66 p e n g e & p r i v a t ø k o n o m i marts 2018 penge .dk penge .dk marts 2018 p e n g e & p r i v a t ø k o n o m i 67

S k a t t e k l u m m e n

I 2016 blev det igen attraktivt at modtage medarbejderaktier. Det skete, da regeringen valgte at vedtage en ny lov, som mere eller mindre genindfører de regler, der eksisterede indtil 2011. I mit virke som skattespecialist i advokatfirmaet Lundgrens er jeg så småt

begyndt at møde interesse fra det danske erhvervsliv i forhold til emnet igen.

Da ordningen var på sit højeste for knap otte år siden, modtog tusindvis af danskere hvert år aktier eller optioner fra deres arbejdsgiver til en attraktiv beskatning. De kunne nemlig realisere et eventuelt afkast til en skattesats på 27 pct. på aktieindkomst – hvis gevinsten vel at mærke ikke oversteg et maksimumbeløb, hvorefter en skattesats på 42 pct. trådte i kraft.

I 2018 kan du med indførelsen af den nye lov om medarbejderaktier realisere gevinster på aktie- eller optionsprogrammer på helt op til 52.900 kr. til den lave skattesats på 27 pct. Hvis din ægtemand eller hustru ikke udnytter sit fradrag, kan du fordoble beløbet og realisere gevinst for 105.800 kr. uden at ryge op på den mindre attraktive skattesats på 42 pct.

Som ansat med en konkret interesse i at modtage medarbejderaktier, skal du dog være opmærksom på, at din arbejdsgiver ikke har et skattemæssigt fradrag ved ordningen.

Slå på loyalitetenHvis du vil bringe medarbejderaktier op under en lønsamtale i dette forår, bør du i stedet fokusere på den loyalitet og kampånd, som et veltilrettelagt medarbejderaktieprogram kan understøtte.

Det kan f.eks. være, at du arbejder i en branche, hvor der er ved at opstå mangel på arbejdskraft – eller hvor der kan opstå det om få år. Så kan du muligvis overtale din arbejdsgiver til et decideret trappeprogram, hvor mængden af medarbejderaktier til en attraktiv kurs stiger i takt med din anciennitet i selskabet.

Medarbejderaktier kan både bruges til at skabe medarbejderloyalitet og fællesskabsfølelse og til at skabe fokus på selskabets markedskurs. For medarbejdere, hvis virke har en direkte og målbar indflydelse på selskabets markedsværdi, er et aktieprogram en helt naturlig bonusform, mens der for selskabets øvrige medarbejdere findes andre former

for bonusser og incitamenter, som kan være lige så effektive i forhold til at fastholde medarbejdere. For disse medarbejdere kan det være hensigtsmæssigt at kombinere personlige mål med tildelingen af medarbejderaktier. Du kan i den forbindelse vælge at bygge et forhandlings argument op omkring det eller de nøgletal, som især anvendes eller kan anvendes til at bedømme din præstation.

Bredere rammer til startupsI henhold til Erhvervspakken indgået mellem Regeringen, DF og De Radikale træder der over de næste år en række nye regler i kraft, der kan bringe medarbejderaktier yderligere i fokus i erhvervslivet.

Erhvervspakken vil hæve loftet for, hvor mange medarbejderaktier du må modtage om året. I forhold til den nuværende lovgivning må du pr. år maksimalt modtage medarbejderaktier for et beløb, der svarer til 10 pct. af din årsløn. Denne grænse kan blive hævet til 20 pct. betinget af, at mindst 80 pct. af medarbejderne modtager et tilbud om medarbejderaktier. Denne del forventes vedtaget med virkning tilbage til 1. januar 2018.

Hvis du er ansat i en startup, kan Erhvervspakken blive endnu mere interessant for dig. Der lægges nemlig op til, at startups hvert år skal have mulighed for at tildele medarbejdere aktier for et beløb helt op til 50 pct. af deres årsløn. Her gælder kravet om, at ordningen skal gælde mindst 80 pct. af medarbejderne ikke. Dette forslag forventes vedtaget med virkning fra 1. januar 2019.

