Krynicki Recykling S.A. spółka notowana na NewConnect

Krynicki Recykling S.A. Krynicki Recykling S.A. spółka notowana spółka notowana na NewConnectna NewConnect

dr Adam Krynickidr Adam Krynicki Prezes Zarządu Krynicki Recykling Prezes Zarządu Krynicki Recykling

S.A.S.A.

www.krynicki.pl


• Profil spółkiProfil spółki

• Recykling szkła w PolsceRecykling szkła w Polsce

• Dane finansoweDane finansowe

• Perspektywy rozwojuPerspektywy rozwoju

Profil SpółkiProfil Spółki

Pierwsza spółka na NewConnect z branży ochrony środowiska

Drugi dostawca stłuczki szklanej w Polsce – dostawy do najważniejszych polskich i litewskich hut szkła

Lider pod względem inwestycji w nowoczesne technologie

Trzy sortownie, położone w miejscach bliskich lokalizacji kluczowych odbiorców

Rozwinięta sieć dostawców – ponad 1000 partnerów

Sprawna logistyka – spółka, jako jedyna w Polsce stacja uzdatniania stłuczki, odbiera szkło od dostawców własnym transportem oraz udostępnia własne pojemniki do segregacji odpadów szkła

Silne strony Spółki Silne strony Spółki – atrakcyjność inwestycyjna– atrakcyjność inwestycyjna

Silna pozycja na rynku oraz wysoka dynamika wzrostu udziału w rynku uzdatniania stłuczki szkła opakowaniowego w Polsce

Kompetentna i doświadczona kadra zarządzająca

Jasna strategia rozwoju oraz łatwość dostosowywania się do potrzeb rynku

Doświadczenie w pozyskiwaniu dotacji oraz preferencyjnych pożyczek

Nacisk na automatyzację procesu technologicznego

Sprawny system logistyczny

Infrastruktura SpółkiInfrastruktura Spółki

• Warmia i Mazury:• centrala firmy: Olsztyn• sortownia: Braniewo

• Mazowsze:• sortownia: Wyszków

• Wielkopolska:• sortownia: Borek Wielkopolski

Ulokowanie sortowni w różnych częściach kraju pozwala

na bardzo efektywną współpracę

z dostawcami stłuczki i odbiorcami uzdatnionego surowca

Model biznesowyModel biznesowy

+1 000 dostawców

+

Uzdatnianie stłuczki

Oczyszczanie, segregacja Granulacja

Sprzedaż DPR-ów organizacjom odzysku

Uzyskanie DPR-ów Sprzedaż

stłuczki

Huty szkła

Udział Spółki w rynkuUdział Spółki w rynku

Udział w rynku uzdatniania i sortowania stłuczki szkła opakowaniowego największych graczy w latach 2003-2006, %

Cele strategiczneCele strategiczne

Budowanie wartości firmy poprzez osiągnięcie pozycji niekwestionowanego lidera w rynku recyklingu stłuczki szkła opakowaniowego oraz znaczącego udziału w rynku

recyklingu stłuczki szkła płaskiego

Główny cel strategiczny:

Działania zmierzające do osiągnięcia celu strategicznego

będą podejmowane w następujących obszarach: wielkość dostępnych zasobów finansowych; efektywność ekonomiczna prowadzonej

działalności; nowe linie technologiczne; dalsza dywersyfikacja portfela dostawców; nowe rodzaje surowca; działania akwizycyjne.

Krynicki Recykling Krynicki Recykling na NewConnectna NewConnect

Emisja prywatna: 4 mln zł cena emisyjna 2,95 zł termin przeprowadzenia: grudzień 2007/styczeń 2008

Pierwsze notowanie PDA Krynicki Recykling: 14 lutego 2008

Aktualny kurs: 4,58 zł (zamknięcie 03.03.08)

Kurs maks.: 9 zł, kurs min. 3,77 zł, kurs min. na zamknięciu 4,40 zł

Deklaracja dotychczasowych udziałowców: 12 miesięcy lock-up’u

Struktura akcjonariatuStruktura akcjonariatu

► Nowi akcjonariusze posiadają 22,3 % udziałów w podwyższonym kapitale spółki (2 inwestorów instytucjonalnych i 43 indywidualnych)

► Struktura własnościowa zapewnia sprawny proces decyzyjny

► Zachowanie większościowego pakietu przez dotychczasowych właścicieli gwarantuje wiarygodność spółki

Nowi Inwestorzy 22,30%

Anna Maria Barska38,85%

Adam Krynicki38,85%




• Wyniki spółkiWyniki spółki


Rynek recyklingu stłuczki szkła Rynek recyklingu stłuczki szkła

– korzystne regulacje – korzystne regulacje Wymogi unijne:

coraz wyższe poziomy minimalnego recyklingu szkła, za niedotrzymanie których Polska będzie ponosić wysokie kary finansowe (przykładem jest Grecja - kary 50 tys. €/dzień);

obniżenie dla Polski limitów CO2 przez UE o ponad 26%,

huty szkła będą zmuszone ponosić dodatkowe koszty na zakup zezwoleń na emisję CO2, - wykorzystanie surowców wtórnych obniża emisję CO2;

ponad 5-krotny wzrost opłaty marszałkowskiej za składowanie odpadów na wysypiskach śmieci, dzięki recyklingowi można na nich zarobić

Huty szkła i stacje Huty szkła i stacje uzdatniania uzdatniania stłuczki szkła w Polscestłuczki szkła w Polsce

