GSグローバル・ビッグデータ投資戦略－－2 ール・ッデーース（ッし） GSグローバル・ビッグデータ投資戦略Bコース（為替ヘッジなし）

〒106-6147 東京都港区六本木6-10-1 六本木ヒルズ森タワー

お問合せ先：03-6437-6000（代表）www.gsam.co.jp

受付時間：営業日の午前９時～午後５時

Ａコース（為替ヘッジあり）

第４期末（2020年３月10日）第４期基準価額 10,354円騰落率 -8.61％純資産総額 32,765百万円分配金合計 0円

Ｂコース（為替ヘッジなし）

第４期末（2020年３月10日）第４期基準価額 9,998円騰落率 -11.30％純資産総額 125,066百万円分配金合計 0円

（注）騰落率は収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

■本ファンドの仕組みは次のとおりです。

商品分類追加型投信／内外／株式

信託期間原則として無期限

運用方針主として日本を含む先進国の株式を主要投資対象とし、計量分析を用いて投資対象のリターン予測を行うと同時にポートフォリオのリスク・リターン特性の最適化プロセスを経ることによりリスク管理を行う投資信託証券への投資を通じ、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行います。

主要投資対象

本ファンド以下の指定投資信託証券を主要投資対象とします。・ルクセンブルク籍外国投資証券

ゴールドマン・サックス・ファンズ　Ｓ．Ｉ．Ｃ．Ａ．Ｖ．①ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯ

ＲＥエクイティ・ポートフォリオ・アイルランド籍外国投資証券

ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー②ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・

リザーブズ・ファンド

指定投資信託証券①

日本を含む先進国の株式および株式関連証券

指定投資信託証券②

米ドル建ての短期の市場性を有する金融市場証券

運用方法・組入制限 ①外貨建資産については、Ａコースでは、原則として対円での為替ヘッジを行い、Ｂコースでは、原則として対円での為替ヘッジは行いません。

②投資信託証券への投資は、高位に維持することを基本とします。

③株式への直接投資は行いません。

分配方針原則として毎計算期末（毎年３月10日。休業日の場合は翌営業日。）に収益の分配を行います。投信会社が経費控除後の利子・配当等収益および売買損益（評価損益を含みます。）等の中から基準価額水準、市場動向等を勘案して分配金を決定します。

運用報告書（全体版）

ＧＳグローバル・ビッグデータ投資戦略



追加型投信／内外／株式

第４期（決算日2020年３月10日）

作成対象期間：2019年６月26日～2020年３月10日

受益者の皆様へ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。

さて、「ＧＳグローバル・ビッグデータ投資戦略Ａコース

（為替ヘッジあり）／Ｂコース（為替ヘッジなし）」は、こ

のたび、第４期の決算を行いました。本ファンドは、日

本を含む先進国の株式を主な投資対象とし、ビッグ

データやＡＩ（人工知能）を活用した独自開発の計量モ

デルを用いて多様な銘柄評価基準に基づいて幅広い

銘柄に分散投資することにより、信託財産の長期的な

成長をめざして運用を行います。今期の運用経過等

について、以下のとおりご報告申し上げます。

今後とも一層のお引立てを賜りますよう、お願い申し上

げます。

1－　　－

ＧＳグローバル・ビッグデータ投資戦略Ａコース（為替ヘッジあり）


（以下、「Ａコース（為替ヘッジあり）」といいます。）

■設定以来の運用実績

決算期基準価額（分配落）

参考指標投資信託証券比率

純資産総額

税引前分配金

期中騰落率

期中騰落率

（設　定　日）円円％％％百万円2017年２月24日 10,000 －－ 10,000 －－ 21,398

１期（2017年６月26日） 10,396 0 4.0 10,388 3.9 100.5 38,839

２期（2018年６月25日） 11,797 0 13.5 11,407 9.8 99.3 50,345

３期（2019年６月25日） 11,329 0 △ 4.0 11,859 4.0 98.7 55,030

４期（2020年３月10日） 10,354 0 △ 8.6 10,856 △8.5 95.0 32,765

（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。

（注２）参考指標（MSCIワールド・インデックス（円ヘッジ・ベース））は、2017年２月24日を10,000として指数化しております。

■当期中の基準価額と市況推移

年月日基準価額参考指標投資信託証券比率騰落率騰落率

（期　　　首）円％％％2019年６月25日 11,329 － 11,859 － 98.7

６月末 11,260 △0.6 11,805 △0.5 99.4

７月末 11,488 1.4 12,077 1.8 99.6

８月末 11,115 △1.9 11,700 △1.3 99.0

９月末 11,315 △0.1 11,966 0.9 100.6

10月末 11,490 1.4 12,248 3.3 101.4

11月末 11,873 4.8 12,636 6.6 99.3

12月末 12,032 6.2 12,827 8.2 99.8

2020年１月末 12,021 6.1 12,965 9.3 98.3

２月末 11,300 △0.3 11,935 0.6 98.1

（期　　　末）2020年３月10日 10,354 △8.6 10,856 △8.5 95.0

（注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

（注２）参考指標（MSCIワールド・インデックス（円ヘッジ・ベース））は、2017年２月24日を10,000として指数化しております。

2－　　－

ＧＳグローバル・ビッグデータ投資戦略Ｂコース（為替ヘッジなし）


（以下、「Ｂコース（為替ヘッジなし）」といいます。）

■設定以来の運用実績

決算期基準価額（分配落）

参考指標投資信託証券比率

純資産総額

税引前分配金

期中騰落率

期中騰落率

（設　定　日）円円％％％百万円2017年２月24日 10,000 －－ 10,000 －－ 92,542

１期（2017年６月26日） 10,378 0 3.8 10,398 4.0 99.6 180,890

２期（2018年６月25日） 11,847 0 14.2 11,495 10.6 99.4 195,293

３期（2019年６月25日） 11,272 0 △ 4.9 11,796 2.6 99.4 216,753

４期（2020年３月10日） 9,998 0 △11.3 10,437 △11.5 98.5 125,066

（注１）基準価額の騰落率は分配金込み。

（注２）参考指標（MSCIワールド・インデックス（円ベース））は、2017年２月24日を10,000として指数化しております。

■当期中の基準価額と市況推移

年月日基準価額参考指標投資信託証券比率騰落率騰落率

（期　　　首）円％％％2019年６月25日 11,272 － 11,796 － 99.4

６月末 11,246 △ 0.2 11,781 △ 0.1 99.7

７月末 11,512 2.1 12,088 2.5 99.5

８月末 10,931 △ 3.0 11,487 △ 2.6 99.1

９月末 11,272 0.0 11,927 1.1 99.6

10月末 11,609 3.0 12,358 4.8 99.2

11月末 12,034 6.8 12,810 8.6 99.2

12月末 12,274 8.9 13,045 10.6 98.8

2020年１月末 12,193 8.2 13,121 11.2 98.6

２月末 11,487 1.9 12,207 3.5 98.6

（期　　　末）2020年３月10日 9,998 △11.3 10,437 △11.5 98.5

（注１）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

（注２）参考指標（MSCIワールド・インデックス（円ベース））は、2017年２月24日を10,000として指数化しております。

3－　　－


■運用経過

◆基準価額等の推移について（2019年６月26日～2020年３月10日）

○Ａコース（為替ヘッジあり）

○Ｂコース（為替ヘッジなし）

（注１）参考指標は、Ａコース（為替ヘッジあり）はＭＳＣＩワールド・インデックス（円ヘッジ・ベース）、Ｂコース（為替ヘッジなし）はＭＳＣＩワールド・インデックス（円ベース）であり、投資対象資産の市場動向を説明する代表的な指数として記載しています。

（注２）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

（注３）実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。したがって、お客さまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

（注４）分配金再投資基準価額、参考指標は、期首の基準価額を起点として指数化しています。

(円)

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

(億円)

0

300

600

900

1,200

1,500

19/6(期首)

19/8 19/10 19/12 20/2 20/3(期末)

(年/月)

第４期首：11,329円

第４期末：10,354円

（当期中にお支払いした分配金：0円）

騰落率：－8.61％（分配金再投資ベース）

純資産総額(右軸)

基準価額(左軸)

分配金再投資基準価額(左軸)

参考指標(左軸)

(円)

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

(億円)

0

1,250

2,500

3,750

5,000

6,250

19/6(期首)

19/8 19/10 19/12 20/2

第４期首：11,272円

第４期末：9,998円

（当期中にお支払いした分配金：0円）

騰落率：－11.30％（分配金再投資ベース）

20/3(期末)

(年/月)

参考指標(左軸)

純資産総額(右軸)

基準価額(左軸)

分配金再投資基準価額(左軸)

4－　　－


◆基準価額の主な変動要因

○Ａコース（為替ヘッジあり）の基準価額は、期首の11,329円から975円下落し、期末には10,354円とな

りました。

○Ｂコース（為替ヘッジなし）の基準価額は、期首の11,272円から1,274円下落し、期末には9,998円と

なりました。

（以下、２ファンドを総称して「本ファンド」といいます。）

上昇要因

　期の中盤まで、世界株式市場（現地通貨ベース）が概ね上昇基調で推移したことなどが、基準価額の

上昇要因となりました。また、カナダやオーストラリアを中心に、国別配分効果がプラス寄与となった

ことも、基準価額の上昇要因となりました。

下落要因

　期末にかけて、世界株式市場が急落したことや、イタリアやスイスを中心に、銘柄選択効果がマイナ

ス寄与となったことなどが、基準価額の下落要因となりました。また、Ｂコース（為替ヘッジなし）に

おいては、米ドル、ユーロなどが円に対して下落したことも基準価額の下落要因となりました。

◆組入れファンドの当期中の騰落率（分配金再投資ベース）

ファンド名騰落率

（米ドルベース）騰落率

（円換算ベース）

ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオ＊１－7.48％－10.93％

ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド＊２ 1.52％－2.26％

（注）純資産価格の騰落率は収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

正式名称はそれぞれ以下の通りです。

＊１　ルクセンブルク籍外国投資証券（米ドル建て）ゴールドマン・サックス・ファンズ　Ｓ．Ｉ．Ｃ．Ａ．Ｖ．－ゴールドマ

ン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオ　ＩＯアキュムレーション・スナップ・シェアクラス

＊２　アイルランド籍外国投資証券（米ドル建て）ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックス

ＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド　Ｘ　アキュムレーション・クラス

5－　　－


◆投資環境について

＜世界株式市場＞

　当期の世界株式市場は、欧州などを中心に下落しました。

　期初から2019年10月上旬にかけては、貿易問題をはじめとする米中間の対立をめぐる動向などに左右

され、一進一退の推移となりました。10月中旬以降は、米中閣僚級貿易協議において両国が部分的に合

意に至ったとの報道などを受けて、米中貿易摩擦の緩和期待が高まったことや、米国企業の決算が概ね

堅調な内容だったことなどから上昇しました。その後も、米中貿易協議が第１段階の合意に達したこと

や、英国の総選挙で与党保守党が議席の過半数を獲得し、ＥＵ（欧州連合）からの合意なき離脱の可能

性が低下したことなどを背景に、投資家のリスク選好が強まったことなどから、概ね上昇基調が継続し

ました。2020年２月下旬に入り、新型コロナウイルスの感染が中国をはじめとするアジアだけでなく中

東や欧州にも広がり、米国でもＣＤＣ（米疾病対策センター）が国内の感染拡大は時間の問題だと発表

したことなどから、世界的な感染拡大への警戒感が急速に高まり下落に転じました。その後も、新型コ

ロナウイルスの感染拡大により、企業の生産活動や個人消費をはじめ、世界経済の減速懸念が強まった

ことや、原油価格が大幅に下落したことなどを背景に、投資家のリスク回避姿勢が強まり、下落幅が拡

大した結果、前期末を下回る水準で期を終えました。

＜外国為替市場＞

　外国為替市場では、米ドル、ユーロ、英ポンドなどが円に対して下落しました。

○為替レート（対円）の推移

（注）各通貨は期首を100として指数化しています。

85

90

95

100

105

110

115

19/6(期首)

