Upload
zaki-stylee
View
1.608
Download
5
Embed Size (px)
Citation preview
Gestion des entreprises
SOMMAIREPage
Sommaire 2Résumé théorique 8Introduction 9I. La construction des budgets 10I.1. La procédure budgétaire 10I.1.1. Définition du budget 10I.1.2. Les étapes de La procédure budgétaire 10I.1.3. L’articulation des budgets 10I.2. Le budget des ventes 11I.2.1. La prévision des ventes 11I.2.1.1. L’ajustement linéaire 11I.2.1.2. Les variations saisonnières 13I.2.1.2.1. Les coefficients saisonniers 13I.2.1.2.2. Les coefficients saisonniers et prévision des ventes 16I.2. Confection du budget des ventes 17II. Le budget d approvisionnement 20II.1. Les éléments du budget d’approvisionnement 20II.2.Confection du budget 21II.2.a. Gestion des stocks 21II.2.a.1. Gestion des stocks 21II.2.a.2. Méthode de gestion des stocks 23II.3. Budget des approvisionnements 25II.3.a. La budgétisation des approvisionnements 26II.3.b. La budgétisation des approvisionnements par quantités constantes 26II.3.c. La budgétisation des approvisionnements par périodes constantes 27II.4. Le programme et le budget d’approvisionnement 28II.5. Confection du budget des approvisionnements 29II.5.a. Remarques préliminaires 29III. Le budget de production 31III.1. Le budget des matières premières 31III.2. Le budget de la main d’ uvre 33III.2.a. Le coût de la main d’ uvre 33III.2.b. Le budget de la main d’ uvre 34III.3. Le budget des autres charges 34IV. Le budget d investissement 36IV.1. La valeur actuelle nette (VAN) 36IV.2. Le taux interne de rentabilité 37IV.3. L indice de profitabilité 38IV.4. Le délai de récupération du capital 38IV.5. Le choix de financement de l investissement 39IV.5.a. L autofinancement 39IV.5.b. Le financement par fonds propres 40IV.5.c. Le financement par emprunt 600DH et par fonds propres 400DH 40IV.5.d. Le financement par leasing ou crédit-bail 42Exercice d’application 42V. Le budget de trésorerie 44V.1. l’élaboration du budget de trésorerie 44V.1.a. l’élaboration du budget des encaissements 44V.1.b. le budget des charges 45V.1.c. Le budget de la TVA 46V.1.d. Le budget des achats : Matières premières 46V.1.e. le budget des services fonctionnels 46VI. Les documents de synthèse prévisionnels 50Résumé Pratique 53Budget des ventes 54Budget d approvisionnement 55Modèle d évaluation 59
8
INTRODUCTIONGérer ( une entreprise) c’est prévoir, organiser, commander,
coordonner, contrôler…Prévoir, c’est à la fois évaluer l’avenir et le préparer, prévoir c’est
déjà agir…La gestion repose sur la prévision : faire de la gestion budgétaire
dans une entreprise, c’est faire de la gestion prévisionnelle. Gestionbudgétaire et gestion prévisionnelle sont deux expressions synonymes.
En économie d’entreprise, une prévision est appelée « budget ».Les budgets de l’entreprise ne doivent pas être confondus avec les
budgets des administrations. Dans l’entreprise un budget est uneprévision, alors que dans l’administration il est plutôt une allocation (uneautorisation) de dépenses.
Qu est ce que la gestion budgétaire ?C’est une technique de gestion qui consiste à partir d’une prévision
objective des conditions internes et externes d’exploitation, de fixer àl’entreprise, pour une période définie, un objectif, ainsi que les moyensnécessaires pour l’atteindre.
Que faut-il entendre par :1. les conditions internes et externes d exploitation
Les conditions externes : le marché, la conjoncture, les choixpolitiques, les possibilités d’approvisionnement en matières premières.
Les conditions internes : la qualité et la qualification du personnel,les capacités productives de l’entreprise, etc.…2. objectif
L’objectif c’est le but à atteindre. Exemple : accroître notre chiffred’affaires de X%, par exemple. Mais l’objectif doit être échéancé :accroître notre chiffre d’affaires de X% d’ici un an. Et les moyens doiventêtre définis. Dans la notion d’objectif but et moyens forment un coupleinséparable.3. La période
Au sens strict de la gestion budgétaire, la prévision couvre unepériode d’un an. Cette prévision à un an s’inscrit évidemment dans uneprévision à plus long terme (cinq ans par exemple) qui traduit la politique,la stratégie de l’entreprise.4. Le rapprochement
Chaque mois l’entreprise va comparer les résultats prévus avec lesrésultats réels. De cette comparaison résultera (ou non) une déviationqu’on appelle un écart.
9
Ces écarts sont soumis à une analyse qui doit permettre de mettre enévidence les causes mais aussi les responsables de cet écart et de prendredes mesures correctives.
Le rapprochement des données prévues et des données réelles ainsique l’analyse des écarts qui en résulte, constituent ce qu’on appelle lecontrôle budgétaire.
Il y a donc deux phases dans la gestion budgétaire :¾ La phase d’élaboration des budgets ;¾ Et, la phase du contrôle budgétaire.
I. LA CONSTRUCTION DES BUDGETS :I.1. La procédure budgétaire :
I.1.1. Définition du budget :Le représente un chiffrage des objectifs et/ou des moyens ; il est
exprimé en valeur et/ou en quantité.
I.1.2. Les étapes de la procédure budgétaire :la procédure budgétaire comprend cinq grandes étapes :
Transmission des objectifs du plan opérationnel auxresponsables des centres ;Elaboration d’un budget provisoire par ces responsables ;Les budgets provisoires sont regroupés pour tester leurcohérence ;Elaboration des budgets définitifs ;Et, suivi et actualisation des budgets en fonction desévolutions et des réalisations.
I.1.3. articulation des budgets :On distingue quatre catégories de budgets :o Les budgets d’exploitation : ils comprennent le budgetcommercial (budget des ventes et budget des frais decommercialisation), le budget de production et le budget desapprovisionnements.o Le budget des investissements : il recense les engagements àcourt terme qui découlent des projets d’investissement del’entreprise.o Le budget des frais généraux (charges de structure) : ilregroupe les charges liées à l’administration générale de l’entreprise.o Le budget de trésorerie : traduit les données budgétées en termed’encaissements et de décaissement, et permet le suivi régulier de lasituation de trésorerie de l’entreprise. L’élaboration des documents desynthèse prévisionnelle constitue la dernière étape de la constructionbudgétaire.
10
I.2. Le budget des ventes :L’objectif est de chiffrer en volume l’activité prévisionnelle desservices commerciaux afin d’estimer :
o Les ressources potentielles tirées de la vente ;o Et, les dépenses liées à la mise sur le marché des biens et services
vendus par l’entreprise.Des outils mathématiques et statistiques permettent à l’entreprise deprévoir l’évolution de ses ventes à court terme.
I.2.1. La prévision des ventes :Des outils mathématiques et statistiques permettent à l’entreprise deprévoir l’évolution de ses ventes à court terme. Ces techniquesconsistent à extrapoler les évolutions futures à partir de l’observationdes phénomènes passés.
I.2.1.1. ajustement linéaire :Considérons le tableau suivant, regroupant les chiffres d’affairesannuels (en milliers de dirhams), réalisés par l’entreprise Previtecde N à N+4
Années N N+1 N+2 N+3 N+4CA 23 000 28 000 31 000 37 000 40 000
Représentons sur un graphique l’évolution du chiffre d’affairesau cours de la période écoulée :
Evolution du CA
5 0004 0003 0002 0001 000
0
CA
N N+1 N+2 N+3 N+4
Années
Nous constatons que l’évolution présente une certaine régularitédans le temps. Les points forment un nuage relativement homogèneayant approximativement la forme d’une droite.L’ajustement linéaire consiste à déterminer cette droite significativede la tendance des ventes sur la période d’observation et sonéquation. L’équation de cette droite est de la forme y = ax +b.
11
Réaliser un ajustement linéaire consiste à trouver les paramètres (aet b) de cette équation.Pour cela, on peut utiliser différentes techniques. Dans tous les cas,on peut interpréter ainsi les éléments de l’équation :
o y = valeur du phénomène étudié (CA) ;o x = période retenue pour l’observation du phénomène (les
années) ;o a = coefficient directeur de la droite qui mesure
l’accroissement moyen du phénomène (dans l’exemple,accroissement annuel moyen des ventes).
o b = valeur du phénomène à la période précédant la premièreobservation.
