IPO/, ublic Omasd.mn/wp-content/uploads/files/lesson/masd-lesson... · 2019-05-03 · орлогын хэмжээ 5.0 тэрбумаас дээш - - Сүүлийн жилийн ашгийн

Initial

Public

Offering

Ц. Наран-Учрал //

Хөрөнгө оруулалт хариуцсан захирал //

Бумбат Алтай ҮЦК ХХК //

ҮНЭТ ЦААСЫГ

НИЙТЭД САНАЛ

БОЛГОН ГАРГАХ ҮЙЛ

АЖИЛЛАГАА /IPO/, ХУВЬЦААНЫ

АНХДАГЧ БОЛОН

ХОЁРДОГЧ ЗАХ ЗЭЭЛ

МУ-н ХӨРӨНГИЙН БИРЖҮҮД

МОНГОЛЫН ҮНЭТ ЦААСНЫ АРИЛЖАА

ЭРХЛЭГЧДИЙН ХОЛБОО ӨЗБ

Анхдагч болон Хоёрдогч зах зээл



IPO – Анх удаа олон нийтэд үнэт

цаасаа санал болгох үйл ажиллагаа

ХУВЬЦАА ХУВЬЦАА

МӨНГӨМӨНГӨ

ҮНЭТ ЦААС

ГАРГАГЧ

ХӨРӨНГӨ

ОРУУЛАГЧ

ХӨРӨНГӨ ТАТАН

ТӨВЛӨРҮҮЛНЭ

ХӨРӨНГӨ

ОРУУЛАЛТ ХИЙНЭ



Нээлттэй ХК-н онцлог

ДАВУУ ТАЛ ҮҮРЭГ, ХАРИУЦЛАГА

▪ Өөрийн хөрөнгө нэмэгдсэнээр

санхүүгийн чадвар нэмэгдэж, зээлжих чадвар

дээшилнэ

▪ Үйл ажиллагаа болон санхүүгийн мэдээллийг

тогтмол тайлагнана

▪ Дахин хөрөнгө оруулалт татах боломжтой▪ Компанийн чухал мэдээллүүдийг нийтэд

мэдээллэх үүрэг хүлээнэ

▪ Олон нийтэд танигдаж, зах зээл дэх нэр хүнд

нэмэгдэнэ▪ Компанийн засаглалын хариуцлага

▪ Хаалттай компани байснаас илүү өндөр

үнэлэгдэх боломжтой

▪ Голлох Хувьцаа эзэмшигчдийн эзэмшлийн

хувь буурна

▪ Харилцагч талуудыг хувьцаа эзэмшүүлэх

замаар харилцаагаа бэхжүүлэх боломжтой▪ Зардал нэмэгдэнэ /Аудит, Хууль г.м/

▪ Компанид хөрөнгө оруулалт хийх

мэргэжлийн хөрөнгө оруулагчдийн цар хүрээ

нэмэгдэнэ.

