketicilerlebuluşmuştur.

GenelTViletişimi;açıkhavavegazetemecralarıiledesteklenerekmesajgenişkitlelereiletilmiştir.

Geneliletişimkampanyasınaparalel;sadakatiartırmaamaçlıolarakbölgeselpromosyonkampanyalarıdayılboyuncadevametmiştir.

22 ülkeye ihracat

PınarSuişplanlarınıvestratejilerini,toplamsatışlarıiçindeihracatınpayınıartırma,uluslararasıpiyasalardakivarlığınıgüçlendirmeveyenipazarlaragirişyapmahedefleridoğrultusundaoluşturmaktadır.

Satışlarının%6,3’lükkısmınıihracatınoluşturduğuPınarSu2011yılında3,2milyonABDdolarıtutarındayurtdışısatışgerçekleştirmiş,ihracatgelirlerindegeçenyılaoranla%40artışsağlamıştır.Şirket’in2011yılındakiihraçpazarlarıAlmanya,İngiltere,İrlanda,Belçika,Hollanda,Avusturya,İsviçre,Kosova,Fransa,Yunanistan,Malta,K.K.T.C.,Libya,Kuveyt,Bahreyn,BAE,Singapur,Avustralya,Japonya,ABD,AzerbaycanveRomanyaolmuştur.

HızlıtüketimmallarısektöründeTurqualityProjesikapsamınaalınanilkfirmalararasındaolanPınar,buprojekapsamındailk5yılınıbaşarıiletamamlamıştır.

Modernizasyon yatırımları

Çevreseletkininvemaliyetlerinazaltılmasınısağlamakadınashort-neck’egeçişiçinyatırımlargerçekleştirenPınarSu,ayrıcaverimlilikartışıeldeetmeamaçlımodernizasyonyatırımlarınadadevametmiştir.

PınarSu’nun2011yılındagerçekleştirdiğiyatırımharcamalarınıntoplamtutarı4.267.894TLolmuştur.

Yatırımların2.458.982TL’simakinevetesisler,1.783.742TL’sidemirbaşlar,25.170TL’siyeraltı,yerüstüdüzenlerivebinalardanoluşmaktadır.

Pazar payı

%6,5PınarSuPETsegmentindepazarınüzerindebirbüyümesağlayarak2010yılında%6,3olanpazarpayını%6,5’eçıkarmıştır.Kaynak:Nielsen

İhracat

%40PınarSu2011yılında3,2milyonABDdolarıtutarındayurtdışısatışgerçekleştirmiş,ihracatgelirlerinde%40artışsağlamıştır.

Pınar Su 2011 yılında hedefleri doğrultusunda bir mali performans sergilerken ciro bazında büyümesini sürdürmüş ve pazar payını yükseltme başarısını göstermiştir.

Ülke Bazında İhracat Payı(%)

Diğer18,9

Kuveyt3,6

K.K.T.C.7,0

Hollanda14,6

Almanya29,3

İngiltere26,6

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler


Her yeni günde müşterilerimiz ve tüketicilerimiz ilesağlık, güven ve lezzetpaylaşıyoruz.

“Türkiye’de su Türkiye’nin Pınar’ından içilir” Tüketici odaklı yenilikler

MüşterisinivepazarıiyitanıyıpyakındantakipederekdinamikkimliğiylebirçokyeniliğevesektöreöncüuygulamalarınadevamedenPınarSu,2011yılındadabirçokprojeyihayatageçirmiştir.

Yapılantüketiciaraştırmalarınınsonuçlarınauygunolarak,taşımakolaylığıveçantayasığabilmeavantajıylasporaktivitelerinde,işyerlerindeveaçıkhavadatüketimeuygunbulunan1litregramajlısularpiyasayasunulmuştur.PazaryoğunluğununMarmaraBölgesiağırlıklıolmasınedeniyleöncelikleGökçeağaçkaynaklıolarak2011yılıAralıkayının2.yarısındatüketicilerlebuluşanürününpenetrasyonugiderekartmaktadır.

Madrantesisindeüretimigerçekleştirilen75clve33clcamşişelerintasarımı,tüketicitercihvebeklentileridoğrultusundayenilenmiştir.Ürünlerinmetalkapaklıvebaskılıyenişişetasarımıtüketicilertarafındanbeğeniilekarşılanmıştır.

Ayrıca2011yılındatümPınarSutesislerindeşişeveetikettasarımlarıyenilenmiştir.

TüketicibeklentilerineuygunolarakIspartatesisindekaynakdeğişikliğiyapılmış,Toros’tan,dahahafif,içimikolay,lezzetlibirsuolanAkçaağaç’ageçişyapılmıştır.

PazareğilimlerineyanıtverecekşekildeHendektesisindeüretiminebaşlanan10litrelikürün2011yılıOcakayıitibarıylapazarasunulmuştur.

GFK şirketi Repman itibar araştırmaları merkezince 2011 yılında 14.716 kişiyle yapılan araştırmaya göre Pınar, Türkiye’de en itibarlı ilk 10 şirket arasında yer almaktadır.

Pınar, Nielsen araştırma şirketi tarafından gerçekleştirilen araştırmada Türkiye’de tüketicilerin kendilerine en yakın hissettikleri 4. marka seçilmiştir.

KalDer ve uluslararası araştırma kuruluşu KA Araştırma’nın ortak girişimi olarak yürütülen Türkiye Müşteri Memnuniyeti Endeksi (TMME) 2011 yılı 2. çeyrek sonuçlarına göre Pınar, ambalajlı su kategorisinde Türkiye’nin en beğenilen markası olmuştur.

Ödüller


Yüksek kaliteli doğal kaynaklarPınarSuTürkiye’ninilkambalajlıdoğalkaynaksuyuüreticisidir.Madran,AkçaağaçveGökçeağaçkaynaklarınınyüksekkalitelisularınıPınarYaşamPınarımmarkasıileendoğalvehijyenikkoşullardaTürkiye’deveihracatyaptığıülkelerdetüketicisineulaştırmaktadır.

PınarYaşamPınarımTürkiye’de3bölgedebulunandoğalkaynaklardaneldeettiğisularımodernüretimtesislerindeşişelemektedir.Aydın/Bozdoğan,Isparta/EğirdirveSakarya/Hendek’tebulunantesisleryerleşimbirimlerinevesanayiatıklarınauzakbölgelerdekurulmuştur.SözkonusukaynaklaraynızamandaŞirket’eulaşımvedağıtımmaliyetleriaçısındandaavantajsağlamaktadır.

Pınar Yaşam Pınarım-Madran

Yerleşimbirimlerinden1.000metredahayüksektebulunanPınarMadrankaynağı,1,65Frsertlikderecesiyle,nitelikvelezzetbakımındanTürkiye’ninenkalitelikaynaklarındanbiridir.PınarMadrantesislerinde0,33L,0,5L,0,5Lpratikkapak,1,5L,5L,10LPETşişeler,0,33Lve0,75Lcamşişelerile19Ldamacanasudolumlarıyapılmaktadır.Tesisinyıllıküretimkapasitesi620.000tondur.

Pınar Yaşam Pınarım-Akçaağaç

Isparta/Akçaağaç’ta,kentmerkezindenvesanayiatıklarındanuzaktaolanPınarYaşamPınarım-Akçaağaçkaynağındaneldeedilensudüşüksodyum,özelmagnezyumvekalsiyumdeğerleritaşıyanmineraliçeriğiileinsanmetabolizmasınındengesinikorumayayardımcıdır.

PınarYaşamPınarım-Akçaağaçtesisi,yüksekteknolojikaltyapısıvePınar’ınkalitegüvencesiile0,5L,1,5Lve5LPETşişeve19Ldamacanadolumuyapmaktadır.Tesisinyıllıküretimkapasitesi210.000tondur.

Pınar Yaşam Pınarım-Gökçeağaç

PınarYaşamPınarım-Gökçeağaçkaynağıvetesisleri,SakaryaHendek’tebulunmaktadır.Tesislerde0,33L,0,5L,0,5Lpratikkapak,1L,1,5L,3L,5Lve10LPETşişeve19Ldamacanasudolumlarıyapılmaktadır.Tesisinyıllıküretimkapasitesi607.000tondur.

Pınar Yaşam Pınarım-Madran

Florür 0,08mg/lt

Magnezyum 1,65mg/lt

Kalsiyum 4,64mg/lt

Sodyum 5,22mg/lt

Klorür 3,72mg/lt

Nitrit Yok

Ph 7,08

Pınar Yaşam Pınarım-Akçaağaç

Sülfat 2,63mg/lt

Sodyum 3,64mg/lt

Klorür 3,23mg/lt

Nitrit Yok

Ph 8,16

Pınar Yaşam Pınarım-Gökçeağaç

Sülfat 8,17mg/lt

Sodyum 5,5mg/lt

Klorür 1,12mg/lt

Nitrit Yok

Ph 8,2

Modern ve hijyenik üretimPınarSu,etkinaltyapısıvemodernteknolojisiiledikkatçekendolumtesislerinde,sterilhavailepozitifbasınçaltındatutularakdışarıdanhavagirişiengellenmiş,havasısüreklitemizlenentamhijyenikbirortamda,eldeğmedendolumyapmaktadır.PınarSu,sahipolduğulaboratuarimkanlarıilesuyu,kaynaktandolumadeküretiminheraşamasındafiziksel,kimyasalvemikrobiyolojiktestlerdengeçirmektedir.

PET Preform tedariği

PınarSu,PETPreformtedariğini,Türkiye’deyerleşikçokulusluüreticilerleyaptığıuzunvadeliişbirliklerikapsamındagerçekleştirmektedir.

Uluslararası kalite standartları

Gelişmek,değerüretmekveüretimstandartlarındamükemmeleulaşmakiçinyoğunçabalarharcayanPınarSu,kaliteliüretimkonusundafarkınıveüstünlüğünükanıtlamışbirkurumdur.

ÜretimdendağıtımatümişsüreçlerindedünyaçapındatercihedilenkalitesistemleriyleçalışanveuluslararasıstandartlarıuygulayanPınarSu,kalitesiniçeşitlibelgelendirmeleriletescillemiştir.

TümPınarSutesislerindeISO9001KaliteYönetimSistemi,ISO14001ÇevreYönetimSistemi,OHSAS18001İşSağlığıveGüvenliğiYönetimSistemiileISO22000GıdaGüvenliğiKaliteSistemibaşarıileuygulanmaktadır.

AyrıcaGökçeağaçveMadrantesislerindeAmerika’danNSFNationalSanitationFoundationveAvrupa’danSGSInstitutFreseniustarafındanyürütülen,tesislerinuluslararasıstandartlardaüretimyaptığınadairdenetimveürünonaylamasüreçleridevametmektedir.

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler


Yaygın dağıtım kabiliyetiPınarSuhizmetkalitesinimaksimizeetmekamacıylahemdamacanahemdePETbayilerinindepo,ofis,stok,araçvedağıtımelemanlarıileilgilistandartlaroluşturulmuşvebustandartlarbayilereeğitimkitapçığı,bölgeselpaylaşımlarveeğitimlerilebildirilmiştir.SözkonusustandartlarPınarSukalitedepartmanınabağlıuzmanlartarafındandüzenliolarakkontroledilippuanlandırılmaktavesertifikalandırılmaktadır.

DamacanakategorisindetüketiciyehizmetveteslimatperformansınıyönetmekamacıilesesliyanıtsistemivePınarSusiparişhattıilehızlısiparişalınmasıkurgulanmıştır.Alınansiparişlerinbelirlenenteslimatsüresiiçindeteslimedilipedilmediğinitakipedebilmekiçin,siparişindoğrudandağıtımelemanınınceptelefonunayönlendirilmesinisağlayanAsossistemidevreyealınmıştır.

PETdağıtımhizmetininstandardizeedilmesiamacıilebayilereSAPsistemikurulmuştur.Sistemmüşterilerinanaverileri,ticarikoşullarıgibimüşteriçalışmaprensipleriveprosedürleregöreyönetilmektedir.

Etkin hizmetÇağrı Merkezi Yönetimi

PınarSu,büyükönemverdiğiÇağrıMerkezi(PınarSuSiparişHattı)yönetimiilemevcutmüşterilerinkorunması,yenimüşterilerkazanılması,müşterimemnuniyetininartırılmasıgibiMüşteriİlişkileriYönetimi-CRMfaaliyetleriaçısındansistemebüyükbirverimlilikkazandırılmıştır.

Tekvekolayhatırlanantelefonnumarası(4449900)sayesindeTürkiye’ninneresindeolunursaolunsun,müşterilerinPınarSu’yaulaşmasıkolaylaştırılmıştır.Sistemileilgilibölgebayisimüşteriyeyönlendirilmekte,böylecemüşterilerinhızlıveetkinhizmetalmasısağlanmaktadır.

2011yılısonundahayatageçirilenMüşteriİlişkileriYönetimiprojesiilesistemekayıtlısadıkmüşterilere,PınarSu’yutercihettikleriiçinteşekkürniteliğindebirhediyekitigönderilmiştir.Tüketicilerinbeğenisinikazananbuproje,2012yılındayapılacakCRMfaaliyetleriiçinzeminoluşturmuştur.PınarSu’nunbukapsamdakihedefi;sistematikCRMprojeleriilemüşterisinitanıyan,müşterisininihtiyaçlarınacevapverenvetüketicisadakatinivebağlılığınıartıranfirmaolmakvebuanlamdarakiplerineüstünlüksağlamaktır.

TümPınarSutesislerindeSAPQMYönetimSisteminegeçirilerekmalzemeveürünlerinanalizsonuçlarınınbilgisayarağınagirilmesivepaylaşımısağlanmış,ürünonaylarınınbuyollagerçekleştirilmesinebaşlanmıştır.

Operasyonel Maliyet İyileştirme (OMİ) ve Yalın 6 Sigma projeleri

PınarSutesislerinde2011yılındayürütülenoperasyonelmaliyetiyileştirmeprojelerisayesindeürünlerinfireoranlarıdüşürülmüş,ambalajgramajlarıönemliorandaazaltılmıştır.

Yalın6Sigmaprojeleriyleiseüretimstandartlarınıniyileştirilmesiyledahaverimliüretimvemüşteriilişkileriyönetimisistemininetkinlikveverimliliğininartırılmasıhedeflenmiş;uygulamayakonulanprojelersonucundasürdürülebiliriyileştirmevesüreçyalınlaştırılmasısağlanmıştır.

Daha tasarruflu daha çevreci üretim için

Short-neck(kısaboyun)yatırımıgerçekleştirilerekçevreyeolanetkiminimizeedilmiştir.Sözkonusuprojekapsamındadolumtesislerindeki0,5Lve1,5LPETüretimhatlarındakişişirmevedolummakinelerininrevizyonvemodernizasyonuyapılarakdüşükgramajlıpreformvekapakileüretimyapabilirhalegetirilmiş,busayedeambalajmaliyetlerindeönemlitasarruflareldeedilmiştir.

Düşükgramajlışişelerinimalatıiçinşişirmeprosesindedahaazenerjitüketilerekenerjiverimliliğiartırılmışveüretimtesislerininkarbonayakizidüşürülmüştür.

PETüretimindekullanılanşişevekapaklarınplastikhammaddesininmiktarıazaldığındançevreselatıklarıntonajıazaltılmışveçevreyeduyarlıüretimkoşullarıgeliştirilmiştir.Sözkonusuplastikmalzemeleringeridönüşümmaliyetideaynıorandadüşürülmüştür.

Pınar Su Sipariş Hattı (444 99 00) ile Türkiye’nin heryerinden müşterilerin hızlı ve etkin hizmet alması sağlanmaktadır.


Her yeni günde çalışanlarımız ile güçlü bir ekip olarakyeni başarılaraimza atıyoruz.

Yetkin insan kaynağıPınarSuinsankaynaklarınıntemelmisyonu;yenilikçi,toplamkaliteanlayışınıilkeedinmiş,değişimevegelişimekolaylıklaayakuydurarakglobalanlamdarekabetavantajısağlayanİnsanKaynaklarıYönetimi’nisürdürebilmektir.

Şirket’intemelinsankaynaklarıpolitikası:• Personelkadrolarınınişletmeekonomisi

kriterleriiletespitedilmesi,• Personelingelişmesinisağlamakamacıyla

herkademeiçin,günümüzihtiyaçlarıdoğrultusundakişiselveihtisaseğitimleriniiçerenşirketiçivedışıeğitimprogramlarıuygulanması,

• Organizasyoniçindekiterfiveatamalardafırsateşitliğiningözetilmesi,

• Gelişimplanlarıuygulayarak,kariyerplanlamasistemiylepotansiyeliolanpersoneleyükselmeolanaklarısağlanması,

• Enüstkademedenbaşlayarakenaltkademeyekadarherpozisyoniçingörevtanımlarıveperformansstandartlarıbelirlenesivepersonelperformansındabusisteminkullanılması,

• PeriyodikolarakheryıluygulananÇalışanGörüşüAnketiileçalışmakoşulları,yönetim,sosyalaktiviteler,ücret,eğitim,performansdeğerlendirme,kariyerplanlama,katılımcıyönetimveşirketmemnuniyetikonularındaçalışanlarınfikirlerininalınması,

• Güvenliçalışmaortamvekoşullarınınsağlanması,İşçiSağlığıveGüvenliğiYönetmeliğiçerçevesindemeslekirisklerinönlenmesi,sağlıkvegüvenliğinkorunması,riskvekazafaktörlerininortadankaldırılabilmesiiçintümyasaltedbirlerinalınması,

• Şirketçalışanlarınındil,ırk,renk,cinsiyet,siyasivefelsefidüşünce,din,mezhepvebenzerisebeplerleayırımgözetilmeksizineşituygulamagörmesi

gibikriterlerikapsamaktadır.

TümçalışanlarŞirketprosedürleri,organizasyondeğişiklikleri,hakvemenfaatlerdekideğişikliklerveçalışanlarıilgilendirenuygulamalarvekararlarhakkındayazılıolarakhazırlanmışyönetmelikvebildirilerileintranetveduyurupanolarıaracılığıylaçeşitlikonulardabilgilendirilir.

Çalışan sayısı

420PınarSuyenilikçi,toplamkaliteanlayışınıilkeedinmiş,konularındadeneyimliveuzman420kişilikbirekibesahiptir.

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler


Her yeni gündeçevremiz ve toplumumuz içinsürdürülebilir birgeleceğe katkıdabulunuyoruz.

Sürdürülebilir bir gelecek Daha iyi bir çevre için çalışmalar

PınarSuçevrekonusunda,faaliyetlerisonucuekolojikdengelerinbozulmasınanedenolabilecekunsurlarıasgariyeindirgemekvemümkünolanölçüdeortadankaldırmakilkesidoğrultusundahareketetmektedir.

İnsanlarınyaşamlarınıiyibirdüzeydesürdürebilmeleriiçingereksinimduyduklarıdoğalkaynaklarıyenilenebilirşekilde,yanigelecekkuşaklarıdadüşünerekkullanmalarıgerektiğininbilincindeolanPınarSu,doğalkaynaklarınoptimumkullanımıveçevrekirliliğininminimizeedilmesiadınabirçokçalışmagerçekleştirmektedir.

Pınar Su, doğal kaynakların optimum kullanımı ve çevre kirliliğinin minimize edilmesi adına birçok çalışma gerçekleştirmektedir.


Enerji tüketiminde düşüş

PınarSutesislerinde;• enerjikaynaklarınıetkinveverimli

kullanmakvekorumak,• alternatifuygulamalarıtakipetmek,• karbonayakizindeiyileştirmeler

sağlamaküzereyoğunçalışmalaryapılmaktadır.

Bukapsamdatesislerdeyüksekbasınçlıhavakompresörlerinefrekansinverterleritakılarakenerjiningereksizkullanımınınönünegeçilmiştir.BununyanısırayineenerjiningereksiztüketimineengelolabilecekşekildefotoselliaydınlatmalarveLEDaydınlatmalaryaygınlaştırılmıştır.Demandmetrevepuantlıtarifeuygulamalarıylaenerjinindahatemizvedahaucuzolduğuzamanaralıklarında,dahafazlaüretimyapılarakbirimürünedüşenenerjimaliyetleridüşürülmektedir.

Tümbuçalışmalarailaveolaraksürdürülebilirgelecekiçinkarbonayakizihesaplamalarıyapılmakta,enerjitasarrufuvealternatifenerjikullanımınayönelikgelişmeleryakındantakipedilmektedir.

Yaşar Topluluğu Verimlilik Yarışması

PınarSu,2011yılındaYaşarTopluluğuVerimlilikYarışmasına“Short-NeckDönüşümProjesi”ilekatılmışveözelödülelayıkgörülmüştür.

Sözkonusuprojekapsamındadolumtesislerindeki0,5ltve1,5ltPETüretimhatlarındakişişirmevedolummakinelerininrevizyonvemodernizasyonuyapılarakdüşükgramajlıpreformvekapakileüretimyapabilirhalegetirilmiş,busayedeambalajmaliyetlerindeönemlitasarruflareldeedilmiştir.

Hat verimliliklerinde artış

HatverimlilikleriniyükselterekaynıbirimenerjitüketimindedahafazlaürünalınmasınıhedefleyenPınarSubukonudakiçalışmalarını2011yılındadasürdürmüştür.

2011yılında;• Aydın/Bozdoğantesisininkonsolidehat

verimliliği%76,83• Adapazarı/Hendektesisininkonsolide

hatverimliliği%81,17• Isparta/Eğirdirtesisininkonsolidehat

verimliliği%79,92• PınarSukonsolidehatverimliliği%78,81olarakgerçekleşmiştir.

Pınar Su-ÇEVKO İşbirliği

PınarSu,ÇEVKO(ÇevreKorumaveAmbalajAtıklarınıDeğerlendirmeVakfı)’nunkurucuüyesidirveambalajatıklarıgeritoplamavedeğerlendirmesorumluluğunuÇevreveOrmanBakanlığıtarafındanyetkilendirilmişkuruluşolanÇEVKO’yadevretmiştir.

PınarSu,tümambalajatıklarınıngerikazanımıvetoplanmasıiçinBakanlıktarafındanonaylanmışlisanslıfirmalarlaçalışmaktadır.YapılansözleşmelerdoğrultusundahazırlananAmbalajAtıklarıYönetimPlanı’nagöre,üyesiolunanÇEVKOVakfıaracılığıileambalajatıklarınınkaynağındaayrıtoplanması,geridönüştürülmesivegerikazanılmasıkonularındatüketicilerevebelediyelereyönelikbilgilendiricieğitimfaaliyetleridüzenlenmektedir. SattığıürünlerinambalajınıntekrarkullanılabilirvegeridönüştürülebilirözellikteolmasınıhedefleyenPınarSu,tasarımaşamasındanbaşlayarak,üretimvekullanımsonrasındaenazatıküretecekveçevreyeenazzararverecekambalajmalzemesikullanmaktadır.

Geri Kazanılan Ambalaj Atık Miktarları

(Kg) 2010 2011

Piyasaya Sürülen Geri Toplanan Piyasaya Sürülen Geri Toplanan

PET 3.911.934 1.447.416 3.503.036 1.331.154

PE 1.079.203 399.305 982.101 373.198

KARTON 991.309 366.784 819.425 311.382

CAM 614.011 227.184 665.471 252.879

%37 %38

Hat verimliliği

%78,812011yılındaPınarSukonsolidehatverimliliği%78,81olarakgerçekleşmiştir.

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler


Toplumsal katkı

SorumlukurumsalvatandaşözelliklerinisürekligeliştirenPınarSu,toplumakarşıyükümlülüklerininbirifadesiolarakeğitime,spora,kültürvesanatadestekvekatkısağlamaktadır.

PınarSu,2011yılındadabirçoksesgetirenprojeyeimzaatmıştır.

Pınar Resim Yarışması

PınarResimYarışması,ilköğretimöğrencilerininresimsanatınavegüzelsanatlarailgisiniartırmakveçocuklarınresimileyaratıcılıklarınıifadeedebilmelerineolanaktanımakamacıyla30yıldırdüzenlenmektedir.

1981yılındanbuyanaheryılfarklıbirtemaylaaçılanPınarResimYarışması2011yılında“HaydiGeleceğimiziÇizelim”temasıiledüzenlenmişverekordüzeydekatılımgerçekleşmiştir.Türkiye’ninherbölgesinden768.286resminkatıldığıyarışmada,öğretimüyeleriveuzmankişilerdenoluşanjürinindeğerlendirilmesiyleseçilen23minikressam,ünlüressamHüsamettinKoçankoordinatörlüğündeİstanbul’da1haftalıkSanatKampıileödüllendirilmiştir.2011yılında30.’sudüzenlenenPınarResimYarışması’nınkatılımcıöğrencileri,SanatKampınınsongünüdüzenlenentörendenetbooklarınıvesertifikalarınıdaalmışlardır.

GFKtarafındangerçekleştirilenbilinirlikölçümünegörePınarResimYarışması’nın2010yılında%16olanbilinirlikoranı,2011yılında%20’yeyükselmiştir.

Kaynak:GFKAromalıSütlerTrackingAraştırması

Pınar Çocuk Tiyatrosu

PınarÇocukTiyatrosu1987yılındanbuyanaheryıloyuncusundanyönetmenine,ışıkçısındansahnetasarımcısınakadarprofesyonelkadrosuylaonlarcaçocukoyununaimzaatmaktadır.Bugünedekyaklaşık3milyonçocuğutiyatroileücretsizbuluşturanPınarÇocukTiyatrosusergilediğioyunlarla,çocuklaratiyatrosevgisiniaşılamanınyanısıraonlarınkültürelvekişiselgelişiminedekatkıdabulunmahedefiyleçalışmalarınısürdürmektedir.

25.yılınıkutlamaktaolanPınarÇocukTiyatrosu15Mayıs-15Haziran2011tarihleriarasındaHürriyetTreniprojesikapsamında30günde25ildolaşarakyaklaşık25.000çocuğaulaşmıştır.

2011-2012eğitim-öğretimyılıdöneminde“YaşasınBüyüyorum”isimliyenioyununusergileyenPınarÇocukTiyatrosu,sahne,müzik,dekorvekostümüprofesyonelcehazırlanmışbuoyunuylaçocuklaragörselbirşölenyaşatmaktadır.

GFKtarafındangerçekleştirilenbilinirlikölçümünegörePınarResimYarışması’nın2010yılında%16olanbilinirlikoranı,2011yılında%20’yeyükselmiştir.

Kaynak:GFKAromalıSütlerTrackingAraştırması

GFK tarafından gerçekleştirilen bilinirlik ölçümüne göre Pınar Resim Yarışması’nın 2010 yılında %16 olan bilinirlik oranı, 2011 yılında %20’ye yükselmiştir.

Resim yarışması

768.286PınarResimYarışması2011yılında“HaydiGeleceğimiziÇizelim”temasıiledüzenlenmiş,Türkiye’ninherbölgesinden768.286resimkatılmıştır.

Çocuk tiyatrosu

25.00025.yılınıkutlamaktaolanPınarÇocukTiyatrosu15Mayıs-15Haziran2011tarihleriarasındaHürriyetTreniprojesikapsamında30günde25ildolaşarakyaklaşık25.000çocuğaulaşmıştır.


Pınar KSK

Pınar,1998yılındanbuyanaPınarKarşıyakaadıylaTürkiyeBasketbolBirinciLigi’ndemücadelesinedevamedenbasketboltakımınıreklambazındadesteklemektedir.PınarKarşıyakabuyılEuroChallengeCup’taçeyrekfinaleçıkantekTürkbasketboltakımıolarakAvrupa’daTürkiye’yibaşarıiletemsiletmiştir. Ayrıca,heryılsayıları1.000’eyakınçocuk,Pınar’ınsponsorluğuylaÇiğliSelçukYaşartesislerindesporyapmaolanaklarındanyararlanmaktadır.

ESTİ

PınarSu,1993yılındaİzmir’dekurulanEgeSuSporlarıveTenisİhtisasKulübü(ESTİ)’neanasponsorolarakdestekvermektedir.PınarSusponsorluğunda2008yılındanberiTürkiye1.Ligi’ndeİzmir’ibaşarıiletemsiledenESTİ,aynızamandayurtdışındagerçekleştirilenturnuvalardaTürkiye’nintanıtımınakatkısağlamaktadır.

Yayınlar

Yaşam Pınarım DergisiPınar’ıntüketicileriyle,işortaklarıyla,akademikvebürokratikçevrelerlearasındabirköprüoluşturanYaşamPınarımDergisi2004yılındanbuyanafarklıçizgisiveiçeriğiyleyayınhayatınısürdürmektedir.Her3aydabir10binadetbasılanYaşamPınarımDergisiücretsizolarakdağıtılmaktadır.

Fuarlar

PınarSu,2011yılıŞubatayındaRusya/Moskova’dagerçekleştirilenPRODEXPO2011fuarıileDubai’dedüzenlenenOrtaDoğu’nunenprestijlivekatılımıyüksekfuarıGULFOOD2011fuarınakatılarakürünleriniuluslararasıpiyasalaradahayakındantanıtmaolanağıbulmuştur.

Yaşam Pınarım Dergisi 2004 yılından bu yana farklı çizgisi ve içeriğiyle yayın hayatını sürdürmektedir.

