Kölner Revision Dr. Stöffler GmbH1 IAS für VU März 2003

Kölner Revision Dr. Stöffler GmbH 1

IAS für VU

März 2003


IAS für VU

Stand und Entwicklung Aktiva aus dem Versicherungsvertrag

Passiva aus dem Versicherungsvertrag


IAS für VU

• EU Richtlinie zur Anwendung der IAS• Für Konzernabschluss zwingend• Alle Unternehmen mit Sitz in der EU, die einen

geregelten Markt in Anspruch nehmen• Ausnahme: Konzerne, die zwingend US GAAP

anwenden müssen• Anwendung ab 2005 / 2007• Angabe der Vorjahreszahlen, damit effektive

Umstellung ab 2004 / 2006


IAS für VU

Offene Fragen:• Anwendung auf Unternehmen ohne Nutzung eines

geregelten Marktes• Anwendung auf Einzelabschluss• Anwendung auf die Steuerbilanz• Gesonderte Ausschüttungsrechnung• Besonderheiten bei Banken und VU• Anwendung Pflicht für alle VU- Konzerne• Gesonderte Rechnungslegung für BAFin


IAS für VU

• Rolle des IASB• Rolle des IFRIC• Organisation des IASB• IAS / IFRS• IAS und US GAAP


IAS für VU

Convergence Project• IAS als Konkurrenz zu US GAAP• Ziel einer Angleichung bis 2005• Tendenz: Übernahme von US GAAP z.B. Business

Combinations• Aber auch Anpassung von US GAAP in Richtung

Bewertung mit dem Fair Value


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Derzeitige Punkte• Business Combinations: Goodwill• Non controlling interest• Revenue recognition• Presentation• Exchange of assets at book value vs. fair value• Financial instruments = major project• Government grants• Post employment benefits• Restructuring cost


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Convergence Projekt der Bundesregierung (25.2.2003)• Vollkostenbewertung der Vorräte• Aktivierungspflicht für Geschäftswert• Aktivierungspflicht für aktivische RAP• Aktivierungspflicht für aktivische latente Steuern• Einschränkung außerplanmäßiger Abschreibungen• Verbot von Aufwandsrückstellungen• Verbot der Aktivierung von Aufwendungen für die

Ingangsetzung und Erweiterung• Wertaufholungsgebot


IAS für VU

Improvement Project• Überarbeitung der bestehenden IAS• Mehr Transparenz und Akzeptanz• Einarbeitung der SIC Statements• Beseitigung von Wahlrechten

– Fifi und Lifo– Änderung von Bilanzierungsmethoden prospektiv

vs. Retrospektiv– Ausweis von fundamentalen Fehlern– Ausweis von Immobilien nach IAS 40


IAS für VU

Entwicklung der IAS für VU• Versicherungsverträge sind derzeit von der

Anwendung der wesentlichen Standards ausgenommen:– IAS 8 Vereinnahmung von Umsätzen– IAS 37 Rückstellungen– IAS 38 Immateriell VG– IAS 32 und 39 Financial Instruments

• IAS 1 Ziffer 22 erlaubt den Ersatz durch US GAAP


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• Im Jahr 1997 Einsetzung eines Steering Committee• Dezember 1999 Issues Paper mit den wesentlichen

Vorschlägen• Dazu 138 Stellungnahmen (z.B. FASB)• Im November 2001 DSOP an den IASB• Seitdem Diskussion mit der Versicherungsindustrie

und den Aktuaren• Im Juli 2002 Split in 2 Phasen


IAS für VU

Projektphase 1• Definition Versicherungsvertrag• Ausweisfragen, Offenlegung• Anwendung von IAS 39, insbesondere embedded

derivatives (z.B. Kündigungsrechte, Verlängerungsoptionen, Gewinnbeteiligungen)

• Schwankungs- und Cat- Rückstellungen• Drohverluste


IAS für VU

Projektphase 2• Ansatz und Bewertung von Aktiva und Passiva aus

dem Versicherungsvertrag• Abschlusskosten• SPV• Policy Loans• Discounting• Unbundling


