Upload
others
View
10
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
KREDİ TALEPLERİNİN
DEĞERLENDİRİLMESİ
03.10.2017
YARARLANILAN KAYNAKLAR
- KREDİ TALEPLERİNİN DEĞERLENDİRİLMESİDr. Öztin AKGÜÇ (ARAYIŞ BASIM)
- MALİ TABLOLAR ANALİZİDr. Öztin AKGÜÇ (ARAYIŞ BASIM)
- İŞLETME FİNANSININ TEMELLERİBREALEY, MYERS, MARCUS (LİTERATÜR)
- FİNANSAL YÖNETİMİN İLKELERİBRIGHAM, HOUSTON (NOBEL)
- İstanbul Serbest Muhasebeci Mali Müş. Odasıwww.istanbulsmmmodasi.org.tr
2
3
HAFTANIN EKONOMİ HABERİ
https://www.dunya.com/ekonomi/eylul-ayi-enflasyon-rakamlari-aciklandi-haberi-384268
4
https://www.dunya.com/ekonomi/eylul-ayi-enflasyon-rakamlari-aciklandi-haberi-384268
5
http://www.tuik.gov.tr/PreHaberBultenleri.do?id=24789
6
https://www.dunya.com/ekonomi/dis-ticaret-acigi-eylulde-yuzde-85-artti-haberi-384095
7
8
9
• Türkiye’nin en fazla ihracatı AVRUPA’ya +€• Türkiye’nin en fazla ithalatı enerji (petrol vb.) -$
• İthalatın ihracattan fazla olan kısmı DIŞ TİCARET AÇIĞI• Açığın dış ticaret işlem hacmine (ihracat+ithalat) oranı % 20’nin üzerinde
trend olarak kalırsa ekonomik tehlike sinyali olarak algılanır.• İhracatın ithalatı karşılama oranı devamlı % 60’ın altında kalırsa olumsuz.
TEMEL MALİ TABLOLAR
10
MALİ TABLOLAR
MALİ TABLOLARIN DÜZENLENME AMACI
KARAR VERİCİLERE YÖNELİK OLARAK FİRMANIN;
MALİ DURUMU
FAALİYET PERFORMANSI
NAKİT AKIŞLARI
HAKKINDA BİLGİ VERMEK AMACIYLA RAPORLAMAKTIR.
11
MALİ TABLOLAR OTOMOBİLİN GÖSTERGE PANELİNE BENZER.
OTOMOBİLİN PANELİNDE BULUNAN GÖSTERGELER BİR BÜTÜN OLARAK ARAÇ DURUMUNA DAİR BİLGİ VERİR. BU BİLGİLER OTOMOBİLİN ANLIKDURUMA İLİŞKİN OLABİLECEĞİ GİBİ KÜMÜLATİF VERİ ÖZETİ DE OLABİLİR.
MALİ TABLOLAR İŞLETME YÖNETİMİNİN PERFORMANSINI GÖSTEREN VEYA GELİŞMELERE KARŞI UYARI SİNYALLERİ İÇEREN BİLGİ SETİ OLUŞTURURLAR.
MALİ TABLOLAR
12
MALİ TABLOLARDA YER ALAN KALEMLER ARASINDAKİİLİŞKİLERİN VE BUNLARIN ZAMAN İÇİNDE GÖSTERDİĞİEĞİLİMLERİN İNCELENMESİDİR.
MALİ TABLOLAR ANALİZİNİN AMACI:
BANKALAR İÇİN MALİ TABLOLARIN ANALİZİNDE AMAÇ;TABLOLARIN DÜZENLENDİĞİ TARİHTE FİRMANIN BORÇÖDEME GÜCÜNE SAHİP OLUP OLMADIĞINI SAPTAMAK,BORÇ ÖDEME GÜCÜNÜN GELECEKTE DE DEVAM ETMEOLASILIĞINI TAHMİN ETMEKTİR.
MALİ TABLOLAR ANALİZİ NEDİR?
MALİ TABLOLAR
13
FİRMANIN GEÇMİŞ DÖNEM GELİRLERİNDEKİ EĞİLİMİ
DİKKATE ALINARAK FAALİYETLERİYLE GELECEK DÖNEMDE
KREDİ ÖDEMESİNE YETECEK FON YARATMA GÜCÜ
HAKKINDA KESİN KAANAT EDİNİLMELİDİR.
