Kapitalmarktpräsentation Drägerwerk AG & Co. KGaA...Drägerwerk AG & Co. KGaA Oktober 2019 2 Diese Präsentation enthält Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Dräger-Konzerns

KapitalmarktpräsentationDrägerwerk AG & Co. KGaA

Oktober 2019

2

Diese Präsentation enthält Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Dräger-Konzerns. Diesezukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Erwartungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen und sind nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt worden. Hinsichtlich solcher zukunftsbezogenen Aussagen kann keine Garantie und keine Haftung für den Eintritt der genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse übernommen werden. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten Risiken und Unwägbarkeiten, die sich unserem Einfluss entziehen und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Unbeschadet rechtlicher Bestimmungen zur Korrektur von Prognosen übernehmen wir keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation gemachten zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren.

Disclaimer

Die Quartalsabschlüsse sowie vorläufige Zahlen sind ungeprüft.

Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot zum Kauf vonWertpapieren noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren dar.Mit dieser Präsentation werden weder Geld, Wertpapiere noch andere Gegenleistungen angefordert.

Ausblick

Drägerwerk Das Unternehmen

Finanzdaten

3

Das Unternehmen

4

schützenDräger-Produkte

unterstützenretten

Leben,

und

.

5

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

UmsatzentwicklungLangfristiges Wachstum unabhängig von der Weltwirtschaft

6

Börsen-crash

Börsen-crash

Börsen-crash

Golf-kriegGolf-kriegGolf-krieg

Mexiko-krise

Mexiko-krise

Mexiko-krise

Russland-krise

Russland-krise

Russland-krise

Börsen-crash

Börsen-crash

Börsen-crash

Irak-kriegIrak-kriegIrak-krieg

Finanz-markt-krise

Finanz-markt-krise

Finanz-markt-krise

Quelle: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database

UmsatzentwicklungUmsatz Dräger in Mio. EUR

Welt-Bruttoinlandsprodukt

2.500

2.000

1.500

1.000

500

0

Schulden-krise

Schulden-krise

Schulden-krise

3.000

Sicherheits-technik~35 %

Medizin-technik~65 %

7

55%25%

20%

Africa, Asia, AustraliaEurope

Americas

Umsatz: EUR

~2,6 Mrd.in 2018

70%

16%

14%

14.399Mitarbeiter

in 2018

Dräger auf einen Blick Umsatz, Mitarbeiter und Standorte

Produktionsstandorte in Europa, Amerika, Afrika und AsienVertriebs- und Service-organisationen weltweit

Dräger-Standorte21%

11%

10%

58%

Vertrieb, Marketing, Service

Produktion, Qualität,Logistik, Einkauf

F&E Verwaltung

MärkteUnsere Kunden

Feuerwehr Öl- und Gasindustrie

Bergbau Chemische Industrie Weitere Märkte

Krankenhaus

8

9

Anästhesiegeräteund Vapore

#1 in Europa und #2 im US-Markt

Notfall-, Transport-, Neonatal- und Intensivbeatmung

Lungenmonitoring #1 in Europa

Inkubatoren und Phototherapie

#2 weltweit und #1 in Europa

Infinity Acute Care System

Klinische Informations-systeme

Telemetrie und IT-Lösungen

Medizinische Versorgungseinheiten

Gasmanagement, Anlagen und Systeme

OP-Leuchten und Videosysteme

Zubehör und Verbrauchsmaterial

Produktservice, Multivendor Service, Professional Services

Training

Anästhesie

Beatmung

Thermoregulierung

Patientenmonitoring & Clinical IT

Workplace Infrastructure

Hospital Consumables & Service

Notiz: Marktposition basiert auf Drägers Marktkenntnis und eigenen Einschätzungen der Marktposition; Ranking nach Umsatz

Intensive Care Operating Room Neonatal Care Hospital wideSolutions

Überblick Marktsegment Hospital

10

Atemschutzgeräte

Gasmesssysteme

Personenschutzausrüstung

Alkohol und Drogenmesssysteme

Rettungs-, Schutz-, Trainingssysteme

Service

Notiz: Marktposition basiert auf Drägers Marktkenntnis und eigenen Einschätzungen der Marktposition; Ranking nach Umsatz; Marktposition bei Monitoren abhängig von Marktdefinition.

Fire Service

Stationäre und mobile Gasmesstechnik


Alkohol- und Drogenmesssysteme

Interlockgeräte #1 weltweit und

#1 in Europa

Schutzausrüstung für gefährliche Arbeits-umgebungen

Kopf-, Augen-, Körper-schutz, Rettungs- und Fluchtgeräte, etc.

