Embed Size (px)
DESCRIPTION
Citation preview
2
Planifikimi financiarPlanifikimi financiar
Te dim se ku qendrojme sot eshte njeperiudhe e nevojshme per te treguar se ku do te jemi ne te ardhmen. Per kete jane te rendesishme raportet financiare dhe permes tyre mund te vleresohet performanca e teresishme dhe situata financiare e korporates.
Hapi i pare per vleresimin e gjendjes ekzistuese eshte analiza e bilancit te gjendjes, bilancit te suksesit, burimeve dhe perdorimit te mjeteve.
2
Bilanci i gjendjes (mjetet)Bilanci i gjendjes (mjetet)Bilanci
Asetet Dhjetor 2011 Dhjetor 2012 DiferencaAsetet rrjedheseCash & Letrat me vlere 75 110 35Kerkesat 433.1 440 6.9Stoqet 339.9 350 10.1Gjithsej Asetet rrjedhese 848 900 52
Asetet FiksePasuria, Fabrikat 929.5 1000 70.5Pajisjet 396.7 450 53.3Neto mjetet fikse 532.8 550 17.2Asetet e teresishme 1380.8 1450 69.2
2
Bilanci i gjendjes (detyrimet)Bilanci i gjendjes (detyrimet)bilanciAsetet Dhjetor 2011 Dhjetor 2012 Diferenca
Obligimet rrjedheseBorxhi deri 1 vit 96.6 100 3.4Obligimet ndaj furnitoreve 349.9 360 10.1Oblig. E teresishme rrjedhese 446.5 460 13.5Borxhi afatgjate 425 450 25Kapitali aksionar 509.3 540 30.7Oblig. e teresishme dhe KA 1380.8 1450 69.2Informatat e tjera financiareVlera e tregut e KA 598 708Numri mesatar i aksioneve 14.16 14.16Qmimi i aksioneve 42.25 50
2
Neto Kapitali XhiruesNeto Kapitali Xhirues
Diferenca ne mes mjeteve rrjedhese dhe obligimeve rrjedheseparaqet neto mjetet rrjedhese apo neto kapitalin xhirues.
NKxh = Mjrr – Obrr
Pjesa e fundit tregon burimen e parave qe jane perdorur per te siguruar NKXH dhe mjetet fikse.
KA = NKxh + Mjf – Ob.afatgjata
2
Bilanci i SuksesitBilanci i Suksesit
bilanci Ne miliona euroTe hyrat 2200Shpenzimet 1980Amortizimi 53.3FPKT 166.7Kamata 42.5Tatimi 49.7Neto te ardhurat 74.5Dividendat 43.8Fitimet e mbetura 30.7Fitimet per aksion 5.26Dividendat per aksion 3.09
2
Burimet dhe Perdorimi i mjeteveBurimet dhe Perdorimi i mjeteve
Burimet e teresishme te mjeteve = Cash Flow operativ + Emetimet e reja te borxhit afatgjate + Emetimet e reja te aksioneve
Shfrytezimi i teresishem e mjeteve = Investimet ne NKxh + Investimet ne mjetet fikse + Dividendat e paguara aksionareve
2
Matja e Gjendjes FinanciareMatja e Gjendjes Financiare
Raportet financiare permbajne nje numer te madh informatash dhe per ti krahasuar keto fokusohemi ne disa tregues financiar te cilet pergjigjen ne keto pyetje:
1. Sa ka marre hua kompania?2. Sa eshte likuide kompania?3. Sa i shfrytezon kompania mjetet ne menyre
produktive?4. Sa eshte ajo profitabile?5. Sa eshte e vleresuar larte nga investitoret?
2
Sa ka borxh kompania?Sa ka borxh kompania?
Per bankieret dhe pronaret e obligacioneve karendesi qe firma mos te kete shume borxh.
Raporti i borxhit = (Borxhi afatgjate+Vlera e qirave) / (Borxhi afatgjate+vlera e qirave+KA)
Raporti borxhi/KA = (Borxhi afatgjate +vlera e qirase)/KA
2
Sa eshte Likuide kompania?Sa eshte Likuide kompania?
Nese Kompania huazon me afat te shkurter apo ka fatura te medha qe duhet ti paguaje, duhet te dime se a ka kesh te ,jaftueshem kur ti nevojitet.
Raporti rrjedhes = Mjetet rrjedhese/Obligimet rrjedhese
Raporti i shpejtesise = (keshi+letrat afatshkurtera me vlere+kerkesat) / Obligimet rrjedhese
Raporti i Cash-it = (Keshi+letrat afatshkurtera me vlere) / Obligimet rrjedhese
2
Sai shfrytezon kompania ne menyre produktive mjetetSai shfrytezon kompania ne menyre produktive mjetet
Raporti shitjet ndaj aseteve = Shitjet/Asetet mesatare te teresishme
Ditet ne stoqe = Stoqet mesatare / KMSH:365
Periudha mesatare e grumbillimit = Kerkesat mesatare / Shitjet:365
2
Saeshte kompania profitabile?Saeshte kompania profitabile?
Neto marzhi i fitimit = ( FPKT –Tatimi)/Shitjet
Kthimi nga asetet = ( FPKT – Tatimi )/Asetet e teresishme mesatare
Kthimi nga KA = Fitimi per aksionaret e rendomte/KA mesatar
Raporti i pagesave = Dividendat / Fitimet
2
Sa larte eshte vleresuar kompania nga aksionaretSa larte eshte vleresuar kompania nga aksionaret
Raporti qmimi/fitimin = Qmimi i aksionit / Fitimi per aksion
Rendimenti i Dividendes = Dividenda per aksion / Qmimi i aksionit
2
Planifikimi FinanciarPlanifikimi Financiar
Planet financiare fillojne me zhvillimin e produktit dhe objektivat e shitjes. Stafi i korporates rendom kerkon nga qdo njesi qe te dorezoje tre plane alternative te biznesit per pese vitet e ardhshme:
1. Rastin me te mire apo planin agresiv te rritjes,
2. Nje plan te rritjes normale, dhe3. Nje plan te renies.
