1

Grupa Kapitałowa PKN ORLEN

Maj 2013

2

Agenda

Podsumowanie

PKN ORLEN – historia i strategia rozwoju

Wydobycie / Energetyka - rozwojowe segmenty

Rafineria / Petrochemia / Detal - podstawowe segmenty

�

3

Od krajowego lidera do międzynarodowego Koncernu

1999

� PKN powstał z połączenia Petrochemii Płock (największa polska rafineria) z CPN (największy polski właściciel stacji paliw).

� Pierwsza oferta publiczna na GPW oraz Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych - 30% kapitału własnego.

� Wprowadzenie nowej marki ORLEN.

2000

� Druga oferta publiczna na GPW i LSE zwiększyła free float do 72%.

PolskaNiemcy

Czechy

Litwa

Łotwa

Estonia

Biznes krajowy do 2002 roku Ekspansja międzynarodowa 2002-2005 Biznes regionalny 2006+

2002

� Ekspansja na niemieckim rynku detalicznym.

� Joint venture z Basell Orlen Polyolefins.

2005

� Przejęcie większości udziałów w Unipetrol (czeski holding).

� Wdrożenie Programu Rozwoju Sprzedaży Detalicznej PKN ORLEN w Polsce.

2006 +

� Przejęcie litewskiej rafinerii - MazeikiuNafta (od 2009r. ORLEN Lietuva).

� Implementacja zarządzania segmentowego.

� Przyjęcie strategii dwóch marek dla stacji paliw w Polsce i Czechach.

� Optymalizacja CAPEX, OPEX, zatrudnienia oraz kapitału pracującego.

� Uruchomienie kompleksu petrochemicznego PX/PTA.

� Strategia Grupy Kapitałowej ORLEN na lata 2013-2017.

PolskaNiemcy

Czechy

Litwa

Łotwa

Estonia

PolskaNiemcy

Czechy

Litwa

Łotwa

Estonia

4

Wiodący koncern rafineryjno-petrochemiczny w Europie Środkowo-Wschodniej

PKN ORLEN – POLSKI GRACZ W REGIONIE LIDER PRZEROBU ROPY

OPERACYJNE (mt/r):� Zdolność przerobu ropy ok. 31.0� Produkcja petrochemiczna ok. 6.2

FINANSOWE (mld PLN): 2010 2011 2012� Przychody 83.5 107.0 120.1

� EBITDA 5.5 4.4 4.3

� EBIT 3.1 2.1 2.0

� Zysk netto 2.5 2.0 2.2

PODSTAWOWE DANESTRUKTURA AKCJONARIATU

Free float 72,48%

Skarb Państwa

27,52%

� Strategiczna lokalizacja: przy sieci głównych rurociągów z dostępem do terminali morskich ropy w Gdańsku (Polska) i Butinge(Litwa).

� 7 rafinerii: Polska (największa i najbardziej nowoczesna w Płocku), Litwa i Czechy.

� Przerabiamy ropę REBCO (najbardziej ekonomiczna), ale mamy możliwość przerobu każdego rodzaju ropy naftowej we wszystkich rafineriach.

� Aktywa petrochemiczne w pełni zintegrowane z rafineryjnymi.� Ok. 2 700 stacji paliw: Polska, Czechy, Niemcy i Litwa.

5

Wizja PKN ORLEN

PKN ORLENw 2008… … 2017… … i 2022… 2012…

Downstream

Energetyka

Wydobycie

6

Filary strategii PKN ORLEN 2013 - 2017

Fundamenty finansowe

Akcjonariusze Wartość Koncernu

ORLEN. Napędzamy przyszłość

Wzrost przepływów operacyjnych*

Utrzymywanie bezpiecznej dźwigni finansowej

Systematyczny wzrost stopy dywidendy

do 5%

poniżej 30%

ponad 40%

* Wzrost średnich przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w latach 2013-2017 w porównaniu z 2008-2012

7

Agenda

Podsumowanie

PKN ORLEN – historia i strategia rozwoju

Wydobycie / Energetyka - rozwojowe segmenty

Rafineria / Petrochemia / Detal - podstawowe segmenty�

8

� Zdolność przerobu ropy: 31.0 mt/r (rafineria w Płocku – 16.3 mt/r,

ORLEN Lietuva – 10.2 mt/r, Unipetrol – 4.5 mt/r).