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ZeitplanPhase 1: ED im ersten Halbjahr 2003Phase 1: Final im ersten Halbjahr 2004Phase 2: Nicht vor Ende 2005Eventuell Interim Lösung


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Definition Versicherungsvertrag• Entschädigung für ein ungewisses künftiges Ereignis• In Geld oder Naturalrestitution• Nicht: Folgen von Zinsänderungen, Kursänderungen,

Preisänderungen, Indizes oder Ratings• Explizit genannt: Rückversicherung


IAS für VU

Definition Versicherungsvertrag• Ausnahme; Kein Versicherungsrisiko oder Rückübertragung auf

den VN durch Anpassungsklauseln• Dann sind es Financial Instruments• Ausnahme: Wetterderivate• Ausnahme: Kreditversicherung• Nicht: Garantien, Mieten, Leasing, Versorgungszusagen• Entscheidung für jeden Vertrag gesondert zu treffen


IAS für VU

Unzureichender Risikotransfer• Lebensversicherung mit geringer Sterblichkeit• Gruppenlebensversicherung• Kraftfahrzeugflotten mit Nachverrechnung• Manche Rückversicherungen (unwesentliche

Wahrscheinlichkeit eines signifikanten Verlusts)• Bestimmung nur insgesamt für den Vertrag, auch

wenn sich im Zeitablauf der Grad des Risikotansfers verändert

• Der mögliche Verlust muss foreseeable sein


IAS für VU

Verhältnis zu Finanzinstrumenten• Grundsätzlich aus IAS 32 und 39 ausgenommen• Dort wird an endgültiger Lösung gearbeitet• Wenn sich dort fair value durchsetzt, dann auch

Anwendung auf Versicherungsverträge• Embedded Derivatives IAS 39 schon jetzt anwendbar

– Kündigungsrechte, Verlängerungsoptionen– Gewinnbeteiligungen noch nicht entschieden– Soweit separierbar, gesondert bewerten

(Optionspreismodelle)


IAS für VU

IAS sind bilanzorientiert:• Nur solche Vermögensgegenstände und Schulden, die

unter die Definition von Ziffer 49 ff. des Rahmenkonzepts fallen, dürfen bilanziert werden

• Verfügungsmacht/ Verpflichtung des Unternehmens• Am Bilanzstichtag• Aus Ereignissen der Vergangenheit• Künftiger Zufluss/ Abfluss von Ressourcen wird erwartet


IAS für VU

US GAAP sind GuV orientiert• Ausgaben werden in der Periode erfasst, in der die

wirtschaftlich dazu gehörigen Einnahmen erfasst werden (matching principle)

• Zur Abgrenzung werden in der Bilanz Abgrenzungsposten gebildet, auch wenn sie keine Vermögensgegenstände oder Schulden darstellen, sondern nur interne Verrechnungsposten

• Beispiel Abschlusskosten


IAS für VU

Fair value vs. entity specific value• Ziel des IASB ist die Bilanzierung zum fair value• Aber abhängig von der Diskussion um IAS 39• Der fair value bestimmt sich vom Markt• Soweit kein Marktpreis feststellbar, sollen marktübliche

Annahmen zugrunde gelegt werden• Der unternehmensspezifische Wert bestimmt sich vom

Nutzen für das Unternehmen bzw. der Verpflichtung für das Unternehmen

• Es werden individuelle Annahmen verwendet


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Fair value vs. entity specific value • Beispiel Grundstücke• Beispiel Pensionsverpflichtungen• Beispiel Rating eigener Anleihen• Solange IAS 39 dem unternehmensspezifischen Wert

folgt, gilt dies auch für die Bilanzierung bei VV• Konkrete Festlegung der Bewertungsregeln durch

den IASB erfolgt aber erst in Phase 2

• Übergangsregelung bis 2006


IAS für VU

Bewertungsgrundsätze IAS• Grundsatz für die Bewertung von Aktiva und Passiva:

Barwert der künftigen erwarteten Einzahlungen und Auszahlungen

• Unsicherheit/ Risiko ist bei der Bewertung durch Abschläge auf der Aktivseite bzw. Zuschläge auf der Passivseite zu berücksichtigen, vorzugsweise in den Zahlungsströmen

• Die erwarteten Zahlungsströme sind abzuzinsen• Laufzeit und Risiko des Abzinsungsfaktors sollen den zu

bewertenden Posten entsprechen• Gruppenbewertung ist zugelassen


IAS für VU

Kündigungsrechte• Wenn Kündigungsrechte des VN zu zusätzlichen

Zahlungen des VU führen, sind diese nach IAS 37 zu bilanzieren

• Dies gilt auch für Verlängerungsoptionen, die eine an sich notwendige Anpassung der Prämie verhindern

• Führen solche Rechte zu möglichen Einzahlungen, könnten sich immaterielle Vermögensgegenstände ergeben, die nach IAS 38 nicht aktivierbar sind

• Eine endgültige Behandlung durch den IASB erfolgt erst in Phase 2


IAS für VU

Gewinnbeteiligungen• Zahlungen in Abhängigkeit vom Ergebnis eines Vertrags,

einer Gruppe von Verträgen oder des VU• Noch nicht abschließend diskutiert (Phase 2)• Mindestens die Garantieleistung ist zu erfassen• Wenn VU Höhe und Zeitpunkt bestimmt, keine

Anwendung von IAS 32 und 39• Ansonsten Zeitwert nach best estimate• Ausweis als Verbindlichkeit oder Eigenkapital, kein

Sonderposten


IAS für VU

Rückversicherung• Anwendung der gleichen Prinzipien wie für den

Versicherungsvertrag• Gesonderter Ausweis aller Posten aus

Rückversicherung, keine Saldierungen

• Sonderfragen sind noch zu diskutieren


IAS für VU

Bilanzierung beim Versicherungsnehmer• Es gelten die gleichen Regeln wie für VU, aber:• Vorausgezahlte Prämien werden zu Anschaffungskosten

angesetzt, kein fair value• Separierbare Sparanteile werden zum fair value angesetzt• Erstattungsansprüche werden zum Barwert der erwarteten

Zahlungen angesetzt• Restitutionsansprüche werden zum Zeitwert angesetzt• Ist unsicher, ob VU zahlt, wird ggf. kein Anspruch bilanziert( IAS

37 verlangt, dass die Zahlung so gut wie sicher ist)


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Andere Vermögensgegenstände und Schulden• Es gelten die allgemeinen Regeln- entgegen DSOP,

welches die allgemeinen Wahlrechte für VU einschränken wollte

• Bei Erwerb eines Bestands ist der Zeitwert aller Aktiva und Passiva anzusetzen, der Mehrwert ist als Geschäftswert zu bilanzieren- DSOP wollte sofort Aufwand


IAS für VU

Offenlegung• Bilanzierungsregeln für Aktiva und Passiva aus dem

Versicherungsvertrag• Beträge der Aktiva, Passiva und Erfolgsposten• Wesentliche Annahmen und deren Veränderungen• Auswirkungen von Portfolio Transfers• Bedingungen der VV, die den größten Einfluss haben• Segmentberichterstattung• Ziele des VU im Risikomanagement und Umgang mit Risiken• Umfang der versicherungstechnischen Risiken vor und nach

Rückversicherung, Sensitivitätsanalysen, Kumule Schadenabwicklung, Storno- und Kostenrisiken

• Zins- und Bonitätsrisiken


IAS für VU

Aktiva aus Versicherungsverträgen• Grundsätzlich sind sämtliche Aktiva und Passiva aus

Versicherungsverträgen zu bilanzieren• Damit ist der fair value eines jeden Versicherungsvertrags zu bilanzieren• Ermittlung über die gesamte juristische Vertragslaufzeit• Bei Verlängerungsoption des VU sind dies zu berücksichtigen• Bilanziert wird der Barwert• Zinssatz für Abzinsung ist offen (Marktzins oder

unternehmensindividueller Zins)• Ebenso Annahmen über Biometrie und Storno• Je nach Ausgang der Diskussion um IAS 39