Pınar Su Hakkında



Finansal Bilgiler


Kurumsal Yönetim Uygulamaları veFinansal Bilgiler

31 Kurumsal Yönetim 31 Gündem 32AnaSözleşmeTadilTasarısı 35 KurumsalYönetimİlkeleriUyumRaporu

43 Finansal Bilgiler 43 DenetçiRaporu 44BağımsızDenetimRaporu 46 FinansalTablolarveFinansalTablolaraİlişkinDipnotlar 108YatırımcılaraBilgiler


1. AçılışveBaşkanlıkDivanıseçimi,

2. ZabıtlarınimzalanmasıiçinBaşkanlıkDivanı’nayetkiverilmesi,

3. YönetimKuruluraporu,MurakıpraporuveBağımsızDışDenetimKuruluşuraporununokunmasıvemüzakeresi,

4. 2011yılıkâr/zararhesabıveŞirketbilançosununtasdiki,YönetimKuruluÜyeleriveMurakıplarınibrası,

5. YönetimKuruluncaseçilenBağımsızDenetimKuruluşu’nunvegörevsüresinintasvibi,

6. SPK’nınSeri:IV,No:56“KurumsalYönetimİlkelerininBelirlenmesineveUygulanmasınaİlişkinTebliğ”çerçevesinde,Şirketanasözleşmesinin“YönetimKurulu”başlıklı9.,“YönetimKuruluSüresi”başlıklı10.,“YönetimKuruluToplantıları”başlıklı11.,“YönetimKuruluÜcreti”başlıklı14.,“İlan”başlıklı23.maddelerinintadiliveanasözleşmeye“KurumsalYönetimİlkelerineUyum“başlıklı34.maddeilavesikonusundamüzakerevekarar,

7. YönetimKuruluüyeadedininvegörevsürelerininbelirlenmesi,belirlenenüyeadedinegöreseçimyapılması,bağımsızyönetimkuruluüyelerininbelirlenmesi,

8. KurumsalYönetimİlkelerigereğiYönetimKuruluÜyeleriileÜstDüzeyYöneticileriçinbelirlenen“ÜcretlendirmePolitikası”hakkındaortaklarabilgiverilmesi,

9. YönetimKuruluÜyelerineödenecekücretintespitikonusundamüzakerevekarar,

10. ŞirketAnaSözleşmesinin15.maddesiuyarıncamurakıpadedinintespiti,görevsüreleridolanmurakıplaryerineyenidenseçimyapılmasıvegörevsürelerinintespiti,

11. Murakıplaraödenecekücretintespitikonusundamüzakerevekarar,

12. SermayePiyasasıKurulu’nun09.09.2009tarihve28/780sayılıilkekararıuyarınca;Şirketimiztarafından3.kişilerlehineverilmişolanteminat,rehin,ipotekilebukapsamdaeldeedilmişolangelirvemenfaatlerhususundaortaklarabilgisunulması,

13. SermayePiyasasıKuruludüzenlemelerigereğinceŞirket’in“BilgilendirmePolitikası”hakkındaortaklarabilgiverilmesi,

14. Yıliçindeyapılanbağışlarailişkinortaklarabilgisunulması,

15. Yılkârıkonusundamüzakerevekarar,

16. TürkTicaretKanunu’nun334.ve335.maddeleriuyarıncaYönetimKurulu’nayetkiverilmesi,

17. Dilekler.

Gündem

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler


ESKİ ŞEKİL YENİ ŞEKİLYÖNETİMKURULU

Madde9-Şirketinişleriveidaresi,paysahipleriGenelKurulutarafındanortaklararasındanTürkTicaretKanunuhükümleridairesindeseçilecek3ila7üyedenteşkiledilecekbirYönetimKurulutarafındanidareolunur.

YÖNETİMKURULU

Madde9-Şirketinişleriveidaresi,paysahipleriGenelKurulutarafındanortaklararasındanTürkTicaretKanunuhükümleriveSermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleridairesindeseçilecek5ila7üyedenteşkiledilecekbirYönetimKurulutarafındanidareolunur.

Yönetim Kurulunda görev alacak bağımsız üyelerin sayısı ve nitelikleri Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim İlkelerine ilişkin düzenlemelerine göre tespit edilir.

Bağımsız üyenin bağımsızlığını kaybetmesi, istifa etmesi veya görevini yerine getiremeyecek duruma gelmesi halinde Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemelerinde belirlenen prosedürlere uyulur.

Yönetim Kurulu Üyelerinin Şirketin faaliyet alanına ilişkin işlem ve tasarrufları düzenleyen hukuki esaslar hakkında temel bilgiyi haiz, şirket yönetimi hakkında yetişmiş ve deneyimli, mali tablo ve raporları irdeleme yeteneği bulunan ve tercihen yüksek öğrenim görmüş kişilerden seçilmesi esastır.

ESKİ ŞEKİL YENİ ŞEKİLYÖNETİMKURULUSÜRESİ

Maddel0-YönetimKuruluÜyeleriüçyıldabiryenidenseçilir.Süresidolmuşüyeninyenidenseçimimümkündür.GenelKurullüzumgördüğüahvaldeYönetimKurulunuherzamandeğiştirebilir.

YÖNETİMKURULUSÜRESİ

Maddel0-YönetimKuruluüyeleri en çok 3 sene müddet için seçilirler.Süresidolmuşüyeninyenidenseçimimümkündür.Bağımsız üyeler için Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri ile getirilen düzenlemeler saklı kalmak kaydıyla,GenelKurullüzumgörürse seçim müddeti sona ermiş olmasa dahiYönetimKurulunuherzamandeğiştirebilir.

Ana Sözleşme Tadil Tasarısı


ESKİ ŞEKİL YENİ ŞEKİLYÖNETİMKURULUTOPLANTILARI

Maddell-YönetimKurulu,şirketişlerivemuamelelerilüzumgösterdikçetoplanır.Ancakaydabirdefatoplanmasızorunludur.

YÖNETİMKURULUTOPLANTILARI

Maddell-YönetimKurulu,şirketişlerivemuamelelerilüzumgösterdikçetoplanır.Ancakaydabirdefatoplanmasızorunludur.

Yönetim Kurulu üye tam sayısının çoğunluğu ile toplanır ve kararlarını toplantıda hazır bulunan üyelerin çoğunluğu ile alır.

ESKİ ŞEKİL YENİ ŞEKİLYÖNETİMKURULUÜCRETİ

Maddel4-YönetimKuruluÜyelerivedenetçilereverilecekücretGenelKurulcasaptanır.

YÖNETİMKURULUÜCRETİ

Maddel4-YönetimKuruluÜyelerivedenetçilereverilecekücretTürk Ticaret Kanunu hükümleri ve Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri kapsamındaGenelKurulcasaptanır.

ESKİ ŞEKİL YENİ ŞEKİLİLAN

Madde23-Şirketeaitilanlar,T.TicaretKanunu’nun37.maddesinin4.fıkrasımahfuzkalmakşartıylaşirketmerkezininbulunduğuşehirdeçıkanbirgazeteilenaçaril5günönceyapılır.Bulunduğuyerdegazeteyayınlanmadığıtakdirdeilanenyakınyerdekigazeteileyapılır.Ancak,GenelKuruluntoplantıyaçağrılmasıylailgiliilanlar,T.TicaretKanunu’nun368.maddesihükümleridairesindeilanvetoplantıgünlerihariçolmaküzereenazikihaftaevvelyapılmasıelzemdir.BütünortaklarınhazırolmasıhalindeT.TicaretKanunu’nun370.maddesiilesermayeninazaltılmasınavetasfiyeyeaitilanlariçinaynıkanunun397.ve438.maddeleriuygulanır.

SermayePiyasasıKanunuuyarıncayapılmasızorunluilanlarkonusunda,ilgilitebliğhükümleriuygulanır.

İLAN

Madde23-Şirketeaitilanlar,TürkTicaretKanunu’nun37.maddesinin4.fıkrasımahfuzkalmakşartıylaşirketmerkezininbulunduğuşehirdeçıkanbirgazeteilenaçaril5günönceyapılır.Bulunduğuyerdegazeteyayınlanmadığıtakdirdeilanenyakınyerdekigazeteileyapılır.Ancak,GenelKuruluntoplantıyaçağrılmasıylailgiliilanlar,TürkTicaretKanunu’nun368.maddesihükümleridairesindeilanvetoplantıgünlerihariçolmaküzereenazüçhaftaevvelyapılmasıelzemdir.BütünortaklarınhazırolmasıhalindeTürkTicaretKanunu’nun370.maddesiilesermayeninazaltılmasınavetasfiyeyeaitilanlariçinaynıkanunun397.ve438.maddeleriuygulanır.

SermayePiyasasıKanunuuyarıncayapılmasızorunluilanlarkonusunda,ilgilitebliğhükümleriuygulanır.


Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



YENİ MADDEKURUMSAL YÖNETİM İLKELERİNE UYUM

Madde 34-Sermaye Piyasası Kurulu tarafından uygulaması zorunlu tutulan Kurumsal Yönetim İlkelerine uyulur. Zorunlu ilkelere uyulmaksızın yapılan işlemler ve alınan yönetim kurulu kararları geçersiz olup, esas sözleşmeye aykırı sayılır.

Kurumsal yönetim ilkelerinin uygulanması bakımından önemli nitelikte sayılan işlemlerde ve şirketin her türlü ilişkili taraf işlemlerinde ve üçüncü kişiler lehine teminat, rehin ve ipotek verilmesine ilişkin işlemlerinde Sermaye Piyasası Kurulu’nun kurumsal yönetime ilişkin düzenlemelerine uyulur.


Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Raporu


1) Kurumsal Yönetim İlkeleri Uyum Beyanı:

PINARSUSANAYİVETİCARETA.Ş.(“Şirket”)31Aralık2011tarihindesonaerenfaaliyetdöneminde,aşağıdabelirtilenhususlardışındaSermayePiyasasıKurulu(“SPK”)tarafındanyayımlananKurumsalYönetimİlkeleri’neuymaktadırvebunlarıuygulamaktadır.

a)Birikimlioykullanmayöntemib)Bağımsızüyec)Azınlıkpaylarınınyönetimkurulundatemsili

Kısmenveyatamamenuyulmayansözkonusuhususlarınniteliklerivegerekçeleriraporunilgilibölümlerindeaçıklanmıştır.

TamolarakuyumsağlayamadığımızSPKKurumsalYönetimİlkeleri’neuyumkonusundagereklideğerlendirmeveçalışmalaryapılmaktaolup,mevcutdurumitibariylesözkonusuuyumsuzluklarınönemlibirçıkarçatışmasınayolaçmadığıdüşünülmektedir.

BÖLÜM I - PAY SAHİPLERİ

2) Pay Sahipleri ile İlişkiler Birimi:

ŞirketimizbünyesindepaysahipliğihaklarınınkullanılmasıkonusundafaaliyetgöstererekYönetimKuruluilemevcutvepotansiyelpaysahipleriarasındailetişiminsağlanmasıveSPKKurumsalYönetimİlkeleri’neuyumluolarakbunailişkingerekliişlemlerinyürütülmesigöreviSermayePiyasasıKoordinatörlüğütarafındanyerinegetirilmektedir.

YatırımcıİlişkileriBirimi’niniletişimbilgileriaşağıdayeralmaktadır:

SermayePiyasasıKoordinatörü:SenemDemirkan.

YatırımcıİlişkileriUzmanı:GökhanKavur

Tel: (232)4822200Faks: (232)4891562E-posta: [email protected]

SermayePiyasasıKoordinatörüSenemDemirkan,SPKtarafındanverilentümlisansbelgelerinesahipolup,Şirketinsermayepiyasasımevzuatındankaynaklananyükümlülüklerininyerinegetirilmesindevekurumsalyönetimuygulamalarındakoordinasyonusağlamakladagörevlidir.YatırımcıİlişkileriUzmanıGökhanKavurSermayePiyasasıFaaliyetleriİleriDüzeyLisansı’nasahiptir.

Paysahipleriileilişkilerbirimininbaşlıcagörevleriaşağıdayeralmaktadır:

a)Paysahiplerineilişkinkayıtlarınsağlıklı,güvenlivegüncelolaraktutulmasınısağlamak,b)Şirketileilgilikamuyaaçıklanmamış,gizliveticarisırniteliğindekibilgilerhariçolmaküzere,paysahiplerininşirketileilgiliyazılıbilgitalepleriniyanıtlamak,c)Genelkurultoplantısınınyürürlüktekimevzuata,esassözleşmeyevediğerşirketiçidüzenlemelereuygunolarakyapılmasınısağlamak,ç)Genelkurultoplantısında,paysahiplerininyararlanabileceğidokümanlarınŞirketindiğerbirimleriileiletişimegeçerekhazırlanmasınısağlamak,d)Oylamasonuçlarınınkaydınıntutulmasınısağlamak,e)Mevzuatveşirketinbilgilendirmepolitikasıdahil,kamuyuaydınlatmaileilgilihertürlühususugözetmekveizlemek,f)Yatırımcıİlişkilerifaaliyetininyürütülmesinisağlamak.

PaySahipleriİleİlişkilerBirimi,gerektiğindediğerbirimlerdengörüşalarakvebubirimlerlekoordinasyoniçerisindepaysahiplerininvepotansiyelyatırımcıların,gizliveticarisırniteliğindekibilgilerhariçolmaküzerevebilgieşitsizliğineyolaçmayacakşekildeŞirket’infaaliyetleri,finansaldurumuvestratejilerihakkındabilgilendirilmesindenvepaysahipleriileşirketyöneticileriarasındakiçiftyönlüiletişiminyönetilmesindensorumludur.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler

35Pınar Su Faaliyet Raporu 2011


Birim2011yılında1konferansakatılmış,butoplantıda12veyıliçerisindede20civarındayatırımcıilebirebirgörüşmegerçekleştirmişveyıliçerisinde400’denfazlasoruyatelefonveyae-postayoluylacevapvermiştir.AyrıcaŞirketimizin2010yılıbütünüve2011yılı6aylıkfaaliyetlerivefinansalsonuçlarınailişkinolaraktümanalistlerinkatılımınaaçıkbiriwebcastşeklindeolmaküzereikianalisttoplantısıdüzenlenmiş,dönemselfaaliyetsonuçlarıylailgiliolarakTürkçeveİngilizceolarakhazırlanan“YatırımcıSunumları”naŞirketimizininternetsitesindeyerverilmiştir.Yatırımcılarıngüncelbilgileritakipedebilmelerinitemineninternetsitesiveyatırımcısunumlarıdüzenliolarakgüncellenmiştir.Yatırımcıtaleplerininyerinegetirilmesindemevzuatauyumaazamiözengösterilmektedir.

3) Pay Sahiplerinin Bilgi Edinme Haklarının Kullanımı:

Paysahiplerininbilgialmaveincelemehakkınınkullanımındaanaprensippaysahipleriarasındaayrımyapılmamasıdır.Paysahibihaklarınınsağlıklıolarakkullanılabilmesiiçingerekliolanbütünbilgivebelgelerwebsitemizvasıtasıylapaysahiplerininkullanımınaeşitbirşekildesunulmaktadır.2011faaliyetyılıiçerisindepaysahiplerindengelenbilgitaleplerinin“PaySahipleriileİlişkilerBirimi”gözetiminde,SermayePiyasasıMevzuatıhükümleridahilindevegeciktirilmeksizincevaplanmasınagayretgösterilmiştir.

Sözkonusubilgitaleplerigenelliklegenelkurultarihi,şirketinkamuyaaçıklananmalitabloları,kârdağıtımıgibikonularailişkinolmaktadır.Tümbilgialmatalepleri,ticarisırveyakorunmayadeğerbirŞirketmenfaatikapsamındaolanlardışında,paysahipleriarasındaayrımyapılmaksızınkamuyadahaöncesermayepiyasasımevzuatıçerçevesindeyapılanaçıklamalarparalelindecevaplanmaktadır.TTKveSPKdüzenlemeleriningereklikıldığıpaysahipliğihaklarınınkullanımınıetkileyecekgelişmelerözeldurumaçıklamaları,internetsitemizin“Yatırımcıİlişkileri”bölümü,gazeteilanlarıvepostavasıtasıileduyurulmaktadır.Özeldenetçiatanmasıtalebişirketanasözleşmesindebireyselbirtalephakkıolaraktanımlanmamaklabirlikte2011yılıiçerisindepaysahiplerindenbuyöndebirtalepgelmemiştir.

4) Genel Kurul Bilgileri:

2011yılıiçerisinde;13Mayıs2011tarihinde2010yılıOlağanGenelKurulToplantısıdüzenlenmiştir.ButoplantıdaŞirketanasözleşmenin“AmaçveKonu”başlıklı3maddesinintadilinekararverilmiştir.OlağanveOlağanüstüGenelKurulToplantılarındanisapTürkTicaretKanunuhükümlerinetabidir.2010yılıOlağanGenelKurulToplantısı’nda,toplantıvekararnisabışirketsermayesinin%67,78’dir.Toplantılaresnasındatoplantıyaasaletenveyavekaleteniştirakedenpaysahiplerindenherhangibirönerigelmemiş,sorulantümsorularaisegenelkurulesnasındaDivanHeyetitarafındancevapverilmiştir.

Toplantılaramenfaatsahiplerivemedyakatılmamıştır.GenelKurulToplantısı’nadavetYönetimKurulutarafındanyapılmıştır.Paysahiplerininyanısıratoplantılarabağımsızdenetimşirketiyetkililerideyazılıolarakdavetedilmektedir.ŞirketGenelKurulu’nuntoplantıyadavetineilişkinilanlar,anasözleşmenin“İlan”başlıklı23.maddesineuygunolarakTTK’nınhükümleriveSPKdüzenlemeleriçerçevesindeilanvetoplantıgünlerihariçolmaküzereenazikihaftaönceTürkTicaretSicilGazetesi’nde(“TTSG”)yapılmıştır.Bununlabirliktetoplantıilanıwebsitemizdevemahalligazetededeilanedilmişveadresikayıtlıpaysahiplerinemektupgönderilmesisuretiyletoplantıgünü,yerivegündemibildirilmiştir.GenelKurulToplantısıöncesitoplantıyeri,tarihivegündemi,YönetimKurulu’nunGenelKurul’asunacağıkârdağıtımteklifi,YönetimKurulu’ncaseçilenbağımsızdenetimşirketiözeldurumaçıklamalarıilekamuyaduyurulur.

Şirketfaaliyetraporu,ŞirketmerkezindeveinternetsitesindeGenelKurul’danönceortaklarınbilgisineaçıkbulundurulur.GenelKurulToplantısı’nda,gündemdeyeralankonulartarafsızveayrıntılıbirşekilde,açıkveanlaşılabilirbiryöntemleaktarılır;paysahiplerineeşitşartlaraltındadüşünceleriniaçıklamavesorusormaimkanıverilirvesağlıklıbirtartışmaortamıyaratılır.

Anasözleşmedebölünme,önemlitutardamalvarlığıalımı,satımı,kiralanmasıvb.önemliniteliktekikararlarıngenelkuruldaalınmasıkonusundabirhükümyoktur.ButürkararlarşirketfaaliyetlerininolağanakışındadevamınısağlamakamacıylaYönetimKurulutarafındanSPKdüzenlemeleri,TTKvevergimevzuatıgözönündebulundurularakalınmaktavekararınalınmasınıtakibenözeldurumaçıklamasıvasıtasıylakamuoyunaduyurulmaktadır.GenelKurultoplantılarınapaysahiplerininkatılımınınkolaylaştırılmasınayönelikolarakyukarıdabahsedileniletişimkanallarınınetkinşekildekullanımınınyanındagerektiğindepaysahiplerininGenelKurul’unyapılacağıyereulaşımınıngerçekleşmesiiçinçeşitlikolaylıklarsağlanmaktadır.GenelKurultutanaklarıŞirketmerkezindepaysahiplerinesürekliaçıktutulmaktadır.AyrıcaŞirket’inson6yılailişkinGenelKurultutanaklarına,internetsitemizin(www.pinar.com.tr)Yatırımcıİlişkileribölümündendeulaşılabilmektedir.

36 Pınar Su Faaliyet Raporu 2011


5) Oy Hakları ve Azınlık Hakları:

Oyhaklarıüzerindeherhangibirimtiyazbulunmamaktadır.Oyhakkınınkullanımınailişkinolarakşirketanasözleşmesindepaysahibiolmayankişinintemsilciolarakvekâletenoykullanmasınıengelleyenhükümleryeralmamaktadır.MevzuatveesassözleşmedeyeralanhükümlersaklıkalmaküzereGenelKurulToplantısı’ndaoylamaaçıkveelkaldırmaksuretiyleyapılır.PaysahiplerinintalepetmesihalindeoylamanınşekliGenelKurultarafındanbelirlenir.Şirketinkarşılıklıiştirakiçindeolduğubirşirketbulunmamaktadır.YönetimKurulu’ndabağımsızüyebulunmamaktadır.(YönetimKuruluüyelerineilişkinaçıklamalariçin18no’lumaddeyebakınız.)AzınlıkhaklarıYönetimKurulu’ndatemsiledilmemektedir.ŞirketimizbünyesindeazınlıkhaklarıvekullanımıtümhalkaaçıkşirketlerintabiolduğuSermayePiyasasıKanunu11.maddesiileparalelolarakuygulanmaktadır.Şirketimizanasözleşmesindeşuaniçinbirikimlioysistemininkullanılmasınaolanakverenbirhükümyeralmamaktadır.

6) Kâr Dağıtım Politikası ve Kâr Dağıtım Zamanı:

Şirket’inkârdağıtımkonusundakigenelpolitikasıŞirket’infinansalpozisyonu,yapılacakolanyatırımlarilediğerfonihtiyaçları,sektörüniçindebulunduğukoşullar,ekonomikortam,SermayePiyasasıMevzuatıveVergiMevzuatıgözönündebulundurularakkârdağıtımıyapılmasıyönündedir.Ancakheryılitibariylefiilikârdağıtımoranlarınıntespitiyukarıdaanılanhususlardikkatealınarakgerçekleştirilecektir.SPK’nın27Ocak2006tarihliİlkeKararıdoğrultusunda,Şirketimizkârdağıtımpolitikasınıbelirlemişvegenelkuruldabilgisinesunarakkamuyaaçıklamıştır.Kârdağıtımpolitikamızwebsitemizdedekamuyaduyurulmaktadır.

ŞirketEsasSözleşmemizegöre,YönetimKurulu,GenelKurultarafındanyetkilendirilmişolmakveSermayePiyasasıKanunu’nun15.maddesiveSPK’nınkonuyailişkindüzenlemelerineuymakşartıiletemettüavansıdağıtabilir.

AvansverilmesineilişkinyetkininkullanımıYönetimKurulutarafındanmevcutmevzuatveekonomikortamçerçevesindedeğerlendirilir.KârdağıtımyöntemvesüreçleriTürkTicaretKanunu,SermayePiyasasıKuruludüzenlemeleriveŞirketanasözleşmesindeyeralanhükümlerlebelirlenmiştir.BelirlenenkârdağıtımpolitikasıparalelindeherfaaliyetdönemindeYönetimKurulutarafındankonuyailişkinkararavarılmasınınakabindeözeldurumaçıklamasıvasıtasıylakamuoyunaduyuruyapılır.YönetimKurulu’nunkârdağıtımtutarınailişkinkararıGenelKurul’unonayınasunulurveonaylanantemettütutarınınpaysahiplerinedağıtımıGenelKuruluToplantısı’nda,SPK’nınSeri:IV,No:27Tebliğiçerçevesinde,belirlenensüreiçerisindeyapılır.Şirket’in2010yılıkârınındağıtımına30Mayıs2011tarihindebaşlanmışolup,dağıtımişlemiyasalsüresiiçindetamamlanmıştır.

ŞirketimizinçıkarılmışsermayesinioluşturanpaylarınŞirketkârınakatılımıkonusundaimtiyazıolmamaklabirlikte,esassözleşmemizin“KârınTaksimi”başlıklı27’ncimaddesinde,SermayePiyasasıKurulu’ncatespitolunanorandaayrılanbirincitemettününayrılmasındansonrakalankısımdan,%5’ekadarolanbirmeblağınYönetimKuruluÜyelerinetahsisatkarşılığıolarakayırabileceğive%10’unakadarbirmiktarınyineesassözleşmemizin8’ncimaddesindedüzenlenenKurucuİntifaSenedisahiplerinetahsisolunacağıbelirtilmiştir.

7) Payların Devri:

Şirketanasözleşmesindepaydevrinikısıtlayanherhangibirhükümbulunmamaktadır.

BÖLÜM II - KAMUYU AYDINLATMA VE ŞEFFAFLIK

8) Şirket Bilgilendirme Politikası:

ŞirketimizkamuyuaydınlatmayailişkintümuygulamalardaSermayePiyasasıMevzuatı’naveİstanbulMenkulKıymetlerBorsasıdüzenlemelerineuyumgöstermektedir.

KamununaydınlatılmasıileilgiliolarakhazırlananveYönetimKurulumuzunonayındangeçtiktensonraGenelKurulunbilgisinesunulan“BilgilendirmePolitikası”websitemiz(www.pinar.com.tr)vasıtasıylakamuyaaçıklanmıştır.BilgilendirmePolitikası’nınoluşturulması,takibi,gözdengeçirilmesivegeliştirilmesindenŞirketimizYönetimKuruluyetkilivesorumludur.KurumsalYönetimKomitesiveYatırımcıİlişkileriBirimiŞirketimizYönetimKurulu’na“BilgilendirmePolitikası”ileilgilikonulardabilgiverirveönerilerdebulunur.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



Yazılıvegörselmedyayaveveridağıtımkanallarınayapılacakbasınaçıklamaları,YönetimKuruluBaşkanı,GenelMüdürveyasözkonusukişilerinuygungöreceğidiğeryetkililerceyapılabilir.SermayepiyasasıkatılımcılarıtarafındanŞirket’eyöneltilensorularYatırımcıİlişkileriBirimitarafındanyazılıve/veyasözlüolarakcevaplandırılır.

Geleceğeyönelikbilgilerinkamuyaaçıklanmasınailişkinesaslarbilgilendirmepolitikamızdayeralmaktadır.

9) Özel Durum Açıklamaları:

Şirkettarafından2011faaliyetyılıiçerisindeyapılanözeldurumaçıklamalarınınsayısı15’tir.İMKB’ninaçıklamatalebiüzerine12/10/2011tarihliözeldurumaçıklamamızgönderilmiştir.Şirket’inkamuyuaydınlatmaihlaliolmamıştır.ÖzeldurumaçıklamalarımızYatırımcıİlişkileriBirimitarafındanhazırlanırveBilgilendirmePolitikamızdabelirtilenyetkililertarafındanimzalanarakkamuyaduyurulur.SPKdüzenlemeleriuyarınca,2010yılındanitibarenyaptığımızözeldurumaçıklamalarısadeceKamuyuAydınlatmaPlatformuüzerindenelektronikortamdagönderilmektedir.Yabancıborsalardakotesermayepiyasasıaracımızbulunmadığındanilavekamuyuaydınlatmayükümlülüğümüzbulunmamaktadır.

10) Şirket İnternet Sitesi ve İçeriği:

Şirketininternetsitesi(www.pinar.com.tr)KurumsalYönetimİlkeleri,KamuyuAydınlatmaEsaslarıveAraçlarıBölümü,1.11.5maddesindeöngörülenşekilveiçerikteTürkçeveİngilizceolarakyapılandırılmışolup,aktifolarakkullanılmaktadır.Websitemizindahaiyihizmetvermesineyönelikçalışmalarımızisesürekliolarakdevamedecektir.

11) Gerçek Kişi Nihai Hakim Pay Sahibi/Sahiplerinin Açıklanması:

Şirket’in31.12.2011tarihiitibariylesermayeyapısıaşağıdakigibidir:

Hissedarlar: Hisse Oranı (%) Hisse Tutarı (TL)YaşarHoldingA.Ş. 7.417.546,06 58,00PınarSütA.Ş. 1.122.150,07 8,77Diğer 4.249.649,14 33,23Toplam 12.789.345,27 100,00

Yukarıdagörüldüğüüzere,YaşarHoldingA.Ş.vePınarSütA.Ş.’neaitŞirketsermayesinin%66,77’sinedenkgelenhisseYaşarAilesi’neaitYaşarGrubuşirketlerininkontrolündedir.

12) İçeriden Öğrenebilecek Durumda Olan Kişilerin Kamuya Duyurulması:

Raportarihiitibarıylaiçeridenöğrenebilecekdurumdaolankişileraşağıdagösterilmiştir.

Bukapsamdakikişilerheryılfaaliyetraporlarındavewebsitemizdedekamuyaduyurulmaktadır.

•Tümyönetimkuruluüyelerivemurakıplar•HüseyinKaramehmetoğlu(GenelMüdür)•GökhanSerdar(MaliİşlerveFinansDirektörü)•NevzatGazioğlu(MuhasebeMüdürü)•CansenBaşaranSymes(SMMM,SorumluOrtak,Başdenetçi-BağımsızDenetim)•Bağımsızdenetimşirketininilgiliçalışanları



BÖLÜM III - MENFAAT SAHİPLERİ (PAYDAŞLAR)

13) Menfaat Sahiplerinin Bilgilendirilmesi:

Menfaatsahipleri,SPKdüzenlemeleri,TTK,RekabetKanunu,vergikanunları,BorçlarKanunuçerçevesindeSPK’nınÖzelDurumAçıklamalarıvasıtasıylaŞirket’inticarisırniteliğindebulunanbilgileriharicindebilgilendirilmektedir.

14) Menfaat Sahiplerinin Yönetime Katılımı:

Menfaatsahiplerininyönetimekatılımı,genelkurultoplantılarındaveçeşitliiletişimkanallarıvasıtasıylaşirketfaaliyetleriniilgilendirenherkonudagelişimisağlayacakteklifveönerilerin(detaylarımadde16’dabelirtilmiştir)ilgilibirimlercedeğerlendirilmesiilegerçekleştirilmektedir.

15) İnsan Kaynakları Politikası:

İnsanKaynakları’nıntemelmisyonuPınarSu’dayenilikçi,toplamkaliteanlayışınıilkeedinmiş,değişimevegelişimekolaylıklaayakuydurarakglobalanlamdarekabetavantajısağlayanİnsanKaynaklarıYönetimi’nisürdürebilmektir.PınarSuyunİnsanKaynaklarıileilgilitemelpolitikalarıtümçalışanlaraimzakarşılığındaverilenPersonelYönetmeliği’ndeaçıkçayeralmaktadır.PersonelYönetmeliği,temelpolitikalarilebirlikteçalışmasüreleri,işealımdakisüreçveprensipler,işsözleşmesininsonlandırılmasıvedisiplinyönetmeliğihakkındakibilgileriiçerir.

