1

hoav

BẢNG CHỈ SỐ

Chứng khoán (ngày 28/12/2018)

VN - Index 892,54 0,92%

HNX - Index 104,23 0,24%

D.JONES CK Mỹ 23.327,46 1,15%

STOXX CK C.Âu 3.001,42 0,50%

CSI 300 CK TQ 3.010,65 0,67%

Vàng (SJC cập nhật 08h30 ngày 02/01/2019)

SJC Ng.đ/L 36.580 0,27%

Quốc tế USD/Oz 1278.30 0,00%

Tỷ giá

USD/VND BQ LNH 22.825 - 0,00%

EUR/USD 1,1453 0,09%

Dầu

WTI USD/th 45,83 0,26%

6

Chính phủ ban hành Nghị quyết 01/NQ-

CP về nhiệm vụ, giải pháp chủ yếu thực

hiện Kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội và

Dự toán ngân sách nhà nước năm 2019.

Theo đó, Chính phủ xác định phương châm

hành động của năm là "Kỷ cương, liêm

chính, hành động, sáng tạo, bứt phá, hiệu

quả". Nhiệm vụ và giải pháp chủ yếu thực

hiện Nghị quyết là củng cố nền tảng kinh tế

vĩ mô, kiểm soát lạm phát, bảo đảm các

cân đối lớn của nền kinh tế.

Tin nổi bật

Nghị quyết 01/2019: Chính phủ yêu cầu

kiểm soát chặt tín dụng trong các lĩnh vực

tiềm ẩn rủi ro

Cuộc đua sống còn của ngân hàng 2019

Toàn cảnh bức tranh kinh tế Việt Nam 2018

qua các con số

Những kịch bản tăng trưởng kinh tế VN

2019 dưới góc nhìn của các tổ chức trong

nước, quốc tế

04 xu hướng TT tài chính nổi bật 2019

Thứ Tư , ngày 02/01/2019

BP.NGHIÊN CỨU & PHÁT TRIỂN – PHÒNG KẾ HOẠCH

[a] 266-268 Nam Kỳ Khởi Nghĩa, Phường 8, Quận 3, TP.HCM

[t] (028) 38 469 516 (1813/1819) – [e] kehoach@sacombank.com

2

Nghị quyết 01/2019: Chính phủ

yêu cầu kiểm soát chặt tín dụng

trong các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro

Ngày 01/01/2019, Chính phủ ban hành Nghị quyết 01/NQ-CP về nhiệm

vụ, giải pháp chủ yếu thực hiện Kế hoạch phát triển KT-XH và Dự toán

NSNN năm 2019. Theo đó, Chính phủ xác định phương châm hành

động của năm là "Kỷ cương, liêm chính, hành động, sáng tạo, bứt phá,

hiệu quả". Nhiệm vụ và giải pháp chủ yếu thực hiện Nghị quyết là củng

cố nền tảng KTVM, kiểm soát lạm phát, bảo đảm các cân đối lớn của

nền KT. Riêng đối với lĩnh vực TC-NH, Chính phủ y/c điều hành CSTT

chủ động, linh hoạt và thận trọng, phối hợp hài hòa với chính sách tài

khóa và các chính sách vĩ mô khác, nhất quán mục tiêu xuyên suốt là

duy trì ổn định KTVM, kiểm soát lạm phát, bảo đảm các cân đối lớn của

nền KT, thúc đẩy SX KD. Tiếp tục điều hành LS, tỷ giá linh hoạt, phù

hợp với cân đối vĩ mô, diễn biến thị trường và y/c quản lý. Giữ ổn định

thị trường ngoại tệ, thị trường vàng. Chính phủ y/c TTTD phải đi đôi với

cơ cấu lại và nâng cao chất lượng tín dụng, tập trung tín dụng cho lĩnh

vực SX, nhất là các lĩnh vực ưu tiên; có giải pháp tín dụng phù hợp đáp

ứng nhu cầu hợp pháp của người dân, góp phần hạn chế tín dụng đen.

