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IFRS 9
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IFRS 9: Instrumentos Financieros
Septiembre 2014
Desayuno IFRS Club
Septiembre 2014
Fernando Orihuela Sebastián Ortega
PwC
Agenda
Slide 2
1. El largo camino de la IFRS 9
2. Clasificación y medición de instrumentos de deuda
3. Pérdida esperada por riesgo de crédito
4. Hedge Accounting
5. Fecha efectiva y transición
IFRS 9: Financial Instruments
El largo camino de IFRS 9
1 IFRS 9: Financial Instruments
Slide 3
PwC
El largo camino de IFRS 9
Slide 4
Julio 2014
Norma final
Nov 2009
IFRS 9 (2009) – Clasificación y medición de activos financieros
Oct 2010
IFRS 9 (2010) – Pasivos financieros y baja
Nov 2013
General Hedging amendments to IFRS9
2018
Fecha de entrada en vigencia
Nov 2009
Borrador sobre impairment
Enero 2011
FASB y IASB emiten documento suplementario sobre impairment
Marzo 2013
Se reexpone impairment
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
IFRS 9: Financial Instruments Slide 5
El largo camino de IFRS 9
¿y en Chile?
SVS à Full IFRS Sin embargo, sectores regulados como: 1. Bancos 2. Compañías de Seguros 3. Isapres
PwC
Principales aspectos
• Coberturas contables emitidas en 2013 más alineada con administración de riesgo
• Tres categorías de activos de renta fija basados en modelo y flujos contractuales
• Acciones a valor justo por resultados (FVPL) o patrimonio (FVOCI) sin reciclaje
• 12 meses de pérdida esperada por riesgo de crédito para activos a costo amortizado o FVOCI
• Aplicación de la norma como un todo (no hay aplicación en fases)
Slide 6 IFRS 9: Financial Instruments
Clasificación y medición de instrumentos de deuda
2 IFRS 9: Financial Instruments
Slide 7
PwC
Costo amortizado FV-ORI
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio
Overview
Fair value
por Resultados
¿Representan esos flujos de caja contractuales solo pagos de capital e interés?
¿Aplica la entidad la opción de valor justo (FVO) para eliminar una inconsistencia contable?
Si
Si
No
No
No
No
Si
No
Si
Si
IFRS 9: Financial Instruments Slide 8
¿Es el objetivo del modelo de negocios manter los activos financieros para cobrar los flujos de caja contractuales?
¿Es el activo financiero mantenido para tanto cobrar flujos contractuales como venderlo?
PwC
Costo Amortizado
Slide 9
FV-Resultados FV-ORI
La pregunta clave es si estas definiciones están claras.
Costo amortizado
• Cobro flujos contractuales; y
• Flujos puros de capital e interés.
FV – ORI
• Cobro y vendo; y
• Flujos puros de capital e interés.
FV – Resultados
• Categoría residual.
Overview de las tres categorías
IFRS 9: Financial Instruments
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio
PwC Slide 10
Factores a considerar
Modelo de
Negocio
¿Nivel?
Otros factores
¿Cómo son administrados
los activos?
IFRS 9: Financial Instruments
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio
PwC Slide 11
Factores a considerar en el modelo de manter para cobrar
Mantener para cobrar
Frecuencia, momento y valor de ventas en años
anteriores
Expectativa de ventas futuras Razones para la venta
IFRS 9: Financial Instruments
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio
PwC Slide 12
Ejemplo
Antecedentes
• Entidad vende activos financieros debido a deterioro de crédito. Excepto estos casos, mantiene los activos.
Consideraciones Clave
• Política de inversión documentada no es requerida por la norma, pero en la práctica su inexistencia puede causar problemas al demostrar por que la venta era necesaria.