19/8 19/10 19/12 20/2 20/3(期末)

(年/月)

米ドル英ポンドユーロ

出所：一般社団法人投資信託協会

6－　　－


＜短期金融市場＞

　当期において、１ヵ月物米ドルＬＩＢＯＲ（ロンドン銀行間取引金利）は前期末の2.40％程度から

0.81％程度まで低下して期末を迎えました。

◆ポートフォリオについて

＜本ファンド＞

　本ファンドは、ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオおよび

ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンドを主要投資対象とし、期を通じてゴー

ルドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオを概ね高位に組入れることで、

日本を含む先進国の株式に投資することにより、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行いました。

また、Ａコース（為替ヘッジあり）では対円での為替ヘッジにより為替変動リスクの低減をめざしました。

＜ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオ＞

　日本を含む先進国の株式を主な投資対象とし、ビッグデータやＡＩ（人工知能）を活用したゴールド

マン・サックス・アセット・マネジメント独自開発の計量モデルを用い、多様な銘柄評価基準に基づい

て幅広い銘柄に分散投資することにより、信託財産の長期的な成長をめざしました。

　当期においては、国別配分効果がプラス寄与となる一方、銘柄選択効果はマイナス寄与となりました。

国別配分効果はカナダやオーストラリアなどがプラス寄与となりました。一方、銘柄選択効果はイタリ

アやスイスなどがマイナス寄与となりました。また、当運用では、最新のビッグデータや伝統的な市

場・業績データ等をもとに、モメンタム（Momentum）・バリュー（Value）・収益性（Profitability）

の投資テーマを通じた評価基準（ＭＶＰモデル）に基づき、投資魅力度を総合的に評価していますが、

当期は、米国を中心に「モメンタム」はプラス寄与となりましたが、米国における「バリュー」や「収

益性」がマイナス寄与となり、全体でマイナスとなりました。

＜ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド＞

　主として米ドル建ての短期金融市場証券に分散投資することにより、元本と流動性を確保しつつ、米

ドルベースでの最大限の収益を得ることを目標として運用を行いました。

7－　　－


◆ベンチマークとの差異について

　本ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けておりません。以下のグラフは、本ファンドの基

準価額と参考指標の騰落率の対比です。

＜当期の基準価額と参考指標の対比（騰落率）＞

○Ａコース（為替ヘッジあり） ○Ｂコース（為替ヘッジなし）

-8.61％ -8.45％

(％)

-15.00

-10.00

-5.00

0.00


参考指標

-11.30％ -11.52％

(％)

-15.00

-10.00

-5.00

0.00


参考指標

（注）各コースの基準価額の騰落率は収益分配金（税引前）を分配時に再投資したものとみなして計算したものです。

　当期のＡコース（為替ヘッジあり）のパフォーマンス（分配金再投資ベース）は、－8.61％となった

一方、参考指標のパフォーマンスは－8.45％となりました。Ｂコース（為替ヘッジなし）のパフォーマ

ンス（分配金再投資ベース）は、－11.30％となった一方、参考指標のパフォーマンスは－11.52％とな

りました。

◆分配金について

　収益分配金（１万口当たり、税引前）については、分配方針および基準価額の水準などを勘案し、当

期は、Ａコース（為替ヘッジあり）およびＢコース（為替ヘッジなし）の分配は行わないこととしまし

た。収益分配金に充てなかった収益については、信託財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用

を行います。

8－　　－


今後の運用方針について

＜本ファンド＞

　今後も引き続き、ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオおよび

ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンドを主要投資対象とし、期を通じてゴー

ルドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオを高位に組入れ、日本を含む先

進国の株式に投資することにより、信託財産の長期的な成長をめざして運用を行います。また、Ａコー

ス（為替ヘッジあり）では対円での為替ヘッジにより為替変動リスクの低減をめざします。

＜ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオ＞

　日本を含む先進国の株式を主な投資対象とし、ビッグデータやＡＩ（人工知能）を活用したゴールド

マン・サックス・アセット・マネジメント独自開発の計量モデルを用い、多様な銘柄評価基準に基づい

て幅広い銘柄に分散投資することにより、信託財産の長期的な成長をめざします。

＜ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド＞

　今後も主として米ドル建ての短期金融市場証券に分散投資することにより、元本と流動性を確保しつ

つ、米ドルベースでの最大限の収益を得ることを目標として運用を行います。

9－　　－


■本ファンドのデータ

◆本ファンドの組入資産の内容（2020年３月10日現在）

＜Ａコース（為替ヘッジあり）＞○組入れファンド� （組入銘柄数：２銘柄）

ファンド名比率

ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオ 92.0％

ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド 3.0％

（注）上記の比率は全てＡコース（為替ヘッジあり）の純資産総額に対する割合です。

＜Ｂコース（為替ヘッジなし）＞○組入れファンド� （組入銘柄数：２銘柄）

ファンド名比率

ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオ 95.3％

ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド 3.2％

（注）上記の比率は全てＢコース（為替ヘッジなし）の純資産総額に対する割合です。

その他現金等5.0％

外国投資信託証券95.0％

○資産別配分

アイルランド3.0％


ルクセンブルク92.0％

○国別配分

その他通貨13.2％

日本円86.8％

○通貨別配分


外国投資信託証券98.5％

○資産別配分

アイルランド3.2％


ルクセンブルク95.3％

○国別配分

日本円2.0％

米ドル98.0％

○通貨別配分

10－　　－


◆組入上位ファンドの概要

＜ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオ＞（2019年５月31日現在）＊組入れファンドの決算は、年１回（毎年11月末）です。したがって、本報告書作成時点で入手可能な2019年５月31日時点までの

状況をご報告申し上げます。

○組入上位10銘柄（組入銘柄数：293銘柄）

銘柄国比率

1 アップル米国 3.2％

2 アマゾン・ドット・コム米国 2.2％

3 ペイパル・ホールディングス米国 1.4％

4 フェイスブック米国 1.3％

5 テレフォナクティーボラーゲＬＭエリクソンスウェーデン 1.3％

6 フィリップ・モリス・インターナショナル米国 1.1％

7 アルファベット米国 1.1％

8 サービスナウ米国 1.1％

9 ギリアド・サイエンシズ米国 1.0％

10 ブリストル・マイヤーズ　スクイブ米国 1.0％


株式等98.9％

○資産別配分

その他8.1％

米国66.1％

日本8.6％

英国3.5％

スウェーデン3.3％

スイス2.8％

ドイツ2.8％

カナダ2.5％

フランス2.3％

○国別配分

その他3.9％

カナダ・ドル2.7％

スイス・フラン2.7％

米ドル67.0％

ユーロ9.0％

日本円8.6％

スウェーデン・クローナ3.3％

英ポンド2.9％

○通貨別配分

（注）上記の比率は全て組入れファンドの純資産総額に対する割合です。

11－　　－


＜ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド＞（2019年６月30日現在）＊組入れファンドの決算は、年１回（毎年12月末）です。したがって、本報告書作成時点で入手可能な2019年６月30日時点までの

状況をご報告申し上げます。

コマーシャル・ペーパー41.1％

譲渡性預金証書31.2％

現先取引19.1％

定期預金7.1％

社債3.1％

国債0.3％その他

-1.8％

○資産別配分

アメリカ21.2％

フランス17.5％

日本13.7％

カナダ11.9％

イギリス6.5％

オランダ5.8％

ドイツ5.6％

シンガポール2.7％

その他15.0％

○国別配分

○組入上位10銘柄（組入銘柄数：329銘柄）

銘柄種別通貨比率

１Wells� Fargo� Securities�LLC�Repo�2.520%�2019/7/1

現先取引米ドル 6.9％

２Sumitomo � Mitsui � Banking�Corp�Repo�2.520%�2019/7/1


３ Standard�Chartered�Bank�2.500%�2019/7/1 定期預金米ドル 2.9％

４ BNP�Paribas�Repo�2.500%�2019/7/1 現先取引米ドル 1.9％

５ Royal�Bank�of�Canada�2.500%�2019/7/1 定期預金米ドル 1.9％

６Citigroup�Global�Markets�Inc�Repo�2.510%�2019/7/1


７ BNP�Paribas�Repo�2.500%�2019/7/1 現先取引米ドル 1.5％

８The�State�of�the�Netherlands�2.410%�2019/7/3

コマーシャル・ペーパー

米ドル 1.5％

９ Cooperatieve�Rabobank�UA�2.340%�2019/7/1 定期預金米ドル 1.3％

10Wells� Fargo� Securities�LLC�Repo�2.500%�2019/7/1


米ドル100.0％

○通貨別配分

（注）上記の比率は全て組入れファンドの純資産総額に対する割合です。

12－　　－



■１万口当たりの費用明細

項目当期

項目の概要2019年６月26日～2020年３月10日金額比率

信託報酬 110円 0.954％信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（ 54）（0.467）ファンドの運用、受託会社への指図、基準価額の算出、目論見書・運用

報告書等の作成等の対価（販売会社）（ 54）（0.467）購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、分配金・換金代金・

償還金の支払い業務等の対価（受託会社）（　2）（0.019）ファンドの財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価

その他費用 1 0.008 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（　0）（0.000）海外資産等の海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡に係る費用（監査費用）（　1）（0.007）監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（その他）（　0）（0.001）信託事務の処理等に要するその他の諸費用

合計 111 0.962期中の平均基準価額は11,543円です。

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡

便法により算出した結果です。但し、各項目の費用は、本ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除

く。）が支払った費用を含みません。

（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

経費率（①＋②） 1.36％

①このファンドの費用の比率 1.36％②投資先ファンドの運用管理費用の比率－％

（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた

簡便法により算出したものです。

（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料

及び有価証券取引税を含みません。

（注３）各比率は、年率換算した値です。

（注４）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投

資信託証券（マザーファンドを除く。）です。

（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、

投資先ファンドが支払った費用を含みません。

（注６）①の費用と②の費用は、計上された期間が異なる場合

があります。

（注７）投資先ファンドには運用管理費用以外の費用がある場

合がありますが、上記には含まれておりません。

（注８）上記の前提条件で算出したものです。このため、これ

らの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用

の比率とは異なります。

運用管理費用（販売会社）

0.66％

運用管理費用（投信会社）

0.66％

経費率1.36％

その他費用0.01％運用管理費用

（受託会社）0.03％

（参考情報）

■経費率（投資先ファンドの運用管理費用以外の費用を除く）　当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料、有価証券取引税及び投