▪ Удирдлага нь олон нийтийн компанийн

▪ үйл ажиллагаанд нэмэлт цаг зарцуулах

шаардлагатай болно



БҮРТГЭЛИЙН ШАЛГУУРШалгуур

/АнгилалI ангилал II ангилал III ангилал

Үйл ажиллагаа явуулсан жилТухайн чиглэлээр 3-аас

доошгүй

Тухайн чиглэлээр 2-оос

доошгүй-

Санхүүгийн Тайлан 3 жил СТОУС /IFRS/ 2 жил СТОУС /IFRS/ 2 жил СТОУС /IFRS/

Сүүлийн жилийн борлуулалтын

орлогын хэмжээ5.0 тэрбумаас дээш - -

Сүүлийн жилийн ашгийн хэмжээ 1 тэрбумаас дээш 100 саяас доошгүй байх -

Ажлын капитал -

Бүртгэгдсэнээс хойш 12

сарын хугацаанд

хангалттай байх

-

Компанийн засаглалын зарчмыг

дагаж мөрдөх+

+ /мөрддөггүй бол

тайлбарлах/

+ /мөрддөггүй бол

тайлбарлах/

Удирдлагын багийн туршлага,

түүний болон хяналтын багц

эзэмшигчид

Сүүлийн 2 жилийн дотор

компанийн гүйцэтгэх

удирдлагын багийн

бүрэлдэхүүний 2/3 –т,

сүүлийн 1 жилд хяналтын

багц эзэмшигчдийн бүтцэд

томоохон өөрчлөлт

ороогүй байх,

- -



МХБ-н БҮРТГЭЛИЙН ШАЛГУУР

Шалгуур

/АнгилалI ангилал II ангилал III ангилал

Зах зээлийн үнэлгээ 10.0 тэрбумаас дээш 1.0 тэрбумаас дээш

Компанийн саналыг

харгалзан биржээс тухай

бүр тогтоосон шаардлагыг

хангах

Олон нийтэд эзэмшүүлэх хувь25%-иас доошгүй эсвэл

арилжааны 5% дээш25%-иас доошгүй -

Хувьцаа эзэмшигчдийн тоо 100-аас доошгүй 50-аас доошгүй -

Үнэт цаас нь арилжигдах

боломжтой байх

Бүртгүүлэх үнэт цаас нь барьцаалагдах зэргээр гуравдагч этгээдийн эрхээр

үүрэгжээгүй, битүүмжлэгдээгүй, өмчлөх эрхийг шилжүүлэхэд аливаа

хязгаарлалтгүй, чөлөөтэй шилжих, арилжигдах боломжтой байх



Тогтмол биелүүлэх үүрэг / МХБ-н /

Биржид бүртгэлтэй компаниуд бүртгэлтэй байх хугацаандаа дараах үүргийг биелүүлнэ:

▪ Бүртгүүлсэн ангиллын шалгуурыг хангаж ажиллах

▪ ХЭХ, ногдол ашиг хуваарилахдаа хууль, дүрэм журмыг баримтлах

▪ Компанийн засаглалын кодексийг дагаж мөр

▪ Үйл ажиллагааны болон хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад шаардлагатай мэдээллийг

тогтмол болон тухай бүр мэдээлэх ба хариуцсан ажилтантай байх

▪ Санхүүгийн тайланг СТОУС-д нийцүүлэн гаргаж, аудитийн байгууллагаар тогтмол

баталгаажуулан Хороо болон Биржид ирүүлэх



АУДИТ

Аудит нь Биржийн “Үнэт цаасны бүртгэлийн журам”-ын 4.7-д заасан дараах асуудлаар

дүгнэлт гаргана:

▪ Танилцуулга бэлдэх үеийн хамгийн сүүлийн жилийн санхүүгийн тайлан компанийн

нягтлан бодох бүртгэлийн бодлого улсын стандартад нийцэж байгаа эсэх

▪ Дотоод хяналтын тогтолцоо нь Санхүүгийн тайлагналын олон улсын стандартад нийцсэн

тайлан гаргах шаардлагад нийцэж байгаа эсэх, компанийн хөрөнгийг зохистой ашиглах,

бүрэн бүтэн байдлыг хангах зорилгод нийцэж байгаа эсэх талаар

▪ Танилцуулгад тусгагдсан санхүүгийн мэдээлэл нь бодит байдалд нийцэж байгаа эсэх



ҮНЭЛГЭЭ

▪ Монголын мэргэшсэн үнэлгээчдийн институти”-ийн гишүүнчлэлтэй, Санхүүгийн

зохицуулах хорооноос мэргэжлийн байгууллагуудад үнэлгээ хийх эрх авсанүнэлгээний

компаниудаас сонгон гэрээгээ байгуулна.

▪ Үнэлгээний компани нь Биржийн “Үнэт цаасны бүртгэлийн журам”-ын 4.6 -д заасны дагуу

компанийн хөрөнгийн болон бизнесийн үнэлгээний тайлан, дүгнэлтийг Олон улсын

үнэлгээний стандарт, Хөрөнгийн үнэлгээний тухай хуулийн дагуу гаргана. Уг тайлан,

дүгнэлтээр танай компанийн буюу бизнесийн бодит үнэ цэнийг тайлан гарсан хугацаагаар

харуулах бөгөөд уг үнэ цэнэд үндэслэн олон нийтэд санал болгох хувьцааны үнийг тогтоох

юм.



