Khuyến Nghị Đầu Tư (Personal Edition)

STT Mã CK Tên công ty Sàn GD Ngành cấp 1 Lợi thế cạnh tranh dài hạn

1 GAS HSX

2 PVS HNX

3 PXS HSX

Tổng công ty Khí Việt Nam

Phân phối khí đốt

1. Khí đốt là tài nguyên hữu hạn, là nguồn nhiên liệu sạch, rẻ (so với dầu) cho các ngành: Điện, đạm, sx công nghiệp và dân dụng 2. GAS là nhà cung cấp khí đốt số 1 tại Việt Nam;3. Nguồn cung không đủ đáp ứng nhu cầu; 4. Xu hướng giá khí đốt sẽ tăng trong dài hạn; 5. Đang mở rộng các mỏ khí tại Việt Nam cũng như nhập khí LNG từ năm 2016 để đáp ứng nhu cầu thiếu hụt trong nước

Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật

Dầu khí Việt Nam

Thiết bị, dịch vụ và phân phối dầu

khí

1. PVS là đơn vị đầu ngành trong lĩnh vực cung cấp dịch vụ dầu khí tại Việt Nam;2. PVS luôn là lựa chọn đầu tiên đối với các tập đoàn dầu khí như các nhà thầu xây lắp công trình dầu khí khi thâm nhập thị trường Việt Nam;3. Sự phát triển của PVS sẽ đi cùng với sự phát triển của ngành dầu khí Việt Nam.

Công ty Cổ phần Kết cấu

Kim loại và Lắp máy Dầu khí

Thiết bị, dịch vụ và phân phối dầu

khí

PXS là một trong 4 công ty cơ khí, chế tạo trên biển tại Việt Nam (đều thuộc Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam) có đủ năng lực đảm nhận thi công công tác chế tạo kết cấu thép trong các công trình dầu khí. Công ty có tốc độ tăng trưởng, lợi nhuận rất tốt trong ngành.

Thông tin hot Giá mục tiêu Giá thị trường TS lợi nhuận Mã CK

102,000 92,500 10.27% GAS

33,800 26,800 26.12% PVS

23,900 19,100 25.13% PXS

1. PVN có kế hoạch chào bán bớt cổ phần nắm giữ cho đối tác chiến lược.2. Giá bán khí cho các nhà máy điện có thể được sửa đổi theo đề xuất của Bộ Tài chính và Bộ Công Thương. Theo hướng tích cực cho GAS, giá khí (trên bao tiêu) sẽ tăng nhiều hơn 4% và từng bước bằng giá thị trường khu vực từ 2015. Hiện giá bán khí cho điện chỉ bằng 63% giá khí khu vực bán cho điện. Kịch bản 1: Nếu giá khí tăng đúng theo lộ trình tăng giá mới cho năm 2014 thì giá mục tiêu điều chỉnh là 102.000 đồng; Kịch bản 2: Nếu giá khí chưa tăng theo đúng lộ trình thì giá mục tiêu là 91.000 đồng.3. Tăng tỷ lệ chi trả cổ tức 2013 từ 20% lên 42%, đã chi trả 20%

1. Đã có những thông tin chấp thuận của PVN về việc hoàn nhập khoản trích lập dự phòng dự án Ethanol. Như vậy, nếu việc hoàn nhập khoản dự phòng trên được tiến hành đúng theo dự kiến sẽ làm tăng lợi nhuận hoạt động trong năm 2014, dự kiến tăng thêm EPS cho năm 2014 thêm khoảng 800 đồng.

• Hiện nay PXS đang triển khai gấp rút dự án Giàn Diamond cho Petronas Carigali Vietnam (PCVL) với giá trị 1.193 tỷ đồng và dự kiến sẽ ghi nhận khoảng 50% doanh thu trong năm 2013, phần còn lại sẽ ghi nhận trong năm 2014.• Bên cạnh đó trong quý 4/2013, PXS cũng khởi công dự án thiết kế, cung cấp thiết bị và thi công công trình giàn khoan P3, P4 với tổng giá trị 600 tỷ đồng và dự kiến hoàn thành trong quý 2/2014. Các dự án bổ sung trong thời gian tới của PXS đang đàm phán và ký kết v ới giá trị 2.933 tỷ đồng sẽ được tiếp tục thực hiện gối đầu trong các năm tiếp theo.