IFRS 9: Financial Instruments
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio
PwC Slide 13
FVOCI
Activos para cobrar y vender
No hay lmites al monto de venta
Actividades particulares
caracterizan el modelo
Cobrar Vender forman parte integral del
desempeño de la cartera
IFRS 9: Financial Instruments
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio
Factores a considerar en el modelo FV-ORI
PwC Slide 14
Ejemplo
Antecedentes
• Entidad anticipa inversiones de capital por 5 años, reinvirtiendo excedentes de caja en activos financieros para fondear erogaciones. Objetivo es maximizar rendimiento. Entidad vende y reinvierte a medida que las oportunidades aparecen.
Consideraciones clave
• Entidad decide sobre la marcha si cobra cupones de inversiones o vende, para maximizar rendimiento.
• Por el contrario, cuando la entidad invierte en activos de corto y reinvierte en estos al vencimiento, el objetivo sería mantener para cobrar.
IFRS 9: Financial Instruments
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio
PwC Slide 15
FV option
Objetivo de maximizar flujos de caja vía venta
FV - Resultados (RESIDUAL)
Gerencia evalúa el portafolio en
función de su FV
Cartera de Negociación
Flujos no son solo capital e
interés
IFRS 9: Financial Instruments
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio
Factores a considerar en el modelo FV por Resultados
PwC Slide 16
* TIE se determina sobre la base de FV a la fecha de reclasificación.
Reclasificaciones
Original Neueva Impacto contable Costo Amortizado
FV - Resultados FV medido a la fecha de la reclasificación. Diferencia con VL reconocida en resultados
FV - Resultados Costo Amortizado
FV a la fecha de la reclasificación se convierte en el nuevo valor en libros y base para la nueva tasa de interés efectiva(TIE)*
Costo Amortizado
FV- ORI FV medido a la fecha de la reclasificación. Diferencia con VL reconocida en ORI. TIE no es ajustada por efecto de la reclasificación.
FV- ORI Costo Amortizado
ORI ajustado contra el FV del activo a la fecha de reclasificación.
FV - Resultados FV- ORI FV a la fecha de la reclasificación se convierte en el nuevo valor en libros*
FV- ORI FV - Resultados ORI se reclasifica a resultados.
IFRS 9: Financial Instruments
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Evaluación del Modelo de Negocio
PwC
Costo amortizado FV-ORI
Overview
Fair value
por Resultados
¿Representan esos flujos de caja contractuales solo pagos de capital e interés?
¿Aplica la entidad la opción de valor justo (FVO) para eliminar una inconsistencia contable?
Si
Si
No
No
No
No
Si
No
Si
Si
IFRS 9: Financial Instruments Slide 17
¿Es el objetivo del modelo de negocios mantener los activos financieros para cobrar los flujos de caja contractuales?
¿Es el activo financiero mantenido tanto para cobrar flujos contractuales como venderlo?
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés
PwC Slide 18
Capital e interés
FV al reconocimiento inicial
Puede cambiar durante la vida del
activo
Capital
Valor tiempo del dinero
Valoración del riesgo de crédito
Interés
IFRS 9: Financial Instruments
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Test de solo flujos de capital e interés
PwC IFRS 9: Financial Instruments
Slide 19
• Fundamentalmente sin cambios
• El único refiere al tratamiento del riesgo de crédito propio:
- Pasivos financieros a FV – Resultados
- Cambios en FV por riesgo de crédito propio presentados separadamente en ORI.
Balance Resultados
Pasivo financiero Full FV Ganancia o pérdida por cambio en FV, salvo riesgo de crédito propio
ORI
Ganancia o pérdida sobre riesgo de crédito propio
Clasificación y medición de instrumentos de deuda Pasivos financieros
Pérdida esperada por riesgo de crédito
3 IFRS 9: Financial Instruments
Slide 20
PwC
Pérdida esperada Alcance
• Activos financieros a costo amortizado
• Activos financieros (instrumentos de deuda) a FV-ORI
• Cuentas por cobrar comerciales o leasing
Slide 21 IFRS 9: Financial Instruments
PwC
Overview
• Cambiamos de pérdida incurrida a pérdida esperada
• Cambios en información que impacta expectativas de crédito impactarán la provisión.
