Upload
others
View
3
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Analist Sunumu Ekim 2013
GİZLİ• İşbu sunum TÜMOSAN Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. Yatırımcı İlişkileri tarafından analistleri bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Pazarlama dokümanı olarak kullanılamaz.
• Sunum’un burada belirlenen amacı dışında kullanımı yasaktır. Aksi davranışta, doğabilecek hukuki ve cezai yükümlülüklere ilişkin TÜMOSAN Motor ve Traktör Sanayi A.Ş. sorumluluk kabul etmemektedir.
• İşbu Sunum ve içerdiği bilgiler gizlidir. Sunum’un kısmen dahi olsa çoğaltılması, kopyalanması ve her ne suretle olursa olsun amacı dışında üçüncü kişiler ile paylaşılması yasaktır.
• Bu sunuşta yansıtılan beklentilerin mantıklı olduğu düşünülmesine karşın, bu beklentiler çeşitli faktörler ve varsayımlarda oluşabilecek değişiklikler tarafından etkilenebilir ve gerçekleşen sonuçlar ile beklentiler arasında farklılıklara neden olabilir.
• TÜMOSAN, üst düzey yöneticileri, müdürleri, çalışanları veya herhangi diğer bir kişi, bu sunuşun kullanılmasından doğabilecek zararlardan sorumlu tutulamaz.
Yasal Uyarı
Analist Sunumu Ekim 2013
ALBAYRAK Grubu
Analist Sunumu Ekim 2013
• Albayrak Grubu 1952 yılında inşaat sektöründe başladığı faaliyetlerini aşağıda yer alan 6 farklı sektörde 20’den fazla şirketle sürdürmektedir. 1.Hizmet • 1992 yılında İstanbul’da yaşanan «çöp krizi» sırasında çöp toplama hizmetine başlayan Albayrak Grubu, Çöp Toplama ve Atık Yönetimi konusunda 830 araç ve 5.500 personeli ile Türkiye’nin en büyüğüdür. Türkiye dışında Irak ve Pakistan’da 400 araç ve 7.000’den fazla personel ile atık yönetimi faaliyeti sürdürülmektedir. Çöp toplama dışında, 1995 yılından beri İski, Tedaş, İgdaş gibi kurumlara sayaç okuma, faturalan-dırma, bakım, açma-kapama hizmetleri vermektedir. Albayrak Grubu hizmet sektöründe 13 binin üzerinde personel ile hizmet vermektedir.
• Türkiye’de kentleşmenin hızlandığı 50’li yıllarda yakaladığı ivmeyle hızla büyüyen Albayrak Grubu, yakın geçmişte aralarında İstanbul Taksim Metrosu, Topkapı Merkez Evleri Konut İnşaatı, İzmir Mavişehir Konut İnşaatı, Sarıyer Çayırbaşı Karayolu Tünel İnşaatı, Trabzon Akyazı Spor Kompleksi İnşaatı, Pakistan’da Metrobüs Yol İnşaatı gibi önemli projeler tamamlanmış olup Somali’de, İzmir Urla ilçesin-de, Sivas’ta Hastane İnşaatları, Kartal - Kaynarca Metro İnşaatı ve Kocaeli’de 33.000 seyirci kapasiteli Stadyum İnşaatı devam eden projeler arasında yer almaktadır. 3.Lojistik
• İnşaat sektörü dışındaki ilk faaliyet 1982 yılında başlayan personel taşımacılığı olmuştur. Albayrak Grubu; 2.500 araçlık filosu ile bu-gün ülkenin en büyük şehir içi servis firmalarından biridir.
• Albayrak Grubu, 1995 yılında kurduğu Araç Kiralama Şirketi bugün 1.500 otomobil ve minibüs ile özel sektör ve kamu kurumları-na hizmet vermektedir.
• Özelleştirmeden satın alınan ve yıllık 5 milyon ton elleçleme kapasitesine sahip Trabzon Limanı, 2003 yılından bu yana Albayrak Grubu tarafından işletilmektedir.
2.Taahhüt ve Gayrimenkul
Albayrak Grubu
Analist Sunumu Ekim 2013
4.Sanayi
• 1937 yılında Sümerbank tarafından kurulmuş olan Ereğli Tekstil, Grup tarafından 1997 yılında özelleştirmeden satın alınarak modernize edilmiştir. Bugün 46.500 m2 kapalı alanda faaliyet gösteren tesis, günlük 18.000 metre kumaş ve 12.000 kg iplik üretim kapasitesine sahiptir.
• 2003 yılında özelleştirmeden satın alınan ancak hukuksal süreç nedeni ile modernizasyonu gerçekleşen Balıkesir Kağıt Fabrika-si, 30 milyon € yatırım ile yıllık 200 bin ton kağıt üretim kapasitesine sahip olacaktır. Atık kağıt kullanacak olan fabrika 2014 yılında faaliyete geçecektir.
• 2005 yılında özelleştirmeden satın alınan Tümosan, Konya’da, 93 bin m2’si kapalı olmak üzere 1,6 milyon m2 alan üzerindeki tesislerde, üç vardiyada yıllık 45.000 adet traktör ve 75.000 adet dizel motor üretim kapasitesine sahiptir.
• Kademe firması, araç üstü ekipman, yol süpürme araçları üretimi amacıyla 2012 yılında Konya’da faaliyete başlamıştır
• TÜMOSAN Döküm, Konya’da, traktör ve motor üretim tesisleri ile aynı bölgede 100.000 m2 alanda 11.000 m2 kapalı sahada yer almakta olup yıllık 20.000 ton döküm kapasitesine sahiptir. Yapılacak yatırımlarla kapasitenin arttırılması çalışmaları sürdürülmektedir. 5.Medya
• Albayrak Grubu’nun bünyesinde, yayın hayatına 1995’te başlayan Yeni Şafak Gazetesi ile 2007’den beri yayın yapan TV Net televizyonu bulunmaktadir. 6.Turizm
• Albayrak Grubu bünyesinde bulunan Birun Otelcillik, Giresun’a yaklaşık 60 km mesafede 2.300 metre yükseklikte bulunan Kümbet Köyü Koç Yaylası’nda kurulu Dağ Evleri’nden oluşan yayla turizmi tesislerini işletmektedir.• Ayrıca Grubun Marmaris ve Didim’de sahip olduğu turizm arazileri üzerinde tatil köyü projeleri geliştirilmesi çalışmaları devam etmektedir.
Albayrak Grubu
Analist Sunumu Ekim 2013
Tarım Sektörü - Genel Görünüm
Analist Sunumu Ekim 2013
Tarım Sektörü - Genel Görünüm
Türkiye’de Tarımsal Üretim
• Türkiye’de 24,5 milyon hektar işlenen tarım alanı ile dünyanın ilk 15 ülkesi arasında yer almaktadır.