ХУУЛИЙН ДҮГНЭЛТ

Хуулийн компани нь Биржийн “Үнэт цаасны бүртгэлийн журам”-ын 4.5-д заасан дараах

асуудлаар дүгнэлт гаргана:

▪ Хорооноос баталсан “Монголын компанийн засаглал кодекс”-т нийцсэн эсэх

▪ Улсын бүртгэл, татвар төлөгчийн болон нийгмийн даатгалын шимтгэл төлөгчийн

бүртгэлтэй холбоотой зөрчил байгаа эсэх

▪ Худалдан авах, бэлтгэн нийлүүлэх, зээлийн гэрээ болон үнэт цаас гаргагчийн үйл

ажиллагаанд чухал ач холбогдолтой бусад гэрээ хэлцэл нь хууль тогтоомжид нийцэж байгаа

эсэх, компанийн үйл ажиллагаанд сөргөөр нөлөөлөх үр дагавар байгаа эсэх

▪ Сүүлийн 1 жилийн дотор хийсэн их хэмжээний болон сонирхлын зөрчилтэй хэлцлийг

хуульд заасан журмын дагуу байгуулсан эсэх



ХУУЛИЙН ДҮГНЭЛТ

▪ Үйл ажиллагааны тусгай зөвшөөрөл, лиценз, зохиогчийн эрх, патент, бараа, үйлчилгээний

тэмдэг, газар эзэмших эсхүл өмчлөх эрх нь хүчин төгөлдөр эсэх, тэдгээрийн хугацаа дуусах,

цуцлагдах, аливаа үүргийн гүйцэтгэлийг хангах үүрэг хүлээсэн зэргээр үйл ажиллагаанд нь

бодитой сөргөөр нөлөөлж болох нөхцөл байгаа эсэх

▪ Үнэт цаас, үл хөдлөх болон бусад эд хөрөнгө өмчлөх эрх нь хүчин төгөлдөр эсэх, аливаа

үүргийн гүйцэтгэлийг хангах үүрэг хүлээсэн эсэх

▪ Үнэт цаас гаргагч нь Компанийн тухай хуулийн 6.14-т заасан хуулийн этгээдийн нэгдэлд

хамаарч байгаа бол толгой, охин, хараат, зэргэлдээ компанийн талаарх мэдээлэлд үндэслэн

үнэт цаас гаргагч компанийн хяналтыг жинхэнэ хэрэгжүүлэгч этгээд нь хэн болохыг

тодорхойлох



МҮЦБ-н БҮРТГЭЛИЙН ШАЛГУУР

Ашгийн шалгуурЗах зээлийн үнэлгээ/орлого/мөнгөн

гүйлгээний шалгуурЗах зээлийн үнэлгээ/орлогын шалгуур

3-аас доошгүй санхүүгийн жилийн хугацаанд

үйл ажиллагаа явуулсан байх.

Сүүлийн 3 санхүүгийн жилийн хугацаанд

удирдлагын багийн дийлэнх нь тогтвортой ажилласан байх;

Сүүлийн 1 санхүүгийн жилийн хугацаанд

компанийн гол хувьцаа эзэмшигчид нь өөрчлөгдөөгүй байх.

Сүүлийн 1 жилийн хувьцаа

эзэмшигчдэд хуваарилсан буюу

хуваарилж болох байсан ашгийн

хэмжээ нь 20,000,000₮-өөс багагүй

байх, түүний өмнөх хоёр жилийн

хувьцаа эзэмшигчдэд хуваарилсан

буюу хуваарилж болох байсан ашгийн

нийлбэр нь 20,000,000₮-өөс багагүй

байх;

Бүртгүүлэх үеийн зах зээлийн үнэлгээ нь 1,000,000,000₮-өөс багагүй байх;

Хамгийн сүүлийн аудитлагдсан

санхүүгийн тайланд тусгасан орлогын

хэмжээ 200,000,000₮-өөс багагүй

байх;Хамгийн сүүлийн аудитлагдсан

санхүүгийн тайланд тусгасан орлогын

хэмжээ 500,000,000₮-өөс багагүй

байх.

Сүүлийн 3 санхүүгийн жилийн үндсэн

үйл ажиллагааны мөнгөн гүйлгээ нь

эерэг үзүүлэлттэй бөгөөд тэдгээрийн

нийлбэр нь 50,000,000₮-өөс багагүй

байх.