IAS für VU

• Ermittlung aus dem Barwert aller künftiger Zahlungen– Zahlungen des VN oder deren Vertreter– Einschließlich aller erwarteter Prämienanpassungen– Auszahlungen an VN oder Berechtigte einschließlich aller

externer und interner Regulierungskosten– Zahlungen aus Policendarlehen (noch nicht entschieden)– Steuern und Abgaben aus den Versicherungsverträgen– Kosten der Vertragsverwaltung– Jegliche Erstattungen und Erträge aus Verwertungen– Ohne anteilige Erträge aus Kapitalanlagen


IAS für VU

Fair value in der Lebensversicherung• Basis ist der vorhandene Vertragsbestand incl. aller

daraus erwarteter Verlängerungen und Erhöhungen• Kein Neugeschäft berücksichtigt• Bilanzierung des Barwerts aller Zahlungsüberschüsse

anhand Rechnungsgrundlagen 2. Ordnung• Sofortige Gewinnrealisation bei Vertragsabschluss


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... fair value in der Lebensversicherung • Starke Abhängigkeit von den Annahmen, kleine Veränderungen

führen zu hohen Ausschlägen• Veränderungen der Werte sofort in die GuV• Hohe Volatilität der Ergebnisse• Kritik daran wird nicht akzeptiert, da das Geschäft volatil sei• Starke Fraktion gegen Aktivierung (Deutschland, Japan)• Kompromissvorschlag: Hohe Risikoabschläge, so dass im

wesentlichen die Abschlusskosten aktiviert werden• Aber völlig systemwidrig, da kein fair value


IAS für VU

IAS in Nichtleben• Analog Leben sind sämtliche künftige Zahlungen aus

den Verträgen zu berücksichtigen• Aber geringere Bedeutung wegen der kurzen

Laufzeiten (Ausnahme Kranken)• Höhere Unsicherheiten, größere Risikoabschläge• Berechnung nur für Risikogemeinschaften sinnvoll


IAS für VU

IAS in der Rückversicherung• Grundsätzlich wie dargestellt• Wegen fehlender Einzel- Daten nur statistische

Ermittlung möglich• Hohe Volatitlität, hohe Risikoabschläge• Finanzierungsgeschäfte sind zu Marktwerten zu

bilanzieren, unabhängig von der Frage des Risikotransfers


IAS für VU

Impairment Test nach IAS 36• Bestandswert wird nicht abgeschrieben• Jedoch jährlich neu gerechnet• Der daraus ermittelte Zeitwert ist anzusetzen• Daher formelle Ausnahme vom impairment test


IAS für VU

Abschlusskosten• Sind bei Entstehung als Aufwand zu buchen• Erfüllen nicht die Definition des

Vermögensgegenstandes, da sie nicht zu künftigen Einzahlungen aus dem zugrunde liegenden Vertrag führen, der Vermittler hat seine Leistung erbracht

• Aber bei der Ermittlung des Bestandswerts implizit berücksichtigt


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Passiva aus VersicherungsverträgenGrundsätze der Passivierung:• Bestehen einer rechtlichen oder faktischen Verpflichtung• Aus einem Ereignis der Vergangenheit• Mehr als 50% Wahrscheinlichkeit, sonst Notes• Zuverlässige Schätzung möglich• Ansatz der bestmöglichen Schätzung• Berücksichtigung von Risiko und Unsicherheit, aber keine vorsätzliche

Überbewertung• Abzinsung der Rückstellungen• Berücksichtigung von erkennbaren künftigen Ereignissen wie