Atemschutz (Press-luftatmer) für Feuerwehren


Kundenspezifische Lösungen

mobile und stationäre Brandübungsanlagen

Atemgasschutzsysteme(Fluchtkammern)

Zubehör und Verbrauchsmaterial

Produktservice Mietgeräte, On-site shops

und Shutdown Service Marine-Offshore Service

Überblick Marktsegmente Sicherheitstechnik

Oil & Gas Chemical Mining Other Markets

11

Hospital Oil&Gas

Attraktive Wachs-tumspers-pektivenin globalen Märkten …

…sowohl in Industrie-ländern …

… als auch in Schwel-lenländern

Chemical Mining FireService

Durchschnittliches erwartetes jährliches Wachstum des weltweiten Marktes für Medizintechnik deutlich über dem Wachstum in vielen anderen Märkten

Sehr gute Wachstumsaussichten in Industrie- und Schwellenländern

Stark diversifizierte Märkte mit einer Vielzahl an Produkt- und Dienstleistungsangeboten

Attraktive Wachstumsperspektiven für wichtige Abnehmergruppen (z. B. Industrie) und steigende Investitionen in Arbeitsplatz- und Anlagenschutz

Zunehmend strengere Sicherheitsvorschriften Wachsendes Umweltbewusstsein Verbesserter Ausblick für wesentliche

Abnehmer-gruppen von Dräger-Produkten

Zunehmend höhere Sicherheitsvorschriften Steigendes Hygiene- und Sicherheitsbewusstsein Starkes Wachstum wesentlicher Abnehmergruppen

von Dräger-Produkten

Schnell alternde Bevölkerung führt zu steigenden Ausgaben im Gesundheitssektor

Steigende Nachfrage nach Medizintechnik zur Verbesserung klinischer Arbeitsvorgänge und Effizienz

Starkes Wachstum des BIP und der Bevölkerung führen zu erhöhter Nachfrage für verbesserte medizinische Dienstleistungen

Politische Vorteile durch Investitionen in den Gesundheitsbereich

Alle Marktsegmente bieten langfristige Wachstums-perspektiven in Industrie- und Schwellenländern

12

Management der Innovationsrate durch Verbesserungen bei Qualitäts-, Forschungs- und Entwicklungsprozessen

Ausbau führender Marktpositionen in attraktiven Märkten, insb. durch Investitionen in profitables Wachstum in Entwicklungs- und Schwellenländern

Verstärkte Ausweitung des Service- und Zubehörgeschäfts

1

2

3

4 Investitionen in zukünftiges Wachstum

Strategie für nachhaltiges, profitables Wachstum

13

1

Starker FuE-Fokus Innovationen für zukünftiges Wachstum (Beispiele)

Babyleo ®

Incuwarmer: Kombination aus

klassischem Inkubator und Wärmebett.

Rund ~1.300 Mitarbeiter weltweit in Forschung und Entwicklung.

EUR 252 Millionen FuE-Aufwendungen in 2017 (9,7 % des Umsatzes).

Enge Zusammenarbeit mit Kunden bei der Entwicklung neuer und verbesserter Produkte.

Zertifiziertes Testcenter am Lübecker Stammsitz unterstützt die Produktentwicklung und beschleunigt Zulassungsprozesse.

>100 Mitarbeiter arbeiten im Qualitäts-management.

Drägers technologische Kompetenz und hohe Qualitätsstandards sind die Basis der führenden Marktpositionen und hohen Markteintrittsbarrieren.

Dräger X-am® 8000

Mehrgasmessgerät für die gleichzeitige Überwachung von bis zu 7 Gasen.

Technologie- und Innovationsführerschaft als Treiber für profitables Wachstum

Anmerkung: keine nennenswerte Aktivierung des FuE Budgets

Atlan®

Neue Anästhesie Familie mit Netzwerk

Konnektivität und SDC Unterstützung.

Neues User Interface.

