FICC선물 안내 자료 - download.kiwoom.comdownload.kiwoom.com/notice/guidebook20130402.pdf · 키움증권 ficc선물 안내 자료 키움증권 준법감시인 심사필 제

키움증권 FICC선물 안내 자료

키움증권 준법감시인 심사필 제 13-4801호(2013.3.21~2014.3.20)

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위 험 고 지

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자에게 귀속됩니다. 계좌 잔고가 유지증거금에 미달하는 경우 계약의 일부 또는 전부가 강제 청산될 수 있고, 시장

급변동시 예탁잔고 이상의 손실이 발생할 수 있습니다.

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- 외화자산은 환율변동 시 자산 가치가 변동되어 손실을 볼 수 있습니다.

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- 해외파생상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않으며, 투자결과에 따른 손익은 투자자에게 귀속됩

니다.

1. 주요 FICC선물별 시장 현황

2. FICC선물별 소개

3. 경제지표의 이해

4. FICC선물거래 시작하기

5. FICC선물 거래 제도 및 유의사항

6. FICC선물명세

- 목 차 -

4

▶ 시장거래동향

KRX의 미국달러선물시장은, 2011년 거래량 기준 전세계 통화파생상품 품목 중 세계 8위(출처: 금융투자협회)에 이르는 풍부한 유동성

을 지닌 시장입니다. 그러나 2012년에는 글로벌 경기 침체와 미국 재정절벽 우려감에 따른 투자 관망심리로 전체적인 파생상품 수

요가 감소하였습니다. 하지만 KRX의 미국달러선물시장은, 2008년 이래로 거래대금, 거래량이 각각 연평균 10%, 52% 증가하였고,

실물인수도 금액 역시 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다.

Ⅰ. 주요 FICC선물별 시장 현황

1. 미국달러선물

구분 거래대금 거래량 일평균 계약 일평균 미결제약정

거래대금 (조원) 전년대비 증가율(%)

총 거래량 (만 계약)

전년대비 증가율(%)

계약수 전년대비 증가율(%)

계약수 전년대비 증가율(%)

2009 684 83.2 4,116 518.2 131,155 481.3 30,080 153.0

2010 761 11.3 6,569 59.6 225,771 72.1 42,727 42.0

2011 780 2.5 7,021 6.9 251,396 11.3 37,789 -11.6

2012 606 -22.3 5,355 -23.7 184,891 -26.5 29,688 -21.4

자료) 한국거래소, 키움증권

<미국달러선물시장>

0

2,000

4,000

6,000

8,000

0

200

400

600

800

1,000

2008 2009 2010 2011 2012

(만 계약)(조원) 거래대금(조원) 총 거래량


<거래대금 및 거래량 추이>

주) 2013년 데이터는 1~2월까지 합산 자료) 한국거래소, 키움증권

<실물인수도 현황>

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2010 2011 2012 2013

(%)(십억원) 인수도금액 전년동기대비 증가율

5


2012년에는 글로벌 경기 침체와 미국 재정절벽 우려감에 따른 투자 관망심리로 전체적인 파생상품 수요가 감소하였습니다. 하지만

최근에는 10년국채선물의 최종결제방식 변경(실물인수도 -> 현금결제) 등 활성화 방안을 시행한 이후 성장세가 지속되었고, 3년국채선

물의 2013년 2월 미결제약정수량이 30만 계약을 돌파하며 사상 최대를 기록하는 등 국채선물은 꾸준한 성장을 기록하고 있습니다.

2. 채권선물

구분

KTB3년 KTB10년

거래량 미결제약정 거래량 미결제약정

계약수 전년동기비 증감률 (%)

총 거래량 (만계약)

전년동기비 증감률 (%)



2010 785,442 - 130 - 33,054 - 5 -

2011 34,140,210 4246.6 4,840 3637.6 3,503,677 10499.9 240 4538.0

2012 29,728,075 -12.9 5,555 14.8 13,045,101 272.3 633 164.0

2013 3,825,594 25.9 961 41.5 2,059,178 98.3 172 248.7


<국채선물시장>


<KTB3년물 거래 추이>

0

1,500

3,000

4,500

6,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

2010 2011 2012 2013

(만계약)(조원) 거래대금(좌) 미결제약정(우)


<KTB10년물 거래 추이>

0

200

400

600

0

400

800

1,200

1,600

2010 2011 2012 2013

(만계약)(조원) 거래대금 (좌) 미결제약정 (우)

6


전 세계적으로 미국 재정절벽, 유럽경기 침체 등 글로벌 경기 둔화에 대한 우려로 안전자산인 금에 대한 관심이 지속적으로 높아지

고 있습니다. 금 가격은 2000년부터 꾸준한 상승세를 지속하고 있으며, 최근 금 시세에 대한 변동성도 확대되고 있습니다. 이에 따

라 금선물 투자는 자산배분 및 새로운 금융 투자의 수단으로 자리잡게 되었습니다. 그 결과 금선물에 대한 관심이 지속적으로 높아

지면서 매우 활발한 거래가 이루어지고 있습니다.

3. 금선물 / 미니금

자료) Bloomberg, 키움증권

<금 수요량에 따른 가격 추이>

0

400

800

1200

1600

2000

800

950

1100

1250

1400

`06/03 `07/07 `08/11 `10/03 `11/07 `12/11

($/Troy oz)(톤) 금 수요량 (좌) 금 현물가 (우)

자료) World Gold Council, 키움증권

<금 현물가의 지수화 추이(100=2000/01/01)>

구분 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

금

연중저가($/Troy oz) 412.7 516.9 607.4 712.3 811.7 1062.9 1313.9 1539.6

연중고가($/Troy oz) 528.0 714.8 840.5 1003.0 1215.7 1423.8 1900.2 1790.4

연변동성(%) 27.9 38.3 38.4 40.8 49.8 34.0 44.6 16.3

원달러 환율 연변동성(%) 7.4 10.7 5.9 63.6 38.9 15.8 15.2 10.8

자료) Bloomberg, 한국은행, 키움증권

<연도별 금가격 및 연 변동성>

7

1) 미국달러선물

미국달러선물은 미래의 일정시점에 인수도할 미국 달러화를 현재시점에서 미리 매수하거나 매도하는 계약을 말하며, 미화 1만 달러

를 거래대상으로 하는 통화선물로 환변동 위험을 관리할 수 있는 파생금융상품입니다. 미국달러선물은 1997년 외환시장 자유화로

국내투자자와 기업의 환위험 노출에 따라 1999년 4월 23일 한국거래소에 상장 되었습니다. 이로 인해 중소기업과 개인 등의 소량

의 헤지수요를 충족할 수 있을 뿐만 아니라 협의대량거래를 통해 은행, 기관 등의 대량의 헤지수요도 소화할 수 있게 되었습니다.

2) 미국달러옵션

미국달러옵션은 미리 정한 환율로 최종 거래일에 달러화를 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 매매하는 것입니다. 매입할 수 있는 권

리를 콜옵션, 매도할 수 있는 권리를 풋옵션, 미리 정한 환율을 옵션의 행사가격이라고 합니다. 미국달러옵션은 미국 달러의 가격변

동 위험과 미국달러선물의 위험을 관리하는 수단이 되며, 현/선물과의 다양한 연계거래를 가능하게 합니다.

미국달러옵션은 옵션만기일에 권리행사가 가능한 유럽식옵션이며, 기초자산인 미국달러의 실물인수도는 최종결제일에 발생하게

됩니다. 반면, 다른 결제방식을 사용하는 미국식은 미리 정한 환율로 최종 거래일에 달러화를 매수 또는 매도할 수 있는 권리를 매매

하는 것을 말하며, 옵션만기일 이전에 권리행사를 수시로 할 수 있습니다.

3) 엔선물

엔선물은 엔/원 환율 변동위험을 회피하기 위하여 사전에 약속된 미래의 특정시점에 엔화를 사거나 팔 것을 약정하는 선물거래로,

일본엔화를 거래대상으로 하는 선물거래입니다. 국내 외환시장에서는 달러/엔과 달러/원을 이용한 재정된 환율(교차환율)에 의해

거래되고 있으나, 일본 엔선물의 경우 KRX(한국거래소)을 이용하면 한 번의 거래로 엔/원의 환위험 헤지가 가능합니다.