Doanh thu Tăng trưởng doanh thu Lợi nhuận sau thuế

2011 2012 2013 Q1/2014 2012 2013 Q1/2014 2011

2.10% 64,244 68,301 65,399 16,063 6.3% -4.2% 0.1% 5,913

24,312 24,590 25,418 5,713 1.1% 3.4% 19.2% 1,442

31% 7,894 7,689 11,043 3,736 -2.6% 43.6% 50.5% 108.487

Sở hữu nước ngoài

Lợi nhuận sau thuế Tăng trưởng LNST

2012 2013 Q1/2014 2012 2013 Q1/2014

9,807 12,287 3,195 65.9% 25.3% (26,96)

1,262 1,575 237 -12.5% 24.8% -21.2%

67.429 75.946 21 -37.8% 12.6% 310.02%


1 HVG HSX Thủy sản

2 IDI HSX Thủy sản

3 AGF HSX Thủy sản

CTCP thủy sản Hùng Vương

(1) Đứng đầu về kim ngạch xuất khẩu cá tra với quy trình sx khép kín : Giống - Vùng nuôi - thức ăn - nhà máy sản xuất. (2) Sản lượng nuôi trồng khổng lồ (chiếm khoảng 30% sản lượng cá tra cả nước)(3) Sản phẩm được tiêu thu rông khắp Mỹ, EU, Châu Á, Đông Âu…(4) ĐBSCL là vùng nuôi tốt nhất cho cá tra, các nước khác không có lợi thế này

CTCP Đầu tư và Phát triển Đa Quốc Gia

(2) Sản lượng tự nuôi và nuôi liên kết đang tăng dần (có thể đáp ứng khoảng 70% nhu

cầu chế biến)(3) Thế mạnh ở thị trường dân và giàu tiềm

năng Trung Quốc… (4) Có nhà

máy tinh luyện dầu từ cá tra duy nhất trên thế giới, sản phẩm dầu ăn có giá thành rất thấp

CTCP XNK Thủy sản An

Giang

(1) Sản lượng nuôi trồng lớn cùng với group HVG (đáp ứng được khoảng 70% nhu cầu

chế biến của công ty)(2) Sản phẩm được tiêu thu tại những thị trường khó tính như Mỹ, EU, Úc, Anh…

(3) Là 1 trong số ít DN cá tra có khả năng chế biến hàng GTGT.

Thông tin hot Giá mục tiêu Mã CK

Doanh thu

2011

30,600 24,600 24.39% HVG 31% 7,894

13,500 12,100 11.57% IDI 0.30% 1,097

26,500 20,000 32.50% AGF 3.00% 2,619

Giá thị trường

TS lợi nhuận


(1) Cổ tức tiền mặt 10% của năm 2013 dự kiến sẽ trả sau ĐHCĐ 2014. KH cổ tức 2014: 20% cổ phiếu, sau đó sẽ trả 10% tiền mặt trên VĐL mới

(1) LNST Q2 và Q3/2014 dự kiến cải thiện mạnh khi giá cá tra xuất khẩu đang tăng cao, và công ty có thêm LN từ dầu

ăn (và thậm chí là từ phần chuyển nhượng BĐS cho ASM).

(2) Dự kiến chuẩn bị phát hành cho đối tác chiến lược

với giá bằng book value 15.445(3) Cổ tức tiền mặt 10% của 2013 và cổ tức 20% cổ phiếu của 2011 và 2012 dự

kiến sẽ chốt trả trong Q2/2014.

(1) LNTT hợp nhất Q1/2014 ước chỉ khoảng 13 tỷ, nhưng dự kiến sẽ có đột

biến trong Q2/2014 với 29 tỷ hoàn nhập giảm trừ và 42 tỷ từ chênh lệch giá bán so

với 2013. (2) Cổ tức tiền mặt năm 2014 dự kiếm là 20%, và nhiều khả năng sẽ ứng trước cho

cổ đông.