L’équation de la droite est calculée par la méthode des moindrescarrés.Cette droite est telle que la somme des distances de chaque point parrapport à la droite soit minimale.La somme des distances est minimale pour :
a= X
iYi ;X
i ²
b=y ax
Avec X i =(xi )x et Yi (= yi )yApplication : l entreprise (Preivitec)Nous pouvons dresser le tableau suivant :
Années xi yi Xi Yi XiYi X²N 1 23 000 -2 -8 800 17 600 4
N+1 2 28 000 -1 3 800 3 800 1N+2 3 31 000 0 -800 0 0N+3 4 37 000 1 5 200 5 200 1N+4 5 40 000 2 8 200 16 400 4
TOTAL 15 159 000 0 0 43 000 10
dans notre exemple :
= x ;i
x n
y= y
i
n
calculons a et b :
a= X
i
Yi
4300
0
x 15= =35
;
; y159000= 5
=3180
0
=X i ² 10
=4300 b=y ax31800=
( 4300× )3 18900=
12
Equation de la droite d ajustementy= 4300+18 900
Si la tendance actuelle est maintenue, les ventes de N+5 (x=6) devrait êtrede :
y=(4300 6)+18 900= 44 700Le chiffre d’affaires prévisionnel peut donc être estimé à 44 700 000 DHpour N+5.Critique de la méthode :L’équation n’indique qu’une tendance moyenne qui pose comme hypothèseque l’évolution passée se reproduira à l’identique. D’autre part, cetteméthode n’est applicable que si le phénomène est réellement linéaire.
I.2.1.2. Les variations saisonnières :I.2.1.2.1. Les coefficients saisonniers :Considérons les chiffres d’affaires mensuel de l’entrepriseManurin pour les deux années passées :
Jan. Fév. Mar. Avr. Mai Juin Juil. Août Sept. Oct. Nov. Déc.N 20 22 21 18 30 28 25 32 24 32 62 80N+1 23 25 22 20 32 28 26 35 28 40 75 92
Le report des données sur un graphique, permet de remarquerque l’activité est soumise à des variations saisonnières :
1009080
7060
5040
30
2010
0
NN+1
Temps
13
¾ Forte activité en mai, août et décembre ;¾ Activité réduite en janvier, avril et juillet.
Compte tenu de l’amplitude des fluctuations observées, laprévision ne peut être réalisée à partir de la seule tendancegénérale dégagée en utilisant un ajustement linéaire. Ilimporte alors d’intégrer dans les prévisions des ventes lesvariations saisonnières grâce au calcul des coefficientssaisonniers.Ils indiquent la quote-part de niveau d’activité de la périodeconsidérée par rapport à un niveau d’activité de référence.En pratique, ces coefficients se calculent en rapportant la partde chaque période (mois ou trimestre) au total de l’année.
Deux modalités de calcul sont utilisées :¾ Calcul des rapports au total de l’année : coefficients
saisonniers simple;¾ Calcul des rapports à la moyenne générale : coefficients
saisonniers moyens.
a) coefficients saisonniers simple :CS = Total période Total généralDans l’exemple :
Année N Année N+1 Totalpériode
Coefficientssaisonniers
Coefficientssaisonniers en %
Jan. 20 23 43* 0,0512** 5,12Fév. 22 25 47 0,0560 5,60Mar. 21 22 43 0,0512 5,12Avr. 18 20 38 0,0452 4,52Mai 30 32 62 0,0738 7,38Juin 28 28 56 0,0667 6,67Juil. 25 26 51 0,0607 6,07Août 32 35 67 0,0798 7,98Sept. 24 28 52 0,0619 6,19Oct. 32 40 72 0,0857 8,57Nov. 62 75 137 0,1631 16,31Dec. 80 92 172 0,2048 20,48Total 394 446 840 1 100
* Total période : janvier : 43=20+23** Coefficient saisonnier de janvier : total janvier/total général=43/840= 0,0512 soit 5,12% du chiffre d’affaires général
14
Remarque :On prend la précaution de calculer les coefficients sur le total despériodes (ici les deux années). En effet, si on ne retient qu’uneannée, il est possible que les événements exceptionnels (lancementd’un produit par exemple) soient intervenus dans l’annéeconsidérée et que les coefficients ainsi calculés soient peureprésentatifs de l’activité habituelle de l’entreprise.
b) Les coefficients saisonniers moyens :Année N Année N+1 Période
moyenneCoefficientssaisonniersmoyens
Jan. 20 23 21,5 0,6143Fév. 22 25 23,5 0,6714Mar. 21 22 21,5 0,6143Avr. 18 20 19 0,5429Mai 30 32 31 0,8857Juin 28 28 28 0,8000Juil. 25 26 25,5 0,7286Août 32 35 33,5 0,9571Sept. 24 28 26 0,7429Oct. 32 40 36 1,0286Nov. 62 75 68,5 1,9571Dec. 80 92 86 2,4571Total 394 446 35 12
Moyenne générale mensuelle = chiffre d’affaires total / nombre de mois = 840/(2*12) = 35
Moyenne période : janvier : (20 + 23)/2 = 21.5Coefficient saisonnier de janvier : 21.5/35 = 0.614
Remarque : on constate que le coefficient saisonnier simple exprimé enpourcentage est égal au coefficient saisonnier moyen divisé par 12. Ainsi,par exemple, pour janvier : 0,614/12 = 0,0512 ; soit 5.12%.
Interprétation : les coefficients les plus élevés sont constatés pour lespériodes de plus fortes activité. L’activité de décembre représente, à elleseule, plus de 20% du chiffre d’affaires annuel première méthode) ouencore le chiffre d’affaires de décembre représente 2.46 fois le chiffred’affaires mensuel moyen réalisé (deuxième méthode).
15
On vérifie également qu’au mois d’avril, l’activité est la plus réduite : lescoefficient saisonnier est en effet le plus faible pour ce mois là (4.52% del’activité totale selon la méthode 1.Bien que dans ces deux approches, les coefficients saisonniers n’ont pas lamême valeur, lors de leur utilisation, on obtient des résultats identiques.
I.2.1.2.2. Coefficients saisonniers et prévisions des ventesA partir d’une prévision annuelle, on peut déterminer les chiffres d’affairespar périodes (mensuelles ou trimestrielles) en appliquant les coefficientssaisonniers.Supposons dans notre exemple que l’entreprise retienne pour l’année N+2une prévision de chiffre d’affaires de 500 000 DH.Calculons selon l’une et l’autre méthode énoncée ci-dessus les prévisionsde chiffre d’affaires mensuelles :
Méthode Coefficientssaisonniers simples
Méthode Coefficientssaisonniers moyens
Périodes
Coefficientssaisonniers en
%
Chiffreaffaires
(en 1000 DH)
Coefficientssaisonniersmoyens
Chiffreaffaires
(en 1000 DH)
Jan. 5,12 25,6 0,6143 25,60Fév. 5,6 28 0,6714 27,98Mar. 5,12 25,6 0,6143 25,60Avr. 4,52 22,6 0,5429 22,62Mai 7,38 36,9 0,8857 36,90Juin 6,67 33,35 0,8 33,33Juil. 6,07 30,35 0,7286 30,36Août 7,98 39,9 0,9571 39,88Sept. 6,19 30,95 0,7429 30,95Oct. 8,57 42,85 1,0286 42,86Nov. 16,31 81,55 1,9571 81,55Dec. 20,48 102,4 2,4571 102,38Total 100 500 12 500,00
CA janvier = 500 * 5.12% = 25.60CA janvier = (500/12) * 0.614 = 25.58On vérifie que le total du chiffre d’affaires est égal à 500 000 DHOn remarque que les prévisions de chiffres d’affaires sont légèrementdifférentes selon qu’on utilise l’une ou l’autre méthode. Ces écarts sontdus aux arrondis retenus dans les calculs.