• 2012 yılı itibarıyla Tarımsal Gayrisafi Yurt İçi Hasıla (GSYİH) 62,5 milyar $ ile toplam GSYİH’dan %8,2 pay almıştır. Tarımsal büyüklük
açısından Türkiye 2012 sonu itibariyle Avrupa’da birinci, dünyada ise 5’nci sıradadır.
Tarımsal Üre+min GSYİH Payı %; 8,2-‐2012
0
2
4
6
8
10
12
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Tarımsal Üre+min GSYİH Payı %
24 30
37 45 43
49 56
51
62 62 63
0 10 20 30 40 50 60 70
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Tarımsal Üre5m Mr $
Kaynak: Tarmakbir, TUIK, Gıda Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı *Kaynak: Food and Agriculture Organization of the United Nations (FAO), TUİK
*Kaynak: Food and Agriculture Organization of the United Nations(FAO), TUİK
Seçilmiş Göstergeler Türkiye Avrupa Birliği
Ortalama İşletme Büyüklüğü 6,8 ha 17,5 ha
Tarımsal Nüfus 30% 6%
Tarımın İsAhdamdaki Payı 26% 6%
Traktör Başına Ekipman Sayısı 5,2 10
Ortalama Traktör Gücü 67 hp >100 hp
Analist Sunumu Ekim 2013
Tarım İşletmeleri• Sektörde 2,3 milyondan fazla işletme faaliyet göstermektedir.
• Tarım işletmeleri arazi büyüklüklerine göre %31 ile en çok 2 - 5 hektar aralığında yoğunlaşmıştır.
• İşletmelerin tarım arazileri parçalı yapıya sahiptir. İşlenen toplam arazinin %45’i 4 – 9 parçalıdır. Arazilerin sadece %11’i tek parçadır.
Kaynak: Tarmakbir, TUIK, Gıda Tarım ve Hayvancılık Bakanlığı *2011 yılı VE 2012 YILI verileri Çitfçi Kayıt Sistemi ve TUİK tahmini verilerinden derlenmiştir. Kaynak: TUİK, Eurostat
Analist Sunumu Ekim 2013
Türkiye Pazarı 1993 - 2013
2012 yılı toplam traktör satışı
Son 20 yıl (1993-2012) ortalaması
2013 Temmuz sonu trafik kaydı
: 51.032 Adet
: 34.366 Adet
: 27.539 Adet
Kaynak: Tarmakbir, Agrievolution,TUİK
• Tarım destekleri devam ediyor.
• Ziraat Bankası kredi koşulları geçen yıldan daha iyi.
• Özel bankaların tarımsal kredilere ilgisi arttı ve bankaların rekabeti
çiftçinin lehine, kredi ortamı yarattı.
• Yurt genelinde iklim koşulları tarımı olumlu yönde etkiledi.
• Verimler yüksek.
2013 YILI PAZAR İLE İLGİLİ GÖSTERGELER
Analist Sunumu Ekim 2013
• Son 10 yılda ortalama traktör gücü %20 artmış olup satılan traktörlerin ortalama gücü 70 HP’ye yaklaşmıştır.
• Çift çeker traktör oranında 7 kat artış gerçekleşmiş olup, 4WD oranı %65’e ulaşmıştır.
• Kabinli traktör satışında geçtiğimiz yıllara göre 3 kat artış yaşanmış olup, satılan traktörlerin %50’si kabinli olmaktadır.
• Bağ-Bahçe segmentinde 3,5 kat artış gözlenmektedir.
Traktör Sektöründeki Gelişmeler (2003-2013)
Analist Sunumu Ekim 2013
Traktör Parkı• Toplam traktör parkının büyüklüğü 1.500.000 adettir.
• Türkiye traktör parkının bölgesel dağılımı incelendiğinde, ilk sıralarda Ege, Akdeniz, Batı karadeniz
ve Batı Marmara’nın olduğu göze çarpmaktadır. Traktör mevcudu en fazla ilimiz Manisa’dır.
(70.000 adet).
• 25 yaş üzerinde bulunan yaklaşık 750.000 traktörün dağılımı şu şekildedir;
• 25-29 yaş ; % 23’ü yani 172.500 adet
• 30-34 yaş ; % 17’si yani 127.500 adet
• 35-39 yaş ; % 37’si yani 277.500 adet
• +40 yaş ; %23’ü yani 172.500 adet
• Hurda yasasının çıkması ile 25 yaşın üstünde 110 bini tescili olan fakat çalışmayan traktör ile bir-
likte toplamda 750 bin adet traktör hurdaya çıkabilir.
Kaynak: Tarmakbir, TUIK, FAO, Şirket
Analist Sunumu Ekim 2013
Traktör Pazarı TÜİK Rakamları 2013 / 07
• 2013 İlk 7 aylık TÜİK verilerine göre TÜMOSAN, % 15’ lık pazar payı ile Sektörde 2. sıradadır.
Kaynak: TUIK,
TÜİK SATIŞ RAKAMLARI 2012/7 2013/7
Tümosan Sa9ş (Sales Volume) 4.009 4.061
Genel Toplam Sa9ş (Total Sales) 30.058 27.539
Pazar Payı (Market Share) 13,33% 15%
Tümosan Satış (Sales
Volume), 4,061
Genel Toplam
Satış (Total Sales), 27,539
Pazar Payı (Market
Share), 15%
2013/7 Aylık TÜİK Rakamları
Tümosan Satış (Sales
Volume), 4,009
Genel Toplam
Satış (Total Sales), 30,058
Pazar Payı (Market Share), 13.33%
2012/7 Aylık TÜİK Rakamları
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Satış AdetleriTÜMOSAN, 2013/9 aylık verilere bakıldığında satış rakamını geçen yıla göre % 33 artırmıştır.
Yıllar 30.06.09 31.12.09 30.06.10 31.12.10 30.06.11 31.12.11 30.06.12 30.06.13 30.09.12 31.12.12 30.09.13
Tümosan Sa5ş (Adet)
725
1.668
1.888 4.891 4.961 10.337 3.672 4.315 4.760 6.735 6.315
Sa5ş Gelirleri (Mn.TL)
-‐ 59 -‐ 181,1 196 411,4 148,3 207,1 * 291,6 *
Kaynak: Şirket Bayiye Satış
TÜMOSAN (Corpora/on Data) 2012/9 2013/9
ÜRETİM 4.397 6.470
SATIŞ 4.760 6.315
4,760
6,315
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
2012/9 2013/9 2012/9 2013/9
% 33 Artış
Tümosan Satış Verileri
Analist Sunumu Ekim 2013
Talebe Yön VerenlerKısa Vadeli
• Hurda teşviki ile satışları yıllık 65 bin adedi aşabilir.