Temel politikalarımız:

a)Şirket’tepersonelkadroları,işletmeekonomisikriterleriiletespitedilmektedirveonurluçalışmanınancakverimliçalışmailemümkünolduğunutümçalışanlarkabuleder.b)PersonelingelişmesinisağlamakamacıylaherkademedetespitedilenplançerçevesindeŞirketiçivedışıeğitimprogramlarıuygulanır.c)Organizasyoniçindekiterfiveatamalardafırsateşitliğigözetilir,atamalarprensipolarakşirketiçipersonelarasındanyapılır.d)Gelişimplanlarıuygulanarak,kariyerplanlamasistemiylepotansiyeliolanpersoneleyükselmeolanaklarıengenişbiçimdesağlanır.e)Personelinperformansdeğerlendirmesi,hedefleringerçekleştirilmesiveyetkinlikbazalınarakyapılır.f)Enüstkademedenbaşlayarakenaltkademeyekadarherpozisyoniçiniştanımlarıveperformansstandartlarıbelgelenirvepersoneldeğerlendirmesindebusistembazolarakkullanılır.g)ÇalışanGörüşüAnketiperiyodikolarakheryıluygulanarakçalışmakoşulları,yönetim,sosyalaktiviteler,ücret,eğitim,performansdeğerlendirme,kariyerplanlama,katılımcıyönetimveşirketmemnuniyetikonularındaçalışanlarınfikirlerialınır.Alınangeribildirimlerdoğrultusundaiyileştirmeçalışmalarıyapılır.h)Güvenliçalışmaortamvekoşullarınınsağlanmasışirketimizinçokönemverdiğibirkonudur.İşçiSağlığıveGüvenliğiYönetmeliğiçerçevesindemeslekirisklerinönlenmesi,sağlıkvegüvenliğinkorunması,riskvekazafaktörlerininortadankaldırılabilmesiiçintümyasaltedbirleralınır.Düzenlitoplantılarlaiyileştirmeçalışmalarısüreklidevameder.i)Yönetimtarzımız“...yasalaraveahlakikuralarauygundavranan,toplamkalitefelsefesinivekatılımcıyönetimşeklinibenimseyenbirşirketolarakvarlığımızısürdürmektir.”j)Şirketimizdeçalışanlarındil,ırk,renk,cinsiyet,siyasivefelsefidüşünce,din,mezhepvebenzerisebeplerleayırımgözetilmeksizineşituygulamagörmesiprensibiesastır.Veçalışanlarınbutemelanayasalhakkınınkorunmasıiçingereklitedbirleralınmıştır.PınarSudaşirketçalışantemsilcisibulunmamaktadır,ancak2011yılıiçindetemsilcibelirlenmesiiçinseçimçalışmalarınınyapılmasıplanlanmıştır.TümçalışanlarŞirketprosedürleri,organizasyondeğişiklikleri,hakvemenfaatlerdekideğişikliklerveçalışanlarıilgilendirenuygulamalarvekararlarhakkındayazılıolarakhazırlanmışBildiriYönetmeliğiçerçevesindehazırlananYönetmelikveBildirilerileintranetveduyurupanolarıaracılığıylaçeşitlikonulardabilgilendirilir.BugünekadarPınarSuyönetimineveinsankaynaklarıdepartmanına,çalışanlardanayrımcılıkkonusundaherhangibirşikâyetgelmemiştir.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



16) Müşteri ve Tedarikçilerle İlişkiler Hakkında Bilgiler:

Şirket’imiztarafındansunulanhizmetlerinmüşterimemnuniyetinisağlamasıamacıylatümçalışanlarımızıngörevtanımlarıdüzenlenmişveilgilitalimatlarhazırlanarakçalışanlarımızınbilgisinesunulmuştur.Müşterilerimiz,Şirket’imizinhizmetleri,bunlarlailgilitaleplerivevarsaşikayetleriniŞirketinherkademesineyapabileceğigibiinternetaracılığıyladaŞirketimizeulaştırabilmektedir.MüşterimemnuniyetinisağlamakiçinPınarOnlinetelefonhattından,bayilerimizaracılığıyla,tüketicimemnuniyetianketleriaracılığıylavediğerkanallardanalmangeribildirimler,Pazarlama,ToplamKaliteveÜretimdepartmanlarıncadeğerlendirilerektümalanlardaiyileştirmelersürekliolarakdevamettirilmektedir.Yinemüşterimizolanbayilerimizedeheryılbayimemnuniyetianketiuygulanmaktaveeğervarsa,problemleri,satış,pazarlamaveToplamKalitedepartmanlarıncadeğerlendirilerekiyileştirmeleryapılmaktadır.

TedarikçilerimizISO9000KaliteSistemBelgesiçerçevesindedeğerlendirilmeyetabitutulup,aylıkolarakfiyat,kaliteveteslimatyönündenpuanlandırılmaktadır.Ayrıcafirmaziyaretleriileilgilibilgipaylaşımıyapılarak,kalitevemaliyetlerimiziiyileştirmeyönündeçalışmalaryapılmaktadır.

Şirketimizdehertürlüsatınalmaişlemi,gereklisatınalmaprosedürlerinetabitutulduktansonragerçekleşmektedir.Şirketimiztarafındansatınalmanürünvehizmetlerinteminedileceğitedarikçifirmalarınseçimisırasındauygunmaliyet,uygunkalite,yeterlikapasitevesatışsonrasıserviskriterleridikkatealınır.

17) Sosyal sorumluluk:

ŞirketimizISO14000ÇevreYönetimSistemBelgesi’nesahipolup,standartçerçevesindeatıklarımızınçevreyeetkileriveçevreyezararvermedenbertarafkonusundaçalışmalaryürütülmektedir.Ayrıcagürültü,gazvb.ileilgiliparametrelerbelliperiyotlardaölçülmektedir.Pet,cam,kartongibiambalajatıklarıÇevreBakanlığı’nınilgiliyönetmeliğiçerçevesindegeritoplanmaktadır.ŞirketimizgayrisıhhimüesseseolmadığıiçinÇEDraporubulunmamaktadır.

BÖLÜM IV - YÖNETİM KURULU

18) Yönetim Kurulu Yapısı, Oluşumu ve Bağımsız Üyeler:

Şirketesassözleşmesimadde9ve10’dabelirtildiğiüzereŞirket’inişleriveidaresi,paysahipleriGenelKurulutarafındanortaklararasındanTürkTicaretKanunuhükümleridairesindeseçilecek3ila7üyedenteşkiledilecekbirYönetimKurulutarafındanidareolunur.YönetimKuruluÜyeleriüçyıldabiryenidenseçilir.Süresidolmuşüyeninyenidenseçimimümkündür.GenelKurullüzumgördüğüahvaldeYönetimKurulu’nuherzamandeğiştirebilir.YönetimKurulu,GenelKurul’dapaysahiplerininkendisinevermişolduğuyetkidoğrultusunda,mevzuat,esassözleşme,şirketiçidüzenlemelervepolitikalarçerçevesindeyetkivesorumluluklarınıkullanırveşirketitemsileder.

ŞirketYönetimKuruluüyelerişunlardır:

İdilYiğitbaşı YönetimKuruluBaşkanıYılmazGökoğlu YönetimKuruluBaşkanVekiliMehmetAktaş YönetimKuruluÜyesiHakkıHikmetAltanYönetimKuruluÜyesiSuatÖzyiğit YönetimKuruluÜyesi

Şirket’inGenelMüdürüHüseyinKaramehmetoğlu’dur.

•Şirket’inYönetimKurulu’ndabağımsızüyebulunmamaktadır.•YönetimKuruluüyelerininTTK’nin334ve335.maddelerindebelirtilenfaaliyetleriyerinegetirmeleriGenelKurulonayınabağlıdır.BahsigeçenfaaliyetlerharicindeYönetimKuruluüyelerininfaaliyetlerineilişkinherhangibirkısıtlamamevcutdeğildir



19) Yönetim Kurulu Üyelerinin Nitelikleri:

YönetimKuruluüyelerininseçimindekurulunenüstdüzeydeetkiveetkinliksağlayacakşekildeyapılandırılmasınaözengösterilir.BuamaçlagenelesaslarıŞirketanasözleşmesindeyeralmamaklabirlikteYönetimKuruluüyeliğineprensipolarak,SPKKurumsalYönetimİlkeleriIV.Bölümü’nün3.1.1,3.1.2ve3.1.3no’lumaddelerindebelirlenenkriterlerdeüyelerinseçimineözengösterilmektedir.ŞirketYönetimKurulu’nun13.03.2006tarihlitoplantısındaKurumsalYönetimKomitesioluşturulmuşolup,güncelgelişmevedeğişimlerparalelindeYönetimKuruluüyeleriiçineğitimveuyumprogramlarıuygulanmaktadır.

20) Şirketin Misyon ve Vizyonu ile Stratejik Hedefleri:

Şirket’inmisyonu“Tüketiciodaklıüretimfelsefesiylemüşterivetüketicimemnuniyetini,katılımcıyönetimanlayışıylainsankaynağınıönplandatutandünyadakiileriteknolojileritakipeden,yenilikçiyapısıylasektörüneöncülükedenbirkurumolmak”.Bumisyonungerçekleşmesinisağlayantemelstratejiyeilişkinfaaliyetvesonuçlar,YönetimKurulu’ncadüzenliolarakizlenipdeğerlendirilmektedir.

21) Risk Yönetimi ve İç Kontrol Mekanizması:

YönetimKurulu,riskyönetimiveiçkontrolfaaliyetleriniesasitibariyledenetimdensorumlukomitevasıtasıylagözetir.Denetimdensorumlukomitesözkonusufonksiyonuyerinegetirirken,ToplulukDenetimveRiskYönetimKoordinatörlüğü,bağımsızdenetimveyeminlimalimüşavirlikkapsamındatasdikişlemlerinigerçekleştirenkuruluşlarınbulgularındanfaydalanır.

22) Yönetim Kurulu Üyeleri ile Yöneticilerin Yetki ve Sorumlulukları:

YönetimKuruluüyeleriileyöneticilerinyetkivesorumluluklarınailişkinŞirketesassözleşmesindeherhangibirmaddebulunmamaklaberaberYönetimKuruluileyöneticilerprensipolarakŞirketfaaliyetlerinieşitlikçi,şeffaf,hesapverebilirvesorumlubirşekildeTTK’yauygunolarakyürütür.

23) Yönetim Kurulu’nun Faaliyet Esasları:

YönetimKuruluçalışmaesaslarıŞirketesassözleşmesiMadde11’deaşağıdakişekliyledüzenlenmiştir:

“İdareMeclisişirketişlerivemuamelelerilüzumgösterdikçetoplanır.Ancak,enazaydabirdefatoplanmasımecburidir.”

YönetimKuruluçalışmaesaslarıve2011yılıfaaliyetdönemiçalışmalarınailişkindetaylarşunlardır:

YönetimKurulutoplantıgündemiYönetimKuruluBaşkanıtarafından,diğerYönetimKuruluüyelerivegenelmüdürilegörüşerekbelirlenir.FaaliyetdönemiiçindeYönetimKurulu32defatoplanmıştır.ToplantıyadavetYönetimKuruluBaşkanıtarafındanveyaherhangibirYönetimKuruluÜyesi’ninyazılıisteğiyleyapılır.Toplantıtarihindenasgariikihaftaevveltaahhütlümektuplatoplantıgündemiüyeleregönderilmektedir.Toplantılaragenelliklebütünüyelerkatılmaktadır.2011yılıfaaliyetdönemiiçerisindemuhalifkalınanherhangibirkonuolmamıştır.YönetimKurulu,KurumsalYönetimİlkeleri’ninIV.2.17.4hükümlerindeyeralankonularda,toplantılarafiilikatılımdabulunmuştur.Toplantıesnasındasorulansorularzaptageçmemektedir.YönetimKuruluüyelerineağırlıklıoyve/veyavetohakkıtanınmamıştır.

24) Şirketle Muamele Yapma ve Rekabet Yasağı:

Şirket’in2011yılıiçerisindegerçekleştirilen2010yılınailişkinGenelKurulu’nda,YönetimKurulu’naTürkTicaretKanunu’nun334.ve335.maddesiniilgilendirenkonulardayetkiverilmişolmaklaberaber,dönemiçerisindeyönetimkuruluüyelerindenherhangibiri,kendiveyabaşkasınamınabizzatveyadolayısıylaŞirket’leŞirketkonusunagirenherhangibirticarimuameleyapmamıştır.

25) Etik Kurallar:

ŞirkettümYaşarGrubuşirketlerindebenimsenmişolan,yasalaraveahlakikurallarauygundavranan,aktifpolitikayagirmedenülkesorunlarınakayıtsızkalmayan,çevreyevedoğayadeğerverenbiryaklaşımlahizmetvemalüretiminibenimseyentemeldeğerlerçerçevesindefaaliyetlerinisürdürmektedir.Sözkonusudeğerlertümçalışanlartarafındanbilinmektedir.BununyanısıraKurumsalYönetimanlayışıçerçevesindeşirketinetikkurallarınınoluşturulmasıiçingerekliçalışmalaradadevamedilmektedir.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



26) Yönetim Kurulu’nda Oluşturulan Komitelerin Sayı, Yapı ve Bağımsızlığı:

Şirketimizdedenetimdensorumlukomitevekurumsalyönetimdensorumlukomiteolmaküzereikiadetkomiteoluşturulmuştur.2011faaliyetyılıiçerisindeDenetimKomitesidörtkeztoplanmışveüçeraylıkdönemlerdeşirketyöneticilerindenfaaliyetlerveiçkontrolsistemlerineilişkin,bağımsızdenetçilerdendedenetimbulgularınailişkinbilgileralınmıştır.Komiteortaklığınmuhasebesistemi,finansalbilgilerinkamuyaaçıklanması,bağımsızdenetimiveiçkontrolsistemininişleyişininveetkinliğiningözetiminiyapar;bağımsızdenetimkuruluşununseçimi,bağımsızdenetimsürecininbaşlatılmasıvebağımsızdenetimkuruluşununçalışmalarıkomiteningözetimindegerçekleştirilir;kamuyaaçıklanacakyıllıkvearamalitablolarıngerçeğeuygunluğunavedoğruluğunailişkinolarakYönetimKurulu’nabildirir.DenetimkomitesiüyeleriSayınMehmetAktaşveSayınHakkıHikmetAltan’dır.ŞirketYönetimKurulu’ndabağımsızüyebulunmamasındandolayıdenetimkomitesiicracıolmayanüyelerdenoluşmaktadır.YönetimKurulu’nunhiçbirüyesibirdenfazlakomitedeyeralmamaktadır.

ŞirketKurumsalYönetimKomitesi13.3.2006tarihliYönetimKurulukararıilekurulmuştur.KurumsalYönetimKomitesi’ninBaşkanlığı’naSayınYılmazGökoğluveüyeliğineSayınSuatÖzyiğitseçilmiştir.

KurumsalYönetimKomitesiŞirket’teKurumsalYönetimİlkeleri’ninuygulanıpuygulanmadığıvebuprensipleretamolarakuymamadolayısıylameydanagelenolumsuzluklarıbelirlerveYönetimKurulu’naiyileştiriciönlemleralınmasınıönerir,paysahipleriileilişkilerleilgiliçalışmalarıkoordineeder,YönetimKurulu’nauygunadaylarınsaptanması,değerlendirilmesi,eğitilmesiveödüllendirilmesikonularındaşeffafbirsisteminoluşturulmasıvebuhusustapolitikavestratejilerbelirlenmesikonularındaçalışmalaryapar,YönetimKuruluüyelerininveyöneticilerinsayısıkonusundaönerilergeliştirir.

27) Yönetim Kurulu’na Sağlanan Mali Haklar:

ŞirketesassözleşmesiMadde14’teyeraldığıgibişirketYönetimKuruluüyeleriGenelKurul’cabelirlenentutardahuzurhakkıalmaktadır.2011yılıfaaliyetleriiçinbelirlenenhuzurhakkıtutarıaylıkbrüt1.000TL’dir.YönetimKuruluüyelerinesağlananhaklarGenelKurul’dakararlaştırılmaktavedüzenlenentoplantılarıntutanaklarıvasıtasıylakamuyaduyurulmaktadır.ŞirketYönetimKuruluüyeleriiçinayrıcaperformansadayalıbirödüllendirmemekanizmasıbulunmamaktadır.ŞirketimizherhangibirYönetimKuruluüyesineveyöneticisinedoğrudanveyadolaylıolarakborçvermemektevekredikullandırmamaktadır.


Denetçi Raporu

PINARSUSANAYİVETİCARETA.Ş.GENELKURULU’NA

Unvanı PınarSuSanayiveTicaretA.Ş.

Merkezi ŞehitFethiBeyCaddesiNo.120İZMİR

Sermayesi 12.789.345,27TL.

FaaliyetKonusu MembaSuyuDolumuveŞişeÜretimi

Denetçilerinadı,görevsüreleri,ortakolupolmadıkları KamilDeveci(13.05.2011–BirYıl)Ortakdeğil

TurgutSarıoğlu(13.05.2011–BirYıl)Ortakdeğil

KatılınanYönetimKuruluveyapılanDenetlemeKuruluToplantıSayısı YönetimKuruluToplantısı:36

DenetlemeKuruluToplantısı:12

Ortaklıkhesapları,deftervebelgeleriüzerindeyapılanincelemeninkapsamı,hangitarihlerdeincelemeyapıldığıvevarılansonuç

Herayınsonundanakit,çek,senet,makbuzsayımıyapılmış,kayıtvebelgelerörneklemeyöntemiyletaranmış,herhangibirusulsüzlüğerastlanmamıştır.

TürkTicaretKanunu’nun353’üncümaddesinin1’incifıkrasının3numaralıbendigereğinceortaklıkveznesindeyapılansayımlarınsayısıvesonuçları

12defasayımyapılmış,herhangibirusulsüzlükgörülmemiştir.

TürkTicaretKanunu’nun353’üncümaddesinin1’incifıkrasının4numaralıbendigereğinceyapılanincelemetarihlerivesonuçları

Herayınsonundaincelemeyapılmış,tereddütedilenhususlardamütalaaverilmiş,herhangibirusulsüzlükgörülmemiştir.

İntikaledenşikayetveyolsuzluklarvebunlarhakkındayapılanişlemler

İntikaletmemiştir.

PınarSuSanayiveTicaretAnonimŞirketi’nin01.01.2011-31.12.2011dönemihesapişlemlerini,TürkTicaretKanunu,ortaklığınesassözleşmesivediğermevzuatilegenelkabulgörmüşmuhasebeilkevestandartlarınagöreincelemişbulunmaktayız.Görüşümüzegöreiçeriğinibenimsediğimizekli31.12.2011tarihiitibariyledüzenlenmişbilanço,ortaklığınanılantarihtekimalidurumunu;01.01.2011-31.12.2011dönemineaitgelirtablosu,anılandönemeaitfaaliyetsonuçlarınıgerçeğeuygunvedoğruolarakyansıtmaktadır.

Bilanço’nunveGelirTablosu’nunonaylanmasınıveYönetimKurulu’nunaklanmasınıoylarınızaarzederiz.

Saygılarımızla,

Denetçi Denetçi

KamilDeveci TurgutSarıoğlu

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler

43Pınar SU Faaliyet Raporu 2011

Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Yönetim Kurulu’na

Giriş

1. Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait kapsamlı gelir tablosunu, özkaynaklar değişim tablosunu, nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak Şirket Yönetiminin Sorumluluğu

2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Şirket’in iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Bağımsız Denetim Raporu


Bağımsız Denetim Raporu

Görüş

4. Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu’nca kabul edilen finansal raporlama standartları (bkz. Dipnot 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer Husus

5. Şirket’in 31 Aralık 2010 tarihinde sona eren yıla ait finansal tablolarının denetimi başka bir bağımsız denetim firması tarafından yapılmış olup söz konusu bağımsız denetim firması tarafından hazırlanan 10 Mart 2011 tarihli bağımsız denetim raporunda olumlu görüş bildirilmiştir.

Başaran Nas Bağımsız Denetim veSerbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş.a member ofPricewaterhouseCoopers

Cansen Başaran Symes, SMMMSorumlu Ortak Başdenetçiİstanbul, 15 Mart 2012

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler


Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.

İÇİNDEKİLER SAYFA

BİLANÇOLAR ......................................................................................................................................................................................................................... 47KAPSAMLI GELİR TABLOLARI ................................................................................................................................................................................................... 49ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI .......................................................................................................................................................................................51NAKİT AKIM TABLOLARI .......................................................................................................................................................................................................... 52FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI DİPNOTLAR ................................................................................................................................................... 53-107

DİPNOT1 ŞİRKET’İNORGANİZASYONUVEFAALİYETKONUSU..............................................................................................................................................................53DİPNOT2 FİNANSALTABLOLARINSUNUMUNAİLİŞKİNESASLAR.........................................................................................................................................................53DİPNOT3 İŞLETMEBİRLEŞMELERİ..............................................................................................................................................................................................................65DİPNOT4 İŞORTAKLIKLARI........................................................................................................................................................................................................................65DİPNOT5 BÖLÜMLEREGÖRERAPORLAMA.............................................................................................................................................................................................66DİPNOT6 NAKİTVENAKİTBENZERLERİ....................................................................................................................................................................................................66DİPNOT7 FİNANSALYATIRIMLAR.............................................................................................................................................................................................................66DİPNOT8 FİNANSALBORÇLAR................................................................................................................................................................................................................68DİPNOT9 DİĞERFİNANSALYÜKÜMLÜLÜKLER........................................................................................................................................................................................69DİPNOT10 TİCARİALACAKLARVEBORÇLAR.............................................................................................................................................................................................70DİPNOT11 DİĞERALACAKLARVEBORÇLAR..............................................................................................................................................................................................71DİPNOT12 FİNANSSEKTÖRÜFAALİYETLERİNDENALACAKLARVEBORÇLAR..........................................................................................................................................72DİPNOT13 STOKLAR....................................................................................................................................................................................................................................72DİPNOT14 CANLIVARLIKLAR......................................................................................................................................................................................................................73DİPNOT15 DEVAMEDENİNŞAATSÖZLEŞMELERİNEİLİŞKİNVARLIKLAR.................................................................................................................................................73DİPNOT16 ÖZKAYNAKYÖNTEMİYLEDEĞERLENENYATIRIMLAR............................................................................................................................................................73DİPNOT17 YATIRIMAMAÇLIGAYRİMENKULLER......................................................................................................................................................................................73DİPNOT18 MADDİDURANVARLIKLAR.....................................................................................................................................................................................................74DİPNOT19 MADDİOLMAYANDURANVARLIKLAR................................................................................................................................................................................... 77DİPNOT20 ŞEREFİYE..................................................................................................................................................................................................................................... 77DİPNOT21 DEVLETTEŞVİKVEYARDIMLARI................................................................................................................................................................................................ 77DİPNOT22 KARŞILIKLAR,KOŞULLUVARLIKVEYÜKÜMLÜLÜKLER............................................................................................................................................................78DİPNOT23 TAAHHÜTLER............................................................................................................................................................................................................................ 81DİPNOT24 ÇALIŞANLARASAĞLANANFAYDALAR.................................................................................................................................................................................... 81DİPNOT25 EMEKLİLİKPLANLARI.................................................................................................................................................................................................................82DİPNOT26 DİĞERVARLIKLARVEYÜKÜMLÜLÜKLER..................................................................................................................................................................................83DİPNOT27 ÖZKAYNAKLAR.........................................................................................................................................................................................................................83DİPNOT28 SATIŞLARVESATIŞLARINMALİYETİ...........................................................................................................................................................................................86DİPNOT29 PAZARLAMA,SATIŞVEDAĞITIMGİDERLERİ,GENELYÖNETİMGİDERLERİ............................................................................................................................87DİPNOT30 NİTELİKLERİNEGÖREGİDERLER.................................................................................................................................................................................................88DİPNOT31 DİĞERFAALİYETLERDENGELİRLER/GİDERLER...........................................................................................................................................................................88DİPNOT32 FİNANSALGELİRLER...................................................................................................................................................................................................................89DİPNOT33 FİNANSALGİDERLER.................................................................................................................................................................................................................89DİPNOT34 SATIŞAMACIYLAELDETUTULANDURANVARLIKLARVEDURDURULANFAALİYETLER........................................................................................................89DİPNOT35 VERGİVARLIKLARIVEYÜKÜMLÜLÜKLERİ................................................................................................................................................................................89DİPNOT36 HİSSEBAŞINAKAYIP/KAZANÇ................................................................................................................................................................................................93DİPNOT37 İLİŞKİLİTARAFLARAÇIKLAMALARI............................................................................................................................................................................................94DİPNOT38 FİNANSALARAÇLARDANKAYNAKLANANRİSKLERİNNİTELİĞİVEDÜZEYİ...........................................................................................................................98DİPNOT39 FİNANSALARAÇLAR(GERÇEĞEUYGUNDEĞERAÇIKLAMALARIVE FİNANSALRİSKTENKORUNMAMUHASEBESİÇERÇEVESİNDEKİAÇIKLAMALAR).............................................................................................................. 107DİPNOT40 BİLANÇOTARİHİNDENSONRAKİOLAYLAR........................................................................................................................................................................... 107DİPNOT41 FİNANSALTABLOLARIÖNEMLİÖLÇÜDEETKİLEYENYADAFİNANSALTABLOLARINAÇIK,YORUMLANABİLİRVE ANLAŞILABİLİROLMASIAÇISINDANAÇIKLANMASIGEREKENDİĞERHUSUSLAR.............................................................................................................. 107


Dipnot Referansları 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

VARLIKLAR

Dönen Varlıklar 22.944.185 22.306.530 NakitveNakitBenzerleri 6 1.751.453 915.550TicariAlacaklar 10.425.059 9.077.951

-İlişkiliTaraflardanTicariAlacaklar 37 1.152.356 1.058.180-DiğerTicariAlacaklar 10 9.272.703 8.019.771

DiğerAlacaklar 4.500.419 6.969.426-İlişkiliTaraflardanDiğerAlacaklar 37 3.992.730 6.462.360-DiğerAlacaklar 11 507.689 507.066

Stoklar 13 3.780.120 2.989.992DiğerDönenVarlıklar 26 2.487.134 2.353.611

Duran Varlıklar 79.990.123 73.526.659

DiğerAlacaklar 11 1.800 1.800FinansalYatırımlar 7 16.915.571 22.685.491MaddiDuranVarlıklar 18 62.815.863 50.680.552MaddiOlmayanDuranVarlıklar 19 236.408 128.096DiğerDuranVarlıklar 26 20.481 30.720

TOPLAM VARLIKLAR 102.934.308 95.833.189

1Ocak-31Aralık2011hesapdönemineilişkinfinansaltablolar,yayımlanmaküzerePınarSuSanayiveTicaretA.Ş.YönetimKurulutarafından15Mart2012tarihindeonaylanmıştır.

İzleyendipnotlarfinansaltablolarınayrılmazparçasınıoluştururlar.

Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.31 Aralık 2011 ve 2010 Tarihleri İtibariyle Bilançolar(TutarlaraksibelirtilmedikçeTürkLirası(“TL”)olarakifadeedilmiştir.)

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler


Dipnot Referansları 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

YÜKÜMLÜLÜKLER

Kısa Vadeli Yükümlülükler 21.653.906 15.765.967

FinansalBorçlar 8 1.776.607 1.708.951TicariBorçlar 17.015.269 10.070.533

-İlişkiliTaraflaraTicariBorçlar 37 808.662 635.947-DiğerTicariBorçlar 10 16.206.607 9.434.586

DiğerBorçlar 87.982 303.179-İlişkiliTaraflaraDiğerBorçlar 37 34.912 259.956-DiğerBorçlar 11 53.070 43.223

BorçKarşılıkları 22 2.322.635 3.208.858DiğerKısaVadeliYükümlülükler 26 451.413 474.446

Uzun Vadeli Yükümlülükler 7.878.270 7.341.540

FinansalBorçlar 8 945.748 1.580.895TicariBorçlar 10 75.066 194.770KıdemTazminatıKarşılığı 24 847.798 745.890ErtelenmişVergiYükümlülüğü 35 6.009.658 4.819.985

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER 29.532.176 23.107.507

ÖZKAYNAKLAR 73.402.132 72.725.682

ÖdenmişSermaye 27 12.789.345 12.789.345SermayeDüzeltmesiFarkları 27 11.713.515 11.713.515DeğerArtışFonları 33.759.186 30.150.929

-YenidenDeğerlemeFonu 18 23.698.062 14.482.577-SatılmayaHazırFinansalVarlıklarMakulDeğerFonu 7 10.061.124 15.668.352

KârdanAyrılanKısıtlanmışYedekler 27 4.180.008 3.671.061GeçmişYıllarKârları 11.830.983 10.611.582NetDönem(Zararı)/Kârı (870.905) 3.789.250

TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER VE ÖZKAYNAKLAR 102.934.308 95.833.189


Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.31 Aralık 2011 ve 2010 Tarihleri İtibariyle Bilançolar(TutarlaraksibelirtilmedikçeTürkLirası(“TL”)olarakifadeedilmiştir.)


Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - Referansları 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

SatışGelirleri 28 78.918.213 68.984.998SatışlarınMaliyeti 28 (42.696.058) (34.434.493)

BRÜT KÂR 28 36.222.155 34.550.505

Pazarlama,SatışveDağıtımGiderleri 29 (30.179.045) (23.909.448)GenelYönetimGiderleri 29 (9.387.606) (8.894.505)DiğerFaaliyetlerdenGelirler 31 3.582.279 1.554.065DiğerFaaliyetlerdenGiderler 31 (2.677.252) (517.905)

FAALİYET (ZARARI)/KÂRI (2.439.469) 2.782.712

FinansalGelirler 32 2.186.843 2.179.610FinansalGiderler 33 (1.164.609) (595.392)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ (ZARARI)/KÂRI (1.417.235) 4.366.930

SürdürülenFaaliyetlerVergiGeliri/(Gideri) 546.330 (577.680)-DönemVergiGideri 35 (250.492) (922.602)-ErtelenmişVergiGeliri 35 796.822 344.922

NET DÖNEM (ZARARI)/KÂRI (870.905) 3.789.250

Diğer Kapsamlı Gelir/(Gider):

Yenidendeğerlemefonuartışı 18 12.759.165 -Satılmayahazırfinansalvarlıklardeğerartışfonundaki(azalış)/artış-net 7 (6.023.766) 3.999.044Diğerkapsamlıgelir/(gider)kalemlerineilişkinvergigiderleri-net 35 (1.986.495) (297.351)

VERGİ SONRASI DİĞER KAPSAMLI GELİR 4.748.904 3.701.693

TOPLAM KAPSAMLI GELİR 3.877.999 7.490.943

HİSSE BAŞINA (KAYIP)/KAZANÇ(Nominal değeri 1 TL olan 100 adet hisse başına) 36 (0,0681) 0,2963


Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 Hesap Dönemlerine AitKapsamlı Gelir Tablolaları(TutarlaraksibelirtilmedikçeTürkLirası(“TL”)olarakifadeedilmiştir.)