� Udział w rynku*: benzyna (PL: 60%, CZ: 38%, LT: 92%) ; ON (PL:

55%, CZ: 31%, LT: 95%).

� Elastyczność w zakresie przerobu wielu gatunków ropy naftowej.

W 2011r. przerób ropy REBCO stanowił 90%.

� Produkcja paliw zgodna ze standardem EURO 2009 we wszystkich

rafineriach.

KLUCZOWE DANE

WYSOKIEJ KLASY AKTYWA

WSKAŹNIK WYKORZYSTANIA MOCY %

Rafineria

* Dane na dzień 31.12.2012

PRZEWAGI KONKURENCYJNE � Rafineria w Płocku klasyfikowana jako super-site (wg

klasyfikacji WoodMackenzie) ze względu na wielkość i głębokość

przerobu oraz integrację z działalnością petrochemiczną.

� Zmodernizowane aktywa rafineryjne w Możejkach i Litvinowie.

� Przygotowanie na zmiany regulacyjne i trendy rynkowe dzięki

realizowanym inwestycjom.

908988

2010 20122011

9

� Produkcja petrochemiczna: 6.2 mt/r.

� W zależności od produktu, posiadamy od 40% do 100% udziałów w

krajowej konsumpcji.

� Sprzedaż poliolefin poprzez sieć Basell.

� Uruchomienie w 2Q11 najnowocześniejszego w Europie kompleksu

petrochemicznego PX/PTA o zdolnościach produkcji PTA 600 kt/r.

KLUCZOWE DANE

ZINTEGROWANE AKTYWA

ANWIL - DZIAŁALNOŚĆ CHEMICZNA

Petrochemia

PRZEWAGI KONKURENCYJNE � Największa firma petrochemiczna w Europie Środkowej*.

� Nowe instalacje, w tym PX/ PTA, poliolefiny, butadien.

� Integracja z rafinerią dająca dobrą pozycją na krzywej kosztów.

* Polska, Litwa, Czechy

� Producent nawozów i PCW.

� PKN ORLEN S.A. posiada 100% akcji Anwil S.A.

� Ograniczone synergie z działalnością rafineryjną.

� Analiza możliwości wydzielenia linii biznesowych.

10

� Liczba stacji*: Polska- 1767, Niemcy- 559, Czechy- 338, Litwa- 35.

� Udział w rynku*: Polska- 34%, Czechy- 14%, Litwa- 4%, Niemcy- 6%.

� Największa w Polsce grupa lojalnych klientów - 2,5 mln aktywnych

klientów programu VITAY i FLOTA.

KLUCZOWE DANE

Detal

* Dane na dzień 31.12.2012

Wolumeny sprzedaży (kt)

EBIT (mln PLN)

6

2012

34

14

4

2011

32

14

45

2010

31

14

45

Polska

Czechy

Litwa

Niemcy

Udział w rynku (%)

647426825

+ 52%

201220112010

+ 2%

2012

7 467

2011

7 345

2010

7 025

AKTYWA PRZEWAGI KONKURENCYJNE � Największa sieć sprzedaży ~2 700 stacji paliw w Europie Środkowej.

� Lider na rynku detalicznym w Polsce, silna pozycja w Czechach oraz regionalnie w Niemczech.

� Marka ORLEN – silna, rozpoznawalna i najbardziej wartościowa w Polsce (3,8 mld PLN).

� Udany rebranding stacji wzmacniający wzrost udziałów w rynku.

� Wdrożenie nowoczesnego konceptu Stop Cafe i Bistro Cafe.

� Potwierdzona badaniami konsumenckim najwyższa jakość obsługiklientów wśród stacji paliw w Polsce w 2012.

