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HELBOR EMPREENDIMENTOS S.A. ANUNCIA OS RESULTADOS DO 1T20

A companhia reporta o melhor primeiro trimestre em Vendas e VSO dos últimos 6 anos.

Mogi das Cruzes, 16 de junho de 2020 – A Helbor Empreendimentos S.A. (B3: HBOR3), incorporadora residencial e comercial, anuncia hoje os resultados do primeiro trimestre de 2020 (1T20). As demonstrações financeiras consolidadas foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que compreendem as normas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), as orientações técnicas e interpretações do Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC) e estão em conformidade com os padrões internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards

– IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC).

DESTAQUES

• A Companhia teve o melhor primeiro trimestre em Vendas e VSO dos últimos 6 anos.

• As Vendas Totais do 1T20 atingiram R$ 351,3 milhões, crescimento de 17% vis-à-vis o 1T19. Já as vendas

parte Helbor totalizaram R$242,3 milhões, 10,1% superior ao mesmo período do ano anterior.

• Das vendas parte Helbor nesse período 61% correspondem às vendas de estoque de unidades prontas.

• A velocidade de vendas medida pelo indicador VSO Parte Helbor atingiu 11,9% no 1T20, superior ao VSO

apresentado no mesmo período de 2019 que registrou 9,7%.

• Venda de imóvel comercial para o Fundo de Investimento Imobiliário Multi Renda Urbana, no valor de

R$ 44 milhões. Os recursos foram utilizados para amortização das debêntures do CRI Multi Renda

constituído em Jun/19. O imóvel alvo da operação trata-se de uma das torres do empreendimento

Helbor Trilogy localizado na cidade de São Bernardo do Campo, locado atualmente para o Grupo Ânima.

• No 1T20 atingimos R$ 236 milhões de repasses e securitizações, volume 11% maior que no 1T19.

Reforçando assim nossa dinâmica de geração de caixa e redução de endividamento da Companhia.

• O resultado bruto totalizou R$ 50 milhões no 1T20, uma alta de 98% em relação ao lucro bruto do 1T19.

• Margem bruta ajustada totalizou 36,8% no 1T20, melhora substancial frente ao 1T19.

• Redução de 77% nas despesas financeiras na comparação do 1T20 frente ao 1T19, demonstrando a

assertividade da companhia em suas operações estruturadas.

• Reversão do prejuízo registrado no 1T19 de R$ 39,2 milhões, para um lucro líquido de R$ 5,4 milhões

no 1T20.

• Redução do Endividamento total da Companha em 17,4% na comparação do 1T19 contra o 1T20.

• Alongamento relevante do perfil da dívida, reduzindo sua divida de curto prazo de 40% no 1T19 para

23% no 1T20.

• Geração de caixa pelo oitavo trimestre consecutivo, da ordem de R$ 49,1 milhões no 1T20.

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ÍNDICE

Sumário

DESTAQUES ................................................................................................................................................................................ 1

1) INDICADORES HELBOR ........................................................................................................................................................... 3

2) COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO ..................................................................................................................................... 4

3) DADOS OPERACIONAIS .......................................................................................................................................................... 5

LANÇAMENTOS ..................................................................................................................................................................... 5

VENDAS CONTRATADAS ....................................................................................................................................................... 5

ESTOQUE ............................................................................................................................................................................... 8

BANCO DE TERRENOS ......................................................................................................................................................... 11

ENTREGAS ........................................................................................................................................................................... 11

4) DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO............................................................................................................................ 12

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA ....................................................................................................................................... 12

RESULTADO BRUTO ............................................................................................................................................................ 12

CUSTOS COM VENDAS DE IMÓVEIS ................................................................................................................................... 13

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS ............................................................................................................................ 13

DESPESAS COMERCIAIS ...................................................................................................................................................... 13

RESULTADO FINANCEIRO ................................................................................................................................................... 14

EBITDA ................................................................................................................................................................................ 14

LUCRO LIQUIDO .................................................................................................................................................................. 15

RESULTADOS A APROPRIAR ............................................................................................................................................... 16

RECEBIVEIS .......................................................................................................................................................................... 16

CAIXA E ENDIVIDAMENTO .................................................................................................................................................. 17

5) EVENTOS SUBSEQUENTES .................................................................................................................................................... 20

6) TELECONFERÊNCIA ............................................................................................................................................................... 20

7) CONTATO DE RI .................................................................................................................................................................... 21

8) ANEXOS ................................................................................................................................................................................ 21

Anexo I – Empreendimentos .............................................................................................................................................. 22

Anexo II – Demonstrações de Resultados Consolidados ................................................................................................... 27

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1) INDICADORES HELBOR

Lançamentos 1T20 1T19 Var. 1T20 x 1T19 4T19 Var. 1T20 x 4T19

VGV Total - 280.885 n.a. 539.515 n.a.