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler


Satılmaya Kârdan Sermaye Yeniden hazır finansal İştirakler ayrılan Net dönem Ödenmiş düzeltmesi değerleme varlıklar makul makul değer kısıtlanmış Geçmiş kârı/ Toplam sermaye farkları fonu değer fonu fonu yedekler yıllar kârları (zararı) özkaynaklar

1 Ocak 2010 - İşletme birleşmesi öncesi 12.732.754 11.713.515 15.908.845 12.208.737 (60.520) 2.647.909 9.043.116 6.026.286 70.220.642

İşletmebirleşmesindenkaynaklanandeğişimler(Dipnot2) 56.591 - - (242.078) 60.520 184.275 (157.965) 116.545 17.888

1 Ocak 2010 - İşletme birleşmesi sonrası 12.789.345 11.713.515 15.908.845 11.966.659 - 2.832.184 8.885.151 6.142.831 70.238.530

Öncekidönemkârınınbirikmişkârlaratransferi - - - - - - 6.142.831 (6.142.831) -Yasalyedeklerinayrılması - - - - - 838.877 (838.877) - -Temettüödemesi(Dipnot27ve37.ii.h) - - - - - - (5.003.791) - (5.003.791)Toplamkapsamlıgelir - - - 3.701.693 - - 3.789.250 7.490.943Amortismantransferi-net(Dipnot18) - - (1.426.268) - - - 1.426.268 - -

31 Aralık 2010 12.789.345 11.713.515 14.482.577 15.668.352 - 3.671.061 10.611.582 3.789.250 72.725.682

Öncekidönemkârınınbirikmişkârlaratransferi - - - - - - 3.789.250 (3.789.250) -

Yasalyedeklerinayrılması - - - - - 508.947 (508.947) - -Temettüödemesi(Dipnot27ve37.ii.h) - - - - - - (3.201.549) - (3.201.549)Toplamkapsamlıgelir - - 10.356.132 (5.607.228) - - - (870.905) 3.877.999Amortismantransferi-net(Dipnot18) - - (1.140.647) - - - 1.140.647 - -

31 Aralık 2011 12.789.345 11.713.515 23.698.062 10.061.124 - 4.180.008 11.830.983 (870.905) 73.402.132


Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 Hesap Dönemlerine AitÖzkaynaklar Değişim Tabloları(TutarlaraksibelirtilmedikçeTürkLirası(“TL”)olarakifadeedilmiştir.)


Satılmaya Kârdan Sermaye Yeniden hazır finansal İştirakler ayrılan Net dönem Ödenmiş düzeltmesi değerleme varlıklar makul makul değer kısıtlanmış Geçmiş kârı/ Toplam sermaye farkları fonu değer fonu fonu yedekler yıllar kârları (zararı) özkaynaklar

1 Ocak 2010 - İşletme birleşmesi öncesi 12.732.754 11.713.515 15.908.845 12.208.737 (60.520) 2.647.909 9.043.116 6.026.286 70.220.642

İşletmebirleşmesindenkaynaklanandeğişimler(Dipnot2) 56.591 - - (242.078) 60.520 184.275 (157.965) 116.545 17.888

1 Ocak 2010 - İşletme birleşmesi sonrası 12.789.345 11.713.515 15.908.845 11.966.659 - 2.832.184 8.885.151 6.142.831 70.238.530

Öncekidönemkârınınbirikmişkârlaratransferi - - - - - - 6.142.831 (6.142.831) -Yasalyedeklerinayrılması - - - - - 838.877 (838.877) - -Temettüödemesi(Dipnot27ve37.ii.h) - - - - - - (5.003.791) - (5.003.791)Toplamkapsamlıgelir - - - 3.701.693 - - 3.789.250 7.490.943Amortismantransferi-net(Dipnot18) - - (1.426.268) - - - 1.426.268 - -

31 Aralık 2010 12.789.345 11.713.515 14.482.577 15.668.352 - 3.671.061 10.611.582 3.789.250 72.725.682

Öncekidönemkârınınbirikmişkârlaratransferi - - - - - - 3.789.250 (3.789.250) -

Yasalyedeklerinayrılması - - - - - 508.947 (508.947) - -Temettüödemesi(Dipnot27ve37.ii.h) - - - - - - (3.201.549) - (3.201.549)Toplamkapsamlıgelir - - 10.356.132 (5.607.228) - - - (870.905) 3.877.999Amortismantransferi-net(Dipnot18) - - (1.140.647) - - - 1.140.647 - -

31 Aralık 2011 12.789.345 11.713.515 23.698.062 10.061.124 - 4.180.008 11.830.983 (870.905) 73.402.132


Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler


Dipnot 1 Ocak - 1 Ocak - Referansları 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

İşletme faaliyetleri:

Vergiöncesidönem(zararı)/kârı (1.417.235) 4.366.930

İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakitinvergi öncesi dönem (zararı)/kârı ile mutabakatına yönelik düzeltmelerAmortismanveitfapayları 18-19 4.539.300 4.667.164Maddiduranvarlıksatışkârı 31 (156.983) (125.700)Faizgelirleri 32 (769.113) (804.973)Faizgiderleri 33 108.479 154.659Kıdemtazminatıkarşılığı 24 246.225 189.249Stokdeğerdüşüklüğükarşılıkiptali 31 (78.751) (70.029)Şüphelialacakkarşılığıiptali 31 (31.665) (7.441)Şüphelialacakkarşılığıgideri 31 161.494 26.499Kaynaksuyuharçgideri 22 2.163.138 -Davakarşılıklarıiptali 31 (1.861.766) -Temettügeliri 31 (1.286.250) (920.228)Maddiduranvarlıkdeğerdüşüklüğüiptali 31 (83.600) -Gerçekleşmeyenkurfarkıgideri/(geliri) 427.854 (172.891)

Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler öncesi net nakit 1.961.127 7.303.239

Varlık ve yükümlülüklerdeki değişimler: Ticarialacaklardakiartış 10 (1.414.426) (1.739.952)Stoklardakiartış 13 (711.377) (99.258)İlişkilitaraflardanticarialacaklardaki(artış)/azalış 37 (94.176) 126.676Diğeralacaklarvevarlıklardakiazalış/(artış) (27.886) 38.626Diğerticariborçlardakiartış 10 6.652.317 1.293.461İlişkilitaraflaraborçlardaki(azalış)/artış 37 (52.329) 308.441Diğerborçlarveyükümlülüklerdeki(azalış)/artış (147.830) 791.235Tahsiledilenşüphelialacaklar 31 31.665 7.441Ödenenkıdemtazminatı 24 (144.317) (62.962)Ödenenvergiler 35 (346.513) (1.133.361)Ödenendavabedelleriveharçlar (1.052.951) -

İşletme faaliyetlerinden elde edilen net nakit 4.653.304 6.833.586

Yatırım faaliyetleri:Tahsiledilenfaiz 32 769.113 804.973Tahsiledilentemettü 37.ii.g 1.286.250 920.228İlişkilitaraflardanticariolmayanalacaklardakiartış 37 2.469.630 1.254.967Maddivemaddiolmayanduranvarlıkalışları 18-19 (4.267.894) (2.760.211)Maddiduranvarlıksatışhasılatı 31 484.719 309.862Satılmayahazırfinansalvarlıksermayeartırımınakatılım 7 (253.846) -

Yatırım faaliyetlerinden elde edilen net nakit 487.972 529.819

Finansman faaliyetleri:Finansalborçlardakiartış 977.520 -Finansalborçlardakiödeme (1.979.941) (1.979.987)Temettüödemesi 37.ii.h (3.201.549) (5.003.791)Ödenenfaiz (113.239) (181.325)

Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit (4.317.209) (7.165.103)

Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış 824.067 198.302Nakitvenakitbenzerleriüzerindekikurfarkıdeğişimietkisi 11.836 (2.827)

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi 915.550 720.075

Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi 6 1.751.453 915.550


Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.1 Ocak - 31 Aralık 2011 ve 2010 Hesap Dönemlerine AitNakit Akım Tablolaları(TutarlaraksibelirtilmedikçeTürkLirası(“TL”)olarakifadeedilmiştir.)


Pınar Su Sanayi ve Ticaret A.Ş.1 Ocak - 31 Aralık 2011 Hesap Dönemine Ait Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar(TutarlaraksibelirtilmedikçeTürkLirası(“TL”)olarakifadeedilmiştir.)

DİPNOT 1 - ŞİRKET’İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

PınarSuSanayiveTicaretA.Ş.’nin(“Şirket”)anafaaliyetkonusu,sudolumuvepetşişeüretimiile“PınarYaşamPınarım”markasıaltındasusatışınıngerçekleştirilmesidir.Şirket’inüretimtesisleriAydın,IspartaveSakarya’dabulunmaktaolup,Şirketmerkeziİzmir’dedir.

Şirket,üretmekteolduğuürünlerinyurtiçisatışvedağıtımınıkendisatışkadrolarıaracılığıile,yurtdışısatışınıiseYaşargrubuşirketlerindenYaşarDışTicaretA.Ş.(“Yataş”)aracılığıilegerçekleştirmektedir(Dipnot37).

Halkaaçıklıkoranı%31,78(2010:%31,78)olanPınarSuSanayiveTicaretA.Ş.’ninhissesenetleriİstanbulMenkulKıymetlerBorsası’ndaişlemgörmektedir.Şirket’in%58,00(2010:%58,00)oranındahissesinesahipolanYaşarHoldingA.Ş.(“YaşarHolding”),Şirket’inanaortağıkonumundadır(Dipnot27).

Şirket,Türkiye’dekayıtlıolupkayıtlıofisadresiaşağıdakigibidir:

ŞehitFethibeyCaddesiNo:120Alsancak/İzmir

DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Şirket’infinansaltabloları,SermayePiyasasıKurulu(“SPK”)tarafındankabuledilenfinansalraporlamastandartlarınauygunolarakhazırlanmıştır.

SPK,Seri:XI,No:29sayılı“SermayePiyasasındaFinansalRaporlamayaİlişkinEsaslarTebliği”(“Tebliğ”)ileişletmelertarafındandüzenlenecekfinansalraporlarilebunlarınhazırlanmasıveilgilileresunulmasınailişkinilke,usulveesaslarıbelirlemektedir.BuTebliğ,1Ocak2008tarihindensonrabaşlayanhesapdönemlerineaitilkaradönemfinansaltablolardangeçerliolmaküzereyürürlüğegirmişolup,SPK’nınSeri:XI,No:25“SermayePiyasasındaMuhasebeStandartlarıHakkındaTebliğ”iyürürlüktenkaldırılmıştır.Butebliğeistinaden,işletmelerinfinansaltablolarınıAvrupaBirliğitarafındankabuledilenhaliyleUluslararasıFinansalRaporlamaStandartları(“UMS/UFRS”)’nagörehazırlamalarıgerekmektedir.AncakAvrupaBirliğitarafındankabuledilenUMS/UFRS’ninUluslararasıMuhasebeStandartlarıKurulu(“UMSK”)tarafındanyayımlananlardanfarklarıKamuGözetimi,MuhasebeveDenetimStandartlarıKurumu(“KGMDSK”)tarafındanilanedilinceyekadarUMS/UFRS’leruygulanacaktır.Bukapsamda,benimsenenstandartlaraaykırıolmayan,KGMDSKtarafındanyayımlananTürkiyeMuhasebe/FinansalRaporlamaStandartları(“TMS/TFRS”)esasalınacaktır.

SPK,17Mart2005tarihindealmışolduğubirkararla,Türkiye’defaaliyettebulunanveSPKtarafındankabuledilenmuhasebeveraporlamailkelerine(“SPKFinansalRaporlamaStandartları”)uygunfinansaltablohazırlayanşirketleriçin,1Ocak2005tarihindenitibarengeçerliolmaküzereenflasyonmuhasebesiuygulamasınıngerekliolmadığınıilanetmiştir.Dolayısıylafinansaltablolarda,1Ocak2005tarihindenbaşlamakkaydıyla,UMSKtarafındanyayımlanmış29No’lu“YüksekEnflasyonluEkonomilerdeFinansalRaporlama”standardı(“UMS29”)uygulanmamıştır.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 2 - FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

Finansaltablolarınhazırlanıştarihiitibariyle,AvrupaBirliğitarafındankabuledilenUMS/UFRS’ninUMSKtarafındanyayımlananlardanfarklarıKGMDSKtarafındanhenüzilanedilmediğinden,finansaltablolarSPK’nınSeri:XI,No:29sayılıtebliğivebutebliğeaçıklamagetirenduyurularıçerçevesinde,UMS/UFRS’ninesasalındığıSPKFinansalRaporlamaStandartları’nauygunolarakhazırlanmıştır.Finansaltablolarvedipnotlar,SPK’nınhaftalıkbültenlerindekiduyurularıileuygulanmasıtavsiyeedilenformatlarauygunolarakvezorunlukılınanbilgilerdahiledilereksunulmuştur.SPK’nınSeri:XI,No:29sayılıtebliğiveonaaçıklamagetirenduyurularıuyarınca,işletmelerintoplamdövizyükümlülüğününhedgeedilmeoranıiletoplamihracatvetoplamithalattutarlarınıfinansaltablodipnotlarındasunmalarızorunludur(Dipnot38).

Finansaltablolar,makuldeğerleriilegösterilenmaddiduranvarlıklargrubundanarazivearsalar,binalarveyerüstüdüzenleri,makine,tesisvecihazlarileyinemakuldeğerleriiletaşınanfinansalvarlıkveyükümlülüklerindışında,tarihimaliyetesasıbazalınarak,Şirket’infonksiyonelveraporlamaparabirimiolanTürkLirası(“TL”)cinsindenölçülmüşvesunulmuştur.

2.2 Uluslararası Finansal Raporlama Standartları’ndaki Değişiklikler

a) Şirket tarafından uygulanmış, mevcut standart ve yorumlardaki değişiklikler:

Şirket,mevcutstandartlardakideğişikliklerileyenistandartları1Ocak2011tarihiitibariyleuygulamıştır:

• UMS24(Revize),“İlişkiliTarafAçıklamaları”,Kasım2009tarihindeyayınlanmıştır.Yenistandart2003yılındayayınlananUMS24,“İlişkiliTarafAçıklamaları”ortadankaldırmıştır.UMS24(Revize)’ninuygulanması1Ocak2011tarihindevesonrasındabaşlayandönemleriçinzorunludur.Revizestandartilişkilitaraftanımınıbasitleştirmiştirvetanımaaçıklıkgetirmiştir.Ayrıcarevizestandartkamuiktisaditeşebbüslerinindiğerkamuiktisaditeşebbüslerivedevletileolantümişlemleriniaçıklamazorunluluğunuortadankaldırmıştır.DeğişikliğinŞirket’infinansaltablolarıüzerindeönemlibiretkisiolmamıştır.

b) Dipnot 2.2.a.’da belirtilenler dışında geçerli olan ve burada sözü edilmeyen diğer tüm yeni standartlar, mevcut standartlardaki değişiklikler ve yorumlar, Şirket faaliyetleriyle ilgili olmadığından veya finansal tablolar üzerinde önemli etkisi olmadığından listelenmemiştir.

c) Henüz yürürlüğe girmemiş ve Şirket tarafından erken uygulanması benimsenmemiş standartlar ve değişiklikler:

• UMS19(Değişiklik),“ÇalışanlaraSağlananFaydalar”,1Ocak2013vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Değişiklikler,koridormetodunuyürürlüktenkaldırmaktavefinansalgiderlerinnetfonlamabazındahesaplanmasınıöngörmektedir.

• UMS1(Değişiklik),“FinansalTablolarınSunumu”,1Ocak2012vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Değişiklersonucuortayaçıkantemelgelişmeişletmelerindiğerkapsamlıgeliraltındagösterdiğihesaplarıilerleyenhesapdönemlerindepotansiyelolarakgelirtablosuileilişkilendirilecekveyailişkilendirilmeyecekolmasınagöregruplanmasızorunluluğunungetirilmesidir.Değişiklikhangihesabınveyafinansaltablokaleminin,diğerkapsamlıgeliriçerisindegösterileceğinedairbilgivermez.

• UFRS7(Değişiklik),“FinansalAraçlar:Açıklamalar”,1Temmuz2011vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Değişiklikler,transferişlemlerindeşeffaflığıarttırmavefinansalvarlıktransferleriileilgilimaruzkalınanrisklerinveburisklerinişletmeninfinansaldurumuüzerindekietkilerinindahaiyianlaşılmasıamacınıtaşımaktadır.

• UFRS9,“FinansalAraçlar”,1Ocak2015tarihinekadargeçerlideğildir,ancakerkenuygulanmasımümkündür.Bustandart,UMS39“FinansalAraçlar:MuhasebeleştirmeveÖlçme”standardınındeğiştirilmesürecindeilkadımdır.UFRS9finansalaraçlarınölçümündevesınıflandırılmasındayenizorunluluklargetirmektedir.“Finansalvarlıklarındeğerdüşüklüğü”veUMS39‘dayeralanrisktenkorunmamuhasebesiileilgilihükümlerinuygulanmasınadevamedilmektedir.




• UFRS12,“DiğerİşletmelerdekiPaylarileİlgiliAçıklamalar”,1Ocak2013vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Standartortakdüzenlemeler,iştirakler,özelamaçlıaraçlarvediğerbilançodışıaraçlardadahilolmaküzerediğerişletmelerdebulundurulantümpaylarlailgiliaçıklamayükümlülükleriniiçermektedir.

• UFRS13,“MakulDeğerÖlçümü”,1Ocak2013vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Standart,tambirmakuldeğertanımıvetümUFRS’lerdeuygulanacaktekbirölçümveaçıklamalarkaynağısağlayaraktutarlılığıngeliştirilmesivekarmaşıklığınazaltılmasınıamaçlamaktadır.

• UMS28,“İştiraklerveişortaklıkları”,1Ocak2013vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Standart,yeniUFRS11’inyayınlanmasınınardındanözkaynakyöntemiylemuhasebeleştirilecekişortaklıklarıveiştiraklerileilgiliyükümlülükleriiçermektedir.

SözkonusudeğişikliklerinŞirket’infinansaltablolarıüzerindeönemlibiretkisiolmayacağıbeklenmektedir.

d) 1 Ocak 2011 tarihinden itibaren henüz geçerli olmayan ve Şirket tarafından uygulanmayan mevcut standartlardaki değişiklikler, yeni standartlar ve yorumlar:

• UFRS1(Değişiklik),“UFRS’ninİlkDefaUygulanması”,1Temmuz2011vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Değişiklik,birişletmeninfonksiyonelparabirimininhiperenflasyonamaruzkalmasısebebiyleUFRS’lereuygunluksağlayamadığıbirdöneminardındannasılUFRS’yeuygunfinansaltabloyayınlayacağınıaçıklamaktadır.

• UMS12(Değişiklik),“GelirVergileri”,1Ocak2012vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Değişiklik,makuldeğeriileölçülenyatırımamaçlıgayrimenkullereilişkinertelenenvergivarlıkveyükümlülüklerininölçümlemesineilişkinmevcutprensiplereistisnagetirmektedir.

• UFRS10,“KonsolideFinansalTablolar”,1Ocak2013vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Standart,kontrolkonseptinibirişletmeninkonsolidasyonkapsamınaalınmasıiçinbelirleyiciunsurkabulederekvarolanprensiplerigeliştirmektedir.Standart,kontrolünbelirlenmesininzorolduğudurumlardaekaçıklamalargetirmektedir.

• UFRS11,“OrtakDüzenlemeler”,1Ocak2013vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Standart,ortakdüzenlemelerinyasalşekliyerinedüzenlemeninsağladığıhaklaraveyükümlülüklerivurgulayarakortakdüzenlemeleredahagerçekçibirbakışaçısıgetirmektedir.Oransalkonsolidasyonyöntemininuygulanmasınaolanakvermemektedir.

• UMS27,“BireyselFinansalTablolar”,1Ocak2013vesonrasındabaşlayanyıllıkdönemleriçingeçerlidir.Standart,UMS27’ninkontrolileilgilihükümlerininyeniUFRS10’daelealınmasındansonrageridekalanbireyselfinansaltablolarileilgilihükümleriiçermektedir.

2.3 Karşılaştırmalı Bilgiler

Malidurumveperformanstrendlerinintespitineimkanvermeküzere,Şirket’infinansaltablolarıöncekidönemlekarşılaştırmalıolarakhazırlanmaktadır.Şirket,31Aralık2011tarihiitibariylebilançosunu31Aralık2010tarihiitibariylehazırlanmışbilançosuile1Ocak-31Aralık2011dönemineaitkapsamlıgelir,nakitakımveözkaynaklardeğişimtablolarınıise1Ocak-31Aralık2010dönemiilekarşılaştırmalıolarakdüzenlemiştir.

Öteyandan,Şirket’in28Ocak2010tarihindeyapılanOlağanüstüGenelKurulToplantısı’ndaTürkTicaretKanunu’nun451’incimaddesi,KurumlarVergisiKanunu’nun18-20’ncimaddeleriveSermayePiyasasıKurulu’nunSeri:I,No:31sayılıBirleşmeİşlemlerineİlişkinEsaslarTebliğihükümlerineuygunolarakSPK’nın21Aralık2009tarihliveB.02.1.SPK.0.13-1873-14494sayılıizniyle,BirmaşTüketimMallarıTicaretA.Ş.’nin(“Birmaş”)tümhak,alacak,borçveyükümlülüklerivetüzelkişiliğisonaermeksuretiylebirbütünhalindeŞirkettarafındandeviralınmaksuretiylebirleşmesinevebirleşmesözleşmesininonaylanmasınakararverilmiştir.Anılangenelkurultoplantısınaaittutanak,birleşmesözleşmesiveesassözleşmetadilmetinleri1Şubat2010tarihindeİzmirTicaretSicilMemurluğuncatesciledilmişve4Şubat2010tarihve7494sayılıTicaretSiciliGazetesi’ndeilanedilmiştir.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




Busebeple,finansaltablolarınöncekidönemlekarşılaştırılabilirolmasıamacıyla,Şirket’in1Ocak2010ve4Şubat2010tarihlifinansaltablolarıveilgilidipnotlarındayeralantutarlar,Birmaş’ınaynıtarihitibariyleSPKtarafındankabuledilenfinansalraporlamastandartlarıuyarıncahazırladığıfinansaltablolarıveilgiliaçıklayıcıdipnotlarındayeralantutarlarlatoplanmasısuretiyleyenidendüzenlenmiştir.Sözkonusuişlemdolayısıylahazırlananbirleşmesözleşmesineistinadenhissedeğiştirmeoranı0,1509olaraktespitedilmiştir.Şirket’in12.732.754TLolansermayesi12.789.345TL’yeyükseltilerek,sermayefarkınınetkisiözkaynaklariçindegeçmişyıllarkârlarıhesabındanetlenmiştir.

2.4 Netleştirme/Mahsup

İçerikvetutaritibariyleönemarzedenhertürlükalem,benzerniteliktedahiolsa,finansaltablolardaayrıgösterilir.Önemliolmayantutarlar,esaslarıveyafonksiyonlarıaçısındanbirbirinebenzeyenkalemleritibariyletoplulaştırılarakgösterilir.İşlemveolayınözününmahsubugereklikılmasısonucunda,buişlemveolayınnettutarlarıüzerindengösterilmesiveyavarlıkların,değerdüşüklüğüdüşüldüktensonrakitutarlarıüzerindenizlenmesi,mahsupedilmemekuralınınihlaliolarakdeğerlendirilmez.Şirket’innormalişakışıiçindegerçekleştirdiğiişlemlersonucunda,eldeettiğigelirler,işlemveyaolayınözüneuygunolmasışartıyla,netdeğerleriüzerindengösterilir.

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Finansaltablolarınhazırlanmasındaizlenenönemlimuhasebepolitikalarıaşağıdaözetlenmiştir:

2.6.1 Hasılat

Satışgelirleri,ürününteslimiveyahizmetinverilmesi,ürünleilgiliönemliriskvegetirilerinalıcıyanakledilmişolması,gelirtutarınıngüvenilirbirşekildeölçülebilmesiveişlemleilgiliekonomikfaydalarınŞirkettarafındaneldeedileceğininkuvvetlemuhtemelolmasıüzerinealınanveyaalınabilecekbedelinmakuldeğeriüzerindentahakkukesasınagörekayıtlaraalınır.Netsatışlar,satılmışürünyadatamamlanmışhizmetinsatışvergisihariçfaturalanmışdeğerinden,iadelervekomisyonlarınindirilmişşeklinigösterir(Dipnot28).Bilançotarihiitibariyleoluşanancakhenüzfaturalanmamışolanharcamalartahminvetahakkukedilmektedir.

Hasılattutarıgüvenilirbirbiçimdeölçülebildiğinde,işlemeilişkinekonomikfaydanınŞirkettarafındaneldeedilmesininmuhtemelolduğundaveaşağıdabelirtildiğigibiherbirŞirketaktivitesiyleilgilibelirlikriterleringerçekleşmesidurumundahasılatolarakkaydedilir.Şirkettahminlerini,müşterinintürünü,işlemintürünüveherbirkontratınmaddelerinidikkatealaraktarihselsonuçlaradayandırır.




Gelirleraşağıdakigibikaydedilmektedir:

Malsatışları:

MalsatışlarıŞirkettarafındanürünlerinmüşteriyeteslimedilmesiveyasatılması,müşterininbuürünlerikabuletmesiveilgilialacaklarıntahsilatınınyapılmasıolasılığınınkesinleşmesihalindekaydedilir.Şirketpolitikasıolarakürünlermüşterilereiadeetmehakkıylabirliktesatılmaktadır.Satışıngerçekleştiğianda,butarziadelerintahminiiçinöncekiyıllardakideneyimlerdenfaydalanılmaktadır.

Faizgeliri:

Faizgeliri,etkinfaizyöntemiesasınagörekaydedilir.Biralacakiçindeğerdüşüklüğükarşılığıayrıldığında,Şirketilgilialacağıntaşınandeğerini,sözkonusualacağınorijinaletkinfaizoranınıbazalarakiskontoettiğigelecektekitahminedilennakitakışına,gerikazanılabilirdeğerineindirmektevebuiskontoyufaizgeliriolarakkaydetmektedir.

Temettügeliri:

Temettügelirleri,Şirket’intemettüyüalmahakkınınoluştuğutarihtegeliryazılır.

2.6.2 Stoklar

Stoklar,maliyetdeğeriyadanetgerçekleşebilirdeğerindüşükolanıiledeğerlendirilmektedir.Netgerçekleşebilirdeğer,normalpiyasaşartlarındakitahminisatışfiyatındanürününtamamlanmavesatışgiderlerininçıkarılmasısonucuolarakhesaplanmaktadırStoklarıniçerisindekimaliyetunsurları;tümsatınalımmaliyetleriilestoklarınkullanımınahazırhalegelmesinekadaroluşanişçilikvegenelüretimmaliyetleri(normalişletmekapasitesidikkatealınarak)gibidiğermaliyetlerdenoluşmaktadır.Stoklarınmaliyetiaylıkağırlıklıortalamametodunagörehesaplanmıştır(Dipnot13).

2.6.3 Maddi duran varlıklar

Arazivearsalarilebinalarveyerüstüdüzenleri31Aralık2011tarihiitibariylebağımsızprofesyoneldeğerlemeşirketiElitGayrimenkulDeğerlemeA.Ş.,makine,tesisvecihazlarise31Aralık2011tarihiitibariylebağımsızprofesyoneldeğerlemeşirketiVakıfGayrimenkulEkspertizveDeğerlendirmeA.Ş.tarafındanyapılandeğerlemeçalışmalarındatespitedilenmakuldeğerleriüzerindenfinansaltablolarayansıtılmıştır(Dipnot2.7.i).Arazivearsalar,binalarveyerüstüdüzenleriilemakine,tesisvecihazlardışındaki,1Ocak2005tarihindenönceeldeedilenmaddiduranvarlıklar31Aralık2004tarihindekialımgücüileifadeedilmişmaliyetlerinden,1Ocak2005tarihindensonraeldeedilenkalemleriseeldeetmemaliyetlerindenbilançotarihinekadarolanbirikmişamortismanlarıvevarsadeğerdüşüklüğününindirilmesisonrasındaoluşannetdeğeriilefinansaltablolarayansıtılmaktadır(Dipnot18).

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




Maddiduranvarlıklarda,yenidendeğerlemesonucumeydanagelenartışlar,bilançodaözkaynaklargrubundayeralanyenidendeğerlemefonuhesabınaalacakkaydedilmektedir.Aynıvarlığınbiröncekidönemdekiartışlarınakarşılıkgelenazalışlarfondandüşülmüş;diğertümazalışlarisekapsamlıgelirtablosunayansıtılmıştır.Herdönem,yenidendeğerlenmişvarlıküzerindenhesaplananamortisman(gelirtablosunayansıtılanamortisman)ilevarlığınmaliyetiüzerindenayrılanamortismanarasındakifarkyenidendeğerlemefonundangeçmişyıllarkârlarınatransferedilmiştir.

