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Resultados 4T - 2016 Resutados 3T - 2017

Mensaje de la Dirección General

Scot Rank, Director General de Grupo LALA, comentó:

“El 2017 ha sido un año con un fuerte desempeño en ventas, mejoras en la productividad,

y algunos desafíos en el mercado de productos lácteos en Estados Unidos. Sigo confiado

en que nuestros fundamentos operativos y comerciales son sólidos, y que Grupo Lala

tiene la capacidad de expandir con éxito nuestra presencia en América”.

INFORMACIÓN

RELEVANTE

Crecimiento de 9.6% en

Ventas Netas, para

alcanzar los 15,022

millones de pesos

1,864 millones de pesos

EBITDA(1)

25.7% por arriba del

mismo periodo del año

pasado

Crecimiento de 33.7% en

Utilidad Neta, para

alcanzar los 1,007

millones de pesos

1

GRUPO LALA REPORTA RESULTADOS DEL TERCER TRIMESTRE 2017

Ciudad de México, a 23 de octubre de 2017 – Grupo LALA, S.A.B. de C.V. empresa

mexicana enfocada en la industria de alimentos y bebidas saludables, (“LALA”) (BMV:

LALA), anuncia el día de hoy sus resultados correspondientes al tercer trimestre de

2017. Dicha información se presenta de acuerdo a las Normas Internacionales de

Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés) y en términos nominales.

La siguiente tabla presenta el estado de resultados condensado en millones de

pesos. El margen representa, de cada concepto, su relación con las ventas netas, así

como el cambio porcentual del trimestre terminado el 30 de septiembre de 2017, en

comparación con el mismo periodo de 2016.

Estado de Resultados 3er. Trim. ´16 % Ventas 3er. Trim. ´17 % Ventas Var. %

Ventas Netas $ 13,701 100.0% $ 15,022 100.0% 9.6%

Utilidad Bruta 5,055 36.9% 5,754 38.3% 13.8%

Utilidad de Operación 1,048 7.7% 1,427 9.5% 36.1%

EBITDA(1) 1,483 10.8% 1,864 12.4% 25.7%

Utilidad Neta(2) 753 5.5% 1,007 6.7% 33.7%

(1) EBITDA se define como la utilidad de operación antes de la depreciación y amortización.

(2) Utilidad Neta se refiere a la Utilidad Neta Consolidada.

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Resultados 4T - 2016 Resutados 3T - 2017

RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL TERCER

TRIMESTRE DE 2017

Las ventas del tercer trimestre de 2017 aumentaron un 9.6% año contra año, de

13,701 millones de pesos en el tercer trimestre de 2016 a 15,022 millones de

pesos en el mismo período de 2017. Este aumento se debió a 7.8 puntos

porcentuales del crecimiento orgánico en México y Centroamérica, provenientes

de precio, mejora en la mezcla de ventas, y crecimiento del volumen. El

crecimiento inorgánico agregó 1.8 puntos porcentuales, como resultado de la

expansión de nuestro negocio en Estados Unidos, donde consolidamos los

resultados a partir de agosto de 2016

LALA Segmentos

En cuanto a las ventas por segmento, los Derivados Lácteos continúan creciendo

por encima de todos los segmentos, con un incremento del 12.8% impulsado por

un fuerte crecimiento en Crema y Queso. El segmento de Leches aumentó 9.0%

comparado con el año anterior, con un crecimiento proveniente de LALA 100® y

Nutrileche®.

Segmento 3er. Trim. ´16 3er. Trim. ´17 Variación %

Leches(3) $ 8,595 $ 9,368 9.0%

Derivados Lácteos(4) 4,385 4,948 12.8%

Bebidas y Otros(5) 722 706 (2.2)%

(3) Leches: Pasteurizada, UHT y Funcionales, Producto Lácteo Pasteurizado y UHT y Leche en Polvo.

(4) Derivados Lácteos: Crema, Mantequilla, Media Crema, Yoghurt, Quesos, Helados y Postres.

(5) Bebidas y Otros: Bebidas, Jugos, Embutidos y Otros.

Costos y Gastos

Durante el tercer trimestre de 2017, el costo consolidado aumentó un 7.2% en

comparación con el mismo período de 2017, lo que refleja presión en el precio de

la leche a partir de septiembre. Si bien el precio de la leche y el costo de ciertos

insumos aumentó, continuamos con un crecimiento sólido en la Utilidad Bruta de

13.8% contra el año pasado, lo que representa una expansión del 38.3% respecto

a las ventas netas.