MALİ TABLOLAR
14
KREDİ DEĞERLENDİRME SÜRECİNDE BANKA ANALİSTLERİTARAFINDAN KREDİ TALEP EDEN FİRMANIN SON 3 YILA AİTVERGİ DAİRESİ VEYA YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİR ONAYLIBİLANÇO VE GELİR TABLOLARI ÜZERİNDEN ANALİZ YAPILIR.
ANCAK, MALİ TABLOLAR DOĞRU MUHASEBE İŞLEMLERİ İLE DÜZENLENMEDİĞİ TAKDİRDE HİÇBİR ANALİZ TEKNİĞİ FİRMANIN MALİ DURUMU HAKKINDA GÜVENİLİRSONUÇLARA ULAŞTIRMAZ.
MALİ TABLOLAR
15
FİRMALARIN MALİ TABLOLARINI KASTEN VEYA HATALIOLARAK GENEL KABUL GÖRMÜŞ MUHASEBE İLKE VEYÖNTEMLERİNE AYKIRI BİÇİMDE DÜZENLENMELERİNEKARŞI FİNANSAL ANALİZ SIRASINDA ANA HESAPLARINİÇERİĞİ DİKKATLİCE İRDELENMELİDİR.
MALİ TABLOLAR
16
BİLANÇO MAKYAJI - VİTRİN SÜSLEME
MALİ TABLODA OYNAYARAK DURUMU FARKLI GÖSTERMEK
DAHA İYİGÖRÜNÜM
DAHA KÖTÜGÖRÜNÜM
MALİ TABLOLAR
17
BİLANÇO MAKYAJI - VİTRİN SÜSLEME
1) OLDUĞUNDAN DAHA İYİ GÖSTERMENİN AMACI
- KREDİTÖRLERİ VE YATIRIMCILARI İKNA ETMEK AMACIYLA FİRMANIN MALİ BÜNYESİNİ GÜÇLÜ, FAALİYETLERİNİ KÂRLIYMIŞ GİBİ YANSITMAK.
- FİRMA YÖNETİCİLERİNİN OLUMSUZLUKLARI PATRONDAN GİZLEMEK VEYA ZAMAN KAZANMAK AMACIYLA YÖNETİM BAŞARISIZLIKLARINI MUHASEBE HİLELERİYLE ÖRTMEK.
- FİRMA HAKİM ORTAKLARININ YÜKSEK FİYATTAN HİSSE SATIŞI YAPABİLMESİ İÇİN ŞİRKETİN PİYASA DEĞERİNİ SPEKÜLATİF OLARAK ARTIRMAK.
MALİ TABLOLAR
18
BİLANÇO MAKYAJI - VİTRİN SÜSLEME
2) OLDUĞUNDAN DAHA KÖTÜ GÖSTERMENİN AMACI
- FİRMANIN DAHA AZ VERGİ ÖDEMEK İSTEMESİ, HATTA HİÇ VERGİ ÖDEMEMEK İSTEMESİ,
- FİRMANIN KÜÇÜK ORTAKLARINA TEMETTÜ ÖDEMEK İSTEMEMESİ,
- FİRMANIN HİSSE PAYLARINI DÜŞÜK FİYATTAN UCUZA GERİ TOPLAMAK İSTEMESİ
SEBEPLERİYLE GERÇEKLEŞENDEN DAHA DÜŞÜK KÂR VEYA ZARAR AÇIKLAMASI.
MALİ TABLOLAR
19
BİLANÇO MAKYAJI - VİTRİN SÜSLEME
MALİ TABLOLAR ÜZERİNDEKİ YANILTICI UYGULAMALAR:
- VARLIKLARIN (ÖZELLİKLE SABİT KIYMETLERİN) AŞIRI İYİMSER DEĞERLERLE GÖSTERİLMESİ
- BORÇLARIN GERÇEKTE OLDUĞUNDAN DÜŞÜK GÖSTERİLMESİ, BAZI KALEMLERİN GİZLENMESİ
- VARLIKLARIN (OLDUĞUNDAN DAHA LİKİT), KAYNAKLARIN (OLDUĞUNDAN DAHA UZUN VADELİ) SINIFLANDIRILMASI
MALİ TABLOLAR
20
BİLANÇO NETLEŞTİRME (AKTARMA - ARINDIRMA)
MALİ ANALİZİN GÜVENİLİRLİĞİ İÇİN MALİ TABLOLAR ANLAŞILIR VE KARŞILAŞTIRILABİLİR OLMALIDIR.