Kiểm soát chặt chẽ tín dụng trong các lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro và việc huy

động, cho vay bằng ngoại tệ; củng cố dự trữ ngoại hối nhà nước. Cơ

cấu lại NSNN. Siết chặt kỷ luật tài chính - NSNN; tăng cường thanh tra,

kiểm tra và công khai, minh bạch việc sử dụng NSNN. Triển khai hiệu

quả Luật Quản lý và sử dụng tài sản công. Giám sát chặt chẽ việc quản

lý và sử dụng vốn vay. Phấn đấu đến cuối năm 2019, dư nợ công

#61,3% GDP, nợ Chính phủ #52,2% GDP, nợ nước ngoài của quốc gia

<49% GDP. Bên cạnh đó, Chính phủ y/c phải cơ cấu lại các khoản thu,

mở rộng cơ sở thuế. Mở rộng áp dụng hóa đơn điện tử, cơ bản hoàn

thành trong năm 2019 ở Hà Nội, TP.HCM và các thành phố lớn; chống

thất thu, chuyển giá, trốn lậu thuế; giảm tỷ lệ nợ đọng thuế xuống <5%.

Phấn đấu tăng thu ngân sách #5% so với dự toán và tỷ lệ động viên ở

mức 23,5% GDP. Điều hành chi ngân sách theo dự toán được giao;

phấn đấu nâng tỷ trọng chi đầu tư phát triển lên 27% - 27,5%, giảm tỷ

trọng chi thường xuyên xuống 63% - 63,5% tổng chi NSNN.

Tài chính – Ngân hàng

3

Cuộc đua sống còn của ngân

hàng năm 2019

Không còn êm đềm như năm 2018, một “đấu trường không tiếng súng”

dự báo sẽ diễn ra năm 2019, nơi các NH phải lao vào cuộc đua tăng

vốn sống còn, nếu không muốn nếm mùi hạ chỉ tiêu lợi nhuận như một

số NH đã phải gánh chịu năm 2018. PTGĐ một NH TMCP lo lắng:

“Không phải cạnh tranh, không phải lợi nhuận, nỗi lo lớn nhất của các

NH năm 2019 là liệu có thể tăng vốn kịp giờ G. Từ giữa năm 2018,

NHNN đã phát đi cảnh báo và năm 2019, nếu không thể tăng vốn,

nhiều khả năng chúng tôi phải giảm chỉ tiêu tín dụng. Tăng vốn là mấu

chốt của tất cả vấn đề trong năm 2019”. Năm 2018, một số NH đã

“ngấm đòn” khi NHNN siết chặt room tín dụng và buộc phải điều chỉnh

chỉ tiêu lợi nhuận, đây đều là các NH đang chịu sức ép tăng vốn rất lớn.

Bước sang năm 2019, số NH lo lắng sụt giảm lợi nhuận có thể không

chỉ dừng lại ở 2 NH, khi NHNN áp dụng “cấp phát” tín dụng tùy mức độ

sức khỏe và khả năng tăng vốn của từng NH. Trong bối cảnh giờ G đã

cận kề, tăng vốn được coi là cuộc đua khốc liệt và sống còn nhất của

các NH năm 2019. TS.Lê Xuân Nghĩa, chuyên gia KT khẳng định: “Năm

2019, áp lực tăng vốn sẽ diễn ra khủng khiếp nhất với các NH. Bởi vì,

chỉ tăng vốn, NH mới được tăng tín dụng, mới có lợi nhuận”. Áp lực lớn

trong khi cánh cửa tăng vốn hạn hẹp đặt nhiều NH trước nguy cơ bị siết

tín dụng năm 2019. Tìm chiến lược cạnh tranh để duy trì lợi nhuận sẽ là

bài toán đau đầu với các NH, nhất là khi tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)

