FONCAIXA CRECIMIENTO, FI€¦ · VaR histórico ** 3,95 3,95 3,94 3,96 3,95 3,95 3,99 4,02 FONCAIXA CRECIMIENTO, FI CLASE PLUS * Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor

Tipo de fondo: Fondo que invierte más de un 10% en otros fondos y/o sociedades; Vocación inversora: Renta Variable Mixta Internacional ; Perfil de riesgo: 4 - Medio

CATEGORÍA:

D Fondo que invierte en los distintos mercados en los porcentajes más adecuados, optimizando la rentabilidad de la cartera para cada nivel de riesgo asumido. La exposición a renta variable oscilará entre el 20% y el 60%. En cuanto a renta fija, la duración media de la cartera así como la exposición a activos de renta fija pública o privada se adaptará a las expectativas que se tengan de la evolución del mercado. Podrá invertir sin límite definido en otras IIC de carácter financiero.

DESCRIPCIÓN GENERAL:

O El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es Método del compromiso.Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:

EuroDIVISA DE DENOMINACIÓN:

1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª - 08028 Barcelona, correo electrónico a través del formulario disponible en www.laCaixa.es

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.laCaixa.es o www.InverCaixa.es

Gestora:Depositario:

Auditor:

INVERCAIXA GESTION SGIIC S.A.CECABANK, S.A.

Deloitte

Grupo Gestora/Depositario:Rating Depositario:

CAIXA D´ESTALVIS I PENSIONS DE BARCELONA / CECABANK, S.A.BBB

336623/01/2006

Nº Registro CNMV: Fecha de registro:

FONCAIXA CRECIMIENTO, FI Informe 3er Trimestre 2015

2.2.1. Individual - FONCAIXA CRECIMIENTO, FI. Divisa Euro

2.2. COMPORTAMIENTO

Rentabilidad (% sin anualizar)

2. DATOS ECONÓMICOS

2.1. DATOS GENERALES

Periodo actual Periodo anterior Año actual Año anteriorÍndice de rotación de la cartera 0,26 0,24 0,76 2,64Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)

0,12 0,14 0,15 0,16

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible.

Nº de participaciones 111.209.779,09

104.969.430,26

Nº de partícipes 75.339 70.916Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00

Período 1.424.597 12,81002014 771.318 13,13082013 274.689 12,31782012 150.726 10,9592

Comisión de gestión 0,40 1,20 PatrimonioComisión de resultados 0,00 0,00 ResultadosComisión de gestión total 0,40 1,20 Mixta

Comisión de depositario 0,04 0,11 PatrimonioInversión mínima: 600,00 (Euros)

FONCAIXA CRECIMIENTO, FI CLASE ESTANDAR

Período actual

Período anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros)

Valor liquidativo (euros)

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

% efectivamente cobrado

Periodo Acumulada

Base de cálculo

Nº de participaciones 115.745.045,41

113.190.235,66

Nº de partícipes 15.777 15.337Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)

0,00 0,00

Período 1.502.118 12,97782014 1.024.151 13,27322013 446.789 12,41432012 158.746 11,0120

Comisión de gestión 0,33 0,99 PatrimonioComisión de resultados 0,00 0,00 ResultadosComisión de gestión total 0,33 0,99 Mixta

Comisión de depositario 0,03 0,09 PatrimonioInversión mínima: 50.000,00 (Euros)

FONCAIXA CRECIMIENTO, FI CLASE PLUS

Período actual

Período anterior

Fecha Patrimonio (miles de euros)

Valor liquidativo (euros)

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

% efectivamente cobrado

Periodo Acumulada

Base de cálculo

Acumulado Trimestral Anualaño actual 30-09-15 30-06-15 31-03-15 31-12-14 2014 2013 2012 2010

Rentabilidad -2,44 -4,24 -3,05 5,08 2,11 6,60 12,40 9,93


Acumulado Trimestral Anualaño actual 30-09-15 30-06-15 31-03-15 31-12-14 2014 2013 2012 2010

Rentabilidad -2,23 -4,17 -2,98 5,16 2,18 6,92 12,73 10,26


Trimestre actual Último año Últimos 3 añosRentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % FechaRentabilidad mínima (%) -2,38 24-08-15 -2,38 24-08-15 -1,50 20-06-13Rentabilidad máxima (%) 1,60 27-08-15 1,60 27-08-15 1,32 18-12-14

Trimestre actual Último año Últimos 3 añosRentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % FechaRentabilidad mínima (%) -2,38 24-08-15 -2,38 24-08-15 -1,49 20-06-13Rentabilidad máxima (%) 1,60 27-08-15 1,60 27-08-15 1,32 18-12-14

La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria.

* Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora.Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos.

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Acumulado Trimestral AnualVolatilidad * de: año actual 30-09-15 30-06-15 31-03-15 31-12-14 2014 2013 2012 2010Ibex-35 22,22 26,19 19,69 19,83 24,88 18,45 18,62 27,77Letra Tesoro 1 año 0,25 0,18 0,28 0,26 0,35 0,38 1,60 2,2440%MSDLWI+50%EML5+10%EONIA

6,78 9,09 5,18 5,26 5,99 4,53

Medidas de riesgo (%)

Acumulado Trimestral AnualVolatilidad * de: año actual 30-09-15 30-06-15 31-03-15 31-12-14 2014 2013 2012 2010Valor Liquidativo 7,77 10,21 6,70 5,47 7,01 5,19 4,82 5,32VaR histórico ** 3,98 3,98 3,98 3,99 4,00 4,00 4,02 4,05


Acumulado Trimestral AnualVolatilidad * de: año actual 30-09-15 30-06-15 31-03-15 31-12-14 2014 2013 2012 2010Valor Liquidativo 7,77 10,21 6,70 5,47 7,01 5,19 4,82 5,32VaR histórico ** 3,95 3,95 3,94 3,96 3,95 3,95 3,99 4,02


* Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.** VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

Gastos (% s/ patrimonio medio)

FONCAIXA CRECIMIENTO, FI

Acumulado Trimestral AnualRatio total de gastos * año actual 30-09-15 30-06-15 31-03-15 31-12-14 2014 2013 2012 2010CLASE ESTANDAR 1,42 0,44 0,47 0,46 0,47 1,97 1,51 2,07CLASE PLUS 1,20 0,37 0,39 0,39 0,39 1,68 1,29 1,77

* Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años


Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años


El 2 de junio de 2010 se modificó la política de inversión del compartimento, por ello solo se muestra la evolución del valor liquidativo de la rentabilidad a partir de ese momento. El 26/07/2013 se modificó el Índice de Referencia a 40%MSDLWI+50%EML5+10%EONIA

Fin período actual Fin período anteriorDistribución del patrimonio Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio(+) INVERSIONES FINANCIERAS 2.645.691 90,40 2.613.691 88,98* Cartera interior 418.145 14,29 480.289 16,35* Cartera exterior 2.223.629 75,98 2.130.620 72,54* Intereses cartera inversión 3.918 0,13 2.781 0,09* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 215.257 7,35 261.485 8,90(+/-) RESTO 65.768 2,25 61.999 2,12

Notas:El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.