11

Agenda

Podsumowanie

PKN ORLEN – historia i strategia rozwoju

Wydobycie / Energetyka - rozwojowe segmenty

Rafineria / Petrochemia / Detal - podstawowe segmenty

�

12

Petrochemia

Rafineria

Poszukiwanie i Wydobycie (E&P)

Utworzenie Koncernu „multi-utility” celem dalszego rozwoju PKN ORLEN

KONCEPT „MULTI-UTILITY”

Obecne obszary działalności PKN ORLEN

Nowe obszary działalności

Zintegrowany koncern paliwowo-energetyczny

Energetyka

Sprzedaż paliw i petrochemikaliów

Logistyka

…stąd upatrywanie możliwości rozwoju w nowych obszarach wzrostu…

PRZESŁANKI STRATEGICZNE

W sektorze paliwowym PKN ORLEN napotyka na coraz poważniejsze bariery wzrostu…

� Dynamiczny wzrost poprzez przejęcia i ekspansję geograficzną w latach 2002-2006.

� Koncentracja na wzroście organicznym i poprawie efektywności.

� Silna presja konkurencyjna i duża zmiennośćmarż.

� Większa dochodowość.� Stabilne przepływy pieniężne.� Synergie operacyjne i dywersyfikacja

aktywności.� Bezpieczeństwo PKN ORLEN.

13

KLUCZOWE DANE

WYDOBYCIEProjekty wydobycia z zasobów niekonwencjonalnych i konwencjonalnych

* Dane na dzień 25.04.2013

AKTYWA PRZEWAGI KONKURENCYJNE

� Projekty organiczne w fazach poszukiwawczych.

� Regiony bezpieczne geopolitycznie: koncentracja w Europie Środkowej i opcjonalnie Ameryce Północnej

� Potencjalne partnerstwa strategiczne.

� Dostęp do aktywów produkcyjnych poprzez ewentualne M&A.

� Zaawansowane projekty wydobycia gazu niekonwencjonalnegona koncesjach „Lublin Shale”.

� 10 koncesji na zasoby niekonwencjonalne na pow. 9 tys. km2�6 odwiertów zakończonych (4 pionowe i 2 kierunkowe)

�W 2Q13 planowane kolejne 2 odwierty pionowych (Wierzbica i Lubartów)

�W 2Q13 i 3Q13 planowane pierwsze 2 szczelinowania na poziomych odcinkach otworów (Wierzbica i Lubartów)

� 3 projekty poszukiwania ropy i gazu ze złóż konwencjonalnychw Polsce i na Łotwie (off-shore).

�W 1Q13 rozpoczęto kolejny odwiert rozpoznawczy (Niż Polski)

�Obecnie mamy 1 odwiert rozpoznawczy zakończony (Niż Polski)

�W 2Q13 planowane rozpoczęcie pierwszego odwiertu na szelfie łotewskim

�W 2013r. planujemy wykonać łącznie 3 odwierty oraz przeprowadzićdodatkowe analizy, w tym akwizycję i przetwarzanie danych sejsmicznych

9999

10101010

14

KLUCZOWE DANE

ENERGETYKANowe projekty i poprawa efektywności posiadanych aktywów

* Dane na dzień 31.12.2012

AKTYWA PRZEWAGI KONKURENCYJNE � Elektrociepłownia w Płocku (345 MW, 1970 MWt) - największym

zawodowym blokiem wytwórczym w Polsce.

� Olej opałowy, gaz rafineryjny i gaz ziemny paliwami wykorzystywanymi do produkcji energii i ciepła w Płocku i Włocławku.

� PKN ORLEN największym odbiorcą gazu w Polsce i aktywnym uczestnikiem liberalizacji rynku gazu ziemnego.

� Korzystne perspektywy rynku energii tj.: wzrost popytu na energięelektryczną niezaspakajany przez nowe projekty, rosnąca luka podażowa w wyniku obligatoryjnego zamykania starych jednostek wytwórczych oraz niska emisyjność gazu.

Budowa bloku gazowo-parowego we Włocławku o mocy 463 MWe

� Planowana produkcja w 1Q16. Nakłady inwestycyjne 1,4 mld PLN.

� Energię elektryczna wytwarzana w kogeneracji z produkcją ciepła na potrzeby m.in. Grupy Anwil i PKN ORLEN.

� 50% wytwarzanej energii trafi na rynek.

Koncepcja budowy bloku gazowo-parowego w Płocku

� Zakończono analizę wariantową koncepcji budowy bloku.