Yenidendeğerlenmişyadabilançotarihindekisatınalmagücüileifadeedilmişmaddiduranvarlıklarınüzerindendoğrusalamortismanyöntemiuygulanarakamortismanhesaplanmıştır(Dipnot18).Arazivearsalarsonsuzömresahipolduklarıvarsayılarakamortismanatabitutulmamıştır.Maddiduranvarlıklarınyaklaşıkekonomikömürleriaşağıdakigibidir:

Binalar,yeraltıveyerüstüdüzenleri 25-50yılMakine,tesisvecihazlar 10-20yılTaşıtaraçları 5yılDemirbaşlar 5-10yıl

Maddiduranvarlıklar,kapasitelerinintamolarakkullanılmayahazırolduğuvefizikseldurumlarınınbelirlenenkapasiteyikarşılayacağıdurumlardaaktifleştirilirveamortismanatabitutulmayabaşlanırlar.Maddiduranvarlıklarınhurdadeğerininönemlitutardaolmadığıtahminedilmektedir.Maddiduranvarlıkalımlarıiçinverilmişolanavanslar,ilgilivarlıkaktifleştirilenekadardiğerduranvarlıklarkalemialtınadatakipedilmektedir.Herraporlamadöneminde,maddiduranvarlıklarınhurdadeğeriyaklaşıkekonomikömürlergözdengeçirilmektevegereklidüzeltmelerileriyedönükolarakyapılmaktadır.

Birmaddiduranvarlığıntaşıdığıdeğerin,varlığınsatışıiçinkatlanılacakgiderlerdüşüldüktensonrakinetsatışfiyatıilekullanımdeğerindenyüksekolanıolaraktanımlananvarlığıngerikazanılabilirdeğerindendahayüksekolduğudurumlarda;maddiduranvarlıkgerikazanılabilirdeğerineindirilir(Dipnotlar2.6.6ve18).Sözkonusudeğerdüşüklüğüneuğrayanmaddiduranvarlıkyenidendeğerlenmişse,değerdüşüklüğüöncekidönemlerdekiyenidendeğerlemefonundakiartışlarakarşılıkgelecektutardafondandüşülürvegerikalantutarkapsamlıgelirtablosuylailişkilendirilir(Dipnot31.a).

Maddiduranvarlıklarıneldençıkarılmasındaeldeedilenkâryadazarar,maddiduranvarlığıntaşıdığıdeğeregörebelirlenirveilgiligelirvegiderhesaplarınakaydedilir(Dipnot31).Yenidendeğerlenmişmaddiduranvarlığıneldençıkarılmasında,eldençıkarılanmaddiduranvarlıklailgiliyenidendeğerlemefonugeçmişyıllarkârlarınatransferedilir.

Bakımveonarımgiderlerioluştuklarıdöneminkapsamlıgelirtablosunagiderolarakkaydedilirler.Aktifleştirmedensonrakiharcamalar,maddiduranvarlığın,sözkonusuvarlıklailgiligelecekteekonomikfaydanınŞirket’eaktarılmasınınkuvvetlemuhtemelolmasıvemaliyetiningüvenilirbirşekildeölçülebildiğidurumlardamaliyetineeklenirveyaayrıbirvarlıkolarakfinansaltablolarakaydedilir.Şirket,aktifleştirmedensonrakiharcamalarkapsamındakideğiştirilenparçalarındiğerbölümlerdenbağımsızbirşekildeamortismanatabitutuluptutulmadığınabakmaksızıntaşınandeğerlerinibilançodançıkarır.Varlığınmaliyetineeklenensözkonusuaktifleştirmesonrasıharcamalar,faydalıömürleriçerçevesindeamortismanatabitutulurlar.




2.6.4 Maddi olmayan duran varlıklar

Maddiolmayanduranvarlıklarsınırlıekonomikömresahiptirvebilgiişlemsistemleri,yazılımlarvebazıdiğerhaklarıiçermektedir.Buvarlıklar,1Ocak2005tarihindenönceiktisapedilenkalemleriçinTL’nin31Aralık2004tarihindekialımgücüyleifadeedilendüzeltilmişeldeetmemaliyetleriüzerinden,1Ocak2005tarihindensonraiktisapedilenkalemleriçiniseeldeetmemaliyetleriüzerinden,birikmişitfapaylarıvemevcutsakalıcıdeğerdüşüklüğününindirilmesisonrasındaoluşannetdeğeriilefinansaltablolarayansıtılmaktadır.İtfapaylarıalışyılındanitibarenbeşyıllıkekonomikömürleriüzerindendoğrusalitfayöntemiylehesaplanmıştır.Maddiolmayanduranvarlıklarınhurdadeğerininönemlitutarlardaolmadığıtahminedilmiştir.Maddiolmayanduranvarlıklar,taşınandeğerleriningerikazanılabilirdeğerlerindendahayüksekolabileceğinigösterenkoşullarda,değerdüşüklüğütestinetabitutulur(Dipnot2.6.5).

2.6.5 Varlıklarda değer düşüklüğü

i. Finansal olmayan varlıklarda değer düşüklüğü

Şirket,ertelenenvergivarlıkları(Dipnot35)dışındakalanherbirvarlıkiçinherbirbilançotarihinde,sözkonusuvarlığailişkindeğerkaybınınolduğunadairherhangibirgöstergeolupolmadığınıdeğerlendirir.Eğerböylebirgöstergemevcutsa,ovarlığıngerikazanılabilirtutarıtahminedilir.Kullanımahazırolmayanmaddiolmayanduranvarlıklardaisegerikazanılabilirtutarherbirbilançotarihindetahminedilir.Varlığıngerikazanılabilirdeğeri,ilgilivarlığınsatışıiçinkatlanılacakgiderlerdüşüldüktensonrakinetsatışfiyatıilekullanımdeğerininyüksekolanıdır.

Değerdüşüklüğününsaptanmasıiçinvarlıklar,nakitüretenbirimlerolarakenaltseviyedegruplanırlar.Eğersözkonusuvarlığınveyaovarlığaaitnakitüretenherhangibirbirimininkayıtlıdeğeri,kullanımveyasatılmasıiçingerekliolangiderlerdüşüldüktensonrakisatışyoluylagerieldeedilecektutardanyükseksedeğerdüşüklüğümeydanagelmiştir.Değerdüşüklüğükayıplarıkapsamlıgelirtablosunagiderolarakyansıtılır.Birvarlıktaoluşandeğerdüşüklüğükaybı,ovarlığıngerikazanılabilirtutarındakimüteakipartışın,değerdüşüklüğününkayıtlaraalınmalarınıizleyendönemlerdeortayaçıkanbirolaylailişkilendirilebilmesidurumundadahaöncedeğerdüşüklüğüayrılantutarıgeçmeyecekşekildegeriçevrilir.

ii. Finansal varlıklarda değer düşüklüğü

Şirkettümfinansalvarlıklarındeğerdüşüklüğütestiiçinherbirbilançotarihindeaşağıdakikriterlerigözönündebulundurmaktadır:

• Borçlutarafınönemliölçüdefinansalaçıdanzorlukiçindeolupolmaması,• Anaparanınveyafaizinödenmemesiveyageçödenmesigibisözleşmehükümlerineborçlutarafınuymaması,• Ekonomikveyayasalnedenlerdenötürü,borçluolantarafaherhangibirimtiyazıntanınıptanınmadığı,• Borçluolantarafınfinansalaçıdanyenidenyapılandırmayagitmesininbeklenmesiveyagitmesi,• Bağımsızverilerkullanılarak,finansalvarlıklarıngelecekteŞirket’esağlayacaklarınakitakışlarındaönemlidüşüşlerinolupolmayacağı.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




Şirket,finansalvarlığındeğerdüşüklüğüneuğradığınadairobjektifbirbulguolduğutakdirdeilgilifinansalvarlıkiçindeğerdüşüklüğükarşılığıayırmaktaolupbudeğerlendirmeherbirbilançotarihiitibariyleyapılmaktadır.Sözkonusukarşılığıntutarı,ilgilifinansalvarlığınkayıtlıdeğeriiletahsilimümküntutararasındakifarktır.Tahsilimümküntutar,teminatlardanveçeşitligüvencelerdentahsiledilebilecekmeblağlardadahilolmaküzeretümnakitakışlarının,oluşanilgilifinansalvarlığınorijinaletkinfaizoranıesasalınarakindirgenendeğeridir.

2.6.6 Borçlanma maliyetleri ve alınan krediler

Finansalborçlaralındıklarıtarihlerde,finansalborçtutarındanişlemmasraflarıçıkartıldıktansonrakideğerleriylekaydedilir.Finansalborçlar,müteakipdönemlerdeetkinfaizyöntemikullanılarakiskontoedilmişmaliyetdeğeriüzerindengösterilir.İşlemmasraflarıdüşüldüktensonrakalantutarileiskontoedilmişmaliyetdeğeriarasındakifark,kapsamlıgelirtablosunakredidönemisüresincefinansmanmaliyetiolarakyansıtılır.Alınankredilerdenkaynaklananfinansmanmaliyetioluştuğundakapsamlıgelirtablosunayansıtılır(Dipnot33).Finansalborçlarınvadeleribilançotarihindenitibaren12aydankısaise,kısavadeliyükümlülükleriçerisinde,12aydanfazlaiseuzunvadeliyükümlülükleriçerisindegösterilmektedir(Dipnot8).

Amaçlanankullanımaveyasatışahazırdurumagetirilebilmesizorunluolarakuzunbirsüreyigerektirenvarlıklarözelliklivarlıklarolaraktanımlanmaktadır.UMS23“BorçlanmaMaliyetleri”(Revize)’egöre,aktifleştirilmeyebaşlamatarihi1Ocak2009yadasonrasındaolanözelliklivarlıklarınborçlanmamaliyetlerinebağlıolarak,özelliklibirvarlığıniktisabı,yapımıyadaüretimiiledoğrudanilişkilendirilebildiğiölçüde,sözkonusuborçlanmamaliyetlerininilgilivarlığınmaliyetininbirparçasıolarakaktifleştirilmesigerekmektedir.

2.6.7 Finansal varlıklar

Şirket,finansalvarlıklarını,makuldeğerdeğişimigelirtablosuileilişkilendirilenfinansalvarlıklar,kredilervealacaklar,satılmayahazırfinansalvarlıklarvevadeyekadareldetutulacakfinansalvarlıklarkategorilerialtındasınıflandırmıştır.Bahsigeçensınıflandırmailgilifinansalvarlığınsatınalımamacınabağlıolarakyapılmaktadır.Şirketyönetimi,finansalvarlıklarınsınıflandırmaişleminiilgilivarlıklarınfinansaltablolarailkyansıtıldığıtarihitibariyleyapmaktadır.FinansalvarlıklardandoğannakitakımalımhaklarısonaerdiğindeveyatransferedildiğindeveŞirkettümriskvegetirilerinitransferettiğinde,finansalvarlıklardefterlerdençıkartılır.

a)Kredilervealacaklar

Kredilervealacaklar,aktifbirpiyasadaişlemgörmeyenvesabitveyabelirliödemelerdenoluşantürevolmayanfinansalvarlıklardanoluşmaktadır.Kredilervealacaklar,alım-satımamacıylatutulmadan,Şirket’inherhangibirborçluyadoğrudanpara,malveyahizmettedarikettiğindeortayaçıkmaktadır.Vadeleribilançotarihindenitibaren12aydankısaise,buvarlıklardönenvarlıklariçinde,12aydanfazlaiseduranvarlıklariçindegösterilmektedir.Kredilervealacaklar,bilançodaticarialacaklarvediğeralacaklariçerisinedahiledilmiştir.Kredilervealacaklar,ilgilitutarlarınişlemmasraflarıçıkarıldıktansonrakideğerleriilekaydedilirvemüteakipdönemlerdeetkinfaizyöntemikullanılarakiskontoedilmişmaliyetdeğeriüzerindenvevarsadeğerdüşüklüğüdüşülerekgösterilir.

b)Satılmayahazırfinansalvarlıklar

Likiditeihtiyacınınkarşılanmasınayönelikolarakveyafaizoranlarındakideğişimlernedeniylesatılabilecekolanvebelirlibirsüregözetilmeksizineldetutulanvebaşkabirsınıflandırmayatabitutulamayanfinansalaraçlar,satılmayahazırfinansalvarlıklarolaraksınıflandırılmıştır.Bunlar,yönetiminbilançotarihindensonraki12aydandahakısabirsüreiçinfinansalaracıeldetutmaniyetiolmadıkçaveyaişletmesermayesininarttırılmasıamacıylasatışınaihtiyaçduyulmayacaksa,kibudurumdadönenvarlıklariçinedahiledilir,duranvarlıklaradahiledilmiştir.Şirketyönetimi,bufinansalaraçlarınsınıflandırmasınısatınaldıklarıtarihteuygunbirşekildeyapmaktaolupdüzenliolarakbusınıflandırmayıgözdengeçirmektedir.




Tümfinansalvarlıklar,ilkolarakbedelinmakuldeğeriolanvevarlıklailgilisatınalmamasraflarıdadahilolmaküzeremaliyetbedelleri,sonrakidönemlerdeisemakuldeğerleriüzerindengösterilmektedir.Şirket’in%20’ninaltındasermayepayınasahipolduğuvesatılmayahazırfinansalvarlıkolaraksınıflandırdığıfinansalvarlıklar,borsadaişlemgörmesidurumundapiyasafiyatlarıüzerindenfinansaltablolarayansıtılmaktaolupaktifbirpiyasanınbulunmamasıdurumlarında,Şirketilgilifinansalvarlığıngerçeğeuygundeğerinigenelkabulgörmüşdeğerlemeyöntemlerikullanarakhesaplamaktadır.Satılmayahazırfinansalvarlıklarınborsayakayıtlıherhangibirrayiçdeğerininolmadığı,makuldeğerinhesaplanmasındakullanılandiğeryöntemlerinuygunveyatatbikedilebilirolmamasınedeniylemakulbirdeğertahminininyapılamamasıvemakuldeğeringüvenilirbirşekildeölçülemediğidurumlardafinansalvarlığınkayıtlıdeğeri,1Ocak2005tarihindenönceiktisapedilenkalemleriçinTL’nin31Aralık2004tarihindekialımgücüyleifadeedilendüzeltilmişeldeetmemaliyetiüzerinden,1Ocak2005tarihindensonraiktisapedilenkalemleriçiniseeldeetmemaliyetiüzerinden,mevcutsa,değerdüşüklüğününçıkarılmasısuretiyledeğerlenmiştir(Dipnot7).Şirket,satılmayahazırfinansalvarlıklarailişkinkazançvekalıcı(önemlitutardauzunvesüreliolarak)olmayankayıpları,buvarlıklarfinansaltablolardançıkarılanakadardoğrudanözkaynaklaraltındamuhasebeleştirmektedir.Satılmayahazırfinansalvarlıkolaraksınıflandırılmışolanmenkulkıymetlerinmakuldeğerdeğişikliğibufinansalvarlıklarınbilançotarihindekimakuldeğerleriileiskontoedilmişmaliyetbedelleriarasındakifarkolarakhesaplanmaktadır.Şirketsözkonususatılmayahazırfinansalvarlıklardantemettüalmayahakkazandığında,satılmayahazırfinansalvarlıklardaneldeedilentemettügeliri,diğergelirlerinaltındamuhasebeleştirilerekkapsamlıgelirtablosunayansıtılır.

Satılmayahazırfinansalvarlıklarfinansaltablolardançıkarıldıklarında,özkaynaklardatakipedilenilgilikazançveyakayıplarkapsamlıgelirtablosunatransferedilir.Satılmayahazırfinansalvarlıklarıneldeetmemaliyetiilemakuldeğerleriarasındaoluşanolumsuzfarklarisekalıcıolmasıhalindeözkaynaklaraltındamuhasebeleştirilmiştoplamzararözkaynaklardançıkarılarakgelirtablosuileilişkilendirilir.Budurumdaözkaynaklardakimakuldeğerkaybı,eldeetmemaliyetiilemevcutmakuldeğerarasındakifarktan,mevcutsa,dahaöncegelirtablosunayansıtılmışdeğerdüşüklüğüdüşüldüktensonrakitutarkadarolmalıdır.Öteyandan,sözkonususatılmayahazırfinansalvarlıklarınmakuldeğerlerinindeğişimineistinadenözkaynaklaraltındamuhasebeleştirilmişbirmakuldeğerdeğişimfonununbulunmamasıdurumunda,kalıcıolanolumsuzfarklardoğrudangelirtablosuylailişkilendirilir.Kapsamlıgelirtablosunayansıtılmışsatılmayahazırfinansalvarlıklarolaraksınıflandırılmışsermayearaçlarındakideğerdüşüklükleriisekapsamlıgelirtablosuüzerindengeriçevrilemez.

Şirket’inmakuldeğerdeğişimikapsamlıgelirtablosuileilişkilendirilenvevadeyekadareldetutulacakfinansalvarlıklarıbulunmamaktadır.

2.6.8 Kur değişiminin etkileri

Yabancıparacinsindenyapılanişlemler,işleminyapıldığıgünküdövizkurlarındanTL’yeçevrilmiştir.BilançodayeralanyabancıparabirimibazındakiparasalvarlıklarveyükümlülüklerbilançotarihindekidövizkurlarıkullanılarakTL’yeçevrilmiştir.Buişlemlersonucundaoluşankurfarklarıdönemkârınınbelirlenmesindehesabaalınmıştır.

2.6.9 Hisse başına (kayıp)/kazanç

Kapsamlıgelirtablosundabelirtilenhissebaşına(kayıp)/kazanç,netdönem(zararının)/kârının,dönemboyuncabulunanhissesenetlerininağırlıklıortalamasayısınabölünmesiilebulunmuştur(Dipnot36).Şirketler,mevcuthissedarlarabirikmişkârlardanhisselerioranındahissedağıtarak(“BedelsizHisseler”)sermayeleriniarttırabilir.Hissebaşına(kayıp)/kazançhesaplanırken,bubedelsizhisseihracıçıkarılmışhisselerolaraksayılır.Dolayısıylahissebaşına(kayıp)/kazançhesaplamasındakullanılanağırlıklıhisseadediortalaması,hisselerinbedelsizolarakçıkarılmasınıgeriyedönükolarakuygulamaksuretiyleeldeedilir.

2.6.10 Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilançotarihindensonrakiolaylar;kârailişkinherhangibirduyuruveyadiğerseçilmişfinansalbilgilerinkamuyaaçıklanmasındansonraortayaçıkmışolsalarbile,bilançotarihiilebilançonunyayımıiçinyetkilendirilmetarihiarasındakitümolaylarıkapsar(Dipnot40).

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




Şirket,bilançotarihindensonrakidüzeltmegerektirenolaylarınortayaçıkmasıdurumunda,finansaltablolaraalınantutarlarıbuyenidurumauygunşekildedüzeltir.Bilançotarihindensonraortayaçıkandüzeltmegerektirmeyenhususlar,finansaltablokullanıcılarınınekonomikkararlarınıetkileyenhususlarolmalarıhalindefinansaltablodipnotlarındaaçıklanır.

2.6.11 Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

GeçmiştekiolaylardankaynaklananvegerçekleşmesigelecekteŞirket’intamamıylakontrolündeolmayan,birveyabirdenfazlaolayınolmasıveyaolmamasıdurumunabağlıolanolasıvarlıkveyükümlülükler,şartabağlıvarlıkveyükümlülüklerolarakkabuledilmektedir.Şirket,şartabağlıvarlıkveyükümlülüklerikayıtlarınayansıtmamaktadır.Şartabağlıyükümlülükler,ilgilibirekonomikfaydaçıkışıolasılığıuzakolmadığısürecefinansaltablodipnotlarındaaçıklanmıştır.Şartabağlıvarlıklariseancakekonomikfaydalarıngirişimuhtemelisefinansaltablodipnotlarındaaçıklanmıştır(Dipnot22).

Karşılıklar,Şirket’inbilançotarihiitibariylemevcutbulunanvegeçmiştenkaynaklananyasalveyayapısalbiryükümlülüğününbulunması,yükümlülüğüyerinegetirmekiçinekonomikfaydasağlayankaynaklarınçıkışınıngerçekleşmeolasılığınınolmasıveyükümlülüktutarıkonusundagüvenilirbirtahmininyapılabildiğidurumlardamuhasebeleştirilmektedir.Birdenfazlasayıdabenzeryükümlülüğünbulunduğudurumlarda,gerekliolabilecekekonomikfaydasağlayankaynaklarınçıkışolasılığıaynısınıftakiyükümlülüklerintamamıdikkatealınarakdeğerlendirilir.Aynısınıftabulunanyükümlülüklerdenherhangibirtanesineilişkinkaynakçıkışıihtimaliazbileolsakarşılıkayrılmaktadır.Gelecektekioperasyonelzararlarlailgiliolarakkarşılıkayrılmamaktadır.

2.6.12 Muhasebe politikaları, muhasebe tahminlerinde değişiklik ve hatalar

Muhasebepolitikalarındayapılanönemlideğişikliklervetespitedilenönemlimuhasebehatalarıgeriyedönükolarakuygulanırveöncekidönemfinansaltablolarıyenidendüzenlenir.Muhasebetahminlerindekideğişiklikler,yalnızcabirdönemeilişkinise,değişikliğinyapıldığıcaridönemde,gelecekdönemlereilişkinise,hemdeğişikliğinyapıldığıdönemdehemdegelecekdönemde,ileriyeyönelikolarakuygulanır.

2.6.13 İlişkili taraflar

Bufinansaltablolaraçısından,Şirketüzerindekontrolü,müşterekkontrolüveyaönemlietkinliğiolanortaklar,YaşarGrubuŞirketleri,üstdüzeyyönetimkadrosuveyönetimkuruluüyeleri,yakınaileüyelerivebunlartarafındankontroledilenveyabunlarınüzerindeönemlietkinlikleriolanşirketlerilişkilitaraflarolarakkabulveifadeedilmişlerdir(Dipnot37).

2.6.14 Kiralama İşlemleri

i. Finansal kiralama

Herhangibirtesisyadaekipmanınkiralanmasısırasındabütünriskvefaydaların,Şirkettarafındanüstlenilmesidurumundasözkonusuişlemfinansalkiralamaolaraksınıflandırılır.Finansalkiralamalargerçekleştirildikleritarihte,kiralananvarlığınmakuldeğeriveyaminimumfinansalkiralamaödemelerininbugünküdeğerinindüşükolanıileaktifleştirilirler.Herbirfinansalkiralamaödemesi,yükümlülükvefinansalgiderarasında,ödenmemişbakiyeüzerindensabitbiroranaulaşmakiçindağıtılır.İlgilifinansalkiralamayükümlülüğününfinansalgiderdüşüldüktensonrakalankısmı,bilançodafinansalborçlarkalemialtındamuhasebeleştirilmiştir.Faizödemeleri,finansalkiralamadönemisüresincekapsamlıgelirtablosundagiderleştirilir.Finansalkiralamasözleşmesiileeldeedilenmaddiduranvarlıklar,varlığınkullanılabilirömrüveyafinansalkiralamasüresinindüşükolanıüzerindenamortismanatabitutulur.




ii. Operasyonel kiralama

Faydalarınverisklerinbüyükbirbölümününkirayaverentarafındanüstlenildiğikiralamasözleşmelerioperasyonelkiralamaolaraksınıflandırılır.Operasyonelkiralamaiçinyapılanödemeler(kirayaverendenalınanteşviklerdüşüldüktensonra),kiralamanınyapıldığıdönemboyuncadoğrusalyöntemilekapsamlıgelirtablosundagiderleştirilir.

2.6.15 Finansal bilgilerin bölümlere göre raporlanması

Faaliyetbölümleri,Şirket’infaaliyetlerineilişkinkararalmayayetkiliorganlaraveyakişileresunulaniçraporlamavestratejikbölümlereparalelolarakdeğerlendirilmektedir.SözkonusubölümleretahsisedilecekkaynaklarailişkinkararlarınalınmasıvebölümlerinperformansınındeğerlendirilmesiamacıylaŞirket’infaaliyetlerineilişkinstratejikkararalmayayetkiliorganlarvekişiler,Şirket’inüstdüzeyyöneticileriolaraktanımlanmıştır.

Şirket’inüstdüzeyyöneticileriŞirketfaaliyetlerinianaürüngrububazındaveyurtiçiveyurtdışıfaaliyetlerolaraktakipetmektedir.Öteyandan,herbiranaürüngrubundakisatışkanallarıilebirliktemüşteriözellikleriveihtiyaçları,Şirket’infaaliyetlerinietkileyenşartlarınaynıolduğuveŞirket’inTürkiyedışındakifaaliyetleritoplamfaaliyetleriiçerisindeönemarzetmediğinden,finansalbilgilerbölümleregöreraporlanmamıştır.

2.6.16 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Döneminkârvezararıüzerindekigelirvergisiyükümlülüğü,cariyılvergisiveertelenmişvergiyiiçermektedir.Cariyılvergiyükümlülüğü,dönemkârınınvergiyetabiolankısmıüzerindenvebilançotarihindegeçerliolanvergioranlarıilehesaplananvergiyükümlülüğünüiçermektedir(Dipnot35).Geçmişyıllardakivergiyükümlülüğüileilgilidüzeltmekayıtlarıisediğerfaaliyetlerdengidervezararlarkalemialtındamuhasebeleştirilmektedir.Ertelenmişvergigeliriveyagideriertelenmişverginindoğrudanözkaynakaltındamuhasebeleştirilenbirişlemleilgiliolmadığıdurumlarda,döneminkârveyazararınadahiledilir.Ertelenmişvergiözkaynaklaraltındamuhasebeleştirilenbirişlemdenkaynaklanıyorsa,ilgiliözkaynaklarkalemialtındamuhasebeleştirilir.

Ertelenmişvergiyükümlülüğüveyavarlığı,varlıklarınveyükümlülüklerinfinansaltablolardagösterilendeğerleriileyasalvergimatrahıhesabındadikkatealınantutarlarıarasındakigeçicifarklılıklarınbilançoyönteminegörevergietkilerininbilançotarihiitibariyleyasalaşmışvergioranlarıdikkatealınarakhesaplanmasıylabelirlenmektedir(Dipnot35).

Ertelenmişvergivarlığıveyayükümlülüğü,sözkonusugeçicifarklarınortadankalkacağıileridekidönemlerdeödenecekvergitutarlarındayapılacağıtahminedilenartışveazalışoranlarındafinansaltablolarayansıtılmaktadırlar.Ertelenmişvergiyükümlülüğü,tümvergilendirilebilirgeçicifarklariçinhesaplanırkenertelenmişvergivarlığıgelecektevergiyetabikâreldeetmeksuretiyleindirilebilirgeçicifarklardanyararlanmanınkuvvetlemuhtemelolmasışartıylafinansaltablolaraalınır.Ertelenmişvergivarlığınınbirkısmınınveyatamamınınsağlayacağıfaydanıneldeedilmesineimkanverecekdüzeydemalikâreldeetmeninmuhtemelolmadığıölçüde,ertelenmişvergivarlığınınkayıtlıdeğeriazaltılır(Dipnot35).

Aynıülkeninvergimevzuatınatabiolunmasıvecarivergivarlıklarınıncarivergiyükümlülüklerindenmahsupedilmesikonusundayasalolarakuygulanabilirbirhakkınbulunmasışartlarıylaertelenmişvergivarlıklarıveyükümlülükleri,karşılıklıolarakbirbirindenmahsupedilir(Dipnot35).

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




2.6.17 Çalışanlara sağlanan faydalar/kıdem tazminatları

Kıdemtazminatıkarşılığı,Şirket’in,TürkİşKanunuuyarıncapersonelinemekliyeayrılmasındandoğacakgelecektekiolasıyükümlülüklerinintahminitoplamkarşılığınınbugünküdeğeriniifadeeder.Türkiye’degeçerliolansosyalmevzuatveTürkİşKanunuuyarınca,Şirket,enazbiryıllıkhizmetinitamamlayan,kendiisteğiyleiştenayrılmasıveyauygunsuzdavranışlarsonucuişakdininfeshedilmesidışındakalansebepleryüzündeniştençıkarılanveyaemekliyeayrılanherpersonelinetopluolarakkıdemtazminatıödemekleyükümlüdür.Kıdemtazminatıkarşılığı,tümçalışanlarınemeklilikleridolayısıylaileridedoğacakyükümlülüktutarlarınınŞirketyönetimitarafındanbelirlenenaktüeryalvarsayımlaruyarıncanetbugünküdeğerinegöreindirgenmişvefinansaltablolarayansıtılmıştır(Dipnot24).Tümaktüeryalkârlarvezararlarkapsamlıgelirtablosundamuhasebeleştirilmektedir.

2.6.18 Nakit akım tablosu

Nakitakımtablosunda,dönemeilişkinnakitakımlarıişletme,yatırımvefinansalfaaliyetlerinedayalıbirbiçimdesınıflandırılarakraporlanır.İşletmefaaliyetlerindenkaynaklanannakitakımları,Şirket’infaaliyetlerindenkaynaklanannakitakımlarınıgösterir.Yatırımfaaliyetleriyleilgilinakitakımları,Şirket’inyatırımfaaliyetlerinde(duranvarlıkyatırımlarıvefinansalyatırımlar)kullandığıveeldeettiğinakitakımlarınıgösterir.Finansmanfaaliyetlerineilişkinnakitakımları,Şirket’infinansmanfaaliyetlerindekullandığıkaynaklarıvebukaynaklarıngeriödemelerinigösterir.Nakitvenakitbenzerideğerler,nakitvebankamevduatıiletutarıbelirlinakdekolaycaçevrilebilenkısavadeli,yükseklikiditeyesahipvevadesi3ayveyadahakısaolanyatırımlarıiçermektedir.

2.6.19 Sermaye ve temettüler

Adihisselersermayeolaraksınıflandırılır.Mevcuthissedarlarayapılansermayeartırımı,onaylandığınominaldeğeriylekaydedilir.Adihissesenetleriüzerindendağıtılantemettüler,ilanedildikleridönemdekârındağıtımıolarakkaydedilirler.

