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La Emisión Monetaria en
México
Agenda
Mandatos del Banco de México
Billetes y Monedas y los Sistemas de Pago
Pronóstico de Billetes
Producción
Esquema de Distribución
Falsificación
2
Mandatos del Banco de México
La Ley del Banco de México establece:
– ARTICULO 2o.- El Banco de México tendrápor finalidad proveer a la economía del paísde moneda nacional. En la consecución deesta finalidad tendrá como objetivo prioritarioprocurar la estabilidad del poder adquisitivode dicha moneda. Serán también finalidadesdel Banco promover el sano desarrollo delsistema financiero y propiciar el buenfuncionamiento de los sistemas de pagos.
3
Billetes y monedas y los
Sistemas de Pago
El Banco de México es la única institución que
puede emitir moneda nacional para que con
ésta, se realicen transacciones en nuestro país.
En el caso particular de México, el Banco Central
tiene la facultad de especificar todas la
características de los billetes, además de su
fabricación, mientras que la Casa de Moneda de
México se encarga de fabricar la moneda
metálica a petición del Banco Central.
4
Billetes y monedas
El mundo lleva más de mil años utilizando el
papel moneda y más de dos mil utilizando
monedas metálicas. Estamos tan
acostumbrados a convivir con estas expresiones
del dinero, que a veces obviamos su complejidad
así como sus fortalezas.
Para conocer su complejidad y sus fortalezas,
situemos primero a los billetes y monedas dentro
de los medios y sistemas de pago.
5
¿Qué instrumentos de pago existen?
Billetes y Monedas
Cheques
Tarjetas de crédito, débito o
prepagadas
Transferencias electrónicas
Otros
¿Son los Billetes y Monedas un Sistema de Pagos?
¿Qué es un Sistema de Pagos?
Es un acuerdo formal que puede estar
basado en leyes o en contratos privados,
que establecen normas, reglas o
procedimientos para realizar pagos entre
los participantes.
Los Billetes y Monedas, sí es un sistema
de pagos, el acuerdo formal de su
funcionamiento, se encuentra expresado
en la Ley Monetaria de los Estados
Unidos Mexicanos.
Sistemas de Pago en México
Sistema de Pagos Primario
– Billetes y Monedas
– Cuentas electrónicas del Banco Central (SIAC)
Sistema de Pagos Interbancario (SPEI)
Sistema de Pagos para la Liquidación de Valores (DALI)
Sistema de Compensación de Cheques (CECOBAN)
Sistema de Compensación de Transferencias (CECOBAN)
Sistema de Compensación de Tarjetas (PROSA)
RT
GS
S
Sistemas de Pago en México
Sistema de Pagos Primario
– Billetes y Monedas
– Cuentas electrónicas del Banco Central (SIAC)
Sistema de Pagos Interbancario (SPEI)
Sistema de Pagos para la Liquidación de Valores (DALI)
Sistema de Compensación de Cheques (CECOBAN)
Sistema de Compensación de Transferencias (CECOBAN)
Sistema de Compensación de Tarjetas (PROSA)
RT
GS
S
¿Por qué son importantes los Sistemas
de Pago?
La política monetaria y los sistemas de pago
están íntimamente ligados. Muchos bancos
centrales en sus leyes además de tener el
mandato de proteger el poder adquisitivo de
la moneda, tienen obligaciones como
encargarse de la instrumentación de la
política monetaria o encargarse de la
ejecución de pagos domésticos o
internacionales o velar por el buen
funcionamiento de los sistemas de pago.
¿Por qué son importantes los Sistemas
de Pago?
No exageramos en decir que el buen
funcionamiento de un banco central depende
de un sistema de pagos seguro y eficiente.
El contar con un sistema de pagos es un
prerrequisito para la transmisión efectiva de
los estímulos de la política monetaria y de la
estabilidad del proceso de transmisión.
¿Por qué son importantes los Sistemas
de Pago?
Si bien es cierto que la instrumentación de la Política
Monetaria se realiza a través de sistemas de pago
electrónicos, aproximadamente el 70% de todas las
operaciones comerciales se llevan a cabo con
billetes y monedas.
