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Experiencias internacionalesPetrobras - Brasil
REALIDADES Y MITOSMesa 3
I Simposio Problemática Energética: de Cara al Siglo XXI
Ciudad de México
13 de Febrero 2008
Prof. Ildo Luís Sauer
Universidade de São Paulo
Instituto de Eletrotécnica e Energia
55 11 3091-2633
2
Índice
• Geopolítica del petróleo
• Recursos
• Infraestructura
• Mercado
• La formación de la industria
• En el mundo
• En Brasil
• Petróleo Brasileiro S.A.
• El origen
• El período estatal
• El final del monopolio
• La Petrobras hoy
• Estructura
• Contexto regulatorio
• Valor
• Estrategias
• Consideraciones finales
Geopolítica del Petróleo
4
Costes de desarrollo de nuevas reservas de petróleo, incluyendo el avance tecnológico
Fuente: OECD/IEA, 2005
Petróleo accesible (acumulado) (Mil millones de barriles)
Precio que viabiliza la producción de cada tipo de recurso (en 2004 US$)
5
Reservas Probadas de Petróleo y Gas Natural (a fines de 2006)
456,3
398,3
92,088,149,642,8
Mil millones de BEP
Petróleo Gas Natural
Fuente: BP, 2007
6
264,3
178,8
132,5
115
101,5
97,8
79,7
60
39,1
35,9
21,4
18,3
15,2
12,9
11,4
11,2
9 7,7 7 5,8
0
50
100
150
200
250
300 bilhões de barris Saudi Arabia
Canada
Iran
Iraq
Kuwait
United Arab Emirates
Venezuela
Russia
Libya
Nigeria
United States
China
Qatar
Mexico
Algeria
Brazil
Kazakhstan
Norway
Azerbaijan
India
Mayores reservas probadas de petróleo por país – 2006 – “top 20”(en 109 barriles)
Fuente: Infoplease, feb. 2008, online
68,1 bbl5%
1224,5 bbl95%
Top 20 countries Rest of world
Total Mundial
1.292,60 109
bbl
7
Estados Unidos de América
8
9
Grandes movimientos de comercio de petróleo
Fuente: BP, 2007
Formación de la industria
Mundo
Brasil
11
Formación de los carteles y oligopolios de las empresas de energía
• Petróleo
– Aunque la tecnología de refinación permitía producir nafta, gasolina, fuel oil,
lubricantes y parafinas, el querosén era, de lejos, el principal producto de esta
industria. “El negocio del petróleo dio el querosén a un mundo que se
industrializaba, lo cual hacía retroceder la noche y se extendía el día de trabajo”
(Yergin, 1994).
– Cuando la invención de la lámpara incandescente parecía indicar la
obsolescencia de la industria del petróleo ► desarrollo de la máquina de
combustión interna a gasolina ► inversiones en nuevas tecnologías realizadas
en esa época por la Standard of Indiana (posteriormente Amoco) ► surgen el
proceso de cracking térmico y la flexibilidad en la producción de derivados.
12
Formación de los carteles y oligopolios de las empresas de energía
• Petróleo
– 1857 – Desarrollo de la lámpara de querosén
– 1859 – Coronel Edwin Drake descubre petróleo en Titusville, Pennsylvania
– 1877 - Rockerfeller controla 90% de la refinación en Estados Unidos de América
– 1882 – Se constituye la Standard Oil Trust
– 1885 – Royal Dutch descubre petróleo en Sumatra
– 1907 - Shell y Royal Dutch se fusionan para formar la Royal Dutch Shell
– 1908 – Se descubre petróleo en Persia; se crea la Anglo Persian (posteriormente, BP)
– 1911 – La Suprema Corte ordena la división de la Standard Oil Trust
– 1928 – Tratado de Achnacarry entre las “siete hermanas”
– 1938 - México nacionaliza compañías extranjeras de petróleo ► petróleo en Kuwait y en Arabia Saudí
– 1950 – Aramco - Arabia Saudí
– 1951 – Se nacionaliza la Anglo Iranian Oil Company
– 1956 – Se descubre petróleo en Argelia y Nigeria
– 1960 – La OPEP (Organización de los Países Exportadores de Petróleo) es fundada en Bagdad
– 1969 – Se descubre petróleo en el Mar del Norte
– 1972 – Irak nacionaliza a Iraq Petroleum Concession
– 1973 – Irán nacionaliza la propiedad del petróleo
Fuente:Yergin, D. The Prize
13
• Petróleo (fuente: Contreras, C.A., 2003)
– Inicio de la exploración – intentos sin resultado
• 1864 - Concesión otorgada al inglés Thomas Denny Sargent, para explorar en el
estado de Bahia
• 1892 – Concesión otorgada al brasileño Eugênio Ferreira de Camargo, que realizó
perforaciones en el estado de São Paulo
• 1919 – El gobierno brasileño explora en el estado de Paraná
– Cambio en la base económica – a partir de fines de los años 1920
• Agro-exportadora → industrial.