16
I.2. Confection du budget des ventesLa prévision des ventes peut être faite en faisant appel aux différentesméthodes de prévision étudiées, méthodes d’extrapolation qui prolongel’évolution du passé dans le future (futur proche), et suppose la stabilitééconomique, d’autres incidences auront pour effet la diminution de lademande ou des prix non pas été prise en considération dans les différentesméthodes le budget global des ventes peut être découpé en plusieursbudgets si les ventes ont été ventilées comme suit :
- ventilation chronologique :
- ventilation géographique
- ventilation par produit
- ventilations par canal de distribution
Exemple de confection de budget des ventesUne entreprise fabrique 2 produits A et B. ses prévisions pour le premier
trimestre sont :
- produit A 300 000 articles prix prévisionnel 43 dh l’unité
- produit B 150 000 articles prix prévisionnel 85 dh l’unité
Ses ventes sont ventilées comme suit :
Produit janvier février mars
A 15% 15% 70%
B 60% 20% 20%
Budget des ventes (H.T)Produit A
Mois Quantité P.U
prévisionnel
Montant TVA 20% CA
prévisionnel
Janvier 45 000 43 1 935 000 387 000 2 322 000
Février 45 000 43 1 935 000 387 000 2 322 000
Mars 210 000 43 9 030 000 1 860 00 10 836 000
Total 300 000 12 900 000 2 580 000 15 480 000
17
Produit BMois Quantité P.U prévisionnel Montant TVA 20% CA
prévisionnel
Janvier 90 000 85 7 650 000 1 530 000 9 180 000
Février 30 000 85 2 550 000 510 000 3 060 000
Mars 30 000 85 2 550 000 510 000 3 060 000
Total 150 000 12 750 000 2 550 000 15 300 000
Exercice
Ventilation géographiqueUne entreprise fabrique un seul produit qu’elle commercialise dans deux
régions.
La région du nord et la région du sud. Le prix prévisionnel est identique
dans les 2 régions.
Sur le nord Sur le sud total
Q CA Q CA Q CA
1 er trimestre 800 16 000 1000 20 000 1800 36 000
2éme trimestre 700 14 000 1200 24 000 1900 38 000
3éme trimestre 1000 20 000 1400 28 000 2400 48 000
4éme trimestre 900 18 000 1000 20 000 1900 38 000
Total 3400 4600 92 000 8000 160 000
Les ventes de l’année suivante (N + 1) sont comme suit : (selon les
prévisions)
nord Sud
1 er trimestre 600 Kg 800 Kg
2éme trimestre 400 Kg 900 Kg
3éme trimestre 800 Kg 1100 Kg
4éme trimestre 800 Kg 1000 Kg
Le prix de vente est 20 DH (H.T)
18
Budget des ventes prévisionnelles (N + 1)
(Et programme des ventes)Sur le nord Sur le sud total
Q CA Q CA Q CA
1 er trimestre 600 12 000 800 16 000 1400 28 000
2éme trimestre 400 8 000 900 18 000 1300 26 000
3éme trimestre 800 16 000 1100 22 000 1900 38 000
4éme trimestre 800 16 000 1000 20 000 1800 36 000
Total 2600 52 000 3800 76 000 6400 130 000
Exercice : reprendre les mêmes données et ajouter la TVA 20%.
19
II. Le budget d approvisionnementLe budget d’approvisionnement permet de s’assurer que les
matières nécessaires à la production seront disponibles en quantités
suffisantes, pour qu’elle ne soit pas perturbée depuis quelques temps, deux
conceptions semblent s’opposer.
La méthode classique soutient que le délai d’approvisionnement-
fournisseurs, le temps de transport, les goulots d’étranglements dans une
chaîne de fabrication, la production de pièces intermédiaires, le rythme
différent des fabrications et des ventes. Obligent à la constitution des
stocks.
La méthode dite « juste à temps » soutient qu’un stock n’est pas nécessaire
puisqu’il est source de financement.
II.1. Les éléments du budget des approvisionnements- le budget des achats de matières premières est établi d’après le budget de
production :
- les quantités sont issues des nomenclatures techniques,- le prix d’achat est déterminé à partir de la politique des prix de vente
probable des fournisseurs :
- le budget d’approvisionnement doit tenir compte des :
- coûts du transport
- coût de fonctionnement des services achats
- autres charges d’approvisionnement- la prise en compte des niveaux de stock moyen et des délais de livraison
est indispensable pour une meilleure prévision des commandes d’achat.
20
II.2. Confection du budget
II.2.a. Gestion des stocks :
1- Gestion de stockIl est bon de rappeler que d’abord le rôle de la fonction
approvisionnement est de fournir les matières premières et composantes en
quantités suffisantes au moment voulu et au coût le plus bas possible. Aussi,
faut –il se rappeler que constituer un stock entraîne des coûts dont la
minimisation doit être un objectif important de la fonction
approvisionnement.
Principaux coûts engendrés par les stocks
Coûtes liés à la commande :
ª Passer une commande crée des charges
Frais courrier, télex,….Suivi des commandes particulières (contrôles chez les
fournisseurs).
Frais de réception des commandes (vérification, contrôle
qualité, création et circulation des documents aux intéressés).
L’ensemble de ces charges forme le coût d’obtention des commandes.
ª Coûtes liées à la possession du stock
Posséder un stock entraîne deux conséquences : il faut le loger et le
financer
Ces deux obligations génèrent des charges :Loyer des entrepôts, les assurances, le gardiennage, suivi
administratif,
Le coût financier : qui est constitué par le coût des ressources
nécessaires au financement du BFR généré par l’existence du
stock.
21
Le coût d’opportunité gain dont l’entreprise se prive en affectantdes ressources au financement du stock au lieu de les placer sur lemarché financier.
L’ensemble de ces coûts forme le coût de possession du stock qui
s’exprime comme un taux annuel de possession appliqué sur la valeur du
stock moyen.
Coûts liés à l’insuffisance des stocks :Il s’agit de l’ensemble des frais résultants du manque de disponibilité d’un
article, exemple coûts des pénalités prévues dans les contrats
d’approvisionnement).
La majeure partie de ces coûts correspond à un coût d’opportunité dont
l’évaluation dépend en partie des conséquences de cette pénurie : ventes
différées, ventes perdues avec ou sans perte de clientèle, arrêt de
production.
L’ensemble de tous ces coûts constitue le coût de gestion du stock, en lui
ajoutant le coût d’achat des articles, on obtient le coût du stock.
Coût de gestion du stock Coût d’obtention descommandes
Coût du stock Coût de possession desstocks
Coût d’achat des articles stockés Coût de pénurie
2-Méthode de gestion des stocks :Une bonne gestion de stock passe tout d’abord par la connaissance et le
maîtrise de :
Cadence d’approvisionnement ;
Délais de livraisons des fournisseurs ;
22
Niveau de sécurité pour limiter les risques de rupture de stocks.Ces éléments sont à la base des modèles de gestion de stock qui s’appuient
tous sur un raisonnement connu sous le nom de modèle de « WILSON ».
a- DéfinitionAvant d’entraimer l’étude du modèle de gestion de stock « WILSON », il
est bon de rappeler quelques définitions.
Stock actif (SA)C’est la quantité de produits qui entre en stock à chaque livraison et qui est
consommée.
Stocks de sécurité (SS)
Le SS est un volant de stock qui a deux buts :Faire face à une accélération de la consommation pendant le délai de
réapprovisionnement ;
Faire face à un allongement du délai de livraison
Stock de réapprovisionnement (SR)Le SR est le niveau de stock qui entraîne le déclenchement de la
commande. Il inclut bien entendu le stock de sécurité.
b) Modèle de WILSON
Les objectifs du modèle de WILSON sont de minimiser le coût global(coût de gestion) pour chaque article acheté, et de trouver le nombre
optimum d’approvisionnement dans une année (a quantité économique).
Cela suppose : la régularité des ventes ou des consommations et l’unicité
des tarifs fournisseurs.
Formation du modèle :
Soient :
Consommation annuelle en quantitéF = coût obtention d’une commande
T= taux de possession de stock par an
P= coût d’un article stocké
23
N= nombre de commande N = C/QQ= quantité économique
Le coût d’obtention des commandes (noté K1)
K1 = f x N et comme N/C/ Q
K1 = f X C/Q
Le coût de possession de stock (K2)
Supposons que le stock moyen
K2 + Q /2 x P x t
SI + SF + Q2 2
Le coût de gestion s’écrit alors
K = K1 + K2K = (f x C/Q) + (Q/ 2 x P xt)
Solution du modèle
Le coût de gestion K est minimum pour une valeur de Q. notée Q* est
égal à :
Q * = 2xCxf / Pxt
Connaissant la consommation annuelle, la cadence d’approvisionnement
optimale N * est égale à :
N * = 2xCxPxtxf
Coût de passation =coût de possession.
Exemple d’application
Soient pour un article :
P= coût unitaire d’achat : 12 Dhs
C = quantité à réapprovisionner (consommation) : 1600 Dhs
F= coût d’une commande : 150 Dhs
T= taux moyen des frais de stockage : 0,25 Dhs
24
Calcul de la quantité économique de commandeLa dépense totale annuelle d’approvisionnement c’est à dire le coût de
gestion global s’écrit :
D = (C x P) + Cxf +Q
Q x p xt2
D = (1600 x 12) + 1600x150 +QQ x 12 x 0,252
D’ou la quantité économique Q * = 2xCxF
P x t
Q * = 21600x 150x =400
12x ,0 25
Il faudra donc commander 400 articles
Calcul du nombre annuel de commandes
Calcul du nombre annuel
N onannuelesconsommati 1600 = 4conomiquesquantitésé
Donc : la période de réapprovisionnement séparant deux commandes sera
égale à : 12 mois = 3 mois4
II.3. Budget des approvisionnementsIl est rappelé que les modèles de gestion de stock permettent selon
les cas de déterminer les paramètres nécessaires à la gestion des stocks :
la cadence d’approvisionnement
le niveau de déclenchement de la commande
le niveau de stock de sécurité
A partir de là, il est possible de budgétiser les approvisionnements.