• 2014 ve izleyen seçim dönemi, tarımsal desteği olumlu olarak etkileyecektir.
• Ekonomik istikrar uygun kredi şartları oluşturacaktır.
• 2015 yıl sonu itibari ile Avrupa Birliği Emisyon Standardı Stage IV motor kullanımının zorun hale
gelmesi yerli sanayinin geleceğini belirleyecektir.
Orta – Uzun Vadeli
• Arazilerin toplulaşması ile tarımsal işletmelerin büyümesi mekanizasyonu arttıracaktır.
Çiftçilerin daha yüksek beygir güçlü ve yüksek teknolojiye sahip traktörlere yönelmesine neden olacaktır.
• Artan nüfus ve üretimde artış zorunluluğu endüstriyel tarımın önemini arttırmaktadır.
• Traktör parkının yaşlılığı yenileme ihtiyacını her yıl arttırmaktadır.
• Devlet tarafından tarıma aktarılan kaynaklar istikrara kavuşmaktadır.
• Tarımsal işletmelerin %28’i olan traktör varlığı yüzdesi artacaktır.
• Traktör yan sanayinin gelişmesi daha ucuz ve kaliteli ürün imalatına imkan sağlayacaktır.
Analist Sunumu Ekim 2013
Traktör Seçiminde Öne Çıkanlar• Marka
• Motor, transmisyon gibi ana bileşenlerin performansı
• Çiftçinin satın alma gücüyle uyumlu fiyat
• İkinci el piyasasının derinliği
• Yakıt ekonomisi
• Bayi ile Çiftçi arasındaki güçlü ilişki, kredi ve ön finansman imkanı
• Yerli üretim olması
• Servis ağının yaygınlığı
• Yedek parça teminin kolaylığı ve ucuzluğu
• Statü sembolü olarak pazardaki yeri
• Arazinin zorluğuna ve kullanılacak ekipmanlara uygun
beygir gücü ve çekiş özelliğine sahip olması
Analist Sunumu Ekim 2013
• Yurt İçi
• Uygun fiyata yüksek kalitede sağlam traktör marka algısı
• Yüksek yakıt ekonomisi ve performans
• Finansal yönden güçlü, traktör ticaretini bilen, bölgenin saygın kişilerinden
oluşturulacak satış ağı
• Özgün motor, transmisyon ve traktör tasarım – üretim yeteneği
• İhracat
• Türkiye’deki marka algı ve bilinirliğinin global ölçekte dikkat çekecek düzeye
ulaştırılması
• Hedef pazarda uygun ürün konumlandırma
• Hedef pazarda finansal yönden güçlü, tecrübeli ve saygın firmalarla iş birliği
Pazarda Başarı Kriterleri
Analist Sunumu Ekim 2013
Piyasa İşleyişi
Analist Sunumu Ekim 2013
1976
Tümosan, Makine ve Kimya Endüstri Kurumu (MKEK), Türkiye Zirai Dona:m Kurumu (TZDK), Şekerbank, Türkiye Denizcilik
Bankası ve Devlet Sanayi ve İşçi Ya:rım Bankasının işGrakiyle Kamu İkGsadi Teşebbüsü olarak; traktör üreGmi ve hafif hizmet,
kamyon ve ağır kamyonlar için dizel motorları üretmek amacıyla kurulmuştur.
1977 Traktör ve dizel motorları üreGmi için İtalyan FIAT Firması ile lisans anlaşması yapılarak 49-‐142 hp aralığında 3, 4 ve 6 silindirli
dizel motor ve 8 Gp traktör üreGm lisansına sahip olunmuştur.
1981 Konya’da motor montaj ve test atölyesi tamamlanarak motor üreGmine başlanmış:r.
1983 Traktör montaj atölyesi tamamlanarak Traktör üreGmine başlanmış:r.
1986 Traktör mekanik atölyesi tamamlanmış:r.
1987 Motor bloğu, silindir kafası, ana yatak kep imalat hatları ya:rımı tamamlanarak yerli motor üreGmine başlanmış:r.
1987 – 1992 1988 yılında FIAT Firması ile lisans anlaşması sona ermiş ve Tümosan izleyen yıllarda kendi markası ile dizel motor ve traktör
üreGmine devam etmişGr. 1987-‐1992 yıllarında Traktör üreGmine ara verilmiş sadece motor üreGmi yapılmış:r.
1993 Traktör üreGmine yeniden başlanmış:r.
1998 ÖzelleşGrme programı kapsamına alınmış:r.
2000 ÖzelleşGrme ihalesi tamamlanmış ancak alıcı firmaların sözleşme imzalamaması nedeniyle ihale sonuçlandırılamamış:r.
2004 İkinci özelleşGrme ihalesi sonucunda Albayrak Grubu şirketlerinden Alçelik taraandan sa:n alınmış:r.
Özelleştirme Öncesi TÜMOSAN
Analist Sunumu Ekim 2013
Genel müdürlük: Yeşilköy Mahallesi, Atatürk Cad. No:10/2 İstanbul Dünya Ticaret Merkezi A3 Blok Kat:8, 34149,
Bakırköy- İstanbul
Fabrika: Büyükkayacık Mahallesi Aksaray Çevre Yolu Caddesi No:7/1 Selçuklu/Konya/Türkiye
• Tümosan, Konya’da mülkiyeti kendisine ait 1,6 milyon metrekare üzerinde 93 bin metrekare kapalı alanda dizel
motor ve traktör üretimi yapmaktadır.
• Türkiye’nin tek çatı altında en büyük üretim kapasitesine sahip olan Şirket, ihtiyaç halinde kapasite artırımını,
ek arsa yatırımı yapmaksızın mevcut kompleks üzerinde gerçekleştirme imkanına sahiptir.
• Motor üretim kapasitesi: 75.000 adet/yıl-üç vardiya Traktör üretim kapasitesi: 45.000 adet/yıl-üç vardiya,
• 50-105 HP arasında Tarla, Bağ-bahçe, tek çeker, çift çeker , kabinli ve tenteli olmak üzere 10 seride 22 ana
model altında toplam 202 model.
• Tesislerin kurulu olduğu Konya; i) Traktör talebinin yaklaşık %35’ini oluşturan; Akdeniz, G.Doğu Anadolu ve
Orta Anadolu’ya yakınlığı ii) Kara ve demiryollarının kesişim noktasında bulunması iii) Şirket’in yurt içinden
yaptığı malzeme tedarikinde, yaklaşık %20 ile en yüksek paya sahip il olması avantajlarına sahiptir.