TOTAL PATRIMONIO 2.926.715 100,00 2.937.174 100,00

2.3. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO AL CIERRE DEL PERIODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS)

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

% sobre patrimonio medio %Variación del

período actualVariación del

período anteriorVariación

acumulada anualVariación respecto fin período anterior

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 2.937.174 2.483.972 1.795.469±Suscripciones/ reembolsos (neto) 4,01 19,34 46,88 -77,76Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00± Rendimientos netos -4,36 -3,17 -4,21 48,98 (+) Rendimientos de gestión -3,97 -2,81 -3,04 51,49 + Intereses 0,15 0,13 0,42 32,70 + Dividendos 0,09 0,09 0,22 5,14 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,19 -1,74 -0,74 -111,44 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) -0,23 -0,01 -0,17 4.722,63 ± Resultado en depósitos (realizadas o no) 0,00 -0,03 0,01 -85,70 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -2,04 -0,07 -1,59 2.897,62 ± Resultado en IIC (realizados o no) -2,07 -1,07 -1,22 106,57 ± Otros Resultados -0,05 -0,11 0,05 -48,86 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,40 -0,37 -1,20 14,52 - Comisión de gestión -0,37 -0,36 -1,09 8,83 - Comisión de depositario -0,03 -0,03 -0,10 8,82 - Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00 3,20 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 -14,54 - Otros gastos repercutidos 0,01 0,03 -0,01 -75,87(+) Ingresos 0,01 0,01 0,03 -17,03 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,01 0,01 0,03 -22,05 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 2.926.715 2.937.174 2.926.715

2.4. ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL

2.2.2. ComparativaDurante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.

Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad trimestral media**

Monetario 2.231.331 64.782 -0,03Monetario corto plazo 0 0 0,00Renta Fija Euro 5.672.845 191.670 0,02Renta Fija Internacional 216.277 9.039 -0,24Renta Fija Mixta Euro 4.052.477 18.267 -1,19Renta Fija Mixta Internacional 10.440.000 289.180 -1,66Renta Variable Mixta Euro 54.606 1.972 -5,54Renta Variable Mixta Internacional 3.060.259 92.453 -4,21Renta Variable Euro 761.387 30.693 -14,65Renta Variable Internacional 2.802.356 145.016 -8,89IIC de gestión Pasiva (I) 5.578.662 186.376 -1,06Garantizado de Rendimiento Fijo 219.860 7.889 0,21Garantizado de Rendimiento Variable 392.857 14.918 -1,97De Garantía Parcial 0 0 0,00Retorno Absoluto 498.722 9.580 -0,54Global 2.760.461 44.827 -6,60Total Fondo 38.742.100 1.106.662 -2,49

*Medias.(I): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.**Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

Período actual Período anteriorDescripción de la inversión y emisor Divisa Valor de

mercado % Valor de mercado %

BONOS|TESORO PUBLICO|1.8|2024-11-30 EUR 21.490 0,73 21.335 0,73BONOS|TESORO PUBLICO|2.75|2024-10-31 EUR 8.199 0,28BONOS|MADRID|1.826|2025-04-30 EUR 4.807 0,16 4.578 0,16BONOS|GALICIA|1.374|2019-05-10 EUR 10.179 0,35 10.063 0,34Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año 44.675 1,52 35.976 1,23LETRAS|TESORO PUBLICO||2015-11-20 EUR 0 0,00 67.794 2,31LETRAS|TESORO PUBLICO||2016-05-13 EUR 9.994 0,34 9.988 0,34Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 9.994 0,34 77.782 2,65