– Presión en la precaria infraestructura de transporte y energía
• Necesidad de importación de insumos, equipos, petróleo (> 90%)
• Abastecimiento compartido por las grandes petrolíferas extranjeras
– Desarrollismo – industrialización + intervención del Estado
• redefinición del ejercicio de la soberanía nacional sobre los recursos naturales
estratégicos, consagrada en el reordenamiento jurídico-institucional de los códigos y
de la legislación de la década de los 30.
• Monteiro Lobato X Getúlio Vargas
Organización de la industria de energía en Brasil
14
• Petróleo (fuente: Contreras, C.A., 2003)
– Marco legal e Institucional
• 1907 – Creación del Servicio Geológico y Mineralógico de Brasil
• 1934 – Establecimiento del Código de Minas
• 1938 – Creación del Consejo Nacional del Petróleo
– Intenso debate entre nacionalistas y privatistas:
• Investigación sobre las posibilidades geológicas brasileras en hidrocarburos para desarrollar
en el País la refinación del crudo importado.
• Reconocimiento de que a nacionalización de la refinación sería la clave para el
financiamiento de las actividades de prospección/exploración/producción - que concentran
los riesgos y los costes de la industria petrolífera.
• La fuerte presencia militar en el CNP definió la tutela interna sobre el conjunto de la industria,
desmovilizando las propuestas vigentes de integración de capital extranjero y nacional.
• 1948 – Respuesta de los privatistas, en un contexto internacional que era ya de hegemonía
de los EUA: creación del “Estatuto del Petróleo”, bajo el gobierno Dutra.
• Reacción nacionalista
– Creación del Centro de Estudios y Defensa del Petróleo y de la Economía Nacional (CEDPEN)
– Campaña “El Petróleo es nuestro”
– Alteración del concepto de empresa mixta y del Estado empresario
– Envio del proyecto de ley de creación de la Petrobras, en 1951 (2º gobierno Vargas)
Organización da indústria de energia no Brasil
15
Industria brasilera - Paradigma Keynesiano y Desarrollista
• La crisis en la producción y la aparición del Estado del Bienestar
Sistema Eletrobrás
Sistema Petrobras
Sistema Telebrás
Cia. Siderúrgica
Nacional
Petróleo Brasileiro S.A.
17
Prólogo
La historia de la inserción de América Latina en la industria del petróleo, dadas sus
características de oligopolio, es marcada por el denominador común de la superación
de desafíos.
El carácter de esos desafíos fue diferente en los casos brasilero y mejicano:
– Pemex
• Fue creada como consecuencia del proceso de nacionalización de las petrolíferas extranjeras
ejecutada por el presidente Lázaro Cárdenas del Río, en 1938;
• Acto de afirmación de la soberanía mejicana orientado a retener el derecho exclusivo de
explotar y administrar las ganancias resultantes de sus recursos.
– Petrobras
• La actividad petrolífera ya estaba nacionalizada desde 1938, cuando fue creado el Consejo
Nacional de Petróleo, aún sin haber sido localizado ningún yacimiento:
– el abastecimiento nacional de petróleo fue declarado utilidad pública y el CNP reguló las
actividades de importación, exportación, transporte, distribución y comercio de petróleo y
derivados y el funcionamiento de la industria de la refinación.
• El primer pozo – subcomercial – fue descubierto en Bahía, en 1939.