BIST KODU-TMSNTÜMOSAN Şirket Profili
Çıkarılmış Sermaye 115.000.000 TL
Kayıtlı Sermaye Tavanı 500.000.000 TL
Ortalama Personel Sayısı 30.09.2013
Beyaz Yakalı 121
Mavi Yakalı 286
Toplam 407
Analist Sunumu Ekim 2013
• Tümosan, 2009 yılında 48 yetkili bayi ile Türkiye’de hizmet verirken bugün; 11 bölge müdürlüğüne bağlı, 65 ilde 104 noktada sahip olduğu yaygın yetkili bayi
ağıyla Türkiye’nin tamamına ulaşmaktadır.
• Büyüyen traktör pazarının artan ihtiyaçlarını karşılamak üzere satış ve satış sonrası noktalarının 3S (satış, servis, yedek parça (spare parts)) konseptine
geçirilmesi ve hizmet kalitesinin daha da artırılması hedeflenmektedir.
• Bayilerin satış performansları ve stokları haftalık bazda bölge müdürlükleri ve genel müdürlük tarafından takip edilmektedir.
• Zamanlamanın büyük öneme sahip olduğu tarım sektöründe satış sonrası hizmetler marka tercihinde büyük rol oynamaktadır. Tümosan, tüm ülkeye
yayılmış 400 noktada yetkili servis ağına sahiptir.
• Tüm yetkili servisler fabrikada periyodik ve yeni model eğitimlerine katılarak sertifikalandırılmaktadır.
• Müşterinin tüm beklentilerine cevap verecek kaliteli üretim ve mükemmele ulaşmak için sürekli değişim Tümosan çalışanlarının ortak hedefidir. Üretilen
ürünlerin kalitesini sağlamak için, Tümosan çeşitli önemli sertifikalara sahiptir. Bunlar Üretim Yeterlilik Belgesi ve Kalite Uygunluk Belgesidir. Laboratuar kalite
kontrolü için, Türk Standartları Enstitüsünden verilmiş laboratuar kalite yeterlilik belgesine sahiptir. Tümosan ayrıca TS-EN-ISO 9002 ve AQAP 120 kalite
güvence belgelerine de sahiptir.
TÜMOSAN
Analist Sunumu Ekim 2013
Dizel Motor Üretimi• Tümosan, Türkiye’nin ilk dizel motor üreticisi olup, 1981 yılından bu yana aralıksız üretim yapılmaktadır. Son 30 yılda toplam 170 bin adet dizel motor üretimi gerçekleştirilmiştir.• Avrupa Birliği emisyon standardı Stage III-A’ya uygun, 3 silindirli; 50-55-65-75-85 hp 4 silindirli; 75-85-95-105-110-115-125 hp dizel motorlar üretilmektedir.
Tümosan Dizel Motorları• Traktör dışında jeneratör ve genel endüstriyel uygulamalarda da kullanılabilmektedir.• Güçlü ve yüksek performanslıdır.• İyileştirilmiş yakıt ekonomisine sahiptir.• 500 saatlik uzun servis aralığı bulunmaktadır.• Düşük gürültü ve titreşim seviyesinde çalışır.• İki yıllık standart garanti verilir.
Dizel Motor Üretiminin Tümosan’a Sağladığı Avantajlar
• İthal motora göre daha ucuza mal edilmesi rekabette avantaj sağlamaktadır.
• Traktör üretiminde kaliteli, kesintisiz ve en önemlisi geliştirilebilir motor tedariki büyük
önem taşımaktadır.
TÜMOSAN Dizel Motor Üretimi
Ürün Üre&m Kapasitesi (Adet/Yıl)
Tek Vardiya Üç Vardiya
Dizel Motor 25.000 75.000
Motor Bloğu 30.000 90.000
Silindir Kafası 30.000 90.000
Ana Yatak Kepi 159.300 477.000
Analist Sunumu Ekim 2013
I. Safha: Tasarım• Özelleştirme sonrası yapılan yatırımlarla Ar-Ge kapsamında yurt içi tasarım kabiliyeti geliştirilerek yeni modellerin sanal tasarımı 6 ayda tamamlanabilmektedir.• Mevcut modellerin geliştirme ve iyileştirilmesine yönelik tasarım çalışmaları aralıksız devam etmektedir.
II. Safha: Prototip Üretimi ve Testler• Tasarım ekibi tarafından hazırlanan tüm parçalar ve bileşenlerine ait teknik çizim ve detaylar yurt içi ve yurt dışı tedarikçilerle paylaşılır.• Tedarikçiler ve Tümosan bünyesinde numuneler belirlenen standartlarda hazırlanır.• Tedarikçilerden gelen numuneler ile prototip atölyesinde testler için seri üretimi temsil eden traktör üre-tilir.• Prototip traktör ile tüm testler tamamlanır, gerekli yasal onaylar alınır.
III. Safha: Seri Üretim
• Seri üretim kapasitesi tek vardiyada yıllık 15.000 üç vardiyada ise 45.000 adettir.• 50 – 115 hp aralığında 3 ve 4 silindirli 2WD – 4WD çekiş özellikli traktör üretilebilmektedir.• Üretim hatları esnek üretim kabiliyetine sahip CNC tezgahları ile standart üretim yapılan transfer tezgahlarından oluşmaktadır.• Üretim hatlarında verimliliğin artırılmasına yönelik yalın üretim uygulaması danışmanlarla birlikte
sürdürülmektedir.
TÜMOSAN Traktör Üretimi
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Traktör Portföyü
Traktör Seri Beygir Hp Silindir 2WD 4WD Motor Emisyon Fiyat Aralığı
Bağ Bahçe
4200 50-‐55 3 " Stage III 36.100 TL 41.300 TL
5200 55-‐65-‐75-‐85 3 " " Stage III 52.000 TL 69.200 TL
Tarla
4000 50-‐55 3 " Stage III 35.500 TL 40.500 TL
4100 50-‐55 3 " Stage III 35.800 TL 40.800 TL
6000 55-‐65 3 " "
Stage III
50.700 TL 64.300 TL
6100 55-‐65 3 " " Stage III 51.700 TL 67.300 TL
7000 75-‐85 3 " " Stage III 55.000 TL 73.100 TL
7100 75-‐85 3 " " Stage III 58.700 TL 74.200 TL
8000 75-‐85-‐95 4 " " Stage III 58.000 TL 81.000 TL
8100 75-‐85-‐95-‐105 4 " " Stage III 65.500 TL 92.000 TL
9100 115 -‐ 125 4 " Stage III
Analist Sunumu Ekim 2013
• TÜMOSAN Ar-Ge Merkezi 2013 Şubat ayından itibaren İTÜ Teknopark’ında oluşturulan çalışma
alanında faaliyetini araç tasarım, transmisyon ve dizel motor olmak üzere üç ana dalda sürdürmektedir.
• 2015 yılında uygulamaya alınması planlanan Avrupa Birliği emisyon standardı Stage IV’e uygun yeni
nesil dizel motor üretiminde optimizasyon çalışmaları sürdürülmektedir.
