KTB & USD Futures Daily 2017.01.17(화)

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ㄱ

전 일 금 일 익 일

08:50 일본 12월 PPI MoM (결과: 0.6%, 이전: 0.4%)

N/A 마틴 루터 킹 데이 미 금융시장 휴장

18:30 영국 12월 CPI MoM (예상: 0.3%, 이전: 0.2%)

19:00 독일 1월 ZEW 경기기대지수 (예상: 19, 이전: 13.8)

19:00 유로존 1월 ZEW 경기기대지수 (예상: -, 이전: 18.1)

22:30 미국 1월 엠파이어스테이트 제조업지수 (예상:8.0, 이전: 9.0)

22:45 윌리엄 더들리 뉴욕 연은 총재 연설

16:00 독일 12월 CPI YoY 최종 (예상: 1.7%, 이전: 1.7%)

19:00 유로존 12월 CPI YoY (예상: 1.1%, 이전: 0.6%)

22:30 미국 12월 CPI YoY (예상: 2.1%, 이전: 1.7%)

22:30 미국 12월 근원 CPI YoY (예상: 2.2%, 이전: 2.1%)

23:15 미국 12월 산업생산 MoM (예상: 0.6%, 이전: -0.4%)

04:00(19일) 미국 연준 베이지북

05:00(19일) 재닛 옐런 연준 의장 연설

하드 브렉시트 우려 부각 가능성

KTB Futures 예상 Range

NKTB : 109.52 ~ 109.68 / 10KTB : 125.30 ~ 126.10

박성우

☎ 82-2-3774-0451

p3swo@futures.co.kr

◇ 전일 국내시장 동향

- 달러/원 환율 전일 대비 7.40원 상승 1,182.10원 마감

- 금주 옐런의장 연설 및 트럼프 대통령 취임을 앞두고 지난주 빠

르게 레벨을 낮춘 데 따른 저점인식 결제수요가 꾸준히 유입되며

개장가인 1,175.50원을 저점으로 상승 흐름이 이어짐. 오후에는

특검 결과 후 삼성전자를 비롯한 국내 증시 낙폭이 확대되고 외

국인이 순매도 규모를 늘린 데 따라 1,180원대 안착 마감.

◇ 전일 해외시장 동향

- 뉴욕 외환시장 마틴 루터 킹 데이 휴장

- 달러/엔 114.11(-0.38엔), 유로/달러 1.0604(-0.0039달러)

파운드/달러 1.2068(-0.0114달러), 달러인덱스 101.59(+0.41p)

- 뉴욕시장이 휴장한 가운데 금일 테레사 메이 총리의 연설을 앞두

고 파운드화 약세가 두드러짐. 메이 총리 대변은 일부 언론의 추측

성 보도에 대해 일축했으나 메이 총리는 EU 단일시장 접근권 보다

국경 통제권 확보에 따른 이민자 유입 억제를 우선시하는 기존의

입장을 유지할 것으로 보이는 가운데 파운드화 추가 약세를 이끌

가능성 상존.

◇ 금일 주요 이벤트 및 전망

- 전일 1,170원대 중반에서 강한 지지력을 확인한 가운데 금일 달

러원 환율은 대외 주요 이벤트를 앞두고 특별한 방향성을 보이긴

어려울 전망. 다만 영국 메이 총리의 브렉시트 관련 발언과 옐런의

장 연설, 트럼프 대통령 취임 등 불확실성 속 소폭 상승압력이 우

위를 보일 전망. 다만 아시아 외환시장에서 하드브렉시트 우려에

엔화 강세가 두드러질 경우 서울환시 달러화 강세 역시 제한될 듯.

또한 단기에 그치겠으나 삼성전자의 CEO 리스크가 불거진 데 따

른 외국인의 국내 주식시장 동향에 따라 외환시장 역시 일시적인

영향을 받을 가능성 상존. 금일 메이 총리의 브렉시트 관련 연설을

앞두고 장중 아시아 금융시장에서의 위험회피 강도에 주목할 필요.

◇ 전일 국내시장 동향

- 국채선물 3년물 -6틱 109.61, 10년물 -32틱 125.67

- 외국인 3년물 +4,972계약, 10년물 +2,102계약

- 국고 10-3년 스프레드 46.1bp → 48.6bp

- 양호한 소비 및 물가지표에 상승한 미 국채금리를 반영하며 약세 출

발. 전 거래일 장단기 국채선물을 대규모 매도했던 외국인이 금일 순

매수 전환했으나 대외 불확실성 요인들이 산재한 가운데 국고 10년물

입찰 부진에 약세흐름이 유지됨.