Шийдвэр гаргах

Материал бэлдэх

МХБ зөвшөөрөл

СЗХ зөвшөөрөл

Олон нийтэд танилцуулах

IPO

IPO ҮЕ

ШАТ



Бэлтгэл үе Мэргэжлийн байгууллагуудтай гэрээ байгуулах

Бэлтгэл үе ХЭХ, ТУЗ-с компанийн хэлбэр өөрчлөх, олон нийтэд үнэт цаас санал болгох шийдвэр гаргах

Бэлтгэл үе Компанийн болон мэргэжлийн байгууллагын хамтарсан ажлын хэсэг байгуулах

Бэлтгэл үе Санхүүгийн тайлан, түүнд аудитын хяналт шалгалт, аудитын дүгнэлт

Бэлтгэл үе Бизнесийн үнэлгээ, Хөрөнгийн үнэлгээ

Бэлтгэл үе Хуулийн дүгнэлт /Хувьцаа гаргахтай холбоотойгоор/

МХБ зөвшөөрөл Үнэт цаасны танилцуулгыг эцэслэн боловсруулж, МХБ-д үнэт цаас гаргах хүсэлт гаргах

СЗХ зөвшөөрөл МХБ-н шийдвэрийг үндэслэж, СЗХ-с олон нийтэд үнэт цаас санал болгох зөвшөөрөл авах,

Танилцуулга Олон нийтэд үнэт цаас танилцуулах арга хэмжээ (ROADSHOW), Сурталчилгаа

Хөрөнгө босголт МХБ-р дамжуулан Анхдагч зах зээлийн захиалга авах, Хөрөнгө босголт хийх

СЗХ зөвшөөрөл СЗХ Хөрөнгө босголтыг амжилттай болсонд тооцож хоёрдогч зах зээлийг эхлүүүлнэ.