13,701 15,022

3T-16 3T-17

Ventas Netas 3T 2017 (MXN$ mm)

62.4%

32.9%

4.7

%

Ventas Segmentos

Leches

Derivados Lácteos

Bebidas y Otros

13.8% de incremento en

Utilidad Bruta

2

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Resultados 4T - 2016 Resutados 3T - 2017

Los gastos de operación aumentaron un 9.4%, sin embargo, continúan estables como

porcentaje de las ventas. El aumento de estos gastos proviene en un 6.9% del negocio

orgánico, principalmente la venta y distribución, y un 2.5% del negocio inorgánico tras

la adquisición de Estados Unidos.

Resultados Consolidados

La Utilidad de Operación creció 36.1% en comparación con el tercer trimestre de 2016,

debido al sólido crecimiento de las Ventas y Utilidad Bruta ya mencionados.

El buen desempeño en México, impulsado por un sólido crecimiento en Ventas y las

mejoras en la productividad, compensó parcialmente los costos asociados con el

negocio emergente en Estados Unidos, y como resultado, el EBITDA creció en el tercer

trimestre de 2017, terminando en 1,864 millones de pesos; una expansión de 25.7%,

en comparación con el mismo periodo del año pasado. Como se recordará, en octubre

del año pasado decidimos provisionar una reserva por reestructuración corporativa de

100 millones de pesos; sin este efecto, el crecimiento proforma habría sido de 17.8%

año contra año.

La Utilidad Neta consolidada del trimestre alcanzó los 1,007 millones de pesos, lo que

representa un crecimiento del 33.7% con respecto al año anterior. Este resultado se

debió principalmente al aumento en la Utilidad de Operación, así como a la optimización

de la tasa efectiva derivada de proyectos dirigidos a reducir los gastos no deducibles,

así como a la maximización de los incentivos fiscales para el transporte.

LALA en Estados Unidos

Durante el tercer trimestre de 2017, las Ventas Netas de LALA en Estados Unidos

alcanzaron los 42 millones de dólares, impulsados por Yogurt Bebible y la leche

especializada Promised Land®. Por el contrario, estamos frente a una fuerte

contracción de ventas en Otras Categorías, que incluye nuestro negocio de Cultivos,

conformado por productos como la Crema, Dips, y Queso Cottage.

El EBITDA en Estados Unidos para el trimestre fue negativo en 3.7 millones de dólares.

El negocio de Yogurt Bebible, que fabricamos en nuestra planta en Omaha, ha logrado

una rentabilidad positiva. Por el contrario, los negocios de Promised Land® y de

Cultivos que se producen en nuestra planta en Colorado, pierden dinero.

Oaxaca Resellable

200g

Promised Land

Implementando la

expansión nacional

EBITDA (MXN$ mm)

3

1,483

1,864

3T-16 3T-17

www.grupolala.com 4

Resultados 4T - 2016 Resutados 3T - 2017

El nuevo equipo directivo de LALA en Estados Unidos está implementando planes

de cambio que se lanzarán a partir del primer trimestre de 2018, lo que nos

colocará en camino hacia la rentabilidad. Los planes incluyen una reconfiguración

completa de nuestra estrategia de manufactura en el negocio de Cultivos y Leches

Especializadas, así como una mejora en el portafolio de Promised Land®, que

incluye nuevos diseños en empaques y soporte de precio.

Si bien reconocemos que estos resultados son decepcionantes, estamos

convencidos de que invertir en la expansión de nuestra distribución tanto en

Yogurt Bebible como en Promised Land® es lo correcto en el mediano plazo, así

como la manera más rápida de aumentar la escala para poder ser rentables.

Teniendo en cuenta esto último, creemos que nuestro plan de llegar a punto de

equilibrio en EBITDA probablemente vendrá con un retraso de un año, en

comparación con lo que anticipamos originalmente.

Estado de

resultados USD 3er. T‘16(2) 4to. T‘16 1er. T‘17 2do. T‘17 3er. T’17

Ventas Netas $40.5 $42.5 $42.6 $43.8 $42.0

EBITDA(1) (11.5) (6.8) (1.4) (0.9) (3.7)

EBITDA/

Ventas Netas (28.3%) (16.1%) (3.3%) (2.0%) (8.8%)

* Información de la Compañía en USD (‘000 000), excluyendo los cargos intercompañía (1) EBITDA se define como la utilidad de operación antes de la depreciación y amortización. (2) Cifras proforma: Incluye cifras estimadas para Julio 2016 como referencia para fines comparativos

ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA

Efectivo, Inversiones a corto plazo e Instrumentos financieros

Éstos disminuyeron en 3,285 millones de pesos, de 6,263 millones de pesos a

2,978 millones de pesos. Esta disminución se debió principalmente a las

adquisiciones realizadas en los últimos doce meses.