Billetes y Monedas es el sistema de pago de bajo
valor con mayor uso en el mundo, además de ser el
único de bajo valor con liquidación inmediata.
Características de los Billetes y Monedas
Los Billetes y Monedas cuentan con
características muy especiales:
– Unidad Monetaria del país o Unidad de cuenta.
– Almacenan valor.
– Poder Liberatorio otorgado por ley (certidumbre en la
aceptación).
– Finalidad inmediata.
– Alta seguridad.
– Muy bajo costo de operación.
– Anonimato.
– Fácil acceso y uso.
– El pago en efectivo es rápido.
Características de los Billetes y Monedas
La seguridad frente a la falsificación es vital, otro aspecto
importante de los billetes es que es un producto manufacturado,
usado diariamente por millones de personas alrededor del mundo.
Esto es, miles de millones de billetes son producidos cada año, y
sus características por lo tanto, tienen que ser reproducidas
confiablemente.
Los billetes tienen que ser durables ante el uso normal y capaces
de sobrevivir dobleces, arrugamiento y suciedad.
Su diseño debe ser agradable, y finalmente, como todo producto
manufacturado, la producción de billetes debe ser eficiente desde el
punto de vista de costos.
Billetes y monedas: costos
Producción.
– La producción de billetes se encarece por
la necesidad de hacerlos difíciles de
falsificar.
Financieros para los tenedores.
– Son activos que no pagan intereses.
Billetes y monedas: costos
Adicionalmente, se requiere:
– Transporte.
– Custodia.
– Conteo.
– Mantener una estructura de
denominaciones.
– Seleccionar el billete para mantenerlo
limpio y para detectar falsificaciones.
– Destruirlo.
Billetes y monedas
En general los pagos en efectivo han
disminuido de manera relativa con la
introducción de los pagos de salarios a través
de depósitos electrónicos a cuentas, sin
embargo a pesar de diferentes innovaciones
en los medios de pago, el efectivo mantiene
su popularidad y sigue creciendo en monto y
número de operaciones entre los
consumidores, como un medio barato para
realizar pagos.
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
Dic-85 Dic-87 Dic-89 Dic-91 Dic-93 Dic-95 Dic-97 Dic-99 Dic-01 Dic-03 Dic-05 Dic-07 Dic-09
Billetes y Monedas como porcentaje
del PIB
$0
$100,000
$200,000
$300,000
$400,000
$500,000
$600,000
$700,000
$800,000
$900,000
$1,000,000
Dic-01 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-10 Ene-11 Ene-12 Ene-13
Mill
on
es d
e P
eso
s
Base Observada Base Esperada
Base Monetaria en Circulación
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%D
ic-9
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En
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8
En
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9
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e-0
0
En
e-0
1
En
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2
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3
En
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4
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5
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7
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e-0
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En
e-1
0
Po
rce
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Tasa Nominal Promedio a un Mes
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Po
rce
nta
je
Inflación Anual Observada
-
5
10
15
20
25
30
35
Dic-96 Ene-98 Ene-99 Ene-00 Ene-01 Ene-02 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-10
Pie
zas
Piezas per cápita en circulación
-
5
10
15
20
25
30
35
Dic-01 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 Ene-10 Ene-11 Ene-12 Ene-13
Pie
za
s
Observado Pronóstico
Piezas per cápita en circulación
Pronóstico de Billetes
Para cumplir con sus funciones, la Dirección
General de Emisión considera que debe
proporcionar billetes y monedas:
En “Cantidad Suficiente”,
En las “Denominaciones Requeridas”,
Con la “Seguridad Suficiente”,
Con la “Calidad Adecuada”, y
En “Todo el País”.
Todo lo anterior debe ser realizado de forma “Eficiente y
Segura”.
