Gruppo Gas Plus

Company Profile

Gennaio 2012 www.gasplus.it

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1

Il Gruppo Gas Plus – Operatore italiano integrato lungo l’intera

filiera del gas naturale

Exploration &

Production

Quarto produttore italiano di Gas Naturale, attivo sia in Italia che

all’estero

Network and

Transportation

Avviati importanti progetti per la realizzazione di propri siti di stoccaggio di

gas in Italia Storage

Exploration &

Production Quarto produttore italiano di Gas Naturale, attivo sia in Italia che all’estero

Supply & Sales

Attivo nel segmento dell’acquisto e della vendita di gas metano

all’ingrosso con l’obiettivo di ottimizzare il portafoglio complessivo del

Gruppo

Distribuzione di gas naturale in 37 comuni della Lombardia e dell’Emilia

Romagna

Presente anche nel settore del trasporto regionale

Network and

Transportation

Retail Vendita di gas metano a clienti finali di tipo residenziale, small business e

industriale

Co

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2

Il Gruppo Gas Plus – Organigramma Societario

100% 100% 96,9%

Società

Padana

Energia SpA

Gas Plus S.p.A.

Gas Plus

Italiana SpA

Gas Plus

Vendite Srl

Retail E&P S&S

73,95%

15,02%

7,98% 3,06%

Azionariato Gas Plus SpA

Us.fin. Srl Findim S.A. Mercato Azioni proprie

Gas Plus

International

BV

100%

Reggente

SpA

81,5%

04.11.2011

100% 100%

100% 97%

85%

Gas Plus

Storage Srl

Gas Plus

Reti Srl

Gas Plus

Energia Srl

Gas Plus

Salso Srl

Gas Plus

Trasporto Srl

Altro Storage Network and Transportation

BU Commercial Asset

Business

Unit

Legal

Entities

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Il Gruppo Gas Plus – Il nostro percorso di crescita

1960 Anni ‘60 Anni ‘80 Anni ‘90 2000 2004 2006

Dopo 50 anni di esperienza nel mercato italiano della distribuzione del gas, Gas Plus è divenuto un operatore

integrato su tutta la filiera del gas attraverso l'acquisizione di importanti asset italiani di E&P e di personale

altamente qualificato

2008 2009 2010

Espansione

raggiungendo un

totale di 35 comuni

1960 Costituzione di

Bagnolo Gas SpA da

parte della famiglia

Usberti per operare nella

distribuzione di gas

naturale nei comuni della

Lombardia

Realizzazione della prima

Joint Venture tra Gas Plus

SpA ed un comune

concedente nella

distribuzione del gas

Inizio della

liberalizzazione del

mercato del gas

italiano e

dell’implementazione

di un’attività

indipendente di

fornitura e vendita

2006 Avvio di operazioni

internazionali di

Exploration &

Production attraverso

Joint Venture con partner

industriali di diversi paesi

2004 Ingresso nella

Exploration &

Production attraverso

l'acquisizione di una

controllata storica di ENI

Dicembre 2006 La

Società si quota sul

mercato azionario MTA

di Borsa Italiana -

London Stock

Exchange Group

2008 Prima scoperta di

gas internazionale nel Mar

Nero rumeno.

Ottenuta l'autorizzazione

VIA per il progetto di

stoccaggio di Sinarca.

2010 Il Gruppo

Gas Plus

acquisisce dal

gruppo ENI la

Società Padana

Energia SpA

2009 Avvio della nuova B. U.

Trasportation: attraverso la

società interamente controllata

Gas Plus Trasporto Srl, il

Gruppo Gas Plus gestisce il

trasporto di gas naturale su

una rete di 32 km in Val

Trebbia

IPO

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Il Gruppo Gas Plus – I nostri Fattori Critici di Successo

I fattori critici di successo

Posizione unica in Italia come

medio operatore integrato lungo

tutta la filiera del gas naturale

Considerevole patrimonio di

asset produttivi ed in corso di

sviluppo nel segmento dell’E&P

Disponibilità di cash flow stabili

da asset regolati (BU Network)

Possibilità di sfruttare importanti

opportunità di business nel

segmento degli stoccaggi

Barriere competitive

all’ingresso (normative,

economiche) del mercato

italiano dell’energia

Management con esperienza

pluriennale nel settore

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3

4

5

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Il Gruppo Gas Plus – Struttura patrimoniale e finanziaria