có nguy cơ giảm xuống, do lãi suất huy động tăng khá mạnh thời gian

qua, trong khi LS cho vay khó tăng theo tương ứng. TS.Lê Xuân Nghĩa

cho rằng, trong bối cảnh khó khăn này, các NH sẽ phải tái cơ cấu lại

danh mục cho vay để cải thiện tốc độ sinh lời. Bên cạnh đó, cũng cần

thúc đẩy tăng trưởng mảng DV để giảm phụ thuộc vào tín dụng. Theo

dự báo của các quỹ đầu tư, năm 2019, TTTD sẽ tập trung ở nhóm NH

có vốn tự có dồi dào, xử lý nợ xấu tốt, chất lượng tài sản tốt. Ngược lại,

nhóm các NH chật vật tăng vốn sẽ phải xoay xở tìm nguồn thu ngoài tín

dụng nhiều hơn, đẩy mạnh cho vay bán lẻ hơn để cải thiện tỷ lệ NIM.

Điều này khiến sự cạnh tranh trên thị trường bán lẻ và mảng DV NH sẽ

diễn ra hết sức gay gắt. Một biện pháp nữa để NH cải thiện lợi nhuận

trong bối cảnh tín dụng bị suy giảm là số hóa để tiết giảm chi phí. Điều

này dẫn tới dự báo, làn sóng đầu tư công nghệ NH, số hóa NH sẽ còn

diễn ra rầm rộ năm 2019.

4

VND được dự báo mất giá không

quá 3% trong năm 2019

Ngày 29/12/2018, tỷ giá trung tâm được NHNN công bố ở mức 22.825

đồng/USD. Tính ra, tỷ giá trung tâm đã 1,87% so với cuối 2017. Giá

USD ở các NHTM kết thúc năm 2018 phổ biến quanh mức 23.155

đồng/USD mua vào, 23.245 đồng/USD bán ra. Giá USD ở NH đã 500

đồng/USD so với cuối 2017, #2,19%. TGĐ HSBC VN Phạm Hồng Hải

nhìn nhận, năm 2018, điểm khác biệt cơ bản đối với VND là trong khi

các đồng tiền châu Á khác đã giảm giá trung bình 5-7%, VND chỉ

#2,7% tỷ giá thị trường và 1,48% tỷ giá trung tâm. Ông Phạm Hồng

Hải cho rằng Fed nhiều khả năng sẽ ngưng chu kỳ tăng LS sau khi 2

lần nữa trong 2019 nên đồng USD có thể không còn duy trì được xu

hướng tăng giá so với các đồng tiền khác trong năm sau. Do đó, áp lực

lên tỷ giá USD/VNĐ cũng sẽ giảm, trừ trường hợp đồng CNY mất giá

mạnh. Trong báo cáo Tổng quan về thị trường tài chính tiền tệ năm

2018 của UBGSTCQG cho rằng, áp lực lên tỷ giá sẽ được giảm thiểu

so các yếu tố tác động trong nước và quốc tế đang có chiều hướng

thuận lợi hơn. Cụ thể, khả năng đồng USD sẽ không tăng nhiều, thậm

chí có thể suy yếu hơn. Lạm phát trong nước tiếp tục có thể kiểm soát

#4% do giá hàng hoá thế giới tăng không nhiều. Ở góc độ nội tại, nguồn

cung ngoại tệ mới vẫn khá lớn từ các thương vụ bán vốn cho đối tác

chiến lược nước ngoài đến từ cả khối DNTN và nhà nước, vốn giải ngân

FDI tăng khá... Do đó, áp lực tỷ giá dù vẫn hiện hữu nhưng với định

hướng duy trì mức giảm giá của VND trong khoảng hợp lý so với các

nước trong KV và bảo đảm một môi trường đầu tư KD ổn định nhằm thu

hút vốn ngoại, VCBS kỳ vọng tỷ giá trung tâm VND sẽ giảm giá ≤3%.

Và để thực hiện mục tiêu này, NHNN cần sẽ tiếp tục sử dụng linh hoạt,

kết hợp hài hoà các công cụ và hạn chế mệnh lệnh hành chính.

