LA SCISSIONE “FUSIONE”

4 novembre 2014 1

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OIC 4LA SCISSIONE CONSISTE NELLA “DISGREGAZIONE” DEL PATRIMONIO DELLA

SOCIETA’ SCISSA IN PIU’ PARTI O QUOTE, E NEL LORO TRASFERIMENTO/ASSEGNAZIONEA UNA O PIU’ SOCIETA’ PREESISTENTI NEOCOSTITUITE (SOCIETA’ BENEFICIARIE),

LE CUI AZIONI O QUOTE DI PARTECIPAZIONE VENGONO ATTRIBUITE AI SOCI DELLA SOCIETA’ SCISSA, PROPORZIONALMENTE O NON PROPORZIONALMENTE ALLA

PERCENTUALE DI PARTECIPAZIONE CHE AVEVANO NELLA SCISSA.

CODICE CIVILE

ART. 2506: FORME DI SCISSIONE ART. 2506 BIS: PROGETTO DI SCISSIONE

ART.2506 TER:NORME APPLICABILI ART. 2506 QUATER: EFFETTI DELLA SCISSIONE

Il patrimonio trasferito puà essere costituito da un’azienda o da un ramo d’azienda, ma anche da singoli beni o gruppi di beni

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FORME DI SCISSIONE

SCISSIONE TOTALE (integrale o propria)

Con beneficiarie di nuova costituzione o preesistenti

(scissione totale per incorporazione)

Assegnazione ai soci della scissa

Scissa si estingue

In caso di unica beneficiaria neocostituita,

TRASFORMAZIONE della scissa

In caso di unica beneficiaria esistente, FUSIONE PER

INCORPORAZIONE

PROPORZIONALE O NON PROPORZIONALE

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SCISSIONE PARZIALE(impropria)

Assegnazione delle quote/azioni della

beneficiaria/e ai sociLa scissa permane

SCISSIONE PROPORZIONALEI soci mantengono invariata la percentuale di partecipazione

SCISSIONE NON PROPORZIONALE

I soci non mantengono le originali percentuali di partecipazione

SCISSIONE ASIMMETRICAConsenso dei soci ad assegnare ad altri soci quote della scissa in luogo

delle quote della beneficiaria

SCISSIONE PROGRESSIVA o REGRESSIVA o OMOGENEA

L’operazione avviene da società di persone a società di capitali, o

viceversa, o tra società della stessa natura

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FINALITA’ ECONOMICHE

(non elusive)

MODIFICA COMPAGINE SOCIETARIA(Trasferimento del controllo)

Utile alla modifica dell’assetto proprietario dell’impresa, con beneficiarie nuove opreesistenti, e un’attribuzione non proporzionale delle quote/azioni della scissa ai soci.Trasferimento del controllo del patrimonio della scissa, i soci assumono il controllo diun distinto patrimonio originariamente in capo alla scissa

delle

RIORGANIZZAZIONE(Non si trasferisce del controllo)

Utile alla riorganizzazione e/o ristrutturazione dell’impresa, con beneficiarie nuoveo preesistenti (appartenenti allo stesso gruppo), e con attribuzione proporzionaledelle quote/azioni della scissa ai soci. Il controllo rimane in capo ai soci originari

CESSIONE(si trasferisce Il controllo di parte del patrimonio)

Operazione propedeutica alla cessione d’azienda con attribuzione ad unabeneficiaria costituita ad hoc, le cui quote/azioni vengono poi cedute a terzi

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FINALITA’ ECONOMICHE

(non elusive)

RISTRUTTURAZIONE FINANZIARIA

RIDEFINIZIONE DEL CORE BUSINESS

DIVERSIFICAZIONE Degli investimenti con creazione di più società focalizzate su specifiche attività, servizi o prodotti

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LE FASI DELLA SCISSIONE

d)

Redazione da parte degli organi amministrativi delle società partecipanti

alla scissione dei seguenti documenti:

1. Progetto di scissione (art. 2506-bis, c.c. che richiama l’art. 2501-ter, c.c.) definisce le condizioni e le caratteristiche dell’operazione e deve indicare:

a) il rapporto di cambio;b) l’esatta descrizione degli elementi da assegnare; c) le modalità di assegnazione delle quote;

2. Situazioni patrimoniali delle società partecipanti alla scissione (art. 2506-ter, c.c. che

richiama l’art. 2501-quater, c.c.); con il consenso unanime dei soci delle società parteci-panti, si può omettere la redazione delle situazioni patrimoniali

3. Relazione dell’organo amministrativo (art. 2506-ter, c.c. che richiama l’art. 2501-

quinquies, c.c.) che deve

a) illustrare e giustificare il progetto di scissione sotto il profilo giuridico ed economico;b) indicare i criteri di determinazione del rapporto di cambio;c) descrivere i criteri di distribuzione delle azioni/quoted) indicare il “valore effettivo” del PN assegnato e di quello eventualmente residuo

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4. Redazione da parte di uno o più esperti indipendenti (cfr. art. 2501-sexies, c.c.) di una

relazione sulla congruità del rapporto di cambio delle azioni o quote (art. 2506-ter, c.c.

che richiama l’art. 2501-sexies, c.c.) esprimendo un parere sull’adeguatezza del metodoadottato dall’organo amministrativo.