資先ファンドの運用管理費用以外の費用を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）

を乗じた数で除した経費率（年率）は1.36％です。

13－　　－


■組入資産の明細（2020年３月10日現在）

　ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細

ファンド名

当期末

口数評価額

比率外貨建金額邦貨換算金額

オフショアファンド口千米ドル千円％

ゴールドマン・サックス・ファンズＳ．Ｉ．Ｃ．Ａ．Ｖ．－ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオＩＯアキュムレーション・スナップ・シェアクラス

22,472,014 291,911 30,148,615 92.0

ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド　Ｘ　アキュムレーション・クラス

891 9,560 987,417 3.0

合計 22,472,905 301,472 31,136,033 〈95.0％〉

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。

（注２）比率欄は純資産総額に対する比率。

（注３）金額の単位未満切捨て。

■利害関係人との取引状況等（2019年６月26日から2020年３月10日まで）

　利害関係人との取引はありません。（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■売買及び取引の状況（2019年６月26日から2020年３月10日まで）

　投資信託証券

銘柄名買付売付

口数金額口数金額

外

国

口千米ドル口千米ドルゴールドマン・サックス・ファンズＳ．Ｉ．Ｃ．Ａ．Ｖ．－ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオＩＯアキュムレーション・スナップ・シェアクラス

668,341 8,900 13,393,704 195,800


－－ 233 2,500

（注）金額は受渡し代金。

14－　　－


■資産、負債、元本及び基準価額の状況

項目当期末

2020年３月10日

(A) 資産 60,757,218,602円

コール・ローン等 530,826,831

投資証券(評価額) 31,136,033,011

未収入金 29,090,358,760

(B) 負債 27,992,135,351

未払金 27,839,576,445

未払解約金 36,778,535

未払信託報酬 114,482,217

未払利息 1,428

その他未払費用 1,296,726

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 32,765,083,251

元本 31,645,590,037

次期繰越損益金 1,119,493,214

(D) 受益権総口数 31,645,590,037口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 10,354円

■損益の状況

項目当期

自　2019年６月26日至　2020年３月10日

(A) 配当等収益 △　　　325,323円

支払利息 △　　　325,323

(B) 有価証券売買損益 △2,671,619,367

売買益 4,167,733,488

売買損 △6,839,352,855

(C) 信託報酬等 △　450,305,824

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △3,122,250,514

(E) 前期繰越損益金 1,061,870,134

(F) 追加信託差損益金 3,179,873,594

(配当等相当額) (　1,877,201,641)

(売買損益相当額) (　1,302,671,953)

(G) 　計　(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 1,119,493,214

(H) 収益分配金 0

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) 1,119,493,214

追加信託差損益金 3,179,873,594

(配当等相当額) (　1,877,201,641)

(売買損益相当額) (　1,302,671,953)

分配準備積立金 2,174,168,084

繰越損益金 △4,234,548,464

（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。

（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額

分をいいます。

（注４）期首元本額は48,576,400,030円、当作成期間中において、追加設定元本額は1,392,594,429円、同解約元本額は

18,323,404,422円です。

＜お知らせ＞

約款変更について

・本ファンドと同じ外国投資証券を主要投資対象とする他のファンドの決算日を考慮し、事務効率化を図るため、計算期間の長さ

を変更することなく決算日を変更しました。

■投資信託財産の構成 2020年３月10日現在

項目当期末

評価額比率

千円％投資証券 31,136,033 93.1

コール・ローン等、その他 2,306,982 6.9

投資信託財産総額 33,443,015 100.0

（注１）当期末における外貨建純資産（30,619,633千円）の投資信託財産総額（33,443,015千円）に対する比率は91.6％です。

（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。なお決算日における邦

貨換算レートは１米ドル＝103.28円です。

15－　　－



■１万口当たりの費用明細

項目当期

項目の概要2019年６月26日～2020年３月10日金額比率

信託報酬 111円 0.954％信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率（投信会社）（ 54）（0.467）ファンドの運用、受託会社への指図、基準価額の算出、目論見書・運用

報告書等の作成等の対価（販売会社）（ 54）（0.467）購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、分配金・換金代金・

償還金の支払い業務等の対価（受託会社）（　2）（0.019）ファンドの財産の管理、投信会社からの指図の実行等の対価

その他費用 0 0.003 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数（保管費用）（　0）（0.000）海外資産等の海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡に係る費用（監査費用）（　0）（0.002）監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（その他）（　0）（0.001）信託事務の処理等に要するその他の諸費用

合計 111 0.957期中の平均基準価額は11,617円です。

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡

便法により算出した結果です。但し、各項目の費用は、本ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除

く。）が支払った費用を含みません。

（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

経費率（①＋②） 1.35％

①このファンドの費用の比率 1.35％②投資先ファンドの運用管理費用の比率－％

（注１）①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた

簡便法により算出したものです。

（注２）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料

及び有価証券取引税を含みません。

（注３）各比率は、年率換算した値です。

（注４）投資先ファンドとは、このファンドが組入れている投

資信託証券（マザーファンドを除く。）です。

（注５）①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含み、

投資先ファンドが支払った費用を含みません。

（注６）①の費用と②の費用は、計上された期間が異なる場合

があります。

（注７）投資先ファンドには運用管理費用以外の費用がある場

合がありますが、上記には含まれておりません。

（注８）上記の前提条件で算出したものです。このため、これ

らの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用

の比率とは異なります。

運用管理費用（販売会社）

0.66％

運用管理費用（投信会社）

0.66％

経費率1.35％

その他費用0.00％運用管理費用

（受託会社）0.03％

（参考情報）

■経費率（投資先ファンドの運用管理費用以外の費用を除く）　当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料、有価証券取引税及び投

資先ファンドの運用管理費用以外の費用を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）

を乗じた数で除した経費率（年率）は1.35％です。

16－　　－


■組入資産の明細（2020年３月10日現在）

　ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細

ファンド名

当期末

口数評価額

比率外貨建金額邦貨換算金額

オフショアファンド口千米ドル千円％

ゴールドマン・サックス・ファンズＳ．Ｉ．Ｃ．Ａ．Ｖ．－ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオＩＯアキュムレーション・スナップ・シェアクラス

88,827,126 1,153,864 119,171,112 95.3


3,654 39,209 4,049,520 3.2

合計 88,830,781 1,193,073 123,220,632 〈98.5％〉

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。

（注２）比率欄は純資産総額に対する比率。

（注３）金額の単位未満切捨て。

■利害関係人との取引状況等（2019年６月26日から2020年３月10日まで）

　利害関係人との取引はありません。（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■売買及び取引の状況（2019年６月26日から2020年３月10日まで）

　投資信託証券

銘柄名買付売付

口数金額口数金額

外

国

口千米ドル口千米ドルゴールドマン・サックス・ファンズＳ．Ｉ．Ｃ．Ａ．Ｖ．－ゴールドマン・サックス・グローバルＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオＩＯアキュムレーション・スナップ・シェアクラス

－－ 50,457,494 739,000


－－ 1,308 14,000

（注）金額は受渡し代金。

17－　　－


■資産、負債、元本及び基準価額の状況

項目当期末

2020年３月10日

(A) 資産 126,894,547,615円

コール・ローン等 2,022,124,136

投資証券(評価額) 123,220,632,679

未収入金 1,651,790,800

(B) 負債 1,827,656,252

未払金 1,135,920,000

未払解約金 225,631,432

未払信託報酬 464,174,273

未払利息 5,443

その他未払費用 1,925,104

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 125,066,891,363

元本 125,088,245,715

次期繰越損益金 △　　 21,354,352

(D) 受益権総口数 125,088,245,715口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 9,998円

■損益の状況

項目当期

自　2019年６月26日至　2020年３月10日

(A) 配当等収益 △　　 1,301,723円

支払利息 △　　 1,301,723

(B) 有価証券売買損益 △14,311,884,685

売買益 3,700,794,843

売買損 △18,012,679,528

(C) 信託報酬等 △ 1,795,557,761

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △16,108,744,169

(E) 前期繰越損益金 2,672,858,108

(F) 追加信託差損益金 13,414,531,709

(配当等相当額) (　 7,906,882,425)

(売買損益相当額) (　 5,507,649,284)

(G) 　計　(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △　　21,354,352

(H) 収益分配金 0

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △　　21,354,352

追加信託差損益金 13,414,531,709

(配当等相当額) (　 7,906,882,425)

(売買損益相当額) (　 5,507,649,284)

分配準備積立金 8,893,259,030

繰越損益金 △22,329,145,091

（注１）損益の状況の中で(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。

（注２）損益の状況の中で(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

（注３）損益の状況の中で(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額

分をいいます。

（注４）期首元本額は192,290,483,307円、当作成期間中において、追加設定元本額は4,806,720,286円、同解約元本額は

72,008,957,878円です。

＜お知らせ＞

約款変更について

・本ファンドと同じ外国投資証券を主要投資対象とする他のファンドの決算日を考慮し、事務効率化を図るため、計算期間の長さ

を変更することなく決算日を変更しました。

■投資信託財産の構成 2020年３月10日現在

項目当期末

評価額比率

千円％投資証券 123,220,632 98.0

コール・ローン等、その他 2,538,524 2.0

投資信託財産総額 125,759,156 100.0

（注１）当期末における外貨建純資産（123,737,032千円）の投資信託財産総額（125,759,156千円）に対する比率は98.4％です。

（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。なお決算日における邦

貨換算レートは１米ドル＝103.28円です。

18－　　－


■分配原資の内訳

Ａコース（為替ヘッジあり）� （単位：円・％、１万口当たり・税引前）

項目第４期

2019年６月26日～2020年３月10日

当期分配金－

（対基準価額比率）－

当期の収益－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額 1,280

Ｂコース（為替ヘッジなし）� （単位：円・％、１万口当たり・税引前）

項目第４期

2019年６月26日～2020年３月10日

当期分配金－

（対基準価額比率）－

当期の収益－

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額 1,343

（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。

また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。

（注２）円未満は切捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税引前）に合致しない場合があります。

（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税引前）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率

とは異なります。


19－　　－

<ゴールドマン・サックス・ファンズＳ．Ｉ．Ｃ．Ａ．Ｖ．－ゴールドマン・サックス・グローバル

ＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオＩＯアキュムレーション・スナップ・シェアクラスの状況>