VGV Helbor - 171.528 n.a. 332.286 n.a.

Participação Helbor (%) - 61,1% n.a. 61,6% n.a.

Número de Empreendimentos Lançados - 2 n.a. 4 n.a.

Número de Unidades Lançadas - 235 n.a. 809 n.a.

Vendas Contratadas 1T20 1T19 Var. 1T20 x 1T19 4T19 Var. 1T20 x 4T19

Vendas Contratadas Totais 351.314 300.069 17% 689.922 -49%

Vendas Contratadas Helbor 242.308 220.048 10% 479.541 -49%

Participação Helbor (%) 68,90% 73,3% -6% 69,5% -1%

Número de Unidades Vendidas 749 569 32% 1.100 -32%

VSO Parte Helbor (%) ⁴ 11,9% 9,7% 220 bps 20,1% -820 bps9,70%

Banco de Terrenos 1T20 1T19 Var. 1T20 x 1T19 4T19 Var. 1T20 x 4T19

VGV Total 9.035.932 5.430.113 66% 8.980.420 0,6%

VGV Helbor 5.336.264 3.776.653 41% 5.280.752 1,1%

Estoque 1T20 1T19 Var. 1T20 x 1T19 4T19 Var. 1T20 x 4T19

Estoque Total 2.626.119 2.850.860 -8% 2.865.149 -8%

Estoque Helbor 1.805.799 2.087.328 -13% 1.987.034 -9%

Entregas 1T20 1T19 Var. 1T20 x 1T19 4T19 Var. 1T20 x 4T19

VGV Total 405.419 - n.a. - n.a.

VGV Helbor 272.750 - n.a. - n.a.

Número de Unidades Entregues 759 - n.a. - n.a.

Destaques Financeiros 1T20 1T19 Var. 1T20 x 1T19 4T19 Var. 1T20 x 4T19

Receita Operacional Líquida 258.654 232.222 11% 449.890 -42,5%

Lucro/Prejuízo Bruto 50.385 25.401 98% 29.189 72,6%

Margem Bruta (%) 19,5% 10,9% 860 bps 6,5% 1300 bps

Margem Bruta Ajustada (%) 36,8% 30,5% 630 bps 16,4% 2040 bps

DGA / Receita Líquida (%) 7,5% 9,1% -160 bps 4,5% 300 bps

EBITDA 18.138 5.090 256% (22.565) n.a.

Margem EBITDA (%) 7,0% 2,2% 480 bps -5,0% 1200 bps

Margem EBITDA Ajustada (%) 9,8% 11,9% -210 bps 7,9% 190 bps

Lucro/Prejuízo Líquido 5.445 -39.279 n.a. (26.918) n.a.

Margem Líquida (%) 2,1% -16,9% 1901 bps -6,0% 811 bps

ROE Últimos 12 Meses (%) 1 -9,0% -32,6% 2360 bps -9,7% 70 bps

ROE Anualizado (%) 2 1,7% -19,6% 2133 bps -8,6% 1033 bps

Lucro por ação (R$) 3 (0,0001) (0,0869) -100% (0,0001) 0,0%

Resultados a Apropriar 1T20 1T19 Var. 1T20 x 1T19 4T19 Var. 1T20 x 4T19

Receita Líquida a Apropriar 348.331 315.580 10,4% 338.352 2,9%

Resultados a Apropriar 129.874 101.182 28,4% 119.170 9,0%

Margem a Apropriar (%) 37,30% 32,1% 520 bps 35,2% 210 bps

Endividamento 1T20 1T19 Var. 1T20 x 1T19 4T19 Var. 1T20 x 4T19

Dívida Líquida 871.806 1.537.503 -43,3% 920.937 -5,3%

Dív. Líq / Patrim. Líq. Consol. (%) 55,2% 136,6% -8140 bps 57,40% -220 bps

1 – Lucro líquido dos últimos 12 meses sobre patrimônio líquido médio do período.