• Türkiye’de üretimi gerçekleştirilmeyen 115 - 125 hp traktörlerin TUBİTAK destekli Ar-Ge çalışmaları
tamamlanmış olup satış aşamasına gelinmiştir.
• Mevcut ürünlerde yapılacak geliştirmelerle yerli üreticilere karşı avantaj sağlamak maksadıyla;
• 16 + 16 Vites Kutusu kullanılması
• 6.000 kg kaldırma kapasiteli hidrolik kaldırıcı uygulaması
• Klasik model traktörlerde kullanılan 12 x 3 vites kutusu yerine 12 x 12 vites kutusuna geçilmesi,
projeleri gerçekleştirilmiştir.
Motor Tübitak Destekli Projeler
• Avrupa Birliği emisyon standardı Stage III Dizel Motor Projesi.
• Gürültü seviyesinin indirgenmesi, LPG ve CNG yakıtlı motor geliştirme, 6 silindirli motor üretimi,
powershift transmisyon tasarım ve üretimi projeleri devam etmektedir.
• Stage IV : 2014 yılında Türkiye’de uygulanacak olan Avrupa Birliği Stage IV emisyon standardına
uyum çalışmalarında optimizasyon çalışmaları sürdürülmektedir.
Transmisyon - Şanzıman
• 4WD Ön aks
• 16x16 Full PowerShift
TÜMOSAN Ar-Ge Çalışmaları
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Ar-Ge ÇalışmalarıPamuk Toplama Makinası• Pamuk ekim alanı GAP Projesi ile birlikte Güneydoğu Anadolu Bölgesi’ne kaymıştır.• 30 binden fazla sayıdaki 100 ha ve altındaki işletmelerin kendi yürür orta ölçekli pamuk toplama ma-kinesi ihtiyacı bulunmaktadır.• Konsept tasarım sonrası oluşturulan ilk prototipin tarla testleri yapılmaktadır.• 2012 yıl sonunda TUBITAK desteği için yapılan başvuru onaylanmıştır.• Seri üretime 2015 sonunda geçilmesi planlanmaktadır.• Yurt içi hedef pazar 100 ha ve altındaki işletmeler olup, ihracat potansiyeli de yüksektir.
İlaçlama Makinası• Mayıs 2006’da havadan ilaçlamaya getirilen yasak nedeniyle karadan ilaçlama zorunlu hale gelmiştir.• Karadan ilaçlamada kullanılan ekipman sayısı hızla artmakla birlikte uygun özellikte taşıma aracı bulunmamaktadır.• İthal araçların maliyetlerinin yüksek olması nedeniyle yerli üretim taşıma aracı ihtiyacı artarak devam etmektedir.• TÜBİTAK desteği takip edilecektir.• Konsept tasarım tamamlanmıştır. • Seri üretime 2015 sonu itibarıyla geçilmesi planlanmaktadır.
Telehandler• Konsept tasarım çalışmaları sürdürülmektedir.• Proje TÜBİTAK destekli Ar-Ge çalışmaları kapsamında yürütülecektir.
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN’a Rekabette Üstünlük Sağlayan Özellikler
Analist Sunumu Ekim 2013
• Üretimin başladığı yıldan 2004’te yapılan özelleştirmesine kadar geçen 18 yılda toplam 10.046 traktör üreten Tümosan, sadece 2011 yılında 10 bin adedin
üzerinde traktör üretim ve satışını gerçekleştirmiştir.
• Türkiye’de üretimi gerçekleştirilmeyen bu nedenle ithal ürünlerin oluşturduğu 110 hp üzeri traktör segmentinde ilk ürünün lansmanı Kasım ayında Adana
Fuarı’nda yapılacaktır. Bu segmentte ithal ürünlere göre sunulacak fiyat avantajı ile rekabette üstünlük sağlanacaktır.
TÜMOSAN 90 - 99 HP Segmentinde 8095 ve 8195 Modelleri ile bu Segmentte % 33,8 Pazar Payı ile liderliğini sürdürmektedir.
TÜMOSAN 100 - 109 HP Segmentinde 8105 Modeli ile % 41 pazar payı ile liderdir.
TÜMOSAN Satışların Segment Bazında Dağılımı
YIL/ BEYGİR GÜCÜ(HP) < 50 50 -‐ 59 60 -‐ 69 70 -‐ 79 80 -‐ 89 90 -‐ 99 100 -‐ 109
2011 2% 7% 8% 29% 19% 44% -‐
2012 4% 11% 7% 26% 16% 32% 10%
2013 / 7 -‐ 9,8% 4,7% 23,7% 27,8% 33,8% 41%
TÜMOSAN SATIŞ -‐ 742 243 1110 677 837 400
TOPLAM SATIŞ 1298 7560 5080 4679 2435 2479 975
Aşağıdaki tabloda TÜİK verilerine göre Beygir Gücüne göre Tümosan’ın elde etmiş olduğu Pazar Paylarını göstermektedir.
Analist Sunumu Ekim 2013
• 2009 yılında 48 yetkili bayi ile Türkiye’nin %60’ına ulaşabilen Tümosan bugün; 11 bölge
müdürlüğüne bağlı, 65 ilde 104 noktada sahip olduğu yaygın yetkili bayi ağıyla Türkiye’nin
tamamına ulaşmaktadır.
• Türkiye’de piyasa, yeni traktör alımında eski traktörün bayiler tarafından satın alınması yo-
luyla işlemektedir. Bu nedenle Tümosan, yetkili bayi seçiminde hem finansal açıdan güçlü
hem de traktör ticaretinin içinden adayları değerlendirilmektedir.
• Büyüyen traktör pazarının artan ihtiyaçlarını karşılamak üzere satış ve satış sonrası nokta-
larının «3S (satış, servis, yedek parça (spare parts)) konseptine geçirilmesi ve hizmet kalite-
sinin daha da artırılması hedeflenmektedir.
• Her yıl sonu bayilerden gelecek yıl satılacak traktör adetlerine ilişkin olarak model bazında tahminler alınarak üretim planlaması şekillendirilmektedir.
• 2013 yılından itibaren kotaya bağlı prim sistemine geçilerek, üretim ve satış etkinliğinin artırılması sağlanmıştır.
• Bayilerin satış performansları ve stokları haftalık bazda bölge müdürlükleri ve genel müdürlük tarafından takip edilmektedir.
• Tamir süresinin büyük öneme sahip olduğu tarım sektöründe satış sonrası hizmetler marka tercihinde büyük rol oynamaktadır.
• Tümosan, tüm ülkeye yayılmış 367 noktada yetkili servis ağına sahiptir.
• Tüm yetkili servisler fabrikada periyodik ve yeni model eğitimlerine katılarak sertifikalandırılmaktadır.
• Pazardaki Tümosan traktör sayısın artışıyla birlikte karlılığı yüksek yedek parça satışlarında da artış yaşanacaktır.