• No es apropiado calcular pérdida durante toda la vida del activo al momento de su reconocimiento inicial à 12 meses debería utilizarse
• Incremento significativo en riesgo de crédito llevará a estimar pérdida durante toda la vida del activo
Slide 22 IFRS 9: Financial Instruments
Pérdida esperada Modelo General
PwC Slide 23
Interés efectivo calculado sobre la colocación bruta
12 meses de pérdida esperada
Reconocimiento de pérdida esperada
Ingreso por intereses
Cambios en calidad de crédito desde reconocimiento incial
Estado 1 Estado 2 Estado 3
Cartera normal (Reconocimiento inicial*)
Cartera sub normal (Activos con incremento significativo de riesgo*)
Cartera deteriorada
Interés efectivo calculado sobre la colocación bruta
Pérdida esperada durante toda la vida del instrumento
Interés efectivo calculado sobre la colocación neta
Pérdida esperada durante toda la vida del instrumento
*Excepto para compras de carteras deterioradas
IFRS 9: Financial Instruments
Pérdida esperada Modelo General
PwC Slide 24
Pérdidas esperadas en 12 meses
Pérdida esperada por riesgo de crédito resultante de eventos de incumplimiento posibles en los próximos 12 meses.
Pérdidas esperadas durante la vida
Pérdida esperada por riesgo de crédito resultante de todos los eventos de incumplimiento posibles durante la vida del instrumento financiero.
Pérdida por riesgo de crédito
La diferencia entre los flujos contractuales y los que la entidad espera recibir, descontados a la tasa efectiva original.
Pérdida esperada por riesgo de crédito
El promedio ponderado de las pérdidas por riesgo de crédito.
IFRS 9: Financial Instruments
Conceptos relevantes
Pérdida esperada Modelo General
PwC
Resultados operativos
IFRS 9: Financial Instruments Slide 25
Indicadores externos de
mercado
Calificación de crédito
Flujos de caja
Cambios en negocio
Otros indicadores cualitativos
Presunción de los 30
días de mora
Sin embargo….
Consideraciones para evaluar incremento en riesgo de crédito
Pérdida esperada Modelo General
PwC
Pérdida esperada
• Estimación debe reflejar:
– Mejor información disponible.
– Flujos de fondos ponderados por la probabilidad asociada a un rango de resultados posibles.
– Valor tiempo del dinero.
• Varios tipos de modelos y aproximaciones.
• Aplicar modelo consistente con administración interna del riesgo de crédito.
IFRS 9: Financial Instruments Slide 26
Sin embargo…
Presunción de 90 días de
atraso
Pérdida esperada Modelo General
PwC
Pérdida esperada
Activos financieros
Pérdida esperada representa el promedio ponderado por su probabilidad de la diferencia de los siguientes flujos:
IFRS 9: Financial Instruments Slide 27
Flujos de caja esperados descontados ≠
Pérdida esperada Modelo General
Flujos de caja contractuales descontadas
PwC
• Para cuentas por cobrar: No hay obligación de calcular la pérdida esperada en 12 meses. Se utiliza la pérdida durante la vida del instrumento medida al momento de su reconocimiento inicial.
• En términos prácticos, una matriz de pérdida puede ser utilizada.
IFRS 9: Financial Instruments Slide 28
Pérdida esperada Simplificaciones
PwC
Hedge Accounting
4 IFRS 9: Financial Instruments
Slide 29
PwC
Efectividad de la cobertura
Slide 30
NIC39 NIIF 9: Cambios o sin cambios?
Cambios Sin cambios
Se require test cuantitativo de efectividad de la cobertura: • Prospectivo • Retrospectivo La Cobertura debe ser "altamente eficaz“ (80% - 125%).
Ineficacia de la cobertura debe ser medida y reportada en P&G. Sin Cambios.
Cambios
• Ya no es necesario hacer test cuantitativo.
• Se requiere test de efectividad sólo en base prospectiva.
• NIIF 9 introduce el concepto de ‘rebalancing’.