� Opracowano studium wykonalności wariantu (450-600 MWe).

80

443025

2040203020252017

Plan odstawień podstawowych jednostek centralnie dysponowanych# bloków, jako % całości, 2012-2040

24%

43%29%

78%

15

Agenda

Podsumowanie

PKN ORLEN – historia i strategia rozwoju

Wydobycie / Energetyka - rozwojowe segmenty

Rafineria / Petrochemia / Detal - podstawowe segmenty

�

16

Przewagi konkurencyjne PKN ORLEN

Rafineria

Petrochemia

Detal

Energetyka

Wydobycie

�Zintegrowane, wysokiej klasy aktywa i silna pozycja na konkurencyjnym rynku

�Nowoczesna i największa w regionie sieć sprzedaży z silną i rozpoznawalną marką

�Dobre lokalizacje i synergie energetyki gazowej z pozostałymi segmentami

�Perspektywiczne koncesje oraz zaawansowanie projektów gazu niekonwencjonalnego

�Nowe instalacje i atrakcyjne produkty lokowane na rozwijających się rynkach

Dalszy wzrost wartości Koncernu

17

Misja i Wartości

ODPOWIEDZIALNOŚĆSzanujemy naszych klientów, akcjonariuszy, środowisko naturalne oraz lokalne społeczności

ROZWÓJPoszukujemy nowych możliwości

LUDZIENaszymi atutami są: kompetencje, współpraca i uczciwość

ENERGIADziałamy z entuzjazmem

NIEZAWODNOŚĆMożna na nas polegać

„Odkrywając i przetwarzając zasoby naturalne,napędzamy przyszłość”

18

Dziękujemy za uwagę

W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN, prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich:telefon: + 48 24 256 81 80

faks: + 48 24 367 77 11

e-mail: ir@orlen.pl

www.orlen.pl

19

Agenda

Slajdy pomocnicze�

20

Rafineria (zdolność przerobowa w mt / r; wskaźnik kompleksowości Nelsona)

Źródło: Oil & Gas Journal, wyliczenia własne PKN ORLEN, Concawe,Reuters, WMRC, EIA, NEFTE Compass, Transneft.ru

�Rurociąg naftowy [zdolność przesyłowa]

Rafineria z Grupy PKN ORLEN

Planowany rurociąg naftowy

Terminal morski [zdolność przeładunkowa]

Dywersyfikacja dróg dostaw surowców Morskie terminale w Gdańsku i Butyndze gwarancją alternatywnych dostaw

Lisichansk

(8.5; 8.2)

Batman

(1.1; 1.9)

Yaroslavi

Ingolstadt

(5.2; 7.5)

Litvinov (5.5, 7.0)

Kralupy

(3.4; 8.1)

Plock

(16.3; 9.5)

Gdansk

(10.5; 10.0)

Mazeikiai

(10.2; 10.3) Novopolotsk

(8.3; 7.7)

Mozyr

(15.7; 4.6)

Bratislava

(6.0; 12.3)

Schwechat

(10.2; 6.2)

Burghausen

(3.5; 7.3)

Holborn

(3.8; 6.1)

Bayernoil

(12.8; 8.0)

Harburg

(4.7; 9.6)

Leuna

(11.0; 7.1)

Schwedt

(10.7; 10.2)

Aspropyrgos

(6.6; 8.9)

Corinth

(4.9; 12.5)

Elefsis

(4.9; 1.0)

Thessaloniki

(3.2; 5.9)

Izmit

(11.5; 6.2)

Izmir

(10.0; 6.4)

Kirikkale

(5.0; 5.4)

Duna

(8.1, 10.6)

Arpechim

(3.6; 7.3)

Petrobrazi

(3.4; 7.3)

Petrotel

(2.6; 7.6)Rafo

(3.4; 9.8)

Petromidia

(5.1; 7.5)

Rijeka

(4.4; 5.7)Sisak (3.9;

4.1)

Novi Sad

(4.0; 4.6)

Pancevo

(4.8; 4.9)

Neftochim

(5.6; 5.8)

Drogobich

(3.8; 3.0)

