LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

9.4.2019 9:33

PİYASALARA BAKIŞ

Küresel tarafta hisse piyasalarında yeni günde karışık bir eğilim ön

planda. Her ne kadar ABD-Çin arasındaki ticaret görüşmeleri

gündemde ön planda yer alsa da, Beyaz Saray’dan gelen son

açıklamalar bu konudaki olumlu beklentiler açısından yeterince

destekleyici değil. Beyaz Saray’ın üst düzey ticaret yetkilisi Willems

yaptığı açıklamada ABD, Çin ile ticaret görüşmelerinde ilerleme

kaydedilse de henüz tatmin edici seviyeye gelinmediğini belirtti.

Haftanın ilk işlem gününde Türk hisse piyasasında ise olumsuz

ayrışma görmekteyiz. MSCI Türkiye endeksi, gelişmekte olan

piyasalar endeksine göre dün itibariyle %4 daha kötü performans

sergiledi. Yeni günde TL tarafındaki sınırlı değerlenmenin katkısıyla

hafif pozitif açılış öngörüyoruz. Olası pozitif açılışı takiben ilk

aşamada 96,000-97,700 işlem bandı ön plana çıkabilir.

EKONOMİ ve POLİTİKA HABERLERİ

YSK, İstanbul’un 31 ilçesine dair yeniden oy sayım talebini

reddetti

Türkiye-Rusya Üst Düzey İşbirliği Konseyi toplantısı

Moskova’da yapıldı

Para politikasında normalleşme adımları

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Halkbank (HALKB, EP), Vakifbank (VAKBN, EÜ) Temettü

dağıtmama kararı (Nötr)

Vestel (VESTL, GG): Temettü dağıtmama kararı (Nötr)

Hisse TL mn Hisse Günlük Hisse Günlük

THYAO 1,104 PARSN 5.5% FENER -7.6%

GARAN 806 ALGYO 4.3% TAVHL -4.5%

HALKB 622 HURGZ 2.4% MAVI -3.9%

KRDMD 380 CCOLA 2.2% NTHOL -3.9%

AKBNK 335 TSPOR 2.2% ALARK -3.8%

DüşenlerEn Yüksek Hacim Yükselenler

Günlük YBB

BIST-100 (TL) 96,978 -1.8 6.3

BIST-100 (USD) 17,113 -3.1 -1.0

BIST-30 (TL) 121,606 -1.9 6.4

BIST-BANKA (TL) 130,262 -2.5 10.6

BIST-SINAI (TL) 116,245 -1.0 10.8

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 5,974 -30.1 161.1

Y.Takas Oranı (% ,değişim bp) 64.13 25.0 -93

TL Sepet €/$ 6.05 1.3 4.9

$/TL 5.69 1.1 5.3

€/TL 6.41 1.5 4.6

CDS (5 yıllık, değişim bp) 408 16.2 40.6

Gösterge T. Faizi (%, değişim bp) 21.28 9 141

10 Yıllık T. Faizi (%, değişim bp) 17.49 21 80

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 130 -1.1 -3.0

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 7.79 18.1 39.0

Brent Spot (USD/Varil) 71 -0.1 31.5

Altın Spot (USD/Ons) 1,299 0.1 1.3

Türkiye Piyasa Verileri Son DeğerDeğişim (%)

Günlük YBB

ABD-Dow Jones 26,341 -0.3 12.9

ABD-S&P 500 2,896 0.1 15.5

İngiltere-FTSE 100 7,452 0.1 10.8

Almanya-DAX 11,963 -0.4 13.3

Fransa-CAC 40 5,472 -0.1 15.7

Japonya-NIKKEI* 21,777 0.1 8.8

Brezilya-BOVESPA 97,369 0.3 10.8

Rusya-MICEX 2,560 0.8 8.1

Hindistan-SENSEX 30* 38,669 -0.1 7.2

Çin-SHANGAİ COMP* 3,240 -0.2 29.9

2 Yıllık ABD T. Faizi (%, değişim bp) 2.36 0.2 -13.6

10 Yıllık ABD T.Faizi(%, değişim bp) 2.52 0.1 -16.6

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasa Verileri Son DeğerDeğişim (%)