3. INVERSIONES FINANCIERAS

3.1. INVERSIONES FINANCIERAS A VALOR ESTIMADO DE REALIZACIÓN (EN MILES DE EUROS) AL CIERRE DEL PERÍODO



CÉDULAS HIPOTECARIAS|CAJAS RURALES|1.25|2022-01-26 EUR 5.897 0,20CÉDULAS HIPOTECARIAS|CAIXABANK|3|2018-03-22 EUR 6.439 0,22 6.441 0,22CÉDULAS HIPOTECARIAS|BANKIA|1|2025-09-25 EUR 3.899 0,13 9.534 0,32CÉDULAS HIPOTECARIAS|BANKINTER|1|2025-02-05 EUR 4.140 0,14 4.081 0,14CÉDULAS HIPOTECARIAS|POPULAR|1|2025-04-07 EUR 3.361 0,11 3.752 0,13CÉDULAS HIPOTECARIAS|POPULAR|.75|2020-09-29 EUR 9.385 0,32BONOS|BANKIA|3.5|2019-01-17 EUR 8.317 0,28 8.353 0,28CÉDULAS HIPOTECARIAS|BANKIA|3.625|2016-10-05 EUR 1.226 0,04 1.226 0,04CÉDULAS HIPOTECARIAS|AYT CED CAJ GLO|4|2016-12-20 EUR 8.777 0,30BONOS|BANKINTER|1.75|2019-06-10 EUR 23.623 0,81 19.134 0,65BONOS|SABADELL|2.5|2016-12-05 EUR 7.414 0,25 7.401 0,25Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año 76.582 2,60 65.821 2,23BONOS|KUTXABANK, S.A|4.38|2015-09-28 EUR 0 0,00 4.685 0,16BONOS|TDAC 2|-.019|2015-10-26 EUR 12 0,00 13 0,00BONOS|TDA 1|-.016|2015-10-08 EUR 4.988 0,17CÉDULAS HIPOTECARIAS|AYT CED CAJ GLO|-.019|2015-10-23 EUR 4.961 0,17 4.969 0,17CÉDULAS HIPOTECARIAS|CAJAS RURALES|3.375|2016-05-16 EUR 7.741 0,26 7.736 0,26BONOS|BANESTO|4.08|2016-03-23 EUR 10.543 0,36 10.546 0,36CÉDULAS HIPOTECARIAS|BANKIA|3.5|2015-12-14 EUR 208 0,01 208 0,01BONOS|CAIXABANK|-.037|2015-12-21 EUR 199 0,01 199 0,01Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 28.653 0,98 28.356 0,97TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 159.904 5,44 207.934 7,08TOTAL RENTA FIJA 159.904 5,44 207.934 7,08ACCIONES|BBVA EUR 0 0,00 5.844 0,20TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 5.844 0,20TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 5.844 0,20PARTICIPACIONES|INVERCAIXA G EUR 11.429 0,39 11.475 0,39PARTICIPACIONES|INVERCAIXA G EUR 26.205 0,90 26.237 0,89PARTICIPACIONES|INVERCAIXA G EUR 2.821 0,10 3.099 0,11PARTICIPACIONES|INVERCAIXA G EUR 22.384 0,76TOTAL IIC 40.455 1,39 63.194 2,15DEPOSITO|BSAN|.64|2015-08-04 USD 26.041 0,89DEPOSITO|SABADELL|1|2015-09-10 USD 23.347 0,79DEPOSITO|SABADELL|1.01|2016-03-17 USD 23.299 0,80DEPOSITO|BSAN|.53|2015-11-04 USD 25.988 0,89DEPOSITO|BSAN|.235|2016-09-22 EUR 10.000 0,34DEPOSITO|BANKIA|.56|2016-04-14 EUR 21.000 0,72 21.000 0,71DEPOSITO|SABADELL|.45|2016-07-15 EUR 14.500 0,50DEPOSITO|POPULAR|.7|2016-04-08 EUR 20.000 0,68 20.000 0,68DEPOSITO|POPULAR|.8|2016-01-27 EUR 22.000 0,75 22.000 0,75DEPOSITO|BBVA|.2|2016-06-12 EUR 30.000 1,03 30.000 1,02DEPOSITO|SABADELL|.45|2016-05-12 EUR 27.000 0,92 27.000 0,92DEPOSITO|BSAN|.45|2015-11-20 EUR 24.000 0,82 24.000 0,82DEPOSITO|BSAN|.5|2015-09-24 EUR 10.000 0,34TOTAL DEPOSITOS 217.785 7,45 203.387 6,92TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 418.145 14,28 480.360 16,35BONOS|AUSTRIA|3.5|2021-09-15 EUR 8.248 0,28 8.146 0,28BONOS|AUSTRIA|1.65|2024-10-21 EUR 4.601 0,16 4.491 0,15BONOS|BELGIUM|4.25|2021-09-28 EUR 9.658 0,33 9.530 0,32BONOS|BELGIUM|2.6|2024-06-22 EUR 8.925 0,30 8.692 0,30BONOS|FRECH TREASURY|3.25|2021-10-25 EUR 25.342 0,87 25.039 0,85BONOS|FINLAND|3.5|2021-04-15 EUR 7.356 0,25 7.286 0,25BONOS|EIRE|4.5|2020-04-18 EUR 10.350 0,35 10.204 0,35BONOS|FRECH TREASURY|1.75|2024-11-25 EUR 14.989 0,51 14.617 0,50BONOS|ITALY|4.75|2023-08-01 EUR 26.931 0,92 25.892 0,88BONOS|ITALY|4.5|2018-08-01 EUR 26.962 0,92 26.738 0,91BONOS|ITALY|3.75|2021-03-01 EUR 42.577 1,45 41.562 1,42BONOS|ITALY|3.1|2026-09-15 EUR 17.856 0,61 17.327 0,59BONOS|ITALY|4.75|2017-05-01 EUR 7.177 0,25 7.141 0,24LETRAS|ITALY||2017-02-27 EUR 34.919 1,19 99.264 3,38BONOS|ITALY|1.5|2025-06-01 EUR 13.948 0,47BONOS|ITALY|.7|2020-05-01 EUR 9.370 0,32 9.170 0,31BONOS|ITALY|4.75|2017-06-01 EUR 29.769 1,02 29.641 1,01BONOS|ITALY|4.75|2028-09-01 EUR 3.646 0,12 3.425 0,12BONOS|ITALY|4.5|2023-05-01 EUR 8.990 0,31BONOS|ITALY|3.5|2018-06-01 EUR 16.854 0,58 16.699 0,57BONOS|HOLLAND|3.25|2021-07-15 EUR 10.628 0,36 10.514 0,36BONOS|HOLLAND|1.75|2023-07-15 EUR 9.355 0,32 9.171 0,31BONOS|ITALY|3.75|2024-09-01 EUR 18.478 0,63BONOS|ITALY|2.35|2024-09-15 EUR 28.497 0,97 27.797 0,95BONOS|ITALY|2.5|2024-12-01 EUR 43.061 1,47 61.564 2,10Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año 397.071 13,55 515.327 17,56LETRAS|ITALY||2015-11-13 EUR 22.562 0,77 67.812 2,31LETRAS|ITALY||2016-08-30 EUR 34.953 1,19 99.636 3,39BONOS|GEN.VALENCIANA|4.375|2015-07-16 EUR 6.786 0,23BONOS|ITALY|3.75|2016-08-01 EUR 38.928 1,33 38.886 1,32BONOS|ITALY|.05|2015-12-15 EUR 31.525 1,08 31.355 1,07Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 127.967 4,37 244.476 8,32BONOS|KBC|2.375|2024-11-25 EUR 3.940 0,13BONOS|BAYER|2.375|2015-10-02 EUR 2.410 0,08BONOS|SIEMENS FINANC|1.5|2020-03-10 EUR 1.380 0,05BONOS|ALLIANZ|5.625|2015-10-17 EUR 6.089 0,21BONOS|UNICREDIT SPA|2.65|2015-10-31 EUR 1.138 0,04 1.131 0,04