2.7 Önemli Muhasebe Değerlendirme, Tahmin ve Varsayımları

Finansaltablolarınhazırlanması,bilançotarihiitibariyleraporlananvarlıklarveyükümlülüklerintutarlarını,şartabağlıvarlıklarınveyükümlülüklerinaçıklamasınıvehesapdönemiboyuncaraporlanangelirvegiderlerintutarlarınıetkileyebilecektahminvevarsayımlarınkullanılmasınıgerektirmektedir.Butahminvevarsayımlar,Şirketyönetimininmevcutolaylarveişlemlereilişkineniyibilgilerinedayanmasınarağmen,fiilisonuçlarvarsayımlardanfarklılıkgösterebilir.Şirket’inönemlimuhasebevarsayımvetahminleriaşağıdakigibidir:

i) Arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri ile makine, tesis ve cihazların yeniden değerlenmesi

Araziler,yeraltıveyerüstüdüzenleriilebinalar31Aralık2011tarihiitibariylebağımsızprofesyoneldeğerlemeşirketiElitGayrimenkulDeğerlemeA.Ş.,makine,tesisvecihazlarise31Aralık2011tarihiitibariylebağımsızprofesyoneldeğerlemeşirketiVakıfGayrimenkulEkspertizveDeğerlendirmeA.Ş.tarafındanyapılandeğerlemeçalışmalarındatespitedilenmakuldeğerleriüzerindenfinansaltablolarayansıtılmıştır(Dipnot18). Sözkonusubağımsızprofesyoneldeğerlemeşirketitarafındanyapılandeğerlemeçalışmalarındabirtakımyöntemvevarsayımlarkullanılmıştır.




• Makuldeğerhesaplamalarındaenetkinveverimlikullanımdeğerlendirmesiyapılarakhalihazırdakikullanımamaçlarıenetkinveverimlikullanımolaraksaptanmışoluparazilervearsalariçinemsalkarşılaştırmayöntemi,yeraltıveyerüstüdüzenlerivebinalariçinmaliyetyaklaşımıyöntemikullanılmıştır.

• Emsalkarşılaştırmayöntemindemevcutpazarbilgilerindenfaydalanılmış,bölgedeyakındönemdepazaraçıkarılmışbenzergayrimenkullerdikkatealınarak,pazardeğerinietkileyebilecekkriterlervesatışiskontosuuygulanarakfiyatayarlamasıyapılmışveraporakonuarazileriçinortalamam2satışdeğeribelirlenmiştir.Bulunanemsaller,konum,ulaşılabilirlik,arsaalanı,imardurumu,imardurumundakideğişiklikler,fizikselözelliklergibikriterlerdahilindekarşılaştırılmış,emlakpazarınıngünceldeğerlendirilmesiiçinemlakpazarlamafirmalarıilegörüşülmüş,ayrıcamevcutbilgilerdenfaydalanılmıştır

• Maliyetyaklaşımıyöntemindeisearazilerüzerindekiyatırımmaliyetlerininamortizeedildikten(herhangibirçıkarveyakazançvarsaeklendiktensonra,yıpranmapayınınçıkartılması)sonraarsadeğerineeklenmesiilegayrimenkulündeğeribelirlenmiştir.Maliyetyaklaşımıyöntemindebinamaliyetlerinindeğerlemetarihindekitahminedilenyenilemeveyenideninşaedilmemaliyetleri;eskime,planeksiklikleriveçevreseletkilerdenkaynaklanandeğerdekikayıplardadikkatealınarakgeliştirilmiştir.Makine,tesisvecihazlarındeğerlemeçalışmasında,sözkonusumaddiduranvarlıklarınteknolojikdurumları,fiiliyıpranmaları,ticariözellikleri,sektöreldurumlarıvedemonteilemontemasraflarıdadikkatealınmıştır.Ayrıcamaliyetyaklaşımıyöntemiiletespitedilendeğerler,finansaltablolarailkyansıtıldığıtarihveilgilidönemsonlarıitibariyle,UMS36“VarlıklardaDeğerDüşüklüğü”standardındakihükümleregöre,değerdüşüklüğügöstergelerininolupolmadığıdeğerlendirilmişvedeğerdüşüklüğününolmadığısonucunaulaşılmıştır.

• Değertespiti,birbütünolarakentegresanayitesisideğerlemesiolmasınedeniilemakine,tesisvecihazlarındeğerlemesindeikincielpiyasaverileriyerine;entegretesisinbütünüiçerisindekiaktifveçalışırhaldekideğerlerüzerindenyapılmışolupsözkonusumakine,tesisvecihazlarhatbazındaincelenmiştir.

Alım/satımişlemleriningerçekleşmesiesnasındaoluşabilecekdeğerler,budeğerlerdenfarklılıkgösterebilirvesözkonusudeğişikliklerinetkilerioluştuğudönemdefinansaltablolarayansıtılır.

ii) Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değer tespiti

Satılmayahazırfinansalvarlıklarınborsayakayıtlıherhangibirrayiçdeğerininolmadığıdurumlardamakuldeğerinhesaplanmasındakullanılangenelkabulgörmüşdeğerlemeyöntemleri,yönetimineniyitahminlerinedayananbirtakımvarsayımlarıiçermekteolupalım/satımişlemleriningerçekleşmesidurumundaoluşabilecekdeğerlerbudeğerlerdenfarklılıkgösterebilir(Dipnot7).

iii) Gelir vergileri

Nihaivergitutarınaolanetkilerikesinleşmeyenilgilibirçokişlemvehesaplamanormalişakışısırasındagerçekleşmekteolupbugibidurumlargelirvergisikarşılığıbelirlenmesisırasındaönemlimuhakemelerinkullanılmasınıgerektirmektedir.Şirket,vergiselolaylarınsonucundaödenmesitahminedilenekvergilerinoluşturduğuvergiyükümlüklerinikayıtlarınaalmaktadır.Bukonularileilgilioluşannihaivergiselsonuçların,başlangıçtakaydedilentutarlardanfarklıolduğudurumlarda,bufarklarbelirlendiğidönemlerdekigelirvergisikarşılığıveertelenmişvergibakiyelerinietkileyebilecektir.

DİPNOT 3 - İŞLETME BİRLEŞMELERİ

Bakınızdipnot2.3.

DİPNOT 4 - İŞ ORTAKLIKLARI

Yoktur(2010:Yoktur).

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 5 - BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Bakınızdipnot2.6.15.

DİPNOT 6 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Kasa 10.802 2.125Bankalar

-Vadesizmevduatlar 205.651 43.381-TürkLirası 132.996 43.381-Yabancıpara 72.655 -

-Vadelimevduatlar 1.535.000 870.044-TürkLirası 1.535.000 520.000-Yabancıpara - 350.044

1.751.453 915.550

31Aralık2011tarihiitibariyleŞirket’invadelimevduatlarınınortalamavadeleri1aydanazolup(2010:1aydanaz)ağırlıklıortalamaetkinfaizoranıTLvadelimevduatlariçinyıllık%11,40’tır(2010:TL,ABDDolarıveAvrovadelimevduatlariçinsırasıyla,%6,90,%0,50ve%0,50).

Şirket’inmevduatlarınınbulunduğubankalarınkrediriskleri,bağımsızverilerdikkatealınarakdeğerlendirilmektedir.Nakitvenakitbenzerlerininpiyasadeğerleribilançotarihindekitahakkukedenfaizgelirinideiçerentaşınandeğerlerineyaklaşmaktadır.

DİPNOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR

Satılmaya hazır finansal varlıklar:


Defter değeri Hisse oranı Defter değeri Hisse oranı (TL) (%) (TL) (%)

YaşarBirleşikPazarlamaDağıtımTurizmveTicaretA.Ş.(“YBP”) 14.627.242 4,74 19.882.011 4,79Yataş 345.905 1,76 468.801 1,76DesaEnerjiElektrikÜretimiOtoprodüktörGrubuA.Ş.(“DesaEnerji”) 1.251.962 6,07 1.239.559 6,07VikingKağıtveSelülozA.Ş.(“VikingKağıt”) 690.462 1,69 1.095.120 1,69

16.915.571 22.685.491

VikingKağıthisseleriİMKB’deişlemgördüğündenbilançotarihlerindekiborsafiyatlarıüzerinden;YBP,YataşveDesaEnerjiisegenelkabulgörmüşdeğerlemetekniklerindenbirisiolanindirgenmişnakitakımyönetimikullanılarakeldeedilmişmakuldeğerleriilefinansaltablolarayansıtılmışlardır.



DİPNOT 7 - FİNANSAL YATIRIMLAR (Devamı)

31Aralık2011ve2010tarihleriitibariyleuygulananindirgenmişnakitakımyöntemlerindekullanılanyıllıkiskontovenihaibüyümeoranlarıaşağıdakigibidir: Dönem sonu İskonto oranı büyüme oranı

31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 2011 2010 2011 2010

YBP %10,06 %10,70 %1 %1Yataş %11,06 %9,68 %0 %0DesaEnerji %11,06 %11,70 %0 %0

Satılmayahazırfinansalvarlıklarındönemiçerisindekihareketleriaşağıdakigibidir:

2011 2010

1 Ocak 22.685.491 18.686.447

Satılmaya hazır finansal varlık sermaye artırımına katılım: VikingKağıt 253.846 -

Satılmaya hazır finansal varlık hisse oranı azalışı: YBP (154.296) -

(Değer düşüklüğü)/makul değer artışı:YBP (5.100.473) 3.349.745Yataş (122.896) 99.483DesaEnerji 12.403 455.176VikingKağıt (658.504) 94.640

31 Aralık 16.915.571 22.685.491

Satılmayahazırfinansalvarlıklarmakuldeğerfonunundönemiçerisindegerçekleşenhareketleriiseaşağıdakigibidir:

2011 2010

1 Ocak 15.668.352 11.966.659

Değerdüşüklüğüvehisseoranıazalışı (6.036.169) -Makuldeğerartışı 12.403 3.999.044Satılmayahazırfinansalvarlıklarınmakuldeğerfonuüzerindenhesaplananertelenmişvergi(Dipnot35) 416.538 (297.351)

31 Aralık 10.061.124 15.668.352

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR

Ağırlıklı ortalama yıllık etkin faiz oranı (%) Orijinal para birimi değeri TL karşılığı

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Kısa vadeli finansal borçlar:

TLkrediler(*) - - - 51.850 - 51.850

Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları:

Avrokrediler(**) 3,43 3,22 726.985 808.697 1.776.607 1.657.101

Toplam kısa vadeli finansal borçlar 1.776.607 1.708.951

Uzun vadeli finansal borçlar:

Avrokrediler(**) 3,41 2,42 387.000 771.507 945.748 1.580.895

Toplam uzun vadeli finansal borçlar 945.748 1.580.895

(*)31Aralık2010tarihiitibariyleTLkısavadelifinansalborçlarspotkredidenoluşmaktadır.Spotkredileriçinfaizödenmemektedir.

(**)Avrokrediler,faizoranıyıllıkEuribor+%0,50’yegörealtıaydabirdeğişenfaizoranlıkrediilefaizoranı%4,86ve%4,50olansabitfaizoranlıkredileriiçermektedir(2010:Euribor+%0,50’yegörealtıaydabirdeğişenfaizoranlıkrediilefaizoranı%4,86olansabitfaizoranlıkredi).

31Aralık2011ve2010tarihleriitibariyleŞirket’inuzunvadelikredilerigeriödemevadelerinegöreaşağıdakigibidir:


2012yılı - 1.197.7132013yılı 782.827 383.1822014yılı 162.921 -

945.748 1.580.895



DİPNOT 8 - FİNANSAL BORÇLAR (Devamı)

31Aralık2011ve2010tarihleriitibariyle,Şirket’indeğişkenvesabitfaizoranlıfinansalborçlarınınfaizoranıyenilemetarihlerinegörehazırlanmışvadekırılımıaşağıdakigibidir:

3 ay ile 1 yıl arası Toplam

31Aralık2011:

Değişkenfaizoranlıfinansalborçlar 1.370.972 1.370.972Sabitfaizoranlıfinansalborçlar 1.351.383

1.370.972 2.722.355

31Aralık2010:

Değişkenfaizoranlıfinansalborçlar 1.923.856 1.923.856Sabitfaizoranlıfinansalborçlar 1.365.990

1.923.856 3.289.846

Bankakredilerinintaşınanvemakuldeğerleriaşağıdakigibidir:

Taşınan Değer Makul Değer

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Bankakredileri 2.722.355 3.289.846 2.765.340 3.291.340

Bankakredilerininmakuldeğerleri,Avrokredileriçinyıllık%1,42(2010:%1,59)etkinağırlıklıfaizoranlarıkullanılarakiskontoedilmişnakitakımyöntemiilebelirlenmiştir.

DİPNOT 9 - DİĞER FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER


Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 10 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR


a) Ticari alacaklar

Müştericarihesapları 5.485.494 5.093.852Vadeliçeklervealacaksenetleri 4.691.229 3.671.882

10.176.723 8.765.734

Tenzil:Şüphelialacakkarşılığı (797.302) (667.473)Vadelisatışlardankaynaklanantahakkuketmemişfinansmangeliri (106.718) (78.490)

9.272.703 8.019.771

31Aralık2011tarihiitibariyleticarialacaklariçinhesaplanantahakkuketmemişfinansmangeliriçinkullanılanetkinağırlıklıortalamafaizoranıyıllık%11,01(2010:%6,54)olupalacaklarınortalamavadeleri2ayiçerisindedir(2010:2ay).

31Aralık2011ve2010tarihleriitibariyleticarialacaklarınvadeleriaşağıdakigibidir:

Vadesigeçenalacaklar 1.347.586 2.623.9180-30günvadeli 3.320.499 2.681.70331-60günvadeli 3.138.593 1.797.97961-90günvadeli 735.032 504.82291günveüzeri 730.993 411.349

9.272.703 8.019.771

31Aralık2011ve2010tarihleriitibariylevadesigeçenticarialacaklarınyaşlandırmasıvekrediriskianaliziDipnot38.a’dadetaylıolarakaçıklanmıştır.

31Aralık2011tarihiitibariylevadesigeçmişancakdeğerdüşüklüğüneuğramamış1.347.586TLtutarındakiticarialacakiçintoplam586.427TLtutarındateminatalınmıştır.

Üretim,dağıtımveçeşitlisatışnoktalarınıkapsayanŞirket’ingenişvedağılmışmüşteriyelpazesindendolayı,ticarialacaklarınınkonsantrasyonriskisınırlıdır.Şirket’inticarialacaklarınıtahsiletmedekigeçmişdeneyimigözönündebulundurularakgereklikarşılıkayrılmıştır.Bunedenle,Şirketyönetimiayrılmışolanşüphelialacaklarındışındaherhangibirekşüphelialacakriskininyeralmadığınainanmaktadır.



DİPNOT 10 - TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)

Şüphelialacaklarkarşılığınındönemiçerisindekihareketleriaşağıdakigibidir:

2011 2010

1 Ocak (667.473) (648.415)

Dönemiçerisindetahsiledilenler(Dipnot31.a) 31.665 7.441Dönemiçerisindeayrılankarşılık(Dipnot31.b) (161.494) (26.499)

31 Aralık (797.302) (667.473)


b) Kısa vadeli ticari borçlar:

Satıcılarcarihesapları 16.321.316 9.492.037Tenzil:Vadelialımlardankaynaklanantahakkuketmemişfinansmangideri (114.709) (57.451)

16.206.607 9.434.586

31Aralık2011ve2010tarihleriitibariylekısavadeliticariborçlarınönemlibirbölümüpetşişehammaddelerivenakliyehizmetitedarikçilerineolanborçlarıiçermektedir.31Aralık2011tarihiitibariylekısavadeliticariborçlarınağırlıklıortalamaetkinfaizoranıyıllık%11,01(2010:%6,78)oluportalamavadeleri2ayiçerisindedir(2010:2ay).31Aralık2011tarihiitibariyle5.013.055TL(2010:2.384.972TL)tutarındakiticariborçlarınvadesiortalama1ay(2010:1ay)geçmiştir.

c) Uzun vadeli ticari borçlar:

31Aralık2011tarihiitibariyle75.066TL(2010:194.770TL)tutarındakiuzunvadeliticariborçlarsabitkıymetalımınailişkinborçlardanoluşmaktaolupvadeleri2013yılıiçerisindedir(2010:2012yılıiçerisinde).

DİPNOT 11 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR


a) Kısa vadeli diğer alacaklar

KatmaDeğerVergisi(“KDV”)alacakları 485.838 487.274Verilendepozitoveteminatlar 20.075 19.312Diğer 1.776 480

507.689 507.066

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 11 - DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR (Devamı)


b) Uzun vadeli diğer alacaklar

Verilendepozitoveteminatlar 1.800 1.800

1.800 1.800

c) Kısa vadeli diğer borçlar

Personeleborçlar 30.031 184Alınandepozitoveteminatlar 23.039 43.039

53.070 43.223

DİPNOT 12 - FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAKLAR VE BORÇLAR


DİPNOT 13 - STOKLAR


Hammaddeler 1.099.853 923.193Mamuller 778.283 528.535Damacanastokları 550.296 560.012Paletstokları 474.737 318.862Yedekparçastokları 828.530 692.397Diğer 48.421 45.744

3.780.120 3.068.743

Tenzil:Değerdüşüklüğükarşılığı - (78.751)

3.780.120 2.989.992

Satışlarınmaliyetiileilişkilendirilenhammadde,malzemevemamullerintoplamtutarı27.256.124TL’dir(2010:21.682.614TL)(Dipnot30).Hammaddelerağırlıklıolarakpetşişeüretimindekullanılanmalzemelervepaketlememalzemelerindenoluşmaktadır.Stoklarmaliyetbedeliiledeğerlenmiştir.



DİPNOT 13 – STOKLAR (Devamı)

Stokdeğerdüşüklüğükarşılığının1Ocak-31Aralık2011ve2010hesapdönemleriiçerisindekihareketleriaşağıdakigibidir:

2011 2010

1 Ocak 78.751 148.780

Konusukalmayanstokdeğerdüşüklüğükarşılığı(Dipnot31.a) (78.751) (70.029)

31 Aralık - 78.751

DİPNOT 14 - CANLI VARLIKLAR


DİPNOT 15 - DEVAM EDEN İNŞAAT SÖZLEŞMELERİNE İLİŞKİN VARLIKLAR


DİPNOT 16 - ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR


DİPNOT 17 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER


Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

1Ocak-31Aralık2011hesapdönemindekimaddiduranvarlıkhareketleriaşağıdakigibidir:

Değer Yeniden düşüklüğü iptali 1 Ocak 2011 İlaveler Çıkışlar Transferler değerleme (Dipnot 31.a) 31 Aralık 2011

Maliyet değeri/yeniden değerlenmiş değer:

Arazivearsalar 5.992.000 - - - 992.000 - 6.984.000Binalar,yeraltıveyerüstüdüzenleri 17.342.665 25.170 - - 3.858.169 - 21.226.004Makine,tesisvecihazlar 64.574.254 1.168.059 (67.109) 1.297.725 7.908.996 83.600 74.965.525Taşıtaraçları 462.822 - - - - - 462.822Döşemevedemirbaşlar 11.194.621 1.629.151 (417.039) - - - 12.406.733Yapılmaktaolanyatırımlar - 1.297.725 - (1.297.725) - - -

99.566.362 4.120.105 (484.148) - 12.759.165 83.600 116.045.084

Birikmiş amortismanlar:

Binalar,yeraltıveyerüstüdüzenleri (4.983.282) (737.722) - - - - (5.721.004)Makine,tesisvecihazlar (36.391.311) (2.934.347) 20.133 - - - (39.305.525)Taşıtaraçları (389.414) (47.779) - - - - (437.193)Döşemevedemirbaşlar (7.121.803) (779.975) 136.279 - - - (7.765.499)

(48.885.810) (4.499.823) 156.412 - - - (53.229.221)

Net defter değeri 50.680.552 62.815.863

2011yılıiçerisindemaddiduranvarlıklarailavelerinönemlibirkısmıpetşişeüretimineilişkinmakineyatırımındanoluşmaktadır.Döşemevedemirbaşlardançıkışlarınönemlibirbölümüdispanser,susebilleri,çelikveplastikrafsatışlarındankaynaklanmaktadır.



DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

1Ocak-31Aralık2010hesapdönemindekimaddiduranvarlıkhareketleriaşağıdakigibidir:

1 Ocak 2010 İlaveler Çıkışlar 31 Aralık 2010

Maliyet değeri/yeniden değerlenmiş değer:

Arazivearsalar 5.945.000 47.000 - 5.992.000Binalar,yeraltıveyerüstüdüzenleri 17.248.400 94.265 - 17.342.665Makine,tesisvecihazlar 63.437.766 1.385.242 (248.754) 64.574.254Taşıtaraçları 537.561 37.712 (112.451) 462.822Döşemevedemirbaşlar 10.241152 1.064.604 (111.135) 11.194.621

97.409.879 2.628.823 (472.340) 99.566.362

Birikmiş amortismanlar:

Binalar,yeraltıveyerüstüdüzenleri (4.231.545) (751.737) (4.983.282)Makine,tesisvecihazlar (33.381.785) (3.146.320) 136.794 (36.391.311)Taşıtaraçları (456.862) (45.003) 112.451 (389.414)Döşemevedemirbaşlar (6.463.270) (697.466) 38.933 (7.121.803)

(44.533.462) (4.640.526) 288.178 (48.885.810)

Net defter değeri 52.876.417 50.680.552

2010yılıiçerisindemaddiduranvarlıklarailavelerinönemlibirkısmıpetşişeüretimineilişkinmakineyatırımındanoluşmaktadır.

Döneminamortismanveitfapayıgiderlerinin3.329.362TL’si(2010:3.281.318TL)üretimmaliyetine,760.105TL’si(2010:680.043TL)pazarlama,satışvedağıtımgiderlerine(Dipnot29.a)ve449.833TL’si(2010:705.803TL)genelyönetimgiderlerine(Dipnot29.b)dağıtılmıştır.

Piyasa değerlemesi

Şirket’inarazivearsaları,binalar,yeraltıveyerüstüdüzenleriilemakine,tesisvecihazları,31Aralık2011tarihiitibariylebağımsızprofesyoneldeğerlemeşirketleritarafındanyapılandeğerlemeçalışmalarındatespitedilenmakuldeğerleriüzerindenfinansaltablolarayansıtılmıştır.Bağımsızprofesyoneldeğerlemeşirketleriarazivearsadeğerlerini,piyasadeğerlerinibazalaraktespitetmiş,binalar,yeraltıveyerüstüdüzenlerininrayiçdeğerinitespitederkeniseçevredeemsalteşkiledebilecekbiralım/satımıngerçekleşmemesinedeniyleyıpranmapayıdüşülmüşmaliyetvarsayımınıkullanmıştır.Makine,tesisvecihazlarındeğertespiti,halihazırdakikullanımamacıylarayiçbedelüzerindenyapılmıştır.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 18 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

31Aralık2011ve2010tarihleriitibariylearaziler,binalar,yeraltıveyerüstüdüzenleriilemakine,tesisvecihazlarınyenidendeğerlemeharekettablosuaşağıdadır:

2011 2010

1 Ocak 14.482.577 15.908.845

Arazivearsalarilebinalar,yeraltıveyerüstüdüzenlerininyenidendeğerlenmesindenkaynaklananfonartışı 4.850.169 -Makine,tesisvecihazlarınyenidendeğerlenmesindenkaynaklananfonartışı 7.908.996 -Yenidendeğerlemefonuartışıüzerindenhesaplananertelenmişvergi (2.403.033) -Geçmişyıllarkârlarınasınıflandırılanyenidendeğerlemefonundandoğanamortisman-net (1.140.647) (1.426.268)

31 Aralık 23.698.062 14.482.577

Arazivearsalar,binalar,yeraltıveyerüstüdüzenleriilemakine,tesisvecihazlar31Aralık2011ve2010tarihleriitibariylemaliyetdeğerleriveilgilibirikmişamortismanlarıaşağıdakigibidir:

Binalar, yeraltı Makine, tesis31 Aralık 2011: Araziler ve yerüstü düzenleri ve cihazlar

Maliyet 971.563 8.066.707 46.891.094Tenzil:Birikmişamortisman - (2.736.730) (23.840.625)

Net defter değeri 971.563 5.329.977 23.050.469

Binalar, yeraltı Makine, tesis31 Aralık 2010: Araziler ve yerüstü düzenleri ve cihazlar

Maliyet 971.563 8.041.537 44.408.819Tenzil:Birikmişamortisman - (2.434.005) (21.917.224)

Net defter değeri 971.563 5.607.532 22.491.595



DİPNOT 19 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

1Ocak-31Aralık2011ve2010hesapdönemlerindekimaddiolmayanduranvarlıkhareketleriaşağıdakigibidir: 1 Ocak 2011 İlaveler 31 Aralık 2011

Maliyet değeri:Haklar 1.195.259 147.789 1.343.048Birikmişitfapayları (1.067.163) (39.477) (1.106.640)

Net defter değeri 128.096 108.312 236.408 1 Ocak 2010 İlaveler 31 Aralık 2010

Maliyet değeri:Haklar 1.063.871 131.388 1.195.259Birikmişitfapayları (1040.525) (26.638) (1.067.163)

Net defter değeri 23.346 104.750 128.096

DİPNOT 20 - ŞEREFİYE


DİPNOT 21 - DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI


Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER


a) Kısa vadeli borç karşılıkları:

Kaynaksuyuharçbedeli(*) 1.783.138 -Üstdüzeyyöneticileresağlanacakkârpayıveikramiyekarşılığı 220.000 220.000Reklamvepromosyongiderkarşılığı 162.429 100.000Kıdemeteşvikikramiyesi 84.568 79.306Davakarşılığı(**) - 2.534.717Diğer 72.500 274.835

2.322.635 3.208.858

(*)2011yılıiçerisindeAydınBozdoğanBelediyesi,BelediyeGelirleriKanunu’nun63.Maddesigereğincevermişolduğudenetimhizmetlerininkarşılığında,toplam2.163.138TLtutarındakaynaksularıharçbedeliniŞirket’etebliğetmişolupsözkonusututarın380.000TL’siŞirkettarafındanödenmiştir.Şirket,sözkonusukaynaksuyuharçbedelineistinaden,AydınBozdoğanBelediyesialeyhine,doğalminerallisularınüretimizni,ruhsatlandırma,ambalajlama,etiketleme,satışvedenetimiileilgilitümişlemlerin,1Aralık2004tarihlive25657sayılı“DoğalMineralliSularHakkındaYönetmelik”hükümleridoğrultusundaT.C.SağlıkBakanlığıveilgilibirimleritarafındangerçekleştirilmekteolduğusavıyladavaaçmışolup31Aralık2011tarihiitibariyledavayerelmahkemetarafındanrededilmişveüstmahkemedetemyizaşamasındadır.Şirketyönetimi,muhasebeninihtiyatlılıkprensibinigözönünealarak,sözkonusukaynaksuyuharçbedelinidiğerfaaliyetgiderleriiçerisindesınıflandırarakmuhasebeleştirmiştir(Dipnot31.b).

(**)Davakarşılığı,İzmirİlÖzelİdareMüdürlüğüiledavakonusuolankiravekaynaksuyukullanımbedellerineilişkindir.İzmirİlÖzelİdareMüdürlüğüiledavakonusuolankiravesugiderlerikarşılığının1Ocak-31Aralık2011ve2010hesapdönemleriiçerisindekihareketiaşağıdakigibidir:


1 Ocak 2.534.717 2.405.000

Dönemiçerisindeödenen (672.951) -Davakarşılığıiptali(Dipnot31.a) (1.861.766) -Dönemiçerisindekiartış(Dipnot31.b) - 129.717

31 Aralık - 2.534.717



DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

Şirket’in,İzmirİlÖzelİdaresiiledavakonusukiravesugiderleriborcunun,25Şubat2011tarihve27857sayılıResmiGazete’deyayımlanarakyürürlüğegiren,6111sayılı“BazıAlacaklarınYenidenYapılandırılmasıileSosyalSigortalarveGenelSağlıkSigortasıKanunuveDiğerBazıKanunveKanunHükmündekiKararnamelerdeDeğişiklikYapılmasıHakkındaKanun”(“6111sayılıKanun”)kapsamındadeğerlendirilerekyenidenyapılandırılmasıtalebiİzmirİlÖzelİdaresi’nceuygungörülmüşolupbukapsamdaŞirket,31Aralık2011tarihiitibariyle6111sayılıKanunkapsamındabelirlenen672,951TLtutarındakibedeliödemişvedavakapatılmıştır.Bunaistinadengeçmişyıllardakonuylailgiliayrılandavakarşılıkları31Aralık2011tarihiitibariyleiptaledilmişolupsözkonusu1.861.766TLdiğergelirolarakmuhasebeleştirilmiştir(Dipnot31.a).


b) Verilen teminatlar:

Kefaletler 702.732.500 632.229.997Teminatmektupları 6.619.733 4.925.257

709.352.233 637.155.254

Şirket,31Aralık2011tarihiitibariyleYaşargrubuşirketlerininfinansalkuruluşlardansağlamışolduğu75.000.000Avrove275.000.000ABDDolarıkarşılığı702.732.500TLtutarındakikredilere(2010:101.059.000Avrove275.000.000ABDDolarıkarşılığı632.229.997TL),diğerYaşargrubuşirketleriylebirliktegarantörsıfatıylakefaletvermiştir(Dipnot37).