- MALİ ANALİST FİRMANIN MALİ TABLOLARI ÜZERİNDEKİ VERİYİ FARKLI BİLGİ KAYNAKLARINDAN DOĞRULAMALIDIR.
- FİRMA MUHASEBESİNİN ŞEFFAFLIĞI DEĞERLENDİRİLMELİ, GEREKİRSE BAZI KALEMLERDE DÜZELTME* YAPILMALIDIR.
MALİ TABLOLAR
21
FİRMA MALİ TABLOLARINI KİMLERLE PAYLAŞIR?
MALİ TABLOLAR
ÜST YÖNETİM,
FİNANS BİRİMİ
İÇ DENETİM
KREDİTÖRLER, PROJE ORTAĞI, TEDARİKÇİLER
BAĞIMSIZ DENETÇİ,
SPK, BİST, MALİYE
ORTAKLAR, YATIRIMCILAR
MALİ TABLOLAR
22
FİRMA MALİ TABLOLARINI KİMLERLE PAYLAŞIR?
MALİ TABLOLAR
- VERGİ SALIMI VE TOPLANMASINDA SIKINTI YAŞANAN
- DENETİM ETKİNLİĞİNİN YETERLİ SEVİYEDE OLMADIĞI
- SERMAYE HAREKETİNİN YETERİNCE DERİNLEŞMEDİĞİ
PİYASALARDA MALİ TABLO PAYLAŞIMI DETAY VE ŞEFFAFLIKYÖNLERİNDEN SUNUM YAPILAN KİŞİYE GÖRE DEĞİŞEBİLİR.
(Bankacı gerçek kaydı araştırır, sorgular.)
23
FİRMA MALİ TABLOLARINI KİMLERLE PAYLAŞIR?
MALİ TABLOLAR
FİRMANIN FAALİYETLERİ VE MALİ DURUMU HAKKINDAKİ EN KAPSAMLI, SAĞLIKLI VE GÜNCEL BİLGİYE İLK ÖNCE
FİNANS YÖNETİCİ VE ORTAKLARININ ERİŞTİĞİ VARSAYILIR.
FİRMAYA DOĞRUDAN YATIRIMDA BULUNMAYA NİYETLİ ORTAK ADAYLARI İLE GEREKTİĞİNDE GİZLİLİK ANLAŞMASI YAPILARAK DETAYLI BİLGİ PAYLAŞILDIĞI BİLİNMEKTEDİR.
FİRMANIN VADELİ OLARAK HAMMADDE VEYA HİZMET SATIN ALDIĞI BÜYÜK TEDARİKÇİLERİNE REKABET İZİN
VERDİĞİ ÖLÇÜDE MALİ VERİ PAYLAŞIMI MÜMKÜNDÜR.24
FİRMA MALİ TABLOLARINI KİMLERLE PAYLAŞIR?
MALİ TABLOLAR
FİRMANIN SERMAYE PİYASASI DÜZENLEME VE DENETLEME KURUMLARI İLE MALİYE BAKANLIĞINA BEYAN ETTİĞİ MALİ TABLOLAR MEVZUATA GÖRE UYGUN ŞEKİL VE İÇERİKTEDİR.
BANKA VE DİĞER FİNANSMAN KURULUŞLARI GİBİ KREDİ SAĞLAYICILAR FİRMANIN MALİ VERİLERİNE ŞEFFAFLIK VE
GÜNCELLİK YÖNLERİNDEN ORTA SEVİYEDE HAKİMDİR.