14

Investitionen in profitables

Wachstum in Entwicklungs- und Schwellenländern

2

Verstärkter Fokus auf die spezifischen Bedürfnisse der Kunden in Schwellenländern

Ausnutzung der signifikanten Investitionen der Vergangenheit in der Region Asien, Afrika und Australien und in Zentral- und Südamerika in den Ausbau des Vertriebs- und Service-Netzwerks

Intensivierung der Zusammenarbeit mit Partnern in Schwellenländern zum Ausbau der lokalen Präsenz in FuE, Produktion, Vertrieb und After-Sales

2

Entwickelte Märkte77 %

Newly industrialized

countries23 %

Fokussierte ProduktpaletteUmsatz

Fabius Plus XLVista 120Savina Color

Nutzung der Wachstumspotenziale in den Entwicklungs- und Schwellenländern

15

Verstärkte Ausweitung des

Service- und Zubehörgeschäfts

Ausnutzung der hohen Anzahl an installierten Geräten, um das After-Sales Geschäft auszubauen Fokussierung auf den kombinierten Verkauf von Geräten und After-Sales-Verträgen Ausbau des Disposable Geschäfts (Einwegmaterialien) Disposable consumables

3

Service- und Zubehörgeschäft klar im Fokus der Vertriebsaktivitäten

3

Dräger Services Dräger Verbrauchsmaterialien

Weltweit über 3.000 Service Techniker im Einsatz Schneller und zuverlässiger Service (Reparatur und

Ersatzteile) erfolgskritisch Kundenbindung durch Dräger Service Techniker Effiziente Lösungen durch Remote Service Umfangreiches Leistungsangebot im Produkt Service Neue Dienstleistungen im Bereich Rental, Multivendor,

Marine-Offshore

Funktionen mit Zusatznutzen, z.B. Optimierung der Arbeitsabläufe durch RFID-basierte Kommunikation zwischen Zubehör und Gerät

Dräger Qualität verspricht verbesserte Patientensicherheit Dräger Wertschöpfung insb. in der Entwicklung des

Zubehörs. Produktion i.d.R. durch Zulieferbetriebe Z.T. proprietäres Zubehör ohne vergleichbares

Wettbewerbsangebot (Dräger-Tubes)

Investitionen in zukünftiges Wachstum

WIR INVESTIEREN … WIR RESTRUKTURIEREN…

… inden Ausbau

von Vertriebs-ressourcen &-fähigkeiten

… inBeschleunigung

der R&DRoadmap

Stärkung der Vertriebskanäle der ST

FGDS System Centers Key Account Management Digitale Vertriebskanäle Globaler Roll out des „future

technician workplace“

Mehr F&E Ressourcen(Fokus auf SW-Entwicklung)

Partnerschaft mit externen Entwicklungspartnern

Beschleunigung Produkt Portfoliofür Schwellenländer

Investitionen unterstützen künftiges Wachstum und heben die EBIT-Marge ab 2020

16

4

Neue Organisation und Geschäftssteuerung nach Medizintechnik und Sicherheitstechnik:

Einführung von Business Units mit voller Produkt- und Kundenverantwortung.

Segment Medizintechnik und Segment Sicherheitstechnik als jeweils eigener Vorstandsbereich.

Finanzberichterstattung gemäß der neuen Segmentstruktur Medizin- und Sicherheitstechnik. (für das Geschäftsjahr 2020)

Globale Vertriebsorganisation als eigener Vorstandsbereich.

Finanzdaten

17

18

Geschäftsentwicklung Konzern5 Jahre

Anmerkung: im EBIT enthaltene Restrukturierungsaufwendungen: EUR 35m in 2015, EUR 10m in 2016DVA: Dräger Value Added = EBIT der letzten 12 Monate ./. kalkulatorische Kapitalkosten

Veränd.

%

Umsatz 0,9 % Wachstum% Wachstum (währungsbereinigt)

Bruttomarge -2,1pp

Funktionskosten -5,1 % vom Umsatz +1,6pp

EBIT -59,8 EBIT Marge -3,7pp

DVA >-100-26,5

-1.042,2 -40,2%

62,6 2,4%

2018

Mio. €

2.595,0 0,9%3,9%

42,7%

70,7

-992,0 -38,6%

155,7 6,1%

2017

Mio. €

2.572,3 1,9%3,3%

44,8%

2015

Mio. €

2.608,9 7,2%2,9%

178,6

-39,7%

81,6

-967,8

7,3%

-1.098,4 -42,1%

-999,2 -39,6%

136,9 5,4%

66,7 2,6%

2014

Mio. €

2.434,7 2,5%

2016

Mio. €

2.523,8 -3,3%-1,5%

45,0%

4,0%

46,7% 44,9%

49,8 -46,3

Kennzahlen5 Jahre

19

Anmerkung: Investitionen 2015 beinhalten ca. EUR 60m für M&A

Veränd.