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)

31Aralık2011ve2010tarihleriitibariyleŞirket’inteminat/rehin/ipotek(“TRİ”)pozisyonunailişkintablolarıaşağıdakigibidir:

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Döviz Cinsi Tutarı TL karşılığı Döviz Cinsi Tutarı TL karşılığıŞirket tarafından verilen TRİ’ler:

A.KendiTüzelKişiliğiAdınaVermiş OlduğuTRİ’lerinToplamTutarı TL 6.619.733 6.619.733 TL 4.925.257 4.925.257B.TamKonsolidasyonKapsamına DahilEdilenOrtaklıklarLehine VermişOlduğuTRİ’lerinToplamTutarı - - - - - -C. OlağanTicariFaaliyetlerininYürütülmesi AmacıylaDiğer3.KişilerinBorcunu TeminAmacıylaVermişOlduğu TRİ’lerinToplamTutarı - - - - - -D. DiğerVerilenTRİ’lerinToplamTutarı 702.732.500 632.229.997 i.AnaOrtakLehineVermişOlduğu TRİ’lerinToplamTutarı 472.225.000 542.352.497 ABDDoları 250.000.000 472.225.000 ABDDoları 250.000.000 386.500.000 Avro - - Avro 76.059.000 155.852.497 ii.BveCmaddeleriKapsamına GirmeyenDiğerGrupŞirketleriLehine VermişOlduğuTRİ’lerinToplamTutarı 230.507.500 89.877.500 ABDDoları 25.000.000 47.222.500 ABDDoları 25.000.000 38.650.000 Avro 75.000.000 183.285.000 Avro 25.000.000 51.227.500 iii. CMaddesiKapsamınaGirmeyen 3.kişilerLehine - - - - - VermişOlduğuTRİ’lerinToplamTutarı - - - - -

709.352.233 637.155.254

Şirket’invermişolduğudiğerTRİ’lerinŞirket’inözkaynaklarınaoranı %957 %869



DİPNOT 22 - KARŞILIKLAR, ŞARTA BAĞLI VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER (Devamı)


c) Alınan teminatlar:

Teminatmektupları 12.618.500 10.285.792İpotekler 6.555.535 7.709.010Teminatsenedi 1.876.002 1.552.002Teminatçeki 6.000 112.895Diğer 618.919 697.171

21.674.956 20.356.870

Alınanteminatlarınönemlibirbölümümüşterilerdenalınanteminatlardanoluşmaktadır.

DİPNOT 23 - TAAHHÜTLER

Şirket’in,31Aralık2011tarihiitibariyle2.600.000TLtutarındahammaddealımtaahhüdübulunmaktadır(2010:2.600.000TL).Şirketyönetiminintahminlerive2012bütçeleridoğrultusundaalımtaahhütlerininyerinegetirilmesibeklenmektedir(2010:Alımtaahhütlerimüteakipdönemlerdegerçekleştirilmiştir).

DİPNOT 24 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR


Kıdemtazminatıkarşılığı 847.798 745.890

847.798 745.890

TürkİşKanunu’nagöre,ŞirketbirsenesinidoldurmuşolanveŞirket’leilişkisikesilenveyaemekliolan25hizmet(kadınlarda20)yılınıdolduranveemekliliğinikazanan(kadınlariçin58yaşında,erkekleriçin60yaşında),askereçağrılanveyavefatedenpersoneliiçinkıdemtazminatıödemeklemükelleftir.

Ödenecektazminatherhizmetyılıiçinbiraylıkmaaşkadardırvebututar31Aralık2011tarihiitibariyle2.731,85TL(31Aralık2010:2.517,07TL)ilesınırlandırılmıştır.

Kıdemtazminatıyükümlülüğüyasalolarakherhangibirfonlamayatabideğildirveherhangibirfonlamaşartıbulunmamaktadır.Kıdemtazminatıkarşılığıçalışanlarınemekliliğihalindeödenmesigerekecekmuhtemelyükümlülüğünbilançotarihindekideğerininaktüeryalöngörülerdoğrultusundatahminiylehesaplanır.

Temelvarsayım,heryıllıkhizmetiçinbelirlenentavankarşılığınınenflasyonileorantılıolarakartmasıdır.Böyleceuygulananiskontooranıenflasyonunbeklenenetkilerindenarındırılmışgerçekoranınıgösterir.Şirket’inkıdemtazminatıkarşılığı,kıdemtazminatıtavanıheraltıaydabirayarlandığıiçin,1Ocak2012tarihindenitibarengeçerliolan2.805,04TL(1Ocak2011:2.623,23TL)üzerindenhesaplanmaktadır.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 24 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR (Devamı)

Toplamkarşılığınhesaplanmasınayönelikaşağıdakiaktüeryalöngörülerkullanılmıştır:


Yıllıkiskontooranı(%) %4,66 %4,66Emeklilikolasılığı(%) %96,62 %96,59

Kıdemtazminatıkarşılığınınyıliçerisindekihareketleriaşağıdakigibidir:

2011 2010

1 Ocak 745.890 619.603

Faizmaliyeti 34.758 28.873Aktüeryalzarar 58.014 17.453Dönemiçerisindekiartış 153.453 142.923Dönemiçerisindeödenen (144.317) (62.962)

31 Aralık 847.798 745.890

Faizmaliyeti,aktüeryalzararlariledönemiçerisindekiartıştoplamı246.225TL(2010:189.249TL)tutarındaolupilgilitutarın193.193TL’si(2010:181.946TL)genelyönetimgiderlerine(Dipnot29),53.032TL’si(2010:7.303TL)üretimmaliyetinedahiledilmiştir.

DİPNOT 25 - EMEKLİLİK PLANLARI




DİPNOT 26 - DİĞER VARLIKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER


a) Diğer dönen varlıklar:

DevredenKDV 1.692.924 2.060.360Peşinödenengiderler 347.212 34.858Peşinödenenvergiveharçlar 346.513 210.759Verilensiparişavansları 62.529 20.906Diğer 37.956 26.728

2.487.134 2.353.611


b) Diğer duran varlıklar:

Peşinödenengiderler 20.481 30.720

20.481 30.720

c) Diğer kısa vadeli yükümlülükler:

Ödenecekvergi,fonvesosyalgüvenlikkesintileri 318.904 387.736Alınanavanslar 132.509 86.710

451.413 474.446

DİPNOT 27 - ÖZKAYNAKLAR

Şirket,SPK’yakayıtlıolanşirketlerinyararlandığıkayıtlısermayesisteminibenimsemişvenominaldeğeri1Krolanhisselerinitemsiledenkayıtlısermayesiiçintavantespitetmiştir.Şirket’inonaylanmışveödenmişnominaldeğerdekisermayesi,31Aralık2011ve2010tarihleriitibariyleaşağıdakigibidir:


Kayıtlısermayetavanı(tarihideğeriile) 50.000.000 50.000.000Nominaldeğeriileonaylanmışveödenmişsermaye 12.789.345 12.789.345

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 27 ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Şirket’in31Aralık2011ve2010tarihlerindekihissedarlarıvesermayeiçerisindekipaylarıtarihideğerlerleaşağıdakigibidir:

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010 Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay TutarıHissedarlar (%) TL (%) TL

YaşarHolding 58,00 7.417.546 58,00 7.417.546Halkaaçıkkısım 31,78 4.064.924 31,78 4.064.924PınarSütMamülleriSanayiiA.Ş.(“PınarSüt”) 8,77 1.122.150 8,77 1.122.150YBP 0,80 101.992 0,80 101.992HedefZiraatTic.VeSan.A.Ş.(“HedefZiraat”) 0,09 11.318 0,09 11.318Yataş 0,03 3.773 0,03 3.773Diğer 0,53 67.642 0,53 67.642

Toplam Sermaye 100,00 12.789.345 100,00 12.789.345

Sermayedüzeltmesifarkları 11.713.515 11.713.515

Toplam ödenmiş sermaye 24.502.860 24.502.860

11.713.515TLtutarındaki(2010:11.713.515TL)sermayedüzeltmesifarkları,ŞirketsermayesininenflasyonagöredüzeltilmiştoplamtutarıileŞirket’inenflasyondüzeltmesiöncesindekisermayetutarıarasındakifarktan2003yılıbirikmişzararlarımahsubuyapılmasındansonrageriyekalantutarıifadeeder.

Şirket’in31Aralık2011tarihiitibariyleonaylanmışveödenmişsermayesinominalbeheri1Krolan1.278.934.500hissedenoluşmaktadır(2010:1.278.934.500).

Şirketsermayesihamilinepaylardanoluşmaktaolup,İstanbulMenkulKıymetlerBorsası’ndaişlemgörmektedir.Hissesenetlerindeimtiyazbulunmamaktadır.

Kanunidefterlerdekibirikmişkârlar,aşağıdabelirtilenkanuniyedeklerleilgilihükümharicindedağıtılabilirler:

TürkTicaretKanunu’nagöre,yasalyedeklerbirinciveikincitertipyasalyedeklerolmaküzereikiyeayrılır.TürkTicaretKanunu’nagörebirincitertipyasalyedekler,şirketinödenmiş/çıkarılmışsermayesinin%20’sineulaşılıncayakadar,yasalkayıtlaragörenetdönemkârındanyineyasalkayıtlaragöregeçmişyılzararlarıdüşülerekbulunanmatrahın%5’iolarakayrılır.İkincitertipyasalyedekleriseödenmişsermayenin%5’iniaşandağıtılankârın%10’udur.




Öteyandan,netdağıtılabilirdönemkârınıntamamınıntemettüolarakdağıtılmasınakararverilmesidurumunda,sadecebudurumdasınırlıolmaküzere;ikincitertipyasalyedekakçenetdağıtılabilirdönemkârındanödenmiş/çıkarılmışsermayenin%5’iniaşankısımiçin%9oranındaayrılır.TürkTicaretKanunu’nagöre,yasalyedeklerödenmişsermayenin%50’sinigeçmediğisürecesadecezararlarınetleştirmekiçinkullanılabilir,bunundışındaherhangibirşekildekullanılmasımümkündeğildir.

Sözkonusuyasalyedeklerin,SPKFinansalRaporlamaStandartlarıuyarınca“KârdanAyrılanKısıtlanmışYedekler”içerisindesınıflandırılmasıgerekmektedir.Şirket’in31Aralık2011tarihiitibariylekârdanayrılankısıtlanmışyedeklerininnominaltutarı4.180.008TL(2010:3.671.061TL)olupözleriitibariylekısıtlanmamışolan11.673.135TLtutarındaki“OlağanüstüYedekler”(2010:10.537.483TL),“GeçmişYıllarKârları”içerisinesınıflandırılmıştır.

Seri:XINo:29sayılıtebliğveonaaçıklamagetirenSPKduyurularınagöre“ÖdenmişSermaye”,“KârdanAyrılanKısıtlanmışYedekler”ve“HisseSenediİhraçPrimleri”ninyasalkayıtlardakitutarlarıüzerindengösterilmesigerekmektedir.Sözkonusutebliğinuygulanmasıesnasındadeğerlemelerdeçıkanfarklılıkların(enflasyondüzeltmesindenkaynaklananfarklılıklargibi):

-“ÖdenmişSermaye”denkaynaklanmaktaysavehenüzsermayeyeilaveedilmemişse,“ÖdenmişSermaye”kalemindensonragelmeküzereaçılacak“SermayeDüzeltmesiFarkları”kalemiyle;

-“KârdanAyrılanKısıtlanmışYedekler”ve“HisseSenediİhraçPrimleri”ndenkaynaklanmaktavehenüzkârdağıtımıveyasermayeartırımınakonuolmamışsa“GeçmişYıllarKâr/Zararıyla”,ilişkilendirilmesigerekmektedir.DiğerözkaynakkalemleriiseSPKFinansalRaporlamaStandartlarıçerçevesindedeğerlenentutarlarıilegösterilmektedir.

Sermayedüzeltmesifarklarınınsermayeyeeklenmekdışındabirkullanımıyoktur.

Şirket’in13Mayıs2011tarihindeyapılanOlağanGenelKurultoplantısındaalınankararuyarınca,hesaplanandağıtılabilirkârtutarıüzerinden,1.temettüveİdareMeclisiTahsisatı’nınayrılmasındansonrakalantutardan,Şirket’inesaskuruluşsözleşmesindeöngörülen%10oranınıaşmamakkaydıylaKurucuİntifaSenediTahsisatıyapılmıştır.Şirket,2010yılıdağıtılabilirnetdönemkârının%20’sinetekabüledecekşekilde767.345TLtutarında1.temettüve260.000TLtutarındaintifaseneditahsisatıdağıtılmasıvekalantutarüzerindende2.174.205TLtutarındaortaklara2.temettüolmaküzeretoplam3.201.550TL(2010:5.003.791TL)kârdağıtılmasıkararlaştırılmışoluptamamıödenmiştir.

SermayePiyasasıKurulu’nun27Ocak2010tarihli2/51sayılıkararıgereğince,halkaaçıkanonimortaklıklarınfaaliyetlerindeneldeettiklerikârlarındağıtımıesaslarınınbelirlenmesineilişkinolarakpaylarıborsadaişlemgörenanonimortaklıklariçinherhangibirasgarikârdağıtımzorunluluğugetirilmemişolup,SPK’nınSeri:IV,No:27sayılıTebliğ’indeyeralanesaslar,ortaklıklarınesassözleşmelerindebulunanhükümlerveşirketlertarafındankamuyaaçıklanmışolankârdağıtımpolitikalarıçerçevesindegerçekleştirilmesinekararverilmiştir.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




Şirket’inkârdağıtımınabazolanyasalkayıtlarınagöreözkaynaklarkalemleriaşağıdakigibidir:


Olağanüstüyedekler 11.673.135 10.537.483Netdönemkârı 442.337 5.096.640

12.115.472 15.634.123

DİPNOT 28 - SATIŞLAR VE SATIŞLARIN MALİYETİ

1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010

Yurtiçimamulsatışları 152.497.520 130.369.180Yurtdışımamulsatışları 5.008.222 3.446.161

Brütsatışlar 157.505.742 133.815.341

Eksi:İskontolar (78.201.068) (64.451.251)İadeler (386.461) (379.092)

Net satışlar 78.918.213 68.984.998

Satışların maliyeti (42.696.058) (34.434.493)

Brüt Kâr 36.222.155 34.550.505



DİPNOT 29 - PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ


a) Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri:

Nakliyeveihracat 17.423.075 14.566.318Reklam 5.827.032 3.569.826Personel 2.214.313 1.904.370Dışarıdansağlananhizmetler 2.113.712 1.629.216Amortismanveitfapayları 760.105 680.043Enerji 590.385 375.493Kira 547.649 461.558Bakımonarım 313.836 310.341Diğer 388.938 412.283

30.179.045 23.909.448

b) Genel yönetim giderleri:

Personel 4.439.285 3.700.045Danışmanlıkveistişareücretleri 1.353.050 1.397.768Dışarıdansağlananhizmetler 1.126.617 1.024.475Amortismanveitfapayı 449.833 705.803Enerji 322.348 554.823Kira 284.611 234.108Kıdemtazminatları 193.193 181.946Temsilağırlama 193.122 123.807Seyahat 181.887 134.176Haberleşmevebilgiişlem 165.347 165.957Diğer 678.313 671.597

9.387.606 8.894.505

Toplam faaliyet giderleri 39.566.651 32.803.953

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 30 - NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER


Hammadde,direktmalzemevemamulmaliyeti 27.256.124 21.682.614Nakliyeveihracat 17.423.075 14.566.318Personel 8.913.058 7.491.639Reklam 5.827.032 3.569.826Dışarıdansağlananhizmetler 5.415.322 4.377.168Amortismanveitfapayları 4.539.300 4.667.164Enerji 3.134.645 2.916.455Bakımveonarım 2.668.831 2.096.142Kira 1.429.342 1.228.544Danışmanlıkveistişareücretleri 1.353.050 1.397.768Seyahat 352.229 224.629Kıdemtazminatları 246.225 189.249Temsilveağırlama 193.122 123.807Haberleşme 165.347 165.957Diğer 3.346.007 2.541.166

82.262.709 67.238.446

DİPNOT 31 - DİĞER FAALİYETLERDEN GELİRLER/GİDERLER


a) Diğer faaliyetlerden gelirler:

Davakarşılığıiptali 1.861.766 -Temettügeliri 1.286.250 920.228Maddiduranvarlıksatışkârı 156.983 125.700Maddiduranvarlıklardeğerdüşüklüğüiptali 83.600 -Konusukalmayanstokdeğerdüşüklüğükarşılığı 78.751 70.029Konusukalmayanşüphelialacakkarşılığı 31.665 7.441Diğer 83.264 430.667

3.582.279 1.554.065

b) Diğer faaliyetlerden giderler:

Kaynaksuyuharçbedeli(Dipnot22) (2.163.138) -Şüphelialacakkarşılıkgiderleri (161.494) (26.499)Bağışveyardımlar (139.553) (309.480)Davakarşılıkgideri - (129.717)Diğer (213.067) (52.209)

(2.677.252) (517.905)



DİPNOT 32 - FİNANSAL GELİRLER


Kefaletgelirleri 999.986 836.310Faizgeliri 769.113 804.973Kurfarkıgeliri 253.846 432.452Vadefarkıgeliri 163.898 94.495Diğer - 11.380

2.186.843 2.179.610

DİPNOT 33 - FİNANSAL GİDERLER


Kurfarkıgideri 722.433 152.386Vadefarkıvebankakomisyongiderleri 325.456 281.151Faizgideri 108.479 154.659Diğer 8.241 7.196

1.164.609 595.392

DİPNOT 34 - SATIŞ AMACIYLA ELDE TUTULAN DURAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER


DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

31Aralık2011ve2010tarihleriitibariylepeşinödenenkurumlarvergisivekurumlarvergisikarşılığıaşağıdakigibidir:


Caridönemkurumlarvergisikarşılığı - 922.602Tenzil:Peşinödenenkurumlarvergisi (346.513) (1.133.361)

Peşin ödenen kurumlar vergisi (Dipnot 26.a) (346.513) (210.759)

Türkiye’de,kurumlarvergisioranı2011yılıiçin%20’dir(2010:%20).Kurumlarvergisioranıkurumlarınticarikazancınavergiyasalarıgereğinceindirimikabuledilmeyengiderlerinilaveedilmesi,vergiyasalarındayeralanistisna(iştirakkazançlarıistisnası,yatırımindirimiistisnasıvb.)veindirimlerin(ar-geindirimigibi)indirilmesisonucubulunacakvergimatrahınauygulanır.Kârdağıtılmadığıtakdirdebaşkabirvergiödenmemektedir(GVKGeçici61.maddekapsamındayararlanılanyatırımindirimiistisnasıolmasıhalindeyararlanılanistisnatutarıüzerindenhesaplanıpödenen%19,8(2010ve2009:%19,8)oranındakistopajhariç).

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 35 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Türkiye’dekibirişyeriyadadaimitemsilcisiaracılığıilegelireldeedendarmükellefkurumlarileTürkiye’deyerleşikkurumlaraödenenkârpaylarından(temettüler)stopajyapılmaz.Bunlarındışındakalankişivekurumlarayapılantemettüödemeleri%15(2010:%15)oranındastopajatabidir.Kârınsermayeyeilavesi,kârdağıtımısayılmaz.

Şirketlerüçeraylıkmalikârlarıüzerinden%20(2010:%20)oranındageçicivergihesaplarveodönemiizleyenikinciayın14üncügününekadarbeyanedip17(2010:17)incigünüakşamınakadaröderler.Yıliçindeödenengeçicivergioyılaaitolupizleyenyılverilecekkurumlarvergisibeyannamesiüzerindenhesaplanacakkurumlarvergisindenmahsupedilir.Mahsubarağmenödenmişgeçicivergitutarıkalmışisebututarnakdeniadealınabileceğigibidevletekarşıolanherhangibirbaşkamaliborcadamahsupedilebilir.

Türkiye’deödenecekvergilerkonusundavergiotoritesiilemutabakatsağlamakgibibiruygulamabulunmamaktadır.Kurumlarvergisibeyannamelerihesapdönemininkapandığıayıtakipedendördüncüayın25incigünüakşamınakadarbağlıbulunulanvergidairesineverilir.

Vergiincelemesineyetkilimakamlarbeşyılzarfındamuhasebekayıtlarınıinceleyebilirvehatalıişlemtespitedilirseyapılacakvergitarhiyatınedeniylevergimiktarlarıdeğişebilir.Türkvergimevzuatınagörebeyannameüzerindegösterilenmalizararlar5yılıaşmamakkaydıyladönemkurumkazancındanindirilebilirler.Ancak,malizararlar,geçmişyılkârlarındanmahsupedilemez.

KurumlarVergisiKanunu’ndakurumlarayönelikbirçokistisnabulunmaktadır.BuistisnalardanŞirket’eilişkinolanlarıaşağıdaaçıklanmıştır:

Kurumlarıntammükellefiyetetabibirbaşkakurumunsermayesineiştirakteneldeettikleritemettükazançları(yatırımfonlarınınkatılmabelgeleriileyatırımortaklıklarıhissesenetlerindeneldeedilenkârpaylarıhariç)kurumlarvergisindenistisnadır.

5520SayılıKurumlarVergisiKanunu’nagörekurumlarınenazikitamyılsüreyleaktiflerindeyeralaniştirakhisselerinin,gayrimenkullerinin,rüçhanhakkı,kurucusenediveintifasenetlerisatışındandoğankazançlarının%75’i21Haziran2006tarihindenbaşlayarakkurumlarvergisindenistisnadır.İstisnadanyararlanmakiçinsözkonusukazancınpasiftebirfonhesabındatutulmasıve5yılsüreileişletmedençekilmemesigerekmektedir.Satışbedelininsatışınyapıldığıyılıizleyenikincitakvimyılısonunakadartahsiledilmesigerekir.

Kurumlarınrüçhanhakkıkuponlarınınsatışındaneldeettiklerikazançlarının%75’likkısmıileanonimşirketlerinkuruluşlarındaveyasermayeleriniartırdıklarısıradaçıkardıklarıhissesenetlerininitibarideğerlerininüzerindeeldençıkarılmasındansağlananemisyonprimikazançlarıkurumlarvergisindenistisnadır.

Dolayısıileticarikâr/(zarar)rakamıiçindeyeralanyukarıdasayılanniteliktekikazançlar/(kayıplar)kurumlarvergisihesabındadikkatealınmıştır.

KurumlarVergisimatrahınıntespitindeyukarıdayeralanistisnalaryanındaayrıcaKurumlarVergisiKanunu’nun8.maddesiveGelirVergisiKanunu’nun40.maddehükmündebelirtilenindirimlerilebirlikteKurumlarVergisiKanunu’nun10.maddesindebelirtilendiğerindirimlerdedikkatealınır.




Transferfiyatlandırması

Kurumlarınilişkilikişilerleyaptıklarımalveyahizmetalımyadasatımlarındaemsallerineuygunolaraktespitedecekleribedelveyafiyatkullanmalarıgerekmektedir.Emsallereuygunlukilkesi,ilişkilikişilerleyapılanmalveyahizmetalımyadasatımındauygulananfiyatveyabedelin,aralarındaböylebirilişkininbulunmamasıdurumundaoluşacakfiyatveyabedeleuygunolmasınıifadeetmektedir.Kurumlar,ilişkilikişilerilegerçekleştirdiğiişlemlerdeuygulanacakemsalineuygunfiyatveyabedelleriilgilikanundabelirtilenyöntemlerdenişleminmahiyetineenuygunolanınıkullanmaksuretiyletespitedeceklerdir.Emsalineuygunlukilkesidoğrultusundatespitedilenfiyatvebedellereilişkinhesaplamalaraaitkayıt,cetvelvebelgelerinispatedicikağıtlarolarakkurumlartarafındansaklanmasızorunlukılınmıştır.Ayrıca,kurumlarbirhesapdönemiiçerisindeilişkilikişilerileyaptıklarıişlemlereilişkinolarakbilgivebelgeleriiçerecekşekildebirraporhazırlayacaklardır.

Emsallereuygunlukilkesineaykırıolaraktespitedilenbedelveyafiyatüzerindenmalveyahizmetalımyadasatımındabulunulmasıhalindekazancıntamamenveyakısmentransferfiyatlamasıyoluylaörtülüolarakdağıtılmışsayılacaktır.Tamamenveyakısmentransferfiyatlandırmasıyoluylaörtülüolarakdağıtılankazanç13üncümaddedebelirtilenşartlarıngerçekleştiğihesapdönemininsongünüitibariyledağıtılmışkârpayıveyadarmükellefleriçinanamerkezeaktarılantutarsayılacaktır.Transferfiyatlandırmasıyoluyladağıtılmışkârpayınınnetkârpayıtutarıolarakkabuledilmesivebrütetamamlanmasısonucubulunantutarüzerindenortaklarınhukukiniteliğinegörebelirlenenoranlardavergikesintisiyapılacaktır.Dahaönceyapılanvergilendirmeişlemleri,tarafolanmükelleflernezdindebunagöredüzeltilecektir.Ancak,budüzeltmeninyapılabilmesiiçinörtülükazançdağıtankurumadınatarhedilenvergilerinkesinleşmişveödenmişolmasıgerekmektedir.Örtülükazançdağıtılankurumnezdindeyapılacakdüzeltmededikkatealınacaktutar,kesinleşenveödenentutarolacaktır.

1Ocak-31Aralık2011ve2010hesapdönemlerineaitkapsamlıgelirtablolarındayeralanvergigeliri/(gideri)aşağıdaözetlenmiştir:


Caridönemkurumlarvergisigideri(*) (250.492) (922.602)Ertelenmişvergigeliri 796.822 344.922

Toplam vergi geliri/(gideri) 546.330 (577.680)

(*)Şirket’in2010yılınailişkinKurumlarVergisikarşılığıilesözkonusuyılaaitnihaivergiselsonuçlararasındaki250.492TLtutarındakifark,muhasebeninönemlilikilkesidahilinde,2011yılıiçerisindekapsamlıgelirtablosuileilişkilendirilmiştir.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




1Ocak-31Aralık2011ve2010hesapdönemlerineaitvergigeliri/(gideri)mutabakatıaşağıdakigibidir:


Vergi öncesi (zarar)/kâr (1.417.235) 4.366.930

Yürürlüktekivergioranıkullanılarakhesaplananvergi 283.447 (873.386)İndirilecekgelirler 629.789 411.530Geçmişyılkurumlarvergisikarşılığıdüzeltmesi (250.492) -Kanunenkabuledilmeyengiderler (143.173) (56.039)Diğer 26.761 (59.785)

Toplam vergi geliri/(gideri) 546.330 (577.680)

Ertelenmiş vergiler

Şirket,ertelenmişvergivarlıkveyükümlülüklerini,varlıkveyükümlülüklerinbilançodakikayıtlıdeğerleriilevergideğerleriarasındaoluşangeçicifarklarüzerindenbilançotarihiitibariyleyasalaşmışvergioranlarınıkullanarakhesaplamaktadır.Müteakipdönemlerdegerçekleşecekgeçicifarklarüzerindenyükümlülükmetodunagörehesaplananertelenmişvergivarlıklarıveyükümlülükleriiçinuygulananoran%20’dir(2010:%20).

31Aralık2011ve2010tarihleriitibariylebirikmişgeçicifarklarveertelenmişvergivarlıkveyükümlülüklerininbilançotarihleriitibariyleyürürlüktekivergioranlarıkullanılarakhesaplamalarınındökümüaşağıdakigibidir:

Vergilendirilebilir Ertelenmiş vergi birikmiş geçici farklar varlığı/(yükümlülüğü)

31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 31 Aralık 2011 2010 2011 2010

Arazivearsalar,binalar,yeraltıveyerüstüdüzenleriilemakine,tesisvecihazlarınyenidendeğerlemesi 28.796.991 17.463.636 (4.857.533) (2.739.662)Maddivemaddiolmayanduranvarlıklarekonomikömür,endekslemevedeğerdüşüklüğüfarkları 9.587.915 10.168.722 (1.917.583) (2.033.745)Satılmayahazırfinansalvarlıklarmakuldeğerfonu 7.330.139 13.353.905 128.661 (287.877)Kaynaksuyukullanımharçbedelikarşılığı (1.196.843) - 239.369 -Kıdemtazminatıkarşılığı (847.798) (745.890) 169.560 149.178İndirilebilirmalizararlar (581.469) - 116.294 -Diğer (557.870) (460.605) 111.574 92.121

Ertelenmişvergivarlığı 765.458 241.299Ertelenmişvergiyükümlülüğü (6.775.116) (5.061.284)

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü - net (6.009.658) (4.819.985)




Şirket’incaridönemiçerisindekifaaliyetlerindenkaynaklanan581.469TLtutarındakigelecekyıllardanmahsupedilecekmalizararüzerinden,sözkonusumalizararınŞirkettarafındankullanılmasınınkuvvetlemuhtemelolmasındanötürü116.294TLtutarındaertelenmişvergivarlığıhesaplanmışoluptaşınanmalizararınensonkullanımyılı2016’dır.

Netertelenmişvergiyükümlülüğününharekettablosuaşağıdabelirtilmiştir:

2011 2010

1 Ocak (4.819.985) (4.867.556)

Yenidendeğerlemefonunaverilen (2.403.033) -Caridönemkapsamlıgelirtablosunayansıtılan 796.822 344.922Satılmayahazırfinansalvarlıklarmakuldeğerfonunaverilen 416.538 (297.351)

31 Aralık (6.009.658) (4.819.985)

DİPNOT 36 - HİSSE BAŞINA KAYIP/KAZANÇ

Kapsamlıgelirtablosundabeyanedilenhissebaşına(kayıp)/kazanç,netdönem(zararının)/kârınınilgiliyıliçindemevcuthisselerinağırlıklıortalamaadedinebölünmesiiletespitedilir.

Şirketlermevcuthissedarlarabirikmişkârlardanpaylarıoranındahissedağıtarak(“BedelsizHisseler”)sermayeleriniarttırabilir.Hissebaşına(kayıp)/kazançhesaplanırken,bubedelsizhisseihracıçıkarılmışhisselerolaraksayılır.Dolayısıylahissebaşına(kayıp)/kazançhesaplamasındakullanılanağırlıklıhisseadediortalaması,hisselerinbedelsizolarakçıkarılmasınıgeriyedönükolarakuygulamaksuretiyleeldeedilir.


Netdönem(zararı)/kârı A (870.905) 3.789.250

Adihisselerinağırlıklıortalamaadedi B 12.789.345 12.789.345

Nominal değeri 1 TL olan 100 adet hisse başına (kayıp)/kazanç A/B (0,0681) 0,2963

Hissebaşınaesasvenispi(kayıp)/kazançarasındahiçbirdönemiçinherhangibirfarkbulunmamaktadır.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI

i) İlişkili tarafların bakiyeleri:


a) İlişkili taraflardan ticari alacaklar:

Yataş 776.634 708.009DYOBoyaFabrikalarıSanayiveTicaretA.Ş.(“DYOBoya”) 140.032 236.138YBP 125.648 43.012PınarSüt 32.718 8.709Diğer 79.184 62.448

1.154.216 1.058.316

Eksi:Vadelisatışlardankaynaklanantahakkuketmemişfinansmangeliri (1.860) (136)

1.152.356 1.058.180

31Aralık2011tarihiitibariyleilişkilitaraflardankısavadeliticarialacaklarınetkinağırlıklıortalamafaizoranıyıllık%11(2010:%6,50)oluportalamavadeleri1ayiçerisindedir(2010:1ay).