25
II.3.a. La budgétisation des approvisionnements :Cette budgétisation fait apparaître dans le temps l’échelonnement des
prévisions en termes de
commandes (enregistrements)
livraisons
consommation
niveau de stock
Dans la pratique, ce travail est fait sous deux formes :en quantité : le budget offre dans ce cas là au service
approvisionnements, la possibilité de contrôler son suivi (c’est à dire
du budget).
En valeur : les quantités budgétisées sont valorisées par un coût
unitaire standard. Cette valorisation est d’une grande utilité dans le
mesure où elle permet d’élaborer le budget global, le budget de
trésorerie ainsi que les états de synthèse prévisionnels.
Il est vrai que le service approvisionnements dispose de toutes les
informations qui lui sont nécessaires pour bâtir ses prévisions. Ces
informations lui parviennent sous forme de budget élaborée par les services
commerciaux et / ou services de production.
Il lui appartient donc d’harmoniser entre ces informations et les outils
de gestion de stock (module évoqué ci dessus) afin l’élaborer ses
prévisions de stock.
II.3.b. La budgétisation par quantités constantesa- principe
Cette méthode consiste à lancer des commandes à quantité fixe selon la
formule de WILSON) selon des périodes variables.
26
b- périodicitésCes périodicités dépendent du niveau de réapprovisionnement égal au
stock augmenté de la consommation moyenne pendant le délai de
réapprovisionnement.
c- calcul de la périodicité
N = niveau de réapprovisionnementN = S + stock + (d x m)
S = stock de sécurité
D = délai d’approvisionnement exprimé en mois.
M= moyenne des sorties mensuelles
quand le disponible atteint le niveau de réapprovisionnement, on lance
la commande.
Avantage de la méthode :
permet de réduire le stock
méthode de calcul simple
Inconvénientsle mode de renouvellement basé sur le stock de sécurité peut se
révéler dangereux dans la mesure où l’entreprise ne maîtrise pas le
délai de livraison.
Nécessite un contrôle fréquent du disponible
Ne décèle pas automatiquement le ralentissement des sorties.
II.3.c. La budgétisation par périodes constantesCette méthode s’oppose totalement à la première dans le sens où les
quantités commandées sont variables et les périodes fixes.
a- principes
Quantités commandées variables
Périodicités fixes
b- la quantité commandée doit égale aux
27
La quantité commandée doit augmenter le stock disponible afin q’ilsatisfasse les sorties de la prochaine période tout en préservant le stock desécurité ;La quantité commandée doit égale aux sorties pendant le délai
d’approvisionnement et pendant le laps de temps séparant deux
commandes (t’) augmentées du stock de sécurité et diminuées du stock
disponible (D)
Q= quantité commandé
D = délai d’approvisionnement
T = laps de temps entre deux commandes
M= moyenne des sorties mensuelles
D= stock disponiblesQ= (d+ t) x ( m – d)
Avantage de la méthode
Dispense le suivi de stock en permanence et réduit le travail
administratif ,
Décèle plus facilement les variations de sortiesFacilite le regroupement des commandes.
Inconvénients de la méthode
Immobilise des stocks et par conséquent des capitaux plus
importants :
Le fais de ne pas réviser souvent le stock risque de créer des ruptures
de stock plus fréquentes.
II.1. Le programme et le budget d approvisionnementAfin que les ateliers puissent disposer des matières et fournitures
nécessaires lorsqu’ils en auront besoin, il convient d’établir le programme
des approvisionnements ainsi que le budget correspondant.
28
Pour passer du programme de production au programme desapprovisionnements, il convient de fixer préalablement une norme destockage au niveau des matières et de prévoir le stock de départ.
Stock initial
Programme deproduction
Consommationsde matières
Programme desapprovisionnements
Stock initialLa construction du programme d’approvisionnement, à partir des
prévisions de consommations de matières résultat du programme de
production est alors purement mécanique.
II.2. Confection du budget des approvisionnements
II.2.a. Remarques préliminaires
1- concernant la valorisation des programmes :Cette valorisation qui se fait au coût d’achat préétabli, ne donne lieu à
aucune difficulté c’est la raison pour laquelle nous raisonnerons pour
simplifier l’exposé, uniquement sur des quantités programmées.
2- concernant la décomposition du budget des achats :a- le point de départ du raisonnement en la matière est le niveau d es
consommations.
b- compte tenu des existants et des consommations, il convient ensuite de
déterminer les quantités à recevoir (livraisons) et les stock en résultant,
c- enfin compte tenu des délais d’approvisionnement, il convient de
déterminer les dates de commandes.
29
3- concernant les différents types de réapprovisionnement en fonction des
caractéristiques des consommations :a- lorsque les consommations sont régulières, les approvisionnements sont
également réguliers du point de vue quantitatif et du point de vue
chronologique.
b- lorsque les consommations sont irrégulières, il convient de calculer
néanmoins les quantités à commander et d’en déduire le nombre idéal de
commandes à effectuer durant la période ainsi que le délai séparant deux
livraisons, qui sont les plus souvent pratiquées :
Livraisons de quantités égales effectuées à des dates espacées de
façon irrégulières ;
Livraisons de quantité inégales effectuées à des dates espacées de
façon régulières.
Exercice :
Une entreprise « X » consomme de façon régulière en une année(360 jours), 360 lors de matières premières. Le réapprovisionnement
s’effectuer à intervalles de temps égaux, le coût de passation d’une
commande est de 405 Dhs et celui lui stockage par lot et par unité de temps
(jour) est de 0,1 Dhs.Quel est le nombre de lots à commander pour que le coût total de
l’approvisionnement annuel soit minimum ?
Solution
Coût minimum de l’approvisionnement (annuel).
C = 2x360x405 =360x0 1,8100 = 90
Le nombre de commandes à effectuer dans l ‘année est de : 360 = 490
Le délai séparant deux commandes est de : 360 = 4 jours (3 mois).90
30
III. Le budget de production :La première étape dans l’établissement d’un plan de production est
de déterminer la quantité à produire. Le budget des matières premières, le
budget de main d’ uvre directe et le budget des frais généraux de
production sont tous dérivés du budget de production.
L’ensemble de ces budgets constituent le budget de production. Les
dirigeants intègrent les niveaux des stocks actuel et prévu et les prévisions
des ventes au budget des matières premières. Les budgets mensuels des
matières premières reflètent le calendrier des ventes et le délai entre la
commande et la réception de ces matières premières.
Dans un souci de simplifier l’élaboration du budget de production on
va le répartir en trois sous budget.
- budget de matière première
- budget de main-d’ uvre directe
- budget des frais généraux de productionLe budget de production est établi en fonction du budget de ventes, la
prévision des produits à fabriquer est justifiée par les quantités à vendre ou
à stocker (selon la politique et la gestion de l’entreprise).
Une fois déterminer les ventes on détermine les quantités à produire, les
ateliers qui vont réaliser cette production (afin d’éviter le goulots
d’étranglement) et donc la quantité de matières à consommer et l’effectifs
des salariés et le nombre d’heures de travail.
III.1. Le budget des matières premières
ExemplePrenons le cas d’une entreprise qui produit 2 produit A et B, les
prévisions des ventes pour l’année N + 1 sont :
31
Pour le produit Atrimestre
1 2 3 4 Total / an
Ventes prévisionnelles 2000 2100 2200 2100 8400
Objectif de stock final 300 200 300 250 1050
Prévision de stock initial 400 500 500 400 1800
Production prévisionnelle 1900 1800 2000 1950 7650
Pour le produit Btrimestre
1 2 3 4 Total / an
Ventes prévisionnelles 1500 1700 1800 1600 66000
Objectif de stock final 200 300 300 200 1000
Prévision de stock initial 200 300 300 300 1100
Production prévisionnelle 1500 1700 1800 1500 6500
Connaissance les quantités à produire et l’absorption de matières
premières pas produite et le prix d’achat par unité de matière première in
détermine le budget de matière première.