221,7 201,3 191,1

35,0

39,6

250,6 199,9

12M - 2009 12M - 2010 9M - 2011

Debiti finanziari Finanziamento soci Equity

Capitale Investito Netto

261,3

451,9

426,0

Struttura patrimoniale e finanziaria – Gruppo Gas Plus

Dati in Mln Euro Il Capitale Investito Netto del Gruppo si è

significativamente incrementato nel 2010

grazie all’acquisizione di Società

Padana Energia. Con tale operazione il

Gruppo Gas Plus ha raddoppiato le

riserve 2P in portafoglio

L’acquisizione di Società Padana Energia

è stata finanziata ricorrendo al capitale di

debito con un conseguente aumento, nello

stesso anno, della PFN del Gruppo

Nel corso del 2011, grazie alla

ridefinizione della propria struttura

finanziaria il Gruppo ha ridotto la PFN:

Rimborso di parte del finanziamento

concesso dalle banche con flussi di

cassa derivanti dalla gestione

Sostituzione di parte del debito verso

banche con finanziamento soci in

conto futuro aumento di capitale

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6

Il Gruppo Gas Plus – Risultati economici

Risultati economici – Gruppo Gas Plus

Dati in Mln Euro

244

381 373

540 559

53 62 41

12 20

12 M - 2007 12M - 2008 12M - 2009 12M - 2010 9M - 2011

Ricavi EBITDA

14,1 (13,4) (10,4)

Utile/

(Perdita)

11,6 13,7

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L’Ebitda dei primi 9 mesi del 2011 presenta

una crescita rispetto allo stesso periodo del

2010: +1,2 MlnEuro

Il Gruppo è riuscito ad ottenere tale risultato,

nonostante il dato negativo delle BU

Commerciali legato allo straordinariamente

critico anno gas 10/11 conclusosi con il IVQ

2011, grazie a:

Crescita significativa dell’Ebitda della

BU E&P, anche in seguito all’acquisizione

della Società Padana Energia (ottobre

2010)

Stabilità dei risultati derivanti dalle

attività regolate (BU Network)

Il Gruppo Gas Plus – Risultati economici

Breakdown Ebitda 9M 2011 vs 9M 2010 – Gruppo Gas Plus

Dati in Mln Euro

39,4 4,4 (22,4)

(1,1) 20,3

E&P Network CommercialAsset (S&S e

Retail)

Altro Totale Ebitda9M2011

21,5 4,1 (5,0) (1,5) 19,1

E&P Network CommercialAsset (S&S e

Retail)

Altro Totale Ebitda9M2010

Ebitda 9M 2011

Ebitda 9M 2010

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Business unit Exploration & Production

E&P Business Unit

Branch Società Padana Energia

Integrazione operativa e geografica con le attività E&P esistenti

Previsti importanti progetti di sviluppo:

– Concessione di Mezzocolle: concluso favorevolmente l’iter ministeriale con la pubblicazione del decreto di concessione

– Sviluppo giacimento Longanesi

Alto potenziale esplorativo e buone ipotesi di conversione di alcune aree in campi di stoccaggio

Branch GPI

Investimenti addizionali in Italia focalizzati su progetti di sviluppo specifici in giacimenti esistenti e sui migliori progetti di esplorazione

Ottimizzazione dei costi operativi e di struttura dopo l’integrazione di SPE

Progetti di esplorazione e sviluppo all’estero

E&P

2,7

5,3 5,2

2009 2010 9M 2011

Riserve 2P Totali Italia (BScme)

199,5 202,2

178,1

1,3 7,8

25,8

2009 2010 9M 2011

Gas Metano (Mscm) Olio e Condensati (Mscme)

200,8 210,0 203,9

Produzione idrocarburi netta

Totale

(Mscme)

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Portafoglio Asset E&P

Nel 2004 Gas Plus ha acquisito dall’ENI la

società Star Gas Italia S.p.A. (ora Gas

Plus Italiana S.p.A.) con riserve 2P per

circa 2,6 Bscme al 31/12/2004

Nel 2010 Gas Plus, grazie all’acquisizione

dall’ENI della Società Padana Energia

S.p.A., ha incrementato le proprie riserve

2P arrivando a detenere

complessivamente riserve pari a 5,2

Bscme al 30/09/2011

Attualmente Gas Plus dispone di un

patrimonio titoli così composto :