Şirket’inalacaklarıtemelolarakpetşişesuvedamacanasusatışlarındandoğmaktadır.Dipnot1’deaçıklandığıüzereŞirketüretmekteolduğuürünlerintamamınınyurtiçisatışvedağıtımınıkendisatışkadrolarıaracılığıile,yurtdışısatışvedağıtımıiseYataşaracılığıylayapmaktadır.

31Aralık2011tarihiitibariyleilişkilitaraflardanvadesigeçenticarialacaklartoplamı1.077.249TL(2010:908.507TL)oluportalamagecikmesüresi2aydır(2010:2aydır).

b) İlişkili taraflardan diğer alacaklar:

YaşarHolding 3.757.640 6.372.543DYOBoya 111.738 24.577YBP 79.125 29.463Diğer 44.227 35.777

3.992.730 6.462.360

31Aralık2011tarihiitibariyle,Şirket’inYaşarHolding’tendiğeralacaklarınıntamamı,ticariolmayanalacaklarveüzerindenhesaplananfaiztahakkuklarındanoluşmaktaolupsözkonusualacaklariçinuygulananfaizoranı31Aralık2011itibariyle%12’dir(2010:%9).

İlişkilitaraflardandiğeralacaklar,YaşargrubuşirketlerininuluslararasıpiyasalardanvefinansalkuruluşlardansağlamışolduklarıveŞirket’ingarantörolduğukredilerinfinansmanteminivekefaletkomisyonbedellerindenoluşmaktadır(Dipnot22).



DİPNOT 37 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (Devamı)


c) İlişkili taraflara ticari borçlar:

YaşarHolding 571.038 323.108YadexExport-ImportundSpeditionGmbH(“Yadex”) 111.352 294.837PınarFoodsGmbH(“PınarFoods”) 100.284 -Diğer 29.552 31.269

812.226 649.214

Eksi:Vadelialışlardankaynaklanantahakkuketmemişfinansmangideri (3.564) (13.267)

808.662 635.947

31Aralık2011tarihiitibariyleilişkilitaraflaraolankısavadeliticariborçlarınetkinağırlıklıortalamafaizoranıyıllık%11(2010:%6,50)oluportalamavadeleri2ayiçerisindedir(2010:2ay).

d) İlişkili taraflara diğer borçlar:

YaşarHolding 23.469 -YaşarÜniversitesi - 250.000Diğer 11.443 9.956 34.912 259.956

ii) İlişkili taraflar ile olan işlemler:

1 Ocak - 1 Ocak - 31 Aralık 2011 31 Aralık 2010a) Ürün satışları:

Yataş 5.008.222 3.454.207Diğer 513.635 402.732

5.521.857 3.856.939

Şirket’inüretmekteolduğuürünlerinyurtdışısatışvedağıtımıYataştarafındanyapılmaktadır.

b) Hizmet satışları:

YaşarHolding 120.969 175.815Diğer 288.342 30.351

409.311 206.166

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler





c) Hizmet alımları:

YaşarHolding 1.392.981 1.458.187Yataş 367.569 243.851BinturTurizmveCateringHizmetleriA.Ş.(“Bintur”) 200.233 108.205YBP 107.376 119.312PınarSüt 100.655 176.648Diğer 186.145 187.629

2.354.959 2.293.832

YaşarHolding’denyapılanhizmetalımlarıdanışmanlıkveistişarehizmetbedellerindenoluşmaktadır.

d) Bağış ve yardımlar:

YaşarEğitimveKültürVakfı 75.000 -YaşarÜniversitesi - 250.000

75.000 250.000

e) Finansal giderler:

YaşarHolding 31.604 21.501Yataş - 14.512

31.604 36.013

f) Finansal gelirler:

YaşarHolding 1.280.525 1.216.743DyoBoya 94.693 80.150YBP 86.408 91.145VikingKağıt 35.425 46.745Diğer 46.138 65.419

1.543.189 1.500.202

YaşarHolding’tenfinansalgelirlerin543.203TLtutarındakikısmıticariolmayanalacaklaraistinadengerçekleşenfaizgelirlerindenoluşmaktadır.İlişkilitaraflardandiğerfinansmangelirleri,YaşargrubuşirketlerininuluslararasıpiyasalardanvefinansalkuruluşlardansağlamışolduklarıveŞirket’ingarantörolduğukredilerinkefaletgelirlerindenoluşmaktaolupilgilihesaplamalardakullanılankefaletkomisyonoranı%0,50’dir(2010:%0,50).Şirket,bahsigeçenkredikefaletineistinaden,ayrıca%0,50(2010:%0,50)oranındafinansmankomisyonudayansıtmaktadır(Dipnot32).





g) Alınan temettüler:

YBP 1.286.250 920.228

1.286.250 920.228

h) Ödenen temettüler:

YaşarHolding 1.966.036 3.076.372Halkaaçıkkısım 953.961 1.486.728PınarSüt 258.095 403.974YBP 23.458 36.717

3.201.550 5.003.791

i) Duran varlık alımları:

YBP - 1.398

- 1.398

j) Verilen kefaletler:

Şirket,31Aralık2011tarihiitibariyleYaşargrubuşirketlerininfinansalkuruluşlardansağlamışolduğu75.000.000Avrove275.000.000ABDDolarıkarşılığı702.732.500TLtutarındakikredilere(2010:101.059.000Avrove275.000.000ABDDolarıkarşılığı632.229.997TL),grupşirketleriylebirliktegarantörsıfatıylakefaletvermiştir.

k) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar:

Üstdüzeyyöneticiler,operasyonelbaşkan,genelmüdür,direktörveyönetimkuruluüyelerindenoluşmaktaolupbuyöneticileresağlananfaydalaraşağıdakigibidir:


Çalışanlarasağlanankısavadelifaydalar 773.090 531.802Yöneticileresağlanankârpayıveikramiye 54.046 16.320İştenayrılmanedeniylesağlananfaydalar 61.239 -İştenayrılmasonrasıfaydalar - -Diğeruzunvadelifaydalar 2.042 1.995

890.417 550.117

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler



DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Şirket,faaliyetlerindenötürü,kur,nakitakımvefaizoranırisklerindenoluşanpiyasariskine,sermayeriskine,krediriskinevelikiditeriskinemaruzkalmaktadır.Şirket’inriskleriyönetimpolitikası,finansalpiyasalardakibeklenmedikdeğişimlereodaklanmıştır.

FinansalrisklerinyönetimpolitikasıŞirket’inüstdüzeyyönetimivefinansbölümütarafındanYönetimKurulutarafındanonaylananpolitikavestratejileridoğrultusundayapılmaktadır.YönetimKuruluözelliklekur,faizvesermayerisklerininyönetilmesiiçingenelkapsamdaprensipvepolitikahazırlamakta,finansalveoperasyonelriskleriyakındantakipetmektedir.

Şirket’infinansalriskleriyönetmekiçinbelirlediğiamaçlarşuşekildeözetlenebilir;

• Şirket’infaaliyetlerindenveanavarlıklarındansağlanannakitakışının,kurvefaizrisklerigözönündebulundurularaketkinbirşekilde,devamlılığınınsağlanması,

• Etkinveverimlikullanmaküzereyeterlimiktardakredikaynağınıntürvevadeolarakenuygunkoşullardagerektiğindekullanılmaküzerehazırtutulması

• Karşıtaraftankaynaklananriskinasgaridüzeydetutulmasıveetkintakibi.

a) Kredi riski:

Krediriskibankalardakimevduat,ilişkilitaraflardanalacaklarvediğerticarialacaklardankaynaklanmaktaolupfinansalvarlıklarıelindebulundurmak,karşıtarafınanlaşmanıngerekleriniyerinegetirememeriskinidetaşımaktadır.Şirketyönetimiburiskleri,heranlaşmadabulunankarşıtaraf(ilişkilitaraflarhariç)içinortalamariskikısıtlayarakvegerektiğitakdirdeteminatalarakkarşılamaktadır.Şirketdirektmüşterilerdendoğabilecekburiskiteminattutarlarınıgüncelleyerekyönetmektedir.Ticarialacaklar,Şirketyönetimincegeçmiştecrübelervecariekonomikkoşullargözönünealınarakdeğerlendirilmekteveuygunmiktardaşüphelialacakkarşılığıayrıldıktansonrabilançodanetolarakgösterilmektedir.ŞirketyurtdışısatışlarınıbirgrupşirketiolanYataşaracılığıylagerçekleştirmekteolupsözkonusualacaklarıntakibiYataşaracılığıylayapılmaktadır.Şirketsözkonusualacakriskinietkinbirşekildeyönettiğinidüşünmektedir.İzleyentablolarŞirket’in31Aralık2011ve2010tarihleriitibariylekrediriskininanalizinigöstermektedir:



DİPNOT 38 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

31 Aralık 2010: Alacaklar Ticari Alacaklar (1) Diğer Alacaklar Bankalardaki İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat Diğer

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski(A+B+C+D+E)(2) 1.152.356 9.272.703 3.992.730 507.689 1.740.651 16.666.129-Azamiriskinteminat,vsilegüvencealtınaalınmışkısmı - 5.928.903 - - - 5.928.903

A.Vadesigeçmemişyadadeğerdüşüklüğüneuğramamışfinansal

varlıklarınnetdefterdeğeri 75.107 7.925.117 3.798.867 507.689 1.740.651 14.047.431

B. Koşullarınyenidengörüşülmüşbulunan,aksitakdirdevadesi

geçmişveyadeğerdüşüklüğüneuğramışsayılacakfinansal

varlıklarındefterdeğeri(3) - - - - - -

C. Vadesigeçmişancakdeğerdüşüklüğüneuğramamışvarlıkların

netdefterdeğeri(4) 1.077.249 1.347.586 193.863 - - 2.618.698

-Teminat,vsilegüvencealtınaalınmışkısmı - 586.427 - - - 586.427

D.Değerdüşüklüğüneuğrayanvarlıklarınnetdefterdeğerleri - - - - - -

-Vadesigeçmiş(brütdefterdeğeri) - 797.302 - - - 797.302

-Değerdüşüklüğü(-) - (797.302) - - - (797.302)

-Netdeğerinteminat,vsilegüvencealtınaalınmışkısmı - - - - - -

-Vadesigeçmemiş(brütdefterdeğeri) - - - - - -

-Değerdüşüklüğü(-) - - - - - -


E.Bilançodışıkrediriskiiçerenunsurlar - - - - - -

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




31 Aralık 2010: Alacaklar Ticari Alacaklar (1) Diğer Alacaklar Bankalardaki İlişkili Taraf Diğer Taraf İlişkili Taraf Diğer Taraf Mevduat Diğer

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski(A+B+C+D+E)(2) 1.058.180 8.019.771 6.462.360 717.824 913.425 17.171.560-Azamiriskinteminat,vsilegüvencealtınaalınmışkısmı - 5.124.967 - - - 5.124.967

A. Vadesigeçmemişyadadeğerdüşüklüğüneuğramamışfinansal

varlıklarınnetdefterdeğeri 149.673 5.395.853 6.372.543 717.824 913.425 13.549.318

B.Koşullarınyenidengörüşülmüşbulunan,aksitakdirdevadesi

geçmişveyadeğerdüşüklüğüneuğramışsayılacakfinansal

varlıklarındefterdeğeri(3) - - - - - -

C.Vadesigeçmişancakdeğerdüşüklüğüneuğramamışvarlıkların

netdefterdeğeri(4) 908.507 2.623.918 89.817 - - 3.622.242

-Teminat,vsilegüvencealtınaalınmışkısmı - 667.472 - - - 667.472

D.Değerdüşüklüğüneuğrayanvarlıklarınnetdefterdeğerleri

-Vadesigeçmiş(brütdefterdeğeri) - 667.473 - - - 667.473

-Değerdüşüklüğü(-) - (667.473) - - - (667.473)


-Vadesigeçmemiş(brütdefterdeğeri) - - - - - -

-Değerdüşüklüğü(-) - - - - - -


E.Bilançodışıkrediriskiiçerenunsurlar - - - - - -

(1)Şirket’inalacaklarıtemelolarakpetşişesuvedamacanasusatışlarındandoğmaktadır.(2)İlgilitutarlarınbelirlenmesinde,alınanteminatlargibikredigüvenilirliğindeartışsağlayanunsurlardikkatealınmamıştır.(3)Yoktur.(4)Şirketyönetimigeçmişdeneyiminigözönündebulundurarakvadesigeçmişfinansalvarlıklarıntahsilatındaherhangibirsorunilekarşılaşılmayacağınıöngörmekteolupilgilitutarlarınyaşlandırmasıizleyentablolardaaçıklanmıştır.




Alacaklar

31 Aralık 2011 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Toplam

Vadesiüzerinden1-30güngeçmiş 1.273.171 87.238 1.360.409Vadesiüzerinden1-3aygeçmiş 1.107.567 106.625 1.214.192Vadesiüzerinden3-12aygeçmiş 44.097 - 44.097Teminatilegüvencealtınaalınmışkısmı (586.427) - -

2.424.835 193.863 2.618.698

(*)Finansaltablolarınonaylandığıtarihitibariylesözkonusuvadesigeçmişancakdeğerdüşüklüğüneuğramamışalacakların1.412.599TL’sitahsiledilmiştir. Alacaklar

31 Aralık 2010 Ticari Alacaklar Diğer Alacaklar Toplam

Vadesiüzerinden1-30güngeçmiş 1.951.086 5.181 1.956.267Vadesiüzerinden1-3aygeçmiş 1.177.656 58.358 1.236.014Vadesiüzerinden3-12aygeçmiş 403.683 26.278 429.961Teminatilegüvencealtınaalınmışkısmı (667.472) - -

3.532.425 89.817 3.622.242

b) Likidite riski:

İhtiyatlılikiditeriskiyönetimi,yeterliölçüdenakitvemenkulkıymettutmayı,yeterlimiktardakrediişlemleriilefonkaynaklarınınkullanılabilirliğinivepiyasapozisyonlarınıkapatabilmegücünüifadeeder.

Mevcutveileridekimuhtemelborçgereksinimlerininfonlanabilmeriski,Şirket’inyeterlisayıdaveyüksekkalitedekikredisağlayıcılarınınerişilebilirliğininveoperasyonlardanyaratılanfonunyeterlimiktarlardaolmasınınsüreklikılınmasısuretiyleyönetilmektedir.Şirketyönetimi,kesintisizlikiditasyonusağlamakiçinmüşterialacaklarınınvadesindetahsiledilmesikonusundayakıntakipyapmakta,tahsilatlardakigecikmeninŞirket’efinansalherhangibiryükgetirmemesiiçinyoğunolarakçalışmaktavedebankalarlayapılançalışmalarsonucundaŞirket’inihtiyaçduymasıhalindekullanımahazırnakdivegayrinakdikredilimitleribelirlemektedir.

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




31Aralık2011ve2010tarihleriitibariylefinansalyükümlülüktürleriitibariylemaruzkalınanlikiditeriskianaliziaşağıdakigibidir:

31 Aralık 2011: Sözleşme Uyarınca Nakit Çıkışlar Defter Toplamı 3 aydan 3 - 12 ay 1 - 5 yıl Değeri (=I+II+III) kısa (I) arası (II) arası (III)

Sözleşme uyarınca vadeler:

Türev olmayan finansal yükümlülüklerBankaKredileri 2.722.355 2.776.375 567.012 1.209.984 999.379TicariBorçlar 17.090.335 17.208.608 16.852.419 281.123 75.066DiğerBorçlar 87.982 87.982 87.982 - -

19.900.672 20.072.965 17.507.413 1.491.107 1.074.445

(*)Şirketyönetimi,işletmefaaliyetlerindensağlanacaknakitakışıvedönenvarlıklarıgözönündebulundurarak,sözkonusutürevolmayanfinansalyükümlülüklerinödenmesindeherhangibirgüçlüklekarşılaşılmayacağınıöngörmektedir.

31 Aralık 2010: Sözleşme Uyarınca Nakit Çıkışlar Defter Toplamı 3 aydan 3 - 12 ay 1 - 5 yıl Değeri (=I+II+III) kısa (I) arası (II) arası (III)

Sözleşme uyarınca vadeler:

Türev olmayan finansal yükümlülüklerBankaKredileri 3.289.846 3.309.626 493.740 1.656.787 1.159.099TicariBorçlar 10.265.303 10.336.021 10.127.984 13.267 194.770DiğerBorçlar 303.179 303.179 303.179 - -

13.858.328 13.948.826 10.924.903 1.670.054 1.353.869

c) Piyasa riski:

i) Döviz kuru riski

Şirket,dövizcinsindenborçluveyaalacaklıbulunulanmeblağlarınTL’yeçevrilmesindendolayıkurdeğişiklerindendoğandövizkururiskinemaruzkalmaktadır.Şirket,kurriskiniazaltabilmekiçindövizpozisyonunudengelemeamaçlıbirpolitikaizlemektedir.MevcutrisklerŞirket’inDenetimKomitesiveYönetimKurulu’ncayapılandüzenlitoplantılardaizlenmekteveŞirket’indövizpozisyonuileilişkilikurlardüzenliolaraktakipedilmektedir.




Yabancı Para Pozisyonu Tablosu


TL ABD Diğer TL TL ABD Diğer TL Karşılığı Doları Avro Karşılığı Karşılığı Doları Avro Karşılığı

1.TicariAlacaklar 899.900 176.597 167.871 156.083 708.009 172.795 215.152 -2a.ParasalFinansalVarlıklar(Kasa,Bankahesaplarıdahil) 82.297 2.688 31.598 - 350.045 130.185 72.607 -2b.ParasalOlmayanFinansalVarlıklar - - - - - - - -3.Diğer - - - - - - - -4. Dönen Varlıklar (1+2+3) 982.197 179.285 199.469 156.083 1.058.054 302.980 287.759 -5.TicariAlacaklar - - - - - - - -6a.ParasalFinansalVarlıklar - - - - - - - -6b.ParasalOlmayanFinansalVarlıklar - - - - - - - -7.Diğer - - - - - - - -8. Duran Varlıklar (5+6+7) - - - - - - - -9. Toplam Varlıklar (4+8) 982.197 179.285 199.469 156.083 1.058.054 302.980 287.759 -

10.TicariBorçlar (313.340) (8.137) (120.270) (4.055) (360.672) (5.617) (171.777) -11.FinansalYükümlülükler (1.776.608) - (726.985) - (1.657.101) - (808.697) -12a.ParasalOlanDiğerYükümlülükler (18.753) (9.928) - - (15.805) (10.223) - -12b.ParasalOlmayanDiğerYükümlülükler - - - - - - - -13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) (2.108.702) (18.065) (847.256) (4.055) (2.033.578) (15.840) (980.474) -14.TicariBorçlar (75.066) - (30.717) - (194.769) - (95.051) -15.FinansalYükümlülükler (945.748) - (386.999) - (1.580.895) - (771.507) -16a.ParasalOlanDiğerYükümlülükler - - - - - - - -16b.ParasalOlmayanDiğerYükümlülükler - - - - - - - -17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) (1.020.814) - (417.716) - (1.775.664) - (866.558) -18. Toplam Yükümlülükler (13+17) (3.129.516) (18.065) (1.264.972) (4.055) (3.809.242) (15.840) (1.847.032)

19. Bilanço Dışı Türev Araçların Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) - - - - - - - -19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı - - - - - - - -19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı - - - - - - - -20. Net Yabancı Para (Yükümlülük)/Varlık Pozisyonu (9+18+19) (2.147.319) 161.220 (1.065.503) 152.028 (2.751.188) (287.140) (1.559.273) -

21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para (Yükümlülük)/ Varlık Pozisyonu (UFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) (2.147.319) 161.220 (1.065.503) 152.028 (2.751.188) (287.140) (1.559.273) -22. Döviz Hedge’i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri - - - - - - - -23. İhracat 5.008.222 3.187.536 - - 3.446.161 2.279.336 - -24. İthalat 2.365.927 1.446.910 - - 866.749 565.074 - -

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




31 Aralık 2011 Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Kâr/Zarar Özkaynaklar Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi

ABD Doları’nın TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:

1-ABDDolarınetvarlık/yükümlülüğü 30.453 (30.453) 2-ABDDolarıriskindenkorunankısmı(-) - - 3- ABD Doları Net Etki (1+2) 30.453 (30.453)

Avro’nun TL karşısında %10 değerlenmesi halinde:

4-Avronetvarlık/yükümlülüğü (260.388) 260.388 5-Avroriskindenkorunankısım(-) - - 6- Avro Net Etki (4+5) (260.388) 260.388

Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %10 değerlenmesi halinde

7-Diğerdöviznetvarlık/yükümlülüğü 15.203 (15.203) 8-Diğerdövizkururiskindenkorunankısım(-) - - 9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) 15.203 (15.203)

TOPLAM (3+6+9) (214.732) 214.732

Şirket,faaliyetlerindenkaynaklanandövizyükümlülüğünütürevenstrümanlarkullanmaksuretiylemuhasebeselanlamdahedgeetmemektedir.




31 Aralık 2010 Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu Kâr/Zarar Özkaynaklar Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın Yabancı paranın değer kazanması değer kaybetmesi değer kazanması değer kaybetmesi

ABD Doları’nın TL karşısında %20 değerlenmesi halinde:

1-ABDDolarınetvarlık/yükümlülüğü 44.392 (44.392) - -2-ABDDolarıriskindenkorunankısmı(-) - - - -3- ABD Doları Net Etki (1+2) 44.392 (44.392) - -

Avro’nun TL karşısında %20 değerlenmesi halinde:

4-Avronetvarlık/yükümlülüğü (319.511) 319.511 - -5-Avroriskindenkorunankısım(-) - - - -6- Avro Net Etki (4+5) (319.511) 319.511 - -

Diğer döviz kurlarının TL karşısında ortalama %20 değerlenmesi halinde

7-Diğerdöviznetvarlık/yükümlülüğü - - - -8-Diğerdövizkururiskindenkorunankısım(-) - - - -9- Diğer Döviz Varlıkları Net Etki (7+8) - - - -

TOPLAM (3+6+9) (275.119) 275.119 - -

ii) Faiz riski

Şirket,faizoranlarındakideğişmelerinfaizunsurutaşıyanvarlıkveyükümlülüklerüzerindekietkisindendolayıfaizoranıriskinemaruzkalmaktadır.

Faiz Pozisyonu Tablosu

31 Aralık 2011 31 Aralık 2010Sabit faizli finansal araçlar

Finansalvarlıklar 16.666.129 17.171.560Finansalyükümlülükler 18.529.700 11.934.472

Değişken faizli finansal araçlar

Finansalvarlıklar - -Finansalyükümlülükler 1.370.972 1.923.856

Şirket’inyapmışolduğufaizduyarlılıkanalizinegöre,31Aralık2011tarihiitibariyle,faizoranlarında%1’likbirartışsözkonusuolsaydıvediğertümdeğişkenlersabitkalsaydı,değişkenfaizoranlıfinansalvarlıkveyükümlülüklerdenkaynaklananfaizgiderisonucunetdönemzararı26.324TLdahafazlaolurdu(2010:netdönemkârı32.860TLdahaazolurdu).

Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler




iii) Fiyat riski

Şirket’inoperasyonelkârlılığıveoperasyonlarındansağladığınakitakımları,faaliyetgösterilenpetşişesuvedamacanasusektöründekirekabetvehammaddefiyatlarındakideğişimegöredeğişkenlikgösterensufiyatlarındanetkilenmekteolup,Şirketyönetimitarafındansözkonusufiyatlaryakındantakipedilmektevemaliyetlerinfiyatüzerindekibaskısınıindirgemekamacıylamaliyetiyileştiriciönlemleralınmaktadır.MevcutrisklerDenetimKomitesiveYönetimKurulu’ncayapılandüzenlitoplantılardaizlenmektedir.

d) Sermaye riski yönetimi:

SermayeyiyönetirkenŞirket’inhedefleri,ortaklarınagetirivefaydasağlamakilesermayemaliyetiniazaltmakamacıylaenuygunsermayeyapısıylaŞirket’infaaliyetlerinindevamınısağlayabilmektir.

SermayeyapısınıkorumakveyayenidendüzenlemekiçinŞirketortaklaraödenentemettütutarınıdeğiştirebilir,sermayeyihissedarlaraiadeedebilir,yenihisselerçıkarabilirveborçlanmayıazaltmakiçinvarlıklarınısatabilir.

Şirketsermayeyiborç/özkaynaklaroranınıkullanarakizler.Buorannetborcuntoplamözkaynaklarabölünmesiylebulunur.Netborç,nakitvenakitbenzerlerinintoplamborçlardan(bilançodagösterildiğigibikredileri,ticariveilişkilitaraflaraborçlarıvediğeryükümlülükleriiçerir)düşülmesiylehesaplanır.


Toplamborçlar 20.352.085 14.332.774Eksi:Nakitvenakitbenzerideğerler(Dipnot6) (1.751.453) (915.550)

Netborç 18.600.632 13.417.224

Toplamözkaynaklar 73.402.132 72.725.682

Borç/özkaynaklar oranı %25 %18



DİPNOT 39 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Makuldeğer,birfinansalaracınzorunlubirsatışveyatasfiyeişlemidışındagönüllütaraflararasındakibircariişlemde,eldeğiştirebileceğitutarolup,eğervarsaoluşanbirpiyasafiyatıileeniyişekildebelirlenir.

Finansalaraçlarıntahminimakuldeğerleri,Şirkettarafındanmevcutpiyasabilgileriveuygundeğerlememetodlarıkullanılarakbelirlenmiştir.Ancak,makuldeğertahminiamacıylapiyasaverilerininyorumlanmasındamuhakemekullanılır.Bunagöre,buradasunulantahminler,Şirket’inbirgüncelpiyasaişlemindeeldeedebileceğideğerleringöstergesiolmayabilir.

Aşağıdakiyöntemvevarsayımlar,makuldeğeribelirlenebilenfinansalaraçlarınmakuldeğerlerinintahminindekullanılmıştır:

Finansal varlıklar

Yılsonukurlarıylaçevrilendövizedayalıolanbakiyelerinmakuldeğerlerinin,kayıtlıdeğerlerineyaklaştığıkabuledilmektedir.Nakitvenakitbenzerlerimakuldeğerleriilegösterilmektedir.Ticariveilişkilitaraflardanalacaklarınrayiçbedellerinin,kısavadeliolmalarısebebiylemakuldeğerlerinindefterdeğerlerineyaklaştığıvarsayılmaktadır.Satılmayahazırfinansalvarlıklarmakuldeğerleriilegösterilmektedir.

Finansal yükümlülükler

BankakredilerininmakuldeğerleriDipnot8’deaçıklanmıştır.

Ticariborçlar,ilişkilitaraflaraborçlarvediğerparasalyükümlülükleriniskontoedilmişkayıtlıdeğerleriilebirliktemakuldeğerlerineyaklaşıktutarlarüzerindengösterildiğitahminedilmekteolupyılsonukurlarıylaçevrilendövizedayalıolanbakiyelerinmakuldeğerlerinin,kayıtlıdeğerlerineyaklaştığıkabuledilmektedir.

DİPNOT 40 - BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Yoktur.

DİPNOT 41 - FİNANSAL TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA FİNANSAL TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR


Pınar SuHakkında



Finansal Bilgiler


Borsa

PınarSuSanayiveTicaretA.Ş.hisseleri,İstanbulMenkulKıymetlerBorsası(İMKB)UlusalPazar’daPINSUsembolüaltındaişlemgörmektedir.

HalkaArzTarihi:28.08.1987(İlkİşlemTarihi)

Olağan Genel Kurul Toplantısı

PınarSuSanayiveTicaretA.Ş.YönetimKuruluncaalınankarardoğrultusunda,Şirket’inOlağanGenelKurulToplantısı15Mayıs2012Salıgünüsaat10:30’daKemalpaşaAsfaltıNo:1Pınarbaşı/İzmiradresindekiPınarSütMamülleriA.Ş.fabrikabinasındayapılacaktır.

Kâr Dağıtım Politikası

PınarSuSanayiveTicaretA.Ş.’ninkârdağıtımıkonusundakigenelpolitikasıkamuyaaçıklanmışolup,sözkonusubilgiyeŞirket’inkurumsalinternetsitesinde(www.pinar.com.tr)yeralanyatırımcıilişkilerisayfasındaTürkçeveİngilizceolarakulaşılabilmektedir.Şirket’in11Nisan2012tarihliYönetimKuruluToplantısında,2011yılıfaaliyetlerininzararilesonuçlanmışolmasınedeniylekârdağıtımıyapılmamasınınOlağanGenelKurul’untasvibinesunulmasınakararverilmiştir.

Yatırımcı İlişkileri

PınarSuSanayiveTicaretA.Ş.PaySahipleriİleİlişkilerBirimiŞehitFethiBeyCaddesiNo:12035210İzmirTel:(0232)4822200Faks:(0232)4891562E-posta:[email protected]

Yatırımcılara Bilgi

PınarSuyatırımcıilişkileriwebsayfasınaulaşmakiçin:

7

6

5

4

3

2

1

0

Pınar Su Hisse Senedinin 2011 Yılı Performansı (İMKB100EndeksiileKıyaslı)

* Grafikte geriye dönük düzeltilmiş hisse fiyatları kullanılmıştır.

12/10 4/11 8/11 12/11

PINSU (Sağ eksen)İMKB 100’e Göre (sol eksen)

140

120

100

80

60

40

20

0


Produced by TayburnTel: (90 212) 227 04 36

www.tayburnkurumsal.com

Kemalpaşa Cad. No: 4 35060 Pınarbaşı - İzmirTel: 0 232 436 52 50 Faks: 0 232 436 52 04www.pinar.com.tr

Documents

er yei e ep irlitePınar Su, Türkiye’nin en büyük ve en saygın gruplarından Yaşar Topluluğu’nun bir üyesidir. 1945 yılında kurulan; gıda, içecek ve boya başta olmak