Investeerimine fondidesse

Kristjan Tamla

14.03.2013

© Swedbank

Ettekande teemad

• Kes fondidesse investeerivad?

• Miks fondidesse investeerida?

• Kuidas fonde valida?

• Swedbanki poolt pakutavad investeerimisfondid

© Swedbank

Kes investeerivad fondidesse?

© Swedbank

Fondide osatähtsus aktsiaturgudel ajas järjest kasvav

© Swedbank

Eraisikute finantsvarade struktuur Euroopas (1)

Allikas: Eurostat

Finantsvarad (% of SKPst), 2011hoiused võlakirjad aktsiad fondid pensionif. kindlustus Kokku

EST 28.4 2.0 0.8 0.7 7.5 2.6 42.0LAT 21.4 0.1 1.1 0.4 7.0 0.6 30.6LIT 25.8 2.9 1.6 0.7 3.9 1.5 36.4

POL 32.0 0.5 2.6 4.5 15.3 4.4 59.3CZK 48.0 2.0 1.7 4.1 6.0 6.8 68.6HUN 30.7 6.3 1.2 8.1 4.0 5.8 56.1SLK 36.8 1.4 0.0 3.7 8.4 5.1 55.4SLV 43.9 1.4 3.9 6.5 3.4 6.5 65.6CEE avg 33.3 1.7 1.8 3.3 6.8 3.9 50.8

SWE 35.2 3.6 14.6 16.5 55.7 20.3 145.9FIN 44.2 4.0 13.9 8.2 10.6 7.3 88.2EU avg 64.1 11.5 7.6 12.3 26.8 38.8 161.0

© Swedbank

Eraisikute finantsvarade struktuur Euroopas (2)

Allikas: Eurostat

Finantsvarade struktuur, 2011hoiused võlakirjad aktsiad fondid pensionif. kindlustus Kokku

EST 68% 5% 2% 2% 18% 6% 100%LAT 70% 0% 4% 1% 23% 2% 100%LIT 71% 8% 4% 2% 11% 4% 100%

POL 54% 1% 4% 8% 26% 7% 100%CZK 70% 3% 2% 6% 9% 10% 100%HUN 55% 11% 2% 14% 7% 10% 100%SLK 66% 3% 0% 7% 15% 9% 100%SLV 67% 2% 6% 10% 5% 10% 100%CEE avg 65% 3% 4% 7% 13% 8% 100%

SWE 24% 2% 10% 11% 38% 14% 100%FIN 50% 5% 16% 9% 12% 8% 100%EU avg 40% 7% 5% 8% 17% 24% 100%

© Swedbank

Miks fondidesse investeerida?

© Swedbank

Fondidesse investeerimise plussid ja miinused

• PLUSSID:– Ligipääs investeeringutele, mida otse

ja ise teha väga keeruline või võimatu

• Näiteks toorained

– Isegi väikeste summadega võimalik investeeringut hästi hajutada

• Ühel turul (eriti võlakirjade puhul)

• Üle paljude turgude ja varaklasside

– Teeb investeerimise unikaalsematele/ kaugematele turgudele sageli odavamaks

– Aktsiate valik inimeste poolt, kes on selle ala spetsialistid

– Tugev finantsjärelvalve

• MIINUSED– Teenustasud– Investeerimisstrateegia võimalikud

muutused– Fondi juhtivate inimeste võimalikud

vahetused– Üldjuhul puudub päevasisene

kauplemise võimalus – fondi hind fikseeritakse kord päevas

© Swedbank

Fondide tasud

• Tehingutasu – fondide ostmisel/müümisel – % tehingu summast – Swedbankis max 1%– fikseeritud tasu – Swedbankis max 6,39EUR. Välisfonditehingutel võib lisanduda

kolmandate osapoolte tasu, mis võib vastavalt fonditüübile olla kuni 100 EUR.

• Haldustasu – üldjuhul fikseeritud % investeeringust aastas (tasu fondi juhtimise eest)– Investor sageli “ei näe” – kajastub väiksemas fondi puhasväärtuse hinnas– Aktsiafondid – keskmiselt 1,5% aastas– Võlakirjafondid – keskmiselt 0,8% aastas (suured käärid sõltuvalt

investeerimisuniversumist)

• Edukustasu – mõned fondid võtavad tasu kui tootlus on parem kui mingi turu indeks (sageli 20% indeksit ületavast tootlusest)– Muutus “populaarseks” n.n hedge fondide tekkega– Oluline vaadata, et turu indeks, millega võrreldakse on kooskõlas fondi

investeerimisuniversumiga– Oluline vaadata, et kehtib n.n. “high watermark” printsiip

© Swedbank

Näide – “high watermark” printsiip

Aastane tootlus

10%

-20%

10%

5%

-5%

5%

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

1.aasta 2.aasta 3.aasta

Fond Turuindeks

Investeeringu väärtus

100.0

110.0

88.0

96.8

100.0

105.0

99.8

104.7

80

85

90

95

100

105

110

115

0.aasta 1.aasta 2.aasta 3.aasta

Fond Turuindeks

Millistel aastatel saab fond edukustasu arvestada?

© Swedbank

Kuidas fonde valida...???

© Swedbank

Mida näitab fondi ajalooline tootlus tuleviku kohta?

Allikas: Wessels.D, Krige.N, 2007

© Swedbank

Kui edukad on fondijuhid “turu löömisel”?

41%

50%

Suur ja efektiivne turg

Väike ja vähe-efektiivne turg

© Swedbank

Pikaajalised “keskmised” näitajad sõltuvad sageli väga palju

mõnest üksikust vaatlusest – turu ajastamine

MSCI World aktsiaindeks

100

150

200

250

300

350

400

450

500

1.01

.198

7

1.01

.198

9

1.01

.199

1

1.01

.199

3

1.01

.199

5

1.01

.199

7

1.01

.199

9

1.01

.200

1

1.01

.200

3

1.01

.200

5

1.01

.200

7

1.01

.200

9

1.01

.201

1

Osta ja hoia Ilma 5 parima päevata Ilma 15 parima päevata

360

250

140

13.10.2008 9.5%21.10.1987 8.4%28.10.2008 7.0%24.11.2008 6.9%19.09.2008 5.7%

5 paremat päeva

Kokku: 43%

© Swedbank

Swedbanki poolt pakutavad investeerimisfondid

© Swedbank

Fondivaliku põhilised printsiibid Swedbankis

• Pakkuda laia kaetust erinevates regioonides

• Pakkuda kaetust huvitavates/kõrgema potentsiaaliga sektorites/teemades

• Välistada ebamõistliku struktuuri ja ebamõistlikult kõrgete tasudega fonde

• Püüda välistada väga halva suhtelise tootlusega fonde

• Pakkuda võimalust ka väiksemate summadega investeerimiseks– Fondide püsikorraldus

• Swedbanki klientidele pakutavad fondid asuvad “fondileidjas”:– https://www.swedbank.ee/private/investor/funds/funds/guide

© Swedbank

Kokkuvõte

• Investeerimisfondid annavad hea võimaluse laiapõhjaliseks investeerimiseks finantsturgudele

• Mõeldud eelkõige klientidele, kes ei:– ole meeletult rikkad, et investeerida laiapõhjaliselt otse aktsiatesse/võlakirjadesse

– pea ennast ülimalt targaks, et ise väga häid aktsiate/võlakirjade valikuid teha

• Fondidesse investeerimisel pööra tähelepanu:– Kuhu ja kuidas fond investeerib

– Milline on tasude struktuur ja kui suured on tasud

– Milline on olnud ajalooline tootlus – püüa aru saada, miks on selline olnud

• Investeerimisfondid läbi Swedbanki:– ~ 100 fondi 9 (8) erinevast varahaldus ettevõttest

– fondide pidev jälgimine – pakutavate fondide regulaarne kohandamine

– investeerimisteemade pidev jälgimine – pakutavate fondide regulaarne kohandamine

© Swedbank

Swedbankis saad investeerida nendesse fondivalitsejatesse

Tänan!

Oluline info

Käesolevas ettekandes avaldatud materjali ei tohi käsitleda investeerimissoovituse või -nõustamisena ega kutsena väärtpaberite omandamiseks. Fondidesse investeerimisega kaasnevad riskid. Soovi korral investeerida fondidesse, tuleks eelnevalt konsulteerida asjatundjaga.