BONOS|BANQUE POP CAIS|2.75|2016-07-08 EUR 3.889 0,13BONOS|ELECTRICITE DE|4.25|2049-12-29 EUR 5.954 0,20 8.000 0,27BONOS|PEUGEOT SA|7.375|2018-03-06 EUR 681 0,02 702 0,02BONOS|BANQUE POP CAIS|4.625|2023-07-18 EUR 4.362 0,15BONOS|ELECTRICITE DE|4.125|2016-01-22 EUR 4.904 0,17BONOS|UNEDIC|2.375|2024-05-25 EUR 11.515 0,39 11.259 0,38BONOS|RENAULT|3.125|2021-03-05 EUR 6.155 0,21 8.251 0,28BONOS|GDF SUEZ|3|2016-06-02 EUR 3.360 0,11BONOS|GDF SUEZ|3.875|2049-06-02 EUR 3.953 0,14 5.111 0,17BONOS|GDF SUEZ|6.375|2021-01-18 EUR 5.126 0,18 6.734 0,23BONOS|VEOLIA|5.125|2022-05-24 EUR 3.282 0,11BONOS|INTESA SANPAOLO|4.8|2017-10-03 EUR 5.439 0,19 5.391 0,18BONOS|UNICREDIT SPA||2017-10-31 EUR 9.493 0,32 9.429 0,32CÉDULAS HIPOTECARIAS|UNICREDIT SPA|1.875|2019-01-31 EUR 4.243 0,14 5.411 0,18BONOS|CITIGROUP|7.375|2019-09-04 EUR 5.287 0,18BONOS|BARC BK PLC|4.875|2019-08-13 EUR 1.546 0,05BONOS|ENEL FINANCE IN|5|2022-09-14 EUR 4.907 0,17BONOS|ROYAL BK OF SCO|5.5|2020-03-23 EUR 4.742 0,16BONOS|LLOYDS TSB|6.5|2020-03-24 EUR 6.342 0,22BONOS|MORGANSTANLEY|5.375|2020-08-10 EUR 3.171 0,11BONOS|BANQUE FED CRED|4|2020-10-22 EUR 4.387 0,15BONOS|RABOBANK|3.75|2020-11-09 EUR 11.220 0,38 11.172 0,38BONOS|ORANGE SA|3.875|2021-01-14 EUR 3.898 0,13BONOS|MUNICH|6|2016-05-26 EUR 5.491 0,19 7.507 0,26BONOS|BARC BK PLC|6.625|2022-03-30 EUR 4.886 0,17BONOS|ENEL FINANCE NV|4.875|2023-04-17 EUR 4.067 0,14 5.185 0,18BONOS|GENERALI|7.75|2015-12-12 EUR 4.593 0,16BONOS|TELEFONICA SAU|3.987|2023-01-23 EUR 4.559 0,16 5.785 0,20BONOS|SOCIETE GENERAL|2.25|2020-01-23 EUR 4.146 0,14BONOS|SANTANDER INTL|4|2020-01-24 EUR 1.447 0,05BONOS|NGG FINANCE PLC|4.25|2076-06-18 EUR 2.769 0,09BONOS|TELEFONICA SAU|3.961|2021-03-26 EUR 5.046 0,17BONOS|VOLKSWAGEN INTL|2|2021-03-26 EUR 7.145 0,24 9.913 0,34BONOS|ALLIANZ FIN|4.375|2016-02-17 EUR 17.827 0,61 17.906 0,61BONOS|HBOS PLC|4.5|2016-03-18 EUR 3.487 0,12BONOS|GOLDMAN SACHS|4.75|2021-10-12 EUR 2.146 0,07BONOS|JP M CHASE NA|4.375|2015-11-14 EUR 13.753 0,47BONOS|XTRATA FINANCE|5.25|2017-06-13 EUR 678 0,02BONOS|SKANDINAVISKA|7.0922|2016-06-21 EUR 11.106 0,38 13.737 0,47BONOS|ING BANK NV|6.125|2016-05-29 EUR 10.392 0,36BONOS|ELECTRICITE DE|5.375|2020-05-29 EUR 6.424 0,22BONOS|GE CAPITAL EURO|6|2019-01-15 EUR 3.243 0,11 4.102 0,14BONOS|ELECTRICITE DE|6.25|2021-01-25 EUR 8.563 0,29 6.615 0,23BONOS|HSBC|6|2019-06-10 EUR 3.082 0,11BONOS|ENI|3.25|2023-07-10 EUR 3.651 0,12 4.767 0,16BONOS|RABOBANK|3.875|2023-07-25 EUR 5.775 0,20BONOS|BANK OF AMERICA|2.5|2020-07-27 EUR 1.970 0,07BONOS|GOLDMAN SACHS|2.625|2020-08-19 EUR 2.828 0,10BONOS|ATLANTIA SPA|2.875|2021-02-26 EUR 2.890 0,10BONOS|INTESA SANPAOLO|4|2023-10-30 EUR 9.770 0,33 12.482 0,42BONOS|INTESA SANPAOLO|5|2017-02-28 EUR 7.067 0,24 7.032 0,24BONOS|MUNICH|6.25|2042-05-26 EUR 6.359 0,22BONOS|TALANX AG|8.3673|2042-06-15 EUR 6.580 0,22BONOS|UNICREDIT SPA|3.25|2021-01-14 EUR 4.257 0,15BONOS|BPE FINANCIACIO|2.5|2017-02-01 EUR 15.394 0,53 15.318 0,52BONOS|SWEDBANK AB|2.375|2016-02-26 EUR 5.396 0,18BONOS|MORGANSTANLEY|2.375|2021-03-31 EUR 2.791 0,10BONOS|REDEXIS GAS FIN|2.75|2021-04-08 EUR 1.123 0,04BONOS|NN GROUP NV|4.625|2016-04-08 EUR 3.971 0,14BONOS|DANSKE BANK|2.75|2016-05-19 EUR 4.064 0,14BONOS|RABOBANK|2.5|2016-05-26 EUR 5.263 0,18BONOS|SKANDINAVISKA|2.5|2016-05-28 EUR 2.330 0,08BONOS|BARC BK PLC|2.25|2024-06-10 EUR 8.295 0,28 10.739 0,37BONOS|INTESA SANPAOLO|2|2021-06-18 EUR 7.572 0,26 7.543 0,26BONOS|UNICREDIT SPA|1.5|2019-06-19 EUR 6.047 0,21 6.017 0,20BONOS|CARREFOUR|1.75|2022-07-15 EUR 2.457 0,08 5.189 0,18BONOS|BK NEDERLANDSE|1.125|2024-09-04 EUR 8.901 0,30 11.171 0,38BONOS|BANK OF AMERICA|1.375|2021-09-10 EUR 11.745 0,40 15.251 0,52BONOS|GLENCORE FIN EU|1.625|2022-01-18 EUR 3.334 0,11 5.809 0,20BONOS|EDP FINANCE BV|2.625|2022-01-18 EUR 4.683 0,16 9.080 0,31BONOS|TOTAL CANADA|1.125|2022-03-18 EUR 4.569 0,16 5.877 0,20BONOS|MORGANSTANLEY|1.875|2023-03-30 EUR 9.800 0,33 12.789 0,44BONOS|ORANGE SA|5|2015-10-01 EUR 784 0,03BONOS|GOLDMAN SACHS|2.125|2024-09-30 EUR 7.928 0,27 10.216 0,35BONOS|VONOVIA SE|4|2015-12-17 EUR 2.493 0,09BONOS|GE CAPITAL EURO|.8|2022-01-21 EUR 2.857 0,10BONOS|TELECOMITALIA|3.25|2023-01-16 EUR 979 0,03 1.009 0,03BONOS|SANT CONS FINAN|.9|2020-02-18 EUR 5.812 0,20 5.890 0,20BONOS|TOTAL FINA|2.25|2016-02-26 EUR 4.913 0,17 3.650 0,12BONOS|BANK OF IRELAND|1.25|2020-04-09 EUR 5.255 0,18BONOS|SANTANDER ISSUA|2.5|2025-03-18 EUR 5.469 0,19 7.866 0,27BONOS|SANT CONS FINAN|1.1|2018-07-29 EUR 3.903 0,13BONOS|IBER INTL|1.75|2023-09-17 EUR 399 0,01