%

Cashflow (aus betrieblicher Tätigkeit) -97,1

Investitionen -26,7

Liquide Mittel1 -27,5

Nettofinanzverbindlichkeiten1 >100Nettofinanzverb. 1 / EBITDA 2

Capital employed 1 8,1 ROCE (EBIT 2 /Capital employed 1)

Net Working Capital1 19,6

Eigenkapitalquote -0,6pp1 Stichtagswerte2 EBITDA bzw. EBIT der letzten zwölf Monate

179,6

43,3 0,29

1.344,7 4,7%

666,5

44,8

2018

Mio. €

4,1

77,8

247,6

-29,2 -0,12

1.243,6 12,5%

557,2

45,4

2017

Mio. €

143,3

106,2

0,04

1.107,2 16,1%

10,7

539,4

188,0

124,7

40,1

Mio. €

39,9

196,9

172,8

145,3 0,96

296,9

2014

34,7 0,16

1.247,0 11,0%

563,2

43,4

Mio. €

195,3

99,9

221,5

2016

1.269,3 5,3%

582,3

40,9

2015

Mio. €

Ausblick

20

Ausblick

21

2018 2019e Aktuelle Prognose

Umsatz 3,9 %(währungsbereinigt)

1,0 - 4,0 %(währungsbereinigt)

4,0 - 6,0 % (währungsbereinigt)

EBIT-Marge 2,4% 1,0 - 3,0 %1 Bestätigt

Dräger Value Added -26,5 Mio. EUR -60 bis -10 Mio. EUR Bestätigt

1 Auf Basis der Wechselkurse zu Jahresbeginn 2019

LeitideeWofür wir stehen

22

Anhang

23

Prognose 2019

24

2018 2019e Aktuelle Prognose

Umsatz 3,9 %(währungsbereinigt)

1,0 - 4,0 %(währungsbereinigt)

4,0 - 6,0 % (währungsbereinigt)

EBIT-Marge 2,4% 1,0 - 3,0 %1 Bestätigt

Dräger Value Added -26,5 Mio. EUR -60 bis -10 Mio. EUR Bestätigt

Weitere Prognosegrößen:

Bruttomarge 42,7 % Um Vorjahresniveau (+ / - 1 pp) Bestätigt

FuE-Aufwendungen 252,2 Mio. EUR 260 bis 275 Mio. EUR Bestätigt

Zinsergebnis -11,0 Mio. EUR Um Vorjahresniveau Bestätigt

Days Working Capital (DWC)2 117,4 Tage Stabile Entwicklung Bestätigt2

Investitionsvolumen3 77,8 Mio. EUR 85 - 100 Mio. EUR4 Bestätigt

Nettofinanzverbindlichkeiten 43,3 Mio. EUR5 Verbesserung Bestätigt

1 Auf Basis der Wechselkurse zu Jahresbeginn 2019 2Die Berechnungsmethode dieser Kennzahl wird zum Ende des Geschäftsjahrs 2019 angepasst3Ohne Unternehmensakquisitionen4Ohne Investitionen in Nutzungsrechte gemäß FRS 165IFRS 16 angepasster Wert: 144,5 Mio. Euro

Dräger-Management

Leitung des familiengeführten Unternehmens in fünfter Generation

Seit 2015 bei Dräger

Vorstandsvorsitzender

Seit 1992 bei Dräger Seit 2008 bei Dräger Seit 2015 bei Dräger

Stefan Dräger

stellvertretender VorstandsvorsitzenderLeitung Finanzen und IT

Gert-Hartwig Lescow

Vorstand Einkauf, Produktion und Logistik

Rainer Klug Dr. Reiner Piske

Personalvorstand

Seit 2010 bei Dräger

Vorstand Innovation und Qualität

Anton Schrofner

Zuständig für die Region Europa

Zuständig für die Regionen Afrika, Asien und Australien

Zuständig für die Region Amerika

25

26

Aktionärsstruktur

AnteilsbesitzStammaktien

67,2 %

28,8 %

4,0 %

Dr. Heinrich Dräger GmbHStreubesitzMitglieder der Familie Dräger

10.160.000 Stammaktien (28,8 % Streubesitz)7.600.000 Vorzugsaktien (100,0 % Streubesitz)

AnteilsbesitzDr. Heinrich Dräger GmbH

Stefan Dräger GmbHDräger StiftungErben nach Dr. Heinrich Dräger

58,7 %

23,2 %

18,1 %

IFRS 16 Auswirkungen

21

in Mio. €Anstieg / Verbesserung zum

30. September, 2019

EBITDA 34,4

EBIT 3,3

Cash flow aus betrieblicher Tätigkeit 31,2

Nettofinanzverbindlichkeiten 110,2

Investitionen 35,2

Investiertes Kapital (Capital employed) 104,5

28

Geschäftsentwicklung Konzern

9M 2018 9M 2019

Mio. € Mio. €

Umsatz 1.729,1 1.898,8 % Wachstum -0,5% 9,8%% Wachstum (währungsbereinigt) 3,0% 8,9%