ゴールドマン・サックス・ファンズＳ．Ｉ．Ｃ．Ａ．Ｖ．－ゴールドマン・サックス・グローバル

ＣＯＲＥエクイティ・ポートフォリオ（ルクセンブルク籍）は、ＧＳグローバル・ビッグデータ投資戦

略Ａコース（為替ヘッジあり）／Ｂコース（為替ヘッジなし）が投資対象とする外国投資信託証券で

す。当外国投資信託証券の決算は、年１回（毎年11月末）です。したがって、本報告書作成時点で入手

可能な2019年５月31日時点までの状況をご報告申し上げます。なお、これらの内容は、当外国投資信託

証券の全てのクラスを含んだ内容です。

■信託報酬等の費用内訳（2018年12月１日から2019年５月31日まで）（単位：米ドル）費用当座借越支払利息 21,947 スワップ契約配当調整金 8,396 有価証券貸付にかかる手数料 49,353 投資顧問報酬 10,006,762 保管費用 399,026 管理事務代行報酬 329,353 販売報酬およびサービシング報酬 859,532 名義書換事務代行報酬 98,996 年次税 445,056 監査報酬 5,289 管理会社報酬 402,108 取締役報酬 22,945 弁護士報酬 30,581 保険費用 7,114 印刷費用 34,646 出版費用 3,494 税務報告報酬 21,782 支払代理人報酬 21,450 規制報告報酬 26,376 その他費用 101,884 12,896,090 投資顧問報酬調整額 (42)費用合計 12,896,048

■保有有価証券明細

株数銘柄名称評価額(米ドル)

投資主資本割合(％)

公認の金融商品取引所に上場されている譲渡性有価証券普通株式－98.73％オーストラリア

8,085,675 Beach Energy Ltd. (Oil & Gas) 10,101,714 0.18 361,351 BHP Group Plc. (Mining) 8,085,212 0.15

1,109,465 Coca-Cola Amatil Ltd. (Food, Beverages & Tobacco) 7,308,048 0.13 2,802,112 Qantas Airways Ltd. (Airlines) 10,755,645 0.19

36,250,619 0.65

ベルギー 63,996 UCB S.A. (Pharmaceuticals) 4,868,728 0.09

バミューダ 591,340 Arch Capital Group Ltd. (Insurance) 20,194,261 0.36 394,968 Assured Guaranty Ltd. (Insurance) 16,098,896 0.29

36,293,157 0.65


20－　　－

株数銘柄名称評価額(米ドル) 投資主資本割合(％)

普通株式カナダ

34,100 Alimentation Couche-Tard, Inc. "B" (Retail) 2,087,585 0.04 396,400 CAE, Inc. (Aerospace & Defence) 9,984,710 0.18 204,800 Canadian Pacific Railway Ltd. (Transportation) 44,697,259 0.80 16,500 CGI, Inc. (Computers) 1,203,049 0.02 31,800 Descartes Systems Group, Inc. (Software) 1,277,406 0.02 753,700 Empire Co., Ltd. "A" (Food, Beverages & Tobacco) 17,291,092 0.31 90,800 Granite Real Estate Investment Trust (Real Estate Investment Trust) 4,055,465 0.07 264,100 Kirkland Lake Gold Ltd. (Mining) 8,945,826 0.16

1,895,800 Lundin Mining Corp. (Mining) 8,400,089 0.15 242,100 Open Text Corp. (Software) 9,590,954 0.17

1,219,300 Suncor Energy, Inc. (Oil & Gas) 37,110,698 0.66 17,900 TMX Group Ltd. (Diversified Financial Services) 1,185,925 0.02

145,830,058 2.60

デンマーク 191,277 Carlsberg A/S "B" (Food, Beverages & Tobacco) 25,167,500 0.45 27,160 GN Store Nord A/S (Healthcare Products) 1,277,507 0.02 761,833 Novo Nordisk A/S "B" (Pharmaceuticals) 35,822,440 0.64 32,865 SimCorp A/S (Software) 3,201,694 0.06

65,469,141 1.17

フィンランド 214,356 Valmet OYJ (Machinery-Diversified) 4,912,944 0.09

フランス 261,962 Air Liquide S.A. (Chemicals) 32,548,744 0.58 209,843 BNP Paribas S.A. (Banks) 9,523,013 0.17 47,376 Kering S.A. (Apparel) 24,389,036 0.44 16,606 Pernod Ricard S.A. (Food, Beverages & Tobacco) 2,917,517 0.05 279,830 Peugeot S.A. (Automobile Manufacturers) 6,180,954 0.11 630,790 Schneider Electric S.E. (Electrical Components & Equipment) 49,411,454 0.88 44,237 SCOR S.E. (Insurance) 1,805,163 0.03

126,775,881 2.26

ドイツ 174,340 adidas AG (Apparel) 49,606,998 0.89 28,451 CompuGroup Medical S.E. (Software) 1,906,410 0.03 452,516 Covestro AG 144A (Chemicals) 19,768,396 0.35

4,455,668 E.ON S.E. (Electric) 46,422,220 0.83 619,182 Evotec S.E. (Healthcare Services) 14,847,744 0.27 91,283 Merck KGaA (Pharmaceuticals) 8,794,429 0.16 9,187 Nemetschek S.E. (Software) 1,396,229 0.03 66,957 ProSiebenSat.1 Media S.E. (Media) 1,096,801 0.02 38,087 RIB Software S.E. (Software) 662,140 0.01 92,075 Siltronic AG (Semiconductors) 6,250,815 0.11 33,633 Wirecard AG (Commercial Services) 5,254,112 0.09

156,006,294 2.79

香港 2,724,200 AIA Group Ltd. (Insurance) 25,549,779 0.46

28,026 Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. (Diversified Financial Services) 890,494 0.01

26,440,273 0.47

アイルランド 10,260 Jazz Pharmaceuticals Plc. (Pharmaceuticals) 1,278,191 0.02

イタリア 321,776 Enav SpA 144A (Construction & Engineering) 1,740,692 0.03 90,132 Leonardo SpA (Aerospace & Defence) 990,652 0.02


21－　　－


普通株式イタリア

492,941 Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA (Banks) 4,534,596 0.08

35,530 Moncler SpA (Apparel) 1,293,654 0.02

8,559,594 0.15

日本

180,800 Ajinomoto Co., Inc. (Food, Beverages & Tobacco) 3,060,533 0.06

1,857,600 Astellas Pharma, Inc. (Pharmaceuticals) 24,838,152 0.44

235,100 Central Japan Railway Co. (Transportation) 48,770,783 0.87

47,200 Chubu Electric Power Co., Inc. (Electric) 640,487 0.01

882,700 Daiwa House Industry Co., Ltd. (Home Builders) 26,305,560 0.47

134,700 DeNA Co., Ltd. (Software) 2,709,291 0.05

481,100 East Japan Railway Co. (Transportation) 45,440,143 0.81

405,100 Fujitsu Ltd. (Computers) 27,275,042 0.49

1,581,400 Hitachi Ltd. (Machinery-Construction & Mining) 53,210,586 0.95

360,500 Japan Airlines Co., Ltd. (Airlines) 11,284,433 0.20

255,800 Kao Corp. (Cosmetics/Personal Care) 19,841,360 0.35

215,500 KDDI Corp. (Telecommunications) 5,509,647 0.10

417,600 Konami Holdings Corp. (Software) 19,569,979 0.35

214,100 Mitsui Fudosan Co., Ltd. (Real Estate) 5,159,525 0.09

124,900 Nexon Co., Ltd. (Software) 1,847,090 0.03

439,500 Nippon Telegraph & Telephone Corp. (Telecommunications) 19,589,585 0.35

476,000 NTT Data Corp. (Computers) 5,656,647 0.10

2,473,400 ORIX Corp. (Diversified Financial Services) 34,717,268 0.62

222,700 Rohm Co., Ltd. (Semiconductors) 13,654,688 0.24

643,900 Santen Pharmaceutical Co., Ltd. (Pharmaceuticals) 9,205,265 0.16

437,300 Sega Sammy Holdings, Inc. (Entertainment) 5,154,290 0.09

619,500 Shionogi & Co., Ltd. (Pharmaceuticals) 33,703,901 0.60

245,200 SoftBank Group Corp. (Telecommunications) 22,838,495 0.41

99,300 Sumitomo Heavy Industries Ltd. (Machinery-Diversified) 3,120,811 0.06

314,200 Sumitomo Realty & Development Co., Ltd. (Real Estate) 11,530,701 0.21

148,500 TDK Corp. (Computers) 10,008,236 0.18

3,656,600 Yahoo Japan Corp. (Internet) 10,454,735 0.19

475,097,233 8.48

オランダ

175,991 ABN AMRO Group NV-CVA 144A (Banks) 3,726,301 0.07

135,938 ASM International NV (Semiconductors) 7,863,422 0.14

106,510 ASML Holding NV (Semiconductors) 20,047,476 0.36

35,955 ASR Nederland NV (Insurance) 1,366,099 0.02

295,576 BE Semiconductor Industries NV (Semiconductors) 6,606,263 0.12

375,923 Koninklijke Ahold Delhaize NV (Food, Beverages & Tobacco) 8,420,932 0.15

119,606 Koninklijke DSM NV (Chemicals) 13,386,271 0.24

47,800 QIAGEN NV (Healthcare Products) 1,807,612 0.03

752,173 Wolters Kluwer NV (Media) 52,238,783 0.93

115,463,159 2.06

ノルウェー

1,124,154 DNB ASA (Banks) 19,017,715 0.34

292,108 Orkla ASA (Food, Beverages & Tobacco) 2,518,982 0.05

30,452 Salmar ASA (Food, Beverages & Tobacco) 1,394,615 0.03

97,035 Storebrand ASA (Insurance) 700,893 0.01

197,163 Telenor ASA (Telecommunications) 4,057,208 0.07

273,450 TGS NOPEC Geophysical Co. ASA (Oil & Gas Services) 6,829,156 0.12

34,518,569 0.62


22－　　－


普通株式ポルトガル

608,378 Galp Energia SGPS S.A. (Oil & Gas) 9,076,337 0.16

プエルトリコ 51,807 Popular, Inc. (Banks) 2,727,120 0.05

スペイン 641,481 ACS Actividades de Construccion y Servicios S.A. (Construction & Engineering) 26,398,572 0.47 825,797 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. (Banks) 4,487,536 0.08 559,428 Banco Santander S.A. (Banks) 2,470,420 0.04 98,774 Enagas S.A. (Gas) 2,676,067 0.05 119,908 Merlin Properties Socimi S.A. (Real Estate Investment Trust) 1,585,522 0.03

2,593,400 Telefonica S.A. (Telecommunications) 20,719,929 0.37

58,338,046 1.04

スウェーデン 168,023 Alfa Laval AB (Miscellaneous Manufacturing) 3,425,478 0.06 529,283 Atlas Copco AB "A" (Machinery-Diversified) 14,126,212 0.25 374,172 Boliden AB (Mining) 8,384,180 0.15 374,172 Boliden AB (Mining) 166,604 0.01 314,393 Electrolux AB-Series B (Home Furnishings) 6,823,620 0.12 258,454 Essity AB "B" (Cosmetics/Personal Care) 7,576,098 0.14