BONOS|ABN AMRO BANK|6.375|2021-04-27 EUR 10.312 0,35 13.622 0,46BONOS|GASNT FENOSA FN|2.875|2024-03-11 EUR 3.453 0,12 4.498 0,15Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año 471.105 16,09 319.156 10,86BONOS|VOLKSWAGEN INTL|2.875|2016-04-01 USD 3.189 0,11 3.228 0,11BONOS|AT&T|2.4|2016-08-15 USD 2.724 0,09BONOS|BBVA US SENIOR|4.664|2015-10-09 USD 7.378 0,25 7.396 0,25BONOS|BANK OF AMERICA|4.75|2015-08-01 USD 4.595 0,16BONOS|BANK OF AMERICA|3.75|2016-07-12 USD 4.598 0,16 4.607 0,16BONOS|BANK OF AMERICA|.3192|2015-12-22 USD 5.400 0,18 5.408 0,18BONOS|DANSKE BANK|3.875|2016-04-14 USD 3.832 0,13 3.842 0,13BONOS|GOLDMAN SACHS|5.35|2016-01-15 USD 9.166 0,31BONOS|GOLDMAN SACHS|.6831|2016-03-22 USD 9.848 0,34 9.875 0,34BONOS|GOLDMAN SACHS|3.625|2016-02-07 USD 6.508 0,22 6.521 0,22BONOS|INTESA SP NY|.286|2015-10-13 USD 3.606 0,12 3.612 0,12BONOS|ABN AMRO BANK|.2936|2015-10-28 USD 3.610 0,12 3.618 0,12BONOS|JPMORGAN CHASE|.3316|2015-11-27 USD 4.493 0,15 4.503 0,15BONOS|JPMORGAN CHASE|3.45|2016-03-01 USD 1.847 0,06 1.851 0,06BONOS|JPMORGAN CHASE|3.15|2016-07-05 USD 4.578 0,16 4.586 0,16BONOS|MORGANSTANLEY|.287|2015-10-19 USD 2.682 0,09 2.690 0,09BONOS|MORGANSTANLEY|.3291|2015-11-25 USD 2.708 0,09 2.707 0,09BONOS|TELEFONICA SAU|3.992|2016-02-16 USD 4.087 0,14BONOS|UNICREDIT SPA|-.019|2015-10-22 EUR 15.737 0,54 15.729 0,54BONOS|BPE FINANCIACIO|2.875|2016-05-19 EUR 5.609 0,19 5.591 0,19BONOS|INTESA SANPAOLO|-.018|2015-10-12 EUR 10.978 0,38 10.974 0,37BONOS|UNICREDIT SPA|4|2016-01-30 EUR 6.706 0,23 6.693 0,23BONOS|SANT CONS FINAN|1.15|2015-10-02 EUR 3.006 0,10BONOS|SANT CONS FINAN|-.04|2015-12-28 EUR 4.588 0,16 4.590 0,16BONOS|GOLDMAN SACHS|-.033|2015-12-07 EUR 5.023 0,17 5.021 0,17BONOS|SANTANDER INTL|4.625|2016-03-21 EUR 7.181 0,25 7.175 0,24Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 139.082 4,74 124.811 4,24TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT 1.135.226 38,75 1.203.770 40,98TOTAL RENTA FIJA EXT 1.135.226 38,75 1.203.770 40,98ACCIONES|VODAFONE GBP 1.268 0,04ACCIONES|BHP BILLITON PL GBP 1.702 0,06ACCIONES|PRUDENTIAL GBP 1.451 0,05ACCIONES|GLAXOSMITHKLIN GBP 2.505 0,09ACCIONES|BT GROUP PLC GBP 1.487 0,05ACCIONES|BARCLAYS GBP 4.718 0,16ACCIONES|R DUTCH SHELL EUR 1.514 0,05ACCIONES|TELECOMITALIA EUR 1.627 0,06ACCIONES|SUEZ ENVIRONNEM EUR 1.437 0,05ACCIONES|NOKIA EUR 1.432 0,05ACCIONES|TOTAL FINA EUR 1.247 0,04ACCIONES|ACCOR EUR 1.275 0,04ACCIONES|AXA EUR 1.870 0,06ACCIONES|PEUGEOT SA EUR 1.374 0,05ACCIONES|VINCI EUR 1.556 0,05ACCIONES|SOCIETE GENERAL EUR 5.834 0,20 6.130 0,21ACCIONES|ALSTOM EUR 1.584 0,05ACCIONES|INGGROEP EUR 5.806 0,20 6.798 0,23ACCIONES|LAFARGEHOLCIM L EUR 824 0,03ACCIONES|DEUTSCHETELECOM EUR 1.181 0,04ACCIONES|SIEMENS EUR 2.047 0,07ACCIONES|INTESA SANPAOLO EUR 6.675 0,23 6.878 0,23ACCIONES|ENEL EUR 1.375 0,05ACCIONES|CREDIT SUISSE CHF 4.795 0,16TOTAL RV COTIZADA 56.581 1,93 19.806 0,67TOTAL RENTA VARIABLE EXT 56.581 1,93 19.806 0,67PARTICIPACIONES|AMUNDI FUNDS USD 13.112 0,45 14.586 0,50ETF|ISHARES ETFS/IR USD 94.883 3,24 102.306 3,48PARTICIPACIONES|FIL FUND USD 17.343 0,59 18.915 0,64PARTICIPACIONES|JP MORGAN FONDS USD 9.306 0,32 10.857 0,37ETF|ISHARES ETFS/IR USD 30.253 1,03 37.101 1,26ETF|VANGUARD LTD USD 29.338 1,00 31.662 1,08ETF|SOURCE MARKETS USD 69.759 2,38 75.086 2,56ETF|STATE STREET UK USD 72.716 2,48 85.133 2,90PARTICIPACIONES|BROWN ADVISORY USD 16.840 0,58 17.802 0,61ETF|CONCEPT FUND USD 13.227 0,45 14.300 0,49ETF|ISHARES ETFS/US USD 8.813 0,30ETF|BARCLAYS GLOBAL USD 37.320 1,28 39.871 1,36PARTICIPACIONES|BLACKROCK LUXEM EUR 13.262 0,45 14.425 0,49PARTICIPACIONES|BLACKROCK LUXEM EUR 29.905 1,02PARTICIPACIONES|INVESCO EUR 11.707 0,40 13.297 0,45PARTICIPACIONES|CANDRIAM EUR 14.960 0,51PARTICIPACIONES|HENDERSON GL EUR 13.772 0,47 14.805 0,50PARTICIPACIONES|JB MULTISTOCK EUR 11.698 0,40 11.824 0,40PARTICIPACIONES|AMUNDI EUR 6.582 0,22 3.609 0,12ETF|DB X-TRACKERS EUR 80.146 2,74 33.115 1,13PARTICIPACIONES|JP MORGAN ASSET EUR 12.039 0,41 12.891 0,44ETF|STATE ST ETFS I EUR 6.086 0,21 6.684 0,23PARTICIPACIONES|OLD MUTUAL ASSE EUR 8.747 0,30 7.669 0,26ETF|ISHARES ETFS/IR EUR 7.142 0,24 7.842 0,27ETF|BLACKROCK IE EUR 10.788 0,37