4) 유로선물

유로선물은 엔선물과 마찬가지로 유로/원 환율변동위험을 관리할 수 있도록 유로화를 거래대상으로 하는 선물거래입니다. 국내 외

환시장에서 유로화는 유로/달러와 달러/원을 이용한 재정된 환율(교차환율)에 의해 거래되고 있으나, 유로선물은 KRX(한국거래소)

를 통해 유로-원환율의 변동위험을 직접 관리할 수 있으며, 환율이 시장수급에 의해 결정되는 엔선물과 더불어 세계 최초의 직거래

외환상품입니다.

Ⅱ. FICC선물별 소개

1. 통화선물 (Currency)

8

1) 3년국채선물

3년국채선물은 정부가 발행하는 채권으로 유가증권시장본부와 같은 장내유통시장 또는 증권회사 등을 통한 장외유통시장에서 거래

가 되고 있으며, 만기일 기준으로 잔존기간 3년의 국고채를 대상으로 거래하는 선물을 말합니다. 3년 국채선물은 CME, EUREX 등

의 채권선물과는 달리 현금결제를 채택하고 있는 것이 큰 특징이며, 최종결제일에 최종결제가격을 이용하여 포지션을 정산하는 등

투자자들은 국채의 실물인수도에 대한 부담 없이 쉽게 거래에 참여할 수 있습니다.

2) 5년국채선물

5년국채선물은 정부가 발행하는 채권으로 유가증권시장본부와 같은 장내유통시장 또는 증권회사 등을 통한 장외유통시장에서 거래

가 되고 있으며, 만기일 기준으로 잔존기간 5년의 국고채를 대상으로 거래하는 선물을 말합니다. 2003년 8월 22일, 효과적인 위험

관리수단을 제공하기 위해 5년국채선물이 상장되었습니다. 국채선물은 금리변동으로 발생하는 자산가치의 변동위험을 관리 할 수

있는 금융상품으로 국고채는 신용도가 높아 무위험 자산으로 분류하고 있습니다.

3) 10년국채선물

10년국채선물은 정부가 발행하는 채권으로 유가증권시장본부와 같은 장내유통시장 또는 증권회사 등을 통한 장외유통시장에서 거

래가 되고 있으며, 만기일 기준으로 잔존기간 10년의 국고채를 대상으로 거래하는 선물을 말합니다. 10년 국채선물은 2008년 2월

에 실물인수도 방식으로 상장 되었으나, 2010년 10월 25일에 최종결제과정의 편의성과 투자자의 부담을 없애기 위해 최종결제방

식을 현금결제방식으로 변경하였습니다.

2. 금리선물 (Fixed Income)

9

1) 금선물

미래 일정 시점에 인수·인도할 금을 현재 선물시장을 통해 매매하는 계약을 말하며, 금 선물 1계약을 매수(매도)했다는 것은 금괴

1kg을 미래의 정해진 날짜(만기일)에 미리 매수(매도)한 가격으로 인수(인도)키로 약속했다는 뜻입니다. 이는 지난 1999년 우리나

라 최초 상품선물로 상장됐으며, 금가격의 변동 리스크에 노출된 기업은 금선물을 이용하여 헤지로 활용해 왔고, 투자자는 재테크의

수단으로 금 선물을 활용해 왔습니다. 일반 상품 중에서 유일하게 국내 유통 규모가 세계 10위권 내에 이르는 금선물 상품은 현물시

장 규모가 크고, 제품 또한 표준화, 규격화 되어 있으며 일반 대중들의 시장접근이 용이한 장점을 가지고 있습니다. 그렇지만 단점으

로써의 금선물 거래의 제약조건으로는 실물인수도시 10%의 부가가치세가 부가 된다는 것이 있습니다.

2) 미니금선물

미니금선물은 가격 변동에 대한 차익을 얻거나 리스크를 헤지하기 위하여, 거래시점에 예측한 금의 미래가격(선물약정가격)과 미래

에 실제로 형성된 금가격(최종결제가격)과의 차이를 현금으로 주고 받는 선물거래로, 순도 99.99% 금괴 100g을 거래대상으로 합

니다. 미니금선물은 현금결제방식을 채택하여 실물인수도의 부담이 없으며 부가가치세, 관세 등을 납부할 필요가 없어서 기존 골드

뱅킹이나 금관련 펀드 투자자들에게도 적합한 상품이라 할 수 있습니다. 또한 금은 상품인 동시에 화폐의 성격을 지닌 금융재로서

전세계적으로 유동성이 풍부하고 현금화가 쉬운 특성이 있습니다. 금가격의 변동 리스크에 노출된 기업은 금선물을 이용하여 헤지

할 수 있고, 투자자는 재테크의 수단으로 금선물을 활용할 수 있습니다.

3) 돈육선물

돈육선물은 실제 돼지를 사고파는 것이 아닌 돈육가격을 거래대상으로 하는 선물거래를 말하며, 돼지가격의 변동 위험을 대비하여

사전에 약속된 미래의 특정시점에 1계약당 1,000kg에 해당하는 돈육 대표가격을 사거나 팔 것을 약정하는 상품입니다.

3. 상품선물 (Commodity)

10

Ⅲ. 경제지표의 이해

FICC선물의 가격은 다른 모든 경제활동의 가격 결정원칙과 마찬가지로 ‘수요와 공급’에 의해 정해지며, 이 ‘수요와 공급’은 다시 구매력,

금리, 물가상승률, 정치적ㆍ사회적 요소, 그리고 수시로 발표되는 세계 각국의 경제지표 결과에도 큰 영향을 받아 상품가격의 변동을 야기

하게 됩니다. 따라서 국제정세 뿐만 아니라 주요 경제지표들을 이해하고 분석할 수 있는 능력이 매우 중요하다고 할 수 있습니다. 그러한

경제지표에 대한 이해와 분석들이 대략적인 세계 경제의 추세에 대한 윤곽을 그려나가고 그에 맞게 시장에서 대응해나갈 수 있는 능력으로

이어질 수 있기 때문입니다.

하지만 이러한 지표들이 주는 정보가 아무리 중요하다 할지라도 개별적으로는 시장의 총괄적 흐름을 대변할 수 없으므로 영향이 큰 지표들

을 위주로 한 전체적인 정보를 토대로 시장에 반영되는 상호작용을 이해하여야 하며, 또한 경제지표 발표에 따른 시장의 반응이 항상 똑같

은 것이 아니기 때문에 지표의 표면적 이해 보다는 발표 후 시장 참가자들의 반응을 파악해야 함도 유념해 두어야 합니다.

그럼 국내 FICC선물 시장에 영향을 미치는 국내 및 미국의 주요 경제지표들에 대하여 몇가지 알아보도록 하겠습니다.

정치적 불안, 정부정책

국제적 이벤트

기후, 전쟁

금리, 물가상승률

경제지표

고용보고서, GDP,

CPI, PPI …

“수요 & 공급 상품가격의 변동

11

1. 금리관련 지표 <★★★★★>

1) 기준금리

기준금리라 함은 외화자금의 조달과 운용에 관한 적용 금리의 상한 또는 하한을 정하는 것으로 외국환 관리상 중요한 규제중의 하나

입니다. 국제수지의 적자 시에는 부채에 의한 외화자금조달을 촉진하기 위하여 조달금리 상한을 높이게 되나 반대의 경우에는 부채

에 의한 외화자금 조달을 억제하기 위하여 조달금리 상한을 인하하게 됩니다. 한편 운용금리는 조달 금리와 기업의 자금 부담 능력

등을 감안하여 결정되는데 궁극적으로는 국제수지 사정에 따라 변동 된다고 할 수 있습니다.