Kremenchug

(17.5; 3.5)

Odessa

(3.8; 3.5)

(ex 12)

Kherson

(6.7; 3.1)

DRUZHBA

DRUZHBA

DRUZHBA

ADRIA

IKL

ADRIA

�(18) Ventspils

Butinge(14)

�

(70) Primorsk� Kirishi

Yuzhniy

(ex 4)�

Brody

Tiszaojvaros

�

Triest�

�

Rostock�

[Ca 78]

[Ca 60]

[Ca 34] [Ca 18]

[Ca 80][Ca 55]

[Ca

34]

[Ca 27]

�[C

a 2

2]

�� ��[C

a 3

0]

[ Ca 2

4]

[Ca 22]

Novorossiysk

(ex 45)

�

[ Ca 29]

Trzebinia (0,5)Jedlicze

(0,1)

[Ca 45]

[Ca 25]

[Ca 120]

Naftoport(30)

[Ca 20][Ca 9]

[Ca 10]

[Ca 9][Ca 3,5]

�(30) Ust-Luga

[Ca 50]

BPS2

21

ORLEN Lietuva – maksymalizacja posiadanego potencjału

� ORLEN Lietuva zarządza ok. 500 km rurociągów na terytorium Litwy (zarówno transportujących ropę jak i produkty).

� Dostawy ropy drogą morską z Primorska do Butygi.

� Dostawy produktów na terytorium Litwy realizowane są koleją lub cysternami.

� Potencjalny rurociąg produktowy do Kłajpedy może poprawić logistykę produktów finalnych.

� Długoletni kontrakt do końca 2024r. na przeładunek produktów naftowych podpisany z Klaipedos Nafta w 2011r.

� Optymalizacja kosztów oraz poprawa parametrów operacyjnych.

PODSTAWOWE INFORMACJE

AKTYWA

Rurociąg surowcowy

Rurociąg produktowy

Transport kolejowy

Przepompownia

Terminal

Baza magazynowaMažeikių

Nafta

Klaipeda

Joniskis

Łotwa

Terminal morski Butinge Rafineria

Orlen Lietuva

Litwa

Illukste

Biržai

Terminal morskiVentspils(20,0 mt/r)

(14,0 mt/r)

(14,3 m t/r)

(14,,0

mt/r)

(16,4 mt/r)

Klaipeda(9,0 mt/r)

Polock

22

Unipetrol – kontynuacja zwiększania efektywności operacyjnej

� Ścisła kontrola kosztów obejmująca redukcję zatrudnienia.

� Rosnący udział w czeskim rynku detalicznym z poniżej 10% w 2005r. do ponad 14% w 2012r.

� Ujemne wolne przepływy pieniężne z powodu niższej zyskowności na skutek niesprzyjającego otoczenia makro i wyższych nakładów inwestycyjnych skierowanych głównie na projekty odtworzeniowe i rozwojowe podczas cyklicznego postoju w 2011r.

PODSTAWOWE INFORMACJE

AKTYWA

Rurociąg IKL

10 mt/r

Rurociągi produktów CEPRO

Ropociągi Mero

Bazy CEPRO

Kralupy

3.2 mt/r

Pardubice

1.0 mt/r

Litvínov

5.5 mt/r

Rurociąg Druzhba

9 mt/r

etylen

23

1) Kraje rozwinięte stanowią: EU-15, Norwegia, Szwajcaria i Słowenia. 2) Rynki działalności PKN ORLEN stanowią: Polska, Czechy, Kraje Bałtyckie)Źródło: EIA, IMF, PWC, analizy PKN ORLEN.

ZUŻYCIE ENERGII W EUROPIE, 2000-2010

Kraje rozwinięte1

Rynki działalności PKN ORLEN 2

Pozostałe

PROGNOZA PODAŻY I POPYTU NA ENERGIĘ W POLSCE NA LATA 2005-2020, GW

PopytPodaż

Stosunkowo niski wskaźnik zużycia energii per capita i potrzeba nowych elektrowni stanowią duży potencjał dla wzrostu sektora energetyki

� Obecnie zużycie energii per capita na rynkach działalności PKN ORLEN jest o około 40% niższe niż w krajach rozwiniętych1. Prognozy wskazują na 2-3% roczny wzrost popytu na energię w Polsce aż do 2030 roku.