IPO ҮЕ

ШАТ



IPO ХӨРӨНГӨ БОСГОСОН

КОМПАНИ 2005.01-2016.12

Код Компанийн нэрНийт

хувьцаа тоо

Бирж-д

бүртгэгдсэн

огноо

Санал болгосон

хувьцааны тоо

Татан

төвлөрүүлсэн хөрөнгө

Нэгж

хувьцааны

үнэ

Олон нийтэд

санал болгосон

хувь

MSH Монгол Шилтгээн 10,000,000 5/25/2005 1,000,000 800,000,000 800 10%

JTB Женко тур бюро ХК 100,000,000 1/17/2006 78,895,885 8,259,239,676 100 79%

BDS Би ди сек ХК 10,000,000 6/22/2006 7,500,000 750,000,000 100 75%

HBO Хай би ойл 5,000,000 5/2/2007 4,000,000 400,000,000 100 80%

OLL Оллоо ХК 9,700,497 9/12/2007 5,820,299 582,029,900 100 60%

HRM Гермес центр ХК 78,543,001 5/16/2008 23,562,900 2,356,290,000 100 30%

RMC Ремикон ХК 127,642,623 5/19/2008 50,480,202 5,048,820,200 100 40%

NKT Нако түлш ХК 11,000,000 6/24/2008 1,180,195 270,264,655 229 11%

HGN Хөх ган ХК 101,317,557 7/30/2008 30,395,272 3,195,456,280 30%

ETRЭ-Tранс ложистикс

XK46,200,000 4/9/2012 7,700,000 924,000,000 120 17%

MRX Мерекс ХК 65,005,000 1/14/2014 26,000,000 2,600,000,000 100 40%

MIK Мик холдинг ХК 20,709,320 12/21/2015 3,106,398 37,276,776,000 12000 15%

62,462,876,711

Эх сурвалж: МХБ, 2019.03.31-ны байдлаар



IPO ХӨРӨНГӨ БОСГОСОН

КОМПАНИ 2017.01-2019.03


Код Компанийн нэрНийт

хувьцаа тоо

Бирж-д

бүртгэгдсэн

огноо



Татан


Нэгж

хувьцааны

үнэ

Олон нийтэд

санал болгосон

хувь

ITLS Айтүүлс ХК 34,452,124 9/27/2017 13,387,980 1,338,798,000 100 39%

MSX:AND Анд Энерги ХК 78,070,758 10/10/2017 26,544,058 1,592,643,480 60 34%

LEND Лэндмн ББСБ ХК 800,000,000 1/26/2018 200,000,000 5,000,000,000 25 25%

МВW Монгол базальт ХК 56,417,000 4/5/2018 16,925,100 6,431,538,000 380 30%

ERDN

Эрдэнэ Ресурс

Девелопмент

Корпорэйшн ХК

4,000,000 4/4/2018 3,898,000 2,494,720,000 640

MNDL Мандал даатгал ХК 6,243,016 5/7/2018 1,560,754 7,491,619,200 4800 25%

AIC Ард даатгал ХК 25,000,000 6/13/2018 7,500,000 5,250,000,000 700 30%

TUM Түмэн шувуут ХК 200,000,000 8/16/2018 50,000,000 10,000,000,000 200 25%

AIC Ард Кредит ББСБ ХК 280,000,000 11/30/2018 70,000,000 5,670,000,000 81 25%

45,269,318,680



FPO ХӨРӨНГӨ БОСГОСОН

КОМПАНИ 2007.01-2019.03


Код Компанийн нэрНийт хувьцаа

тоо

Бирж-д

бүртгэгдсэн огноо



Татан


Нэгж

хувьцааны

үнэ

MIB Монинжбар ХК 10,000,000 1/16/2007 10,000,000 1,000,000,000 100

HBO Хай би ойл ХК 2,000,000 11/29/2007 2,000,000 600,000,000 300

BDS Би ди сек ХК 1,000,000 6/12/2008 900,014 2,625,346,500 2900

NKT Нако түлш ХК 1,615,721 8/25/2010 1,180,195 270,264,655 229

HBO Хай би ойл ХК 2,234,268 8/25/2010 2,738,361 728,474,814 266

SIL Силикат ХК 16,222,300 5/6/2011 16,222,300 3,650,017,500 225

SHG Шарын гол ХК 1,707,404 10/13/2011 1,648,257 18,301,439,069 11100

BDS БиДиСек ХК 6,000,000 8/19/2014 520,911 1,117,875,006 2146

BHR Бинсэ ХК 1,000,000 5/4/2015 1,000,000 744,000,000 744

MNP Монгол шуудан ХК 33,859,363 12/22/2015 33,859,363 6,263,982,155 185

ADU Хөвсгөл алтан дуулга ХК 4,405,600 6/18/2018 4,405,600 3,744,760,000 850

39,046,159,699



98.31

94.7

93.75

92.75

92.17

91.52

91.18

90.93

90.36

87.7

87.19

85.29

84.23

78.25

77.31

75.41

71.26

68.82

66.76

61.19

SHV MCH APU SUU MIK GTL MNP SHG HGN TTL ADL MIE GOV EER BNG NEH TCK BDS MMX UID

ТОП-20 компанийн хяналтын багцыг 100 хүрэхгүйхувьцаа эзэмшигч эзэмшиж байна.

ТОП-20 ТӨВЛӨРӨЛ

ӨНДӨР 2018 ОН

ҮЦТХТ-д бүртгэгдсэн 318 ХК-н нийт хувьцааны95%-ийг 1021 хувьцаа эзэмшигчид эзэмшдэг.Харин үлдсэн 5%-ийг 328,972 хувьцаа эзэмшигчэзэмшиж байна.

Эх сурвалж: МХБ, ҮЦТХТ 2018.10.31-ны байдлаар



2017-2019 ОНД ШИНЭЭР ГАРСАН

IPO, FPO-н ХУВЬД77.18

75

75

73.9

73.04

70

70

66

63.33

MNDL LEND TUM ADU AIC MBW ADB MSX:AND ITLS

2017-2019 оны хооронд шинээр болон нэмж үнэтцаас гаргасан ХК-н хувьд олон нийтийнэзэмшлийн хувь хуучин онуудын ТОП-20-д багтажбайсан компаниудын бүтцээс эрс ялгаатай байна.

Эх сурвалж: ҮЦТХТ 2019.02.28-ны байдлаар



92.75

91.34

91.21

89.43

88.1

87.7

84.23

78.48

77.18

75.41

75

73.9

73.04

71.26

70

69.89

68.71

66.76

63.33

21.44

SUU APU MNP GTL HBO TTL GOV MIK MNDL NEH LEND ADU AIC TCK MBW JTB BDS MMX ITLS JIV

ТОП-20 индекс шинэчлэгдэв. Шинээр нэмэгдсэн 9компанийн өнгийг шараар тодотгов.

ТОП-20 ЭЕРЭГ ӨӨРЧЛӨЛТ

2019 ОН

Эх сурвалж: МХБ, ҮЦТХТ 2019.02.28-ны байдлаар



АНХААРАЛ ХАНДУУЛСАНД БАЯРЛАЛАА

Documents

IPO/, ublic Omasd.mn/wp-content/uploads/files/lesson/masd-lesson... · 2019-05-03 · орлогын хэмжээ 5.0 тэрбумаас дээш - - Сүүлийн жилийн ашгийн