2 – Cálculo ROE no trimestre: (Lucro Líquido/PL)*4.

3 – Considerando, para todos os períodos, o número de ações de 457.912.862 após o aumento de capital de dez/17, excluindo ações em tesouraria.

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2) COMENTÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO

A companhia e o setor tiveram um início de ano extremamente promissor com forte demanda pelos nosso produtos além de condições financeiras muito favoráveis aos compradores. Infelizmente houve um congelamento desse cenário devido aos efeitos da pandemia Global.

Diante desse novo cenário, a Helbor rapidamente adotou uma estratégia conservadora para superar mais essa crise principalmente com relação a sua estrutura de capital visando fortalecer ainda mais sua sólida posição de caixa por meio de adesão a linhas de crédito junto a bancos de primeira linha com taxas bastante atrativas para não onerar as despesas financeiras.

Ainda dentro do escopo financeiro, a companhia atuou de forma muito ágil, através de um comitê especialmente criado para atender as demandas de nossos clientes com relação as renegociações de dívidas, proporcionando dessa forma a manutenção dos mesmos, sendo que as solicitações de distrato foram muito baixas mesmo diante do cenário atual.

Cabe destacar que a Helbor apresentou o melhor primeiro trimestre em Vendas e VSO dos últimos 6 anos. As Vendas Totais do 1T20 atingiram R$ 351 milhões, já as vendas parte Helbor totalizaram R$242 milhões. Do total de vendas parte Helbor nesse período, 61% correspondem às vendas de estoque de unidades prontas. A velocidade de vendas medida pelo indicador VSO Parte Helbor atingiu 11,9% no 1T20.

Nesse trimestre também entregamos, no prazo contratual, 3 empreendimentos, sendo 2 na cidade de São Paulo e 1 em Osasco (Região Metropolitana de São Paulo) totalizando 759 unidades e um VGV parte Helbor de R$ 273 milhões.

No que tange os resultados financeiros, a companhia demonstra claramente a recuperação em relação aos trimestres anteriores, reflexo das decisões estratégicas tomadas pela empresa e o reescalonamento do endividamento financeiro.

Pelo oitavo trimestre consecutivo a Helbor reporta geração de caixa, corroborando para uma forte tendência de melhoria das métricas financeiras da empresa. Os números demonstram também a continuidade do ciclo de desalavancagem da Companhia. Da mesma forma, os repasses de instituições financeiras vem apresentando crescimento sustentável, totalizando R$236 milhões no 1T20.

Sob a perspectiva financeira, cabe destacar que a empresa apresentou, na comparação anual (1T20 vs. 1T19) um aumento de 11% na receita liquida, com crescimento de 98% no lucro bruto, queda de 77% nas despesas financeiras e incremento de 145% nas receitas financeiras. Já com relação ao Lucro Líquido, após 13 trimestres consecutivos de resultados negativos, a empresa reportou no primeiro trimestre de 2020 um lucro líquido do controlador de R$5 milhões e R$12 milhões no consolidado, ratificando nossas expectativas de retomada de crescimento e rentabilidade diante de um cenário de estabilidade, pós pandemia, e recuperação econômica.

Diante do atual cenário, ressaltamos que não houve paralização no setor de construção e as obras continuam em ritmo normal, temos hoje cerca de 3 mil unidades em construção seguindo os protocolos de saúde para manter a integridade dos funcionários. Os financiamentos a produção dessas obras estão contratados com a liberação de recursos ocorrendo normalmente por parte dos agentes financeiros. Nossos lançamentos continuam suspensos até que se desenhe um cenário mais claro da atual situação econômica do país e da pandemia do Coronavirus. Nosso comitê de risco vem acompanhando regularmente as ameaças e as ações resultantes da pandemia.

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A Helbor agradece a confiança depositada pelos investidores ao longo dos anos e reafirma o compromisso com a manutenção de seu modelo de negócios, a geração de valor aos acionistas e em manter a Companhia entre as de maior destaque do setor, focada na gestão responsável e transparente.