◇ 전일 해외시장 동향

- 뉴욕 채권시장 마틴 루터 킹 데이 휴장

- 국제유가 휴장으로 거래부진 속 강보합, WTI 0.52%↑ 52.64달러/bbl

- 유로존 주요국 국채금리는 하드브렉시트 우려로 증시가 약세를 보

인 가운데 하락. 한편 마크 카니 총재는 소비주도의 성장 약화 가능

성과 인플레목표 2%의 일시적 상회를 감내할 수 있다고 발언한 데

따라 영국 국채금리는 다소 크게 하락. 독일10년 -1.5bp 0.33%,

영국10년 -5.2bp 1.312%, 프랑스10년 -0.1bp 0.803

- IMF 2017세계경제전망 3.4%(10월과 동일), 선진국 1.8→1.9%

미국 2.2→2.3%, 영국 1.1→1.5%, 일본 0.6→0.8%, 중국 6.2→

6.5%, 한국 3%→2%대, 선진국을 중심으로 10월 대비 상향조정

- 벤 버냉키 전 연준 의장은 미국 경제가 완전고용에 접어들며 이전

대비 경기부양 필요성 감소했으며 신 정부 재정정책의 실제 이행과

관련하여 불확실성이 크다고 진단

◇ 금일 주요 이벤트 및 전망

- IMF에서 올해 국내 성장 전망치를 3%에서 2%대로 하향 조정했으나

선진국을 중심으로 지난 10월 대비 긍정적 전망치를 내놓음. 금일 국채

선물은 대외 이벤트를 대기하며 약보합 흐름 전망. 금일 예정된 영국 메

이 총리의 연설이 결국 하드 브렉시트 우려를 증폭시키는 방향으로 전

개될 경우 일시적 금리 하락요인으로 작용할 것. 하지만 금주 트럼프 정

부 공식 출범을 앞두고 정책 불확실성이 높아지는 가운데 최근 유로지

역 물가압력과 지표 개선이 가시화되고 있다는 점 역시 금리 비우호적

ECB 결과에 대한 경계감을 높힐 수 있는 요인.

주요 경제지표 및 이벤트

USD/KRW 예상 Range(현물) : 1,178 ~ 1,188

NDF(뉴욕최종호가): 1,184.00 / 1,185.00

KTB Futures Daily 2

KTB 선물 가격

종목 시가 고가 저가 종가 전일비 수익률(%) 1주 전 이론가 저평가 M.Dur 거래량 미결제약정

NKTB703 109.64 109.65 109.60 109.61 -0.06 1.70% 0.08 109.65 -0.04 2.8084 57,634 214,606

NKTB706 109.57 109.57 109.57 109.57 0.00 1.71% 109.56 0.01 2.8082 0 0

10KTB703 125.73 125.80 125.52 125.67 -0.32 2.14% 0.27 125.64 0.03 8.1564 39,683 68,797

10KTB706 125.71 125.71 125.71 125.71 0.00 2.13% 125.45 0.26 8.1569 0 0

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

이동평균 (5일, 10일, 20일, 60일) 기술적 지표 (PIVOT)

5일 10일 20일 60일

NKTB703 109.63 109.62 109.56 109.66

10KTB703 125.81 125.82 125.71 126.58

국고 3년 1.638 1.634 1.647 1.628

국고 5년 1.816 1.809 1.813 1.779

국고 10년 2.101 2.086 2.103 2.018

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

Basket 수익률과 헷지비율

NKTB703 수익률 헷지비율 NKTB706 수익률 헷지비율 10KTB703 수익률 헷지비율 10KTB706 수익률 헷지비율

국고 15-7 1.580 60.66 국고 16-7 1.633 91.03 국고 16-3 2.123 81.76 국고 16-3 2.123 81.76

국고 16-2 1.620 76.00 국고 16-2 1.62 76.00 국고 15-8 2.129 79.14 국고 15-8 2.129 79.14

국고 16-4 1.814 142.64 국고 16-4 1.814 142.64 국고 16-8 2.119 84.04 국고 16-8 2.119 84.04