Bruttomarge 42,4% 42,6%

Funktionskosten -771,4 -807,7 % vom Umsatz -44,6% -42,5%

EBIT -41,0 -2,9 EBIT Marge -2,4% -0,2%

DVA -16,1 3,2 -26,5

-1.042,2 -40,2%

62,6 2,4%

2018

Mio. €

2.595,0 0,9%3,9%

42,7%

70,7

-992,0 -38,6%

155,7 6,1%

2017

Mio. €

2.572,3 1,9%3,3%

44,8%

-999,2 -39,6%

136,9 5,4%

2016

Mio. €

2.523,8 -3,3%-1,5%

45,0%

49,8

29

KennzahlenKonzern

9M 2018 9M 2019

Mio. € Mio. €

Cashflow (aus betrieblicher Tätigkeit) -42,0

Investitionen 54,0

Nettofinanzverbindlichkeiten1 69,3 Nettofinanzverb. 1 / EBITDA 2 0,4

Capital employed 1 1.283,4 ROCE (EBIT 2/Capital employed 1) 5,6%

Net Working Capital1 616,8

Eigenkapitalquote 44,9

DVA -16,1 1 Stichtagswerte2 EBITDA bzw. EBIT der letzten zwölf Monate

43,3 0,29

1.344,7 4,7%

666,5

44,8

-26,5

2018

Mio. €

4,1

77,8

-29,2 -0,12

1.243,6 12,5%

557,2

45,4

70,7

2017

Mio. €

143,3

106,2

49,8

34,7 0,16

1.247,0 11,0%

563,2

43,4

Mio. €

195,3

99,9

77,4

2016

88,1

150,8 0,7

1.436,2 7,0%

656,8

39,8

3,2

30

GeschäftsentwicklungSegmente 5 Jahre

Anmerkung: die Daten, inklusive der Quartalszahlen, können auf der Dräger Website im .xls-Format herunter geladen werden

2014 2015 2016 2017 2018SEGMENT EUROPAAuftragseingang 1 Mio. € 1.357,0 1.391,0 1.382,5 1.447,8 1.450,2Umsatz 1 Mio. € 1.362,2 1.420,7 1.384,3 1.415,5 1.431,9EBIT Mio. € 128,5 59,4 84,5 108,1 82,0EBIT Marge % 9,4 4,2 6,1 7,6 5,7

SEGMENT AMERIKAAuftragseingang 1 Mio. € 461,5 496,8 515,0 509,2 526,0Umsatz 1 Mio. € 471,2 509,1 503,7 510,4 499,3EBIT Mio. € -0,4 -18,6 10,3 4,0 -30,2EBIT Marge % -0,1 -3,7 2,0 0,8 -6,0

SEGMENT AFRIKA, ASIEN, AUSTRALIENAuftragseingang 1 Mio. € 597,0 644,5 641,2 657,6 710,2Umsatz 1 Mio. € 601,3 679,1 635,8 646,4 663,8EBIT Mio. € 50,5 25,8 42,1 43,7 10,8EBIT Marge % 8,4 3,8 6,6 6,8 1,61 Aufgrund der Umstellung der Segmentberichterstattung wurden das Jahr 2014 proforma angepasst

31

Geschäftsentwicklung Segmente


Europa Amerika Afrika, Asien, Australien Dräger KonzernQ3 2018 Q3 2019 Q3 2018 Q3 2019 Q3 2018 Q3 2019 Q3 2018 Q3 2019

Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €

Auftragseingang 341,9 385,4 135,1 126,3 180,4 184,0 657,4 695,7

Umsatz 339,3 359,3 116,6 129,6 157,3 174,0 613,3 662,9

EBITDA 22,8 30,3 -7,4 0,7 0,7 8,8 16,2 39,8

EBIT 12,9 14,7 -12,8 -6,1 -4,6 0,6 -4,4 9,3

EBIT-margin 3,8 4,1 -11,0 -4,7 -2,9 0,4 -0,7 1,4

Capital Employed1 587,5 650,8 310,8 331,9 385,2 453,6 1.283,4 1.436,2

ROCE1,2 15,5 12,0 -10,5 -0,8 3,3 5,6 5,6 7,0

DVA 50,9 34,0 -53,3 -26,0 -13,7 -4,8 -16,1 3,2 1 Stichtagswerte2 EBIT der letzten zwölf Monate