� Dochodowość sektora wzrasta w rezultacie oczekiwanego braku równowagi pomiędzy podażą i popytem.

� W Polsce 44% istniejących elektrowni ma ponad 30 lat. Stare jednostki o mocy 11-15 GW (stanowiące około 30-40% istniejących mocy) zostały zaplanowane do zamknięcia. Planowany wzrost mocy produkcyjnych do 2020 roku o 20 GW zakłada modernizację istniejących i budowę nowych elektrowni. Główne polskie spółki energetyczne (tj. PGE, Tauron, Enea, Energa) ogłosiły plany inwestycyjne, zwiększające moce produkcyjne, na łączną kwotę około 90 mld PLN.

� Pomimo obecnego spowolnienia gospodarczego spodziewana jest w najbliższych latach podwyżka hurtowych cen energii.

24

26

28

30

32

34

36

38

2005 2010 2015 2020

Zużycie energiiCAGR 2000-2010, %

Zużycie energii per capita2010, tys. kWh

6,53,5 2,51,1 1,9

3,2

24

Potrzeba budowy nowych elektrowni głównie w północnej części Polski

ISTNIEJĄCE I PLANOWANE MOCE PRODUKCYJNE DO 2015r.

Rybnik (900-1000 MW)

Ostro leka

Jaworzno

Rybnik

Siersza

Skawina

Dolna Odra

Turów Polaniec

Wola

Blachownia

LaziskaHalemba

Lagisza

Belchatów

PAK

Kozienice

PKE

BOT

Opole

JaworznoSiersza

CEZ Skawina

Łagisza

Tauron(400 MW)

PGE (1600 MW)

ElectrabelPołaniec

EneaKozienice

Enea(2000 MW)

EnergaOstrołęka

Energa(1000 MW)

El. Opalenie(1600 MW)

Połączenie energetyczne ze Szwecją

PGE ZEDO

PGE (800 MW)

El. Szczecin(800-1000 MW)

Włocławek

CEZ (400 MW)

RWE (800 MW)

EdF /EnBWRybnik

PGE Opole

PGE (920 MW)

PGE Turów

PGE (500 MW)

PGEBełchatów

PGE (833 MW)

TauronPKE

Tauron(2000 MW)

PAK

Blachownia

Halemba

Koncentracja mocy produkcyjnych

Łaziska

TauronStalowa Wola

(200 MW)El. Gańsk (Lotos, PGNiG, Energa)

� Północna Polska ma historycznie deficyt energii.

� Obecny poziom mocy produkcyjnych jest skoncentrowany głównie w południowej części kraju.

� Plany budowy od podstaw niektórych elektrowni dotycząpółnocnych lokalizacji kraju, blisko zakładu Anwil we Włocławku.

PKN ORLENRafineria w Płocku

Planowane moce

Elektrownie opalane węglem kamiennym

Elektrownie opalane węglem brunatnym

Planowany terminal LNG

gazociąg jamalski

25

Polityka dywidendowa

Koncentracja na stworzeniu stabilnych fundamentów finansowych wymuszała brak wypłaty dywidendy w latach 2008 - 2012 …

… ale w kolejnych latach przepływy operacyjne zapewniąśrodki zarówno na rozwój, jak i dla Akcjonariuszy…

… w oparciu o przejrzystą politykę dywidendową.

� Zmniejszenie dźwigni finansowej

� Przeprowadzenie refinansowania

� Poprawa ratingu inwestycyjnego

� Stopniowe zwiększanie wypłat do 5% stopy dywidendy

� W odniesieniu do średniego kursu akcji za poprzedni rok

� Z uwzględnieniem realizacji strategicznych celów

fundamentów finansowych oraz prognoz dotyczących

sytuacji makro

2013 - 20172008 - 2012

Zwiększanie stopy dywidendy do 5%

Zakładamy wypłaty dywidendy na poziomie dobrych praktyk

rynkowych

26

Efektywne stosowanie strategii dwóch marek w odpowiedzi na polaryzację rynku

Strategia marek PKN ORLEN

EKONOMICZNAPREMIUM

Polska

Czechy

Litwa

Niemcy

� Udany rebranding przejętej sieci wielu różnorodnych marek na sieć stacji premiumORLEN i ekonomicznych BLISKA