N.B.Il comma 3 dell’art. 2506-ter, c.c. prevede che tale relazione non sia necessaria se la scissione

avviene con beneficiarie neocostituite e siano previsti esclusivamente criteri di attribuzione

proporzionali. Tale relazione non è richiesta neanche nel caso in cui la società scissa sia posseduta

interamente o per una quota non inferiore al 90%, dalla beneficiaria (Trib. Milano 1994).

5. Deposito dei documenti (art. 2506-bis, c.c. che richiama l’art. 2501-septies, c.c.) elencatiai punti precedenti presso la sede della Società (30 giorni precedenti) più i bilanci degliultimi 3 esercizi di tutte le società partecipanti.

LE FASI DELLA SCISSIONE

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6. Decisione in ordine alla scissione (art. 2506-ter, c.c. che richiama l’art. 2502, c.c.),

ciascuna società procede all’approvazione del progetto di scissione

7. Attuazione della scissione: stipula e sottoscrizione dell’atto di scissione (art. 2506-ter,c.c. che richiama gli artt. 2503 2 504, c.c.)

LE FASI DELLA SCISSIONE

In sintesi:

REDAZIONE PROGETTO SCISSIONE

ASSEMBLEA DELIBERA LA

SCISSIONE

DEPOSITO DELIBERA

ATTO DISCISSIONE

DEPOSITO ATTO DI

SCISSIONE

30 giorni 30 giorni

60 giorniAVVIO

EFFETTI LEGALI

OPPOSIZIONE DEI CREDITORI

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L’effetto legale si verifica alla data dell’ultima delle iscrizioni dell’atto di scissionerelative alle beneficiarie (art. 2506-quater, c.c.). Tale effetto può essere postdatato perle sole scissioni per incorporazione (scissione totale), con beneficiarie esistenti.

L’invalidità della scissione, dopo che sono state eseguite le iscrizioni dell’atto di scis-sione, non può più essere pronunciata ed i soci ed i terzi danneggiati possono solo farricorso all’azione per il risarcimento del danno.

Divieto di assegnazioni di azioni/quote (art. 2504-ter, c.c.) le azioni proprie dellascissa devono essere annullate, con l’annullamento della corrispondente “riserva perazioni proprie in portafoglio” e non rilevano ai fini della determinazione del rapportodi cambio e della valutazione del patrimonio. Le partecipazioni nella società scissa,detenute dalle beneficiarie, devono essere annullate a fronte della corrispondentequota di patrimonio ricevuta dalla scissa, generando un avanzo/disavanzo

EFFETTI DELLA SCISSIONE

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EFFETTI DELLA SCISSIONE

art. 2506-quater c.4

Ciascuna società è solidalmente responsabile, nei limiti del valore effettivo del

patrimonio netto ad essa assegnato o rimasto, dei debiti della società scissa non

soddisfatti dalla società cui fanno carico.

Quindi le società partecipanti alla scissione rispondono nei limiti del valore effettivodel patrimonio netto trasferito (nel caso di beneficiaria) o residuo (nel caso di scissa)dei debiti trasferiti alla beneficiaria per effetto della scissione, e dei debiti rimasti incapo alla società scissa, non soddisfatti dalla società cui fanno carico, rispondendonein solido

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BILANCI E DOCUMENTI CONTABILI

PerPer l’operazione di scissione è necessario determinare 3 valori:� Valore contabile (art. 173 TUIR);� Valore determinato ai fini del rapporto dell’eventuale concambio;� Valore effettivo indicato nella Relazione dell’organo amministrativo

E’ un bilancio ordinario infrannuale, la cui funzione è:

� aggiornare i saldi dei conti dell’ultimo bilancio di esercizio;� consentire di valutare le cause delle variazioni intervenute nel periodo di tempo

successivo alla data di riferimento dell’ultimo bilancio approvato;� non essere utilizzato per determinare il rapporto di cambio;� deve essere redatta con riferimento ad una data non anteriore a 120 giorni dal

deposito del Progetto di scisisone;� può essere sostituita dal bilancio di esercizio se l’operazione interviene nei primi 6

mesi dall’inizio dell’esercizio successivo

Situazione patrimoniale della società scissa e delle beneficiarie art. 2501-quater, c.c.

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BILANCI E DOCUMENTI CONTABILI

Nella relazione dell’organo amministrativo deve essere indicato il valore effettivo del

patrimonio netto assegnato alle beneficiarie e di quello eventualmente residuo.