Rynek stłuczki szklanej – Rynek stłuczki szklanej – minimalne poziomy recyklinguminimalne poziomy recyklingu

Źródło: Opracowanie własne na podstawie Rozporządzeń Ministra Środowiska za obowiązujący okres, poziomy na lata 2008-2014 regulowane są najnowszym Rozporządzeniem Ministra Środowiska z dn. 14 czerwca 2007 r. (Dz. U. Nr 109 poz. 752)

Obowiązkowy minimalny poziom recyklingu stłuczki szkła w Polsce w latach 2002-2014

Źródło: Opracowanie własne. Dane za lata 2002-2005 publikowane przez Ministerstwo Środowiska. Brak oficjalnych danych za 2006 r. Szacunki opracowane na podstawie danych udostępnianych przez urzędy marszałkowskie. Projekcje opracowano przy stałym poziomie produkcji opakowań ze szkła z 2006 r.

85 920115 201

201 234

275 414

342 399

400 095450 513

499 475550 969

599 229649 198

700 927754 465

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

800 000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008P 2009P 2010P 2011P 2012P 2013P 2014P

REALI-ZACJA

Rynek stłuczki szklanej Rynek stłuczki szklanej – wielkość rynku opakowań– wielkość rynku opakowań

Wielkość zakupionej z rynku stłuczki szkła przez huty w latach 2002-2005 oraz szacowane wielkości niezbędne do utrzymania obowiązku minimalnych poziomów

recyklingu szkła w tonach na lata 2006-2014

Źródło: Opracowanie własne

12,6

40,746,8

68,582,7 83,6 84,6

92,6 92,3 97,4 100,0

141,0 143,4

167,8 172,8

187,5 192,7 193,0200,0

216,7

0

50

100

150

200

250

Ru

mu

nia

Tu

rcja

Bu

łgari

a

Lit

wa

Węg

ry

Czech

y

Po

lska

Sło

wacja

Esto

nia

No

rweg

ia

Ło

twa

Au

str

ia

Lu

xem

bu

rg

His

zp

an

ia

Wie

lka B

ryta

nia

Cyp

r

Fra

ncja

Nie

mcy

Szw

ecja

Irla

nd

ia

Zużycie opakowań szklanych na mieszkańca (w kg)

Rynek opakowań szklanych – Rynek opakowań szklanych – tendencjetendencje






Wyniki finansoweWyniki finansowe

(tys. zł) 2005 2006 2007E* 2008P

Przychody Ogółem 8 978 10 370 11 000 16 678Dynamika przychodów 15,5% 6,08% 51,61%

EBITDA: 859 850 1 459 3 234 Rentowność EBITDA 9,57% 8,19% 13,27% 19,39%Dynamika EBITDA -1,13% 71,75% 121,60%

EBIT 178 148 551 1 572Rentowność EBIT 1,98% 1,42% 5,01% 9,43%

ZYSK NETTO 73 55 350 1 160Rentowność netto 0,81% 0,53% 3,18% 6,96%Dynamika zysku netto -23,73% 547,51% 223,88%

*przed audytem

Dynamika sprzedaży w ujęciu Dynamika sprzedaży w ujęciu wartościowymwartościowym

Sprzedaż w ujęciu wartościowym stłuczki szkła oraz DPR-ów, zł

Struktura sprzedaży w ujęciu Struktura sprzedaży w ujęciu wartościowymwartościowym

Struktura sprzedaży w ujęciu wartościowym wg poszczególnych kolorów w 2006 r. i prognoza na 2007 r.

Ilość zakupionej i sprzedanej Ilość zakupionej i sprzedanej stłuczki wg kolorów w tonachstłuczki wg kolorów w tonach

Zakupiona stłuczka w tonach wg poszczególnych kolorów

Sprzedana stłuczka wg kolorów






Szanse Szanse

Bardzo perspektywiczny rynek recyklingu w Polsce

Branża związana z ochroną środowiska silnie dofinansowanaw ramach pomocowych programów unijnych oraz rządowych

Rosnące ceny Dokumentów Potwierdzających Recykling

Obniżane przez UE limity dwutlenku węgla

Duże rozdrobnienie rynku, możliwości konsolidacji

Planowane inwestycjePlanowane inwestycje

Rozbudowa i modernizacja istniejącej linii technologicznej w Wyszkowie:

wzrost mocy produkcyjnych do 252,8 tys. ton rocznie; redukcja kosztów robocizny: o 50%; obniżenie poziomu odpadów: o ponad 60%; uzyskanie szkła o mniejszej niż dotychczas granulacji tj. od 3 mm.

Uruchomienie nowej linii technologicznej w Wyszkowie służącej do uzdatniania szkła płaskiego i samochodowego

Dalsza rozbudowa portfela dostawców

Nabycie podmiotów konkurencyjnych

Sukcesy po debiucie na Sukcesy po debiucie na NewConnectNewConnect

Przejęcie 50% MDJ (przychody roczne 2 mln złotych)

Pozyskanie pożyczki preferencyjnej z Wojewódzkiego Funduszu

Ochrony Środowiska w Warszawie o wartości 1 400 000 zł

Podpisanie dwóch umów na dostawy stłuczki

szklanej o wartości blisko 8 500 000 zł

Zaawansowane starania o dotację

z Fundacji EkoFundusz na kwotę ponad 2 000 000 zł

Dziękujemy za uwagęDziękujemy za uwagę

www.krynicki.pl

Documents

Krynicki Recykling S.A. spółka notowana na NewConnect