(발표: 매달 두번째 목요일 ~ 금요일, 발표기관: 한국은행)

2) 국고채

정부를 발행주체로 하는 채권(국채)을 종합관리하기 위해 1994년에 신설된 국채관리기금 부담으로 시장실세금리에 따라 발행되는

채권입니다. 국고채는 국고관리기금채권(국관채)으로 발행되어 오다 1998년 9월부터 이름이 국고채로 바뀌었고, 종전의 농지채권,

농어촌발전채권, 국민주택기금채권, 철도채권 등이 통합 발행되고 있다. 국고채는 1년, 3년, 5년짜리가 있으며, 정기적으로 발행되

고 있습니다. 이중 3년 만기 국고채는 가장 활발히 유통되는 채권으로, 대표적인 채권금리지표로 사용되고 있습니다.

3) 회사채

기업이 자금조달을 위해 직접 발행하는 채권으로 사채(社債)라고도 합니다. 회사채는 주식과는 달리 회사의 수익에 관계없이 일정률

의 이자가 지급되는 것이 특징입니다. 금융기관에서 지급을 보증하는 보증사채와 무보증사채, 담보부사채가 있는데, 상장기업 또는

금융감독원에 등록된 법인이 기업자금조달을 위해서 직접 발행합니다. 이자는 3개월마다 후불하며 만기가 되면 액면금액을 지급받

습니다. 회사채는 회사가 직접금융시장에서 자금을 조달하기 위하여 공모 또는 사모로 채권을 발행하는 것으로서, 공모채는 금융감

독원에 유가증권 발행신고서를 접수하여 일반 대중에게 매출하는 절차로 발행됩니다.

4) FOMC Federal Funds Rate(미국 연방공개시장위원회 기금금리)

미국에서는 1년에 8회에 걸쳐 연방공개시장위원회 (Federal Open Market Committee, FOMC) 회의를 통해 금리와 통화정책을

결정합니다. 이는 시장에 가장 큰 영향을 미치는 이벤트이며, 이때 결정되는 연방기금금리 (Federal Funds Rate)는 은행 및 기타

금융기관간의 대차거래 시 적용되는 이자율로 은행 상호간의 초단기 대출금리 및 모기지 이자에 이르기까지 대부분의 금리에 영향

을 미칩니다..

(발표: 1년 8회, 발표기관: Federal Reserve)

12 자료) Bloomberg, 키움증권

<FOMC 기금금리>

자료) 한국은행, 키움증권

<회사채 3년, AA->

0

1

2

3

4

5

6

1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12

(%) FOMC 기금금리


<국고채 3년>


<한국 기준금리>

1.5

2

2.5

3

3.5

'10/01 '10/07 '11/01 '11/07 '12/01 '12/07 '13/01

(%) 기준금리

2.00

3.00

4.00

5.00

6.00

7.00

'06/01/02 '07/10/02 '09/07/02 '11/04/02 '13/01/02

(%) 국고채(3년)

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

'06/01/02 '07/10/02 '09/07/02 '11/04/02 '13/01/02

(%) 회사채(3년,AA-)

13

1) 외환보유액

외환보유액이란 한 나라가 일정시점에서 보유하고 있는 대외(금과 달러·엔·유로 등 표시) 외환채권의 총액입니다. 국가의 지급불능

사태에 대비하고 외환시장 교란시 환율 안정을 위해 한 나라의 통화당국(정부 및 중앙은행)이 보유한 대외지급준비 외화자산을 의미

합니다. 외환보유액은 필요한 경우 통화당국이 언제든지 대외지급에 사용할 수 있는 유동성과 어느 채권자에게나 영수될 수 있는 수

용성 및 가치변동이 심하지 않는 안정성을 갖추어야 합니다. 외환보유액은 정부(외국환평형기금) 및 한국은행이 보유하고 있는 보유

외환(외국통화, 해외 예치금, 외화증권 등), 해외 및 국내 보유 금, SDR(특별인출권), IMF포지션(IMF 가맹국이 출자금 납입으로 보

유하게 되는 IMF로부터의 교환성통화 인출 권리) 등으로 구성되어 있습니다. 통화당국의 대외외화 자산중 유동성이 결여되어 있는

국제기구대출 및 출자, 출연자산은 외환보유액에서 제외됩니다.

(발표: 매월 1회, 발표기관: 한국은행)

2) 광의통화 (M2)

M1(통화)보다 넓은 의미의 통화지표로서 M1에 포함되는 현금과 요구불예금뿐만 아니라 정기예금, 정기적금 등 예금 은행의 저축성

예금 그리고 거주자외화예금을 포함시킨 개념입니다. 이와 같이 저축성예금과 거주자외화예금을 M2에 포함시킨 것은 약간의 이자

소득을 포기하거나 환전수수료 등을 지급하면 얼마든지 쉽게 현금화가 가능하다는 점에서 요구불예금과 큰 차이가 없다고 보기 때

문입니다.

(발표: 매월 1회, 발표기관: 한국은행)

3) 금 수요

최근 미국의 재정절벽과 유럽의 재정위기 등에 따른 세계 경기둔화 우려로 세계 각국의 중앙은행들이 안전자산인 금을 사고 있습니

다. 앞으로 세계 경기에 대한 불확실성이 지속된다면, 세계 금 수요에 대한 지표는 금 가격 전망에 도움이 됩니다.

(발표: 매년, 발표기관: World Gold Council)

2. 통화관련 지표 <★★★★★>

14 자료) 한국은행, 키움증권

<한국 광의통화량(M2) 및 변동률>

자료) Federal Reserve, 키움증권

<미국 광의통화량(M2) 및 변동률>


<한국 외환보유액>

150

200

250

300

350

'06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01

(십억$) 외환보유액

자료) World Gold Council, 키움증권

<세계 금 수요 동향>

-

50

100

150

200

250

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

($bn)(톤)수요량 수요금액

-

2

4

6

8

10

12

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

'05/01 '06/08 '08/03 '09/10 '11/05 '12/12

(%)($bn)M2(좌) M2 전년동월대비 변동률(우)

0

4

8

12

16

20

750

1,000

1,250

1,500

1,750

2,000

'05/01 '06/05 '07/09 '09/01 '10/05 '11/09 '13/01

(%)(조원)M2(좌) M2 전년동월대비 변동률(우)

15

3. 무역수지 및 경상수지 <★★★★★>

1) 경상수지

경상수지는 크게 상품수지ㆍ서비스수지ㆍ소득수지ㆍ경상이전수지의 네 가지로 항목으로 분류됩니다. 경상수지가 흑자라는 것은 그

나라의 모든 상품이 국제경쟁력이 있고, 제품의 해외 공급 여력이 충분하다는 것을 나타내며, 또한 흑자가 축적되어 해외투자ㆍ신용

공여(信用供與) 등을 할 수가 있음을 말해주는 것 입니다. 통상 경상수지가 흑자인 나라, 즉 대부분의 선진공업국은 자본수지면에서

적자가 되는 경우가 잦고, 경상수지 적자인 나라는 외국에서 자본을 수입해야 하므로 자본수지가 흑자가 됩니다.

(발표: 매월 1회, 발표기관: 한국은행, U.S. Census Bureau)

2) 무역수지

일정기간의 수출입거래에 의하여 발생한 일국의 외국과의 대금 수불액을 말한다. 무역수지의 움직임은 장기적으로는 산업의 국제경

쟁력을 반영하며, 단기적으로는 경기순환 등을 반영하기 때문에 국제수지항목 중에서는 가장 중요한 것으로, 최근에는 흑자·적자의

크기가 평가절상(平價切上)·평가절하의 지표로 간주되고 있다.

그 중에서 미국 무역수지는 미국의 상품 및 서비스의 수출과 수입 차이를 나타내는 것으로써 국제수지에 가장 큰 비중을 차지하는

부분입니다. 미국 내 수입의 경우 외국 상품과 서비스에 대한 수요를 보여 주는 것이긴 하나, 다른 소비지표들보다 심각할 정도로 늦

게 발표되므로 정보로서의 가치가 없습니다. 그리고 수출은 외국의 미국 상품에 대한 수요를 보여주므로 무역수지 적자폭을 줄여주

는 중요한 역할을 합니다. 수입이 수출을 초과하는 무역 불균형으로 인해 외국 통화에 대한 수요가 늘어나면 만성 무역적자 상태에

있는 미국으로서는 USD 가치가 하락할 위험에 처해지게 됩니다. 또한 채권시장 역시 수입물가 상승이 물가 상승을 유발하면 금리

인상 위험이 있으므로, 수입물가에 상당히 민감한 편입니다.