1,030,704 Fingerprint Cards AB "B" (Electronics) 1,678,329 0.03 454,710 Hennes & Mauritz AB "B" (Retail) 6,781,410 0.12 149,086 Sandvik AB (Machinery-Construction & Mining) 2,284,447 0.04 243,766 SKF AB "B" (Metal Fabricate/Hardware) 3,750,581 0.07 991,673 Swedish Match AB (Food, Beverages & Tobacco) 44,378,958 0.79

7,291,580 Telefonaktiebolaget LM Ericsson "B" (Telecommunications) 70,067,858 1.25 218,677 Trelleborg AB "B" (Miscellaneous Manufacturing) 2,888,336 0.05 720,611 Volvo AB "B" (Automobile Manufacturers) 9,967,993 0.18

182,300,104 3.26

スイス 471,904 Adecco Group AG (Commercial Services) 25,315,952 0.45 8,770 Helvetia Holding AG (Insurance) 1,074,982 0.02

144,821 Lonza Group AG (Healthcare Services) 44,263,268 0.79 172,330 Roche Holding AG (Pharmaceuticals) 45,127,108 0.81 69,445 Sonova Holding AG (Healthcare Products) 15,400,747 0.27 367,593 STMicroelectronics NV (Semiconductors) 5,557,919 0.10 122,024 Temenos AG (Software) 21,063,739 0.38

157,803,715 2.82

英国 49,127 Aon Plc. (Insurance) 8,872,582 0.16 559,157 Barratt Developments Plc. (Home Builders) 3,939,465 0.07 172,105 British American Tobacco Plc. (Food, Beverages & Tobacco) 5,981,458 0.11 867,804 Diageo Plc. (Food, Beverages & Tobacco) 36,213,083 0.65 170,827 Dialog Semiconductor Plc. (Semiconductors) 5,430,686 0.10 424,742 Experian Plc. (Commercial Services) 12,683,395 0.22 481,750 Fiat Chrysler Automobiles NV (Automobile Manufacturers) 6,155,069 0.11 306,622 Halma Plc. (Electronics) 6,991,133 0.12 885,612 Imperial Brands Plc. (Food, Beverages & Tobacco) 21,377,622 0.38

4,129,685 International Consolidated Airlines Group S.A. (Airlines) 23,635,902 0.42 58,245 Intertek Group Plc. (Commercial Services) 3,848,383 0.07 93,960 Next Plc. (Retail) 6,809,098 0.12

1,851,261 Pearson Plc. (Media) 18,310,279 0.33 340,874 Persimmon Plc. (Home Builders) 8,394,379 0.15 65,612 Rio Tinto Plc.-ADR (Mining) 3,779,907 0.07


23－　　－


普通株式英国

2,666,063 Taylor Wimpey Plc. (Home Builders) 5,551,773 0.10

1,062,791 TechnipFMC Plc. (Oil & Gas Services) 22,244,216 0.40

169,162 Unilever Plc.-ADR (Cosmetics/Personal Care) 10,285,050 0.18

210,503,480 3.76

米国

653,583 AbbVie, Inc. (Pharmaceuticals) 50,097,137 0.89

26,764 Abiomed, Inc. (Healthcare Products) 7,019,930 0.13

269,341 Activision Blizzard, Inc. (Software) 11,611,290 0.21

107,080 AECOM (Construction & Engineering) 3,335,007 0.06 1,516,293 AES Corp. (Electric) 23,911,941 0.43

322,162 Agilent Technologies, Inc. (Electronics) 21,455,989 0.38

210,914 Alcoa Corp. (Mining) 4,460,831 0.08

26,127 Align Technology, Inc. (Healthcare Products) 7,278,852 0.13

139,245 Allison Transmission Holdings, Inc. (Auto Parts & Equipment) 5,816,264 0.10

366,193 Allstate Corp. (Insurance) 34,854,250 0.62 1,621,110 Ally Financial, Inc. (Diversified Financial Services) 46,995,979 0.84

50,687 Alphabet, Inc. "A" (Internet) 56,208,588 1.00

53,987 Alphabet, Inc. "C" (Internet) 59,664,813 1.07

70,065 Amazon.com, Inc. (Internet) 125,181,632 2.23

301,735 Ameren Corp. (Electric) 22,023,638 0.39

362,289 American Electric Power Co., Inc. (Electric) 31,039,110 0.55 1,001,236 American Homes 4 Rent "A" (Real Estate Investment Trust) 24,099,750 0.43

87,367 American Tower Corp. (Real Estate Investment Trust) 18,176,704 0.32

24,381 Ametek, Inc. (Electrical Components & Equipment) 2,012,895 0.04

82,942 Amgen, Inc. (Biotechnology) 13,916,009 0.25

184,654 Anthem, Inc. (Healthcare Services) 51,078,989 0.91

1,032,858 Apple, Inc. (Computers) 182,681,594 3.26 48,010 Arista Networks, Inc. (Telecommunications) 11,774,933 0.21

495,024 Athene Holding Ltd. "A" (Insurance) 20,330,636 0.36

211,690 Axalta Coating Systems Ltd. (Chemicals) 5,010,702 0.09

100,000 Bausch Health Cos., Inc. (Pharmaceuticals) 2,083,518 0.04

127,493 Berry Global Group, Inc. (Packaging & Containers) 6,004,920 0.11

196,725 Best Buy Co., Inc. (Retail) 12,415,315 0.22 129,775 Biogen, Inc. (Biotechnology) 28,686,764 0.51

8,240 Booking Holdings, Inc. (Internet) 13,624,840 0.24

389,363 Brighthouse Financial, Inc. (Insurance) 14,005,387 0.25

1,262,535 Bristol-Myers Squibb Co. (Pharmaceuticals) 57,432,717 1.03

43,359 Camden Property Trust (Real Estate Investment Trust) 4,423,919 0.08

664,354 Carnival Corp. (Leisure Time) 33,994,994 0.61 256,858 Carnival Plc.-ADR (Leisure Time) 12,850,606 0.23

158,933 Caterpillar, Inc. (Machinery-Construction & Mining) 19,079,907 0.34

148,133 CDW Corp. (Internet) 14,939,213 0.27

929,438 CF Industries Holdings, Inc. (Chemicals) 36,768,567 0.66

252,876 Cinemark Holdings, Inc. (Entertainment) 9,561,242 0.17

529,228 Citigroup, Inc. (Banks) 32,992,073 0.59 1,025,574 Citizens Financial Group, Inc. (Banks) 33,925,988 0.61

481,911 Citrix Systems, Inc. (Software) 45,227,347 0.81

456,448 CMS Energy Corp. (Electric) 25,474,363 0.45

231,540 Colgate-Palmolive Co. (Cosmetics/Personal Care) 16,240,216 0.29

640,490 Comerica, Inc. (Banks) 44,850,312 0.80

925,107 ConocoPhillips (Oil & Gas) 54,544,309 0.97 71,518 Consolidated Edison, Inc. (Electric) 6,127,662 0.11


24－　　－


普通株式米国

18,244 CoreSite Realty Corp. (Real Estate Investment Trust) 2,111,561 0.04

16,711 CoStar Group, Inc. (Commercial Services) 8,456,267 0.15

334,466 CSX Corp. (Transportation) 24,703,659 0.44

576,902 Devon Energy Corp. (Oil & Gas) 14,659,080 0.26

40,809 Douglas Emmett, Inc. (Real Estate Investment Trust) 1,629,503 0.03

764,918 DR Horton, Inc. (Home Builders) 33,052,107 0.59 288,937 DTE Energy Co. (Electric) 35,891,754 0.64

646,092 Duke Realty Corp. (Real Estate Investment Trust) 19,247,081 0.34

32,916 East West Bancorp, Inc. (Banks) 1,417,692 0.03

32,906 Eastman Chemical Co. (Chemicals) 2,181,668 0.04

1,362,480 eBay, Inc. (Internet) 48,844,908 0.87

1,077,266 Exelon Corp. (Electric) 51,579,496 0.92 5,924 Expedia Group, Inc. (Internet) 683,274 0.01

31,531 F5 Networks, Inc. (Internet) 4,241,550 0.08

403,023 Facebook, Inc. "A" (Internet) 72,004,089 1.29

632,663 Fifth Third Bancorp (Banks) 16,803,529 0.30

68,337 First American Financial Corp. (Insurance) 3,494,071 0.06

522,292 Fortinet, Inc. (Computers) 39,182,346 0.70 696,578 General Motors Co. (Automobile Manufacturers) 23,237,842 0.41

927,255 Gilead Sciences, Inc. (Biotechnology) 57,962,710 1.03

89,403 GoDaddy, Inc. "A" (Internet) 6,544,300 0.12

299,682 HCA Healthcare, Inc. (Healthcare Services) 36,159,630 0.65

104,154 Herbalife Nutrition Ltd. (Pharmaceuticals) 4,391,133 0.08

59,376 Highwoods Properties, Inc. (Real Estate Investment Trust) 2,572,762 0.05 385,393 Hilton Worldwide Holdings, Inc. (Lodging) 34,315,393 0.61

602,994 HollyFrontier Corp. (Oil & Gas) 23,384,107 0.42

2,455,634 Host Hotels & Resorts, Inc. (Real Estate Investment Trust) 44,299,637 0.79

196,249 Humana, Inc. (Healthcare Services) 47,969,143 0.86

61,652 Huntsman Corp. (Chemicals) 1,103,571 0.02

105,117 IDEXX Laboratories, Inc. (Healthcare Products) 26,045,890 0.46 165,864 Incyte Corp. (Biotechnology) 12,910,854 0.23

107,005 Ingersoll-Rand Plc. (Miscellaneous Manufacturing) 12,680,092 0.23

192,119 Ingredion, Inc. (Food, Beverages & Tobacco) 14,650,995 0.26

19,962 International Business Machines Corp. (Computers) 2,545,355 0.05

271,149 Jabil, Inc. (Electronics) 6,792,282 0.12

102,986 JetBlue Airways Corp. (Airlines) 1,769,299 0.03 553,420 Keysight Technologies, Inc. (Electronics) 42,577,368 0.76

533,915 Kroger Co. (Food, Beverages & Tobacco) 12,093,175 0.22

167,698 Lam Research Corp. (Semiconductors) 29,586,958 0.53

30,914 Lamar Advertising Co. "A" (Real Estate Investment Trust) 2,433,859 0.04

48,751 Lamb Weston Holdings, Inc. (Food, Beverages & Tobacco) 2,887,034 0.05

752,187 Las Vegas Sands Corp. (Lodging) 41,212,326 0.74 96,988 Lear Corp. (Auto Parts & Equipment) 11,718,090 0.21

37,790 Leidos Holdings, Inc. (Computers) 2,812,332 0.05

4,496 Madison Square Garden Co. "A" (Entertainment) 1,319,756 0.02

154,492 ManpowerGroup, Inc. (Commercial Services) 13,309,486 0.24

1,330,997 Marathon Oil Corp. (Oil & Gas) 17,742,190 0.32

143,175 Match Group, Inc. (Internet) 9,827,532 0.18 51,591 McKesson Corp. (Pharmaceuticals) 6,301,325 0.11