• La Petrobras fue creada en 1953, por la Ley 2004 (gobierno Vargas):
– monopolio estatal de la exploración, explotación, refinación y transporte del petróleo y sus
derivados;
– En 1963, el monopolio fue ampliado, abarcando también las actividades de importación y
exportación de petróleo y sus derivados.
18
Petrobras – ciclos de los desafíos tecnológicos y económicos
• Origen – transición de la tierra al mar – años 1950 a 1970• Cia. es creada con el desafío de encontrar petróleo y abastecer el mercado interno.
• La producción nacional no alcanzaba 1,6% del consumo interno.
• La compañía intensificó la exploración y trabajó en la formación e especialización de su cuerpo técnico.
• Se tomó la decisión de ampliar el sector de refinación existente, con el objetivo de reducir los costos de importación dos derivados de petróleo.
• Consolidación – aguas profundas – años 1970 a 1990• En 1968, se decidió iniciar actividades de prospección offshore, en el recién descubierto campo de
Guaricema, Sergipe.
• En 1974 se encontró la cuenca que es, hasta el momento, la de mayor producción de Brasil – la cuenca de Campos. El campo inicial fue el de Garoupa, seguido por los campos gigantes de Marlim, Albacora, Barracuda y Roncador.
• En ese período se desarrolla la tecnología de exploración en aguas profundas.
• Fin del monopolio – autosuficiencia/pre-sal – transición para empresa de energía (electricidad, gas natural y biocombustibles) -1990 al presente
• En agosto de 1997, fue sancionada la ley 9478, permitiendo la competencia en todos los segmentos de la actividad petrolífera.
• En el año 2000 cambia el estatuto para asumir el alcance de una empresa integrada de energía, que pasa a materializarse a partir del Plan Estratégico de 2003.
• En el año 2006 se alcanzó la autosuficiencia y recientemente fueron descubiertos yacimientos debajo de la capa de sal – un nuevo desafío que se inicia.
• En ese período se desarrolla la tecnología de exploración en aguas ultra profundas. Hoy Brasil domina todo el ciclo de perforación submarina en campos situados a más de dos mil metros de profundidad.
Fuente: A questão do petróleo no Brasil: Uma história da Petrobrás. José Luciano de Mattos Dias; Maria Ana Quagliano
19
El origen y el monopolio
• Período anterior a la Petrobras
– El monopolio estatal fue creado debido a la falta de capital nacional privado y a la creciente necesidad de derivados de petróleo. Poseía dos ventajas básicas: el bajo precio al consumidor, pues la estatal no tenía como objetivo el lucro; y el control total de los precios. Solamente con este monopolio fue posible la obtención de recursos para la prospección.
– El mercado consumidor de derivados en el país fue formado entre la segunda mitad del siglo XIX y fines de ladécada de 1920. Se estructuró contando, también, con el estímulo del Estado, a través de la legislación reguladora de las décadas de 1930 y 1940.
– Las primeras "destilerías de petróleo" surgieron en los años 1930, bajo la legislación proteccionista del “Estado Novo”.
– Surgió del movimiento estudiantil la campaña “El Petróleo es Nuestro”, que en poco tiempo pasó a contar con el amplio apoyo popular. Era contra la participación de capitales extranjeros en el proceso de explotación de petróleo y derivados.
• Después de la creación de la Petrobras
– A pesar de la reafirmación de la postura monopolista estatal con la creación de la Petrobras, en 1953, a falta de técnicos especializados en Brasil (geólogos), obligó a la contratación, por parte del gobierno, de técnicos extranjeros, principalmente americanos, que pasaron a ocupar cargos directivos en el sector de exploración, lo que generó conflictos por parte de la opinión pública.
– Entre 1954/1964, con Walter Linik, las perspectivas de descubrimiento de petróleo en tierra, así como los resultados obtenidos, en su mayoría eran pesimistas y negativos. Las únicas opciones eran, en la época, intentar la exploración on-shore, sin capacitación, o bien explorar en el exterior.
– Entre 1965/1974, la exploración partió para el mar. El contexto político, del “milagro” económico y de “Brasil-Potência”, fomentó la construcción de capacidad tecnológica, a través de la formación de personal calificado.