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

09.04.2019 Önemli bir gündem maddesi bulunmamaktadır

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

HİSSE SENEDİ PİYASALARI

Küresel Küresel tarafta hisse piyasalarında yeni günde karışık bir eğilim ön planda. Her ne kadar ABD-Çin

arasındaki ticaret görüşmeleri gündemde ön planda yer alsa da, Beyaz Saray’dan gelen son açıklamalar bu

konudaki olumlu beklentiler açısından yeterince destekleyici değil. Beyaz Saray’ın üst düzey ticaret yetkilisi

Willems yaptığı açıklamada ABD, Çin ile ticaret görüşmelerinde ilerleme kaydedilse de henüz tatmin edici

seviyeye gelinmediğini belirtti.

Haftanın ilk işlem gününde Türk hisse piyasasında ise olumsuz ayrışma görmekteyiz. MSCI Türkiye endeksi,

gelişmekte olan piyasalar endeksine göre dün itibariyle %4 daha kötü performans sergiledi. Yeni günde TL

tarafındaki sınırlı değerlenmenin katkısıyla hafif pozitif açılış öngörüyoruz. Politik taraftaki gelişmeler ile

birlikte yarın itibariyle Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak’ın açıklaması beklenen reform paketi BİST

tarafında izlenecekler arasında yer almakta.

TEKNİK ANALİZ

BİST-100 endeksinde güne hafif pozitif açılış öngörüyoruz. Haftaya başlarken öngördüğümüz kar satışı riski

öngördüğümüzden önce fiyatlara dahil olurken, bulunduğumuz noktada gün içi sınırlı tepki alımlarının

gündeme gelebileceğini düşünmekteyiz. Bu paralelde ilk aşamada 96,000 bölgesi destek olmak üzere

97,700 direnç bölgesine yönelik ön plana çıkabilir. Kısa vadeli destek seviyeleri 96,000 ve 95,000, direnç

seviyeleri ise 97,700 ve 99,000 olarak öngörmekteyiz.

VİOP Endeks-30 (Nisan) kontratta dün oluşan zayıflık sonrasında tepki alımları öne çıkabilir. Bu açıdan

açılış sonrasında 124,400-124,800 direnç bölgesinin gündeme gelebilir. Ancak bu bölge aşılamadığı

takdirde baskı gündemde kalacaktır. Bu paralelde kısa vadeli destekleri ise 123,000 ve 122,000 olarak

öngörmekteyiz.

BİST-100 (TL, Günlük)

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

DÖVİZ VE EMTİA PİYASALARI

Risk iştahı gidip geliyor; hisse senedi piyasaları bekleyişte, ABD’de bilanço dönemi bu hafta başlıyor,

Brexit’te son haftaya girildi, ABD ve Çin’de enflasyon verileri var, ECB Çarşamba günü toplanıyor. ABD 10

yıllıkları %2.50 etrafında dengeleniyor, Altın ve Yen enflasyon verilerini bekliyor.

ABD Başkanı Donald Trump Avrupa Birliği’nin Airbus’a sağladığı sübvansiyonlara tepki olarak Avrupa

Birliği’ni yeni gümrük tarifeleri ile tehdit etti. Trump yönetiminin tarife planladığı ürünler arasında sivil

havacılıkta kullanılan helikopterler, bazı peynir ve şaraplar ile motosikletler yer alıyor. Trump yönetimi AB’nin

sübvansiyonları kaldırmasına kadar gümrük vergisi getirilebilecek başka ürünleri de araştırdıklarını belirtti.

Söz konusu tarifeler AB’den ABD’ye 11 milyar dolarlık ithalatı tehdit ediyor.