50 concessioni di coltivazione, di

cui 37 come Operatore

3 istanze di concessione

6 permessi di ricerca

4 istanze di permesso

Business unit Exploration & Production - Dettaglio Italia

Area Centro

Sud Italia

32 Concessioni

Area Emilia

Ovest

6 Concessioni

Area Emilia Est

12 Concessioni

E&P

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Business unit Exploration & Production - Dettaglio Europa

Olanda Acquisizione di 2 concessioni

offshore, fase conclusiva di

valutazione della sismica 3D per

valutazione del potenziale sotteso

Polonia Permesso di ricerca. In corso re-

processing sismico per la definizione della

potenzialità dell’area

Romania

Concessioni di esplorazione di grandi

dimensioni (4.700 km2) relative ai 2

blocchi Midia e Pelican nel bacino

regionale del Mar Nero

Perforati 3 pozzi: Ana-1, Ana-2,

Doina-4. Risorse certificate 9.6 BScm

(1.4 BScm in quota Gas Plus)

Sviluppo di Ana e Doina con ulteriore

rialzo delle prospettive grazie ad

ulteriori approfondimenti nelle

vicinanze

E&P

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Business unit Storage

Storage

SINARCA (60% Gas Plus Storage)

Fase conclusiva dell’iter ministeriale per

l’ottenimento della concessione di

stoccaggio

Assegnazione dell’EPIC in corso

SAN BENEDETTO (49% Gas Plus Storage)

VIA in corso e progettazione degli impianti

di stoccaggio in corso

POGGIOFIORITO (100% Gas Plus Storage)

Nel giugno 2011 avviata la procedura di

VIA

San Benedetto (49%

GPS)

Working Gas : 522 MSmc

Poggiofiorito (100%

GPS)

Working Gas : 157

MSmc

Sinarca (60% GPS)

Working Gas : 324

MSmc

Stoccaggio

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Business unit Commercial Asset

Commercial Asset (S&S e Retail)

Mix di approvvigionamento diversificato sia

per le fonti (produzione interna, PSV e hub

esteri) che per formule d’acquisto (prezzo

fisso, indicizzazioni a prodotti energetici e

prezzi spot)

Razionalizzazione del portafoglio a partire

dal 4Q 11 (gas year 11-12):

Uscita dal Trading

Focalizzazione sulle società di vendite

terze e sui clienti industriali a maggior

profittabilità e solvibilità

Mantenimento dei segmenti di

clientela residenziale e small business

Più di 100.000 clienti finali serviti, dei quali

relativamente alla clientela residenziale,

circa l’ 85 % sulla rete di distribuzione in

concessione al Gruppo

Nel 1Q 11 acquisizione del business di

vendita gas nel comune di Busseto

Commercial

Asset

443,1 609,1

829,1

314,2

675,0

592,6

184,5

388,6 285,9

123,0

130,6 70,8

83,5

124,1 86,9

12M - 2009 12M - 2010 9M - 2011

Trading

Società Vendita Terze

Industriale

Residenziale

Small Business/MultiPoD

Retail

Dati in Msmc

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Business unit Network & Transportation

Gas Plus distribuisce gas naturale in 37 comuni, di cui 22 in

Lombardia e 15 in Emilia Romagna mediante concessione

Trasporta gas naturale a seguito di autorizzazione

ministeriale del Ministero dello Sviluppo Economico tramite

i gasdotti della Valtrebbia e della Valnure (provincia di

Piacenza)

Incremento della rete di trasporto di proprietà con ulteriori

11 km in Valnure, per un totale di 42 km

La riduzione degli utenti e delle lunghezza rete del 2010 è

dovuta all’uscita dalla concessione di Sant’Agostino

2009 2010 9M-2011

Volumi distribuiti (MSmc) 194,0 210,4 127,1

Utenti finali diretti* (#k) 90,0 88,5 88,9

Lunghezza reti *(km) 1.498 1.465 1.470

Network

* Dati comprensivi della distribuzione e del trasporto

Network & Transportation Business Unit

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Il Gruppo Gas Plus – Le prospettive future

Mantenimento delle attuali

concessioni di distribuzione

Ottimizzazione del portafoglio clienti all’ingrosso e al dettaglio al fine di valorizzare l’equity gas e focalizzarsi sui segmenti a maggior marginalità