ÖZELLİKLE KREDİ İLİŞKİSİ UZUN SÜREDİR DEVAM EDEN BİR FİRMANIN GENEL GİDİŞATINI -ÖRNEĞİN KAYITDIŞI SATIŞI VEYA STOK DURUMU GİBİ YÖNLERİYLE- TANIMA SÜRECİ
KADEMELİ İLERLER. 25
• YATIRIMCILAR• ORTAKLAR
• KREDİTÖRLER• YÖNETİCİLER
FAALİYET SONUÇLARINI DEĞERLEME VE REVİZYON
KREDİNİN GERİ
ÖDENMEME RİSKİNİN
SAPTANMASI
ŞİRKETİN PİYASADAKİ DEĞERİ İLE
KÂRLILIĞININ İZLENMESİ
SERMAYENİN KULLANIM
ETKİNLİĞİNİN ÖLÇÜLMESİ
MALİ TABLOLARIN ANALİZİNE KİMLER İHTİYAÇ DUYAR?
MALİ TABLOLARİÇ
AN
ALİ
Z
DIŞ
AN
ALİ
Z
NEDEN?
26
MALİ TABLOLARIN ANALİZ AMAÇLARI
YÖNETİM ANALİZİ
YATIRIM ANALİZİ
KREDİ ANALİZİ
FİRMA DEĞERİNİN MAKSİMİZE OLMASINDAN ÇIKARI BULUNAN KİŞİLERE MALİ ANALİZ AVANTAJ SAĞLAR.
MALİ TABLOLAR
27
MALİ TABLOLARIN KULLANIM SINIRLARI
MALİ TABLOLAR;
- GENEL BİLGİ DÜZEYİNDEKİ KULLANICILARA YÖNELİKTİR.
- NİHAİ NİTELİKTE DEĞİL, BELLİ BİR TARİHE ÖZGÜDÜR.
- ÖZNEL DÖNEMSEL DEĞERLEME YÖNTEMLERİNİ İÇERİR.
- CARİ DEĞERLER DEĞİL, TARİHİ MALİYETLERE GÖREDİR.
- SATINALMA GÜCÜNDEKİ DEĞİŞİKLİĞİ YANSITMAZLAR.
- NAKİT DEĞİL, TAHAKKUK ESASINA GÖRE DÜZENLENİR.
- ÖZET OLUP TÜM İŞLETME BİLGİLERİNİ İÇERMEZLER.
MALİ TABLOLAR
28
MALİ TABLOLARIN KULLANIM SINIRLARI
MALİ TABLOLAR
MALİ TABLOLAR KRİSTAL KÜRE DEĞİLDİR.FİRMA HAKKINDA HANGİ SORULARI SORACAĞIMIZI HATIRLATIRLAR;
GENELLİKLE SORULARIN YANITLARINI İÇERMEZLER. 29
MALİ TABLOLAR İKİ SINIFTA İNCELENİR:
TEMEL MALİ TABLOLAR EK MALİ TABLOLAR
- BİLANÇO
- GELİR TABLOSU
- FON AKIM TABLOSU
- NAKİT AKIM TABLOSU
- KÂR DAĞITIM TABLOSU
- SATIŞLARIN MALİYETİ
- ÖZKAYNAK DEĞİŞİM T.
MALİ TABLOLAR
30
TEMEL MALİ TABLOLAR BİLANÇO VE GELİR TABLOSUDUR.
MALİ TABLOLARB
İLA
NÇ
O FİRMANIN BELLİ BİR TARİH İTİBARİYLE SAHİP OLDUĞU VARLIKLARININ DAĞILIMINI VE
BU VARLIKLARIN FİNANSMANINDA KULLANILANKAYNAKLARIN DAĞILIMINI GÖSTEREN ÇİZELGEDİR.
GEL
İRTA
BLO
SU
FİRMANIN BİR DÖNEM BOYUNCA ELDE ETTİĞİ GELİRLER İLE AYNI DÖNEM İÇİNDE KATLANDIĞI TÜM MALİYET VE GİDERLERİ LİSTE HALİNDE GÖSTEREN VE GELİR - GİDER
FARKINI KÂR VEYA ZARAR OLARAK ÖZETLEYEN CETVELDİR.
31
BİLANÇO SİYAH-BEYAZ FOTOĞRAF GİBİDİR.
MALİ TABLOLAR
32
MALİ TABLOLAR
FİRMANIN BELLİ BİR TARİHTE SAHİP OLDUĞU VARLIK VE KAYNAKLARI BİLANÇODA HAREKETSİZ GÖRÜNTÜLENİR.