Activo No Circulante

Nuestro Activo No Circulante aumentó de 23,040 a 24,447 millones de pesos,

reflejando nuestras inversiones en capacidades de manufactura y la adquisición

en Estados Unidos.

Queso Panela

rebanado

Ideal para personas que

buscan alimentos fáciles

de preparar, con gran

sabor y textura

4

Nuevo empaque “squeeze”,

fácil de servir

Crema

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Resultados 4T - 2016 Resutados 3T - 2017

86 millones de pesos Deuda total al

30 septiembre, 2017

Activos Intangibles y Otros Activos

El saldo final de los Activos Intangibles y Otros Activos se redujo en 458 millones

de pesos a 5,643 millones de pesos al 30 de septiembre de 2017. Esta disminución

se explica por las variaciones en la tasa de cambio y los ajustes originados en la

asignación del precio de compra de las adquisiciones.

Deuda Total

Al 30 de septiembre de 2017, la deuda total disminuyó de 2,268 millones de pesos

a 86 millones de pesos.

Razones Financieras

Al 30 de septiembre de 2017, las principales razones financieras de la Compañía

fueron:

Indicadores Financieros 3er. Trim. ‘16 3er. Trim. ‘17

EBITDA(1) / Intereses Pagados 371.5x 284.1x

Deuda Neta / EBITDA(1) (0.6)x (0.4)x

UPA(6) (12 meses) $1.59 $1.61

(1) EBITDA se define como la utilidad de operación antes de la depreciación y amortización.

(6) UPA es la utilidad por acción de los últimos doce meses.

3T-17

Utilidad por Acción

$1.61 pesos

5

La nueva planta de cárnicos se

abrió durante el 3T 2017

Resultados 4T-2015

www.grupolala.com 6

www.grupolala.com 6

Resutados 3T - 2017

Evento Relevantes 3T-2017

24 julio 2017-

1 agosto 2017-

4 agosto 2017-

15 agosto 2017-

21 septiembre 2017-

***Para acceder a la información del evento relevante, favor de dar clic en el título vinculado***

Cobertura de Analistas

Al 30 de septiembre de 2017, la Compañía cuenta con dieciséis coberturas de analistas

de las siguientes instituciones: Actinver, Bank of America Merrill Lynch, Barclays, BBVA

Bancomer, BTG Pactual, Citigroup, Credit Suisse, GBM Grupo Bursátil Mexicano,

Goldman Sachs, Intercam, INVEX Banco, Santander, UBS, Vector Casa de Bolsa,

Banorte-Ixe y J.P Morgan.

Fondo de Recompra de Acciones

Al 30 de septiembre de 2017 el saldo del fondo de recompra era de 19,702,394

acciones a un precio promedio de $30.90 por acción, y un monto total de inversión de

603.3 millones de pesos.

Acerca de LALA

Grupo LALA (BMV: LALA), empresa mexicana enfocada en la industria de alimentos saludables y nutritivos, cuenta con más de 65 años de experiencia en la producción, innovación y comercialización de leche, derivados lácteos y bebidas bajo los más altos estándares de calidad. LALA opera 22 plantas de producción y 157 centros de distribución en México, Estados Unidos y Centroamérica, y cuenta con el apoyo de más de 34,000 colaboradores. LALA opera una flotilla que supera las 6,500 unidades para la distribución de sus más de 600 productos los cuales llegan a más de 500,000 de puntos de venta. En su portafolio de marcas destacan LALA® y Nutri Leche®.

Para mayor información visita: www.grupolala.com

“Grupo LALA cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores bajo la clave de pizarra “LALA”

Este boletín de prensa contiene ciertas estimaciones sobre los resultados y perspectivas de la Compañía. No obstante, lo anterior, los resultados definitivos que

se obtengan, podrían variar de manera significativa de estas estimaciones. La información de futuros eventos contenida en este boletín, se deberá leer en

conjunto con la sección de “Factores de Riesgo” que se incluye en el Informe Anual. Dicha información, así como futuros repor tes hechos por la Compañía o

cualquiera de sus representantes, ya sea verbalmente o por escrito, podrían variar de manera significativa de los resultados reales. Estas proyecciones y

estimaciones, las cuales se elaboran con referencia a una fecha determinada, no deben ser consideradas como un hecho. La Compañía no tiene obligación

alguna para actualizar o revisar ninguna de estas proyecciones y estimaciones, ya sea como resultado de nueva información, futuros acontecimientos u otros

eventos asociados.

