Growth by Destination(Where you export matters) : Trade with China and Growth in America

Mina Baliamoune-Lutz

< 고급국제무역실무 >

채희봉

1. 서론

David Ricardo : Specialization 하는 것이 다변화하는 것보다 경제성장에 도움

Prebisch 와 Singer 는 1 차 산품에 특화할 경우 교역조건은 악화된다고 주장

아프리카의 경우 Prebisch 와 Singer 의 가설을 지지하는 것으로 보임

하지만 최근에는 Prebisch 와 Singer 가설과 반대되는 이론도 등장 (Collier and Goderis, 2008)

한 국가의 수출이 경제성장과 개발 패턴에 영향을 미치는 다양한 채널이 있음

그 중 하나의 채널은 광물산업에 있어서 수출관련 외국인직접투자특정한 타입의 투자는 제도와 거버넌스에 나쁜 영향을 미치고 최종적으로는 다른

분야를 구축함으로써 장기성장을 저해할 수도 있음

선행연구

Maswana(2009) : Toda-Yamamoto 의 Granger 인과검정을 통해 중국과의 무역이 아프리카의 경제성장을 촉진하는지 연구 , 그 결과는 중국에의 수출이 아니라 중국으로부터의 수입이 경제성장에 긍정적인 영향

Elu and Price(2010) : 생산성을 향상시키는 FDI 와 중국과의 무역사이에는 관련이 없음 , 따라서 중국과의 무역개발은 장기적 성장의 원천이 아님

Bchir(2010) : 아프리카 국가들의 무역은 중국과 무역수지균형을 이루기에 용이하지 않을 것

질문

1) 아프리카의 1 차 산품에 대한 높은 수출의존도는 중국에의 수출로 아프리카가 이득을 볼 수도 있지만 그렇지 않을 수도 없음 , 1 차 산품에 대한 수출집중은 갈등을 유발하고 정책개혁을 지연시킬 가능성 (Baliamoune-Lutz(2009) Ndikumana(2007)

2) 중국은 첫째로 천연자원에 대한 수요가 줄지 않을 것이고 미숙련 노동이 많은 국가이므로 , 아프리카의 수출다변화는 제대로 이루어지지 않을 것임

따라서 중국과 아프리카의 교역이 아프리카의 경제성장에 어떤 영향을 주는 것인지를 살펴볼 필요

연구의 목적

1995-2008 년간의 data 를 이용하여 중국에 대한 수출 ( 총 수출중 중국에 대한 수출이 차지하는 비중 ) 이 경제성장에 미치는 영향을 분석

특히 1) 중국에 대한 수출이 아프리카의 경제성장을 견인하느냐 2) 수출집중도가 수출과 경제성장간의 관계에 영향을 미치느냐를 분석

수출다변화 , 선진국이 OECD 국가들에 대한 수출비중을 control 함

연구결과

1) 중국에 대한 수출이 경제성장을 무조건적으로 가져온다는 실증결과는 없음

2) 수출집중도는 수출이 경제성장에 미치는 긍정적 효과를 높임 ( 즉 하나의 주요상품을 중국에 집중적으로 수출하는 앙골라와 수단이 수출다변화를 추구하는 남아프리카공화국에 비해 수출이 경제성장에 미치는 효과가 큼 )

3) 수입이 경제성장에 부정적인 영향을 미친다는 일반적으로 받아들여지는 결과와는 달리 한국가의 총수입중에서 중국으로부터의 수입이 성장에 긍정적으로 영향

4) OECD 국가에 대한 수출과 아프리카의 성장사이에는 역 U 자형 관계가 형성됨

결론적으로 의 수출도착국에 의한 성장 (growth by destination) 즉 수출을 dsm 국가에 하느냐가 성장에 매우 중요하다는 가설을 지지하는 것으로 볼 수 있음

Baliamoune-Lutz

2. 아프리카와 중국의 교역 : 개관

5 개국이 아프리카와 중국과의 교역의 62% 를 차지 (2008 년

앙골라 24%, 남아공 17%, 수단 8%, , 나이지리아 7%, 이집트 6%

수입의 경우 , 중국의 대 아프리카 수입중 70% 가 원유를 차지앙골라와 수단의 경우 대중국 수출의 거의 100% 을 원유가 차지

3. 수출집중도와 성장 : 개관

Hesse(2008) : 개도국의 경우 수출다변화와 1 인당 소득사이의 non-linear 관계가 존재하는 반면 , 선진국의 경우 수출다변화와 1 인당 소득사이에 정의 상관관계가 존재Baliamoune-Lutz and Ndikumana(2007) : 수출구조가 다변화되어 있는 경우 경제쇼크에 대한 회복력을 높이는 효과