Incremento della

produzione grazie al

completamento del

programma di

investimenti

Prosecuzione dei

progetti di

investimento in

essere

Ottimizzazione costi di

struttura e finanziari e sinergie

a livello di aree di business

Continua ricerca di opportunità

di consolidamento del

business model

Ottenimento delle

autorizzazioni per l’avvio

degli investimenti necessari

alla riconversione dei campi

Corporate

E&P Italia

E&P Estero

Storage

Commercial Asset

Network

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Il Gruppo Gas Plus – Il Top Management: amministratori e dirigenti

con deleghe

* ad interim

Attività Regolate (Network)

Cinzia Triunfo

Direttore Pianificazione Industriale,

Sviluppo e Affari Generali Foto

Davide Usberti

Amministratore Delegato

Germano Rossi

CFO

Sandro Mezzi

Direttore GPI E&P *

Foto

Gianmaria Viscardi

AD Network

Foto

Giovanni Dell’Orto

Presidente Gas Plus

International B.V.

(Attività E&P estere)

Achille Capelli

Direttore BU Network

Fabio Guastella

Responsabile attività Supply &

Sales dell’Area Commerciale gas

Foto

Bruno De Vinck

General Manager di Gas

Plus International B.V.

(Attività E&P estere)

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Questa presentazione contiene dichiarazioni previsionali riguardanti la situazione patrimoniale-finanziaria ed i risultati economici

delle attività di Gas Plus. Tutte le dichiarazioni, diverse dai dati storici ed i relativi commenti sono, o devono essere considerati,

dichiarazioni previsionali. Le dichiarazioni previsionali sono dichiarazioni di aspettative future che si basano sulle aspettative

attuali del management e comprendono rischi ed incertezze conosciuti e sconosciuti che potrebbero far sì che i reali risultati o

eventi differiscano materialmente da quelli espressi o impliciti in tali affermazioni. Le dichiarazioni previsionali includono, tra l'altro,

le affermazioni che riguardano l'esposizione potenziale di Gas Plus ai rischi di mercato e le dichiarazioni che esprimono le

aspettative, stime, previsioni, proiezioni e ipotesi. Queste dichiarazioni previsionali sono identificati dall’uso di termini e frasi come

''prevedere'', ''credo'',‘ 'potrebbe'',‘ 'stima'', ‘'si aspettano'', ‘'intende’’,’'piano'',''obiettivi'',''prospettive'',''probabilmente'',‘'progetto'',

''cerca'‘, 'rischi'',‘ 'dovrebbe'‘ e termini o frasi simili. Ci sono una serie di fattori che potrebbero influenzare le future attività di Gas

Plus e potrebbero portare a risultati reali materialmente diversi da quelli espressi nelle dichiarazioni previsionali contenute in

questa presentazione, inclusi (per esempio, ma non limitati): (a) fluttuazioni di prezzo nel greggio petrolio e gas naturale, (b)

cambiamenti nella domanda dei prodotti del Gruppo; (c) fluttuazioni valutarie, (d) i risultati di perforazione e produzione, (e) le

stime di riserve di idrocarburi; (f) perdita di competitività del mercato, (g) rischi ambientali e geofisici; (h) i rischi associati con

l'individuazione di obiettivi di acquisizione potenziale, e rischi connessi con la relativa negoziazione e completamento di tali

operazioni; (i) il rischio di operare in paesi in via di sviluppo ed in paesi soggetti a sanzioni internazionali, (j) sviluppi legislativi,

fiscali e normativi tra cui controversie ed effetti normativi derivanti dalla riclassifica delle riserve; (k) le condizioni economiche e dei

mercati finanziari nei vari paesi e regioni; (l) i rischi politici, il differimento o l’anticipo di progetti, la loro approvazione e la stima dei

loro costi e (m) variazioni nelle condizioni commerciali.

Tutte le dichiarazioni previsionali contenute in questa presentazione sono espresse nella loro interezza tenendo conto delle

dichiarazioni cautelative contenute o richiamate in questa sezione. I lettori non devono fare eccessivo affidamento sulle

dichiarazioni previsionali. Ogni dichiarazione previsionale deve essere considerata solo a partire dalla data di questa

presentazione. Inoltre né Gas Plus, né alcuna delle sue società controllate o affiliate assume alcun obbligo di aggiornare o

rivedere pubblicamente qualsiasi dichiarazione previsionale a seguito di nuove informazioni, eventi futuri o altro. Alla luce di questi

rischi, i risultati potrebbero differire sostanzialmente da quelli indicati, impliciti o dedotti dalle dichiarazioni previsionali contenute in

questa presentazione.

Avvertenze