3.2. DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS, AL CIERRE DEL PERÍODO (% SOBRE EL PATRIMONIO TOTAL)

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.



ETF|ISHARES ETFS/IR EUR 37.985 1,30 37.599 1,28ETF|ISHARES ETFS/IR EUR 7.436 0,25 7.212 0,25ETF|ISHARES ETFS/IR EUR 97.849 3,34 53.528 1,82PARTICIPACIONES|INSIGHT INVESTM EUR 7.022 0,24 8.601 0,29ETF|ISHARES ETFS/IR EUR 47.819 1,63 60.778 2,07PARTICIPACIONES|BNY MELLON PLC EUR 7.497 0,26 6.491 0,22ETF|ISHARES ETFS/IR EUR 12.865 0,44 13.498 0,46ETF|ISHARES ETFS/IR EUR 10.258 0,35 11.207 0,38ETF|LYXOR INTERNATI EUR 7.976 0,27 7.830 0,27ETF|AMUNDI ETFS EUR 2.471 0,08 2.707 0,09ETF|ISHARES ETFS/IR EUR 34.604 1,18 39.531 1,35ETF|ISHARES ETFS/IR EUR 6.834 0,23PARTICIPACIONES|BLACKROCK INSTI EUR 6.925 0,24PARTICIPACIONES|INVES GT SI/LX EUR 2.978 0,10PARTICIPACIONES|BLACKROCK LUXEM EUR 9.221 0,32 7.728 0,26PARTICIPACIONES|VAUBAN-EUROPEAN EUR 7.640 0,26 6.881 0,23PARTICIPACIONES|PICTET TOTAL RE EUR 8.727 0,30 8.230 0,28PARTICIPACIONES|MERRILL LYNCH EUR 8.559 0,29 8.797 0,30PARTICIPACIONES|MORGAN STANLEY EUR 4.061 0,14PARTICIPACIONES|MORGAN STANLEY EUR 4.687 0,16PARTICIPACIONES|EXANE STRUCTURE EUR 6.243 0,21 6.671 0,23PARTICIPACIONES|MERRIL LY INVST EUR 652 0,02 762 0,03PARTICIPACIONES|HENDERSON GL EUR 9.022 0,31 8.197 0,28PARTICIPACIONES|MERRILL LYNCH EUR 4.731 0,16 5.550 0,19PARTICIPACIONES|RWC ASSET MNG EUR 10.897 0,37 8.043 0,27PARTICIPACIONES|JB LUXEMBOURG EUR 11.801 0,40 7.067 0,24PARTICIPACIONES|STANDARD LIFE EUR 13.002 0,44 9.295 0,32TOTAL IIC EXT 1.017.893 34,73 911.595 31,05TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 2.209.700 75,41 2.135.170 72,70TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 2.627.844 89,69 2.615.530 89,05

Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión

Total subyacente renta fija 0 S&P 500IDX COMPRA DE OPCIONES PUT 268.850 InversiónTotal subyacente renta variable 268.850Total subyacente tipo de cambio 0Total otros subyacentes 0TOTAL DERECHOS 268.850 FUT BUND 10Y FUTURO|FUT BUND 10Y|100000|FISICA 262.903 Inversión F US TR10T FUTURO|F US TR10T|100000|FISICA 49.414 Inversión F US 2YR NOTE FUTURO|F US 2YR NOTE|200000|FISICA 145.475 Inversión B LAND 1050 FORWARD|B LAND 1050|FISICA 0 Inversión B LAND 1050 FORWARD|B LAND 1050|FISICA 0 Inversión B LAND 1050 FORWARD|B LAND 1050|FISICA 0 Inversión L BOT 131115 CONTADO|L BOT 131115|FISICA 7.537 Inversión L BOT 131115 CONTADO|L BOT 131115|FISICA 7.537 Inversión L BOT 131115 CONTADO|L BOT 131115|FISICA 7.536 Inversión B XSTRATA 0617 CONTADO|B XSTRATA 0617|FISICA 187 Inversión B XSTRATA 0617 CONTADO|B XSTRATA 0617|FISICA 269 Inversión B XSTRATA 0617 CONTADO|B XSTRATA 0617|FISICA 196 Inversión B RENAULT 0321 CONTADO|B RENAULT 0321|FISICA 595 Inversión B PEUGEOT 0318 CONTADO|B PEUGEOT 0318|FISICA 691 Inversión B GLEN 180122 CONTADO|B GLEN 180122|FISICA 421 Inversión B GLEN 180122 CONTADO|B GLEN 180122|FISICA 333 Inversión B GLEN 180122 CONTADO|B GLEN 180122|FISICA 435 Inversión B GLEN 180122 CONTADO|B GLEN 180122|FISICA 458 Inversión B GLEN 180122 CONTADO|B GLEN 180122|FISICA 833 Inversión B GLEN 180122 CONTADO|B GLEN 180122|FISICA 455 Inversión B GLEN 180122 CONTADO|B GLEN 180122|FISICA 406 InversiónTotal subyacente renta fija 485.682 FUT EUROSTOXX FUTURO|FUT EUROSTOXX|10 132.339 Inversión F TOPIX INDEX FUTURO|F TOPIX INDEX|10000 140.830 Inversión F STOXX50 FUTURO|F STOXX50|10 36.072 Inversión F SPI 200 FUTURO|F SPI 200|25 15.951 Inversión F SP 60 FUTURO|F SP 60|200 8.681 Inversión F S&P500M FUTURO|F S&P500M|50 10.354 Inversión F S&P500I FUTURO|F S&P500I|250 159.189 Inversión F NASDAQM FUTURO|F NASDAQM|20 30.154 Inversión S&P 500IDX EMISIÓN DE OPCIONES PUT 240.550 InversiónTotal subyacente renta variable 774.121 FUT EUR/SEK FUTURO|FUT EUR/SEK|125000SEK 9.000 Inversión FUT EUR/NOK FUTURO|FUT EUR/NOK|125000NOK 1.133 Inversión FUT EUR/JPY CME FUTURO|FUT EUR/JPY CME|125000JPY 96.372 Inversión FUT EUR/GBP CME FUTURO|FUT EUR/GBP CME|125000GBP 87.329 Inversión FUT EUR/CAD CME FUTURO|FUT EUR/CAD CME|125000CAD 879 Inversión FUT EUR/AUD CME FUTURO|FUT EUR/AUD CME|125000AUD 6.479 Inversión FUT CHF FUTURO|FUT CHF|125000CHF 43.599 Inversión F EUROUSD FIX FUTURO|F EUROUSD FIX|125000USD 337.305 InversiónTotal subyacente tipo de cambio 582.098 PICTET TR AGORA OTROS|IIC|LU1071462532 8.510 Inversión BLACK STR FD EU OTROS|IIC|LU0776931064 8.803 Inversión INVESCO EU ST C OTROS|IIC|LU0607519435 3.000 Inversión GLOB ABS RETURN OTROS|IIC|LU0548153799 12.741 Inversión JB ABS RT C EUR OTROS|IIC|LU0529497777 11.538 Inversión RWC FD-EUR ABSO OTROS|IIC|LU0523287489 11.150 Inversión MLIS YORK OTROS|IIC|LU0508546123 5.312 Inversión HEND GART UK OTROS|IIC|LU0490769915 8.686 Inversión MLIS YORK B-ACC OTROS|IIC|LU0438635095 529 Inversión EXANE ARCHIMED OTROS|IIC|LU0417733242 6.145 Inversión MLIS-MARSHALL W OTROS|IIC|LU0333226826 7.676 Inversión AMUNDI VOL IC OTROS|IIC|LU0272941112 6.443 Inversión JULIUS BAER RET OTROS|IIC|LU0256049627 12.049 Inversión CANDR BONDS-EUR OTROS|IIC|LU0156671504 15.000 Inversión BGF EURO SHORT OTROS|IIC|LU0093503810 30.000 Inversión OLD M ABS RE-I OTROS|IIC|IE00BLP5S791 8.251 Inversión BNY M ABS RET OTROS|IIC|IE00B3TH3V40 7.353 Inversión ABS EM DBT B2P OTROS|IIC|IE00B2QV6L30 7.220 Inversión CLASE 770 OTROS|IIC|ES0170738019 2.365 Inversión CLASE 165 OTROS|IIC|ES0138219037 24.186 Inversión CLASE 90189 OTROS|IIC|ES0137896009 11.277 InversiónTotal otros subyacentes 208.234TOTAL OBLIGACIONES 2.050.134

3.3. OPERATIVA EN DERIVADOSRESUMEN DE LAS POSICIONES ABIERTAS AL CIERRE DEL PERÍODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS)

El cuarto trimestre tradicionalmente es de subida en los activos de riesgo, y teniendo en cuenta las fuertes correcciones que hemos visto en el tercero es esperable que tengamos un retorno positivo en la mayor parte de los activos de riesgo (bolsas y crédito) si no se confirma un escenario recesivo para las economías en 2016, cosa que hoy en día parece poco probable. Dentro de esto preferimos la bolsa europea a la americana y los activos con más rentabilidad en renta fija ajustados al riesgo que llevan implícito cada uno de ellos. No somos partidarios de tener mucha sensibilidad a los tipos de interés en las carteras porque vemos más probabilidades de subidas que de bajadas en los rendimientos (recordamos que subidas de rendimientos esperados implican bajadas de precios de los bonos) y preferimos la deuda de los países periféricos a las de Alemania o Francia porque no creemos que haya riesgo de ruptura del euro. En renta fija crediticia vemos las valoraciones más atractivas que a principios de año pero todavía somos selectivos. En divisas vemos que tanto el dólar como el yen pueden apreciarse frente al euro.