Per valore effettivo deve intendersi il valore del patrimonio “rettificato”, valutando leattività a valori correnti, per stabilire quali beni e per quali valori, concorrono a costituiregaranzia per i creditori.Per ciascuna posta verrà costruito uno schema che indica sia il valore contabile che quello

“effettivo”. I valori contabili di riferimento sono quelli predisposti nella situazionepatrimoniale, con esclusione dell’avviamento e delle attività immateriali non trasferibili, iquali fanno parte del valore d’azienda considerato per determinazione del concambio.

Per ogni posta occorre rappresentare uno schema che indichi sia il valore contabile sia il

valore effettivo.

Situazione dei patrimoni trasferiti art. 2506-ter, c.2, c.c.

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Va redatto al fine di accertare la configurazione del patrimonio trasferito a ciascunabeneficiaria, ovvero la natura e gli importi delle attività e passività.

Se i patrimoni sono costituiti da aziende è necessario che venga tenuta una contabi-lità sezionale (per ciascuna di esse) per la frazione dell’esercizio che precede la data diefficacia che tenda conto di:

1. Ripartizione dei costi generali (di natura finanziari e amministrativa);2. Imputazione dei fondi per rischi ed oneri alla beneficiaria cui si riferisce;3. TFR e accantonamenti per il personale seguono i dipendenti;4. Oneri tributari commisurati al risultato economico di ogni complesso aziendale

BILANCI E DOCUMENTI CONTABILI

Bilanci e situazioni patrimoniali di chiusura della Società scissa

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Il capitaliIl rapporto di concambio esprime il rapporto esistente tra i valori economici effettivi dei capitaliaziendali delle società partecipanti alla scissione, l’elemento essenziale che deve fungere daprincipio ispiratore per la valutazione di tali capitali economici deve essere la correttezza dei

criteri di valutazione adottati.

Lo scopo primario della valutazione è l’individuazione di valori relativi, significativamente

raffrontabili.

La stima dei valori economici delle società partecipanti costituisce quindi il presupposto per lafissazione del rapporto di concambio, il quale, in ultima analisi esprime il numero di azioni della

società incorporante da assegnare ai soci della società incorporata in (con)cambio delle

“vecchie” azioni/quote di partecipazione da questi possedute.

Il concambio individua quindi la misura della partecipazione che i soci della società incorporata assumeranno nel nuovo complesso economico rappresentato dalla società incorporante.Tale misura viene espressa dal rapporto tra il numero di azioni della società incorporante “A” daassegnare ai soci delle incorporate “B”, “C”, ecc., in cambio delle azioni/quote di tali società da questi possedute e destinate ad essere annullate per effetto della SCISSIONE.

E’ di tutta evidenza che tale rapporto non può che trovare il suo principale fondamento nei valori

economici effettivi dei patrimoni delle società coinvolte nell’operazione

CONCAMBIO

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CONCAMBIO

DIFFERENZE DA CONCAMBIO

DIFFERENZE DA ANNULLAMENTO

E’la differenza tra l’aumento di capitale sociale della società beneficiaria e la quota

di patrimonio netto trasferito

E’ la differenza tra il valore della partecipazione nella società beneficiaria e

la quota di patrimonio trasferita

Nel bilancio di apertura, compilato da ciascuna beneficiaria dopo l’operazione di scis-sione, saranno iscritte le attività e le passività oggetto di scissione.Le eventuali differenze sono individuate da:

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AVANZI E DISAVANZI DA SCISSIONE – DIFFERENZE DA ANNULLAMENTO

AVANZO

DISAVANZO

PATRIMONIO NETTO CONTABILE della Scissa

attribuito alla beneficiaria

Porzione del valore di carico della partecipazione

nella scissa nel bilancio della beneficiaria che si annulla per effetto dell’operazione

>

<

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AVANZI E DISAVANZI DA SCISSIONE – DIFFERENZE DA CONCAMBIO

AVANZO

DISAVANZO

<

>

PATRIMONIO NETTO CONTABILE della Scissa

attribuito alla beneficiaria

Aumento Patrimonio Netto della beneficiaria

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CASI DI SCISSIONE TOTALE

cd. SCISSIONE - FUSIONE

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La società Alfa è posseduta per il 60% dalsocio A e per il 40% dal socio B.È deliberata una scissione totale nelle societàdi nuova costituzione Beta e Gamma.Al termine dell’operazione, a prescindere dalleattività e passività assegnate all’una e all’altrasocietà, i soci manterranno inalterate le loro %di partecipazione

Al termine dell’operazione, a prescinderedalle attività e passività assegnate all’una eall’altra società, il socio A si troverà adetenere il 60% di Beta e di Gamma e ilsocio B il 40% di entrambe

Socio A Socio B

Società Alfa

Società GammaSocietà Beta

60% 40%

Socio A Socio B

60% 40%

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SCISSIONE TOTALE

SOCIETA’ BENEFICIARIA UNICO SOCIO DELLA SCISSA

RAMO AZIENDA X+

PARTECIPAZIONE SOC. B

RAMO D’AZIENDA Y

SOCIETA’ BENEFICIARIAB

SOCIETA’ BENEFICIARIAA

SOCIETA’ SCISSA ESTINTA