5

Toàn cảnh bức tranh kinh tế Việt

Nam 2018 qua các con số

Kinh tế Việt Nam

6

Toàn cảnh kinh tế vĩ mô năm

2018

7

Bức tranh kinh tế nhiều kỷ lục

năm 2018

8

[Infographics] Năm 2018, số DN

đăng ký mới đạt gần 131.300

9

Những kịch bản tăng trưởng kinh

tế VN 2019 dưới góc nhìn của

các tổ chức trong nước, quốc tế

Thủ tướng Nguyễn Xuân Phúc nhận định sẽ bước vào bối cảnh trong

nước, quốc tế đều phức tạp, khó lường với thời cơ, thách thức đan xen

nhau, đặc biệt việc cải thiện chất lượng tăng trưởng còn chậm, chưa

bền vững, NSLĐ, cạnh tranh thấp… Tuy nhiên, năm 2019 lại là năm

đặc biệt, Nhà nước lẫn Chính phủ đều khẳng định năm nay phải là năm

tăng tốc, bứt phá, phấn đấu đạt kết quả cao nhất. Chính phủ đặt mục

tiêu tăng trưởng GDP #6,8%, đạt ngưỡng cao trong mục tiêu 6,6 - 6,8%

mà Quốc hội đề ra. Tốc độ tăng CPI <4% thay vì ước #4%. Tổng vốn

đầu tư toàn XH so với GDP 34%, tốc độ tăng trưởng kim ngạch XNK

#8- 10% cao hơn Quốc hội giao. XK nông lâm thuỷ sản 42-43 tỷ USD;

tốc độ tăng tổng mức bán lẻ DV 12%. Về ngân sách, Chính phủ dự kiến

tăng thu NSNN so với dự toán Quốc hội giao #5%, tỷ lệ nợ đọng thuế là

5%. Tỷ lệ chi đầu tư phát triển 27-27,5%. Kỷ luật ngân sách được siết

chặt hơn, tỷ trọng chi thường xuyên còn 63-63,5% (chỉ tiêu TW giao

<64%), bội chi ngân sách <3,6%GDP. Chính phủ cũng phấn đấu đưa nợ

công so với GDP 61,3%. Tỷ lệ nợ xấu của các NHTM <2% và tỷ lệ nợ

xấu toàn hệ thống <5%. Mức tăng trưởng được Chính phủ đưa ra có

nhiều điểm trùng khớp với các dự báo của các tổ chức trong và ngoài

nước. (i) VCBS dự kiến GDP 2019 VN #6,6 – 6,8%. Trong đó, đầu tàu

tăng trưởng vẫn là các DN FDI lớn với hoạt động XNK hàng hoá, phục

vụ SX. KV DV và công nghiệp chế biến-chế tạo nhiều khả năng tiếp tục

là điểm sáng. Tỷ lệ lạm phát năm 2019 được dự báo ở mức 4 – 4,5% và

chịu tác động đáng kể từ diễn biến giá cả hàng hóa ở mức cao. Dư địa

để tiếp tục đẩy lùi lộ trình tăng giá của các dịch vụ công là không nhiều.

(ii) ADB hồi cuối tháng 12 dự báo VN sẽ 6,8% trong 2019. (iii) WB

cho rằng KT VN đã chứng tỏ được sự vững vàng dù có nhiều trở lực từ

bên ngoài. Tuy nhiên, đi theo xu hướng chung của thế giới, tăng trưởng

của nền KT hơn 90 triệu dân sẽ giảm dần ở các năm 2019 – 2020. GDP

VN được dự báo sẽ giảm dần xuống mức 6,6% và 6,5% trong 2019 và

2020. (iv) ANZ dự báo tăng trưởng GDP năm 2019 là 7%. (v) NCIF lại

đưa ra mức dự báo cao nhiều so với các tính toán thận trọng của nhiều

tổ chức khác. mức tăng trưởng theo NCIF sẽ trong #6,9 – 7,1% trong

giai đoạn tiếp theo.