11 ilde 13 bayi
11 ilde 26 bayi
8 ilde 14 bayi
8 ilde 13 bayi
8 ilde 10 bayi
7 ilde 10 bayi
12 ilde 15 bayi
TÜMOSAN Satış: Bayi ve Servis Ağı
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Pazarlama Etkinlikleri• Tümosan son yıllarda yoğunlaştırdığı kurumsal kimlik ve marka bilinirliği çalışmaları kapsamında yurt genelinde
birçok aktivite gerçekleştirmektedir.
• Otomotiv’in her kolunda olduğu gibi traktör pazarında da ulusal ve uluslararası fuarlar büyük öneme sahiptir.
Tümosan, her yıl ortalama 33 il ve ilçe fuarına katılmaktadır.
• Yurt genelinde düzenlenen tarla çalışmaları ve servis günleriyle marka ve birebir ürün tanıtımları
gerçekleştirilmektedir.
• 2011 yılında kurulan çağrı merkezi 24 saat hizmet vermekte, satış sonrası hizmet kalitesinin ve müşteri mem-
nuniyetin yükseltilmesinde önemli rol oynamaktadır. Ayrıca alınan geri bildirimler ürün ve hizmet kalitesinin
yükseltilmesine katkı sağlamaktadır.
Analist Sunumu Ekim 2013
• Tarım Sektörü
• Dünyanın 5. büyük tarım ekonomisine sahip ülkesi Türkiye
• Yıllık ortalama %11 büyüyen tarım sektörü
• Azalan tarım işletmesi sayısı ve artan ortalama arazi büyüklüğü
• Tarıma aktarılan kaynakların istikrarlı ve sürekli hale gelmesi
Traktör Pazarı
• Yıllık 50 bin adetlik pazar büyüklüğü
• Yenilenmesi gereken 25 yaş üstü 700 bini aşkın eski traktör
• Hurda teşviki ile yıllık satışların 60 bin adet üzerinde gereçekleşmesi
Tümosan
• Sürekli artan pazar payı
• Her yıl güçlenen marka algısı
• Yüksek üretim kabiliyeti sayesinde hızla büyüyen ürün portföyü
• Karlılığı yüksek olan 100 hp ve üzeri traktörlerde rekabetçi fiyatlarla pazardan alınacak
pay ve karlılık artışı
• Değişen pazar koşullarına hızlı adaptasyon
• Sürekli iyileştirilen üretim süreçleri ve artan verimlilik
• Teknolojiyi yönetebilme kabiliyeti
• Halka arz gelirleri sayesinde hızlı büyüme ve tedarik maliyetlerinde iyileşme ile karlılık artışı
•
TÜMOSAN Yatırım Teması 1
Analist Sunumu Ekim 2013
Finansal Tablolar
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Özet Finansal Göstergeler
Milyon TL 2009 2010 2011 2012 2012/3 2013/3 2012/6 2013/6
Sa#şlar 59.0 181.1 411.4 292 86 90 148.2 207.1
Değişim 207% 127% -‐29% -‐ 4,65% -‐ 39,71%
Brüt Kar 9.4 34.7 90.6 54 18 19 28.3 46.9
Marj 16% 19% 22% 18% 21% 21% 19% 22%
Esas Faaliyet Karı 2.4 22.5 69.1 36 11 18 18.3 32.1
Marj 4% 12% 17% 12% 13% 20% 12% 15%
FAVÖK 5.0 24.8 72.7 76 16 24 28 48.5
Marj 8% 14% 18% 26% 19% 27% 19% 23%
Net Kar 0.0 16.3 54.0 30 10 16 14.2 30.1
Marj 0% 9% 13% 10% 12% 18% 10% 15%
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Karşılaştırmalı Bilanço - Varlıklar
Denetim Firmasının Tebliğ’de yapılmış olan değişikliklerden dolayı Bilanço Kalemlerini değiştirmesi nedeni ile 2012/6 ve 2013/6 verileri sonraki sayfada belirtilecektir.
Dönen Varlıklar, Mn TL 2009 2010 2011 2012 2013/3
Nakit ve Nakit Benzerleri 0,2 4,1 0,3 22 0,4
Ticari Alacaklar 2,4 11,9 31,5 52 71,4
İlişkili Taraflardan Alacaklar 1,1 5,0 1,0 79,1 84,7
Stoklar 30,7 32,2 79,9 67,3 76
Diğer Dönen Varlıklar 4,5 11,2 20,1 32,3 38,7
Devir Amacıyla Elde Tutulan Varlıklar -‐ -‐ -‐ -‐ -‐ Toplam Dönen Varlıklar 38,9 64,4 132,7 252,7 271,2
Duran Varlıklar, Mn TL 2009 2010 2011 2012 2013/3
Maddi Duran Varlıklar, Net 35,9 37,0 82,6 74,1 73
Maddi Olmayan Duran Varlıklar, Net 0,1 1,3 0,5 0,4 0,7
YaOrım Amaçlı Gayrimenkuller 1,8 1,7 1,7 0,4 0,4
İlişkili Taraflardan Alacaklar -‐ -‐ 61,0 -‐ -‐ Diğer Duran Varlıklar 0,1 0,1 0,1 0,4 -‐ Ertelenmiş Vergi Varlığı 4,6 0,2 -‐ -‐ -‐ Toplam Duran Varlıklar 42,4 40,3 145,9 75,3 74,1
Toplam Varlıklar 81,3 104,7 278,6 328 345,3
Analist Sunumu Ekim 2013
Dönen Varlıklar, Mn TL 2012 2013/6 Nakit ve Nakit Benzerleri 22 35,5 Ticari Alacaklar 52,4 88,8 -‐İlişkili olmayan taraflardan ?cari alacaklar 52 88,3 -‐İlişkili taraflardan ?cari alacaklar 0,4 0,5 Diğer Alacaklar 78,7 0,04 -‐İlişkili taraflardan diğer alacaklar 78,7 0,04 Stoklar 67,3 75,8 Peşin Ödenmiş Giderler 1,1 3,1 Cari Dönem Vergisi ile İlgili Varlıklar -‐ 0,01 Diğer Dönen Varlıklar 31,2 44,2 Toplam Dönen Varlıklar 252,7 247,6 Duran Varlıklar, Mn TL 2012 2013/6 Diğer Alacaklar -‐ 3,1 -‐İlişkili taraflardan diğer alacaklar -‐ 3,1 YaQrım Amaçlı Gayrimenkuller 0,3 0,3 Maddi Duran Varlıklar 74,1 74,8 Maddi Olmayan Duran Varlıklar 0,4 0,5 -‐Diğer maddi olmayan duran varlıklar 0,4 0,5 Diğer Duran Varlıklar 0 0,3 Toplam Duran Varlıklar 75,3 78,8
Toplam Varlıklar 328 326,4
TÜMOSAN Karşılaştırmalı Bilanço - Varlıklar
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Karşılaştırmalı Bilanço - Varlıklar
Denetim Firmasının Tebliğ’de yapılmış olan değişikliklerden dolayı Bilanço Kalemlerini değiştirmesi nedeni ile 2012/6 ve 2013/6 verileri sonraki sayfada belirtilecektir.