Fuente: A questão do petróleo no Brasil: Uma história da Petrobrás. José Luciano de Mattos Dias; Maria Ana Quagliano
20
La consolidación durante el monopolio
• Entre 1975/1985 se manifestó el éxito de las campañas marítimas. Sin embargo, en la plataforma continental, sobresalían las oscilaciones en la política de inversiones:
– Las crecientes inversiones en el sector sufrieron una caída considerable al inicio de los años de 1960. La súper producción mundial y la disminución del precio del producto en el mercado internacional, hicieron con que gastos en el sector parecieran "poco racionales". Tal situación sólo fue alterada con la crisis del petróleo en los años 1973/74, cuando nuevamente se retomaron las grandes inversiones en el sector.
– Como una forma de desviar la crisis causada por las bajas inversiones, el gobierno autorizó la inversión de riesgo en territorio nacional, con el propósito de atraer inversiones extranjeras. Tal situación solamente fue normalizada con la Constitución de 1988, ya con la apertura política, y las fuertes presiones de la sociedad civil.
– La crisis en la economía del país a mediados de la década de 1980 tuvo impacto directo en la política de la Petrobras: se instituyó el control de precios, endeudamiento externo, y restricciones en las inversiones, lo que afectó a todas las estatales, inclusive a la holding en que la Petrobras se había transformado.
• La creación de sus subsidiarias, como las que actúan en el sector petroquímico, sufrió una intensa crítica de la opinión pública. Ellas se crearon con dos objetivos: aprovechar eventuales residuos obtenidos de la producción de derivados; y substituir importaciones de material usado tanto por la propia empresa, como por otras empresas privadas creadas en el país después de la II Guerra Mundial.
• Al final de los años 70 la producción media brasilera era de 200 mil barriles por día, el consumo, 1 millón 115 mil barriles/día. El desafío pasó a ser el descubrimiento de grandes reservas para aumentar esa producción. Fue lanzado el Plan de Acción del Sector de Petróleo, que asignórecursos para aumentar la producción, anhelando ya la autosuficiencia.
Fuente: A questão do petróleo no Brasil: Uma história da Petrobrás. José Luciano de Mattos Dias; Maria Ana Quagliano
21
Después del fin del monopolio
• El fin del monopolio - en 1997 - fue considerado un elemento de estímulo a la
internacionalización, iniciada en la década de 1970.
• En 1999, se descubren reservas de gas natural en Bolivia y se adquieren dos
refinerías.
• En 2001, se sobrepasa la barrera de las aguas ultra-profundas.
• En 2001, la Petrobras hizo un intercambio de activos con la argentina Perez Companc.
• A partir de 2002 amplió su área de prospección.
• El año 2003 es considerado un marco:
– expresivo volumen de petróleo descubierto
– Se identifican nuevas áreas de petróleo de excelente calidad, gas natural y condensado
• A partir de ese mismo año se reafirma la meta de tornarse una empresa internacional e
integrada de energía.
– Gas natural, fuentes renovables, biocombustibles, generación y comercialización de energía
eléctrica.
• 2006 marca la autosuficiencia sustentable de Brasil en la producción de petróleo.
– La operación de la FPSO (Floating Production Storage Offloading) P-50 en el campo gigante
de Albacora Este consolida el proceso de autosuficiencia sin riesgo de reversión.
• En 2008 se descubren megacampos de petróleo en la capa pre-salina.