10

04 xu hướng thị trường tài chính

nổi bật năm 2019

Trong quá trình chuyển mình sang 2019, có khá nhiều xu hướng nên

quan sát. Hãy cùng quan sát những xu hướng nào sẽ giữ vai trò quan

trọng trong bối cảnh thị trường được dự đoán đầy biến động 2019: (i)

Định giá tương đối cao của thị trường Mỹ - Bất chấp những động thái

gần đây, định giá của thị trường Mỹ vẫn tương đối cao sv các thị trường

nước ngoài khác. Khoảng cách này đã tồn tại thời gian dài. Một phần

nguyên nhân là cổ phiếu công nghệ Mỹ định giá cao. Tuy nhiên, lịch sử

thị trường lại chứng minh rằng điều này sẽ không kéo dài lâu, đặc biệt

với tỷ suất LN của Mỹ đang ở quá cao sv tiêu chuẩn. Mức giao dịch này

quá cao sv tiêu chuẩn. Mặt khác, các thị trường phát triển bên ngoài

nước Mỹ giao dịch ở mức 12x, gần với mức trung bình hơn. Điều này

đồng nghĩa thị trường Mỹ đang giao dịch ở mức cao hơn 50% sv các thị

trường phát triển khác…; (ii) Lợi suất trái phiếu châu Âu thấp - Lợi suất

nợ chính phủ Thụy Sĩ 10 năm qua là một con số âm. Bên cạnh đó, rất

nhiều quốc gia châu Âu khác cũng có mức lợi suất rất thấp..; (iii) Hình

thái cuộc đại suy thoái tiếp theo sẽ nhẹ nhàng hơn? - Hiện có rất nhiều

tranh luận xoay quanh khả năng xảy ra suy thoái. Hai cuộc đại suy

thoái gần đây đã ảnh hưởng nghiêm trọng hơn nhiều sv những cuộc suy

thoái trước. Do vậy, mức độ nghiêm trọng của một cuộc đại suy thoái

cũng cần được quan tâm đúng mực, bên cạnh những bộ phận nào của

nền KT sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Nhiều chuyên gia cho rằng cuộc

đại suy thoái kế tiếp sẽ nhẹ nhàng hơn; (iv) Đường cong lợi suất phẳng

lì - Đường cong lợi suất của Mỹ hiện đang phẳng lì. Điều này chỉ ra rằng

thị trường trái phiếu đang mong đợi FED kết thúc chu kì thắt chặt của

họ và một cuộc đại suy thoái đang đến gần. Đường cong lợi suất là một

công cụ dự đoán hiệu quả nhưng đường cong phẳng lì vẫn chưa chứng

minh được gì. Mức độ đảo ngược trong 2019 của đường cong lợi suất

sẽ rất quan trọng với hướng đi của thị trường. Hiện nay, một phần nhỏ

của đường cong lợi suất này đang đảo ngược, chẳng hạn như lợi suất 3

năm đang thấp hơn lợi suất 2 năm...

Kinh tế Quốc tế

11

Trung Quốc có hơn 17.000 tỷ

USD để đối phó những thách

thức kinh tế trong năm 2019

TQ có giá trị tài sản ròng là 120.000 tỷ CNY, #17.410 tỷ USD, gồm cổ

phần trong DNNN, các dự án CSHT quốc gia và dự trữ ngoại hối.