Si Noa.Suspensión Temporal de suscripciones / reembolsos Xb.Reanudación de suscripciones / reembolsos Xc.Reembolso de patrimonio significativo Xd.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio Xe.Sustitución de la sociedad gestora Xf.Sustitución de la entidad depositaria Xg.Cambio de control de la sociedad gestora Xh.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo Xi.Autorización del proceso de fusión Xj.Otros Hechos Relevantes X

4. HECHOS RELEVANTES

Si Noa.Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) Xb.Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento Xc.Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la CNMV) Xd.Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X

e.Se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas X

f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X

g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC Xh.Otras informaciones u operaciones vinculadas X

6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES

b) Se ha inscrito la adaptación, mediante texto refundido, al modelo normalizado elaborado por la CNMV.d.1) El importe total de las adquisiciones en el período es 25.371.697,10 €. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,01 %.d.2) El importe total de las ventas en el período es 6.818.010,83 €. La media de las operaciones de venta del período respecto al patrimonio medio representa un 0,00 %.f) El importe total de las adquisiciones en el período es 19.375.041,97 €. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,01 %.g) Los ingresos percibidos por entidades del grupo de la gestora que tiene como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC en concepto de comisiones por intermediación, representan un 0,00% sobre el patrimonio medio del período.h) Se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos con pacto de recompra con el depositario, compra/venta de IIC propias y otras por un importe en valor absoluto de 22.910.795,66 €. La media de este tipo de operaciones en el período respecto al patrimonio medio representa un 0,01 %.

7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES

No aplicable

8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV

Informe de Gestión:El tercer trimestre de 2015 ha devuelto a la mayoría de los activos de riesgo más allá de la casilla de salida de principio de año, siendo un espejo casi simétrico de lo sucedido en el primer trimestre del año en donde la mayor parte de los activos de riesgo lo hacían bien a costa de los activos de poco riesgo que, salvo el caso del bono largo alemán por anticipo de la intervención de BCE tuvieron un excelente primer trimestre. Muchos han sido los elementos que pueden haber influido en estos rendimientos, pero en general podríamos centrarlos en dos básicos que son las dudas sobre el crecimiento en China (y por extrapolación en los mercados emergentes), y las dudas sobre la fortaleza real de la economía americana una vez que la FED ha dilatado la anunciada subida de tipos de interés como eje central de su comunicación de intenciones de normalización de la política monetaria. El mercado se pregunta que qué es lo que sabe o ve la FED que no sepamos los inversores para que, después de haber sido tan insistente en que a la menor oportunidad que le diera la economía subiría los tipos, no haya subido con datos que rayan la zona del pleno empleo. Es cierto que las razones esgrimidas hacen referencia al riesgo económico de la desestabilización de los mercados emergentes, y el que una subida de tipos pudiera acentuar la fortaleza del dólar en un momento en el que dichos países tienen un desequilibrio importante con necesidades de financiación en dólares. El que la Reserva Federal Americana meta dentro de su función de reacción de la política monetaria el entorno económico global, parece novedoso y no plenamente entendido por los inversores. La corrección del trimestre se produjo con fuerza a partir del 11 de agosto, momento en el que las autoridades monetarias chinas ampliaron la banda de fluctuación del renmimbi hasta un dos por ciento diarios. Este movimiento sembró la inquietud sobre si China entraba en una guerra de divisas y fue seguido por dos días de caída de la moneda hasta que las autoridades a través de sus compras en el mercado de divisas, consiguieron estabilizarla sin que haya seguido un movimiento depreciador posterior. Los bonos gubernamentales se han comportado bien porque los miedos a la desaceleración de la economía y a que la inflación no repuntara por el efecto inducido de las caídas de las materias primas, hicieron bajar las rentabilidades futuras. Los bonos de los países periféricos europeos lo han hecho bien, ignorando las elecciones griegos y de otros países del entorno. Por el contrario, los bonos de emisores privados (crédito) lo han hecho mal en el trimestre tanto en los de alta calidad crediticia como en los de alto riesgo (high yield) ante esos miedos a la ralentización económica y a la posible bancarrota creciente de las compañías que extraen el gas pizarra y que representan una parte importante del mercado de alto riesgo. La bolsa que mejor lo ha hecho dentro de las desarrolladas es la de Estados Unidos, que ha vuelto a demostrar su carácter defensivo en correcciones, dejando de nuevo la valoración mucho más atractiva para las bolsas europeas y japonesa. Las divisas desarrolladas han tenido pocos movimientos entre si salvo en las más expuestas a materias primas como el dólar australiano o el canadiense.

9. ANEXO EXPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO

El patrimonio de la clase estándar ha variado un 1,44% durante el periodo, el de la clase plus un -2,01%. El número de partícipes ha variado en un 5,94% en la clase estándar, un 2,86% en la clase plus. Los gastos de gestión soportados por las clases estándar y plus en el periodo suponen un 0,44% y 0,37% respectivamente, sobre el patrimonio total.

Perspectivas para el 4º trimestre 2015:

La rentabilidad de la clase estándar en el último periodo ha sido de -4,24% y un -4,17% de la clase plus, situándose en la media de la categoría de la gestora que es un -4,21%. La diferencia de rentabilidad con otros fondos de la gestora se explica por la vocación específica inversora del fondo. La rentabilidad del fondo ha sido inferior al índice de referencia (40%MSDLWI+50%EML5+10%EONIA) cuya rentabilidad ha sido de un -2,73%. La rentabilidad también ha sido inferior a la letra del tesoro con vencimiento inferior a un año, cuya rentabilidad en el periodo ha sido de un 0,19%.El dato concreto de rentabilidad es diferente para cada clase debido a las comisiones aplicadas a la cartera del fondo para cada una de las clases comercializadas.La volatilidad de todas las clases (10,21%) ha sido superior al índice de referencia (9,09%) y a la letra del tesoro con vencimiento a un año (0,18%).Durante el periodo el fondo ha llevado una política de inversión en renta fija principalmente, tanto en bonos de gobierno como de renta fija privada, con una duración del fondo cercana a su índice. En cuanto a renta variable, se ha invertido siguiendo los criterios de la política de inversión, situándose la inversión cercana al 40%. La inversión en divisas ha estado centrada fundamentalmente en dólares americanos. El porcentaje total invertido en otras instituciones de Inversión Colectivas supone el 35,92% del patrimonio del fondo, destacando entre ellas, fondos gestionados por BlackRock, StateStreet, Source y Vanguard.El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de bolsa, renta fija y divisa de contado para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado medio de apalancamiento en el periodo ha sido del 63,55%.

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FONCAIXA CRECIMIENTO, FI€¦ · VaR histórico ** 3,95 3,95 3,94 3,96 3,95 3,95 3,99 4,02 FONCAIXA CRECIMIENTO, FI CLASE PLUS * Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor