1

hoav

Theo khảo sát Toàn cảnh ngành ngân hàng

năm 2018 của EY, 85% ngân hàng cho rằng

việc thực hiện chiến lược chuyển đổi ngân

hàng số là mục tiêu quan trọng nhất của mình.

Do vậy, đầu tư vào công nghệ để nâng cao

hiệu quả hoạt động, quản lý rủi ro và từ đó có

nhiều cơ hội hơn cho việc phát triển ngân hàng

là rất cần thiết. Các chuyên gia cũng nhận

định, một trong những cách hữu hiệu để các

ngân hàng bắt kịp làn sóng công nghệ là bắt

tay với Fintech. Từ đó các bên có thể khai thác

hệ khách hàng, nền tảng công nghệ để cung

khai phá dịch vụ trong thơi đại công nghệ 4.0.

Tin nổi bật

Sẽ phát hành trái phiếu quốc tế gắn với

tiền Đồng?

Chơ sự hợp tác thú vị giữa Fintech và ngân

hàng

Chính phủ quyết kéo giảm khoản chi phí

chiếm 21% GDP

Infographic Mục tiêu phát triển ngành công

nghiệp đến 2030

TPP hoan nghênh ý định quay lại của tổng

thống D.Trump nhưng không muốn tái

thương lượng

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 13/4)

VN - Index 1.157,14 1,35%

HNX - Index 133,34 1,69%

D.JONES CK Mỹ 24.360,14 0,50%

STOXX CK C.Âu 3.448,00 0,12%

CSI 300 CK TQ 3.871,14 0,71%

Vàng (SJC cập nhật 08h30 ngày 16/4)

SJC Ng.đ/L 37.150 0,70%

Quốc tế USD/Oz 1.344,80 0,48%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 22.487 0,02%

EUR/USD 1.2338 0,08%

Dầu

WTI USD/th 66,88 0,19%

6

Thứ Hai ngày 16/04/2018

BP.NGHIÊN CỨU&PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phương 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (028) 38 469 516 (1813/1819) – [e] kehoach@sacombank.com

2

Sẽ phát hành trái phiếu quốc tế

gắn với tiền Đồng?

Ngày 12/4, phát biểu tại buổi tọa đàm lấy ý kiến về đề xuất phát hành

trái phiếu quốc tế gắn với tiền Đồng (Trái phiếu Bông sen), bà Nena

Stoiljkovic - PCT IFC phụ trách Đông Á - Thái Bình Dương cho biết: “

Chương trình phát hành trái phiếu này là 1 hoạt động nằm trong chiến

lược của IFC nhằm hỗ trợ phát triển KV tư nhân của các nước Hội viên.

Theo thiết kế chương trình, IFC dự kiến phát hành trái phiếu gắn với

VND và được giao dịch hoàn toàn bằng USD trên thị trương quốc tế. Số

vốn thu được từ đợt phát hành lần đầu (dự kiến 100 triệu USD) sẽ được

chuyển đổi thành VND trên thị trương ngoại hối và dung để triển khai

các hoạt động đầu tư tại VN”. Mục đích của buổi tọa đàm lần này nhằm

giới thiệu về kế hoạch phát hành trái phiếu của IFC (quy mô, mục đích, cơ

chế, lợi ích, tác động,…); thông qua đó giải thích và làm rõ những băn

khoăn, thắc mắc của NHNN liên quan đến chương trình phát hành trái

phiếu; cơ sở pháp lý trong nước liên quan đến kế hoạch phát hành trái

phiếu, cơ sở pháp lý để IFC y/c NHNN có ý kiến đối với kế hoạch phát

hành trái phiếu; sau đó nêu ra các lợi ích mà chương trình phát hành

trái phiếu đem lại cho VN và NĐT. NĐT như các quỹ thịnh vượng nước

ngoài và các NHTW là các khách hàng điển hình vào trái phiếu USD

của IFC và có thể được thu hút bởi Trái phiếu Bông sen của IFC, nhơ

đó thu hút thêm các khoản đầu tư nước ngoài mới vào thị trương vốn

của VN. Trái phiếu Bông sen cũng cho phép NĐTNN tiếp cận dễ dàng

hơn với các khoản đầu tư VND, đồng thơi cũng chào mơi họ đa dạng

hóa danh mục đầu tư. Cụ thể, các công ty có doanh thu bằng nội tệ nên

vay bằng nội tệ, thay vì vay bằng ngoại tệ có thể dẫn tới rủi ro đồng

tiền. Bằng cách khớp mệnh giá tiền tệ của tài sản có và tài sản nợ, DN

có thể tập trung vào hoạt động KD lõi của họ thay vì tập trung vào biến

động tỷ giá. Để IFC có thể huy động VND để tài trợ cho các hoạt động

đầu tư tại VN, IFC đề xuất thiết lập 1 chương trình trái phiếu VND ở

nước ngoài để huy động vốn nước ngoài tài trợ cho các khoản đầu tư

bằng nội tệ. Trái phiếu sẽ được bán trên thị trương quốc tế cho NĐT

quốc tế và có mệnh giá bằng VND nhưng được thanh toán bằng số tiền

tương đương bằng USD (trái phiếu gắn với VND).

Tài chính – Ngân hàng

3

Chơ sự hợp tác thú vị giữa

Fintech và ngân hàng

Lãnh đạo khối FinTech ASEAN cho biết, VN có nhiều lợi thế để Fintech

phát triển. Hiện tại, VN đã có CLB chuyên biệt về Fintech trực thuộc các

hiệp hội CQNN để DN trong ngành có thể gặp gỡ, cập nhật, nâng cao

kiến thức, hỗ trợ, chia sẻ các kinh nghiệm liên quan và quan trọng nhất

là cung nhau XD khung pháp lý cho mảng DV này. Mặc du có những lợi

thế nhất định nhưng FinTech VN cũng đối mặt với không ít khó khăn.

Theo bà Nguyễn Thuy Dương, PTGĐ, Lãnh đạo Bộ phận DV tài chính

và tư vấn công nghệ của EY VN, hiện cũng là PCT CLB VietFinTech

chia sẻ, các thách thức lớn mà công ty FinTech phải đối mặt đó là: (i)

Hành lang pháp lý - Luật Các TCTD chưa có quy định cụ thể với loại

hình này. NHNN đang tích cực nghiên cứu, bàn thảo với các chuyên gia

liệu có thể nới lỏng các quy định để phát triển NH số, tiến tới tài chính

toàn diện theo đề án của Chính phủ đến 2020; (ii) Tiềm lực, nguồn lực,

nội lực các công ty Fintech nhỏ, yếu và thiếu - Thương “linh hồn” của

công ty chỉ là 1 - 2 ngươi nên nếu 1 trong số các sáng lập viên bỏ cuộc

chơi, tương lai của DN sẽ bị đe dọa; (iii) Việc bắt tay với các NH còn

nhiều trở ngại nhưng khi đã kết hợp, vẫn có nhiều quy định cần giải

quyết - Theo đó, khi NH kết hợp với các công ty Finetch để ra 1 sản

phẩm mới thương phải trải qua nhiều bộ phận, phòng ban phê duyệt…

Theo các chuyên gia của EY, trong thơi gian tới, việc hỗ trợ về mặt

chính sách từ các cơ quan chức năng sẽ là yếu tố hình thành nên 1 hệ

sinh thái Fintech, khuyến khích sự sáng tạo và cạnh tranh lành mạnh

hơn nữa. Theo khảo sát Toàn cảnh ngành NH 2018 của EY, 85% NH

hiện nay cho rằng, việc thực hiện chiến lược chuyển đổi NH số là mục

tiêu quan trọng nhất của họ. Do vậy, đầu tư vào công nghệ để nâng cao

hiệu quả hoạt động, QLRR và từ đó có nhiều cơ hội hơn cho việc phát

triển NH là rất cần thiết. Ngoài ra, việc ứng phó với các vấn đề về an

ninh mạng cũng là ưu tiên hàng đầu của NH lớn trên toàn cầu (89%)