3) DADOS OPERACIONAIS

LANÇAMENTOS

Não ocorreram lançamentos no 1T20

VENDAS CONTRATADAS

As Vendas Brutas Totais no trimestre foram de R$351,3 milhões, crescimento de 17% vis-à-vis o 1T19 e queda de 49% se comparado ao 4T19. Já as Vendas Brutas, parte Helbor, do 1T20 foram de R$ 242,3 milhões, crescimento de 10,1% em relação ao 1T19 e queda de 49% frente ao 4T19. Cabe ressaltar que mesmo em um período sem lançamentos, conseguimos atingir o maior volume de vendas dos últimos 6 anos de primeiro trimestre.

Das Vendas Brutas, realizadas no trimestre, a parte Helbor, correspondeu a 61% das unidades concluídas, mostrando o foco da Companhia e empenho da equipe de vendas na liquidez destas unidades. Os Distratos no 1T20 totalizaram R$ 60,9 milhões, sendo a parte Helbor R$ 42,3 milhões.

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A velocidade de vendas medida pelo indicador VSO Parte Helbor atingiu 11,9% no 1T20, superior ao VSO apresentado no mesmo período de 2019 que registrou 9,7%. O melhor VSO registrado no primeiro trimestre desde 2014.

As tabelas abaixo apresentam a abertura das vendas contratadas por cidades e perfil de produto, para o 1T20:

*O valor em construção contempla unidades lançadas no ano de 2019

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As Vendas Contratadas no 1T20 Totais e Parte Helbor estão concentradas na região sudeste como mostra o gráfico abaixo:

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A velocidade de vendas da Parte Helbor medida pelo indicador VSO atingiu 11,9% no trimestre.

ESTOQUE

O estoque total a valor de mercado no encerramento do 1T20 somou R$ 2.626 milhões, sendo R$ 1.806 milhões referentes à parte Helbor (69% de participação). Em relação ao 4T19, o estoque total teve uma queda de 8,3% já a parte Helbor caiu 9%.

O gráfico abaixo demonstra o valor de mercado do estoque e sua evolução no trimestre.

88%

4%4% 4%

Total Sudeste Total Sul Total Nordeste Total Centro Oeste

Estoque no Início do Período (A) 2.075.883 2.087.328 2.025.691 1.977.348 1.987.034

Lançamentos (B) 171.528 101.711 264.655 364.531

Di stratos (C) 81.302 78.297 72.331 46.942 53.051

Oferta (A+B+C) 2.328.713 2.267.336 2.362.677 2.388.821 2.040.085

Vendas (D) 220.048 301.848 241.078 479.541 242.309

VSO (D/A+B+C) 9,4% 13,3% 10,2% 20,1% 11,9%

Estoque no Início do Período 2.788.788 2.850.860 2.744.470 2.798.727 2.865.149

Lançamentos 280.885 138.601 460.270 539.515 -

Di stratos (C) 105.443 107.492 106.201 67.423 85.712

Oferta 3.175.116 3.096.953 3.310.941 3.405.665 2.950.861

Vendas 300.069 400.275 342.106 689.922 351.314

VSO 9,5% 12,9% 10,3% 20,3% 11,9%

1T20

1T202T19 3T19 4T19VSO (Total) 1T19

VSO (Parte Helbor) 1T19 2T19 3T19 4T19

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As tabelas e o gráfico a seguir apresentam o estoque no 1T20, em função do período de lançamento:

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Nas tabelas abaixo segue a abertura do estoque por cidade e por perfil de produto, no 1T20:

O estoque de unidades prontas no encerramento do 1T20 estava distribuído da seguinte forma:

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BANCO DE TERRENOS

No período encerrado em 30 de março de 2020, o banco de terrenos totalizava um VGV Total potencial de R$ 9,0 bilhões. A parte Helbor corresponde a R$ 5,3 bilhões, ou 59,1% do total

Vale destacar que estes valores, em VGV (valor geral de vendas), correspondem a indicadores de potencial geração de receitas. Não se trata do estoque contábil de terrenos para futura incorporação.

Na tabela abaixo informamos a abertura do banco de terrenos no encerramento do 1T20 por cidade e por segmento nos quais a Helbor participará como incorporadora:

ENTREGAS

A Helbor entregou no prazo contratual 3 empreendimentos no 1T20, sendo 2 na cidade de São Paulo e 1 em Osasco (Região Metropolitana de São Paulo) totalizando 759 unidades e um VGV parte Helbor, na época do lançamento, de R$ 272,7 milhões.