(발표: 매월 1회, 발표기관: 지식경제부, U.S. Census Bureau)

16


<한국 경상수지>

자료) U.S. Census Bureau, 키움증권

<미국 경상수지>

-1,000

-800

-600

-400

-200

-

'05/03 '06/07 '07/11 '09/03 '10/07 '11/11 '13/03

(십억$) 경상수지


<한국 무역수지>

자료) U.S. Census Bureau, 키움증권

<미국 무역수지>

-6000

-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

'05/01 '06/05 '07/09 '09/01 '10/05 '11/09 '13/01

(백만$) 경상수지

-6000

-4000

-2000

0

2000

4000

6000

8000

'05/01 '06/05 '07/09 '09/01 '10/05 '11/09 '13/01

(백만$) 무역수지

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12

(십억$) 무역수지

17

1) 한국 및 미국 GDP

한 국가 안에서 일정기간 내(분기 또는 연간) 생산된 모든 상품 및 서비스의 부가가치를 나타내는 경제활동 측정 지표 입니다. GDP

는 개인소비, 기업투자, 정부구매, 순 수출의 4가지 구성요소로 이루어지며, 매 분기마다 추정치(Advance/ 영향력 제일 큼), 예비

치(Preliminary), 확정치(Final Revision)로 세 번에 걸쳐 발표됩니다. GDP의 경우 개인소비와 기업ㆍ개인의 투자, 물가지수 같은

항목에 중요도를 두고 살펴보아야 하나, 시장의 반응 규모를 보았을 때 그 수치들의 등락 자체보다는 전문가들의 예상치를 벗어난

정도가 더 큰 영향을 미치는 경우가 많습니다.

(발표: 매분기 첫째달 3~4번째 주(추정치 기준), 발표기관: 한국은행, Bureau of Economic Analysis)

자료) Bureau of Economic Analysis, 키움증권

<미국 GDP 성장률>


<한국 GDP 성장률>

4. Gross Domestic Product(GDP, 국내총생산) <★★★★★>

-10

-6

-2

2

6

1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12

(%) GDP 성장률 (YoY)

-5

-3

-1

1

3

5

'05/03 '06/04 '07/05 '08/06 '09/07 '10/08 '11/09 '12/10

(%) GDP 성장률 (YoY)

18

1) Industrial Production (산업생산 지수)

산업생산지수는 전국의 제조공장, 광산, 공공시설에서 발생되는 출하량의 월간 변화율을 측정한 지표입니다. 산업생산의 가장 중요

한 비중을 차지하고 있는 분야는 제조업과 공공재 생산분야이며, 이 중 제조업의 회복은 경기 회복의 신호탄으로 인식되고 있어 산

업이 경제에서 차지하는 비율은 20% 미만에 불과하지만 산업생산 지수는 그 중요성을 인정받고 있습니다. 따라서 산업생산의 증가

는 경기가 회복되고 있다는 신호로 시장에서 절대적인 영향력을 행사하게 됩니다. 한편 공급능력의 수준과 동향이 어떻게 변화하여

가는가를 나타내는 것은 생산능력지수입니다.

(발표: 매월 중순, 발표기관: 한국은행, Federal Reserve)

5. 제조업 관련 지표 <★★★★★>


<한국 산업생산 지수, 2005년 = 100>

50

60

70

80

90

100

110

120

'06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01

(pt) 산업생산지수

자료) Federal Reserve, 키움증권

<미국 산업생산 지수, 2002년 = 100>

80

85

90

95

100

105

'06/01 '07/05 '08/09 '10/01 '11/05 '12/09

(pt) 산업생산지수

19

2) 한국 기업경기실사 지수 (제조업 BSI)

기업활동의 실적과 계획, 경기동향 등에 대한 기업가 자신들의 의견을 직접 조사하고 지수화하여 전반적인 경기동향을 파악하고자

하는 지표입니다. 다른 경기관련 지표와는 달리 기업가의 주관적이고 심리적인 요소까지 조사하는 것이 가능하여 정부정책의 파급

효과를 분석하는 데 사용하기도 한다. BSI는 0과 200 사이의 값을 가지며, BSI가 100보다 크면 확장국면, 100보다 작으면 침체국

면에 있다는 것을 의미합니다. 우리나라에서는 산업은행과 상공회의소 등에서 이를 조사하여 발표하고 있습니다.

(발표: 매분기, 발표기관: 통계청)

3) 한국 제조업 가동률 지수

제조업 가동률지수는 제조업의 생산능력을 나타내는 지표이며, 생산실적과 생산능력의 비율인 설비이용도를 지수화한 것이 가동률

지수입니다. 따라서 경기동향 분석의 기초자료로 이용됩니다. 제조업 가동률의 상승은 제조업체 생산능력을 최대한 활용하고 있음

을 의미하고 그만큼 물가 상승을 경고해 주기도 하며(적정수치: 81~83%, 인플레이션 미발생 허용치: 85% 수준), 이 물가 상승 압

력을 근거로 하여 채권시장에 상당한 영향을 미치는 금리정책의 결정적인 자료로 활용하게 됩니다.

(발표: 매분기, 발표기관: 통계청)

자료) 통계청, 키움증권

<한국 기업경기실사 지수>

40

60

80

100

120

140

'06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01

(pt)제조업 기업경기 실사지수


<한국 제조업 가동률 지수>

60

70

80

90

100

110

120

'06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01

(pt) 제조업 가동률

20

4) 미국 ISM 제조업 지수

미국 전역의 제조업 구매 관리자들에게 신규주문, 생산, 고용, 재고, 수출, 수입 등의 항목을 기준으로 공급관리협회(Institute for

Supply Management)에서 실시한 조사 결과로, 그 결과가 50pt 이상이면 경기 확장을, 50pt 미만이면 경기 수축을 의미합니다.

이 지표는 제조업의 정확한 성장률을 보여주기보다 전월 대비 상대적 호전여부를 판단하는데 사용하며, 경기사이클에 선행하는 성

격이 있어 경기사이클 변화를 해석하는데 유용합니다.

(발표: 매달 2일경, Institute for Supply Management)

5) 미국 필라델피아 제조업 지수

필라델피아 연방준비은행이 해당 관할구역의 제조업에 관한 상태를 파악한 것으로, ISM제조업지수와 연관성이 높습니다. 미국 중

앙은행은 매월 필라델피아, 시카고, 뉴욕, 보스톤 등지에서 제조업 실태를 조사하고 있으나, 필라델피아와 시카고가 세계적인 제조

업과 물류 중심지인 만큼 제조업 섹터에 관하여 상당한 정보를 제공합니다. 필라델피아 제조업지수는 분기점을 ‘0’으로 두고, 지수

가 ‘0’이상이면 경기 상승을 의미합니다.

(발표: 매월 3번째 주 목요일, Philadelphia Federal Reserve)

자료) Institute for Supply Management, 키움증권

<미국 ISM 제조업 지수>

20

30

40

50

60

70

2Q06 1Q07 4Q07 3Q08 2Q09 1Q10 4Q10 3Q11 2Q12

(pt) ISM제조업지수

자료) Philadelphia Federal Reserve, 키움증권

<미국 필라델피아 제조업 지수>

-40

-20

0

20

40

1Q05 4Q05 3Q06 2Q07 1Q08 4Q08 3Q09 2Q10 1Q11 4Q11 3Q12

(pt) 필라델피아 제조업지수

21

6) New York Empire State Index (엠파이어 스테이트 제조업지수)

뉴욕연방준비은행에서 발표하는 뉴욕주의 제조업 경기를 나타내는 지수. 미국 전역의 제조업 경기를 반영하는 ISM제조업지수보다

먼저 발표되기 때문에 제조업 경기를 미리 가늠하는 잣대로 이용되기도 하며, ‘0’을 기준으로 ‘0’이상이면 경기 확장을, 그 이하이면

경기 위축을 의미합니다.