33
GELİR TABLOSU ÖZET BİLGİLERİ VERİR.
MALİ TABLOLAR
34
MALİ TABLOLAR
FİRMANIN BİR DÖNEM BOYUNCA DİNAMİK BİÇİMDE ÇALIŞAN GELİR VE GİDER HESAP KALEMLERİNİ ÖZETLER.35
AKTİF PASİF31.12.2015
DönenVarlıklar 400
DuranVarlıklar 600
Toplam 1000
KV Borçlar 200
Özsermaye 500
Toplam 1000
UV Borçlar 300
BİLANÇO
01.01.2015 - 31.12.2015
Satışlar 10.000
Dönem Net Kârı 200
Satışların Maliyeti (6.000)
Faaliyet Giderleri (2.950)
Faaliyet dışı gelirler 200
Faaliyet dışı giderler (100)
Finansman giderleri (300)
Olağandışı gelirler 50
Olağandışı giderler (250)
Vergi (450)
GELİR TABLOSU
BİLANÇONUN TARİHİ, İLİŞKİLİGELİR TABLOSUNUN DÖNEMSONU TARİHİ İLE AYNIDIR.
MALİ TABLOLAR
36
BİLANÇO İSTENEN HER TARİHTE FİRMANIN FOTOĞRAFINI GÖSTERMEK ÜZERE DÜZENLENEBİLİR.
ANCAK GENELLİKLE BİLANÇO DÜZENLEME TARİHLERİ ÜÇER AYLIK DÖNEM SONLARIDIR.
31 MART 30 HAZİRAN
30 EYLÜLARA DÖNEM BİLANÇOSU
(İSTEĞE BAĞLI GEÇİCİ NİTELİKLİ)
31 ARALIK YILSONU BİLANÇOSU(KURUMLAR VERGİSİ BEYANNAMESİ ZORUNLU EKİ)
MALİ TABLOLAR
37
GELİR TABLOSU ÜÇER AYLIK DÖNEM SONLARINDA GEÇİCİ VERGİ BEYANNAMESİ ZORUNLU EKİ OLARAK DÜZENLENİR
31 MART 30 HAZİRAN
30 EYLÜL31 ARALIK
GEÇİCİ GELİR TABLOSU
(GEÇİCİ VERGİ BEY. ZORUNLU EKİ)
31 ARALIK KESİNLEŞMİŞ GELİR TABLOSU(KURUMLAR VERGİSİ BEYANNAMESİ ZORUNLU EKİ)
MALİ TABLOLAR
38
AKTİF PASİF31.12.2015
DönenVarlıklar 400
DuranVarlıklar 600
Toplam 1000
KV Borçlar 200
Özsermaye 500
Toplam 1000
UV Borçlar 300
BİLANÇO
01.01.2015 - 31.12.2015
Satışlar 10.000
Satışların Maliyeti (6.000)
Faaliyet Giderleri (2.950)
Faaliyet dışı gelirler 200
Faaliyet dışı giderler (100)
Finansman giderleri (300)
Olağandışı gelirler 50
Olağandışı giderler (250)
Vergi (450)
GELİR TABLOSU
Dönem Net Kârı 200
GELİR TABLOSUNU ETKİLEYENHER İŞLEM EŞANLI OLARAK
BİLANÇOYU DA ETKİLER.
MALİ TABLOLAR
39
AKTİF PASİF31.12.2015
ELMA LTD. ŞTİ. BİLANÇOSU
MALİ TABLOLAR
40
AKTİF PASİF31.12.2015
ELMA LTD. ŞTİ. BİLANÇOSU
DÖNEN VARLIKLAR
DURAN VARLIKLAR
YABANCI KAYNAKLAR
ÖZKAYNAKLAR
(Kısa Vadeli Borçlar < 1 yıl)
(Uzun Vadeli Borçlar > 1 yıl)
(1 yılda nakde çevrilebilir)
(1 yıldan uzun kullanılabilir)
(Sermaye ve benzeri kaynak)
MALİ TABLOLAR
41
TEŞEKKÜRLER.
SORU, GÖRÜŞ, ÖNERİ?