2012 2013 Q1/2014 2012 2013 Q1/2014 2011 2012 2013

7,689 11,043 3,736 -2.6% 43.6% 50.5% 485.0 285.3 296.0

1,331 1,804 512 21.3% 35.6% 75.6% 39.6 36.6 37.8

2,791 3,056 740 6.6% 9.5% 14.7% 49.9 34.0 21.3


Q1/2014 2014 (F) 2012 2013 Q1/2014 2014

150.0 517.00 -41.2% 3.8% 11.5% 74.7%

9.4 95.0 -7.6% 3.2% 9.0% 151.5%

6.1 100.23 -31.9% -37.2% 9.0% 369.9%


1 CSM HSX Săm lốp

2 BMP HSX

CTCP Casumina

Thương hiệuHệ thống phân phối và khách hàng khu vực phía Nam rộng lớnChiếm thị phần lớn trong lốp xe máy và xe tải nhỏCSM chiếm 25% thị phần săm lốp ô tô và 35% thị phần săm lốp xe máy trên phạm vi cả nước.Chiếm 12% thị phần xuất khẩuTăng trưởng doanh thu ổn định BQ 5 năm đạt 6%/năm

CTCP Nhựa Bình Minh

Nhựa xây dựng

Thương hiệu mạnh phạm vi cả nướcTiền mặt dồi dàoKhông vay nợChiếm 50% thị phần phía Nam và 30% cả nướcTăng trưởng doanh thu ổn định BQ 5 năm đạt 17%/năm

Thông tin hot Mã CK

43,300 39,200 10.46% CSM

75,300 66,000 14.09% BMP

Giá mục tiêu


TS lợi nhuận

Nhà máy Radial tại Bình Dương đã đi vào hoạt động. Trong năm 2014 dự kiến tiêu thụ 50.000-70.000 lốp.

Cổ tức 2013 chốt 23% tiền mặt

Dự án BĐS Nguyễn Khoái: Đã hoàn tất hồ sơ chuyển nhượng cho Novaland (Novaland đổi tên thành dự án Galaxy và đang tiến hành chào bán).

Kế hoạch thu tiền: Tổng tiền thu về khoảng 225 tỷ đồng, chia làm 8 lần. Hiện tại đã thu về 70 tỷ còn lại 155 tỷ. Mỗi quý sẽ thu về khoảng 19 tỷ đồng. Lợi nhuận dự kiến khoảng 75 tỷ đồng.

Dự án BĐS số 504 Nguyễn Tất Thành, Q4, Tp.HCM: sẽ thoái vốn và nhận tiền bồi thường từ Nhà Nước. Dự kiến thu về khoảng 20 tỷ tiền đền bù và các chi phí liên quan.

Ngày 09/06 chia 20% cổ tức còn lại của năm 2013 bằng tiền mặt Chờ họp với Bộ Tài chính về việc đóng phát 42 tỷ tiền thuế


2011 2012 2013 Q1/2014 2012 2013 Q1/2014 2011

13.30% 2,939 3,078 3,166 684 4.7% 2.9% -2% 39

49% 1,853 1,924 2,132 501 3.9% 10.8% 15% 295



2012 2013 Q1/2014 2012 2013 Q1/2014

254 361 79 546.6% 42.0% 14%

361 370 83 22.4% 2.6% 5%

STT Mã CK Tên công ty Sàn GD Ngành cấp 1 Thông tin hot

1 VNM 157,000

2 NHS Đường 12,700

Lợi thế cạnh tranh dài

hạn

Giá mục tiêu

Công ty cổ phần sữa Việt Nam

Thực phẩm, đồ uống

1. KH 2014 thấp: DT 36,3 ngàn tỷ; LNST 6 ngàn tỷ2. Giá sữa nguyên liệu thế giới đang có xu hướng giảm3. KQ Q1 tương đối thấp, Q2 kỳ vọng tăng trưởng DT 20%

Công ty cổ phần đường Ninh Hòa

1. KQ quý I hợp nhất tốt do hợp nhất với đường Phan Rang, lợi nhuận tăng trưởng 16%2. Biên lãi gộp hoạt động bán đường đã được cải thiện lên rất cao, 17,5%.