(발표: 매달 중순, 발표기관: 뉴욕연방준비은행)

7) 내구재 주문

대형 자본재 및 수송, 방위 산업에 신규로 주문되는 내구재(완성된 수송 대기물량과 미완성 주문량의 합)의 총량으로 향후 제조업체

들의 공장 가동률을 가늠할 수 있는 경기에 매우 민감한 지표입니다. 기업들은 내구재 주문 증가시 미래의 수요 증가로 대규모 설비

투자 자금을 보상받을 수 있을 것이라 기대하여 금융권 대출이나 회사채 발행을 하게 되며, 경기 회복세도 예상할 수 있게 됩니다.

(발표: 매월 26일경, 발표기관: U.S Census Bureau)

자료) U.S Census Bureau, 키움증권

<내구재 주문 전년대비 변동률>

-8

-4

0

4

8

12

16

1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12

(%) 내구재 수주 (YoY)


<엠파이어스테이트 제조업 지수>

-40

-20

0

20

40

1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12

(pt)엠파이어스테이트 제조업지수

22

1) 한국 수출입물가 지수

수출입물가지수는 수출입상품의 가격변동을 파악하고 그 가격변동이 국내물가에 미치는 영향을 사전에 측정하기 위하여 작성되는

지수로서 한국은행에서 매월초 전월 가격을 조사하여 작성합니다. 수출 및 수입규모가 큰 거래품목을 대상으로 조사하는데, 조사가

격은 원칙적으로 수출은 FOB가격(본선인도가격), 수입은 CIF가격(운임 및 보험료 포함가격)이며, 조사시점은 국내물가에 대하여 선

행성이 나타날 수 있도록 수출입계약시점을 기준으로 하고 있습니다. 또한 수출입물가지수는 국내물가에 대한 영향을 쉽게 파악할

수 있도록 수출입가격을 원화로 환산하여 작성되는데 보조지수로 계약통화를 기준으로 산출되는 계약통화기준지수와 미달러화로

환산된 달러기준지수도 함께 작성하고 있습니다.

(발표: 매월 초, 발표기관: 한국은행)


<한국 수입물가 지수, 2005년 = 100 >


<한국 수출물가 지수, 2005년 = 100 >

6. 물가관련 지표 <★★★★★>

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

'06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01

(pt) 수출물가지수

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

'06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01

(pt) 수입물가지수

23

2) Consumer Price Index (CPI, 소비자 물가지수)

소비자가 구입한 특정 상품 및 서비스의 가격변동 지수로, 인플레이션의 수준을 나타내는 지표입니다. 200개 이상의 지출항목을 8

개의 그룹으로 세분화 후 상대적 중요도에 따라 가중치를 부여하여 산출하며, 보다 정확한 인플레이션 압력을 판단하기 위하여 경제

와 관련이 없는 조건에도 변동이 심한 식품과 에너지를 제외시킨 Core CPI를 측정하기도 합니다.

(발표: 매월 13일~17일경, 발표기관: 지식경제부, Bureau of Labor Statistics)

3) Producer Price Index (PPI, 생산자 물가지수)

시장에서 첫 거래되는 도매물가의 평균적인 가격변동을 원자재, 중간재, 완성재의 생산 단계별로 측정하는 지표로, 소비자 물가지수

의 선행지수 역할을 하며 PPI의 움직임은 인플레이션에 직접적인 영향을 미칩니다. 원가 상승은 바로 물가 상승으로 이어지고 물가

상승은 금리 인상으로 직결되는 경우가 많기 때문에 PPI를 통해 물가 상승압력을 사전에 예측하게 됩니다. 또한 PPI도 CPI와 같이

변동폭이 큰 식품과 에너지를 제외한 Core PPI와 함께 발표됩니다.

(발표: 매월 11일경, 발표기관: 지식경제부, Bureau of Labor Statistics)

4) Consumer Sentiment Index (CSI, 소비자 심리지수)

소비자들의 경제에 대한 전반적 인식을 종합적으로 파악할 수 있는 지표입니다. 한국은행이 2005년 1/4 분기부터 발표하고 있는

소비자심리지수는 개별 소비자동향지수 가운데 관련 경제지표와 연관성이 높은 지수를 골라 합성한 지수입니다. 즉 생활형편지수

(현재 생활형편, 생활형편 전망), 경제상황지수(현재경기판단, 향후 경기전망), 소비관련지수(가계수입 전망, 소비자지출 전망) 등 6

개 개별지수의 시계열을 이용하여 지수수준과 진폭을 일정하게 표준화하여 합성하는 방식입니다. 소비자심리지수가 100보다 클 경

우 과거 평균적인 경기상황보다 좋음을, 100보다 작을 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋지 않음을 나타냅니다. 소비자심리지수

는 소비자태도를 종합적으로 판단할 수 있게 해줍니다. 특히 기준치 100을 중심으로 대칭적인 움직임을 보임으로써 부정적인 응답

에 따른 경기판단 오류를 피하고 경기수준에 대한 균형적인 판단을 할 수 있게 해줍니다. (발표: 매월, 발표기관: 한국은행)

5) Consumer Confidence Index (소비자 신뢰지수)

소비자 신뢰지수는 경제상황에 대한 소비자들의 신뢰도를 나타내는 지표이며 소비자들이 경기를 어떻게 생각하는지를 설문을 통해

작성하는 경기선행지수입니다. 이 지표는 미국이 통화정책을 결정할 때 가장 관심을 두는 요소 중 하나로, 현재 지역경제 상황과 고

용상태의 6개월 후를 전망하는 Conference Board가 발표하는 소비자신뢰지수와 1~5년의 장기간을 전망하는 Michigan대학이

발표하는 소비자신뢰지수가 있습니다.

(발표) 매월 마지막 화요일(Michigan대학 지수는 매월 마지막 금요일)

24

자료) Bureau of Labor Statistics, 키움증권

<미국 CPI 및 PPI 변동률>

자료) 지식경제부, 키움증권

<한국 CPI 및 PPI 변동률>

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12

(%) 소비자 물가지수 (YoY) 생산자 물가지수 (YoY)


<한국 소비자 심리지수>

70

80

90

100

110

120

'09/01 '09/09 '10/05 '11/01 '11/09 '12/05 '13/01

(pt) 소비자심리지수


<미국 소비자 신뢰지수, 1985년 = 100>

50

60

70

80

90

100

1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12

(pt)소비자 신뢰지수

-6

-2

2

6

10

14

'05/01 '06/05 '07/09 '09/01 '10/05 '11/09 '13/01

(%) 소비자 물가지수 (YoY) 생산자 물가지수 (YoY)

25

1) Unemployment Rate(실업률)

경제활동인구에서 실업자가 차지하는 비율로서 실업자는 일할 의욕, 능력이 있는 데도 불구하고 일자리가 없는 사람을 말합니다. 실

업률은 실업자수를 노동력인구로 나눈 수치로, 노동력인구 중의 실업자의 비율을 나타냅니다. 통계조사상의 개념에 따른 실업률에

는 완전실업률과 고용실업률이 있습니다. 전자는 완전실업자를 노동력인구로 나눈 비율이며, 후자는 노동력인구에서 자영업자 등을

제외한 고용자(취업자)수에 완전실업자를 합하고, 그 합계로 완전실업자수를 나눈 비율입니다. 완전실업률과 고용실업률은 고도성

장기와 같이 1차 산업 종사자의 노동력 인구에서 차지하는 비율이 크게 변동할 때는 그 괴리가 심하지만, 저성장기에는 양자의 수치

는 거의 병행해서 변동합니다.