32

Geschäftsentwicklung Segmente


Europa Amerika Afrika, Asien, Australien Dräger Konzern9M 2018 9M 2019 9M 2018 9M 2019 9M 2018 9M 2019 9M 2018 9M 2019

Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €

Auftragseingang 1.048,5 1.096,7 363,2 388,6 519,5 530,8 1.931,2 2.016,1

Umsatz 984,1 1.027,5 317,7 381,2 427,3 490,1 1.729,1 1.898,8

EBITDA 56,1 67,2 -29,7 1,8 -4,4 18,5 22,0 87,5

EBIT 25,4 21,6 -46,0 -18,6 -20,5 -5,9 -41,0 -2,9

EBIT-margin 2,6 2,1 -14,5 -4,9 -4,8 -1,2 -2,4 -0,2

Capital Employed1 587,5 650,8 310,8 331,9 385,2 453,6 1.283,4 1.436,2

ROCE1,2 15,5 12,0 -10,5 -0,8 3,3 5,6 5,6 7,0

DVA 50,9 34,0 -53,3 -26,0 -13,7 -4,8 -16,1 3,2 1 Stichtagswerte2 EBIT der letzten zwölf Monate

33

GeschäftsentwicklungMedizintechnik und Sicherheitstechnik


2014 2015 2016 2017 2018

MedizintechnikAuftragseingang Mio. € 1.569,8 1.646,0 1.662,6 1.683,7 1.723,4Umsatz Mio. € 1.577,2 1.698,8 1.647,4 1.668,0 1.643,0

EBIT Mio. € 107,6 46,2 85,3 92,9 6,9EBIT Marge % 6,8 2,7 5,2 5,6 0,4

SicherheitstechnikAuftragseingang Mio. € 845,7 886,2 876,1 931,0 963,1Umsatz Mio. € 857,5 910,1 876,5 904,3 952,0EBIT Mio. € 71,0 20,5 51,6 62,8 55,8EBIT Marge % 8,3 2,2 5,9 6,9 5,9

34

GeschäftsentwicklungMedizintechnik


Q3 2018 Q3 2019 9M 2018 9M 2019Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €

Auftragseingang 427,8 440,2 2,9 1,2 1.242,9 1.244,6 0,1 -1,0

Europa 206,6 229,4 11,0 10,6 619,1 625,2 1,0 1,1

Amerika 95,7 85,1 -11,0 -12,8 249,2 256,5 3,0 0,7

Afrika, Asien, Australien 125,5 125,7 0,1 -3,6 374,6 362,9 -3,1 -5,6

Umsatz 376,0 406,9 8,2 6,1 1.080,2 1.168,9 8,2 7,1

Europa 195,0 206,4 5,8 4,9 571,8 587,8 2,8 3,0

Amerika 77,1 87,0 13,0 11,1 212,8 251,6 18,2 15,6

Afrika, Asien, Australien 103,9 113,5 9,2 4,8 295,6 329,5 11,5 8,7

EBIT -14,0 -5,3 62,3 -56,2 -32,7 41,8

EBIT-Marge (%) -3,7 -1,3 -5,2 -2,8

Veränd.% (FX adj.)

Veränd.% %

Veränd.% (FX adj.)

Veränd.

35

GeschäftsentwicklungSicherheitstechnik


Q3 2018 Q3 2019 9M 2018 9M 2019

Mio. € Mio. € Mio. € Mio. €

Auftragseingang 229,7 255,5 11,3 10,0 688,3 771,4 12,1 11,6

Europa 135,3 156,0 15,3 14,5 429,4 471,5 9,8 10,1

Amerika 39,5 41,2 4,4 2,6 114,0 132,0 15,8 13,4


Umsatz 237,3 255,9 7,9 6,9 648,9 729,9 12,5 12,0

Europa 144,3 152,9 6,0 5,8 412,2 439,7 6,7 7,1

Amerika 39,6 42,6 7,6 5,6 104,9 129,6 23,5 21,0


EBIT 9,6 14,6 51,7 15,1 29,8 96,9

EBIT-Marge (%) 4,0 5,7 2,3 4,1

Veränd.

% (FX adj.)

Veränd.

%

Veränd. Veränd.