265,828 Microsoft Corp. (Software) 32,901,532 0.59

46,458 Molson Coors Brewing Co. "B" (Food, Beverages & Tobacco) 2,508,732 0.04

529,068 Monster Beverage Corp. (Food, Beverages & Tobacco) 32,902,739 0.59


25－　　－


普通株式米国

98,360 MSCI, Inc. (Software) 21,574,282 0.39

1,443,635 Mylan NV (Pharmaceuticals) 24,325,250 0.43

36,187 NetApp, Inc. (Computers) 2,149,146 0.04

54,386 Netflix, Inc. (Internet) 18,795,258 0.34

1,103,152 News Corp. "A" (Media) 12,620,059 0.23

9,730 Norfolk Southern Corp. (Transportation) 1,903,383 0.03 22,661 Northern Trust Corp. (Banks) 1,952,245 0.03

1,176,311 NRG Energy, Inc. (Electric) 39,418,182 0.70

2,703 O’Reilly Automotive, Inc. (Retail) 993,542 0.02

361,099 Occidental Petroleum Corp. (Oil & Gas) 18,488,269 0.33

103,237 ON Semiconductor Corp. (Semiconductors) 1,850,007 0.03

267,407 Oracle Corp. (Software) 13,696,586 0.24 233,994 PacWest Bancorp (Banks) 8,547,801 0.15

259,035 Palo Alto Networks, Inc. (Internet) 52,374,287 0.93

160,273 Parker-Hannifin Corp. (Miscellaneous Manufacturing) 24,584,275 0.44

700,301 PayPal Holdings, Inc. (Commercial Services) 76,416,845 1.36

775,105 Philip Morris International, Inc. (Food, Beverages & Tobacco) 60,698,472 1.08

567,489 Phillips 66 (Oil & Gas) 45,921,210 0.82 462,892 PPL Corp. (Electric) 13,845,100 0.25

701,981 Progressive Corp. (Insurance) 56,004,044 1.00

1,143,448 PulteGroup, Inc. (Home Builders) 35,515,495 0.63

111,473 Qorvo, Inc. (Semiconductors) 6,844,442 0.12

136,497 Ralph Lauren Corp. (Apparel) 14,201,148 0.25

223,373 Regions Financial Corp. (Banks) 3,087,015 0.05 82,632 Reinsurance Group of America, Inc. (Insurance) 12,115,504 0.22

46,343 salesforce.com, Inc. (Software) 7,068,698 0.13

224,586 ServiceNow, Inc. (Software) 58,749,452 1.05

116,031 Sherwin-Williams Co. (Chemicals) 48,556,653 0.87

328,795 Southwest Airlines Co. (Airlines) 16,041,908 0.29

114,716 Spirit AeroSystems Holdings, Inc. "A" (Aerospace & Defence) 9,303,468 0.17 664,180 State Street Corp. (Banks) 37,034,677 0.66

99,379 Sun Communities, Inc. (Real Estate Investment Trust) 12,235,542 0.22

201,146 SVB Financial Group (Banks) 41,309,354 0.74

755,645 Synchrony Financial (Diversified Financial Services) 25,616,365 0.46

195,206 Tableau Software, Inc. "A" (Software) 21,941,154 0.39

251,217 Target Corp. (Retail) 20,011,946 0.36 67,134 Telephone & Data Systems, Inc. (Telecommunications) 1,975,754 0.04

21,125 Tesla, Inc. (Automobile Manufacturers) 3,937,066 0.07

431,755 Thor Industries, Inc. (Home Builders) 22,654,185 0.40

333,803 Union Pacific Corp. (Transportation) 55,327,847 0.99

92,048 Universal Health Services, Inc. "B" (Healthcare Services) 10,930,700 0.20

354,943 Unum Group (Insurance) 11,333,330 0.20 597,826 US Foods Holding Corp. (Food, Beverages & Tobacco) 21,013,584 0.38

516,437 Valero Energy Corp. (Oil & Gas) 36,326,179 0.65

145,195 VeriSign, Inc. (Internet) 28,156,214 0.50

215,787 Vertex Pharmaceuticals, Inc. (Biotechnology) 36,211,216 0.65

770,125 Viacom, Inc. "B" (Media) 22,272,015 0.40

190,230 Visa, Inc. "A" (Diversified Financial Services) 30,661,271 0.55 815,572 Voya Financial, Inc. (Insurance) 41,708,352 0.74

36,855 WESCO International, Inc. (Distribution/Wholesale) 1,722,971 0.03

182,429 Western Alliance Bancorp (Banks) 7,618,235 0.14

893,396 Westrock Co. (Packaging & Containers) 29,187,247 0.52


26－　　－


普通株式米国

108,410 Whirlpool Corp. (Home Furnishings) 12,441,132 0.22

7,093 White Mountains Insurance Group Ltd. (Insurance) 6,859,073 0.12

26,500 XPO Logistics, Inc. (Transportation) 1,362,895 0.02

310,941 Yum China Holdings, Inc. (Retail) 12,353,686 0.22

1,011,468 Zions Bancorp NA (Banks) 43,958,399 0.78

3,670,747,121 65.54

普通株式合計（取得原価米ドル 5,675,610,949） 5,529,259,764 98.73

公認の金融商品取引所に上場されている譲渡性有価証券合計（取得原価米ドル 5,675,610,949） 5,529,259,764 98.73

投資評価額（取得原価米ドル 5,675,610,949） 5,529,259,764 98.73

外国為替予約取引－(0.00％)

通貨元本(買) 通貨元本(売) 償還年月日／満期日未実現利益(米ドル) 投資主資本割合(％)

USD 7,442,335 AUD 10,750,500 03/06/2019 838 0.00 USD 3,948,108 CAD 5,326,266 03/06/2019 11,474 0.00 USD 396,559 EUR 355,096 03/06/2019 326 0.00 USD 3,781,144 GBP 2,986,891 03/06/2019 20,647 0.00 USD 5,233,882 NOK 45,615,976 03/06/2019 31,983 0.00

外国為替予約取引未実現利益 65,268 0.00

通貨元本(買) 通貨元本(売) 償還年月日／満期日未実現損失(米ドル) 投資主資本割合(％)

GBP 4,396,000 USD 5,551,207 03/06/2019 (16,642) (0.00)USD 9,119 CHF 9,187 03/06/2019 (21) (0.00)USD 2,592,900 HKD 20,352,062 03/06/2019 (2,166) (0.00)USD 19,399,513 JPY 2,127,181,766 03/06/2019 (150,891) (0.00)USD 1,129 SEK 10,821 03/06/2019 (7) (0.00)USD 2,965,539 SGD 4,091,509 03/06/2019 (2,657) (0.00)USD 112,469 EUR 101,000 04/06/2019 (232) (0.00)

外国為替予約取引未実現損失 (172,616) (0.00)

特定クラス投資信託証券の外国為替予約取引－(0.01％)

通貨元本(買) 通貨元本(売) 償還年月日／満期日未実現利益(米ドル)


AUD 6,500 CAD 5,999 25/06/2019 66 0.00 AUD 5,678 CHF 3,937 25/06/2019 8 0.00 AUD 21,024 EUR 12,932 25/06/2019 106 0.00 AUD 10,684 GBP 5,767 25/06/2019 132 0.00 AUD 273 NOK 1,645 25/06/2019 1 0.00 AUD 485 SGD 460 25/06/2019 2 0.00 AUD 119,406 USD 82,186 25/06/2019 521 0.00 CHF 2,787 CAD 3,710 25/06/2019 35 0.00 CHF 9,059 EUR 8,034 25/06/2019 51 0.00 CHF 4,610 GBP 3,589 25/06/2019 72 0.00 CHF 65 ILS 233 25/06/2019 1 0.00 CHF 158 NOK 1,377 25/06/2019 1 0.00 CHF 267 SGD 365 25/06/2019 1 0.00 CHF 51,526 USD 51,147 25/06/2019 221 0.00 EUR 3,536,079 CAD 5,308,401 25/06/2019 27,070 0.00 EUR 5,814,208 GBP 5,103,108 25/06/2019 67,512 0.00 EUR 99,749 ILS 403,083 25/06/2019 274 0.00 SGD 134,419 CAD 131,077 25/06/2019 607 0.00 SGD 436,192 EUR 283,063 25/06/2019 104 0.00 SGD 220,936 GBP 126,036 25/06/2019 1,469 0.00


27－　　－

特定クラス投資信託証券の外国為替予約取引

通貨元本(買) 通貨元本(売) 償還年月日／満期日未実現利益(米ドル) 投資主資本割合(％)

SGD 4,469 NOK 28,413 25/06/2019 0 0.00 SGD 2,457,468 USD 1,783,184 25/06/2019 74 0.00 USD 3,154,808 EUR 2,820,380 25/06/2019 2,085 0.00

ヘッジ目的の外国為替予約取引未実現利益 100,413 0.00

通貨元本(買) 通貨元本(売) 償還年月日／満期日未実現損失(米ドル)


AUD 15,040 JPY 1,142,523 25/06/2019 (101) (0.00)AUD 1,652 SEK 10,956 25/06/2019 (7) (0.00)CHF 1,858 AUD 2,680 25/06/2019 (4) (0.00)CHF 6,490 JPY 711,019 25/06/2019 (76) (0.00)CHF 543 SEK 5,192 25/06/2019 (4) (0.00)EUR 2,452,704 AUD 3,987,212 25/06/2019 (20,045) (0.00)EUR 3,089,567 CHF 3,483,742 25/06/2019 (19,453) (0.00)EUR 8,185,193 JPY 1,011,076,997 25/06/2019 (158,665) (0.01)EUR 244,890 NOK 2,399,116 25/06/2019 (63) (0.00)EUR 78,771 NZD 135,463 25/06/2019 (269) (0.00)EUR 896,948 SEK 9,668,354 25/06/2019 (13,707) (0.00)EUR 455,185 SGD 701,458 25/06/2019 (189) (0.00)EUR 74,027,515 USD 82,846,551 25/06/2019 (95,923) (0.00)SGD 94,145 AUD 99,013 25/06/2019 (266) (0.00)SGD 119,683 CHF 87,444 25/06/2019 (329) (0.00)SGD 313,536 JPY 25,043,334 25/06/2019 (3,042) (0.00)SGD 496 NZD 554 25/06/2019 (1) (0.00)SGD 16,016 SEK 112,032 25/06/2019 (154) (0.00)

ヘッジ目的の外国為替予約取引未実現損失 (312,298) (0.01)

投資評価額（取得原価米ドル 5,675,610,949） 5,528,940,531 98.72

その他資産・負債 71,737,764 1.28

投資主資本 5,600,678,295 100.00

投資合計評価額

(米ドル) 投資主資本割合(％)