출처: 금융투자협회, NH선물 리서치센터

현물 금리 추이 CRS/IRS

금리 전일비 1주 대비 4주 대비

CD91일 1.490 0.000 0.000 -0.050

통안증권 1년 1.495 0.002 -0.016 -0.062

국고채권 1년 1.490 0.000 -0.020 -0.078

국고채권 3년 1.633 -0.002 -0.030 -0.061

국고채권 5년 1.814 0.004 -0.035 -0.051

국고채권 10년 2.119 0.023 -0.013 -0.049

국고채권 20년 2.153 0.019 -0.029 -0.055

국고채권 30년 2.162 0.021 -0.040 -0.039

국고채권 50년 2.158 0.023 -0.039 -0.041

회사채 AA- 3년 2.092 0.003 -0.023 -0.072

출처: 금융투자협회, NH선물 리서치센터

투자자별 순매수 동향(NKTB703)

기술적 지표 NKTB703 10KTB703

PIVOT

2차 저항 109.67 125.94

1차 저항 109.64 125.81

PIVOT 109.62 125.66

1차 지지 109.59 125.53

2차 지지 109.57 125.38

디마크 High 109.63 125.74

Low 109.58 125.46

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

CRS IRS

베이시스

중간값 전일비 중간값 전일비

1년 0.975 -0.005 1.478 0.005 -0.5025

2년 1.020 -0.005 1.498 0.015 -0.4775

3년 1.085 -0.005 1.538 0.018 -0.4525

4년 1.125 -0.005 1.598 0.020 -0.4725

5년 1.140 -0.005 1.658 0.023 -0.5175

7년 1.160 -0.005 1.733 0.025 -0.5725

10년 1.150 -0.005 1.825 0.028 -0.6750

출처: Tullet Prebon, NH선물 리서치센터

일자 외국인 금융투자 투신 은행 보험

1월 16일 4,972 -3,667 -3,350 2,108 -101

1월 13일 -9,797 4,876 -693 4,486 512

1월 12일 -32 -492 700 1,293 -290

1월 11일 -2,101 5,356 -1,744 -1,922 192

1월 10일 834 -3,161 -268 3,330 -54

1주 -6,124 2,912 -5,355 9,295 259

2주 3,510 -11,517 -5,631 12,404 1,815

4주 8,666 -17,937 -6,991 22,076 442

누적 99,470 -93,056 -1,645 17,697 3,877

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

일자 외국인 금융투자 투신 은행 보험

1월 16일 2,102 -4,746 222 1,715 371

1월 13일 -4,690 2,724 359 1,579 -43

1월 12일 5,632 -2,762 94 -2,413 -231

1월 11일 1,330 -744 -97 -162 -314

1월 10일 1,575 -156 -327 -847 -103

1주 5,949 -5,684 251 -128 -320

2주 7,960 -10,178 -242 2,824 -768

4주 10,255 -8,751 -2,405 3,485 -1,922

누적 14,703 -2,337 -18,035 12,058 -4,222

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

투자자별 순매수 동향(10KTB703)

KTB Futures Daily 3

차트. IRS금리 차트. Swap Spread (IRS - 국고채)

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터 출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

차트. NKTB 선물가 및 이론가 차트. 10KTB 선물가 및 이론가

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

차트. 국고채 수익률곡선(한국) 차트. 국고채 수익률곡선(미국)

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

차트. 유럽 주요국 국채수익률 차트. 외국인 국고채 및 통안채 일별 거래내역

출처: Bloomberg, NH선물 리서치센터

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

KTB Futures Daily 4

USD Futures & SPOT (원, 계약, 백만 달러)

종목 종가 전일비 시가 고가 저가 변동폭 거래량 전일대비 미결제약정 전일대비

USD702 1,181.60 7.10 1,175.20 1,183.00 1,175.00 8.00 185,728 78,220 652,979 35,058

USD703 1,181.10 7.20 1,179.50 1,182.30 1,179.50 2.80 7 -3,873 84,497 4

USD704 1,174.50 0.00 1,174.50 1,174.50 1,174.50 0.00 0 0 0 0

USD SPOT 1,182.10 7.40 1,175.50 1,183.00 1,175.50 7.50 7,931 -596

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

USD Futures 전일 투자자별 매매동향 (계약) 국내 시장 동향 (p, %p)

구분 매수 매도 순매수 5 일누적 20 일누적

금융투자 125,797 120,702 5,095 8,126 1,257

은행 41,100 52,309 -11,209 -3,478 10,917

투신 2,416 4,013 -1,597 -5,327 -9,633

보험 0 389 -389 -1,283 -1,726

기타법인 15,449 17,104 -1,655 20,160 58,110

개인 52,812 57,232 -4,420 20,701 12,296

외국인 94,739 79,034 15,705 -41,326 -21,194

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

외국인 증권투자 동향 (억원) Korea – US 금리 (%,%p)