Kısa Vadeli Yükümlülükler , Mn TL 2009 2010 2011 2012 2013/3 Finansal Borçlar 23,1 13,7 26,1 47,4 37,6 Ticari Borçlar 10,3 28,6 85,9 53,9 66,5 İlişkili Taraflara Borçlar 9,5 0,0 0,0 0,0 0,5 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü -‐ -‐ 2,3 7,8 4,5 Borç Karşılıkları 0,8 3,9 5,2 4,4 1,7 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 0,1 0,3 0,3 0,4 0,4 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 2,9 2,4 3,5 11 15,7 Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler 46,7 48,9 123,2 124,9 126,9
1,81111111,
Uzun Vadeli Yükümlülükler, Mn TL 2009 2010 2011 2012 2013/3 Finansal Borçlar -‐ 5,9 10,2 1,8 0,6 Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 0,6 1,2 1,3 1,6 1,6 Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler 1,6 -‐ 1,8 1,3 1,1 Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler 2,2 7,1 13,4 4,7 3,3
Özkaynaklar, Mn TL 2009 2010 2011 2012 2013/3 Ödenmiş Sermaye 55,0 56,0 56,0 115,0 115,0 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Özel Fonlar 1,0 -‐ -‐ -‐ -‐ Hisse Senedi İhraç Primleri -‐ -‐ -‐ 26,2 26,2 Maddi Duran Varlık Değerleme Fonu -‐ -‐ 39,4 39,4 39,4 Geçmiş Yıl Zararları -‐23,7 -‐23,6 -‐7,3 -‐11,8 17,8 Dönem Net Kârı 0,0 16,3 54,0 29,6 16,6 Toplam Özkaynaklar 32,4 48,7 142,0 198,5 215,1
32
Toplam Yükümlülükler ve Özkaynaklar 81,3 104,7 278,6 328 345,3
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Karşılaştırmalı Bilanço - Yükümlülükler ve Net BorçKısa Vadeli Yükümlülükler , Mn TL 2012 2013/6 Kısa Vadeli Borçlanmalar 4,8 12,2 Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları 16,6 2,7 Diğer Finansal Yükümlülükler 25,9 11,8 Ticari Borçlar 53,9 63,2 -‐İlişkili taraflara Kcari borçlar 0,06 0,02 -‐İlişkili olmayan taraflara Kcari borçlar 53,8 63,1 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar 1,8 3,8 Ertelenmiş Gelirler 6 3,6 Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü 7,8 7,5 Kısa Vadeli Karşılıklar 4,8 5,4 -‐Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar 0,4 0,5 -‐Diğer kısa vadeli karşılıklar 4,4 4,9 Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 3,1 11,7 Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler 124,9 121,9 Uzun Vadeli Yükümlülükler, Mn TL 2012 2013/6 Uzun Vadeli Borçlanmalar 1,8 0,3 Uzun Vadeli Karşılıklar 1,6 1,8 -‐Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar 1,6 1,8 Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü 1,3 0,5 Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler 4,7 2,6 Özkaynaklar, Mn TL 2012 2013/6 Ödenmiş Sermaye 115 115 Paylara İlişkin Primler 26,2 13,1 Maddi Duran Varlık Değerleme Fonu 39,4 39,4 Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kayıp/Kazanç Fonu 0,3 0,5 Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler 0,08 3,9 Geçmiş Yıl Zararları (12,1) -‐ Dönem Net Kârı 29,5 30,1 Toplam Özkaynaklar 198,5 202
Toplam Yükümlülükler ve Özkaynaklar 328 326,5
Analist Sunumu Ekim 2013
Esas Faaliyet Gelirleri, Milyon TL 2009 2010 2011 2012 2012/3 2013/3 2012/6 2013/6
Sa#ş Gelirleri 59,0 181,1 411,4 291,6 86,1 90,2 148,3 207,1
Sa#şların Maliye: (-‐) -‐49,6 -‐146,4 -‐320,8 -‐238 -‐68,4 71,1 120 160,2
Brüt Kar 9,4 34,7 90,6 53,6 17,7 19,1 28,3 46,9
Araş#rma Ve Geliş:rme Gideri -‐1,0 -‐0,8 -‐1,6 -‐0,9 -‐0,2 -‐0,5 -‐0,6 -‐1,1
Pazarlama ve Sa#ş Giderleri -‐3,6 -‐8,9 -‐15,9 -‐12,9 -‐5,5 -‐0,3 -‐7,6 -‐8,3 Genel Yöne:m Giderleri -‐2,4 -‐2,6 -‐4,1 -‐5,3 -‐1,4 -‐1,2 -‐2,8 -‐3,2 Diğer Faaliyet Gelirleri 0,8 1,9 2,3 2 0,7 0,7 1,8 7 Diğer Faaliyet Giderleri -‐0,6 -‐0,2 -‐2,6 -‐0,4 -‐0,1 -‐0,0 -‐0,7 -‐9,2 Faaliyet Karı 2,7 24,2 68,8 36 11,4 17,8 18,3 32,1 Finansal Gelirler 3,3 2,6 9,4 36,3 3,6 6,6 6,8 19 Finansal Giderler -‐5,6 -‐6,2 -‐11,8 34,7 -‐2,4 -‐4,3 -‐7,6 -‐14,1 Vergi Öncesi Karı 0,3 20,6 66,4 37,6 12,6 20,1 17,8 37,2 Dönem Vergi Gideri -‐ -‐ -‐13,2 -‐7,8 -‐2,6 -‐3,8 -‐4,9 -‐8
Ertelenmiş Vergi Geliri / Gideri -‐0,2 -‐4,4 0,8 0,1 0,1 0,1 1,3 0,8
Net Dönem Karı 0,0 16,3 54,0 29,6 10,1 16,4 14,2 30,1 M.D.Varlık Değer Ar#ş Fonu *[Çalışanlara Sağlanan Faydalara Kapsamında Aktüeryal Kazanç/Kayıp]
-‐ -‐ 41,4 -‐ -‐ -‐ 0,4 0,2
Vergi Etkisi -‐ -‐ -‐2,1 -‐ 0,5 0,2 -‐0,04 -‐0,07 Toplam Kapsamlı Gelir 0,0 16,3 93,3 29,6 10,6 16,6 14,5 30,2
TÜMOSAN Karşılaştırmalı Gelir Tablosu
* Denetim Firmasının Tebliğ’de yapılmış olan değişikliklerden dolayı Gelir Tablosu Kalemlerini değiştirmesi nedeni ile belirtilmiştir.