Reprenons l’exemple précédentSi on considère que la fabrication d’une unité de produit A nécessaire 1 Kg
de matière première à 15 dh et qu’une unité de B nécessaire 0.5 Kg à 35
dh le Kg, il ressort.
Trimestres Production A Quantité de MP en Kg Prix U Total
1 1900 1 15 28500
2 1800 1 15 27000
3 2000 1 15 30000
4 1950 1 15 29250
Total 7650 1 15 114750
32
Trimestres Production B Quantité de MP en Kg Prix U Total
1 1500 0,5 35 26250
2 1700 0,5 35 29750
3 1800 0,5 35 31500
4 1600 0,5 35 28000
Total 6600 0,5 35 115500
III.2. Le budget de la main d uvre :La prévision des salaires est une tâche très compliquée, le responsable des
ressources humaine doit déterminer :
- l’augmentation des salaires suivant chaque contrat (primes
d’ancienneté, taux de salaire etc.
- les nouveaux recrutements (augmentation des effectifs).
- Les démissions
- Les retraités etc.…Pour plier à ces problème on se base sur les anciens salaires et on tenant
compte des charges sociales, des autres charges sociales patronales
(assurance maladie, cotisation à la retraite).
III.2.a. Le coût de la main d uvre par unité fabriquéLe stagiaire a déjà étudié les différentes charges analytiques, et
prévisionnelles, il est capable de déterminer le coût par unité d’ uvre
fabriqué.
Reprenons l’exemple précédent
Considérons que
- le coût de l’heure de production par unité est de 55 dh
- une unité de A nécessaire 1 h
- une unité de B nécessite 1h et 30 mm
33
III.2.b. Le budget de la main d uvre
Le budget de main d’ uvre se présente comme suit :H de production Coût par H coût par H U produites Coût total
A 1 55 55 7650 420 750
B 1.50 55 82.50 6500 536 250
total 957 000
III.3. Le budget des autres charges
Dans le coût de production on distingue entre :- charges directes qui sont directement imputable aux produits, les
matières premières et la main –d’ uvre directe.
- Charges indirectes qui sont indirectement imputable aux produits
et qui nécessitent généralement des calculs et des méthodes de
répartition avant leurs imputations
- Energie électricité, charbon, fuel etc….
- Petit outillageLes prévisions des charges indirectes de production demandent donc
préalablement une dissociation entre charge fixe et charge fixe et charges
variables.
Le budget = charges fixes + charges variables par unité de production
Reprenons l’exemple précédent et considérons que les charges variable
sont comme suit :
-frais généraux de production s’élèvent à 30 dh par unité produite.
34
Budget de production du produit AProduction Trimestres Total
1 2 3 4
Charges directes
-matières premières
- mains d’ uvre directes
Charges indirectes
28500
104500
27000
99000
30000
110000
29250
107250
114750
420750
-frais généraux de production
-entretien
57000 54000 60000 58500 229500
Coût de production 1900000 180000 200000 195000 765000
Budget de production du produit BProduction Trimestres Total
1 2 3 4
Charges directes
-matières premières
- mains d’ uvre directes
Charges indirectes
26250
123750
29750
140250
31500
148500
28000
132000
115500
544500
-frais généraux de production
-entretien
45000 51000 54000 48000 198000
Coût de production 195000 221000 234000 208000 858000
Budget de production global
Trimestres Total
1 2 3 4
Produit A 190000 180000 200000 195000 765000
Produit B 1950000 221000 234000 208000 858000
total 385000 401000 434000 403000 1623000
35
IV. Le budget d investissement :Le budget d’investissement est un élément constitutif du budget
financier. Chacun des éléments du budget a un rôle précis dans
l’élaboration d’une planification et d’un contrôle efficace des activités
opérationnelles. Le budget de trésorerie et le budget d’investissement son
les plus importants.
La décision d’investissement est d’une importance capitale dans le mesure
où
- elle engage l’avenir de l’entreprise
- elle a des effets difficilement réversibles- elle véhicule le progrès techniques et la productivité de
l’entreprise
L’entreprise est généralement en situation de rationnement de
capital, autrement dit tous les investissement réalisable sont contraint par
l’enveloppe budgétaire disponible imposant à l’entreprise des choix
d’investissement et des sélections des différents projet et les moyens de
leurs financement.
La théorie économique classique retient quatre méthode
d’appréciation de la rentabilité d’un investissement :
- la valeur actuelle nette (VAN)
- le taux interne de rentabilité (TIR)
- le délai de récupération du capital investi
- l’indice de profitabilité (IP)
IV.1. La valeur actuelle nette (VAN)Cette méthode consiste à rapprocher la dépense d’investissement engagée
aux cash flow dégagés pendant la durée de vie du projet il y’a lieu
d’actualisé les cash flow avec le même taux d’actualisation de
l’investissement.
36
VAN = Cash flow *- dépense initiale
Le cash flow signifie les flux de trésorerie le cash flow serait alors
Cash flow= flux de trésorerie = encaissements (recettes)- décaissements(dépenses).
Exemple :
Un investissement de 150 000 dh procure des recettes de 50 000 dh par an
le taux d’actualisation est de 15% calculer la VAN
Les recettes étant constantes il suffit de multiplier par le coefficient
11(
i+ ) n
i1 ( ,1 )15 5 - 150 000 = 17 608
VAN = 50 000 x ,0 15
Utilisez les tables financièresLa valeur actuelle nette étant positive, l’investissement est rentable s’il y a
lieu de choisir entre plusieurs projets d’investissement, le choix serait celui
pour lequel la VAN est la plus grande.
Calcul de la VAN avec des cash flow variable dans le temps
Exemple : 1 2 3 4 5
Cash flow 40 000 70 000 70 000 50 000 60 000
Cash flow actualisé 36 697 123137 177190 161 986 233379
VAN = (36 697 + 123 137 190+ 161 986+ 233 379)-150 000= 582 389
IV.2. Le taux interne de rentabilitéLe TIR est le taux qui réalise l’égalité entre l’investissement et les
cash flow annuels actualisés autrement dit c’est le taux qui correspond à
une VAN nulle.
Reprenons l’exemple précédent :
= 150000 = 1 (1 ,15 )5 rechercher le taux correspondant (i est le TIR)
50000 i
37
Par simple lecture de la table financière on détermine le taux i = 20%Si le taux n’est pas tablé on le détermine par interpolation
IV.3. indice de profitabilitéLorsque le décideur d’investissement est confronté au choix de
plusieurs projet qui ne donne pas l’avantage de l’un par rapport à l’autre il
est très utile de déterminer l’indice de profitabilité afin de permettre un
choix plus judicieux, le projet le plus rentable est celui qui à une indice le
plus élevé.
L’indice de profitabilité permet d’exprimer la VAN par rapport à la
dépense d’investissement et donc d’exprimer la VAN en terme de taux.
tualiséscashflowaccoûtdel' mentinvestisse
IV.4. Le délai de récupération du capital investiC’est le délai au bout du quel les cash flow dégagés permettent de
récupérer le capital investi autrement dit le projet qui a le délai le plus
court est celui qui doit être retenu.
Exemple
- le coût de l’investissement 150 000
- cash flow 50 000
- projet B
- le coût de l’investissement 350 000- cash flow 75 000
le projet à retenir est :
projet A
150 000 = 50 000 + 50 000 + 50 000délai de récupération = 3 ans
projet B
- 325 000= 75 000 +coût de l’investissement 350 000
- cash flow 75 000
38
le projet à retenir est :
projet A
150 000 = 50 000 + 50 000 + 50 000délai de récupération = 3 ans
projet B
325 000= 75 000 + 75 000 + 75 000 + 75 000 +25 000/12
Délai de récupération = 4ans e t 4 mois
Le choix porte sur le projet « A »
IV.5. Le choix de financement de l investissementAprès une étude du différent projet d’investissement l’investisseur se
confrontera au choix du moyen de financement
- financement par ses fonds propres (autofinancement)
- financement par emprunt
- financement par leasing
IV.5.a. L autofinancementD’une manière générale, la détermination des futures ressources propres à
l’entreprise sera fondé sur la rentabilité des anciens et nouveaux
investissements les moyens de financement doivent être exprimés en
disponibilité de trésorerie, et dans une large mesure basé l’autofinancement
net : le résultat non distribué augmenté des amortissements.
Exemple1Une entreprise industrielle envisage d’acquérir une machine pour 1000 dh.
Les marges espérées avant amortissements et charges financières sont de
593 dh, et 594 pour les trois premières années.
Les dirigeants hésitent entre deux modes de financement :
-soit par des fonds propres- soit par emprunt de 600 dh au taux de 10% et le solde par des fonds
propres
Quel est le mode de financement à conseiller aux dirigeants.
39
IV.5.b. Financement par des fonds propres
Cash flow prévisionnelséléments Cash flow
1 2 3
Marges
-dotations d’exploitation aux amortissements
593
333
593
333
593
333
= Résultat d’exploitation 260 260 260
- Impôt sur les résultats 130 130 130
= Résultats nets 130 130 130+ Dotations d’exploitation aux
amortissements333 333 333
= Cash flow 463 643 643
Calculons le TIR
1 1(i+ ) 3
1000 = 463 x i1 1( i+ ) 3
1000/463 = i = 2,16
La table financier(table 4) donne i= 18,50%
Donc le TIR = 18,50%
Les dirigeant de l’entreprise vont investir 1000 dh qui leur rapportent
18,50% pendant 3ans.
IV.5.c. Financement par emprunt 600 dh et par fond propre 400 dh
Le tableau de l’amortissement de l’emprunt.année Capital restant dû intérêts remboursement Annuité
1 600 60 200 260
2 400 40 200 240
3 200 20 200 220
120 600 720
40
Cash flow prévisionnels
éléments Cash flow
1 2 3
Marges-dotations d’exploitation aux amortissement
charges financières
593
333
60
593
333
40
594
333
20
= Résultat d’exploitation 200
- Impôt sur les résultat 70
= Résultats nets 130+ Dotations d’exploitation aux
amortissements
- Remboursement de l’emprunt
333
200
333
200
334
200
= Cash flow 263 273 290
Le taux interne de rentabilité des capitaux propres investis
400 = 263 (1 + i)-1 +273 (1 + i) -2 +290 (1+ i)-3
Les cash flow n’étant pas constant, on doit cherché le taux (i) par itération
on prend les différents taux pour déterminer le taux le plus proche
Cash flow 1,46% 1,42% 1,4625% 1,46527% 1.46275%
263
273
290
180.13
128.07
93.18
179.89
127.72
92.80
179.82
127.63
92.70
179.80
127.60
92.67
179.79
127.59
92.65
totaux 401.38 400.41 400.15 400.07 400.03
Le taux interne de rentabilité financière des 400 dh investi par l’entreprise
est de 46.275%.
Le taux de rentabilité du deuxième mode de financement 46.275% étant le
plus élevé donne l’avantage à l’emprunt de 600et de compléter par les
fonds propres 400.
41
IV.5.d. Financement par leasing ou crédit- bailLe crédit bail, comme son nom l’indique s’apparente à la fois à une
opération de financement et à une opération de location.
Grâce à cette formule, les entreprises peuvent disposer de matériels et
mobilier préalablement choisis, sans avoir à débourser les sommes
nécessaires à leurs acquisitions. Les sociétés de crédit bail se chargent à cet
égard de l’achat des équipements à leur place dans le but de les louer.
Cette technique présente l’avantage d’éviter à un promoteur de consacrer
une part très importante de ses capitaux en investissement d’équipement,
en lui permettant, de renforcer les moyens de développement de
l’entreprise.
Exercice d’application
La société procède à l’étude du financement d’un investissement
- valeur du matériel 600 000 dh HT- la marge de structures hors frais d’investissement (hors charges
financières et hors amortissement) 1 200 000dh
- progression de l’EBE de 10% par anLes dirigeants de la société envisagent un investissement par crédit bail
d’une durée de cinq ans dont ses caractéristiques sont les suivantes :
- loyer HT de la 1ere année 42.32%
- loyer HT de la 2eme année 32.36%
- loyer HT de la 1ere année 24.20%
- loyer HT de la 1ere année 16.80%
- loyer HT de la 1ere année 11.96%
- loyer HT de la 1ere année 42.32%La valeur résiduelle 2% de la valeur d’accusation amortissable en un an les
loyers sont payables au terme de chaque année.
42
Solution
L’évolution de l’EBE est présente dans le tableau suivant :
1 2 3 4 5 6
300 000 330 000 363 300 400 000 440 000 484 000
Le loyer du matériel
1 2 3 4 5 6
253 920 194 160 145 200 100 800 71 760 -
Calcul des flux nets de trésorerie :
1 2 3 4 5 6
EBE 300 000 330 000 363 000 400 000 440 000 484 000
Crédit bail 253 920 164 160 145 200 100 800 71 760
Amortissement 12 000
Résultat 46 080 135 840 217 800 299 200 368 240 472 000
Impot/ résultat 23 040 67 920 108 900 149 600 184 120 236 000
MAB 23 040 67 920 108 900 149 600 184 120 248 000
Valeur de rachat 12 000
Flux nets 23 040 67 920 108 900 149 600 172 120 248 000
600 000= 253920 + 194160 + 145200 + 100800 + 71760 +120001+ a (1+ a)2 (1+ a 3) (1+ a)4 (1+ a 5)
Ceci correspondant à un taux de 11.7%Le taux interne de rentabilité financière de 600 000 investi par l’entreprise
en mode de crédit bail est de 11.7% .
43
V. Le budget de trésorerieLe budget de trésorerie est l’un des éléments le plus important des budgets
déjà étudies. En l’établissant les dirigeant de l’entreprise ont un outil qui
leur permet de faire face à des situations d’excédent ou de besoin de
liquidité afin d’être en mesure de remédier à une situation d’excès par un
placement rentable à court terme ou dans le cas échéant permet de prévoir
à l’avance les moyens de financement nécessaires au temps opportun et au
moindre coût le budget de trésorerie est le dernier maillon du processeurs
budgétaire dans la mesure où il transforme les charges et les produits en
terme monétaires (encaissement et décaissement) le budget de trésorerie
répond à deux impératifs.
-s’assurer d’un équilibre mensuel entre encaissement et décaissement.- connaître le solde de fin de période budgétaire des comptes de tiers et de
disponible, tels qu’ils figureront dans le bilan prévisionnel.
V.1. élaboration du budget de trésorerieAvant l’élaboration du budget général de trésorerie, il est préférable
d’élaborer des sous budget de trésorerie ; budget des encaissement budget
de la TVA et budget des décaissements.
V.1.a. élaboration du budget des encaissements :il s’agit des recettes de l’entreprise échelonne dans le temps, qu’elle soient
des ventes, des autres produits d’exploitation, financière ou non courrant
que l’entreprise envisage d’encaisser le budget des encaissement comprend
deux volet :
- TVA collectée- La partie base du tableau tient compte du décalage
d’encaissement introduites par les modes de règlement en plus
des créances figurant au bilan de l’année précédente.
44
Exemple :
Soit le budget des ventes du première semestre de l’année Nmois jan fév mars avril mai juin Total
Quantité 200 500 250 750 250 350
PU 200 200 200 200 200 200
Ca (HT) 40000 100000 50000 150000 50000 70000 460000
Tva 20% 8000 20000 10000 30000 10000 14000 92000
CA (TTC) 48000 120000 60000 18000 60000 84000 552000
Les règlements des clients :Les ventes sont encaissées 50% au comptant le reste à 30 jours.
Le budget des encaissement se présente comme suit :
mois jan fév mars avril mai juin Total
Ventes (HT) 40 000 100 000 50 000 150 000 50 000 70 000 460 000
TVA collectée 8 000 20 000 10 000 30 000 10 000 14 000 92 000
C.A (TTC) 48 000 120 000 120 000 180 000 60 000 84 000 552 000
Créance (bilan) 46 000Encaissement
comptant
Encaissement
à 30 j
Encaissement
du mois
24 000 60 000 30 000 90 000 30 000 42 000
24 000 60 000 30 000 90 000 30 000 42 000
70 000 84 000 90 000 120 000 120 000 72 000 42 000
V.1.b.Le budget des chargesIl regroupe toutes les charges de l’entreprise : achats des marchandises,
des matières premières les charges du personnel, les charges financières et
les autres charges dans le souci de simplifier l’élaboration du budget de
décaissement, le budget doit être réaliser après avoir élaborer le budget de
la TVA.
45
V.1.c. Le budget de la TVACe budget permet le calcul du décaissement de TVA selon les règles en
vigueur.TVA due = TVA facturées- TVA récup sur les immob- TVA récup sur les charges- crédit de TVA
Du mois M du mois M du mois M du mois M-1
Exemple :
Soit le budget de production de la société du premier semestre suivant :
Charge directes
jan fév mars avril mai juin Total
Consommation de
matières40 000 32 000 44 000 48 000 20 000 24 000 2087 000
Main d’ uvre directes 4 000 3 000 4 200 4 400 3 000 3 000 21 600
Charges sociales 2 000 1 500 2 100 2 200 1 500 1 500 10 800
Charges indirectes
Entretien 1 000 500 1 000 2 000 500 200 5 200
Assurances 3 000 3000 3 000 3 000 3 000 3 000 18 000
Charges divers 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 6 000
Amortissement 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 18 000
Total / mois 54 000 44 000 58 300 63 600 32 000 35 700 287 600
V.1.d.Le budget des achats : Matières premières jan fév mars avril mai juin Total semestre
Stock debut 22380 12380 20380 26380 28380 8380
+ livraison 30000 40000 50000 50000 30000 200000
- consommation 4000 32000 44000 48000 20000 24000 208000
= stock fin 12380 20380 26380 28380 8380 14380
V.1.e. Le budget des services fonctionnels jan fév mars avril mai juin Total semestre
Salaires 15000 15000 15000 15000 15000 15000 90000
Charges sociales 7500 75000 7500 75000 7500 7500 45000
Charges de gestion 2000 3000 1000 2000 2000 800 93000
Total / mois 24500 25500 23000 24500 24500 233000 144300
46
Renseignement divers
-règlement des fournisseursles fournisseurs de matières premières sont règles à 30 jours fin de mois,
les autres fournisseurs sont réglés au comptant.
-TVAle taux de TVA est de 20 % pour toutes les charges, l’entreprises est
soumise au régime d’encaissement et elle est payable le 25 du mois.
- les autres charges- les primes d’assurance sont payable en mois de mars en totalité et
s’élèvent à 36000 dh
- les salaires sont payés fin de mois
- les charges sociales sont payées le mois suivant
- le compte fournisseur présent un SC d e24000 au bilan de N-1
- le compte CBSS présente un SC de 9500
- le compte caisse présente un SD de 11440
SolutionIl faut au préalable déterminer les décaissements puisque la TVA à
récupérer est décalé d’un mois de la TVA facturée.
Budget des décaissements des achats de MP. jan fév mars avril mai juin bilan
Achats de MP 30000 40000 50000 50000 30000
TVA 20% 6000 8000 10000 10000 6000
Achats TTC 36000 48000 60000 60000 36000
Règlement Bilan 24000
Achat 36000 48000 60000 36000
TVA Récup 4000 6000 8000 10000 6000
47
Budget des décaissements des charges
jan fév mars AVRIL mai juin bilan
Les autres charges 30000 3500 2500 3000 3500 20000
TVA 20% 6000 700 500 600 700 400
TTC 36000 4200 3000 3600 4200 2400
Règlement 3600 4200 3000 3600 4200 2400
TVA à récupérer 600 700 500 600 700 400
Les autres charges : il s’agit de l’entretien, des charges diverses et charges de gestion
Budget de la TVA
jan fév mars AVRIL mai juin bilan
TVA facturée 12000 14000 15000 20000 20000 12000
TVA Récupérable 4600 6700 8500 10600 10700
Crédit de TVA 0 0 0 0 0 0
TVA Due 12000 9400 8300 11500 9400 1300
TVA à payer 12000 9400 8300 11500 9400 1300
Budget des décaissements :
Elément jan fév mars AVRIL mai juin bilan
Bilan (n-1) 24000
Achat de MP 36000 48000 60000 60000 36000
Autres charges 3600 4200 3000 3600 4200 2400Rémunération
personnel19000 18000 19200 19400 18000 180000
Charges sociales 95000 9500 9000 9600 9700 9000 9000
Assurances 36000
TVA due 12000 9400 8300 11500 94000 7900
total 56100 79700 124600 100900 103400 38800 52900
Le budget de trésorerie
jan fév mars AVRIL mai juin bilanSolde de trésorerie début
de mois11440 27340 31640 - 2960 17040 33640 66840
Les encaissements 72000 84000 90000 120000 120000 72000 42000
Les décaissements 56100 79700 124600 100900 103400 68800 46300
Soldes 27340 31640 -2960 17040 33640 66840
48
Le budget de trésorerie étant il ressort que :
Le mois de mars présente un déficit budgétaire : un besoin de liquidité de2960 qui est dû au règlement des assurances, il sera vite absorbé par
l’excédent du mois d’avril.
Pour remédier à cette situation le responsable financier peut demander le
paiement de l’avenant sur deux mois ce qui conduira à un solde du mois de
mars de « + 15040 » et à un solde du mois d’avril de « + 16 140 ».
49
VI. Les documents de synthèse prévisionnels
Les documents de synthèse prévisionnels répondent à deux exigences.- assurer l’équilibre comptable de l’année afin de permettre un suivi
des écarts.
- Vérifier la cohérence de la démarche budgétée avec celle retenue
dans le plan à moyen terme.
Il s’agit de dresser :
- le compte de résultat prévisionnel (CPC)
- le bilan prévisionnel à la fin de l’exercice budgétairePour dresser ces deux états on a besoin de toutes les informations
nécessaires à savoir :
- le bilan de l’exercice précédent
- le budget des ventes
- le budget de approvisionnement
- le budget de trésorerie
- les informations relatives à : l’amortissementExemple : d’après le contrôle de gestion des entreprises marocaines de Mr
Laaribi Dresser la situation prévisionnelle du premier trimestre de la
société X.
Bilan de la société A au 1er Janvier N
actif Passif
Fond commercial 12 000 Capital 50 000
Stock de marchandises 15 000
Banque 32 000
total 50 000 total 50 000
50
Renseignements- les ventes prévisionnelles 40 000 dh (les clients paient au
comptant)- les achats mensuels 20 000 dh (les fournisseurs sont réglés avec
lois de retard- le loyer mensuel est de 3 000 dh (payé tous les 2 mois avance)
charger constates d’avance- les salaires 6 000 dh ( payable fin de mois).- Les charges sociales représentent 30 % des salaires (payée le 15
du mois qui suit le trimestre).- Les frais mensuel de publicité 5 000 dh (réglés le mois suivant)- Le stock final 18 000 dh- Ne pas tenir compte de la TVA
Solution
Budget des encaissementsmois bilan
janviers Février mars
Ventes 40 000 40 000 40 000
total 40 000 40 000 40 000
Budget des décaissementsmois bilan
janviers Février mars
Achats 2 0 000 40 000
Publicité 5 000 5 000 5 000
Location 6 000 6 000 3 000
Charges de personnel 6 000 6 000 6 000 5 400
Total 12 000 11 000 37 000
Budget de trésoreriemois
janviers Février mars
Soldes début de mois 23 000 51 000 80 000
Les encaissements 40 000 40 000 40 000
Les décaissements 12 000 11 000 37 000
Total 51 000 80 000 83 000
51
Le CPC prévisionnelcharges montant produits montantAchats revendus de
marchandises57 000 Ventes de marchandises 120 000
Locations et charges locatives 9 000
Publicité 15 000
Charges de personnels 18 000
Charges de sociales 5 400
Résultat d’exploitation 15 600
120 000
Le bilan prévisionnel au 31 mars N
actif Passif
Fond commercial 12 000 capital 50 000
Stock de marchandises 18 000 Résultat 15 600
Charges constatées d’avance 3 000 Fournisseurs 45 000
Banque 83 000 Organismes sociaux 5 400
total total 116 000
52
53
Budget des ventesL’entreprise FADIL souhaite étudier l’évolution de ses ventes au cours des 6 dernièresannées. Elle vous remet donc les tableaux suivants :
Evolution du chiffre d affaires de N-5 à NAnnée N-5 N-4 N-3 N-2 N-1 N
CA 61 500 75 000 87 900 105 300 136 800 160 500
Chiffre d affaires mensuels de N-2 à NN-2 N-1 N
Jan. 12 500 18 000 19 825Fév. 13000 16 700 23 980Mar. 12 500 15 100 16 015Avr. 10 800 13 450 16 010Mai 6 980 8 250 11 610Juin 4 920 5 860 9 350Juil. 3 700 4 850 4 870Août 2 800 3 890 3 375Sept. 10 700 12 600 10 250Oct. 11 400 14 900 13 960Nov. 13 000 16 300 17 670Dec. 3 000 6 900 13 585Total 105 300 136 800 160 500
Travail à faire :1. Au moyen d’un ajustement linéaire par la méthode des moindre carrés,
déterminez le chiffre d’affaires prévisionnel annuel pour l’année N+1.2. Calculez les coefficients saisonniers mensuels (en pourcentage). Commentez les
résultats. En déduire les chiffres d’affaires mensuels pour l’année N+1.Exercice :L’entreprise A fabrique de chocolat le service commercial de l’entreprise An sur la based’une étude de marché, s’est fixé les objectifs suivants :-ventes du 1er semestre (N) : 1150 tonnes de chocolat à 80,00 dh le kg.- Ventes du 2er semestre (N) : 1000 tonnes de chocolat à 85,00 dh le kg.- ventes du 1er semestre (N+ 1) : 1350 tonnes- ventes du 2ème semestre ( N + 1) : 1300 tonnes.T.A.FEtablir le tableau du budget des ventes ( en milliers de dirhams)Solutions de l’exerciceBudget des ventes (en milliers de DHs)
N N+ 1
1er semestre 2éme semestre 1er semestre 2éme semestre
Quantités prévus 1.150.00 kg 1.000.000 kg 1.350.00 kg 1.300.000 kgChiffres d affaires
prévues92.000 85.000 108.000 110.500
54
approvisionnementExercice
Reprenons le cas précédent mais dans lequel la consommation toujours
égale à 360 lots de matières premières par an est irrégulière et répartie ainsi
(en lots durant l’année N).Janvier 40 Mai 20 Septembre 30
Février 30 Juin 20 Octobre 40
Mars 20 Juillet 15 Novembre 50
avril 20 août 15 décembre 60
Par ailleursLe stock initial s’élève à 80 lotsLe délai d’approvisionnement (des achats) détaillé mensuellementdans chacune des deux éventualités suivantes :1ère éventualité : quatre livraisons annuelles fr 90 lots chacune,effectuées à des dates espaces de façon irrégulières en supposant. Que chaque livraison a lieu le dernier jour du mois précédent celuidurant lequel le stock minimum serait atteintque le dit stock minimum correspondant à un mois de consommationfuture.2éme éventualité : quatre livraisons annuelles effectuées le premièrejour de chaque trimestre et de niveau égal aux consommationsprévus pour le dit trimestre.