“Chính phủ tích trữ một lượng tài sản lớn trong quá trình phát triển KT

hơn 40 năm qua, cho phép chúng ta xử lý các rủi ro với sự tự tin”… TQ

nên tập trung vào việc “phát triển một thị trường nội địa mạnh” trong

2019 song song với việc sử dụng tiềm lực tài chính dồi dào để ứng phó

những trở ngại KT. Dự đoán chính phủ sẽ đưa ra các biện pháp kích

thích KT trong 2019, như tăng tỷ lệ bội chi ngân sách cho GDP 2,6% để

giảm thuế nhiều hơn 1.200 tỷ CNY trong 2018 cũng như đẩy mạnh các

dự án chi tiêu chính phủ để ổn định nền KT. Nền KT này nên nhắm tới

đòn bẩy vĩ mô “thích hợp”. “Đòn bẩy phi tài chính dành cho DN của

chúng ta ở mức cao nhất thế giới nhưng chúng ta vẫn nên cân nhắc

rằng việc đó luôn bao gồm khoản nợ của cơ quan cấp vốn địa phương

và các khoản nợ ngầm khác của địa phương”. Chỉ số Nợ sv GDP đã bị

bóp méo về cấu trúc, do khoản nợ của các cơ quan cấp ngân sách ở

địa phương được xem như khoản nợ chính phủ. Theo NH TTQT (Thụy

Sĩ), tỷ lệ Nợ sv GDP của TQ là 253,1 % tính đến thời điểm cuối tháng 6,

giảm từ mức 253,4% trong quý trước. Còn trong cùng kỳ năm trước, con

số này là 244%.

PMI sản xuất của Trung Quốc rớt

ngưỡng 50, khép lại một năm

kinh tế buồn

Chỉ số PMI SX công nghiệp rơi xuống mức 49,4 trong tháng 12/2018,

thấp nhất kể từ đầu năm 2016. Các thước đo về số đơn đặt hàng mới và

đơn đặt hàng XK mới cũng giảm. Theo các chuyên gia: “Đà giảm tốc sẽ

còn kéo dài tới năm sau. PMI yếu có thể buộc TQ phải tung thêm các

gói kích thích nhằm vực dậy nền KT”… Tuy nhiên, PMI phi SX tăng từ

53,4 lên 53,8. Điều này cho thấy, các nỗ lực kích thích KT gần đây có

thể bắt đầu có ảnh hưởng tích cực. “DV ngày càng đóng vài trò lớn hơn

trong nền KT, vì vậy sự gia tăng của lĩnh vực này trái ngược với đà suy

yếu của hoạt động SX công nghiệp nhưng để duy trì đà tăng trưởng, TQ

sẽ cần thêm nhiều gói kích thích”… Mọi chuyện phần lớn vẫn còn phụ

thuộc vào hoạt động thương mại. Mỹ đã đồng ý trì hoãn nâng thuế quan

đối với 200 tỷ USD hàng hóa TQ đến 01/03/2019, khi cả 2 bên cố gắng

tiến tới thỏa thuận về cáo buộc đánh cắp sở hữu trí tuệ và công nghệ,

rào cản thương mại và thâm hụt thương mại. Tâm lý của DN ở TQ đã bị

tác động nặng nề vì cuộc chiến thương mại và đây cũng là 1 lý do thôi

thúc các quan chức TQ tiến tới thỏa thuận.... “Q.I/2019 có thể là một

thời điểm nền KT chùng xuống, khi tăng trưởng bắt đầu chạm đáy”.

12

Tài liệu tham khảo:

Bảng chỉ số https://www.hsx.vn/Modules/Cms/Web/ViewArticle/b6d10da6-7c26-40d8-b720-20e298a4ed06

https://hnx.vn/

https://www.bloomberg.com/markets/stocks

http://www.sjc.com.vn/

https://goldprice.org/vi/index.html

https://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg?_afrLoop=515501331129000

Tin Tài chính - NH http://cafef.vn/nghi-quyet-01-2019-chinh-phu-yeu-cau-kiem-soat-chat-tin-dung-trong-cac-linh-vuc-

tiem-an-rui-ro-20190101215035901.chn

https://tinnhanhchungkhoan.vn/tien-te/cuoc-dua-song-con-cua-ngan-hang-nam-2019-253458.html

http://cafef.vn/vnd-duoc-du-bao-mat-gia-khong-qua-3-trong-nam-2019-20181230163737385.chn

Tin KT vĩ mô http://cafef.vn/toan-canh-buc-tranh-kinh-te-viet-nam-2018-qua-cac-con-so-

20190101144210057.chn

https://vietstock.vn/2018/12/toan-canh-kinh-te-vi-mo-nam-2018-761-615667.htm

https://vietstock.vn/2018/12/buc-tranh-kinh-te-nhieu-ky-luc-nam-2018-761-645974.htm

https://vietstock.vn/2018/12/infographics-nam-2018-so-doanh-nghiep-dang-ky-moi-dat-gan-