Som en sidste krølle på medarbejderaktier skal du være opmærksom på, at medarbejderaktier, optioner mm. ikke må tildeles som en erstatning eller kompensation for løn eller andre goder, der allerede er optjent. Dette udelukker eksempelvis en »byttehandel«, hvor du giver afkald på en allerede optjent bonus og topskattebetaling mod at modtage en tilsvarende og mildere beskattet gevinst på medarbejderaktier.

ComebaCk tilmedarbejderaktier

Loven om medarbejderaktier fra sidste år er stadig en forholdsvis overset gave til lønmodtagerne. Sådan bringer

du den effektivt i spil sammen med din arbejdsgiver.

sådan fungerer medarbejderaktierIncentive-programmer kan udformes på mange forskellige måder. Mest typisk er anvendelsen af betingede medarbejderaktier og optioner. Ved betingede medarbejderaktier vil du – hvis de fastsatte betingelser opfyldes – enten blive tildelt aktierne gratis eller få mulighed for at købe dem til en fordelagtig kurs. En option er en aftale, som giver dig ret, men ikke pligt, til engang i fremtiden at købe aktien til en på forhånd fastsat kurs.

Du skal være opmærksom på, at både betingede aktier og optioner kan blive annullerede, hvis du opsiger din stilling, før dine optioner udnyttes, eller inden du modtager dine betingede aktier. Gevinsten på betingede aktier eller optioner opgøres som differencen mellem din overtagelseskurs og aktiens markedskurs på salgstidspunktet. Nedenfor kan du se, hvordan et incentive-program kan anvendes til at konvertere en topskattebeskattet bonus til en gevinst på medarbejderaktier, der beskattes som aktieindkomst.

ET BETINGET AKTIEPROGRAM ETABLERESVores case har fået en nøglerolle på et vigtigt projekt, og arbejdsgiveren vil meget gerne sikre, at casen bliver i selskabet og færdiggør projektet. I stedet for en kontant bonus på 50.000 kr. tilbyder arbejdsgiveren, at casen – hvis casen bliver i selskabet og får færdiggjort projektet til tiden – vederlagsfrit modtager 500 aktier i selskabet med en nuværende værdi på 100 kr. pr. stk. Casen har en fast løn på 600.000 kr., og da værdien af de 500 aktier dermed udgør mindre end 10 pct. af casens årsløn, kan de særlige regler om medarbejderaktier anvendes på alle 500 aktier.

DE BETINGEDE AKTIER TILDELES Projektet er færdigt til tiden, og casen tildeles 500 aktier i selskabet. Børskursen på aktierne er steget til 200 kr. Da de særlige regler om medarbejderaktier anvendes, sker der ingen beskatning på dette tidspunkt, uden hensyn til at værdien på dette tidspunkt er over 10 pct. af casens årsløn.

AKTIERNE VIDERESÆLGESCasen har nu 500 aktier og vælger at tage chancen og satse på stærke tal i selskabets årsregnskab om få måneder. Mavefornemmelsen viser sig at holde stik, og aktien stiger til 300 kr., hvorefter casen sælger alle aktierne. Salget medfører en gevinst på 150.000 kr., der skal beskattes som aktieindkomst. Da hverken casen eller dennes ægtefælle har anden aktieindkomst, beskattes de første 105.8000 kr. med 27 pct., mens de øvrige 44.200 beskattes med 42 pct.

I løbet af 2018 træder der mulIgvIS en række nye regler I kraft, der kan brInge medarbejderaktIer yderlIgere I fokuS I erhvervSlIvet.Jakob Schilder-Knudsen, skattespecialist hos advokatfirmaet Lundgrens.

Jakob schilder-knudsen fra advokatfirmaet Lundgrens er en erfaren skattespecialist, der gennem de seneste 15 år har rådgivet både danske og internationale selskaber, kapitalfonde, venturefonde og finansielle institutioner. Han rådgiver især om skatteaspekter ved alternative investeringer, investering i fast ejendom, incentives og M&A-omstruktureringer.