Solution du thème « B »Mois par numéro 12
(N-
1)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Stock initial fin D
(N-1)
Consummation
(courant de mois)
80
40 30 20 20 20 20 15 15 30 40 50 60
Stocks (fins de mois) 40 10 80 60 40 20 5 80 50 10 50 80Livraisons (fins de
mois)90 90 90 90
Stocks (fins de mois 130 100 110 95 140 190 140
55
rectifiés du fait deslivraisons de fins demois précédents
Il convient de remarquer :que fin février, fin juillet, fin octobre et fin novembre, les niveauxdes stocks (soulignés) seraient tels, qu’il s’avère nécessaire deprévoir une livraison à la fin des mois précédents, ce qui nécessiteune « rectification » des stocks.Qu’à la fin de la période annuelle, le stock est égal à ce qu’il était audébut.
Nous pouvons donc dresser le budget ci- dessous :Mois par numéro 12
(N-
1)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Commandes 90 90 90Livraisons (fin de
mois)
Consummations
courant de mois)
90 90 90 90
40 30 20 20 20 20 15 15 30 40 50 60
Stocks (fins de mois) 80 130 100 80 60 40 110 95 80 140 190 140 80
On peut présenter la solution de la manière suivante, aussi :
Mois par
numéro
Stock
initialconsommation
Stock
final
(théorique
achats
Stock
final
(réel)
Date de
commandes
Date de
livraison
1 80(début
janvier)
40 40> 30 90 130 12 (N-1) Fin
janvier
2 30 10<20 100
3 20 80 > 80
4 20 60 > 60
5 20 40 > 40
6 20 20 > 90 110 Fin (4) avril Fin juin
7 15 5< 95
56
8 30 80> 8
9 40 50> 90 140 Fin (7)
juillet
Fin
septembre
10 50 10< 90 190 Fin (8) août Fin
octobre
11 60 140> 140
12 80 80
b- deuxième éventualitédans ce cas, puisque les dates de livraison sont connues, la présentationd’un tableau préparatoire analogue à celui présenté- ci dessus n’est pasnécessaire.Mois par numéro 12
(N-
1)
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Commandes 60 60 150
Livraisons (fin de
mois)
Consummations
courant de mois)
Stocks (fins de
mois)
90 60 60 150
40 30 20 20 20 20 15 5 30 40 50 60
80 130 100 80 120 100 80 125 110 80 190 140 80
On peut présenter le budget d’approvisionnement, aussi de la manièresuivanteMois par
numéro
Stock
initialconsommation
Stockfinal
(théoriqueachats
Stockfinal
(réel)
Date de
commandes
Date de
livraison
1 80 (début
janvier)40 40> 30 90 130 Fin 12 (N-1)
30/12 (n-1)
1-1-N
2 30 10<20 100
3 20 80 > 80
4 20 60 > 60 30/2N 1-4-N
5 20 40 > 40
6 20 20 > 90 110
7 15 5< 95 30/5N 1-7-N
8 30 80> 8
57
9 40 50> 90 140
10 50 10< 90 190 30/8 N 1-10-N
11 60 140> 140
12 80 80
Remarques :1- dans la première éventualité, la capacité de stockage des magasins
est mieux utilisés puisque la livraison a lieu (au dernier moment),mais l’organisation des services administratifs risque d’être difficiledans la mesure o* les commandes ne sont pas effectuées à des datesespaces régulièrement ;
2- dans la deuxième éventualité, au contraire, si les commandes,passées à dates fixes ne perturbent pas les services administratifs, illes nécessaire d prévoir des aires de stockage plus importantes.
3- Du point de vue économique, la meilleure des deux solutions estcelle dans laquelle les existants sans les plus faibles.
58
Modèle d évaluationUne fabrique de chocolat est depuis quelques années en périoded’expansion. Fin (N-1) les dirigeants désireux de mettre en place uncontrôle du développement de la société vous demande d’établir un budgetde prévisions de trésorerie chiffrées pour chacun des deux semestres del’année à venir (N).Divers renseignements vous sont fournis par les services compétentsBilan fin (N-1) en KDHactif passifImmobilisationsnettes
250 000 Capital 180 000
Stocks Emprunt (2) 100 000Sucre 273 000 Kg à9,00Cacao 91 000 Kg à3,500Chocolat 170 000 kgà 51,00
2 457 Fournisseurs(1) 20 000
3 185
8670
Clients (1) 30 688disponible 5 000 300 000 300000
(1) règlement prévu pour le 1er semestre N(2) dont 35 000 KDH à l’échéance du 2eme semestre N
En suivant les indications données, établir les différents budgetsprévisionnels pour l’année (N) ne pas tenir compte de la TVA.A- prévisions des ventesLe service commercial, sur la base d’une étude de marché, s’est fixé lesobjectifs suivants :
- ventes du 1er semestre (N) : 1 150 tonnes de chocolat à DH 80,00le kg
- ventes du 2e semestre (N) 1 000 tonnes à DH 85,00 le kg- ventes du 1er semestre (N + 1) : 1350 tonnes- ventes du 2e semestre (N+ 1) : 1 300 tonnes
B- prévisions de productionLe service des stocks vous communique les éléments suivants : comptetenu des délais de livraison et de fabrication, le stock de fin de semestredoit représenter 20% des ventes de chocolat du semestre suivant.C- prévisions d’approvisionnement- Processus de fabrication communiqué par le service de production.Pour la fabrication d’une tonne de chocolat, il faut
800 kg de sucre400 kg de caco
- Les stocks de fin de semestre de sucre et de cacao doivent couvrir 10%des besoins du semestre suivant
59
- prix d’achat prévisionnel en (N)o sucre : DH 10.00 le kiloo cacao : DH 30.00 le kilo
d- prévisions de productionConditions de productionPour obtenir 1000 kg de chocolat le nombre d’heures de main d’ uvredirecte est de 20.Le coût prévisionnel de l’heur de main uvre directe est de 85,00 DH pourle 1er semestre (N) et de 88,00 DH pour le 2e semestre.Les charges indirectes de production se décomposent ainsi pour unsemestreCharges variables 1800 KDH pour une activité normale » de 22 000 h demain d’ uvre directe.Charges fixes : 15 000 KDH (dont 7 000 KDH d’amortissement).Les charges variables évoluent corrélativement au nombre d’heures demain d’ uvre directe.E- prévisions de trésorerieCompte tenu des dives éléments contenus dans les autres budgets, il s’agitde déterminer les prévisions de recettes et de dépenses pour les deuxsemestres à venir.Renseignements complémentaires.Les charges d’administration générale et de distribution sont sensiblementfixesEt s’élèvent à 17 000 KDH par semestre dont 7 000 KDHd’amortissements). Elles sont engagées et payées dans le semestre.Pour ce qui concerne les conditions de règlement, elles sont les suivantesVentes : 40% payées comptant60% payées au cours du semestre suivantAchats : 30% payées comptant70% au cours du semestre suivantToutes les charges de production sont engagés et payées dans le semestreen caisse début de semestre 5000 KDH
60