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Finansal Tablolar
Tümosan Motor ve Traktör Sanayi A.Ş’nin; Satışları Geçtiğimiz Yılın ilk yarısı ile karşılaştırdığımızda 148.273.106 TL’den
207.156.933 TL’ ye çıkarak %39.71 artış,
Faaliyet Karı Geçtiğimiz Yılın ilk yarısı ile karşılaştırdığımızda 18.314.212 TL’ den
32.147.302 TL’ ye çıkarak %75,53 artış,
Dönem Net Karı Geçtiğimiz Yılın ilk yarısı ile karşılaştırdığımızda 14.251.978 TL’ den
30.061.703 TL’ ye çıkarak %110,93 artış göstermiştir.
Analist Sunumu Ekim 2013
Halka Arz ve Son Durum
Analist Sunumu Ekim 2013
Temettü Politikası
• 2012 yılı karından 13.05.2013 tarihinde yapılan 2012 Yılı Olağan Genel Kurulu’nda
alınan karar ile 31.05.2013 tarihinde 26.749.000 TL nakit olarak dağıtılmıştır.
• 2013 ve izleyen yılların karından düzenli temettü dağıtımı planlanmaktadır.
İlişkili Taraflardan Alacaklara İlişkin Yapılan Protokol
• Şirket ve ilişkili taraf ortaklıklar arasında yapılan protokole göre 30.09.2012 itiba-
rı ile 82,4 milyon TL olan alacak tutarı 15.764.808,44 - TL’si 20.12.2012 tarihinde
77.095.546,76 TL’si 05.06.2013 tarihinde olmak üzere protokolde belirtilen faiz oranı
ile birlikte şirketimize ödenmiştir.
Bonus Hisse Dağıtımı
• Halka Arz’dan TMSN hissesi alıp 90 gün süre hesaplarında tutan yatırımcılara, %4
oranında Bonus (ilave) B grubu hamiline Tümosan payı hesaplarına aktarılmış-
tır. 06.03.2013 tarihinde Toplam 266.641,738 adet TMSN hisse senedi yatırımcılara
aktarılmıştır.
Bonus Hisse Dağıtımı
• Halka Arz’da Geri Alma Taahhüdü kapsamında geri alınan 15.359.006,26 adet hisse-
nin 5.000.000 adedi 5,60 TL fiyattan Yurtdışı Yerleşik Yatırımcılara 26.09.2013 tarihinde
satılmıştır. Kalan paylarında yine Yurtdışı Yerleşik Yatırımcılara 6,00 TL’ den az olma-
mak şartı ile satışı planlanmaktadır.
TÜMOSAN Yatırım Teması 2
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Teşvikler
Teşvik Kimler Yararlanacak Uygulama Ayrın6ları
*Bonus (İlave)
Hisse Halka Arzdan Pay Alan Ya9rımcılar
Ya9rımcılar halka arzdan sa9n aldıkları Şirket paylarının tamamını veya bir kısmını payların İMKB’de işlem
görmeye başlamasından iHbaren 90 gün süreyle hesaplarında tutmaları durumunda, 90 günlük süre
içerisinde hesaplarında herhangi bir gün sonunda bulunan en düşük Şirket payı üzerinden hesaplanmak
üzere, % 4 bonus (ilave) B grubu hamiline Tümosan payı almaya hak kazanacaklardır.
*Halka Arz’dan TMSN hissesi alıp 90 gün süre hesaplarında tutan ya9rımcılara, %4 oranında Bonus(ilave)
B grubu hamiline Tümosan payı hesaplarına aktarılmış9r. Toplamda 266.641,738 adet TMSN hisse senedi
ya9rımcılara aktarılmış9r.
*Günlük Alım
Emri Taahhüdü Tüm Ya9rımcılar
Payların işlem görmeye başladığı gün dahil ilk 10 iş günü boyunca her gün halka arz fiya9ndan 2 milyon
adet günlük alım emri sabah açılış seansında sisteme girilecekHr. 10. iş günü sonunda toplam 20 milyon
adet pay için halka arz fiya9ndan alım emri girilmiş olacak9r.
*İlk 10 gün içinde toplam 15.625.648 adet TMSN hissesi Hakim ortağımız Ereğli TeksHl tara_ndan Günlük
Alım Emri Taahhüdü kapsamında geri alınmış9r.
2013 Yılı Mali
Performans
GaranHsi
Tüm Ya9rımcılar
ŞirkeHn hakim ortağı Ereğli TeksHl 2013 mali yılı FAVÖK ve Net Kar ortalamasının 72,5 milyon TL’nin
al9nda gerçekleşmesi durumunda, sapmayı telafi amacıyla bedelsiz hisse dağıtacak9r. Bedelsiz paylar
borsada işlem gören tüm paylara 2013 yıl sonu mali tabloların açıklanmasının ardından dağı9lacak9r.
Dağı9lacak ilave hisse oranı yüzde 50 ile sınırlı olacak9r. Dağı9mda halka arza ka9lmış olma şar9
aranmayacak9r.
*Gerçekleşen Uygulamalar
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Ortaklık Yapısı
Ortak Halka Arz Öncesi Güncel
Sermaye (TL)
Sermayedeki Payı (%)
Sermaye (TL)
Sermayedeki Payı (%)
Ereğli Teks6l Turizm San. ve Tic. A.Ş. 82.090.905 78,18% 71.000.000,00 (Kapalı) 61,74%
10.359.006,26 (H.Açık) 9,01%
Muzaffer ALBAYRAK 6.586.381 6,27% 2.000.000,00 1,74%
Bayram ALBAYRAK 3.264.543 3,11% 2.000.000,00 1,74%
Nuri ALBAYRAK 3.264.543 3,11% 2.000.000,00 1,74%
Kazım ALBAYRAK 3.264.543 3,11% 2.000.000,00 1,74%
Mustafa ALBAYRAK 3.264.543 3,11% 2.000.000,00 1,74%
Ahmet ALBAYRAK 3.264.543 3,11% 2.000.000,00 1,74%
Hedef Girişim Sermayesi YaYrım Ortaklığı A.Ş. 2.000.000,00 1,74%
Diğer 19.640.993,74 17,07%
TOPLAM 105.000.000 100,00% 115.000.000 100,00%
Analist Sunumu Ekim 2013
TÜMOSAN Borsa İstanbul - TMSN
TMSN
22 Nisan 2013 20 Mayıs 2013 17 Haziran 2013 15 Temmuz 201312 Ağustos 2013 9 Eylül 2013
3.50
4.00
4.50
5.00
5.50
6.00
Haz '13 Ağu '13 Eki '13
Mynet Finans