Avrupa Birliği Komisyonu Çarşamba günü acil olarak toplanıyor. İngiltere Başbakanı May son anlaşmayı

hükümetten geçirememesi durumunda, bu Cuma, 12 Nisan’da İngiltere AB’den anlaşmasız olarak çıkmakla

yüzleşecek.

EURUSD: Piyasa sıkışık ve baskılı kalmaya devam ediyor. Bu hafta ECB toplantısında TLTRO programının

detayları açıklanabilir. Bu açıdan, ECB toplantısına kadar paritenin baskılı olmasını beklenebilir, küresel

Dolar algısı pariteye yön verebilir. Bir fonlama parası olması ve Fed-ECB politikalarının dengelenmesiyle

paritenin ağır bir dengelenme sürecine girdiğini değerlendiriyoruz. 1.1170-1.1200 hassas destek, yukarıda

ise 1.1450 ilk direnç, sonrasında 1.1560 var. Görünüm yatay-konsolidasyon.

GBPUSD: Brexit’te son hafta. Gündem sürekli yoğun olacak. Parite 1.30-31 aralığında yön bulmaya

çalışıyor. Yukarıda 1.3300/3350 direnç alanı, ancak olumlu senaryoda 1.36/38 bölgesine kadar aşırılık

görülebilir. Ana destek 1.27/28 bölgesinde kaldı, trend desteği ise 1.3000. Görünüm geniş bantta yatay,

ancak piyasanın iyimser tarafta fiyatlamaya eğilimli olduğunu görüyoruz.

USDTRY: Dün yeniden 5.70/75 direncini test eden piyasa bu bölge üstünde kendine yeni alıcı bulamadı ve

kapanış 5.70 altında kaldı. Yurt dışı piyasalarda kritik bir hafta olması, yarın Hazine ve Maliye Bakanı Berat

Albayrak Reform Paketi açıklayacağını duyurması piyasayı hafta boyunca canlı tutabilir. ABD enflasyonu ve

ECB toplantısı da pariteyi en çok etkileyebilecek olaylardan bazıları. Piyasanın ana desteği 5.30, ana direnci

ise 5.75 olarak kalmaya devam ediyor. Oynaklık yavaş yavaş düşüyor, CDS’ler 400 etrafında gidip geliyor.

5.55/57 bölgesi kayda değer destek, sonrasında ise 5.48/50 var. Yukarıda ise sıralı olarak; 5.65/66

geçtiğimiz haftanın direnci, 5.75 ise orta vade için belirleyici bir direnç.

Altın: Riskli hafta piyasayı Altın ve Yen alışlarına itti. Hisse senedi piyasalarında satışların artması Altın

piyasasını destekleyebilir. 1280 seviyesinden hızlı tepkiler görüyoruz, 1300 dolar ise yukarı yönde belirleyici.

Kendini geri çeken Fed ve ECB sonrası reel faizler görece baskılandığından Altının orta vadede kendine

sağlıklı bir dayanak bulduğunu düşünüyoruz. 1300/1305 üzerinde geçirilen vaktin artması alıcılara güven

verecektir, ancak bu bölgenin altındaki fiyatlamalar alıcıları bir süre ürkütebilir. Ana destek 1280/85,

yukarıda ise 1300/1305 ve 1309/11 dirençler.

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

EKONOMİ ve POLİTİKA HABERLERİ

Yerel seçimler: YSK, AK Parti ’nin İstanbul’un 31 ilçesine dair yeniden oy sayım talebini reddetti. 51 sandıkta

ise tekrar sayımın yapılacağı duyuruldu. Diğer yandan, Büyükçekmece ile ilgili karar daha sonra açıklanacak.

Kararın ardından konuşan AK Parti YSK Temsilcisi Recep Özel, olağanüstü itiraz yoluyla yeniden

başvuracaklarını söyledi.

Türkiye-Rusya ilişkileri: Türkiye-Rusya Üst Düzey İşbirliği Konseyi'nin Sekizinci Toplantısı Cumhurbaşkanı

Recep Tayyip Erdoğan ve Rusya Cumhurbaşkanı Vladimir Putin’in katılımıyla Moskova’da yapıldı.

Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın açıklamalarına göre görüşmelerde İdlib başta olmak üzere Suriye’deki gelişmeler

gözden geçirildi. TürkAkım Projesi'nde denizden geçiş ve karaya ulaşmanın bittiğini söyleyen Cumhurbaşkanı

Erdoğan, Türkiye Rusya arasında vize serbestisi sağlanması hususunda gereken adımların atılmasının

görüşüldüğünü kaydetti. Savunma sanayisinde Rusya Federasyonu ile iş birliğinin önem arz ettiğini aktaran

Cumhurbaşkanı Erdoğan, S-400 anlaşmasına ilişkin olarak sözleşmenin yapıldığını ve ona göre yola devam

edildiğini ve devam edileceğini belirtti. Öte yandan Türkiye Varlık Fonu (TVF) ile Rusya Doğrudan Yatırım Fonu

(RDIF) tarafından ortak bir yatırım platformu olarak kurulan Türkiye-Rusya Yatırım Fonu (RTIF), ortak projelere

birlikte yatırım yapmak için prensip anlaşması yaptı.

TCMB: TCMB, 22 Mart’ın ardından ilk defa dün 16 milyar TL’lik 1 haftalık repo ihalesi açtı. Bu doğrultuda,

ağırlıklı ortalama faiz oranı da kademeli olarak %25.5’ten %24’e yeniden erişecektir. Dünkü (8 Nisan) oran %

25.18 seviyesinde oluştu. Ayrıca, TCMB swap işlemlerindeki TL faiz oranını %25.5’ten %24’e düşürdüğünü

duyurdu.

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ

Halkbank (HALKB, EP, Son Fiyat:TL6.28 Piyasa Değeri:TL7,858mn), Vakifbank (VAKBN, EÜ, Son

Fiyat:TL4.37 Piyasa Değeri:TL10,925mn) 2018 yılı karından temettü dağıtmama kararı almıştır. BDDK daha

önce bankalara kar dağıtmama ve sermayeyi güçlendirme tavsiyesinde bulunmuştu dolayısıyla karar beklenen

bir gelişmedir.

Vestel (VESTL, GG, Fiyat:12.72TL, Piyasa Değeri TL4,267mn) Yönetim Kurulu, 2018 yılı karından temettü

dağıtmama kararı almıştır. Temettü kararı, 8 Mayıs’ta yapılacak olan Olağan Genel Kurul’un onayına sunacaktır.

Yorum: Vestel düzenli temettü dağıtıcısı olmayıp, kararı sürpriz olarak değerlendirmiyoruz.

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ

Güne Başlarken

TAKİP ETTİĞİMİZ VERİLER ve HAFTALIK AJANDA

Tavsiye Listesi:

Günlük Spreadsheet:

Temettü Takvimi:

Haftalık Veri Akışı:

Tavsiye Listesi için lütfen

buraya tıklayınız

Günlük Spreadsheet için

lütfen buraya tıklayınız

Temettü Takvimi için

lütfen buraya tıklayınız

Haftalık Veri Akışı için lütfen

buraya tıklayınız

UYARI NOTU Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi

verdiği hisseler arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz

ve kısa vadeli beklentiler bir arada değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise

benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi

verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin portföye giriş ya da

çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel

tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa

beklentimiz ve de içerisinde yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif

performansı ile değerlendirilmektedir. Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında

yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım

danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak

kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler

mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan

bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar

sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde

sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği

kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez,

alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun

gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal

düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize

geri gönderin.

Garanti Yatırım

Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak

No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul

Telefon: 212 384 10 10

Faks: 212 352 42 40

E-mail: arastirma@garanti.com.tr Tavsiye Tanımları

EÜ: Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin

üzerinde olması beklenmektedir.

EP: Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir

EA: Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin

altında olması beklenmektedir.