(발표: 매월, 발표기관: 통계청, Bureau of Labor Statistics)

2) Jobless Claim Report(주간실업수당신청건수)

전국에서 처음으로 실업수당을 신청한 사람의 집계표. 주간실업수당신청건수는 말 그대로 매주 발표되기 때문에 경제상태를 지연없

이 실시간에 가깝게 보여주며, 당 수치의 증가는 고용정세의 악화를, 감소는 고용정세의 개선을 의미합니다. 만약 직장을 잃고 실업

수당을 청구하는 사람들의 수가 매우 높은 수준을 유지한다면, 결과적으로 소비 심리 약화와 소비자지출의 감소를 나타내고 기업 투

자가 위축될 가능성이 있기 때문에 경기에 대한 선행지수로 간주 됩니다.

(발표: 매주 목요일, Department of Labor)

3) Non-Farm Payroll(비농업 신규 취업자수 )

각 산업부분별(주택, 소매, 정부 등) 취업인구수의 변동을 측정함으로써 고용을 통한 경제구조 판단하는 지표가 됩니다. 비농업 부분

취업자수는 민간고용 부분과 정부공공 부분 취업자의 합계로 산출됩니다. 월간 변화폭이 커 안정적이지 못한 성향이 있음에도 불구

하고 월별 경제지표로서의 정확성과 분기별 GNP 예측 수단으로써의 유용성이 있기 때문에 현 경제상황에 대한 가장 포괄적인 거시

적인 지표로 활용됩니다.

(발표: 매월, 발표기관: Bureau of Labor Statistics)

7. 노동시장 관련 지표 <★★★★★>

26 자료) Bureau of Labor Statistics, 키움증권

<미국 비농업 신규 취업자수>

자료) Department of Labor, 키움증권

<미국 실업수당 청구건수>

자료) Bureau of Labor Statistics, 키움증권

<미국 실업률>


<한국 실업률>

2.5

3

3.5

4

4.5

5

'06/01 '07/01 '08/01 '09/01 '10/01 '11/01 '12/01 '13/01

(%) 실업률

4

5

6

7

8

9

10

1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12

(%) 실업률

200

300

400

500

600

700

1Q06 4Q06 3Q07 2Q08 1Q09 4Q09 3Q10 2Q11 1Q12 4Q12

(천건) 주간 실업수당신청건수

-900

-600

-300

0

300

600

'04/01 '05/07 '07/01 '08/07 '10/01 '11/07 '13/01

(천명) 비농업분야 신규취업자

27

Ⅳ. FICC선물거래 시작하기

1. 상품선물 시작하기

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4. ‘영웅문 3’ 시작하기

1) 아래의 로그인 화면에 고객 ID, ID 비밀번호, 인증비밀번호 입력

2) 로그인

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5. ‘영웅문 3’ 활용하기

1) 주요화면 구성 및 메뉴 트리 (Menu Tree) 보기

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3) [7501] 상품 선물/옵션 주문종합 : 장내선물/옵션의 시세확인과 매매, 계좌현황조회를 하나의 화면에서 처리할 수 있는 주문종합

화면으로 주문수량 및 가격 등을 고객이 미리 설정할 수 있도록 하여 보다 빠른 주문의 실행이 가능할 수 있습니다.

▶ FICC선물/옵션 종목의 현재가와 등락(률), 거래량 등의 시세 정보와 호가별 주문건수와 주문량을 조회할 수 있습니다.

선물/옵션의 매도/매수/정정/취소 주문화면을 탭으로 연결하여 원하는 주문을 실행시킬 수 있습니다.

주문체결, 미체결, 잔고, 기간손익, 예탁금, 주문가능, 잔고현황, 주문체결현황/증거금 등의 계좌정보를 조회할 수 있습니다.

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4) [7506] 상품선물/옵션 호가 주문 : 상품선물/옵션 '매도/매수/정정/취소주문' 을 할 수 있습니다.

▶ 종목, 계좌 주문수량 등을 선택하고 매매수익률 을 조회할 수 있는 부분으로 제공됩니다.

주문영역으로 우측영역은 매수주문, 좌측영역은 매도주문을 처리할 수 있는 영역입니다.

호가영역으로 현재의 호가상황을 표시하며, 보유잔고에 매입가를 표시할 수 있습니다.

설정 버튼을 이용하여 상세 주문설정이 가능합니다.

5단, 10단, 15단으로 호가영역의 확대 및 축소가 가능합니다.

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▶ 현물전체현재가 화면은 거래하고 있는 현물의 현재가 정보 외에도 다양한 정보를 담고 있어서 매우 유용한 화면이며, 제공되고

있는 주요 정보사항은 다음과 같습니다. 품목 현재가 전일대비 등락률 거래량 1 2 3 4 5

5) [7901] 현물 전체 현재가 : 지수파생상품 / 장내파생상품들의 현물 현재가와 거래량을 조회 가능한 화면입니다.

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6) [7493] 상품선물 전체 시세표 : 금리/통화/상품선물과 옵션의 일별 종가와 거래량, 미결제약정 추이를 조회할 수 있습니다.

▶ 상품명을 선택하여 조회 할 수 있습니다.

선택된 상품의 월물별 시세정보를 한눈에 확인할 수 있습니다.

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7) [7784] 일별동향 : 일별 각 투자자의 순매수 동향을 데이터와 차트로 조회할 수 있습니다.

▶ 선택한 날짜까지의 데이터를 조회할 수 있습니다.

장내파생상품 종목별 조회 가능하도록 선택이 가능하기 때문에 전체적인 시장 상황조회를 편리하기 할 수 있습니다.

‘금액’및 ‘수량’으로 선택적으로 조회가 가능합니다.

버튼을 클릭하면 각 상품들의 투자자별 매매동향을 차트로 조회할 수 있습니다.

‘투자자구분 안내’ 버튼 클릭 시 변경된 투자자분류 내용을 확인할 수 있는 팝업창이 뜹니다.

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차트

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기본예탁금 단계 매매 유형 기본예탁금액 위험증거금

미니금/돈육전용 미니금/돈육선물만 거래가 가능한 계좌로서 최초 기본예탁금 납입 시 500만원이상 입금할 경우 '순위험증거금' 거래가 가능

50만원 순위험 증거금

1단계 최초 기본예탁금 납입 시 500만원이상 입금할 경우 '총위험증거금' 거래가 가능 단, 1단계 적용 계좌로 거래하기 위해서는 당사 기본예탁금 적용평가등급이‘ 1등급'인 경우에만 변경 가능

500만원 총위험 증거금

2단계 최초 기본예탁금 납입 시 1,500만원이상 입금할 경우 '순위험증거금' 거래가 가능 1,500만원 순위험 증거금

3단계 3개월간 반대매매 한도금액 초과 시 강제 설정되며,'순위험증거금'으로 선물옵션거래 가능 3,000만원 순위험 증거금

수탁거부 선물옵션무담보채권이 있는 고객 -

Ⅴ. FICC선물 거래 제도 및 유의사항

1. 기본예탁금

▶ 한국거래소 규정(수탁계약준칙 등) 개정에 따라 기본예탁금 차등화 제도를 시행하게 되어 다음과 같이 안내 드립니다.

