Upload
others
View
0
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Finansiranje i upravljanje fondom
11.3.2016. godine
Uspostavljanje adekvatnog mehanizma finansiranja
Za koje namene se interveniše sredstvima fonda?
Kako se aktiviraju mehanizmi za obezbedjenje nedostajućih sredstava ?
Vanredna premija kao prioritetan izvor dopunskog finansiranja?
Efikasnost zaduživanja kod medjunarodnih kreditnih institucija?
Kako upravljati rizicima kod ulaganja sredstava fonda?
2
Korišćenje sredstava FOD
Isplata osiguranih iznosa
depozita i troškova isplate u
slučajevima stečaja ili likvidacije
banaka
Finansiranje postupka
restrukturiranja
Finansiranje troškova
upravljanja sredstvima fonda i
pokrivanje operativnih troškova
Servisiranje povraćaja pozajmljenih sredstava
Fond u
evrima
Fond u
dinarima
3
Izvori finasiranja
Redovni izvori finasiranja
redovna premija
prihodi od ulaganja sredstava fonda
sredstava ostvarenih naplatom potraživanja Agencije iz stečajne, odnosno likvidacione
mase banke po osnovu isplate osiguranih iznosa depozita i po osnovu učešća u postupku
restrukturiranja banke
Dopunski izvori finansiranja
vanredna premija
sredstva iz budžeta Republike Srbije
sredstva obezbeđena zaduživanjem
Sredstva obazbedjena izdavanjem dužničkih HoV
4
Redovna premija
Banka plaća premiju za osiguranje depozita na način i u rokovima koje propiše Agencija.
Banka Agenciji dostavlja mesečne izveštaje: o ukupnim i osiguranim depozitima;
o stanju depozita po ročnosti i prosečnoj kamatnoj stopi;
o stanju depozita velikih pravnih lica
Ex-ante obračun i naplata premije
Stopa redovne premije iznosi najviše 0,2%
Agencija utvrđuje stopu redovne premije za narednu godinu najkasnije do 30. septembra tekuće godine
Redovnu premiju Agencija obračunava i naplaćuje tromesečno, na osnovu prosečnog stanja ukupnih
osiguranih depozita u banci u prethodnom tromesečju
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Ukupna naplaćena redovna premija u periodu 2005. -2015. godine ( u milionima evra)
5
Pravilnik o obezbedjenju dopunskih sredstava u FOD
Likvidna sredstva u FOD
Raspoloživa sredstva FOD
Nedostajuća sredstva
Raspisivanje vanredne premije
i/ili aktiviranje kreditnih aranžmana
Ukupno potrebna sredstva
6
Vanredna premija
Sagledavanje raspoloživih izvora dopunskog
finasiranja
Manji deo sume nedostaje, vanredna premija
kao najlogičniji korak
Rizici kod uvođenja vanredne premije:
Dinamika naplate kod određivanja vanredne premije u odnosu na kvartal
Posledice na sledeću godinu, visina redovne i vanredne premije
Vanredna premija:
po hitnom postupku
dužim rokom naplate
U cilju popune FOD: odluka o naplati
vanredne premije od 0,05% kvartalno u
2014. i 2015. godini.
I Q II Q III Q IV Q
2014 5,68 5,69 5,95 6,18
2015 6,22 6,23 6,22 6,27
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
Predgled naplaćene vanredne premije u 2014. i 2015.
godini ( u milionima evra)
7
Zaduživanje kod medjunarodnih kreditora
Projekat podrške jačanju funkcije osiguranja depozita- kredit (IBRD)
• Iznos kredita : EUR 145.3 miliona
• Aktivan: 26. oktobar 2014.
• Period dostupnosti: do juna 2016.
• Pristupna naknada : 0.25%
• Otplatni period: 2019-2031 (2 polugodišnje rate)
• Kamatna stopa: varijabilna
• Povlačenje: uslovljeno ispunjavanjem indikatora vezanih za povlačenje sredstava
• Do sada povučeno: EUR 143.2 miliona
Kredit iz predostrožnosti Evropske banke za obnovu i razvoj (EBRD)
• Iznos kredita: EUR 200 miliona
• Aktivan: 23. juni 2015.
• Period dostupnosti: 9 godina od aktivacije
• Naknada za angažovana sredstva: 0.5% godišnje
• Pristupna naknada: 0.5%
• Kamata: varijabilna
• Grejs period: 12 meseci
• Povlačenje: po nastupanju osiguranog slučaja kako je definisano u Ugovoru o kreditu
8
Određivanje prioriteta kod dopunskog finansiranja
Nedostatak većeg dela sredstava upućuje na razmatranje odluke da pored uvođenja vanredne
premije posegnemo i za drugim izvorima kao što je kredit inostranih finasijskih organizacija
Odobrenje upravnog odbora Agencije za podnošenje zahteva
Odluka Vlade Republike Srbije uz pribavljeno mišljenje ministarstva zaduženog za poslove
finansija
Pribavljanje mišljenja relevantnih institucija (NBS)
9
Upravljanje FOD
Sredstva fonda se ulažu u skladu sa principima sigurnosti, likvidnosti i profitabilnosti
Investiciona politika
Procedura za donošenje odluka o ulaganju sredstava FOD
Smernice NBS
Ulaganje sredstava
• HoV RS
• HoV NBS Dinarska sredstva
• Ino depoziti
• Ino HoV Devizna sredstva
10
Upravljanje FOD
Ulaganje sredstava na domaćem tržištu
Izazovi sa svetskog tržišta kamatnih stopa
Valutna dilema prilikom ulaganja sredstava
Evropska praksa obračuna premije u vidu obaveze plaćanja i njena indirektna uloga u
umanjenju potencijalnih gubitaka
Trendovi kod ulaganja u domaće HOV
Ulaganje u inostrane HOV
11
Upravljanje sredstvima u nadležnosti AOD
Pravilnik o ulaganju slobodnih sredstava:
Sredstva Agencije
Sredstva FZI
Sredstva pravnih lica u stečaju i likvidaciji
Osnovna načela:
Brzina sprovođenja odluka o ulaganju
Sigurnost uloženih sredstava (obezbeđenje)
Minimiziranje rizika (kvalitet HoV, rejting banaka)
Likvidnost uloženih sredstava u HoV i depozite banaka
12
7,23%6,95%
6,45%
5,63%
4,79%4,40%
3,00% 2,94% 2,79% 2,75%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
Preged izvršnih stopa HOV ročnosti 3 meseca
7,00%
5,25%
4,57%4,09%
3,25%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
5.3.2015. 4.6.2015. 3.9.2015. 8.10.2015. 3.12.2015.
Preged izvršnih stopa HOV ročnosti 6 meseci
8,00%8,45% 8,40%8,14%
6,39% 6,18%
5,00%4,89%
4,09% 4,09%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
Preged izvršnih stopa HOV ročnosti 53 nedelje
8,00% 8,00%7,50%
7,00%6,50%
6,00% 6,00%5,50%
5,00%4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,25%
6,69% 6,53% 6,63%5,98%
5,06% 4,80% 4,85%4,22% 4,05%
3,35%2,83% 3,01% 2,91% 2,67%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
Pregled odnosa RKS i ponuda banaka za deponovanje
sredstava
RKS prosečna kamata
Pregled kretanja stopa na dinarska sredstva
13
Hvalа nа pažnji
Аgencija za оsiguranje depozita
Кnez Мihailova 2, 11000 Beograd
Теl: +381 11 2075 100
www.aod.rs [email protected]
14