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4) DESEMPENHO ECONÔMICO FINANCEIRO

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

A receita operacional líquida aumentou 11,3% no 1T20, passando de R$ 232 milhões no 1T19, para R$259 milhões no 1T20. Esse aumento é atribuído à melhora da velocidade de vendas no 1T20 principalmente no que se refere à venda de unidades prontas. Na comparação com o trimestre anterior, a receita líquida apresentou uma queda de 42,5%, essa variação é explicada pelo efeito da venda de unidades prontas ao Fundo Multi Renda registrada no 4T19.

RESULTADO BRUTO

O resultado bruto totalizou R$ 50 milhões no 1T20, uma alta de 98% em relação ao lucro bruto do 1T19. A margem bruta atingiu 19,5% no primeiro trimestre frente os 10,9% apresentados no 1T19 e 6,5% no 4T19. Já a margem bruta ajustada totalizou 36,8% no 1T20, melhora substancial frente ao 1T19 e 4T19. Essas variações favoráveis são decorrentes dos resultados consistentes dos novos projetos que começam a ter seu reconhecimento de receitas.

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CUSTOS COM VENDAS DE IMÓVEIS

Os custos com venda de imóveis atingiram R$208,3 milhões no 1T20 registrando um aumento de 24,4% vis-à-vis o mesmo período do ano anterior, refletindo em parte o maior volume de vendas no período. Na comparação com o 4T19 houve uma queda de 50% sobre o valor de R$420,7 milhões, essa variação é decorrente da operação realizada com o fundo Multi Renda Urbana. Excluindo o efeito da transação a queda foi de 14%.

DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS

As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 19,4 milhões no 1T20, queda de 8% em relação ao montante de R$21,1 milhões divulgado no 1T19 e queda de 4% em relação ao valor de R$20,3 milhões registrado no 4T19. Desta forma, as despesas representaram 7,5% da receita líquida, contra os 9,1% apresentados no 1T19 e 4,5% no 4T19.

O montante das despesas administrativas, 68% são despesas alocadas à controladora, e 32% são referentes às SPEs.

DESPESAS COMERCIAIS

No 1T20, as despesas comerciais apresentaram aumento de 4%, atingindo R$23 milhões no período, contra R$22 milhões no 1T19, justificado em partes pelo aumento nas comissões de venda. Na comparação com o 4T19 houve uma alta de 2,2% em relação ao 4T19 explicado pelo aumento nas despesas com estandes e comissões de venda. Estes valores corresponderam a 9,0%; 9,7% e 5,1% da receita líquida do 1T20, 1T19 e 4T19, respectivamente. O quadro a seguir detalha a abertura das despesas comerciais:

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RESULTADO FINANCEIRO

As receitas financeiras atingiram o valor de R$13 milhões no 1T20, aumento de 145% na comparação com o 1T19. Já as despesas financeiras registraram um valor de R$10 milhões no 1T20 uma queda de 76,6% quando comparado ao 1T19. Desta forma, o resultado financeiro no 1T20 ficou positivo em R$3 milhões.

A queda consistente das despesas financeiras no 1T20 vis-à-vis o 1T19 é fruto da estratégia acertada de redução do custo financeiro do endividamento através principalmente de operações estruturadas de CRI´s com garantia nas unidades prontas de estoque, o que proporcionou a redução do custo da dívida e seu alongamento.

As variações no resultado financeiro devem-se em parte aos saldos da variação monetária ativa que é indexada pelo IGPM sendo que o índice no 1T20 foi 1,68%, no 1T19 foi de 2,15% e no 4T19 foi 0,97% e à composição do endividamento nos diferentes períodos.

O quadro a seguir detalha a abertura de receitas e despesas financeiras:

EBITDA

O EBITDA, no 1T20, atingiu o valor de R$18 milhões, um aumento de 256% quando comparado ao 1T19 que registrou um valor de R$5 milhões. A margem EBITDA, por sua vez, foi de 7% uma variação positiva de 480 pontos base em relação ao mesmo período do ano anterior. A margem EBITDA ajustada pelos encargos financeiros no custo e ajuste a valor presente

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atingiu 9,8% no 1T20, aumento de 650 pontos base em relação ao 1T19. Na comparação com o 4T19, o EBITDA apresentou um valor negativo de R$22,3 milhões, com margem EBITDA negativa de 5% e margem EBITDA ajustada de 7,9%.

A tabela a seguir detalha a reconciliação do EBITDA e do EBITDA ajustado, bem como as respectivas margens:

LUCRO LIQUIDO

No 1T20, o resultado líquido do controlador ficou positivo em R$ 5,4 milhões, com margem líquida de 2%. A melhora foi expressiva se comparado ao 1T19 e 4T19, onde foi registrado resultado negativo de R$39,2 milhões e R$26,9 milhões, respectivamente. Esse melhora é resultado dos esforços que a companhia vem insistentemente buscando e da melhora nas vendas do período.

A Redução acentuada do prejuízo demonstra claramente a evolução no novo ciclo da Companhia, onde os projetos novos que estão sendo lançados possuem margens robustas enquanto os projetos antigos com margem mais comprimida estão em processo de finalização, pela venda massiva do estoque de unidades prontas.

A tabela a seguir apresenta a margem líquida:

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RESULTADOS A APROPRIAR

A receita a apropriar totalizou R$ 348,3 milhões no 1T20, um aumento de 10,4% quando comparado ao 1T19. A margem a apropriar atingiu 37,3%, apresentando uma alta de 520 pontos base comparando-se ao mesmo trimestre do ano anterior.

A tabela a seguir apresenta o detalhamento e a evolução do resultado a apropriar.

O incremento da margem a apropriar demonstra a tendência da Companhia de sensível melhora de suas margens dos novos projetos que estão sendo lançados. Com o término do estoque mais antigo de imóveis prontos e o reconhecimento da margem dos novos projetos a tendência é que a margem bruta converja para o patamar da margem a apropriar.

RECEBIVEIS

O total de recebíveis, líquidos de AVP e Provisão para rescisões de contratos de clientes (R$ 43,1 milhões, reflexo da adoção do CPC 48), atingiu R$619,5 milhões no 1T20, sendo R$328,9 milhões referentes às unidades concluídas e R$290,6 milhões de unidades em construção. O aumento do saldo de recebíveis no 1T20 em relação ao 1T19 foi de 7,8%.

As tabelas a seguir apresentam a abertura dos recebíveis, incluindo o saldo do ajuste a valor presente e provisão para risco de crédito:

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CAIXA E ENDIVIDAMENTO

O saldo de disponibilidades totalizou R$ 538,8 milhões no encerramento do 1T20, o que representa um aumento de 218% em relação ao saldo existente de R$169,7 milhões no final do 1T19 e uma queda de 7% em relação ao montante de R$580,9 milhões registrado no 4T19. Cabe ressaltar que a disponibilidade conta com os recursos provenientes do Follow On. Ao final do trimestre, o endividamento totalizou R$ 1.411 milhões, uma diminuição de 17% em relação ao mesmo período de 2019 e de 3% em relação ao 4T19. A redução do endividamento é decorrente do reescalonamento da gestão da dívida promovido no 4T19, bem como do alto volume de repasses promovido no ano de 2019 pela venda massiva de estoque de unidades prontas.

A tabela a seguir apresenta os saldos de empréstimos, financiamentos de obra e debêntures e a respectiva abertura em curto prazo e longo prazo:

Do total de Financiamentos de Obra (SFH) no valor de R$ 415,6 milhões, R$ 273,6 milhões são financiamentos correspondentes a projetos lançados até 2015 (Legado), e R$ 142,0 milhões são financiamentos de projetos lançados pós 2015 (Nova Fase). Os gráficos abaixo apresentam a quebra do Legado x Novo Ciclo e o percentual de endividamento de cada categoria de financiamento no 1T20:

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Ressaltamos que no encerramento do 1T20, 77% da dívida bruta estava concentrado no passivo não circulante, demonstrando um perfil saudável e compatível com a nossa atividade de incorporação imobiliária, que por característica possui um longo ciclo. O gráfico abaixo demonstra a evolução do perfil do endividamento e o nosso posicionamento em operações de curto e longo prazo.

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A dívida líquida da Helbor representa 55,2% do patrimônio líquido consolidado.

A tabela a seguir apresenta a reconciliação da dívida líquida:

No 1T20 geramos R$49,1 milhões.

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5) EVENTOS SUBSEQUENTES

Em 31 de maio a Helbor convocou uma AGOE para deliberar sobre a redução do capital social da companhia e propôs um grupamento de ações. Propor a redução do capital social da Companhia no valor de R$440.270.773,66 (quatrocentos e quarenta milhões, duzentos e setenta mil, setecentos e setenta e três reais e sessenta e seis centavos), sem cancelamento de ações, mantendo-se inalterado o percentual de participação dos atuais Acionistas no capital social da Companhia, para absorção dos prejuízos acumulados;

Propor o grupamento das ações de emissão da Companhia, sem alteração do valor do capital social. Propõe-se que seja aprovado o grupamento da totalidade das 669.255.362 ações ordinárias, na proporção de 05 (cinco) ações para formar 1 (uma) ação, sem modificação do capital social, nos termos do artigo 12 da Lei das Sociedades por Ações.

6) TELECONFERÊNCIA

TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS (Em Português com Tradução Simultânea para o Inglês)

Data: 17 de junho de 2020 Hora: 15:00 (Horário de Brasília)

14:00 (Horário de NY) 18:00 (GMT)

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Português Tel.: +55 (11) 4210-1803

Senha: Helbor Webcast: clique aqui

Inglês Tel.: +1 (844) 204-8942

Senha: Helbor Webcast: clique aqui

7) CONTATO DE RI

Roberval Lanera Toffoli – Diretor Financeiro e Relações com Investidores Fábio Romanin – Gerente de Relações com Investidores Victor Conde – Analista de Relações com Investidores E-mail: ri@helbor.com.br Tel.: +55 (11) 3174-1211 ou +55 (11) 4795-8555 http://ri.helbor.com.br/

8) ANEXOS

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Anexo I – Empreendimentos

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Anexo II – Glossário

Apuração do Resultado de Incorporação e Venda de Imóveis – Método PoC – De acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil (BRGAAP), a receita, bem como custos e despesas relativas à atividade de incorporação são apropriadas ao resultado ao longo do período de construção à medida da evolução das obras (Método PoC) medindo-se o percentual de custos incorridos em relação aos custos totais orçados. Desta forma, parte substancial da receita de incorporação relativa a um período reflete a apropriação de vendas contratadas anteriormente.

A partir do 4T19 o critério de segmentação foi redefinido seguindo a nova estratégia da companhia.

Comercial – Unidades comerciais e corporativas desenvolvidas única e exclusivamente para venda.

Land Bank – Banco de Terrenos que a Helbor mantém para futuros empreendimentos, adquiridos em dinheiro ou por meio de permutas.

Lotes (Loteamentos) – é uma forma de parcelamento do solo onde necessariamente ocorre a abertura de novas ruas e implantação de infraestrutura.

Margem de Resultados a apropriar – Equivalente a “Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar” dividido pelas “Vendas de Imóveis a Apropriar”.

Permuta – Sistema de compra de terreno pelo qual o dono do terreno recebe um determinado número de unidades ou percentual da receita do empreendimento a ser construído na área de sua propriedade.

Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar – Em função do crédito de reconhecimento de receitas e custos, que ocorre em função do andamento de obra (Método PoC) e não no momento da assinatura dos contratos, reconhecemos a receita de incorporação de contratos assinados em períodos futuros. Desta forma, o saldo de Resultados de Vendas de Imóveis a Apropriar corresponde às vendas contratadas menos o custo orçado de construção destas mesmas unidades, a serem reconhecidos em períodos futuros.

Receitas de Vendas a Apropriar – As receitas a apropriar correspondem às vendas contratadas cuja receita é apropriada em períodos futuros, em função do andamento da obra e não no momento da assinatura dos contratos.

Recursos do SFH – Recursos do SFH são originados do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) a dos depósitos de caderneta de poupança. Bancos comerciais são obrigados a investir 65% desses depósitos no setor imobiliário, para a aquisição de imóvel de pessoa física ou para os incorporadores a taxas menores que o mercado comum.

RET - Regime Especial de Tributação – É um regime simplificado de pagamento de impostos, ocasionando uma incidência conjunta de IRPJ, CSLL, PIS e COFINS no montante de 1% a 4% (de acordo com as desonerações de dezembro de 2012) do valor total das receitas mensais, dependendo do tipo de empreendimento. É um incentivo do governo tendo como objetivo a adoção do Patrimônio de Afetação nos processos de incorporação, ao qual o RET está vinculado.

ROAE (Return on average equity) – ROAE corresponde á relação lucro liquido de um período, dividido pelo patrimônio líquido médio apurado no período.

SCPE – Sociedade constituída com o fim específico de incorporar determinado empreendimento imobiliário, podendo adotar diferentes tipos societários, incluindo, sem limitação, SCPs e sociedades limitadas.

SCPs – Sociedades em Contas de Participação que concentram a incorporação de nossos empreendimentos.

Venda Contratada – É cada contrato resultante de vendas de unidades durante certo período de tempo, incluindo unidades em lançamento e unidades em estoque. As vendas contratadas serão reconhecidas como receitas de acordo com andamento das obras (método PoC).

VGV – Valor Geral de Vendas.

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Anexo III – Demonstrações de Resultados Consolidados e Peças do Balanço

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2019 2018 2019 2018

Fluxo operacional

Das atividades operacionais

Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (104.675) (341.270) (65.862) (401.403)

Ajustes para conciliar o resultado às disponibilidades geradas

pelas atividades operacionais

Depreciações e amortizações 5.326 2.368 9.171 3.621

Ajuste a valor presente - - (389) (7.365)

Provisão para contingências (1.214) (179) 8.213 2.824

Provisão para risco de crédito (1.369) (1.987) (84.129) (129.153)

Provisão para perda na realização de imóveis - - (18.813) 20.294

Tributos diferidos - Pis e Cofins (203) (84) 1.410 (13.652)

Ganho em investimentos com compra vantajosa (45.449) - (45.449) -

Apropriação de encargos sobre financiamentos 40.626 44.377 141.758 190.373

Encargos financeiros sobre financiamentos amortizados (capitalizados) (14.912) 11.700 (14.912) 11.700

Apropriação de encargos financeiros sobre mútuo / empréstimos (98) (174) (98) (230)

Equivalência patrimonial 41.093 249.642 (19.568) 125

Variações nos ativos e passivos

Contas a receber 1.937 1.872 (71.489) 611.588

Imóveis à comercializar (55) 21 336.928 30.341

Tributos a recuperar (957) 616 (2.319) (602)

Despesas com vendas a apropriar - (36) - 638

Depósitos judiciais 2.336 (3.219) (2.099) (1.236)

Outros ativos (1.932) 3.024 (87.983) 2.231

Contas a receber de partes relacionadas (138.457) (2.130) - -

Contas a pagar de partes relacionadas 297.431 47.891 4.841 32.744

Fornecedores 2.049 175 29.994 (13.447)

Obrigações socias, trabalhistas e tributárias 1.790 3.217 2.125 2.301

Adiantamentos de clientes (47.432) (9.631) (94.172) 99.077

Credores por imóveis compromissados - - 152.976 (39.336)

Contas a pagar 5.993 235 138.014 22.232

Imposto de renda e contribuição social pagos - - (22.894) (19.616)

Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos (49.806) (43.277) (168.253) (201.024)

Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades operacionais (7.978) (36.849) 127.001 203.025

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Investimentos (203.286) (90.855) (10.574) (41.391)

Intangível (335) (229) (339) (249)

Imobilizado (1.314) (250) (12.707) (10.369)

Aplicações financeiras (213.804) (68.535) (226.179) (25.990)

Aquisições de participações societárias - (8.004) - (8.024)

Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (418.739) (167.873) (249.799) (86.023)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Captação de empréstimos e financiamentos 671.634 266.541 1.597.739 538.515

Conta corrente com parceiros nos empreendimentos - (705) - (705)

Recebimento de emprestimos e mútuos principal - - - 23

Pagamentos de principal dos empréstimos e financiamentos (768.766) (137.345) (1.888.684) (759.505)

Aumento de capital 560.057 - 560.057 -

Despesa com oferta publica de ações (23.685) (23.685)

Débitos com participantes em SCPs - - (456) 633

Participação de acionistas não controladores - - 11.686 12.934

Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamentos 439.240 128.491 256.657 (208.105)

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa 12.523 (76.231) 133.859 (91.103)

Caixa e equivalentes de caixa

No início do exercício 1.996 78.227 60.337 151.440

No fim do exercício 14.519 1.996 194.196 60.337

Aumento (redução) de caixa e equivalentes de caixa 12.523 (76.231) 133.859 (91.103)

Consolidado

(Em milhares de Reais)

Controladora