종목 순매수 5 일 누적 20 일누적

KOSPI -2,394 2,717 14,989

KOSDAQ -530 -1,231 1,030

국고채 531 1,429 2,920

통안채 1,515 2,524 13,342

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

글로벌 금융시장 FX Swap points (원)

종목 종가 전일비 전일비(%) 1주(%) 만기 Mid 전일비

다우지수 19,885.73 -5.27 -0.03% -0.39% 1M 0.05 0.00

S&P 500 2,274.64 4.20 0.18% -0.10% 3M -0.20 -0.15

EuroStoxx 5,574.12 26.63 0.48% 0.96% 6M -1.50 -0.20

FTSE 100 7,337.81 0.00 0.00% 1.38% 12M -5.80 -0.50

DAX 30 11,629.18 0.00 0.00% 0.56% CRS (%, %, P)

Nikkei 225 19,095.24 152.58 0.80% -1.85% 만기 Mid 전일비

Shanghai 3,103.43 -6.52 -0.21% -2.14% 1Y 0.970 -0.020

항셍 H 9,661.59 64.29 0.66% 0.62% 2Y 1.105 -0.010

미국채 2년 1.197 0.0199 1.69% -0.01% 3Y 1.150 -0.010

미국채 10년 2.397 0.0369 1.56% -0.01% 4Y 1.200 -0.010

WTI 52.37 -0.64 -1.21% -3.00% 5Y 1.200 -0.010

Gold 1,200.25 11.42 0.96% 1.54% 출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

출처: 인포맥스, Bloomberg, NH선물 리서치센터

주요 통화 환율 아시아 통화 환율 기타 통화 환율

종목 종가 전일비 1주(%) 종목 종가 전일비 1주(%) 종목 종가 전일비 1주(%)

USD Index 101.18 -0.1700 -1.02% USD/KRW 1174.98 -9.74 -1.51% USD/RUB 59.5782 0.1836 -0.08%

EUR/USD 1.0643 -0.0006 0.48% USD/CNY 6.9005 0.0064 -0.34% USD/BRL 3.2176 0.0308 0.56%

USD/JPY 114.49 0.45 -1.19% USD/HKD 7.7549 0.0005 -0.01% USD/ZAR 13.5157 0.0688 -1.77%

GBP/USD 1.2182 -0.0005 -1.86% USD/SGD 1.4229 -0.0084 -0.39% USD/MXN 21.4765 -0.2178 1.20%

USD/CHF 1.0084 -0.0075 -0.20% USD/TWD 31.57 -0.083 -1.30% USD/PLN 4.1222 0.0107 -0.35%

AUD/USD 0.7507 0.0076 2.32% USD/INR 68.1563 0.0726 -0.07% USD/TRY 3.7233 -0.0373 2.18%

NZD/USD 0.7135 0.0094 1.54% USD/IDR 13338 57 -0.25% USD/CZK 25.3939 0.0188 -1.05%

USD/CAD 1.3125 -0.0064 -0.74% USD/PHP 49.695 0.206 0.46%

출처: Bloomberg, NH선물 리서치센터

종목 주가/금리 전일비

KOSPI 2064.17 -12.62

국고채3Y 1.633 -0.002

국고채10Y 2.119 0.023

신용 지표 (bp)

만기 Mid 전일비

CDS 5Y 47.56 -1.940

출처: 인포맥스, Bloomberg, NH선물 리서치센터

Korea 종가 전일비 US Libor 종가 전일비

기준 1.25 0.00 1M 0.7683 0.0011

Call 1.32 0.00 3M 1.0232 0.0000

CD 1.49 0.00 6M 1.3316 0.0022

통안1년 1.495 0.002 12M 1.6984 0.0017

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

KTB Futures Daily 5

차트. FX Swap Point 차트. CRS

출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터 출처: 인포맥스, NH선물 리서치센터

차트. IRS 차트. CDS Premium

출처: Bloomberg, NH선물 리서치센터 출처: Bloomberg, NH선물 리서치센터

차트. 달러/위안 환율 차트. 신흥국 통화 & 주가지수

출처: Bloomberg, NH선물 리서치센터 출처: Bloomberg, NH선물 리서치센터

차트. 주요통화 달러대비 월간 절상(절하)율 차트. 신흥국, 아시아통화 달러대비 월간 절상(절하)율

출처: Bloomberg, NH선물 리서치센터 출처: Bloomberg, NH선물 리서치센터

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