Gesetzesänderungen, technischer Fortschritt• Keine Saldierung von Anlageerträgen


IAS für VU

Passiva aus Versicherungsverträgen... Grundsätze der Passivierung:• Erstattungen dürfen nur angesetzt werden, wenn sie so gut wie

sicher sind• Sie müssen in der Bilanz gesondert aktiviert werden, in der GuV

ist Saldierung zulässig• Rückstellungen müssen mindestens jährlich überprüft und

angepasst werden• Sie sind aufzulösen, wenn eine Inanspruchnahme nicht mehr

wahrscheinlich ist• Sie dürfen nur für den ursprünglichen Zweck verwendet werden


IAS für VU

Beitragsüberträge• Sind dann nicht zu bilden, wenn sämtliche Zahlungen

im Zusammenhang mit dem Abschluss eines Versicherungsvertrags als Vertragswert bilanziert werden

• Wenn sich dies nicht durchsetzt, werden die Beiträge wie alle Erträge „systematisch und vernünftig“ auf die Perioden verteilt, in denen sie genutzt werden, also nach der Risikotragung (analog Ziffer 96 Rahmenkonzept)


IAS für VU

Schadenrückstellungen• Sind nach den obigen allgemeinen Regeln zu bilden• Best estimate, keine Nullstellung, zeitversetzte Buchung oder Funding• Inflation ist zu berücksichtigen• Risiko/ Unsicherheit ist zu berücksichtigen• Rückstellungen sind abzuzinsen• Zinssatz unternehmensindividuell, so lange nicht IAS 39 den fair value

verlangt, dann Marktzins• Ohne Berücksichtigung des eigenen ratings des VU


IAS für VU

Drohende Verluste• Sind nach allgemeinen Grundsätzen (IAS 37.66)

zurückzustellen• Nicht für allgemeine Verluste des Unternehmens• Nur für Zahlungsüberhänge aus bestehenden Verträgen: Die

unvermeidbaren Kosten sind höher als der wirtschaftliche Nutzen

• Vorrang der Abschreibungen von Aktiva, die mit dem vertrag verbunden sind


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Schwankungsrückstellungen• Werden nicht anerkannt• US GAAP:

– Schwankungen in den Geschäftsergebnissen werden durch Eigenkapital ausgeglichen

– Alle Posten, die einen solchen Zweck verfolgen, sind deshalb Eigenkapital

• IAS:– Es bestehen keine Zahlungsverpflichtungen gegenüber

Dritten, daher keine Schuld


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Rückstellungen für Großrisiken/ Katastrophen• Werden nicht anerkannt• Da am Bilanzstichtag keine bestehenden

Verpflichtungen aus vergangenen Ereignissen• Sie können keinem Vertrag einzeln zugeordnet

werden


IAS für VU

Beitragsrückerstattungen• Aus einem Vertrag, einer Gruppe von Verträgen oder

dem Ergebnis des Unternehmens• Vertraglich garantierte Beträge sind in Höhe der

erwarteten Zahlung zurückzustellen• Ebenso gesetzliche Mindestbeträge• Genauere Diskussion in Phase 2• Auf jeden Fall kein Ausweis als Sonderposten

zwischen Eigenkapital und Schulden


IAS für VU

Ausblick• Es ist zu erwarten, dass bis 2005 die IAS und die US GAAP

stark angenähert sind• Offen ist die grundsätzliche frage, ob sich die Rechnungslegung

an der Bilanz oder an der GuV orientieren soll• Offen ist weiterhin die Bilanzierung zum fair value, was vom

IASB angestrebt wird• Dann wird jeder Vertrag mit seinem Zeitwert zu bilanzieren sein• Dies ist eine völlig neue Welt, mit der man sich früh

beschäftigen muss


IAS für VU

Bilanzpolitik• Forschungs- und Entwicklungskosten 38.45• Latente Steuern auf Verlustvorträge 12.34• Bewertung zum fair value statt Anschaffungskosten

– Sachanlagen 16.29– Immaterielle Anlagen 38.64– Investment Properties 40.24

• Auslegung des Vorichtsprinzips 37.23• Klassifizierung von Finanzinstrumenten 39• Schätzung künftiger Zahlungsströme• Risikozuschläge• Abzinsungsfaktor


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Diskussion

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