Mã CKDoanh thu Tăng trưởng doanh thu

2011 2012 2013 Q1/2014 2012 2013

124,000 26.61% VNM 49% 21,627.0 26,562.0 30,949.0 7,678 22.8% 16.5%

11,300 12.39% NHS 4.80% 782.5 934.6 1,044.4 388 19.4% 11.7%


TS lợi nhuận


Tăng trưởng doanh thu Lợi nhuận sau thuế Tăng trưởng LNST

Q1/2014 2011 2012 2013 Q1/2014 2012 2013 Q1/2014

15.0% 4,218.2 5,819.5 6,534.1 1,394 38.0% 12.3% -8.9%

36.1% 80.4 81.2 100.8 28 1.0% 24.1% 16.0%


1 TCM HSX Dệt may

3 KMR CTCP Mirae HSX Dệt may

2 GMC HSX Dệt may

CTCP Dệt May Thành

Công

(1) Quy trình sản xuất khép kín : Sợi - Dệt - Nhuộm - May, đủ điều kiện về

xuất xứ theo tiêu chuẩn hiệp ước TPP.(2) Đơn hàng sản xuất ổn định nhờ cổ

đông lớn chiếm 43% cổ phần là tập đoàn bán lẻ thời trang số 1 Hàn Quốc - E.land

Corp .

(1) Dây chuyền sản xuất hiện đại --> giảm chi phí nhân công

(2) Đơn hàng cố định cung cấp nguyên vật liệu dùng cho việc sản xuất quân

trang Hàn Quốc

CTCP May Sài Gòn

(1) Tăng trưởng ổn định và rủi ro thấp do tập trung vào hoạt động lõi. (2) tỷ suất cổ tức cao và ổn định

Thông tin hot Mã CKDoanh thu

2011

30,500 24,600 23.98% TCM 49.0% 2,195

10,000 6,400 56.25% KMR 18.6% 361

40,000 30,600 30.72% GMC 14.4% 866

Giá mục tiêu


TS lợi nhuận


(1) Doanh thu và lợi nhuận sau thuế Q1/2014 tăng đột biến so với cùng kỳ.(2) Hiệp định TPP dự kiến sẽ thông qua trong thời gian tới TCM sẽ được giảm thuế xuất khẩu vào các nước tham gia TPP từ 17% xuống 0%(3) Trả cổ tức 10% ngày 23/5/2014

Đơn hàng khả quan cho năm 2014, công ty đặt kế hoạch LNST đạt 24 tỷ đồng

Đơn hàng đầy cho năm 2014Năm 2014, công ty thứ nghiệm phương thức ODM và đã có đơn hàng đầu tiên trị giá 1 triệu USD


2012 2013 Q1/2014 2012 2013 Q1/2014 2011 2012 2013

2,284 2,554 637 4.1% 11.8% 16.5% 113 (19) 124

348 337 -3.6% -3.2% 4 (14) 19

1,059 1,228 22.3% 16.0% 43 49 49


Q1/2014 2012 2013 Q1/2014

37 -116.8% 752.6% 63.7%

-461.5% 236.9%

14.0% 0.6%

STT Mã CK Tên công ty Sàn GD Lợi thế cạnh tranh dài hạn

1 BCI HSX 26,365

Ngành cấp 1

Thông tin hot

Giá mục tiêu

CTCP Đầu Tư Xây

Dựng Bình Chánh

* Quỹ đất sạch lớn 321ha, ít vay nợ* Thu nhập ổn định từ cung cấp dịch vụ quản lý, tiền điện, nước ở KCN Lê Minh Xuân (khoảng 70 tỷ/năm). Từ 2015, KCN Lê Minh Xuân mở rộng đi vào hoạt động sẽ gia tăng đáng kể nguồn thu ổn định này.* Đầu tư dài hạn chiến lược vào BigC


2011 2012 2013 Q1/2014 2012 2013

19,800 33.2% BCI 31.9% 217 200 350 74 -8.0% 75.3%


TS lợi nhuận



2014 kũy kế 2011 2012 2013 Q1/2014 2012 2013 Q1/2014

-62.9% 79 173 96 21 118.7% -44.7% -77.8%

STT Mã CK Tên công ty Sàn GD Ngành cấp 1 Lợi thế cạnh tranh dài hạn Thông tin hot

1 GMD HSX Cảng biển

2 VSC HSX Cảng biển

CTCP Gemadept

(1) Hoạt động khai thác cảng biển, vận tải, kho bãi có dòng tiền ổn

định. (2) Lãnh đạo tâm huyết và có nhiều

kinh nghiệm trong ngành (3) Nguồn vốn và tài sản có giá trị lớn, được đầu tư lâu có khả năng

sinh lời đột biến

(1) Đã chuyển nhượng 85% vốn tòa nhà Gemadept trị giá khoảng 950 tỷ đồng, lợi nhuận dự kiến

khoảng 720 tỷ đồng.(2) Cảng Nam Hải - Đình Vũ bắt đầu khai thác cuối 2013 đầu 2014 sẽ bù đắp lợi nhuận từ cho thuê

VP.