24
Fábrica de
Billetes
Inventario
NuevoInventario
Apto
Circulación
de Billete
Billete
Deteriorado
Puesta en
CirculaciónRetiros
Depósitos de
DeterioradoDepósitos
De Apto
BILLETE
tttt DetCircInvAptoPueCirc
InicialFinal InvInvPueCircntoRequerimie
Política de
Inventarios
Variables
Macroeconómicas
25
Pronóstico de Billetes
Proporción de Moneda Metálica
respecto a la Base Monetaria
26
dic-09, 3.8
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0
ene-99 ene-00 ene-01 ene-02 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09
Proporción de Monedas respecto a Billetes y Monedas
Casa de
Moneda
Inventario
Nueva
y Apta
Circulación
de Moneda
Retiros (Retiros en Sucursales y
Envíos a Plazas Bancarias)
Depósitos
MONEDA
ttt DepósitosRetirosEgreNeto
InicialFinal InvInvEgreNetontoRequerimie
Política de
Inventarios
27
Pronóstico de Moneda
Otros factores a considerar:
Vida media de los billetes, según el substrato base.
– La vida útil de los billetes, depende de la cantidad de
billetes en circulación de esa denominación, de la
actividad económica, de la inflación, así como de las
características físicas del billete.
Proceso de reemplazo de la Familia de billetes.
Encuestas para medir la percepción del público
sobre:
– Mezcla de denominaciones
– Calidad de los billetes
– Nivel de falsificación
28
Duración de los Billetes
0
10
20
30
40
50
60
Dic-98 Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08
Mes
es
(A
ño
Ba
se
= 2
00
6)
20 50 100 200 500 20 (Presup 08) 1000 50 F 20 29
Producción de Billetes
El proceso de fabricación de billetes, es un procesoque se realiza con la más alta tecnología a nivelmundial.
Todos los insumos, son bienes controlados que solopueden ser adquiridos por bancos centrales oimprentas autorizadas para ello, los insumos tienenque pasar un gran número de pruebasfisicoquímicas antes de ser empleados en laelaboración de billetes.
En general se utilizan impresiones tipo offset,intaglio y tipografía, y en el caso del polímeroademás se barnizan los billetes para proteger lastintas.
30
Número de Piezas de Billete en
Circulación
31
Dic-05, 1,911.61
Dic-06, 2,168.80
Dic-07, 2,278.36
Dic-08, 2,533.91
Dic-09, 2,652.18
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
2,200
2,400
2,600
2,800
ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09
Circulante de Billete
Proporción por monto de cada
denominación
32
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
en
e-9
9
en
e-0
0
en
e-0
1
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e-0
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3
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4
en
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5
en
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6
en
e-0
7
en
e-0
8
en
e-0
9
$20 $50 $100 $200 $500 $1,000
Denominación Promedio
33
Esquema de Distribución
El Banco de México, cuenta con un esquema dedistribución para hacer llegar el billete a cualquier rincóndel país.
El esquema consiste en una oficina central situada en laCd. de México, seis sucursales y 43 corresponsales.
La geografía, la población, la cantidad de billetes aemitir, los arreglos con los bancos, así como laseguridad son algunos de los aspectos que determinanel esquema de distribución empleado por los bancoscentrales.
34
Sistema de Distribución
de Billetes
35
Los envíos de billete se realizan
utilizando medios propios
(aviones y camiones blindados).
Para ubicar las Sucursales se analizaron
ubicaciones geográficas en relación al
consumo regional de billetes, costos de
distribución y restricciones de seguridad.
Operación de los Corresponsales
Banco de México envía billetes al banco
corresponsal, de tal manera que pueda mantener un
inventario de billetes de cada denominación
suficiente para mantener la demanda del sistema
bancario en la ciudad.
El corresponsal tiene la responsabilidad de guardar
esos billetes y operar por cuenta del Banco de
México, los retiros y depósitos de los bancos
comerciales.
El Banco de México decide el momento de enviar
billetes al banco corresponsal o de retirar los billetes
deteriorados y regresarlos a sus instalaciones.36
37
Lucha contra la falsificación
Existen tres condiciones sine-qua-non para
enfrentar la lucha contra la falsificación de
moneda, estas son:
– Que los billetes tengan elementos de seguridad que
dificulten o disuadan su falsificación,
– Que la población conozca estos elementos y su
utilización, y
– Que la autoridad competente persiga el delito.
38
Elementos de Seguridad en Billetes
El Banco de México, participa en las tres instancias
antes mencionadas. En las dos primeras,
introduciendo elementos de seguridad de vanguardia,
tomando en cuenta la compatibilidad con otros
elementos, la factibilidad industrial de su
introducción, los costos y por último el tipo de
falsificaciones observadas en el país. Así mismo, el
Banco mediante un programa de difusión, informa a
la ciudadanía de las características de los elementos
y como usarlos. Por último, la Dirección de
Seguridad, comparte con la PGR, información de
inteligencia sobre la falsificación de moneda.