La Petrobras hoy
23
6.3594.040
3.1252.8732.859
2.7002.564
2.227
1.1751.170
534
296
2.221
ExxonMobil
Shell
Sinopec
BP
ConocoPhillps
Total
PetroChina
Petrobras
Chevron
Repsol
Lukoil
ENI
Statoil
25,519,3
14,8
14,5
13,3
12,8
12,3
11,9
11,5
10,3
10,2
10,16,3
LukoilPetrochina
ExxonMobilPetrobras
TotalChevron
BPConocoPhillips
SinopecStatoil
ShellENI
Repsol
1.5461.514
1.4151.250
1.060944937
834792
635412407
ExxonMobil
Pemex
BP
Shell
PetroChina
Chevron
ConocoPhillips
Total
Petrobras
Eni
Repsol
Statoil
20,418,5
17,412,7
12,1
11,511,211,1
6,44,2
3,82,5
22,8ExxonMobilLukoil
Petrochina
BPShell
ChevronPetrobras
ConocoPhillips
TotalENI
StatoilSinopec
Repsol
Oil & Gas Production (million boe) - 2006
Reserve Life (years) – Dec. 2006 Refining Capacity (thousand bpd) - 2006
Source: Evaluate Energy and Company Reports
Proven Reserves (SEC – billion boe) – Dec. 2006
7th
4th
9th
8th
Publicly Traded Peer ComparisonComparación entre empresas abiertas
24
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
Jan-02 Mar-03 May-04 Jul-05 Oct-06 Dec-07
241,665
US$ thousand
Source: Bloomberg
Valor de mercado de la Petrobras
25
830.0%
196.3%
0,00
200,00
400,00
600,00
800,00
1000,00
1200,00
Aug-00
Dec-0
0Apr
-01
Aug-0
1Dec
-01
Apr-0
2Aug
-02
Dec-02
Apr-0
3Aug
-03
Dec-03
Ap r-04
Aug-0
4Dec
-04Ap r-0
5Aug
-05
Dec-0
5Apr-0
6Aug
-06
Dec-0
6Apr-0
7Aug-
07Dec
-07
PBR Brent
PBR vs. Brent
26
Reservas probadas de petróleo – 1974 a 2006 – Brasil (en 106 barriles)
0,00
5.000,00
10.000,00
15.000,00
20.000,00
25.000,00 m i l hões de barri s
Óleo e LGN (milhõesbbl)
Óleo (milhões bbl)
27
Total Shareholder's Return
15,8%
7,5%
6,0%
6,0%
6,9%
95,7%
36,1%
123,8%
44,5%
79,2%
30,2% 31,5%39,5%
22,8%
34,1%
85.2%
130.7%
50.5%43.6%
111.5%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
2003 2004 2005 2006 2007
Shares Increase Dividends Amex Oil Index (*)
Source: Bloomberg (PBR) * includes dividends for comparison purposes
Retorno de los accionistas versus el mercado petrolero
28
68.931
62.266
53.90452.037
48.79846.723
38.48338.91242.255
40.071
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
Evolución del plantel de Petrobras
29
5,2 6,3 9,6 10,4 10,0
52,459,2
63,872,0
52,3
4,8
13,010,1
10,9
10,118,7
18,7
24,7
27,4
17,9
0
20
40
60
80
100
120
140
2003 2004 2005 2006 9M07
Personnel Government Entities Financial Institutions and Suppliers Shareholders
81,1
97,2
108,2
120,7
90,3
R$ Mil millones
Valor Agregado
30
Participación gubernamental en Brasil
4.37
2 5.02
0
6.36
6
7.63
0
1.62
7
1.77
8
1.98
5
5.71
7
7.27
9
8.37
3
1.50
9
1.64
7
87
464
503 71
9 1.20
0
299
186
117
4.84
5
1.95
5
282833108
110
93 0000
504
437
22
2003 2004 2005 2006 1Q07 2Q07 3Q07
Royalties Special Participation Area Retention Signature Bonus Abroad
R$ Millones
31
The goal it to keep a minimum 100% Replacement Ratio
R/P Ratio
12,5212,35 13,0412,00
0,880,88
1,021,23
2003 2004 2005 2006 2007
Production
(0.70 billion boe)
13.02 13.2313.75
Production
(0.67 billion boe)
Reserves Reserves Reserves Reserves
Replacement Replacement Replacement Replacement
IndexIndexIndexIndex
(174%)
Reserves Reserves Reserves Reserves
Replacement Replacement Replacement Replacement
IndexIndexIndexIndex
(131%)
Production
(0.60 billion boe)
Reserves Reserves Reserves Reserves
Replacement Replacement Replacement Replacement
IndexIndexIndexIndex
(170%)
12.60
Production
(0.70 billion boe)
Reserves Reserves Reserves Reserves
Replacement Replacement Replacement Replacement
IndexIndexIndexIndex
(124%)
13.92
2003 2004 2005 2006 2007
20.3 21.3 19.7 19.5 19.6
Reposición interna de reservas y relación Reserva/Producción (SPE)