% % (FX adj.)

Funktionskosten5 Jahre

36

Veränd.

%

FuE-Kosten 7,5 % vom Umsatz

Vertriebs- und Verwaltungskosten 3,5 % vom Umsatz

Funktionskosten Gesamt 5,1 % vom Umsatz

Mitarbeiter1 4,8 1 Stichtagswerte

-791,1 -30,5%

-1.042,2 -40,2%

14.399

2018

Mio. €

-252,2 -9,7%

-764,0 -29,7%

-992,0 -38,6%

13.739

2017

Mio. €

-234,7 -9,1%

13.737 13.936 13.263

-861,2 -33,0%

-1.098,4 -42,1%

-762,1 -30,2%

-39,6%-999,2

-231,1 -8,9%

2015

Mio. €

-212,0

-30,8%

-967,8 -39,7%

Mio. €

2014

-8,7%

-749,2

2016

Mio. €

-219,0 -8,7%

Funktionskosten 9M

37

9M 2018 9M 2019 Changenet of FX

Mio. € Mio. € %

FuE-Kosten -191,6 -194,3 1,4 0,0 % vom Umsatz -11,1% -10,2%

Vertriebs- und Marketing -431,2 -459,7 6,6 5,5 % vom Umsatz -24,9% -24,2%

Verwaltungskosten -150,4 -151,2 0,5 -0,1 % vom Umsatz -8,7% -8,0%

Vertriebs- und Verwaltungskosten -581,7 -611,0 5,0 4,0 % vom Umsatz -33,6% -32,2%

Sonstiges betriebl. Ergebnis 1,9 -2,4

Funktionskosten Gesamt -771,4 -807,7 4,7 3,9 % vom Umsatz -44,6% -42,5%

Mitarbeiter1 14.790 3,9 1 Stichtagswerte

-22,8%

-198,5 -7,6%

-791,1 -30,5%

1,0

-1.042,2 -40,2%

14.399

2018

Mio. €

-252,2 -9,7%

-592,6 -22,0%

-197,7 -7,7%

-764,0 -29,7%

6,7

-992,0 -38,6%

13.739

2017

Mio. €

-234,7 -9,1%

-566,3

13.263

-762,1 -30,2%

-39,6%

-18,1

-999,2

2016

Mio. €

-219,0 -8,7%

-554,7 -22,0%

Veränd.

%

14.233

-207,4 -8,2%

38

Kapitalflussrechnung

Veränd.%

Jahresüberschuss 104,7 33,3 81,7 98,5 34,9 -64,6

Veränderung der Vorräte -1,2 -5,4 17,4 -30,0 -76,9 >-100

Veränderung der Ford. aus LuL 1,6 -44,6 31,3 -22,4 -41,0 -83,3

Veränderung der Verbindl. aus LuL 25,2 -22,8 -10,2 22,2 -2,3 >-100

Abschreibungen 77,0 84,2 85,8 84,2 85,3 1,3

Sonst. Mittelfluss der betr. Tätigkeit -19,3 -4,8 -10,6 -9,3 4,2 >100

Mittelfluss aus betriebl. Tätigkeit 188,0 39,9 195,3 143,3 4,1 -97,1

Mittelfluss aus Investitionstätigkeit -102,6 -167,0 -77,3 -65,5 -63,5 3,1

Freier Cash Flow 85,4 -127,1 118,1 77,8 -59,4 >-100

Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit -26,3 -1,3 -70,0 -41,9 -6,2 85,3

Veränderung Liquidität1 59,0 -128,4 48,1 35,9 -65,6 >-100

Finanzmittelbestand2 296,9 172,8 221,5 247,6 179,6 -27,5 1 Zahlungswirksame Veränderung des Finanzmittelbestandes, d.h. ohne Wechselkursbedingte Veränderung2 Stichtagswerte

2018Mio. €

2017Mio. €

2014 2016Mio. €2015

Mio. € Mio. €

39

Bilanz

31.12.2017 31.12.2018 Veränd.Mio. € Mio. € %

Immaterielle Vermögenswerte 342,5 336,0 -1,9 Sachanlagen 432,3 429,1 -0,7 Sonstige langfristige Vermögenswerte 154,0 168,6 9,4 Langfristige Vermögenswerte 928,8 933,7 0,5

Vorräte 387,7 459,2 18,4 Forderungen Lieferung und Leistungen 669,2 703,9 5,2 Übrige kurzfr. Vermögenswerte 121,1 133,9 10,6 Liquide Mittel 247,6 179,6 -27,5 kurzf. Vermögenswerte 1.425,5 1.476,5 3,6