Hausman et al(2007) 정보외부효과가 있는 경우에 부존자원은 한 국가의 특화패턴을 결정짓지 못함 , 지역적 비용의 발견이 지식의 spill 효과를 낳고 특화패턴은 비결정적이 되며 , 국가는 경제성장에 중요한 제품의 mix 를 생산한다고 분석

Bebczakand and Berrettoni(2006) : 수출은 다변화보다는 집중화되는 방향으로 연관됨 , 수출집중도가 개발과 함께 증가한다는 점을 제시

4. 실증분석

4.1 Data 와 방법론

통제변수들

1) 중국과의 교역 , 국제무역에의 개방도 : 일반적으로 무역자유화가 경제성장에 영향을 미친다는 것은 입증안됨

Baliamoune-Lutz(2007), Rodriguz and Rodrik(2001) 은 빈국의 소득을

선진국에 비해 천천히 증가하도록 함으로써 소득격차를 확대시키는 문제 발생

2) 제도의 질 (rule of law) 과 정부의 질 (government effectiveness)

3) 금융발달의 수준 ( 민간부문에 대한 대출 )

4) 1 차산품에 대한 수출집중도 : 일반적으로 천연자원과 개발사이에는 부의 관계 , 교육과 인프라의 투자부진 , 갈등 , 부패 , 빈약한 제도등이 경제성장을 저해하기 때문

i) 상위 5 대 수출중 1 차 산품의 비중 ii) dummy : major 수출자일 경우 1, 그렇지 않을 경우 0

패널 데이터를 사용하므로 random effect 와 fixed effect 를 다루어야 함Random effect 의 존재는 오차항과 lagged dependent variable사이의 correlation 의 문제가 발생

Arellano-Bond GMM(General Method of Mpments)-DIF esti-mator 를 사용하면 그 문제가 최소화

4.2 추정 결과

중국으로의 수출과 아프리카의 경제성장사이의 correlation 은 약함중국으로의 수출과 무역 개방도 사이에는 통계적으로 유의한 정의 관계중국으로의 수출과 정부유효성 그리고 법치주의 사이에는 (–) 의 관계

중국으로부터의 수입 ( 중국으로의 수출이 아니라 ) 이 경제성장에 긍정적인 관계OECD 국가에의 수출또한 경제성장에 유의한 영향 미치지 못함중국에의 1 차산품의 수출집중도가 경제성장에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타남(column 3)

1 차 산품의 석유로 대체한 결과 : 일반적으로 석유수출은 경제성장에 부정적인 영향을 미치는 것으로 나타남 .하지만 석유수출이 상품수출에서 차지하는 비중이 높은 경우 경제성장과 정의 관계를 보임 ( 앙골라 , 에쿼토리얼 기니의 사례 )

컬럼 1 에 primary variable 과 oil 을 구분하고 , 유의하지 않은 변수들을 제거하면서 , 중국으로의 수출의 제곱과 OECD 국가에 대한 수출의 제곱을 포함시킴으로써 non-linear 의 문제를 test 를 해봄중국에의 수출은 non-linearity 의 문제가 없지만 , OECD 국가에의 수출과 아프리카 경제성장 사이에는 역 U 자의 관계가 있음

5. 요약과 정책적 함의

중국에의 수출과 경제성장은 관계가 없는 반면 , OECD 국가에의 수출은 아프리카 성장에 관련 (growth by destination 을 지지하는 실증결과 )

수출집중도는 대중국 수출의 경제성장효과를 제고하는 효과 , 즉 중국에의 1 차 산품의 수출의존도가 높은 나라 ( 앙골라 , 수단 ) 는 수출이 다변화된 국가보다 수출의 경제성장효과가 높음

총 수입중에서 중국에 대한 의존도가 높은 경우 경제성장에 긍정적 영향 ( 일반적인 통념과는 다름 )

OECD 국가에의 수출과 경제성장은 역 U 자형 관계를 가짐