39
Elementos de seguridad en Billetes
Los elementos de seguridad son aquellas
características del billete que permiten reconocer su
autenticidad. Estos se pueden agrupar en tres
niveles:
Para el público general, identificables con el uso de
los sentidos;
Para procesadores de billete, utilizando algún
instrumento o máquina; y
Exclusivos del banco central.
40
2
Falsificación 2005 –2009
(Número de piezas y monto)
220,275
214,288
185,760
206,026
230,779
$31,140,600 $38,078,000
$50,094,100
$64,467,620$75,523,000
$0
$40,000,000
$80,000,000
$120,000,000
$160,000,000
$200,000,000
$240,000,000
$280,000,000
0
40,000
80,000
120,000
160,000
200,000
240,000
280,000
2005 2006 2007 2008 2009
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Número de piezas falsas por millón en
circulación 2005-2009
3AÑO
115.2
98.8
81.5
81.3
87.4
70
80
90
100
110
120
130
2005 2006 2007 2008 2009
NÚ
ME
RO
DE
PIE
ZA
S F
AL
SA
S P
OR
MIL
LO
N E
N C
IRC
UL
AC
IÓN
43
Nueva familia (polímero)
44
Nueva familia (papel)
Familia anterior
45
IMPRESIÓN CON
RELIEVE
REGISTRO
PERFECTO
HILO
MAGNÉTICO
HILO
MICRO-IMPRESO
TINTA QUE
CAMBIA DE
COLOR
MARCA DE
AGUA
BANDA
IRIDISCENTE
MICRO-IMPRESIÓN
Nivel actual de falsificación
Al cierre de 2009, el índice global de
falsificación en México fue de 87.4
piezas por millón.
– Por debajo de la media internacional
Se observa que los falsificadores se
han movido a las altas denominaciones.
Billetes y monedas siguen siendo uno
de los sistemas de pagos más seguros
y económicos.46
¿Cuál será el futuro de éste Sistema
de Pagos?
Es cierto que el efectivo ha perdido mercadofrente a otros medios de pago en la segundaparte del siglo XX.
Lo anterior debido a la creación de tarjetas decrédito, débito, terminales puntos de venta,banca por internet y otras opciones comotarjetas prepagadas y pagos por teléfono.
Sin embargo, el valor y el número de piezascirculando continua en ascenso, absolutamenteen todos los países del mundo, tanto en lospaíses desarrollados como en vías dedesarrollo.
¿Cuál será el futuro de éste Sistema
de Pagos?
La cantidad de operaciones en efectivo representa enmuchos países alrededor del 70% de todas lasoperaciones realizadas, enfocándose principalmente enlas de bajo valor.
Existen aproximadamente 1.7 millones de cajerosautomáticos en el mundo, y el 70% de todas lasoperaciones son para retirar efectivo. En el Reino Unidose realizan 87 retiros de cajeros automáticos cadasegundo, en México en el año pasado se realizaroncerca de 1,300 millones de operaciones en cajerosautomáticos.
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2000 2002 2004 2006 2008 2010
2000
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2000
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1400
1200
1000
800
600 Mil
lones
de
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Anual
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de
Pes
os
Anual
esNúmero de Operaciones y Monto en Cajeros Automáticos
en México
0.00
200.00
400.00
600.00
800.00
1000.00
1200.00
1400.00
1600.00
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
$1,600
$1,400
$1,200
$1,000
$800
$600
$400
$200
Pes
os
Monto Promedio por Operación en Cajeros Automáticos
en México
¿Cuál será el futuro de éste Sistema
de Pagos?
Las monedas tienen con nosotros más de2,700 años, y los billetes cerca de 1,500 años.
Ahora preguntémonos ¿cuantos inventos queconocemos han podido sobrevivir los riesgosde substitución durante tanto tiempo?
Posiblemente, la simplicidad del efectivo es laque ha producido esta longevidad.
La Emisión Monetaria en
México