[시행일 2006. 12. 18]

▶ 기본예탁금 차등화 제도란? : 선물옵션 거래시 획일적이고 규제화된 기본예탁금을 투자자의 신용수준과 거래경험 등을 바탕으로

단계를 두어 투자자 마다 차등적으로 적용할 수 있는 제도

▶ 원월물 거래 신청고객과 신용도판단정보/공공정보 보유 고객의 경우 '총위험증거금' 적용

▶ 미결제약정을 잔고에 보유하고 있는 경우 기본예탁금 초과 금액에 대해서만 출금 가능

1) 기본예탁금 단계 변경 신청 방법

기본예탁금 단계는 1단계, 2단계, 3단계, 수탁거부 등 5단계로 차등화 되며, 고객이 직접 신청하거나, 일부 기준에 해당되는 고객

에게는 당사에서 해당 단계를 부여할 수 있습니다

2) 당사 기준 총 위험 증거금 안내

계좌 내에 있는 일방 포지션(상승포지션: 선물매수,풋옵션매도 / 하락포지션: 선물매도,콜옵션매도) 전부를 반대매매할 경우 예상

되는 다른 일방 포지션의 증거금액 중 큰 금액을 증거금으로 적용

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기본예탁금 등급 기본예탁금 조건

1등급 500만원

▶ 등록가능대상조건(전 조건 만족 시)

최근 3개월 매매합산금액 주가지수선물 10억원 이상이거나,

주가지수옵션 1,000만원 이상고객(기타 파생상품 매매금액 기준 별도 표기)

최근 3개월 반대매매가 3회 이하인 고객

최근 3개월 누적 추가증거금 발생 금액이 1,000만원 미만 고객

최근 3개월 100만원 초과 반대매매 미발생 고객

신용도판매정보/공공정보 미 보유 고객

▶ 유지가능대상조건(전 조건 만족 시)

최근 3개월 주가지수선물/옵션 및 기타 파생상품 매매금액 존재 고객

최근 3개월 반대매매가 3회 이하인 고객

최근 3개월 누적 추가증거금 발생 금액이 1,000만원 미만 고객

최근 3개월 100만원 초과 반대매매 미발생 고객

신용도판단정보/공공정보 미 보유 고객

2등급 1,500만원 신규투자고객 및 기본예탁금 1단계, 3단계가 아닌 고객

3등급 3,000만원 최근 3개월 반대매매 5회 이상 고객이며, 최근 3개월 누적 추가증거금 발생금액 3,000만원 이상 고객

▶ 선물옵션 기본 예탁금 1단계는 해당 계좌 개설일로부터 90일(캘린더데이) 경과 후 가능

▶ 기타파생상품 매매금액 기준

3) 기본예탁금 적용 평가등급 기준

기본예탁금 등급 변경 시 기준이 되는 조건으로서 1단계로 변경하기 위해서는 아래와 같은 1등급 조건이 되어야 하며, 3등급 조건

이 발생 시에는 기본예탁금 3단계로 강제 변경 됩니다.

상품 최근 3개월 기준약정 상품 최근 3개월 기준약정

미국달러선물 5억원 3년국채선물 10억원

미국달러옵션 1,000만원 5년국채선물 10억원

엔선물 5억원 10년국채선물 10억원

유로선물 5억원 금선물 5억원

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구분 내용

실물인수도

해당 상품

통화 • 미국달러선물,유로선물,엔선물,미국달러옵션

실물 • 금선물

실물인수도

가능계좌

(연계파생계좌 개설)

통화선물 고객 • 당사 해외증권계좌 개설

금선물 고객 • 예탁원 임치계좌 개설

실물인수도대금 통화 • 매수자 - 통화결제가격*거래단위*수량 / 매도자 - 거래단위*수량

금 • 매수자 - 1000g*금결제가격 *수량 / 매도자 - 1000g금*수량

인수도대금

납부절차

통화선물옵션 • 선물 매수 미결제약정 보유 고객 : 최종거래일 익영업일 13시까지 해당 선물계좌에 입금

• 선물 매도 미결제약정 보유 고객 : 최종거래일 익영업일 13시까지 해외증권계좌에 외화 입금

금선물 • 선물 매수 미결제약정 보유 고객 : 최종거래일 13시까지 해당 선물계좌에 입금

• 선물 매도 미결제약정 보유 고객 : 최종거래일 13시까지 예탁원 임치계좌에 입금 및 당사에 통보

2. 실물인수도

1) 실물인수도란?

▶ 실물인수도 상품은 최종결제가격에 해당하는 인수금액과 기초자산인 인도물을 직접 교환하여 결제되는 방식을 말합니다.

▶ 매수 미결제약정을 보유한 고객은 기초자산을 인도받기 위한 인수금액을 해당 선물계좌에 납부하여야만 하고, 매도 미결제약정을

보유한 고객의 경우 해당 인도물을 납부처리한 후 인수대금을 지급받습니다.

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2) 실물인수도 절차

구분 내용

1 최종거래일 3영업일 전(D-3)

[당사 → 고객] • 최종거래일자 공지 및 실물인수도대금(인도물) 입금(고) 요청 문자 통보

2 최종거래일 1영업일 전(D-1)

[당사 → 고객] • 최종거래일자 재공지 및 실물인수도대금(인도물) 입금(고) 요청 유선 통보

3 최종거래일(D-Day)

[고객 → 당사]

• 11:30 만기월물 거래종료

• 금 매수미결제약정 보유고객 : 실물인수 대금 13시까지 선물계좌에 입금

• 금선물매도미결제약정 보유고객 : 금 실물 13시까지 임치계좌에 입금

• 등록방법 : 영웅문 – [0588] 장내선물대용연계계좌 / 홈페이지 – 장내선물대용연계지정/해지

4 최종거래일 익영업일(D+1)

[고객 → 당사]

• 통화선물옵션 매수미결제약정 보유 고객 : 실물인수 대금 13시까지 선물계좌에 입금

• 통화선물옵션 매도미결제약정 보유 고객 : 통화 실물 13시까지 해외증권계좌에 입금

5 최종결제일(D+2)오전

[당사 → 고객]

• 금 선물 매수미결제약정 보유 고객 임치계좌에 금실물 자동 입금

• 통화선물옵션 매수미결제약정 보유 고객 해외증권계좌에 통화 실물 자동 입금

• 금/통화 선물 매도미결제약정 보유 고객 선물계좌에 인도 대금 자동 입금

6 최종결제일 이후

[당사 → 고객] • 실물인수도 관련 수수료 통보

3) 실물인수도 불이행시 유의사항

- 실물인수도 대금 납부시한 : 금 – 최종거래일(D일) 13시까지, 통화선물옵션 – 최종거래일 익영업일(D+1일) 13시까지

- 실물인수도 대금 납부시한까지 실물인수도 결제대금을 납입하지 않을 경우 당사에서 대납처리하며 해당계좌에 대해서는 입출금

제한을 받게 됩니다. 또한 최종결제일까지 해당 계좌에 대해 인수도대금이 미수 처리되며 인수도결제 이후 입금된 인도대금과

인도물 처리 대금으로 자동 미수변제 됩니다.

- 실물인수도불이행 이후 당사에서 대납처리 시에 발생되는 모든 비용 및 불이행으로 인한 과태료는 해당계좌에서 자동 출금 처리

됩니다.

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1) 국내선물의 일일정산 제도

국내선물은 일일 정산된 손익이 고객예탁금에 반영, 미결제약정 보유시 익일 미결제약정의 가격은 전일 정산가격으로 반영됩니다.

2) 국내선물 추가증거금 변제 및 반대매매 제도

회사는 고객계좌의 위탁금액이 미결제약정에 대한 유지증거금 이하일 경우 개시증거금 필요액 수준까지 추가증거금 납부를 요구하

며 고객은 다음날 정오까지 해당 회원사에 추가증거금을 납부하여야 합니다. 만약 고객이 추가 증거금을 납부하지 않을 경우 회사는

고객의 사전동의 없이 고객의 미결제 약정을 정리할 수 있습니다.

(반대매매 처리시간 : 12:00)

3) 국내선물 만기 정산 시 주의점

<최종결제방법이 현금결제인 상품의 만기 도래시>

만기일 청산가능 시간까지 청산 또는 롤오버(다음 월물로 교체) 하지 않을 경우는 현금결제 상품은 만기도래시 최종결제금액에 대한

결제차금을 현금으로 자동으로 수수하는 방법을 말합니다. 손익계산은 매수가와 매도가의 차이에 대한 계약수량만큼의 실현금액을

나타냅니다. (예: {(매도-매수)/최소가격변동폭} X 최소가격변동금액 X 계약수)

<최종결제방법이 실물인수도인 상품의 만기 도래시>

만기일 청산가능 시간까지 청산 또는 롤오버(다음 월물로 교체) 하지 않을 경우 당사로 실물인수도 의사를 밝히셔야 합니다. 포지션

을 청산하지 않고 실물인수도 의사를 밝히지 않으실 경우 당사에서 통보 없이 반대매매하오니 유의 바랍니다.