trong 2018. “Để có thể vượt qua những thách thức ở phía trước, các NH

cần chuẩn bị cho 1 tương lai được dẫn đầu bởi công nghệ và sự đột

phá. Các NH cần có một chiến lược đúng đắn để đảm bảo các công

nghệ mới được thực hiện có hiệu quả”. Về vấn đề này, bà Dương cho

rằng, 1 trong những cách hữu hiệu để các NH bắt kịp làn sóng công

nghệ là bắt tay với Fintech. Theo đó, sự kết hợp này sẽ mang tới nhiều

lợi ích cho các NH. Cụ thể, đầu tiên, các công ty FinTech phát triển rất

nhanh bởi là những ngươi trẻ, sáng tạo… Họ sở hữu cơ sở khách hàng

4

và SPDV tài chính dễ dàng tiếp cận với thế hệ trẻ, vốn đang là ngươi

dung mục tiêu mà NH nhắm tới. Bắt tay với Fintech, NH đã mở ra cánh

cửa rộng hơn tới nhóm khách hàng này, thực hiện đúng chiến lược bán

sản phẩm khách hàng cần, thay vì bán thứ NH có. Như vậy, về mặt đầu

tư, NH sẽ được hưởng lợi nhiều hơn. Bên cạnh đó, số lượng và sức

mạnh của công ty Fintech đang ngày càng gia tăng cả trong và ngoài

nước, do vậy NH thay vì đầu tư vào công nghệ từ các hãng truyền

thống sẽ có sự lựa chọn khác. Đặc biệt, khi Fintech hào hứng, rất muốn

tham gia vào cuộc chơi của NH, cũng là cuộc chơi cởi mở cho cả 2 bên,

sẽ có nhiều sự hợp tác thú vị hơn trong tương lai.

5

Chính phủ quyết kéo giảm khoản

chi phí chiếm 21% GDP

Năm 2017, Thủ tướng đã ban hành QĐ số 200 phê duyệt kế hoạch

hành động nâng cao năng lực cạnh tranh và phát triển DV logistics. Kế

hoạch này đặt mục tiêu đến 2025, tỷ trọng đóng góp của ngành DV

logistics vào GDP đạt 8-10%, tốc độ tăng trưởng DV đạt 15-20%, tỷ lệ

thuê ngoài DV logistics đạt 50-60%, chi phí logistics giảm xuống #16-

20% GDP, xếp hạng theo chỉ số năng lực quốc gia về logistics (LPI)

trên thế giới đạt thứ 50 trở lên. Sau hơn 1 năm thực hiện QĐ, các cơ

quan, đơn vị đã nỗ lực triển khai các nhóm nhiệm vụ để đạt được mục

tiêu đặt ra, bước đầu đạt được 1 số kết quả nhất định. Tuy nhiên, vẫn

còn rất nhiều vấn đề đặt ra. Theo đánh giá của World Bank, LPI 2016

của VN đứng thứ 64/160 nước. Tốc độ phát triển BQ hàng năm của

ngành logistics khoảng 14-16%, là 1 trong những ngành DV tăng

trưởng đều và vững chắc trong thơi gian qua. Tuy nhiên, vấn đề nội

cộm nhất là chi phí logistics của còn ở mức cao. Chi phí logistics của

VN #20,9 % sv GDP, trong đó chi phí vận tải chiếm khoảng 59%. Chi

phí logistics của VN cao gần gấp đôi sv các nền KT phát triển và cao

hơn mức BQ toàn cầu 14%. Các chuyên gia cũng cho rằng tiềm năng

để ngành logistics ở VN đang có đà phát triển rất lớn. Đặc biệt, khi Hiệp

định Đối tác toàn diện và tiến bộ xuyên Thái Bình Dương (CPTPP) chính

thức có hiệu lực sẽ là cơ hội lớn cho ngành logistics… Theo đó, Hội

nghị đầu tuần tới nhằm nắm bắt những khó khăn, vướng mắc của DN,

từ đó đưa ra các giải pháp để tháo gỡ những bất cập, hỗ trợ DN SXKD

thuận lợi, góp phần nâng cao chất lượng DV logistics đồng thơi bàn các

giải pháp giảm chi phí DV logistics, kết nối có hiệu quả hệ thống hạ

tầng giao thông trong lĩnh vực giao thông vận tải. Thủ tướng C đã giao

nhiệm vụ cho các Bộ, cơ quan liên quan chuẩn bị Hội nghị.

Infographic Mục tiêu phát triển

ngành công nghiệp đến 2030

Ngày 22/3, Tổng Bí thư đã ký ban hành NQ về định hướng XD chính

sách phát triển công nghiệp quốc gia đến năm 2030, tầm nhìn đến

2045. Theo đó, mục tiêu đến 2030, VN cơ bản trở thành nước công

nghiệp theo hướng hiện đại; thuộc nhóm 3 nước dẫn đầu ASEAN về

công nghiệp. Trong đó, một số ngành công nghiệp có sức cạnh tranh

Kinh tế Việt Nam

6

quốc tế và tham gia sâu vào chuỗi giá trị toàn cầu.

7

TPP hoan nghênh ý định quay lại

của ông Trump nhưng không

muốn tái thương lượng

Các Bộ trưởng từ Nhật, Australia và Malaysia hoan nghênh việc Tổng

thống Mỹ chỉ đạo các quan chức cân nhắc khả năng quay trở lại với

TPP. Tuy nhiên, họ cũng lên tiếng phản đối với việc thay đổi thỏa thuận.

Cụ thể: “Chúng tôi hoan nghênh Mỹ trở lại, nhưng tôi không nhận thấy

sự cần thiết của việc tái thương lượng thỏa thuận TPP-11”, Bộ trưởng

Thương mại Australia. Bộ trưởng phụ trách về TPP của Nhật, cũng cho

biết sẽ rất khó để thay đổi thỏa thuân, gọi đây là một thỏa thuận đã cân

bằng. Bộ trưởng Thương mại và Công nghiệp Quốc tế của Malaysia

cũng ủng hộ nhận định trên, cho rằng việc tái thương lượng sẽ tác động

đến sự cân bằng lợi ích của các bên tham gia… Ngoài ra, ông Trump

cũng cho biết cuộc đàm phán đang tiến triển về hướng tái thương lượng

thành công Hiệp định Mậu dịch Tự do Bắc Mỹ (NAFTA). Thỏa thuận

TPP gồm 11 thành viên và chiếm 13% tổng GDP toàn cầu. Ngày 08/3,

TPP - hiện có tên là CPTPP đã được ký kết..

Trung Quốc và Mỹ đứng đầu thế

giới về thương mại hàng hóa

Theo WTO, TQ đã lấy lại vị trí là quốc gia đứng đầu thế giới về giá trị

thương mại hàng hóa trong 2017 với 4.110 tỷ USD.Ba vị trí tiếp theo là

Mỹ với 3.960 tỷ USD, Đức với 2.610 tỷ USD và Nhật với 1.370 tỷ USD.

Mỹ đã giành được vị trí thứ 1thế giới về thương mại hàng hóa 2016, sau

4 năm TQ “ngự trị” ở ngôi vị này. Dự đoán thương mại toàn cầu sẽ tăng

trưởng 4,4% trong 2018 và 4% trong 2019. Thương mại thế giới có thể

nhanh chóng mất đà tăng nếu chính phủ các nước thực hiện các chính

sách hạn chế thương mại, nhất là theo cách trả đũa lẫn nhau có thể dẫn

tới tình trạng căng thẳng thương mại leo thang không thể kiểm soát.

Mỹ vẫn chưa gán mác thao túng

tiền tệ cho Trung Quốc

Trong báo cáo tiền tệ nửa năm/lần, Bộ Tài chính Mỹ vẫn nêu quan điểm

lên án TQ vì "định hướng phi thị trương" của nền KT nước này và cảnh

báo những nguy cơ toàn cầu. Mỹ đã bổ sung thêm Ấn Độ vào theo

dách theo dõi cần được điều tra thêm, trong khi vẫn giữ nguyên trong

danh sách này các quốc gia gồm TQ, Nhật, Đức, Hàn Quốc và Thụy Sĩ

từ 2016. Báo cáo không đề cập tới những tuyên bố đe áp hàng tỷ USD

thuế NK với hàng hóa TQ liên quan tới các vi phạm về sở hữu trí tuệ,

cũng như những quy định của Bộ Tài chính Mỹ trong việc hạn chế đầu

Kinh tế Quốc tế

8

tư của TQ vào Mỹ. Trong 2017, tỷ giá giao dịch giữa CNY và USD về cơ

bản không thay đổi. Tuy nhiên: "Việc gia tăng định hướng phi thị trương

của sự phát triển KT TQ bộc lộ những nguy cơ ngày càng lớn với các

đối tác thương mại lớn của nước này và tầm nhìn dài hạn về tăng

trưởng toàn cầu". Theo đó Mỹ kêu gọi TQ "Mở cửa nền KT hơn với hàng

hóa và DV của Mỹ, cũng như giảm bớt sự can thiệp của nhà nước và

tạo điều kiện tốt hơn cho các lực lượng KT thị trương".

Tài sản các ngân hàng tư nhân

châu Á vượt mốc 2.000 tỷ USD

Theo số liệu của Asian Private Banker, những ngươi giàu có trên thế

giới đang chuyển hướng định cư sang châu Á khi các NH tư nhân KV

này quản lý khối tài sản lên đến 2.010 tỷ USD. "Sự tăng trưởng bền

vững của thị trương và hoạt động mạnh mẽ của khách hàng vào 2017

đã mang đến thành một năm tăng trưởng cho các NH tư nhân ở châu

Á”. Công ty quản lý tài sản của UBS vẫn tiếp tục thống trị bảng xếp

hạng các công ty lớn nhất về nắm giữ tài sản sau khi công khai báo cáo

ước tính tài sản đang quản lý, ở mức 382,7 tỷ USD. Citi và Credit

Suisse xếp sau với khối lượng tài sản đang quản lý lần lượt là 256 tỷ

USD, 202,1 tỷ USD. HSBC và Julius Baer cũng nằm trong top 5. "Nhìn

chung, tăng trưởng tài sản đang quản lý được củng cố bởi dòng chảy tái

sản thuần mới lành mạnh trên thị trương TQ nói riêng và được hỗ trợ

tích cực bởi thị trương nói chung. Các NH tư nhân lớn đã hưởng lợi từ

việc hợp nhất tài khoản trước khi đưa ra Báo cáo chung của OECD ở

Châu Á vào 2018"… Tài sản giàu có trên thế giới đang ngày càng

hướng tới các thị trương châu Á, với sự giàu có của KV tư nhân 40,3%

sv các NH tư nhân quốc tế, chỉ tăng trưởng 27,1% trong 2016-2017.

9

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/b6d10da6-7c26-40d8-b720-20e298a4ed06

https://hnx.vn/

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

http://www.sjc.com.vn/

https://goldprice.org/vi/index.html

https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg?_afrLoop=515501331129000

Tin Tài chính - NH https://vietstock.vn/2018/04/se-phat-hanh-trai-phieu-quoc-te-gan-voi-tien-dong-757-596344.htm

http://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/cho-su-hop-tac-thu-vi-giua-fintech-va-ngan-hang-

225052.html

Tin KT vĩ mô http://cafef.vn/chinh-phu-quyet-keo-giam-khoan-chi-phi-chiem-21-gdp-20180414211120553.chn

http://cafef.vn/infographic-muc-tieu-phat-trien-nganh-cong-nghiep-den-nam-2030-

20180413141612631.chn

Tin KT Quốc tế https://vietstock.vn/2018/04/cac-thanh-vien-tpp-hoan-nghenh-y-dinh-quay-lai-cua-ong-trump-

nhung-khong-muon-tai-thuong-luong-772-596585.htm

https://vietnambiz.vn/my-van-chua-gan-mac-thao-tung-tien-te-cho-trung-quoc-51155.html

https://vietnambiz.vn/tai-san-cac-ngan-hang-tu-nhan-chau-a-vuot-moc-2000-ty-usd-51100.html

https://vietnambiz.vn/wto-trung-quoc-va-my-dung-dau-the-gioi-ve-thuong-mai-hang-hoa-

51112.html

10

Danh mục viết tắt

Bảo hiểm tiền gửi BHTG Lãi suất LS

Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH

Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT

Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST

Bất động sản BĐS Mua bán, sáp nhập M&A

Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD Ngân hàng NH

Chỉ số giá tiêu dung CPI Ngân hàng bán lẻ NHBL

Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng Nhà nước NHNN

Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMCP

Doanh nghiệp Nhà nước DNNN Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTMNN

Doanh nghiệp tư nhân DNTN Ngân hàng nước ngoài NHNNg

Doanh nghiệp vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách Nhà nước NSNN

DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Ngân sách trung ương NSTW

Dự án DA Nhập khẩu NK

Dự trữ bắt buộc DTBB Sản xuất kinh doanh SXKD

Đăng ký Kinh doanh ĐKKD Tài sản bảo đảm TSBĐ

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổ chức tín dụng TCTD

Giấy chứng nhận GCN Tổng tài sản TTS

Giá trị gia tăng GTGT Tổng SP quốc nội GDP

Hợp đồng tín dụng HĐTD Trung Quốc TQ

Khách hàng doanh nghiệp KHDN Trái phiếu Chính phủ TPCP

Khách hàng cá nhân KHCN Trái phiếu Doanh nghiệp TPDN

Kinh tế vĩ mô KTVM Thị trương chứng khoán TTCK

Kho bạc Nhà nước KBNN VN VN

Khu vực KV Vốn điều lệ VĐL

Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Vốn tự có VTC

Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Xã hội XH

Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Xuất khẩu XK

Ngân hàng thế giới World Bank Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP

Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Lương thực VN VFA

Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA

Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Hiệp hội Thép VN VSA

Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HNX

Liên minh châu Âu EU Sở Giao dịch chứng khoán Tp.HCM HOSE

Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO

Tổng cục thống kê GSO