� Badania rynkowe mają pomóc wybrać ostatecznąstrategię brandingu

� Budowanie solidnych podstaw pod przyszły rozwój wysokiej jakości sieci ORLEN

� Skupienie działań na ekonomicznej marce STAR wyróżniającej się konkurencyjnymi cenami i lepszą obsługą klientów

27

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez PKN ORLEN („PKN ORLEN” lub "Spółka"). Ani niniejsza Prezentacja, ani jakakolwiek kopia niniejszej Prezentacji nie może być powielona, rozpowszechniona ani przekazana, bezpośrednio lub pośrednio, jakiejkolwiek osobie w jakimkolwiek celu bez wiedzy i zgody PKN ORLEN. Powielanie, rozpowszechnianie i przekazywanie niniejszej Prezentacji w innych jurysdykcjach może podlegać ograniczeniom prawnym, a osoby do których może ona dotrzeć, powinny zapoznać się z wszelkimi tego rodzaju ograniczeniami oraz stosować się do nich. Nieprzestrzeganie tych ograniczeń może stanowić naruszenie obowiązującego prawa.

Niniejsza Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej PKN ORLEN ani Grupy PKN ORLEN, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny ani całościowy sposób. PKN ORLEN przygotował Prezentację z należytą starannością, jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub opuszczenia. Dlatego zaleca się, aby każda osoba zamierzająca podjąć decyzję inwestycyjną odnośnie jakichkolwiek papierów wartościowych wyemitowanych przez PKN ORLEN lub jej spółkę zależną opierała się na informacjach ujawnionych w oficjalnych komunikatach PKN ORLEN zgodnie z przepisami prawa obowiązującymi PKN ORLEN.

Niniejsza Prezentacja oraz związane z nią slajdy oraz ich opisy mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłości. Jednakże, takie prognozy nie mogą być odbierane jako zapewnienie czy projekcje co do oczekiwanych przyszłych wyników PKN ORLEN lub spółek grupy PKN ORLEN. Prezentacja nie może być rozumiana jako prognoza przyszłych wyników PKN ORLEN i Grupy PKN ORLEN.

Należy zauważyć, że tego rodzaju stwierdzenia, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwań co do przyszłych wyników finansowych, nie stanowią gwarancji czy zapewnienia, że takie zostaną osiągnięte w przyszłości. Prognozy Zarządu są oparte na bieżących oczekiwaniach lub poglądach członków Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogą powodować, że faktyczne wyniki osiągnięte przez PKN ORLEN będą w sposób istotny różnić się od wyników opisanych w tym dokumencie. Wiele spośród tych czynników pozostaje poza wiedzą, świadomością i/lub kontrolą Spółki czy możliwością ich przewidzenia przez Spółkę.

W odniesieniu do wyczerpującego charakteru lub rzetelności informacji przedstawionych w niniejszej Prezentacji nie mogą być udzielone żadne zapewnienia ani oświadczenia. Ani PKN ORLEN, ani jej dyrektorzy, członkowie kierownictwa, doradcy lub przedstawiciele takich osób nie ponoszą żadnej odpowiedzialności z jakiegokolwiek powodu wynikającego z dowolnego wykorzystania niniejszej Prezentacji. Ponadto, żadne informacje zawarte w niniejszej Prezentacji nie stanowią zobowiązania ani oświadczenia ze strony PKN ORLEN, jej kierownictwa czy dyrektorów, Akcjonariuszy, podmiotów zależnych, doradców lub przedstawicieli takich osób.

Niniejsza Prezentacja została sporządzona wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych bądź instrumentów lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe w dowolnej jurysdykcji i żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.

Zastrzeżenia prawne

28

W celu uzyskania dalszych informacji o PKN ORLEN prosimy o kontakt z Biurem Relacji Inwestorskich:telefon: + 48 24 256 81 80

faks: + 48 24 367 77 11

e-mail: ir@orlen.pl

www.orlen.pl