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
Discontinuación de contabilidad de cobertura
Slide 31
NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios?
Cambios Sin cambios
La Des-designación tiene carácter voluntaria
Cuando los criterios de calificación para contabilidad de cobertura ya no se cumplen se interrumpe de forma prospectiva.
Sin cambios Evaluación de los criterios de calificación después de considerar los efectos del “rebalancing”.
Cambio: Ya no está permitido. Pero.... si el objetivo de gestión de riesgo cambia, se requiere discontinuación (integramente o parcialmente).
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
Items Cubiertos – Exposiciones agregadas
• Según la NIC 39 los instrumentos derivados no son permitidos como partidas cubiertas.
• IFRS 9 permite designar "exposiciones agregadas" (combinación de una exposición y un derivado) si se gestionan como una única exposición a un riesgo (o riesgos) en particular.
Slide 32 IFRS 9: Financial Instruments
PwC
Items Cubiertos – Posiciones Netas
• Según la NIC 39 ‘posiciones netas’ no pueden ser items cubiertos.
• IFRS 9 permite cobertura de las posiciones netas (posiciones nulas netas únicamente si se cumplen ciertos criterios).
• Sin embargo, IFRS 9 requiere que las ganancias y pérdidas se
presenten en una partida separada en P&G u OCI.
Slide 33 IFRS 9: Financial Instruments
PwC
Contabilidad de cobertura
Slide 34
NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios?
Cambios Sin cambios
3 tipos de coberturas: • Cobertura de flujos de efectivo, • Cobertura de valor razonable, y • Cobertura de la inversión neta. • .
Sin cambios.
Cobertura de valor razonable. Cambios de valor razonable del instrumento de cobertura y la partida cubierta se registra en P&G.
Cambios. Cuando la cobertura de los instrumentos de patrimonio se contabiliza @FVOCI los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura también se registran en ORI.
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
Contabilidad de cobertura
Slide 35
NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios?
Cambios Sin cambios
Cobertura de flujos de efectivo. Para las coberturas de elementos no financieros previstos o de compromisos en firme, hay opción de política contable para el monto diferido en ORI: a) Reclasificar al importe en libros
del activo o pasivo (‘ajuste de base’); o
b) Reclasificar a P&G cuando la partida cubierta afecta P&G.
Cambios. Se requiere ajuste de la base y la elección de la política contable está retirado.
IFRS 9: Financial Instruments
PwC
Contabilidad de cobertura
Slide 36
NIC 39 NIIF 9: Cambios o sin cambios?
Cambios Sin cambios
NIC 39 no proporciona una guía específica para las coberturas de riesgo de crédito.
Cambiado. • Riesgo de crédito no califica
como item cubierto. • Opción para designar un riesgo de
crédito (o parte de el) a FVTPL cuando se cumple con ciertos criterios
• Designación en cualquier momento y no irrevocable.
IFRS 9: Financial Instruments
Fecha efectiva y transición
5 IFRS 9: Financial Instruments
Slide 37
PwC
Fecha efectiva y transición Overview
• Aplicación obligatoria para períodos iniciando el 1 Enero 2018.
• Impacto retrospectivo.
• No hay obligación de cambiar comparativos.
IFRS 9: Financial Instruments Slide 38
PwC IFRS 9: Financial Instruments
Slide 39
Nueva norma
Riesgo de crédito propio para PF
Todo clasificación y medición +
Impairment +
Hedge Accounting* +
Riesgo de crédito propio
O
* Opción de política contable
Pero…
Fecha efectiva y transición Overview
PwC
• Opción de adoptar en fases se removió.
- Todos los requerimientos de la nueva norma deben aplicarse juntos.
- Versiones existentes de IFRS 9 serán removidas.
• Para quienes están aplicando actualmente las fases de IFRS 9 hay requerimientos separados.
IFRS 9: Financial Instruments Slide 40
Fecha efectiva y transición Overview
¿Preguntas?
IFRS 9: Financial Instruments Slide 41