CTCP Tập đoàn

Container Việt Nam

Hoạt động cảng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Còn tiềm năng

tăng trưởng


2011 2012 2013 Q1/2014 2012

42,000 30,100 40% GMD 20% 2,382 2,580 2,525 614 8.3%

78,500 58,500 34% VSC 49% 644 779 792 199 21.0%

Giá mục tiêu


TS lợi nhuận



2013 Q1/2014 2011 2012 2013 Q1/2014 2012 2013 Q1/2014

-2.1% 8.6% 15 115 204 46 678.7% 78.1% -70.0%

1.6% 17.8% 191 229 241 48 19.7% 5.2% 5.4%

STT Mã CK Tên công ty Sàn GD Lợi thế cạnh tranh dài hạn

1 IMP HSX

2 DMC HSX

Ngành cấp 1

CTCP Dược phẩm

Imexpharm

Sản xuất tân dược

1. Dược phẩm chất lượng cao2. Nhà máy theo tiêu chuẩn châu Âu, sắp được nâng lên tiêu chuẩn PIC/S.

CTCP Xuất nhập khẩu Y tế Domesco


1. Cổ đông lớn CFR Pharmaceutical S.A là tập đoàn dược phẩm hàng đầu châu mỹ La Tinh chuyên về các dòng sản phẩm tim mạch, tiểu đường2. Mạng lưới phân phối khá rộng

Thông tin hot Mã CK

73,000 52,500 39.0% IMP 47.3%

49,000 41,000 19.5% DMC 49.0%

Giá mục tiêu


TS lợi nhuận


Đã ký hợp đồng sản xuất nhượng quyền với CFR, dự kiến sẽ tăng đáng kể doanh thu và lợi nhuận từ sản xuất nhượng quyền. Đặc biệt, nếu có thể sản xuất nhượng quyền dòng kháng sinh tiêm sẽ tạo ra sự đột phá trong doanh thu và lợi nhuận

Cổ đông lớn CFR Pharmaceutical đã bắt đầu can thiệp sâu vào hoạt động điều hành và quản trị, kỳ vọng sẽ giúp DMC phát triển lành mạnh và hiệu quả hơn.


2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2014 (F)

776 818 841 1.6% 5.38% 2.84% 78 78 61 92

1,132 1,261 1,430 8.5% 11.35% 13.41% 80 90 107 131

Tăng trưởng LNST

2011 2012 2013 2014 (F)

-3.6% 0.0% -21.9% 51.8%

-3.2% 12.5% 19.0% 22.2%

STT Mã CK Tên công ty Sàn GD

1 GAS HSX

2 PVS HNX

3 PXS HSX

4 HVG HSX Thủy sản

5 IDI HSX Thủy sản

6 AGF HSX Thủy sản

Ngành cấp 1

Tổng công ty Khí Việt Nam

Phân phối khí đốt

Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam

Thiết bị, dịch vụ và phân phối dầu khí

Công ty Cổ phần Kết cấu Kim loại và Lắp máy Dầu

khí

Thiết bị, dịch vụ và phân phối dầu khí

CTCP thủy sản Hùng Vương

CTCP Đầu tư và Phát triển Đa Quốc Gia

CTCP XNK Thủy sản An Giang

7 CSM CTCP Casumina HSX Săm lốp

8 BMP CTCP Nhựa Bình Minh HSX

9 VNM

10 NHS Đường

11 TCM HSX Dệt may

12 KMR CTCP Mirae HSX Dệt may

13 GMC CTCP May Sài Gòn HSX Dệt may

14 BCI HSX

15 GMD CTCP Gemadept HSX Cảng biển

16 VSC HSX Cảng biển

17 IMP HSX

18 DMC HSX

Nhựa xây dựng

Công ty cổ phần sữa Việt Nam

Thực phẩm, đồ uống

Công ty cổ phần đường Ninh Hòa

CTCP Dệt May Thành Công

CTCP Đầu Tư Xây Dựng Bình Chánh

CTCP Tập đoàn Container Việt Nam

CTCP Dược phẩm Imexpharm


CTCP Xuất nhập khẩu Y tế Domesco


Lợi thế cạnh tranh dài hạn

1. Khí đốt là tài nguyên hữu hạn, là nguồn nhiên liệu sạch, rẻ (so với dầu) cho các ngành: Điện, đạm, sx công nghiệp và dân dụng 2. GAS là nhà cung cấp khí đốt số 1 tại Việt Nam;3. Nguồn cung không đủ đáp ứng nhu cầu; 4. Xu hướng giá khí đốt sẽ tăng trong dài hạn; 5. Đang mở rộng các mỏ khí tại Việt Nam cũng như nhập khí LNG từ năm 2016 để đáp ứng nhu cầu thiếu hụt trong nước

1. PVS là đơn vị đầu ngành trong lĩnh vực cung cấp dịch vụ dầu khí tại Việt Nam;2. PVS luôn là lựa chọn đầu tiên đối với các tập đoàn dầu khí như các nhà thầu xây lắp công trình dầu khí khi thâm nhập thị trường Việt Nam;3. Sự phát triển của PVS sẽ đi cùng với sự phát triển của ngành dầu khí Việt Nam.

PXS là một trong 4 công ty cơ khí, chế tạo trên biển tại Việt Nam (đều thuộc Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam) có đủ năng lực đảm nhận thi công công tác chế tạo kết cấu thép trong các công trình dầu khí. Công ty có tốc độ tăng trưởng, lợi nhuận rất tốt trong ngành.

(1) Đứng đầu về kim ngạch xuất khẩu cá tra với quy trình sx khép kín : Giống - Vùng nuôi - thức ăn - nhà máy sản xuất. (2) Sản lượng nuôi trồng khổng lồ (chiếm khoảng 30% sản lượng cá tra cả nước)(3) Sản phẩm được tiêu thu rông khắp Mỹ, EU, Châu Á, Đông Âu…(4) ĐBSCL là vùng nuôi tốt nhất cho cá tra, các nước khác không có lợi thế này

(2) Sản lượng tự nuôi và nuôi liên kết đang tăng dần (có thể đáp ứng khoảng 70% nhu cầu chế biến)(3) Thế mạnh ở thị trường dân và giàu tiềm năng Trung Quốc… (4) Có nhà máy tinh luyện dầu từ cá tra duy nhất trên thế giới, sản phẩm dầu ăn có giá thành rất thấp

(1) Sản lượng nuôi trồng lớn cùng với group HVG (đáp ứng được khoảng 70% nhu cầu chế biến của công ty)(2) Sản phẩm được tiêu thu tại những thị trường khó tính như Mỹ, EU, Úc, Anh…(3) Là 1 trong số ít DN cá tra có khả năng chế biến hàng GTGT.

Hoạt động cảng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận. Còn tiềm năng tăng trưởng

Thương hiệuHệ thống phân phối và khách hàng khu vực phía Nam rộng lớnChiếm thị phần lớn trong lốp xe máy và xe tải nhỏCSM chiếm 25% thị phần săm lốp ô tô và 35% thị phần săm lốp xe máy trên phạm vi cả nước.Chiếm 12% thị phần xuất khẩuTăng trưởng doanh thu ổn định BQ 5 năm đạt 6%/năm

Thương hiệu mạnh phạm vi cả nướcTiền mặt dồi dàoKhông vay nợChiếm 50% thị phần phía Nam và 30% cả nướcTăng trưởng doanh thu ổn định BQ 5 năm đạt 17%/năm

(1) Quy trình sản xuất khép kín : Sợi - Dệt - Nhuộm - May, đủ điều kiện về xuất xứ theo tiêu chuẩn hiệp ước TPP.(2) Đơn hàng sản xuất ổn định nhờ cổ đông lớn chiếm 43% cổ phần là tập đoàn bán lẻ thời trang số 1 Hàn Quốc - E.land Corp .

(1) Dây chuyền sản xuất hiện đại --> giảm chi phí nhân công (2) Đơn hàng cố định cung cấp nguyên vật liệu dùng cho việc sản xuất quân trang Hàn Quốc

(1) Tăng trưởng ổn định và rủi ro thấp do tập trung vào hoạt động lõi. (2) tỷ suất cổ tức cao và ổn định

* Quỹ đất sạch lớn 321ha, ít vay nợ* Thu nhập ổn định từ cung cấp dịch vụ quản lý, tiền điện, nước ở KCN Lê Minh Xuân (khoảng 70 tỷ/năm). Từ 2015, KCN Lê Minh Xuân mở rộng đi vào hoạt động sẽ gia tăng đáng kể nguồn thu ổn định này.* Đầu tư dài hạn chiến lược vào BigC

(1) Hoạt động khai thác cảng biển, vận tải, kho bãi có dòng tiền ổn định. (2) Lãnh đạo tâm huyết và có nhiều kinh nghiệm trong ngành (3) Nguồn vốn và tài sản có giá trị lớn, được đầu tư lâu có khả năng sinh lời đột biến

1. Dược phẩm chất lượng cao2. Nhà máy theo tiêu chuẩn châu Âu, sắp được nâng lên tiêu chuẩn PIC/S.

1. Cổ đông lớn CFR Pharmaceutical S.A là tập đoàn dược phẩm hàng đầu châu mỹ La Tinh chuyên về các dòng sản phẩm tim mạch, tiểu đường2. Mạng lưới phân phối khá rộng

Thông tin hot Giá mục tiêu

102,000

33,800

23,900

30,600

13,500

26,500

1. PVN có kế hoạch chào bán bớt cổ phần nắm giữ cho đối tác chiến lược.2. Giá bán khí cho các nhà máy điện có thể được sửa đổi theo đề xuất của Bộ Tài chính và Bộ Công Thương. Theo hướng tích cực cho GAS, giá khí (trên bao tiêu) sẽ tăng nhiều hơn 4% và từng bước bằng giá thị trường khu vực từ 2015. Hiện giá bán khí cho điện chỉ bằng 63% giá khí khu vực bán cho điện. Kịch bản 1: Nếu giá khí tăng đúng theo lộ trình tăng giá mới cho năm 2014 thì giá mục tiêu điều chỉnh là 102.000 đồng; Kịch bản 2: Nếu giá khí chưa tăng theo đúng lộ trình thì giá mục tiêu là 91.000 đồng.3. Tăng tỷ lệ chi trả cổ tức 2013 từ 20% lên 42%, đã chi trả 20%

1. Đã có những thông tin chấp thuận của PVN về việc hoàn nhập khoản trích lập dự phòng dự án Ethanol. Như vậy, nếu việc hoàn nhập khoản dự phòng trên được tiến hành đúng theo dự kiến sẽ làm tăng lợi nhuận hoạt động trong năm 2014, dự kiến tăng thêm EPS cho năm 2014 thêm khoảng 800 đồng.

• Hiện nay PXS đang triển khai gấp rút dự án Giàn Diamond cho Petronas Carigali Vietnam (PCVL) với giá trị 1.193 tỷ đồng và dự kiến sẽ ghi nhận khoảng 50% doanh thu trong năm 2013, phần còn lại sẽ ghi nhận trong năm 2014.• Bên cạnh đó trong quý 4/2013, PXS cũng khởi công dự án thiết kế, cung cấp thiết bị và thi công công trình giàn khoan P3, P4 với tổng giá trị 600 tỷ đồng và dự kiến hoàn thành trong quý 2/2014. Các dự án bổ sung trong thời gian tới của PXS đang đàm phán và ký kết v ới giá trị 2.933 tỷ đồng sẽ được tiếp tục thực hiện gối đầu trong các năm tiếp theo.

(1) Cổ tức tiền mặt 10% của năm 2013 dự kiến sẽ trả sau ĐHCĐ 2014. KH cổ tức 2014: 20% cổ phiếu, sau đó sẽ trả 10% tiền mặt trên VĐL mới

(1) LNST Q2 và Q3/2014 dự kiến cải thiện mạnh khi giá cá tra xuất khẩu đang tăng cao, và công ty có thêm LN từ dầu ăn (và thậm chí là từ phần chuyển nhượng BĐS cho ASM). (2) Dự kiến chuẩn bị phát hành cho đối tác chiến lược với giá bằng book value 15.445(3) Cổ tức tiền mặt 10% của 2013 và cổ tức 20% cổ phiếu của 2011 và 2012 dự kiến sẽ chốt trả trong Q2/2014.