デリバティブ取引を除く投資合計（取得原価米ドル 5,675,610,949） 5,529,259,764 98.73 外国為替予約取引未実現利益 65,268 0.00

外国為替予約取引未実現損失 (172,616) (0.00)

ヘッジ目的の外国為替予約取引未実現利益 100,413 0.00

ヘッジ目的の外国為替予約取引未実現損失 (312,298) (0.01)

その他資産・負債 71,737,764 1.28

投資主資本 5,600,678,295 100.00


28－　　－

<ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンドＸアキュムレーション・クラスの状況> ゴールドマン・サックス・ファンズ・ピーエルシー－ゴールドマン・サックスＵＳ＄リキッド・リザーブズ・ファンド（アイルランド籍）は、ＧＳグローバル・ビッグデータ投資戦略Ａコース（為替ヘッジあり）／Ｂコース（為替ヘッジなし）が投資対象とする外国投資信託証券です。当外国投資信託証券の決算は、年１回（毎年12月末）です。したがって、本報告書作成時点で入手可能な2019年６月30日時点までの状況をご報告申し上げます。なお、これらの内容は、当外国投資信託証券の全てのクラスを含んだ内容です。

■信託報酬等の費用内訳（2019年１月１日から2019年６月30日まで）（単位：米ドル）費用

投資顧問報酬 44,860,862

管理会社報酬 2,415,248

管理事務代行報酬 820,678

保管費用 1,237,296

販売報酬 1,665,974

名義書換事務代行報酬 263,450

監査報酬 7,972

取締役報酬 12,129

弁護士報酬 9,792

保険費用 78,257

印刷費用 11,923

その他費用 312,939

費用合計 51,696,520

投資顧問報酬調整額 (4,799,741)

運用費用合計 46,896,779

■保有有価証券明細

額面銘柄名称利率償還年月日／満期日評価額

(米ドル) 純資産比率(％)

公認の金融商品取引所に上場もしくは規制ある市場で取引されている譲渡性有価証券

社債

20,000,000 Australia & New Zealand Banking Group Ltd 2.713％ 19/12/2019 19,993,631 0.04

11,724,000 BPCE SA 2.887％ 27/01/2020 11,713,086 0.02

8,100,000 Citibank NA 2.612％ 01/05/2020 8,143,528 0.02

25,950,000 Citibank NA 2.688％ 01/05/2020 25,979,412 0.05

5,704,000 Commonwealth Bank of Australia 2.694％ 15/10/2019 5,747,231 0.01

98,000,000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2.599％ 15/08/2019 97,900,351 0.19

58,228,000 MUFG Bank Ltd 2.681％ 08/09/2019 58,214,592 0.11

17,290,000 MUFG Bank Ltd 2.714％ 05/03/2020 17,276,989 0.03

53,948,000 National Australia Bank Ltd 2.592％ 22/05/2020 54,172,190 0.10

24,000,000 National Australia Bank Ltd/New York 2.724％ 10/01/2020 23,986,773 0.05

70,720,000 Nordea Bank Abp 3.206％ 27/01/2020 71,689,255 0.14

25,892,000 Shell International Finance BV 2.443％ 11/05/2020 25,886,469 0.05

35,330,000 Skandinaviska Enskilda Banken AB 2.664％ 13/09/2019 35,270,762 0.07

68,415,000 Sumitomo Mitsui Banking Corp 2.780％ 18/10/2019 68,466,344 0.13


6,358,000 Svenska Handelsbanken AB 2.601％ 06/09/2019 6,364,280 0.01

91,689,000 Toronto-Dominion Bank/The 2.668％ 24/10/2019 91,561,816 0.18


35,250,000 UBS AG/Stamford CT 2.714％ 26/03/2020 35,266,580 0.07


29－　　－



社債

35,000,000 Wells Fargo Bank NA 3.224％ 06/12/2019 34,966,676 0.07



40,200,000 Westpac Banking Corp 2.718％ 19/08/2019 40,150,282 0.08




社債合計 1,585,593,475 3.07

国債

155,000,000 Export Development Canada 2.423％ 19/07/2019 155,010,138 0.30

国債合計 155,010,138 0.30

公認の金融商品取引所に上場もしくは規制ある市場で取引されている譲渡性有価証券合計 1,740,603,613 3.37

公認の金融商品取引所に上場もしくは規制ある市場で取引されている以外の譲渡性有価証券

譲渡性預金証書

250,000,000 ABN AMRO Bank NV 2.577％ 06/09/2019 248,868,985 0.48

250,000,000 ABN AMRO Bank NV 2.614％ 09/09/2019 248,840,205 0.48

20,000,000 Banco Del Estado De Chile 2.670％ 08/08/2019 20,001,330 0.04






61,100,000 Bank of America NA 2.683％ 06/04/2020 61,099,931 0.12

50,000,000 Bank of Montreal 2.420％ 26/07/2019 50,000,000 0.10

153,900,000 Bank of Montreal 2.789％ 01/11/2019 154,001,237 0.30

290,350,000 Bank of Montreal 2.812％ 10/12/2019 290,793,844 0.56

118,950,000 Bank of Montreal 2.457％ 20/03/2020 118,966,696 0.23

265,000,000 Bank of Montreal 2.620％ 03/04/2020 265,115,556 0.51

275,000,000 Bank of Montreal 2.650％ 08/05/2020 275,020,785 0.53

160,900,000 Bank of Nova Scotia 2.625％ 07/05/2020 160,912,771 0.31

203,000,000 Barclays Bank Plc 2.760％ 30/09/2019 203,264,844 0.39

183,350,000 BFCEN 2.900％ 12/08/2019 183,442,828 0.35

18,000,000 BFCEN 2.814％ 10/01/2020 18,015,025 0.03

264,000,000 BNP Paribas 2.684％ 10/07/2019 264,006,666 0.51

239,750,000 BNP Paribas 2.809％ 06/01/2020 239,919,896 0.46

205,012,000 BNP Paribas 2.563％ 21/05/2020 205,044,023 0.40

100,000,000 Canadian Imperial Bank of Commerce 2.388％ 20/09/2019 100,017,269 0.19



222,535,000 Credit Agricole Corporate and Investment Bank 2.631％ 18/07/2019 222,540,935 0.43




355,850,000 Credit Industriel et Commercial 2.641％ 18/07/2019 355,854,452 0.69




101,000,000 Credit Suisse AG 2.762％ 01/10/2019 101,030,413 0.20

196,750,000 Credit Suisse AG 2.580％ 02/10/2019 196,816,651 0.38

3,500,000 Credit Suisse AG 2.800％ 04/10/2019 3,502,132 0.01

79,100,000 Credit Suisse AG 2.632％ 09/12/2019 79,152,482 0.15


30－　　－

額面銘柄名称利率償還年月日／満期日評価額(米ドル)

純資産比率(％)


162,500,000 Credit Suisse AG 2.839％ 08/01/2020 162,649,554 0.31

94,250,000 Credit Suisse AG 2.800％ 06/03/2020 94,334,788 0.18

159,000,000 Credit Suisse AG 2.810％ 09/03/2020 159,441,597 0.31

127,000,000 DNB Bank ASA 2.514％ 06/03/2020 126,999,497 0.25

230,000,000 DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank 2.524％ 20/08/2019 229,196,141 0.44

200,000,000 DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank 2.514％ 22/08/2019 199,279,996 0.39

241,000,000 Euroclear Bank NV 2.838％ 05/11/2019 238,996,873 0.46

50,000,000 Euroclear Bank NV 2.590％ 05/05/2020 49,077,442 0.09

92,000,000 KBC Bank NV 2.620％ 01/07/2019 92,000,165 0.18

114,500,000 KBC Bank NV 2.770％ 01/07/2019 114,500,661 0.22

200,000,000 KBC Bank NV 2.588％ 03/07/2019 199,957,860 0.39

225,000,000 Landesbank Hessen-Thueringen Girozentrale 2.655％ 03/02/2020 222,028,650 0.43

75,000,000 Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp 2.617％ 02/07/2019 74,989,234 0.15



200,000,000 Mizuho Bank Ltd 2.677％ 15/07/2019 200,006,196 0.39

389,000,000 Mizuho Bank Ltd 2.651％ 18/07/2019 389,008,437 0.75

75,000,000 Mizuho Bank Ltd 2.548％ 15/08/2019 74,761,384 0.14

150,000,000 Mizuho Bank Ltd 2.710％ 20/09/2019 150,142,878 0.29

145,000,000 MUFG Bank Ltd 2.504％ 03/09/2019 144,333,383 0.28

75,000,000 MUFG Bank Ltd 2.439％ 09/09/2019 74,639,761 0.14

206,500,000 MUFG Bank Ltd 2.840％ 24/02/2020 207,351,775 0.40

55,000,000 National Bank of Kuwait 2.730％ 29/07/2019 55,003,938 0.11



163,000,000 Nationwide Building Society 2.548％ 23/09/2019 162,060,440 0.31


144,250,000 Natixis SA 2.750％ 20/12/2019 144,607,313 0.28

110,500,000 Natixis SA 2.760％ 12/03/2020 110,492,054 0.21

195,000,000 Natixis SA 2.700％ 09/04/2020 195,088,495 0.38

179,825,000 Natixis SA 2.702％ 05/06/2020 179,920,003 0.35

91,250,000 Nordea Bank Abp 2.784％ 18/10/2019 91,319,159 0.18

100,000,000 Norinchukin Bank 2.593％ 15/07/2019 99,893,538 0.19





167,000,000 Oversea-Chinese Banking Corp Ltd 2.520％ 06/08/2019 166,998,671 0.32


177,950,000 Skandinaviska Enskilda Banken AB 2.600％ 07/11/2019 178,191,551 0.34

100,000,000 Societe Generale 2.730％ 03/03/2020 100,079,077 0.19


178,250,000 Standard Chartered Bank 2.543％ 11/12/2019 178,282,557 0.34




156,000,000 Sumitomo Mitsui Trust Bank Ltd 2.795％ 31/07/2019 155,664,068 0.30






31－　　－














65,400,000 Swedbank AB 2.694％ 25/07/2019 65,407,595 0.13









譲渡性預金証書合計 16,114,875,822 31.16


30,000,000 Agence Centrale Des Organismes De Securite Sociale 2.447％ 08/07/2019 29,984,545 0.06





273,656,000 Albion Capital LLC 0.000％ 01/07/2019 273,637,605 0.53




50,000,000 Atlantic Asset Securitisation LLC 2.570％ 11/07/2019 49,960,645 0.10




42,000,000 Bank of China Ltd 2.670％ 16/07/2019 41,951,969 0.08

19,000,000 Bank of China Ltd 2.620％ 08/08/2019 18,947,223 0.04

30,000,000 Bank of China Ltd 2.660％ 03/09/2019 29,860,792 0.06



10,700,000 Banque et Caisse d’Epargne de l’Etat Luxembourg 2.550％ 20/08/2019 10,662,028 0.02