32
Expansion of Exploration Frontiers and New Oil Prod ucing Districts
GAs &Light Oil
ProducibleHeavy Oil
ProducibleProducibleHeavy OilHeavy Oil
Gas &Gas &Light OilLight OilGas &Gas &
Light OilLight Oil
Light Oil &Light Oil &GasGas
GasGas
GasGas
La expansión de las fronteras de exploración de petróleo y la producción de nuevos distritos
33
Campos
Santos
Espírito Santo
Golfinho/Canapú/ Peroá/Cangoá
Merluza/ Lagosta
Parque das Baleias
Light Oil
Papa-Terra
BS-500
Pre-salt Cluster Blocks
Mexilhão
Roncador
Perspectivas exploratorias en la costa sudeste de Brasil
34
Tested wells
Tupi: 5 to 8 billion bbl
Pozos probados en la capa pre-salina
35
BM-S-21
Pre-Salt in the Santos Basin
BM-S-22
BM-S-17
BM-S-42
Drilling process/ evaluation
Tested Wells
BM-S-11(Tupi)
BM-S-24(Jupiter)
BM-S-9(Carioca)
BM-S-8(Bem-te-Vi)
BM-S-10(Parati)
(Caramba)
Capa pre-salina en la Cuenca de Santos
Tecnología
37
Petrobras' Technological History
• First technological program - PROCAP (1986-1991): enable production
feasibility up to 1,000 m water depth
• Second version of the program – PROCAP 2000 (1992-1999): enable
production feasibility up to 2,000 m water depth
• Albacora and Marlim fields producing around 750.000 bpd of oil
• Ability to operate competitively in deep and ultra deep waters
• Further technological developments (PROCAP 3000) will provide conditions
to extend the operational scenario to 3,000 m water depth
38
Petrobras Development Approach
• Subsea Equipment and Floating Production
Units:
– Reservoir Characteristics
– Favorable Sea Environmental Conditions
– Early Production Unit as a Field-scale Lab for
Definitive Systems
– Extended Well Testing & Phased Development
– Lower Capital Exposure & Early Cash Flow
– Anticipation of First Oil & High Level of Flexibility
– Field-proven & Reliable Technology
– Partnerships with the Main Suppliers
39
Campos Basin: A Giant Technology Lab
PetrobrasPetrobras’’ Offshore FacilitiesOffshore FacilitiesPetrobrasPetrobras’’ RecordsRecords
EquipmentInstalled
Dec/2006
Planned
(2007)
Subsea Trees
Subsea Manifolds
Subsea Flexible Flowlines (km)
Umbilicals(km)
Rigid Pipelines (km)
Monobuoys
3,200
Floating Production Units
1,900
608 40
60 -
1,857
428
400
200
3
275
-
Completion & Production at 1,886m
Fev/2002: Exploration Well at 2,853m
OTC
1992
OTC
1992
OTC
2001
OTC
2001
Including Espirito Santo & Santos Basins, Piranema field NE
Brazil
40
OTC1992
OTCOTC19921992
OTC2001
OTCOTC20012001
Petrobras´ Records in Completion/Production and Exploration Drilling Offshore
41
Consideraciones finales
1. Sucesión de desafíos tecnológicos vencidos por inversiones en I&D, interno (CENPES), alianzas con universidades, centros de investigación y empresas nacionales e internacionales.
2. Inversión expresiva en formación de recursos humanos – universidad Petrobras (escuelas de Gestión, E & P, Suministro & Refinación y Gas y Energía).
3. Planeamiento estratégico, con visión de medio y largo plazos (15 años) y plan de negocios de corto y medio plazos (5-7 años) – énfasis en los proyectos de exploración y producción en el país y en el exterior.
4. Estructura de gestión descentralizada, con límites de competencia definidos, con autonomía y responsabilidad, sistemática secuencial de evaluación de proyectos (FEL 1, 2, 3) y proceso permanente de evaluación de resultados
5. Política energética brasilera de precios de derivados de petróleo internacionalizados (costo de oportunidad).
Gracias
Prof. Ildo Luís Sauer
Universidade de São Paulo
Instituto de Eletrotécnica e Energia
55 11 3091-2633