(1) LNTT hợp nhất Q1/2014 ước chỉ khoảng 13 tỷ, nhưng dự kiến sẽ có đột biến trong Q2/2014 với 29 tỷ hoàn nhập giảm trừ và 42 tỷ từ chênh lệch giá bán so với 2013. (2) Cổ tức tiền mặt năm 2014 dự kiếm là 20%, và nhiều khả năng sẽ ứng trước cho cổ đông.

43,300

75,300

157,000

12,700

30,500

Đơn hàng khả quan cho năm 2014, công ty đặt kế hoạch LNST đạt 24 tỷ đồng 10,000

40,000

26,365

42,000

78,500

73,000

49,000

Nhà máy Radial tại Bình Dương đã đi vào hoạt động. Trong năm 2014 dự kiến tiêu thụ 50.000-70.000 lốp.

Cổ tức 2013 chốt 23% tiền mặt

Dự án BĐS Nguyễn Khoái: Đã hoàn tất hồ sơ chuyển nhượng cho Novaland (Novaland đổi tên thành dự án Galaxy và đang tiến hành chào bán).

Kế hoạch thu tiền: Tổng tiền thu về khoảng 225 tỷ đồng, chia làm 8 lần. Hiện tại đã thu về 70 tỷ còn lại 155 tỷ. Mỗi quý sẽ thu về khoảng 19 tỷ đồng. Lợi nhuận dự kiến khoảng 75 tỷ đồng.

Dự án BĐS số 504 Nguyễn Tất Thành, Q4, Tp.HCM: sẽ thoái vốn và nhận tiền bồi thường từ Nhà Nước. Dự kiến thu về khoảng 20 tỷ tiền đền bù và các chi phí liên quan.

Ngày 09/06 chia 20% cổ tức còn lại của năm 2013 bằng tiền mặt Chờ họp với Bộ Tài chính về việc đóng phát 42 tỷ tiền thuế

1. KH 2014 thấp: DT 36,3 ngàn tỷ; LNST 6 ngàn tỷ2. Giá sữa nguyên liệu thế giới đang có xu hướng giảm3. KQ Q1 tương đối thấp, Q2 kỳ vọng tăng trưởng DT 20%

1. KQ quý I hợp nhất tốt do hợp nhất với đường Phan Rang, lợi nhuận tăng trưởng 16%2. Biên lãi gộp hoạt động bán đường đã được cải thiện lên rất cao, 17,5%.

(1) Doanh thu và lợi nhuận sau thuế Q1/2014 tăng đột biến so với cùng kỳ.(2) Hiệp định TPP dự kiến sẽ thông qua trong thời gian tới TCM sẽ được giảm thuế xuất khẩu vào các nước tham gia TPP từ 17% xuống 0%(3) Trả cổ tức 10% ngày 23/5/2014

Đơn hàng đầy cho năm 2014Năm 2014, công ty thứ nghiệm phương thức ODM và đã có đơn hàng đầu tiên trị giá 1 triệu USD

(1) Đã chuyển nhượng 85% vốn tòa nhà Gemadept trị giá khoảng 950 tỷ đồng, lợi nhuận dự kiến khoảng 720 tỷ đồng.(2) Cảng Nam Hải - Đình Vũ bắt đầu khai thác cuối 2013 đầu 2014 sẽ bù đắp lợi nhuận từ cho thuê VP.

Đã ký hợp đồng sản xuất nhượng quyền với CFR, dự kiến sẽ tăng đáng kể doanh thu và lợi nhuận từ sản xuất nhượng quyền. Đặc biệt, nếu có thể sản xuất nhượng quyền dòng kháng sinh tiêm sẽ tạo ra sự đột phá trong doanh thu và lợi nhuận

Cổ đông lớn CFR Pharmaceutical đã bắt đầu can thiệp sâu vào hoạt động điều hành và quản trị, kỳ vọng sẽ giúp DMC phát triển lành mạnh và hiệu quả hơn.

Giá thị trường TS lợi nhuận

92,500 10.27%

26,800 26.12%

19,100 25.13%

24,600 24.39%

12,100 11.57%

20,000 32.50%

39,200 10.46%

66,000 14.09%

124,000 26.61%

11,300 12.39%

24,600 23.98%

6,400 56.25%

30,600 30.72%

19,800 33.2%

30,100 40%

58,500 34%

52,500 39.0%

41,000 19.5%

Documents

Khuyến Nghị Đầu Tư (Personal Edition)