최종거래일은 유동성 부족으로 불리한 호가가 나올 수 있으니 주의하시기 바랍니다.

3. 유의사항

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4. FICC선물 거래제도 자세히 배우기

▶ 키움증권 홈페이지 ‘주식/선물옵션’ → ‘상품선물 시작하기’에서 자세히 보실 수 있습니다.

‘선물옵션’ 하단의 클릭! 상품선물 시작하기

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▶ ‘상품선물 시작하기’에서 ‘클릭’을 통해 보다 자세한 사용설명을 배우실 수 있습니다.

‘상품선물 시작하기’ 화면 중간에 클릭! 이용안내

이용안내

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▶ ‘선물/옵션 업무’에서 계좌개설, 기본예탁금, 매매제도, 업무안내, 증거금, 이용안내, 실물인수도에 대해 자세히 보실 수 있습니다.

‘증권업무’ 하단의 클릭! 선물/옵션 업무

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‘상품선물 시작하기’ 화면 중간에 클릭! 상품명세

▶ ‘상품선물 시작하기’에서 ‘클릭’을 통해 각 상품에 대한 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 상품명세

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항목 미국달러선물 엔선물 유로선물 미국달러옵션

거래대상 미국달러(USD) 일본 엔 (YEN)화 유로(EURO)화 미국달러(USD)

거래단위 US $10,000 1,000,000 엔 10,000 유로 US $10,000

결제월 최근 연속 6개월 및 분기월 최근 연속 6개월 및 분기월 최근 연속 6개월 및 분기월 최근 연속 3개월 및 분기월

상장결제월 1년 이내의 8개 결제월 1년 이내의 8개 결제월 1년 이내의 8개 결제월 6개월 이내의 4개 결제월

가격표시 미국달러 1$당 원화

(소수 둘째 자리)

100엔 당 원화


1유로 당 원화


미국달러 1$당 원화


최소가격변동폭 0.1원 0.10원 0.10원 P25원 이상 0.2원

P25원 미만 0.1원

최소가격변동금액 1,000원 1,000원 1,000원 P25원 이상 2,000원

P25원 미만 1,000원

가격제한폭 기준가격(전일 정산가격)

대비 ± 4.5%

기준가격(전일 정산가격)

대비 ± 5.25%


대비 ± 5.25%

15% 상승/하락

옵션이론가격

최종거래일 결제월 세 번째 월요일 결제월 세 번째 월요일 결제월 세 번째 월요일 최종결제일 직전 2영업일

최종결제일 최종거래일 + 2일 최종거래일 + 2일 최종거래일 + 2일 결제월 세번째 월요일

증거금율 위탁증거금 4.5%

/ 유지증거금 3.0%

위탁증거금 6.0%






결제방법 실물인수도결제 실물인수도결제 실물인수도결제 실물인수도결제

거래시간

접속매매 : 09:00 ~ 15:05

( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 )

단일가매매 :

개장시 : 08:00 ~ 09:00

장종료전 : 15:05 ~ 15:15

최종거래일 단일가매매

장종료전 11:20 ~ 11:30

접속매매 : 09:00 ~ 15:05

( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 )

단일가매매 :

개장시 : 08:00 ~ 09:00

장종료전 : 15:05 ~ 15:15


장종료전 11:20 ~ 11:30

접속매매 : 09:00 ~ 15:05

( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 )

단일가매매 :

개장시 : 08:00 ~ 09:00

장종료전 : 15:05 ~ 15:15


장종료전 11:20 ~ 11:30

접속매매 : 09:00 ~ 15:05

( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 )

단일가매매 :

개장시 : 08:00 ~ 09:00

장종료전 : 15:05 ~ 15:15


장종료전 11:20 ~ 11:30

Ⅵ. FICC선물명세

1. 통화선물 상품별 명세

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항목 3년 국채선물 5년 국채선물 10년 국채선물

기초자산 표면금리 연5%, 6개월 단위

이자지급방식의 3년만기 국고채

표면금리 연 5%, 6개월 단위


표면금리 연 5%, 6개월 단위


거래단위 액면 1억원 액면 1억원 액면 1억원

결제월주기 3월 / 6월 / 9월 / 12월 3월 / 6월 / 9월 / 12월 3월 / 6월 / 9월 / 12월

상장결제월 6개월 이내의 2개 결제월 6개월 이내의 2개 결제월 6개월 이내의 2개 결제월

가격표시 액면 100원당 원화

(소수 둘째짜리까지 표시)

액면 100원당 원화


액면 100원당 원화


최소가격변동폭 0.01% 0.01% 0.01%

최소가격변동금액 10,000원 10,000원 10,000원

가격제한폭 기준가격(전일 정산가격) 대비 ± 1.5% 기준가격(전일 정산가격) 대비 ± 1.8% 기준가격(전일 정산가격) 대비 ± 2.7%

최종거래일 결제월의 세번째 화요일 결제월의 세번째 화요일 결제월 세 번째 화요일

최종결제일 최종거래일의 다음 거래일 최종거래일의 다음 거래일 최종거래일의 다음 거래일

증거금율 위탁증거금 0.9% / 유지증거금 0.6% 위탁증거금 1.2% / 유지증거금 0.8% 위탁증거금 2.4% / 유지증거금 1.6%

결제방법 현금결제 현금결제 현금결제

거래시간

접속매매 : 09:00 ~ 15:05

( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 )

단일가매매 : 개장시 08:00 ~ 09:00

/ 장종료전 : 15:05 ~ 15:15

최종거래일 단일가매매 없음

접속매매 : 09:00 ~ 15:05

( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 )

단일가매매 : 개장시 08:00 ~ 09:00

/ 장종료전 : 15:05 ~ 15:15


접속매매 : 09:00 ~ 15:05

( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 )

단일가매매 : 개장시 08:00 ~ 09:00

/ 장종료전 : 15:05 ~ 15:15


2. 금리선물 상품별 명세

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항목 금선물 미니금선물 돈육선물

거래대상 순도 99.99% 이상의 금괴 순도 99.99% 이상의 금괴 돈육 대표가격

거래단위 1Kg 100g 1,000Kg

결제월 당월포함 연속 2개월+ 2,4,6,8,10,12월 당월포함 연속 2개월 + 2,4,6,8,10,12월 최근 연속 6개월

상장결제월 1년 이내의 7개 결제월 1년 이내의 7개 결제월 최근 연속 6개월

가격표시 g(gram) 당 원화 g(gram) 당 원화 Kg 당 원화

최소가격변동폭 10원 10원 5원

최소가격변동금액 10,000원 1,000원 5,000원

가격제한폭 기준가격(전일 정산가격)

대비 ± 9.00%


대비 ± 9.00%


대비 ± 21.00%

최종거래일 각 결제월 세 번째 수요일 각 결제월 세 번째 수요일 결제월의 세번째 수요일

최종결제일 최종거래일(T) +2일 16:00 시 최종거래일(T) +2일 16:00 시 최종거래일+2일 16시

증거금율 위탁증거금 7.5% / 유지증거금 5% 위탁증거금 7.5% / 유지증거금 5% 위탁증거금 18% / 유지증거금 12%

결제방법 실물인수도결제 현금결제 현금결제

거래시간

접속매매 : 09:00 ~ 15:05

( 최종거래일 : 09:00 ~ 11:30 )

단일가매매 :

개장시 : 08:00 ~ 09:00

장종료전 : 15:05 ~ 15:15

최종거래일 단일가매매 :

장종료전 11:20 ~ 11:30

접속매매 : 09:00 ~ 15:05

단일가매매 :

개장시 : 08:00 ~ 09:00

장종료전 : 15:05 ~ 15:15

최종거래일 : 평일과 동일

접속매매: 10:15 ~ 15:05

( 최종거래일 : 평일과 동일 )

단일가매매 :

개장시 : 09:15 ~ 10:15

장종료전 : 15:05 ~ 15:15

3. Commodity 선물 상품별 명세

감 사 합 니 다!

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