131300-761-646003.htm

http://cafef.vn/nhung-kich-ban-tang-truong-kinh-te-viet-nam-nam-2019-duoi-goc-nhin-cua-cac-to-

chuc-trong-nuoc-quoc-te-20190101122243791.chn

Tin KT Quốc tế https://vietnambiz.vn/4-xu-huong-thi-truong-tai-chinh-noi-bat-nam-2019-115249.html

https://vietstock.vn/2018/12/pmi-san-xuat-cua-trung-quoc-rot-nguong-50-khep-lai-mot-nam-kinh-te-

buon-775-646000.htm

https://vietnambiz.vn/trung-quoc-co-hon-17-nghin-ti-usd-de-doi-pho-nhung-thach-thuc-kinh-te-

trong-nam-2019-114158.html

13

Danh mục viết tắt

Bảo hiểm tiền gửi BHTG LS LS

Bảo hiểm y tế BHYT Liên ngân hàng LNH

Bảo hiểm thất nghiệp BHTN Lợi nhuận trước thuế LNTT

Bảo hiểm xã hội BHXH Lợi nhuận sau thuế LNST

Bảo hiểm nhân thọ BHNT Mua bán, sáp nhập M&A

Bất động sản BĐS Ngân hàng NH

Chi nhánh/phòng giao dịch CN/PGD Ngân hàng trung ương NHTW

Chỉ số giá tiêu dùng CPI Ngân hàng Nhà nước NHNN

Chính sách tiền tệ CSTT Ngân hàng thương mại cổ phần NHTM CP

Cơ sở hạ tầng CSHT Ngân hàng thương mại Nhà nước NHTM NN

DN nhà nước DNNN Ngân hàng nước ngoài NHNNg

DN tư nhân DNTN Ngân sách nhà nước NSNN

DN vừa và nhỏ DNVVN Ngân sách trung ương NSTW

DN có vốn đầu tư nước ngoài DN FDI Tài chính - ngân hàng TC-NH

Khách hàng DN KHDN Tài sản bảo đảm/ Tài sản đảm bảo TSBĐ/ TSĐB

Khách hàng cá nhân KHCN Tăng trưởng tín dụng TTTD

Dự trữ bắt buộc DTBB Tổ chức tín dụng TCTD

NĐT nước ngoài/ NĐT NĐTNN/ NĐT Tổng tài sản TTS

Đầu tư trực tiếp nước ngoài FDI Tổng sản phẩm quốc nội GDP

Giấy chứng nhận GCN Việt Nam VN

Giá trị gia tăng GTGT Trung Quốc TQ

Thu nhập cá nhân/ Thu nhập DN TNCN/ TNDN Trái phiếu Chính phủ TPCP

Kinh tế vĩ mô KTVM Trái phiếu DN TPDN

Kinh tế KT Thị trường chứng khoán/ Chứng khoán TTCK/ CK

Xã hội XH Vốn điều lệ VĐL

Khu vực KV Vốn tự có VTC

Thế giới TG Xuất nhập khẩu/ XK/ Nhập khẩu XNK/ XK/ NK

Kho bạc Nhà nước KBNN Sản xuất kinh doanh SXKD

Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia UBGSTCQT Dịch vụ DV

Cục dự trữ liên bang Mỹ FED Hiệp hội Chế biến và XK thuỷ sản VN VASEP

Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF Hiệp hội Lương thực VN VFA

Ngân hàng Thế giới (World Bank) WB Hiệp hội Cà phê - Ca cao VN VICOFA

Ngân hàng Phát triển châu Á ADB Hiệp hội Thép VN VSA

Ngân hàng trung ương châu Âu ECB Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội HNX

Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á ASEAN Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM HOSE

Khu vực sử dụng đồng Euro EUROZONE Tổ chức Nông Lương Liên Hợp Quốc FAO

Liên minh châu Âu EU Tổng cục thống kê GSO (TCTK)