Grupo LALA reporta resultados del segundo trimestre

de 2017.

Grupo LALA concluye proceso de negociación con

Vigor en Brasil.

LALA, próxima a adquirir Vigor Alimentos.

Grupo LALA anuncia pago de dividendos.

Actualización referente a la adquisición de negocios

en Brasil

INVITACIÓN

CONFERENCIA

TELEFÓNICA

Martes 24 de octubre de 2017,

a las 11:00am EST / 10:00am

CST, la cual será conducida por:

Scot Rank Director General

Alberto Arellano

Director de Finanzas Y

Mariana Rojo Relación con Inversionistas

Webcast:

Grupo LALA Presentación

Para participar en la

conferencia, favor de marcar

diez minutos antes de la hora

programada.

México:

01 800 522 0034

Estados Unidos:

+1 877 705 6003

(Toll-free)

Internacional:

+1 201 493 6725

Para acceder al servicio de

replay (2 días), favor de marcar:

Estados Unidos:

+1 844 512 2921

(Toll-free)

Internacional:

+1 412 317 6671

PIN #: 13671784

Resultados 4T-2015

www.grupolala.com 7

Earnings 2Q-2016

2016 2017 2016 2017

Ventas netas $ 13,701,451 100.0% $ 15,021,975 100.0% $ 39,113,291 100.0% $ 44,788,944 100.0%

Costo de ventas 8,646,753 63.1% 9,267,811 61.7% 24,048,438 61.5% 27,885,028 62.3%

Utilidad bruta 5,054,698 36.9% 5,754,164 38.3% 15,064,853 38.5% 16,903,916 37.7%

Otros (ingresos) gastos – neto 18,874 0.1% (34,462) (0.2)% (2,729) (0.0)% (74,059) (0.2)%

Gastos de operación 3,987,655 29.1% 4,361,961 29.0% 10,918,678 27.9% 12,662,770 28.3%

Utilidad de operación 1,048,169 7.7% 1,426,665 9.5% 4,148,904 10.6% 4,315,205 9.6%

(Ingresos) gastos financieros netos:

Intereses (ganados) pagados- neto (54,440) (0.4)% (21,377) (0.1)% (202,481) (0.5)% (60,941) (0.1)%

Pérdida (Útilidad) cambiaria - neta 24,919 0.2% 32,827 0.2% 21,680 0.1% 242,066 0.5%

Instrumentos Financieros (14,628) (0.1)% (35,179) (0.2)% (11,096) (0.0)% 1,112 0.0%

Total (ingresos) Gastos financieros,

netos:

(44,149) (0.3)% (23,729) (0.2)% (191,897) (0.5)% 182,237 0.4%

Participación en asociadas (3,206) (0.0)% 1,489 0.0% (5,524) (0.0)% 2,355 0.0%

Utilidad antes de impuestos 1,089,112 7.9% 1,451,883 9.7% 4,335,277 11.1% 4,135,323 9.2%

Impuesto a la utilidad 335,867 2.5% 444,697 3.0% 1,370,053 3.5% 1,276,119 2.8%

Utilidad neta consolidada 753,245 5.5% 1,007,186 6.7% 2,965,224 7.6% 2,859,204 6.4%

Interés minoritario 17,114 0.1% 22,030 0.1% 42,195 0.1% 66,473 0.1%

Depreciación y amortización 434,801 3.2% 437,585 2.9% 1,110,929 2.8% 1,369,868 3.1%

EBITDA $ 1,482,970 10.8% $ 1,864,250 12.4% $ 5,259,833 13.4% $ 5,685,073 12.7%

Tasa Efectiva de Impuestos 30.8% 30.6% 31.6% 30.9%

Tres meses terminados el

30 de Sept iembre de:

Nueve meses terminados el

30 de Sept iembre de:

GRUPO LALA, S.A.B. DE C.V.

ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 2017

(En miles de pesos nominales)

Resultados 4T-2015

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Earnings 2Q-2016

Al 30 de

Septi embre ,

2016

Al 30 de

Septi embre ,

2017

ACTIVO

Efectivo e inversiones temporales $ 5,234,920 $ 2,788,912

Inversiones en instrumentos financieros 1,027,589 188,997

Clientes 3,901,684 4,306,450

Impuestos y otras cuentas por cobrar 2,776,338 3,039,681

Partes relacionadas 38,487 69,766

Inventarios 3,456,178 4,111,166

Pagos anticipados 297,313 334,344

Act ivo c i rcu lan te 16,732,509 14,839,316

Inversiones en asociadas y otras inversiones de

capital106,634 121,235

Propiedad, planta y equipo neto 16,529,558 18,380,722

Activos intangibles y otros activos 6,100,307 5,642,503

Impuestos diferidos 303,810 302,862

Act ivo no c i rcu lan te 23,040,309 24,447,322

Act ivo Total $ 39,772,818 $ 39,286,638

PASIVO .

Porción del circulante de la deuda a largo plazo $ 2,102,020 $ 22,062

Proveedores 4,368,487 4,923,592

Partes relacionadas 1,124,010 1,641,837

Impuestos y otras cuentas por pagar 3,352,349 2,509,104

Pas ivo a corto plazo 10,946,866 9,096,595

Deuda financiera a largo plazo 165,712 63,818

Impuestos diferidos y otros impuestos por pagar 372,597 563,985

Otras cuentas por pagar 779,431 698,801

Pas ivo a largo plazo 1,317,740 1,326,604

Pas ivo total 12,264,606 10,423,199

CAPITAL CONTABLE

Capital social 1,492,866 1,490,059

Prima neta en colocación de acciones 13,707,014 13,106,506

Utilidades acumuladas 9,083,825 11,131,827

Utilidades neta 2,923,029 2,792,731

In terés mayori tario 27,206,734 28,521,123

Interés minoritario 301,478 342,316

Total capi tal con table 27,508,212 28,863,439

Total del pas ivo y el capi tal con table $ 39,772,818 $ 39,286,638

GRUPO LALA, S.A.B. DE C.V.

ESTADOS DE POSICIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 2017

(En miles de pesos nominales)

Resultados 4T-2015

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Earnings 2Q-2016

Actividades de operación:

Ut i l idad an tes de impuestos $ 4,335,277 $ 4,135,323

Depreciación y amortización 1,110,929 1,369,868

Cambios en el costo integral de financiamiento (238,619) (25,217)

Resultado en bajas de propiedad, planta y equipo (13,777) 16,073

Otras partidas 83,393 75,660

Total 5,277,203 5,571,707

Cambios en activos y pasivos de operación:

Clientes (404,462) (290,148)

Inventarios (134,589) (290,540)

Partes Relacionadas 672,232 842,209

Proveedores 168,220 (166,248)

Impuestos, otras cuentas por cobrar y pagos anticipados (2,008,243) (2,196,937)

Otras activos y otros pasivos 291,413 331,550

Total (1,415,429) (1,770,114)

Flujo neto de efectivo generado por actividades de operación 3,861,774 3,801,593

Actividades de Inversión

Adquisiciones de propiedad, planta, equipo e intangibles (2,484,676) (2,813,364)

Ingresos por venta de propiedad, planta y equipo 61,871 126,172

Instrumentos financieros 275,666 988,292

Adq de negocios, neto de Efectivo Recibido (5,598,400) 0

Intereses cobrados 197,650 93,170

Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión (7,547,889) (1,605,730)

Actividades de financiamiento

Financiamiento y pago de financiamiento, neto 1,932,608 (2,279,033)

Recompra de acciones 5,981 (303,272)

Incremento de Capital Social 16,500 0

Dividendos pagados a la participación controladora (1,002,144) (1,086,246)

Dividendos pagados a la participación no controladora (29,400) (49,000)

Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiamiento $ 923,545 $ (3,717,551)

(Decremento) incremento neto de efectivo y equivalentes (2,762,570) (1,521,688)

Ajuste a efectivo por variaciones en el tipo de cambio 12,515 44,499

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 7,984,975 4,266,101

Efectivo y equivalentes al final del periodo $ 5,234,920 $ 2,788,912

Al 30 de

Sept iembre, 2016

Al 30 de

Sept iembre, 2017

Para mayor información:

Mariana Rojo

Estefanía Vázquez

Relación con Inversionistas

Tel: +52 (55) 9177- 5900

investor.relations@grupolala.com

GRUPO LALA, S.A.B. DE C.V.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS

POR LOS NUEVE MESES TERMINADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 Y 2017

(En miles de pesos nominales)