Summe Aktiva 2.354,4 2.410,2 2,4

40

Bilanz

31.12.2017 31.12.2018 Veränd.Mio. € Mio. € %

Eigenkapital 1.068,3 1.080,7 1,2

Verpflichtungen aus Genussscheinen 23,8 24,8 4,5 Rückst. für Pensionen und ähnl. Verpfl. 313,0 339,3 8,4 Langfristige verzinsliche Darlehen 137,8 125,1 -9,2 Langfristige sonstige Schulden 114,0 117,0 2,6 langfristige Schulden 588,6 606,2 3,0

kurzf. Rückstellungen 195,1 201,3 3,2 kurzf. Darlehen und Bankverbindlichkeiten 71,5 90,1 26,0 Verbindlichkeiten aus LuL 202,9 201,4 -0,7 Übrige kurzfristige Schulden 228,0 230,5 1,1 Kurzfristige Schulden 697,4 723,3 3,7

Summe Passiva 2.354,4 2.410,2 2,4

41

Ergebnis je Aktie

* ein Steuervorteil ergibt sich aus der steuerlichen Abzugsfähigkeit der Genussscheinausschüttung; siehe auch Geschäftsbericht 2017, Anhang Textziffer 19** ohne Mindestdividende (die Mindestdividende ist bereits als Zinsaufwand im Konzernergebnis enthalten)*** das Ergebnis je Aktie wurde nicht in Übereinstimmung mit dem IAS 33 ermittelt

+

=

2016 2017 2018Konzernergebnis (abzgl. Ergebnisanteil nicht beherrschender Anteilsinhaber)

Tsd. € 81.391 98.530 34.355

Szenario: 100% Ausschüttungsquote 100% 100% 100%Steuervorteil aus Ausschüttung auf GS* Tsd. € 7.888 9.493 3.302Aktien und GS zuzurech. Ergebnis (inkl. Steuervorteil) Tsd. € 89.279 108.023 37.657 100%

Ergebnisanteile Genussscheine** Tsd. € 28.425 34.420 11.973 32%Ergebnisanteile Aktien Tsd. € 60.855 73.603 25.685 68% Ergebnis je Stammaktie € 3,40 4,12 1,42 Ergebnis je Vorzugsaktie € 3,46 4,18 1,48

Szenario: gezahlte/geplante Ausschüttungsquote 5,3% 11,6% 12,7%Steuervorteil aus Ausschüttung auf GS* Tsd. € 341 960 341Aktien und GS zuzurech. Ergebnis (inkl. Steuervorteil) Tsd. € 81.732 99.490 34.696 100%

Ergebnisanteile Genussscheine** Tsd. € 1.236 3.482 1.236 4%Ergebnisanteile Aktien Tsd. € 80.496 96.008 33.460 96% Ergebnis je Stammaktie*** € 4,51 5,38 1,86 Ergebnis je Vorzugsaktie*** € 4,57 5,44 1,92

42

Innovationsrate

Neue ProdukteUpgrades

Umsatz

20%

7%

20150%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

27%

24%

2019 H1

5%

29%

22%

2014

10%

32%

Anteil neuer Produkte und Upgrades Medizintechnik 1

1 Produkte die in den letzten drei Jahren eingeführt wurden, werden als neu betrachtet, wenn sie Dräger ermöglichen, in ein neues Marktsegment vorzustoßen, oder wenn der eigene Vertrieb und die Kunden ein Produkt als vollkommen neu einschätzen. Upgrades sind Produkte, die in bestehenden Märkten eingeführt werden, deren Funktionalität allerdings vom eigenen Vertrieb sowie den Kunden als signifikant verbessert wahrgenommen wird.

18%

2%2016

20%

21%

3%2017

24%

23%

5%

2018

28%

43

07.03.2019 - Analystenkonferenz

25.04.2019 - Bericht zum ersten Quartal 2019Telefonkonferenz

10.05.2019 - Hauptversammlung, Lübeck

8.08.2019 - Bericht zum zweiten Quartal 2019Telefonkonferenz

30.10.2019 - Bericht zum dritten Quartal 2019Telefonkonferenz

Finanzkalender

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Melanie Kamann Thomas FischlerCorporate Communications Investor Relations

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Kapitalmarktpräsentation Drägerwerk AG & Co. KGaA...Drägerwerk AG & Co. KGaA Oktober 2019 2 Diese Präsentation enthält Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Dräger-Konzerns