30,000,000 Bedford Row Funding Corp 2.697％ 15/07/2019 30,001,415 0.06




500,000,000 BNG Bank NV 2.400％ 05/07/2019 499,833,335 0.97


32－　　－




54,650,000 BNZ International Funding Ltd 2.600％ 18/05/2020 54,649,755 0.11

50,000,000 Cancara Asset Securitisation LLC 2.380％ 17/09/2019 49,740,912 0.10

50,000,000 Cancara Asset Securitisation Ltd 2.530％ 09/08/2019 49,858,830 0.10

68,000,000 China Construction Bank Corp 2.680％ 08/07/2019 67,960,606 0.13






84,750,000 Citigroup Global Markets Inc 2.510％ 08/01/2020 83,704,594 0.16

125,000,000 Citigroup Global Markets Inc 2.370％ 10/01/2020 123,442,889 0.24

25,000,000 CNPC Finance (HK) Ltd 0.000％ 01/07/2019 24,998,090 0.05

38,000,000 CNPC Finance (HK) Ltd 2.690％ 11/07/2019 37,969,806 0.07

30,000,000 Coca-Cola Co/The 2.710％ 11/02/2020 29,588,650 0.06

22,250,000 Coca-Cola Co/The 2.600％ 17/03/2020 21,902,471 0.04

26,000,000 Collateralized Commercial Paper Co LLC 2.550％ 04/10/2019 26,007,312 0.05

43,750,000 Collateralized Commercial Paper II Co LLC 2.950％ 15/10/2019 43,450,364 0.08




300,000,000 Collateralized Commercial Paper III Co LLC 2.625％ 15/10/2019 297,960,222 0.58



60,000,000 Council of Europe Development Bank 2.450％ 24/07/2019 59,905,121 0.12

234,150,000 Credit Suisse AG 2.770％ 10/10/2019 232,496,121 0.45

64,000,000 DBS Bank Ltd 2.540％ 26/08/2019 63,751,736 0.12

264,000,000 DBS Bank Ltd 2.300％ 01/10/2019 262,367,709 0.51

50,000,000 DBS Bank Ltd 2.290％ 18/10/2019 49,649,533 0.10

50,000,000 DBS Bank Ltd 2.290％ 22/10/2019 49,640,561 0.10

220,000,000 Dekabank Deutsche Girozentrale 2.485％ 17/07/2019 219,772,216 0.42

90,000,000 Deutsche Bahn Aktiengesellschaft 2.445％ 01/08/2019 89,826,765 0.17

163,000,000 DNB Bank ASA 2.443％ 23/09/2019 163,036,915 0.32

86,800,000 DNB Bank ASA 2.640％ 04/03/2020 85,551,648 0.17

103,702,000 DNB Bank ASA 2.512％ 09/03/2020 103,701,647 0.20

15,030,000 Erste Abwicklungsanstalt 2.535％ 05/07/2019 15,024,610 0.03



59,700,000 EUROFIMA European Co for the Financing of Railroad Rolling Stock 2.446％ 03/07/2019 59,688,702 0.12





250,000,000 Export Development Canada (EDC) 2.270％ 26/11/2019 247,640,625 0.48

45,000,000 Fairway Finance Company LLC 2.513％ 12/12/2019 45,001,257 0.09

110,600,000 Federation Des Caisses Desjardins Du Quebec 2.990％ 13/08/2019 110,264,091 0.21





190,000,000 First Abu Dhabi Bank PJSC 2.570％ 15/07/2019 189,801,212 0.37



33－　　－





45,000,000 Henkel AG & Co KGaA 2.544％ 20/08/2019 44,843,793 0.09

46,600,000 Henkel AG & Co KGaA 2.524％ 09/09/2019 46,383,814 0.09

62,000,000 Henkel AG & Co KGaA 2.541％ 16/09/2019 61,674,905 0.12

75,000,000 Industrial & Commercial Bank of China Ltd 2.660％ 26/07/2019 74,856,763 0.14

103,000,000 J.P. Morgan Securities LLC 2.920％ 01/08/2019 102,764,979 0.20

276,900,000 J.P. Morgan Securities LLC 2.600％ 15/05/2020 271,604,780 0.52

159,000,000 Kells Funding LLC 2.550％ 25/07/2019 158,723,194 0.31






150,000,000 La Banque Postale SA 2.627％ 03/07/2019 149,968,026 0.29




5,050,000 LA Fayette Asset Securitisation LLC 2.560％ 17/07/2019 5,043,916 0.01

50,000,000 Liberty Street Funding LLC 2.550％ 08/07/2019 49,972,010 0.10



22,000,000 Lloyds Bank Plc 2.512％ 10/12/2019 22,002,581 0.04

120,000,000 LMA SA 2.590％ 09/07/2019 119,922,872 0.23

70,000,000 LMA SA 2.590％ 15/07/2019 69,925,015 0.13

30,000,000 LMA SA 2.620％ 10/10/2019 29,801,967 0.06

38,900,000 Macquarie Bank Ltd 2.682％ 07/05/2020 38,906,354 0.08

62,000,000 Macquarie Bank Ltd 2.618％ 13/05/2020 61,999,719 0.12

100,000,000 Managed And Enhanced Tap (Magenta) Funding SAT 2.569％ 05/07/2019 99,972,253 0.19





100,000,000 Matchpoint Finance Plc 2.580％ 12/07/2019 99,911,074 0.19











146,800,000 National Bank of Canada 2.645％ 01/05/2020 146,811,499 0.28



163,200,000 National Securities Clearing Corp 2.900％ 01/10/2019 162,186,641 0.31



40,000,000 Natixis SA 2.750％ 03/09/2019 39,831,361 0.08

369,750,000 Nederlandse Waterschapsbank NV 2.230％ 04/10/2019 367,401,740 0.71


34－　　－




79,200,000 Nieuw Amsterdam Receivables Corp 2.570％ 15/07/2019 79,115,492 0.15

100,000,000 Nieuw Amsterdam Receivables Corp 2.520％ 06/08/2019 99,741,415 0.19

219,000,000 NRW Bank 2.525％ 06/08/2019 218,450,575 0.42

25,000,000 NRW Bank 2.460％ 21/08/2019 24,911,853 0.05

100,000,000 NRW Bank 2.465％ 23/08/2019 99,639,823 0.19

33,000,000 NRW Bank 2.465％ 05/09/2019 32,860,585 0.06

175,855,000 NRW Bank 2.300％ 12/09/2019 175,038,057 0.34

75,000,000 NRW Bank 2.300％ 13/09/2019 74,641,912 0.14

240,475,000 NRW Bank 2.300％ 24/09/2019 239,131,226 0.46

27,500,000 Oesterreichische Kontrollbank Aktiengesellschaft 2.415％ 03/07/2019 27,494,466 0.05






126,983,000 Regency Markets No. 1 LLC 2.450％ 10/07/2019 126,896,582 0.25

177,500,000 Ridgefield Funding Co LLC 2.637％ 08/07/2019 177,398,349 0.34

91,350,000 Ridgefield Funding Co LLC 2.570％ 16/07/2019 91,245,371 0.18

200,400,000 Royal Bank of Canada 2.620％ 02/04/2020 200,454,597 0.39



244,000,000 Santander UK Plc 2.600％ 04/11/2019 242,079,090 0.47

72,200,000 Sheffield Receivables Co LLC 2.570％ 10/07/2019 72,147,796 0.14







328,250,000 Standard Chartered Bank 2.550％ 24/09/2019 326,348,339 0.63


760,000,000 The State of the Netherlands 2.410％ 03/07/2019 759,857,409 1.47






150,000,000 Toyota Motor Finance Netherlands 2.664％ 02/07/2019 150,001,112 0.29

56,000,000 UBS AG 2.483％ 24/09/2019 56,016,729 0.11

40,000,000 UBS AG 2.690％ 01/10/2019 40,025,306 0.08

91,750,000 UBS AG 2.738％ 19/12/2019 91,869,324 0.18

160,000,000 United Overseas Bank Ltd 2.310％ 26/09/2019 159,076,000 0.31

200,000,000 United Overseas Bank Ltd 2.320％ 01/10/2019 198,776,612 0.38

80,000,000 Versailles Commercial Paper LLC 2.580％ 08/08/2019 79,783,675 0.15

100,000,000 Versailles Commercial Paper LLC 2.480％ 05/09/2019 99,557,239 0.19

70,973,000 Victory Receivables Corp 2.410％ 16/08/2019 70,753,987 0.14

106,500,000 Victory Receivables Corp 2.600％ 01/10/2019 105,835,337 0.20



コマーシャル・ペーパー合計 21,270,698,287 41.12

現先取引

385,900,000 BNP Paribas Repo 2.500％ 01/07/2019 385,900,000 0.75


35－　　－



現先取引

1,000,000,000 BNP Paribas Repo 2.500％ 01/07/2019 1,000,000,000 1.93

800,000,000 BNP Paribas Repo 2.500％ 01/07/2019 800,000,000 1.55

947,900,000 Citigroup Global Markets Inc Repo 2.510％ 01/07/2019 947,900,000 1.83

250,000,000 Deutsche Bank Securities Repo 2.520％ 01/07/2019 250,000,000 0.48

250,000,000 Nomura Securities Repo 2.520％ 01/07/2019 250,000,000 0.48

250,000,000 Standard Chartered Bank Repo 2.520％ 01/07/2019 250,000,000 0.48

1,800,000,000 Sumitomo Mitsui Banking Corp Repo 2.520％ 01/07/2019 1,800,000,000 3.48

625,000,000 Wells Fargo Securities LLC Repo 2.500％ 01/07/2019 625,000,000 1.21

3,550,000,000 Wells Fargo Securities LLC Repo 2.520％ 01/07/2019 3,550,000,000 6.87

現先取引合計 9,858,800,000 19.06

公認の金融商品取引所に上場もしくは規制ある市場で取引されている以外の譲渡性有価証券合計 47,244,374,109 91.34

預金

定期預金

670,100,000 Cooperatieve Rabobank UA 2.340％ 01/07/2019 670,100,000 1.29


1,000,000,000 Royal Bank of Canada 2.500％ 01/07/2019 1,000,000,000 1.93

1,520,000,000 Standard Chartered Bank 2.500％ 01/07/2019 1,520,000,000 2.94

定期預金合計 3,690,100,000 7.13

預金合計 3,690,100,000 7.13

投資資産合計 52,675,077,722 101.84

投資合計評価額


社債合計 1,585,593,475 3.07

国債合計 155,010,138 0.30

譲渡性預金証書合計 16,114,875,822 31.16

コマーシャル・ペーパー合計 21,270,698,287 41.12

現先取引合計 9,858,800,000 19.06

定期預金合計 3,690,100,000 7.13

その他資産・負債 (952,731,275) (1.84)

買戻可能参加受益証券保有者に帰属する純資産 51,722,346,447 100.00

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GSグローバル・ビッグデータ投資戦略－ －2 ール・ッデーース（ッし） GSグローバル・ビッグデータ投資戦略Bコース（為替ヘッジなし）

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